Situatii financiare IFRS - bvb.robvb.ro/press/2012/BVB Situatii financiare separate IFRS UE...

BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A.

SITUATII FINANCIARE SEPARATE INTOCMITE

IN CONFORMITATE CU STANDARDELE INTERNATIONALE DE

RAPORTARE FINANCIARA ADOPTATE DE UNIUNEA

EUROPEANA

31 DECEMBRIE 2012

BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A.

SITUATII FINANCIARE PENTRU ANUL INCHEIAT LA

31 DECEMBRIE 2012

CUPRINS

Raportul auditorului independent

Contul de profit sau pierdere separat 1

Situatia separata a rezultatului global 2

Situatia separata a pozitiei financiare 3

Situatia separata a modificarilor capitalurilor proprii 4-5

Situatia separata a fluxurilor de trezorerie 6

Note la situatiile financiare separate 7 - 63

BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A. CONTUL DE PROFIT SAU PIERDERE SEPARAT PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (mii lei)

Notele explicative la situatiile financiare separate de la pagina 7 la 63 fac parte integranta din aceste situatii financiare separate

1 din 63

Nota 31 decembrie 2012 31 decembrie 2011

Venituri din servicii

17.399 21.742

Alte venituri

54 3

Venituri operationale

17.453 21.745

Cheltuieli cu personalul si indemnizatiile

consiliului de administratie 7 (7.277) (8.403)

Cheltuieli cu servicii prestate de terti 7 (2.234) (1.915)

Alte cheltuieli operationale 7 (2.840) (5.494)

Profit operational

5.102 5.933

Venituri financiare 8 7.966 15.319

Cheltuieli financiare 8 (2.009) (2.811)

Venit net financiar

5.957 12.508

Profit inainte de impozitare

11.059 18.441

Cheltuiala cu impozitul pe profit 9 (1.415) (1.561)

Profitul perioadei

9.644 16.880

Rezultatul pe actiune:

Rezultat pe actiune de baza (lei) 20 1,26 2,20

Rezultat pe actiune diluat (lei) 20 1,26 2,20

Situatiile financiare separate au fost aprobate de Consiliul de Administratie in data de

25 Iunie 2013 si au fost semnate de:

Presedinte, Director general-adjunct, Director financiar,

Lucian Claudiu Anghel Alin Barbu Virgil Adrian Stroia

BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A. SITUATIA SEPARATA A REZULTATULUI GLOBAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (mii lei)


2 din 63


Profitul perioadei

9.644 16.880

Reevaluarea activelor financiare

disponibile pentru vanzare 13 76 (19)

Total rezultat global aferent

perioadei

9.720 16.861





BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A. SITUATIA SEPARATA A POZITIEI FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (mii lei)


3 din 63


Active

Imobilizari corporale 10 3.013 1.042

Imobilizari necorporale 11 77 21

Investitii in entitati asociate 6 24.160 24.160

Creante privind impozitul amanat 12 - 385

Active financiare disponibile pentru vanzare 13 1.124 1.033

Total active imobilizate

28.374 26.641 Creante comerciale si alte creante 14 1.944 2.237

Cheltuieli in avans 15 64 90

Depozite la banci 13 49.537 39.834

Active financiare detinute pana la maturitate 13 13.489 32.238

Numerar si echivalente de numerar 16 3.628 2.451

Alte active

705 705

Total active curente

69.367 77.555 Total active

97.741 104.196 Capitaluri proprii

Capital social 19 76.742 76.742

Rezerva legala 19 5.354 4.942

Rezerva privind valoarea justa 19 (289) (365)

Rezultat reportat 19 2.778 1.803

Rezultat curent

9.644 16.880

Total capitaluri proprii

94.229 100.002 Datorii

Datorii comerciale si alte datorii 17 2.691 3.243

Venituri in avans 18 692 738

Datoria cu impozitul pe profit curent

- 213

Impozit amanat - pasiv 12 129 -

Total datorii curente

3.512 4.194

Total datorii si capitaluri proprii

97.741 104.196





BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A. SITUATIA SEPARATA A MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (mii lei)


4 din 63

Capital

social

Rezultat

reportat

Rezerva reevaluare

active financiare

disponibile

pentru vanzare

Rezerva

legala

Total

capitaluri

proprii

Sold la 1 ianuarie 2011 76.742 7.717 (346) 4.411 88.524

Total rezultat global aferent perioadei

Profit sau pierdere - 16.880 - - 16.880 Alte elemente ale rezultatului global

Rezerva pentru active disponibile pentru vanzare - - (19) - (19)

Total alte elemente ale rezultatului global - - (19) - (19)

Total rezultat global aferent perioadei - 16.880 (19) - 16.861 Tranzactii cu actionarii, inregistrate direct in

capitalurile proprii

Contributii de la si distribuiri catre actionari

Crestere rezerva legala - (531) - 531 -

Dividend platit actionarilor - (5.383) - - (5.383)

Total contributii de la si distribuiri catre actionari - (5.914) - 531 (5.383)

Total tranzactii cu actionarii - (5.914) - 531 (5.383) Sold la 31 decembrie 2011 76.742 18.683 (365) 4.942 100.002

BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A. SITUATIA SEPARATA A MODIFICARILOR CAPITALURILOR PROPRII PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (mii lei)


5 din 63

Capital

social

Rezultat

reportat

Rezerva reevaluare

active financiare

disponibile

pentru vanzare Rezerva legala

Total

capitaluri

proprii

Sold la 1 ianuarie 2012 76.742 18.683 (365) 4.942 100.002

Total rezultat global aferent perioadei

Profit sau pierdere - 9.644 - - 9.644 Alte elemente ale rezultatului global

Rezerva pentru active disponibile pentru vanzare - - 76 - 76

Rezerva din reevaluare teren – impact net - 967 - - 967

Alte rezerve - (24) - - (24)

Total alte elemente ale rezultatului global - 943 76 - 1.019

Total rezultat global aferent perioadei - 10.587 76 - 10.663 Tranzactii cu actionarii, inregistrate direct in

capitalurile proprii

Contributii de la si distribuiri catre actionari

Crestere rezerva legala - (412) - 412 -

Dividend platit actionarilor - (16.436) - - (16.436)

Total contributii de la si distribuiri catre actionari - (16.848) - 412 (16.436)

Total tranzactii cu actionarii - (16.848) - 412 (16.436) Sold la 31 decembrie 2012 76.742 12.422 (289) 5.354 94.229

BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A. SITUATIA SEPARATA A FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (mii lei)

Notele explicative la situatiile financiare de la pagina 7 la 63 fac parte integranta din aceste situatii financiare separate 6 din 63


Fluxuri de trezorerie din activitati

de exploatare

Profitul net al perioadei

9.644 16.880

Ajustari pentru eliminarea elementelor nemonetare:

Amortizarea mijloacelor fixe 10, 11 579 1.189

Venituri din dobanzi 8 (3.725) (3.772)

Venituri din dividende 8 (1.917) (8.224)

Ajustare pentru deprecierea creantelor 14 47 (67)

Provizioane -net 17 (587) 856

Cheltuiala cu impozitul pe profit 9 1.415 1.561

Venituri din reversare provizion teren (1.019) -

Alte ajustari

(37) (20)

4.400 8.403 Modificarea creantelor comerciale si altor creante 12 373 (1.821)

Modificarea cheltuielilor in avans 15 26 18

Modificarea datoriilor comerciale si altor datorii 17 (284) 918

Modificarea veniturilor in avans 18 (46) 120

Modificarea impozitului amanat 12 39 -

Impozitul pe profit platit 9 (1.466) (1.466)

Numerar net din activitati de exploatare

3.042 6.172 Fluxuri de trezorerie din activitati de investitii

Dobanzi incasate 8 2.578 3.055

Dividende incasate 8 1.917 8.224

Depozite bancare 13 (9.703) -

Rascumparari/(achizitii) de alte active financiare

pastrate pana la maturitate 13 19.897 (69.261)

Achizitii de imobilizari corporale si necorporale 10, 11 (489) (830)

Incasari din vanzari de imobilizari

53 (786)

Numerar net din / (utilizat in) activitati

de investitii

14.253 (59.598) Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare

Dividende platite

(16.118) (5.394)

Numerar net utilizat in activitati de finantare

(16.118) (5.394)

Cresterea /(descresterea) neta a numerarului

si echivalentelor de numerar 1.177 (58.820)

Numerar si echivalente de numerar la

1 ianuarie 16 2.451 61.270

Numerar si echivalente de numerar la

31 decembrie 16 3.628 2.451

BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE SEPARATE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2012 (mii lei)

7 din 63

1. ENTITATEA RAPORTOARE

La data de 21 iunie 1995, prin Decizia D20 a Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare, a fost

infiintata Bursa de Valori Bucuresti ca institutie publica, autonoma, in temeiul prevederilor Legii

nr.52/1994 privind valorile mobiliare si bursele de valori.

Pana la data transformarii in societate comerciala pe actiuni, Bursa de Valori Bucuresti a functionat

cu respectarea prevederilor Legii nr.52/1994, respectiv ale OUG nr. 28/2002 privind valorile

mobiliare, serviciile de investitii financiare si pietele reglementate, ca institutie publica, cu scop

nepatrimonial, finantata din surse proprii.

La 15 iulie 2005, prin incheierea nr. 12270/SC/2005 pronuntata in dosarul nr. 531497/SC/2005, a

fost admisa cererea de reorganizare a Bursei de Valori Bucuresti prin schimbarea formei juridice in

societate comerciala pe actiuni, fara lichidare patrimoniala si fara intreruperea activitatii fostei

institutii publice. Patrimoniul Bursei de Valori Bucuresti a devenit potrivit art. 285 alin.1 din Legea

nr.297/2004 privind piata de capital, patrimoniul S.C. Bursa de Valori Bucuresti S.A. (denumita in

continuare „BVB‖ sau „Societatea‖). La data schimbarii formei juridice, capitalul social al noii

societati comerciale pe actiuni a fost format din rezultatul acumulat al institutiei publice. Acest

capital social a fost distribuit in mod egal si gratuit intre societatile de valori mobiliare (actualele

societati de servicii de investitii financiare) active la acea data.

La data de 31 august 2005 (data de referinta), BVB, societate absorbanta, a fuzionat prin absorbtie

cu S.C. Bursa Electronica Rasdaq S.A., societate abosorbita, aceasta din urma transmitand dreptul

universal asupra patrimoniului propriu catre societatea absorbanta.

Sediul oficial al BVB este in Bucuresti, B-dul Carol I nr. 34-36, et.13-14, sector 2, Romania. BVB nu

are deschise sucursale in alte orase.

Domeniul principal de activitate la BVB este ―Administrarea pietelor financiare‖. Incepand cu data

de 8 iunie 2010, actiunile BVB sunt listate pe piata reglementata din Romania la Bursa de Valori

Bucuresti sub simbolul „BVB‖.

Situatiile financiare ale Societatii pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2012 cuprind

informatiile financiare ale Societatii.


8 din 63

2. BAZELE INTOCMIRII

(a) Declaratie de conformitate

Situatiile financiare separate au fost intocmite in conformitate cu Standardele

Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana („IFRS UE‖).

Societatea a intocmit prezentele situatii financiare separate pentru a indeplini cerintele

Ordinului nr. 116 pentru aprobarea Instructiunii nr. 6/2011 privind aplicarea Standardelor

internationale de raportare financiara adoptate de Uniunea Europeana de catre entitatile

autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare.

Situatiile financiare separate contin situatia separata a pozitiei financiare, contul de profit

sau pierdere separat, situatia separata a rezultatului global, situatia separata a modificarilor

capitalurilor proprii, situatia separata a fluxurilor de trezorerie si notele explicative.

Situatiile financiare separate au fost aprobate pentru emitere de catre Consiliul de

Administratie al BVB la data de 25 iunie 2013.

La momentul in care au fost aprobate aceste situatii financiare separate, Societatea nu a

intocmit situatiile financiare consolidate in conformitate cu prevederile IFRS UE pentru

Societate si filialele sale (―Grupul‖) conform prevederilor IAS 27.

Compania a folosit o interpretare prezentata in agenda emisa de Comisia Europeana pentru

Servicii si Piata Interna pentru intalnirea Comitetului de Reglementare Contabila

(documentul ARC/08/2007) despre relatia dintre reglementarile IAS si Directiva a 4-a si a

7-a a privind legea societatilor comerciale. In opinia departamentului de Servicii ai

Comisiei, daca o societate alege sau este obligate sa pregateasca situatiile financiare anuale

conform IFRS UE, le poate pregati si depune independent de pregatirea si depunerea

situatiilor financiare consolidate.

În situațiile financiare consolidate, filiale - care sunt acele societati in care Grupul, direct

sau indirect, detine de mai mult de jumătate din drepturile de vot sau care are puterea de a

exercita control asupra operațiunilor - va fi pe deplin consolidată.

Utilizatorii acestor situații financiare individuale trebuie să le citească împreună cu

situațiile financiare consolidate ale Grupului la data de si pentru anul incheiat la

31 decembrie 2012, de îndată ce acestea devin disponibile, în scopul de a obține informații

complete cu privire la poziția financiară, rezultatele operațiunilor și fluxurile de numerar a

Grupului ca întreg.


9 din 63

2 BAZELE INTOCMIRII (CONTINUARE)

Diferente intre situatiile financiare statutare si cele IFRS UE separate

Evidentele contabile ale Societatii sunt mentinute in lei, in conformitate cu Reglementarile

Contabile Romanesti („RCR‖). Conturile statutare au fost retratate pentru a reflecta

diferentele existente intre RCR si IFRS UE. In mod corespunzator, conturile statutare au

fost ajustate, in cazul in care a fost necesar, pentru a armoniza aceste situatii financiare

separate, in toate aspectele semnificative, cu IFRS UE.

Modificarile cele mai importante aduse situatiilor financiare statutare pentru a le alinia cu

IFRS UE sunt:

gruparea mai multor elemente in categorii mai cuprinzatoare;

ajustari ale elementelor de active si datorii, in conformitate cu IAS 29 („Raportarea

financiara in economii hiperinflationiste‖) din cauza faptului ca economia

romaneasca a fost o economie hiperinflationista pana la 31 decembrie 2003;

ajustari la valori juste si deprecierea valorii instrumentelor financiare in

conformitate cu IAS 39 („Instrumente financiare – recunoastere si evaluare‖);

ajustarea rezervelor din titluri de participare primite gratuit;

constituirea de provizioane pentru impozitul amanat (IAS 12 „Impozitul pe profit‖);

si

prezentarea informatiilor necesare in conformitate cu IFRS UE.

(b) Bazele evaluarii

Situatiile financiare separate au fost intocmite pe baza costului istoric sau costului

amortizat, cu exceptia activelor financiare disponibile pentru vanzare care sunt evaluate la

valoarea justa.

Alte active si datorii financiare sunt prezentate la cost amortizat.

Metodele utilizate pentru determinarea valorii juste sunt prezentate in nota 4.

(c) Moneda functionala si de prezentare

Elementele incluse in situatiile financiare separate ale societatii sunt evaluate folosind

moneda mediului economic in care entitatea opereaza („moneda functionala‖), adica leul.

Situatiile financiare separate sunt prezentate in lei, care este moneda functionala si de

prezentare a BVB, sumele fiind rotunjite la cea mai apropiata mie.


10 din 63

2 BAZELE INTOCMIRII (CONTINUARE)

(d) Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale

Pregatirea situatiilor financiare separate in conformitate cu IFRS UE adoptate de Uniunea

Europeana presupune din partea conducerii utilizarea unor estimari si ipoteze care

afecteaza aplicarea politicilor contabile, precum si valoarea raportata a activelor, datoriilor,

veniturilor si cheltuielilor. Estimarile si judecatile asociate acestora se bazeaza pe date

istorice si pe alti factori considerati a fi elocventi in circumstantele date, iar rezultatul

acestor factori formeaza baza judecatilor folosite in determinarea valorii contabile a

activelor si pasivelor pentru care nu exista alte surse de evaluare disponibile. Rezultatele

efective pot fi diferite de valorile estimate.

Estimarile si judecatile sunt revizuite in mod periodic. Revizuirile estimarilor contabile

sunt recunoscute in perioada in care estimarea este revizuita, daca revizuirea afecteaza doar

acea perioada sau in perioada curenta si in perioadele viitoare, daca revizuirea afecteaza

atat perioada curenta, cat si perioadele viitoare.

Judecatile efectuate de catre conducere in aplicarea IFRS UE care au un efect semnificativ

asupra situatiilor financiare precum si estimarile ce implica un risc semnificativ al unei

ajustari materiale in cursul anului viitor sunt prezentate in nota 3 (i).


11 din 63

3. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Metodele si politicile contabile semnificative au fost aplicate in mod consecvent de catre BVB de-a

lungul exercitiilor financiare prezentate in aceste situatii financiare separate.

a) Moneda straina

Operatiunile exprimate in moneda straina sunt inregistrate in lei la cursul oficial de schimb

de la data decontarii tranzactiei. Activele si datoriile monetare inregistrate in devize la data

intocmirii situatiei pozitiei financiare-contabile sunt exprimate in lei la cursul din ziua

respectiva. Castigurile sau pierderile din decontarea acestora si din conversia activelor si

datoriilor monetare denominate in moneda straina folosind cursul de schimb de la sfarsitul

exercitiului financiar sunt recunoscute in rezultatul exercitiului. Activele si datoriile

nemonetare care sunt evaluate la cost istoric in moneda straina sunt inregistrate in lei la

cursul de schimb de la data tranzactiei. Activele si datoriile nemonetare exprimate in

moneda straina care sunt evaluate la valoarea justa sunt inregistrate in lei la cursul din data

la care a fost determinata valoarea justa.

Diferentele de conversie sunt prezentate in contul de profit sau pierdere, cu exceptia

diferentelor rezultate din conversia instrumentelor financiare clasificate ca fiind disponibile

pentru vanzare, care sunt incluse in rezerva provenind din modificarea valorii juste a

acestor instrumente financiare. Ratele de schimb ale principalelor valute au fost

urmatoarele:

Moneda

Curs spot

31 decembrie 2012

Curs spot

31 decembrie 2011

Curs mediu

2012

Curs mediu

2011

EUR 4,4287 4,3197 4,4560 4,2379

USD 3,3575 3,3393 3,4682 3,0486

b) Contabilizarea efectului hiperinflatiei

Conform IAS 29 („Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste‖) situatiile

financiare ale unei entitati a carei moneda functionala este moneda unei economii

hiperinflationiste ar trebui prezentate in termenii puterii de cumparare curente a monedei

la data intocmirii situatiei pozitiei financiare, adica elementele nemonetare sunt retratate

prin aplicarea indicelui general al preturilor de la data achizitiei sau contributiei.


12 din 63

3. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE (CONTINUARE)

Conform IAS 29 o economie este considerata hiperinflationista daca, printre alti factori,

indicele cumulat al inflatiei depaseste 100% pe parcursul unei perioade de trei ani.

Scaderea continua a ratei inflatiei si alti factori legati de caracteristicile mediului economic

din Romania indica faptul ca economia a carei moneda functionala a fost adoptata de catre

societate a incetat sa mai fie hiperinflationista, cu efect asupra perioadelor financiare

incepand cu 1 ianuarie 2004. Prevederile IAS 29 au fost adoptate in intocmirea situatiilor

financiare doar pentru acele detineri mai vechi de 1 ianuarie 2004. Valorile exprimate in

unitatea de masura curenta la 31 decembrie 2003 sunt tratate ca baza pentru valorile

contabile raportate in aceste situatii financiare separate si nu reprezinta valori evaluate,

cost de inlocuire sau oricare alta masurare a valorii curente a activelor sau a preturilor la

care tranzactiile ar avea loc in acest moment.

c) Active si datorii financiare

Active financiare

Societatea recunoaste initial creantele si depozitele la data la care au fost initiate. Toate

celelalte active financiare (inclusiv activele desemnate la valoare justa prin contul de profit

si pierdere) sunt recunoscute initial la data tranzactionarii cand Societatea devine parte a

conditiilor contractuale ale instrumentului.

Societatea derecunoaste un activ financiar atunci cand expira drepturile contractuale

asupra fluxurilor de numerar generate de activ sau cand sunt transformate drepturile de a

incasa fluxurile de numerar contractuale ale activului financiar printr-o tranzactie prin care

riscurile si beneficiile dreptului de proprietate asupra activului financiar sunt transformate

in mod semnificativ. Orice interes in activul financiar transferat care este creat sau pastrat

de catre Societate este recunoscut separat ca un activ sau o datorie.

Activele si datoriile financiare sunt compensate, iar in situatia separata a pozitiei financiare

este prezentata valoarea neta numai atunci cand Societatea are dreptul legal de a compensa

valorile si intentioneaza fie sa le deconteze in baza neta, fie sa realizeze activul si sa stinga

obligatia simultan.

Societatea clasifica activele financiare detinute in urmatoarele: active financiare la valoarea

justa prin contul de profit sau pierdere, active financiare detinute pana la scadenta, creante

si active financiare disponibile pentru vanzare.


13 din 63


(i) Active financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere

Un activ financiar este clasificat ca fiind la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere

daca este clasificat ca detinut pentru tranzactionare sau daca este desemnat astfel la

recunoasterea initiala. Activele financiare sunt desemnate ca fiind evaluate la valoarea justa

prin contul de profit sau pierdere, daca Societatea gestioneaza aceste investitii si ia decizii

de cumparare sau de vanzare pe baza valorii juste. La recunoasterea initiala, costurile de

tranzactionare atribuite sunt recunoscute in contul de profit sau pierdere in momentul in

care sunt suportate. Instrumentele financiare la valoarea justa prin contul de profit sau

pierdere sunt evaluate la valoarea justa, iar modificarile ulterioare sunt recunoscute in

contul de profit sau pierdere.

(ii) Active financiare detinute pana la scadenta

Daca Societatea are intentia si capacitatea de a pastra instrumentele de datorie pana la

scadenta, atunci aceste active financiare pot fi clasificate ca investitii detinute pana la

scadenta. Activele financiare detinute pana la scadenta sunt recunoscute initial la valoarea

justa plus costurile de tranzactionare direct atribuibile.

Ulterior recunoasterii initiale, activele financiare detinute pana la scadenta sunt evaluate la

cost amortizat utilizand metoda dobanzii efective, minus valoarea pierderilor din

depreciere. Orice vanzare sau reclasificare inainte de scadenta a mai mult decat o valoare

nesemnificativa din investitiile detinute pana la scadenta si care nu intervine aproape de

scadenta acestora conduce la reclasificarea tuturor investitiilor detinute pana la scadenta in

categoria activelor disponibile pentru vanzare, iar Societatea nu va mai putea sa clasifice

instrumentele de investitii ca detinute pana la scadenta in anul curent si in urmatorii doi

ani financiari.

In cursul desfasurarii activitatii sale, Societatea efectueaza si operatiuni de pensiune cu

titluri de stat. Acestea presupun plasamente la banci, avand drept garantie din partea

bancilor titluri de stat. Titlurile primite in pensiune au scadenta fixa si sunt asimilate

depozitelor bancare, cu aceleasi reguli de recunoastere, evaluare si derecunoastere.

(iii) Creante

Creantele sunt active financiare cu plati fixe sau determinabile care nu sunt cotate pe o

piata activa. Asemenea active sunt recunoscute initial la valoarea justa plus orice costuri de

tranzactionare direct atribuibile. Ulterior recunoasterii initiale, creantele sunt evaluate la

valoarea initiala minus valoarea pierderilor din depreciere. Creantele cuprind creante

comerciale si alte creante.

Numerarul si echivalentele de numerar cuprind soldul de casa, sumele in conturi bancare la

vedere si depozite la termen cu scadente initiale de pana la trei luni.


14 din 63


(iv) Active financiare disponibile pentru vanzare

Activele financiare disponibile pentru vanzare sunt active financiare nederivate care sunt

desemnate ca disponibile pentru vanzare si care nu sunt clasificate in niciuna din

categoriile anterioare. Investitiile Societatii in instrumente de capitaluri proprii si in

anumite instrumente de datorie sunt clasificate ca active financiare disponibile pentru

vanzare.

Ulterior recunoasterii initiale, acestea sunt evaluate la valoarea justa, iar modificarile

ulterioare, altele decat pierderile din depreciere (vezi nota 3 (f)) si diferente de schimb

valutar aferente instrumentelor de capitaluri proprii disponibile pentru vanzare, sunt

recunoscute la alte elemente ale rezultatului global si sunt prezentate in cadrul capitalurilor

proprii in rezerva privind valoarea justa. Atunci cand o investitie este derecunoscuta,

castigul sau pierderea acumulat(a) in alte elemente ale rezultatului global este transferat(a)

in contul de profit sau pierdere.

In cazul in care valoarea justa nu poate fi stabilita in mod credibil, participatiile desemnate

ca active financiare disponibile pentru vanzare sunt inregistrate la cost retratat mai putin

provizionul pentru deprecierea valorii.

Datorii financiare

Societatea recunoaste initial instrumentele de datorie emise si datoriile subordonate la data

la care sunt initiate. Toate celelalte datorii (inclusiv datoriile desemnate la valoarea justa

prin contul de profit sau pierdere) sunt recunoscute initial la data tranzactionarii, atunci

cand Societatea devine parte a conditiilor contractuale ale instrumentului.

Societatea derecunoaste o datorie financiara atunci cand obligatiile contractuale sunt

achitate sau sunt anulate sau expira.

Activele si datoriile financiare sunt compensate, iar in situatia pozitiei financiare este

prezentata valoarea neta numai atunci cand Societatea are dreptul legal de a compensa

valorile si intentioneaza fie sa le deconteze in baza neta, fie sa realizeze activul si sa stinga

obligatia simultan.


15 din 63


Societatea detine urmatoarele datorii financiare nederivate: datorii financiare, datorii

comerciale si alte datorii. Aceste datorii financiare sunt recunoscute initial la valoarea justa

plus orice costuri de tranzactionare direct atribuibile. Ulterior recunoasterii initiale, aceste

datorii financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizand metoda dobanzii efective.

d) Investitii in entitati asociate

Filialele se refera la societati sau alte entitati (inclusiv entitati cu destinatie speciala), in

care Societatea, direct sau indirect, detine mai mult de jumatate din drepturile de vot, sau

are puterea sa determine politicile financiare si operationale pentru obtinerea de beneficii.

Existenţa şi efectul drepturilor de vot potenţiale care sunt exercitabile sau convertibile în

prezent se iau în considerare pentru a se stabili dacă Societatea controlează sau nu o altă

entitate.

Entitatile asociate sunt entitati asupra carora Societatea are o influenta semnificativa (in

mod direct sau indirect), dar nu exercita control, in general detine intre 20 si 50 procente

din drepturile de vot. Aceste situatii financiare separate contin informatii despre Bursa de

Valori Bucuresti SA ca si entitate individuala si nu contine situatii financiare consolidate ca

si parinte a grupului.

Masurarea investitiilor in subsidiare, entitati asociatiate

Societatea foloseste metoda costului pentru a contabiliza investiile sale in filiale si entitati

associate in situatii financiare separate. Costurile de tranzactie cu privire la achizitia unei

filiale, entitati asociate sau joint venture sunt recunoscute pe cheltuieli. Dividentele sau

investitiile in filiale, entitati asociate sau joint venture sunt recunoscute in contul de profit

si pierdere din an cand dreptul Societatii de a primi plata este stabilit si exista

probabilitatea ca dividentele sa fie colectate.


16 din 63


Investitile in subsidiare, entitati asociate si joint ventures sunt testate periodic pentru

depreciere. Orice pierdere a valorii este recunoscuta in profitul sau pierderea din an atunci

cand are loc ca rezultat a unui sau mai multor evenimente (―evenimente de depreciere‖)

care au loc dupa recunoasterea initial a investitiei. O scadere semnificativa sau prelungita

in valoarea justa a investitiei, sub nivelul valorii contabile indica o pierdere a valorii.

Pierderile sunt intotdeauna recunoscute printr-un cont de provision pentru a anula (a trece

pe cheltuiala) valoarea contabila a investitiei pana la valoarea justa prezenta. Pierderea

valorii – masurata ca diferenta dintre costul de achizitie si valorea justa prezenta , mai

putin pierderea din depreciere a acelui active recunoscut inainte in contul de profit si

pierdere- este prezentata in contul de profit si pierdere din an. Daca, intr-o perioada

ulterioara , valoarea pierderii valorii scade si scaderea poate fi atribuita obiectiv unui

eveniment care are loc dupa ce pierderea valorii a fost recunoscuta, pierderea anterior

recunoscuta este reversata prin ajustarea contului de provision prin contul de profit sau

pierdere din an.

Cedarea subsidiarelor, entitatilor associate

Când Grupul încetează să mai deţină controlul orice interes păstrat în entitate este

remăsurat la valoarea justă la data la care s-a pierdut controlul, cu modificarea valorii

contabile recunoscute în profit sau pierdere. Valoarea justă este valoarea contabilă iniţială

determinată în scopul înregistrării ulterioare în contabilitate a interesului păstrat ca

entitate asociată , asociere în participaţie sau activ financiar.

e) Imobilizari corporale si necorporale

Imobilizari corporale

(i) Recunoastere si evaluare

Imobilizarile corporale sunt evidentiate la cost, mai putin amortizarea acumulata si


Contractele de leasing in care Societatea isi asuma intr-o masura semnificativa toate

riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului sunt clasificate ca

leasing financiar. Imobilizarile corporale dobandite prin leasing financiar sunt recunoscute

la o valoarea egala cu minimul dintre valoarea justa si valoarea actualizata a platilor

minime de leasing de la inceperea leasingului, mai putin amortizarea cumulata si



17 din 63


(ii) Costuri ulterioare

Societatea recunoaste in valoarea contabila a unei imobilizari corporale costul de inlocuire

a acestuia cand acest cost este suportat sau daca este probabil ca beneficiile economice

incluse in acea imobilizare se vor transfera Societatii si costul acestei imobilizari poate fi

masurat in mod credibil. Toate celelalte costuri sunt recunoscute ca cheltuiala in contul de

profit si pierdere in momentul efectuarii lor.

Cheltuielile generate de inlocuirea unei componente a elementelor de imobilizari corporale

care este evidentiata separat, inclusiv inspectii sau reparatii capitale, sunt capitalizate. Alte

cheltuieli ulterioare sunt capitalizate in masura in care acestea imbunatatesc performantele

viitoare ale acelor elemente de imobilizari corporale. Toate celelalte cheltuieli cu reparatiile

si intretinerea sunt inregistrate in contul de profit si pierdere in momentul efectuarii lor.

(iii) Amortizarea imobilizarilor corporale

Amortizarea este calculata prin metoda liniara pe perioada duratei de viata estimate pentru

fiecare element din categoria imobilizarilor corporale. Bunurile dobandite prin leasing sunt

amortizate pe perioada mai mica dintre durata leasingului si durata de viata. Terenurile nu

sunt supuse amortizarii.

Duratele de viata utila pentru perioada curenta si perioadele comparative sunt

urmatoarele:

Cladiri 40 ani

Masini si echipamente 5-12 ani

Instalatii mobilier si accesorii 1-10 ani

Metodele de amortizare, duratele de viata utila si valorile ramase sunt revizuite la fiecare

sfarsit de an financiar si sunt ajustate corespunzator.

Imobilizari necorporale

(i) Recunoastere si evaluare

Imobilizarile necorporale (inclusiv programele informatice) achizitionate si care au durata

de viata utila determinata sunt evaluate la cost minus amortizarea cumulata si pierderile

din depreciere cumulate.

(ii) Cheltuieli ulterioare

Cheltuielile ulterioare sunt capitalizate numai atunci cand acestea cresc valoarea

beneficiilor economice viitoare incorporate in activul caruia ii sunt destinate. Toate

celelalte cheltuieli, inclusiv cheltuielile pentru marcile generate intern, sunt recunoscute in

contul de profit si pierdere in momentul in care sunt suportate.


18 din 63


(iii) Amortizarea imobilizarilor necorporale

Amortizarea este calculata pentru costul activului sau o alta valoarea care substituie costul,

minus valoarea reziduala. Amortizarea este recunoscuta in contul de profit sau pierdere

utilizand metoda liniara pentru durata de viata utila estimata pentru imobilizarile

necorporale, altele decat fondul comercial, de la data la care sunt disponibile pentru

utilizare; aceasta modalitate reflectand cel mai fidel modul preconizat de consumare a

beneficiilor economice incorporate in activ.

Duratele de viata utile estimate pentru perioada curenta si pentru perioadele comparative

sunt urmatoarele:

Programe informatice 1-6 ani

Costuri de dezvoltare 5-7 ani

Metodele de amortizare, duratele de viata utila si valorile ramase sunt revizuite la fiecare

sfarsit de an financiar si sunt ajustate corespunzator.

f) Cheltuieli si venituri in avans

Cheltuielile efectuate si veniturile realizate in perioada curenta dar care privesc perioadele

urmatoare, se inregistreaza la cheltuieli in avans respectiv venituri in avans, dupa caz.

Lunar se trece pe cheltuieli sau venituri cota parte aferenta acelei luni din cheltuielile in

avans, respectiv din veniturile in avans.

g) Depreciere

(i) Active financiare

Un activ financiar care nu este contabilizat la valoarea justa prin contul de profit sau

pierdere este testat la fiecare data de raportare pentru a se determina daca exista dovezi

obiective cu privire la existenta unei deprecieri. Un activ financiar este considerat depreciat

daca exista dovezi obiective care sa indice faptul ca ulterior recunoasterii initiale a avut loc

un eveniment care a cauzat o pierdere, iar acest eveniment a avut un impact negativ asupra

fluxurilor de trezorerie viitoare preconizate ale activului si pierderea poate fi estimata in

mod credibil.

Dovezile obiective care indica faptul ca activele financiare (inclusiv instrumentele de

capital) sunt depreciate pot include neindeplinirea obligatiilor de plata de catre un debitor,

restructurarea unei sume datorate Societatii conform unor termeni pe care Societatea in

alte conditii nu i-ar accepta, indicii ca un debitor sau un emitent va intra in faliment sau

imposibilitate de plata, disparitia unei piete active pentru un instrument. In plus, pentru o

investitie in instrumente de capital, o scadere semnificativa si indelungata sub cost a valorii

sale juste este o dovada obiectiva de depreciere.


19 din 63


Societatea ia in considerare dovezile de depreciere pentru creante si investitii detinute pana

la scadenta atat la nivelul unui activ specific cat si la nivel colectiv. Toate creantele si

investitiile detinute pana la scadenta care sunt in mod individual semnificative sunt testate

pentru depreciere. Toate creantele care sunt in mod individual semnificative pentru care nu

s-a constatat o depreciere specifica sunt apoi testate colectiv pentru a determina existenta

unei deprecieri care nu a fost identificata inca.

Creantele care nu sunt in mod individual semnificative sunt grupate in functie de

caracteristici de risc similare si sunt testate colectiv pentru depreciere.

Pentru a testa deprecierea colectiva, Societatea utilizeaza tendintele istorice privind

probabilitatea de neindeplinire a obligatiilor de plata, perioada necesara recuperarilor si

valoarea pierderilor suportate, ajustate conform rationamentului profesional al conducerii

cu privire la probabilitatea ca datorita conditiilor economice si de creditare curente,

pierderile efective sa fie mai mari sau mai mici decat cele indicate de tendintele istorice.

O pierdere din depreciere aferenta unui activ financiar evaluat la cost amortizat este

calculata ca diferenta dintre valoarea sa contabila si valoarea prezenta a fluxurilor de

trezorerie viitoare preconizate, actualizate utilizand rata de dobanda efectiva initiala a

activului. Pierderile sunt recunoscute in contul de profit sau pierdere si sunt prezentate

intr-un cont de ajustare a creantelor. Dobanda aferenta unui activ depreciat este

recunoscuta in continuare prin amortizarea actualizarii. Atunci cand un eveniment ulterior

determina scaderea pierderii din depreciere, aceasta este reluata prin contul de profit sau

pierdere.

Pierderile din depreciere aferente investitiilor disponibile pentru vanzare sunt recunoscute

transferand in contul de profit sau pierdere pierderea cumulata care a fost recunoscuta la

alte elemente ale rezultatului global si prezentata in rezerva privind valoarea justa din

cadrul capitalurilor proprii. Pierderea cumulata transferata de la alte elemente ale

rezultatului global in contul de profit sau pierdere este diferenta intre costul de achizitie,

net de rambursarile de principal si amortizare, si valoarea justa curenta minus orice

pierdere din depreciere recunoscuta anterior in contul de profit sau pierdere. Modificarile

provizioanelor pentru depreciere atribuibile valorii in timp a banilor sunt reflectate ca o

componenta a venitului din dobanzi.

Daca, intr-o perioada ulterioara, valoarea justa a unui instrument de datorie disponibil

pentru vanzare depreciat creste iar cresterea poate fi asociata in mod obiectiv unui

eveniment care a avut loc dupa ce pierderea din depreciere a fost recunoscuta in contul de

profit si pierdere, atunci pierderea din depreciere este reluata, iar valoarea reluarii este

recunoscuta in contul de profit si pierdere. Totusi, orice recuperare ulterioara a valorii juste

a unui instrument de capital disponibil pentru vanzare depreciat este recunoscuta la alte

elemente ale rezultatului global.


20 din 63


(i) Active nefinanciare

Valorile contabile ale activelor nefinanciare ale Societatii, altele decat investitiile imobiliare,

stocurile si creantele privind impozitul amanat, sunt revizuite la fiecare data de raportare

pentru a determina daca exista dovezi cu privire la existenta unei deprecieri. Daca exista

asemenea dovezi, se estimeaza valoarea recuperabila a activului. Pentru imobilizarile

necorporale, care au durate de viata utila nedeterminate sau care nu sunt inca disponibile

pentru utilizare, valoarea recuperabila este estimata simultan in fiecare an.

Valoarea recuperabila a unui activ sau a unei unitati generatoare de numerar este maximul

dintre valoarea de utilizare si valoarea justa minus costurile de vanzare. La determinarea

valorii de utilizare, fluxurile de numerar viitoare preconizate sunt actualizate pentru a

determina valoarea prezenta, utilizand o rata de actualizare inainte de impozitare care

reflecta evaluarile curente ale pietei cu privire la valoarea in timp a banilor si riscurile

specifice activului.

Pentru testarea deprecierii, activele care nu pot fi testate individual sunt grupate la nivelul

celui mai mic grup de active care genereaza intrari de numerar din utilizarea continua si

care sunt in mare masura independente de intrarile de numerar generate de alte active sau

grupuri de active („unitate generatoare de numerar‖).

h) Beneficiile angajatilor

(i) Beneficii pe termen scurt

Beneficiile pe termen scurt ale angajatilor includ salarii, indemnizatii si contributii la

asigurarile sociale. Beneficiile pe termen scurt sunt recunoscute drept cheltuieli pe masura

ce serviciile sunt prestate.

(ii) Planuri de contributii determinate

Societatea efectueaza plati in numele angajatilor proprii catre sistemul de pensii al statului

roman, asigurarile de sanatate si fondul de somaj, in decursul derularii activitatii normale.

Toti angajatii Societatii sunt membri si de asemenea au obligatia legala de a contribui (prin

intermediul contributiilor sociale) la sistemul de pensii al statului roman (un plan de

contributii determinate al Statului). Toate contributiile aferente sunt recunoscute in

rezultatul perioadei in care sunt efectuate.

(iii) Alte beneficii pe termen lung ale angajatilor

Societatea poate acorda, dar nu este obligata sa acorde beneficii post pensionare fara a da

nastere la o obligatie legala sau constructiva. De aceea Societatea nu a recunoscut nicio

datorie in aceste situatii financiare.


21 din 63


i) Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute in situatia pozitiei financiare atunci cand pentru Societate

se naste o obligatie legata de un eveniment trecut si este probabil ca in viitor sa fie necesara

consumarea unor resurse economice care sa stinga aceasta obligatie si se poate face o

estimare rezonabila a valorii obligatiei. Pentru determinarea provizionului, fluxurile

viitoare de numerar sunt actualizate folosind o rata de actualizare inainte de impozitare

care reflecta conditiile curente de piata si riscurile specifice datoriei respective. Amortizarea

actualizarii este recunoscuta ca o cheltuiala financiara.

Un provizion pentru restructurare este recunoscut atunci cand Societatea a aprobat un plan

de restructurare oficial si detaliat iar restructurarea fie a inceput, fie a fost anuntata public.

Pierderile operationale viitoare nu sunt provizionate.

j) Venituri

(i) Venituri din servicii

Veniturile din serviciile prestate sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in perioada

in care sunt furnizate serviciile respective.

Principalele surse de venituri sunt reprezentate de:

venituri din tarifele la tranzactiile cu actiuni si instrumente cu venit fix – veniturile

sunt recunoscute pe masura ce serviciile sunt prestate;

tarife percepute pentru admiterea la tranzactionare – veniturile sunt recunoscute la

data admiterii la tranzactionare;

tarife percepute pentru mentinerea la tranzactionare – veniturile sunt recunoscute

liniar pe perioada la care se refera;

vanzari de informatii bursiere – veniturile sunt recunoscute pe masura ce serviciile

sunt prestate;

(ii) Comisioane

Atunci cand Societatea actioneaza in calitate de agent si nu de principal intr-o tranzactie,

veniturile sunt recunoscute la valoarea neta a comisionului Societatii.

k) Venituri si cheltuieli financiare

Veniturile financiare cuprind venituri din dobanzi aferente lichiditatilor investite (inclusiv

active disponibile pentru vanzare), venituri din dividende, castiguri din reevaluarea

activelor si datoriilor in alte valute, castiguri din vanzarea activelor financiare disponibile

pentru vanzare, modificarile valorii juste a activelor financiare recunoscute la valoarea justa

prin contul de profit sau pierdere si castigurile din instrumentele de acoperire a riscurilor

recunoscute in contul de profit sau pierdere in baza contabilitatii de angajamente, utilizand

metoda dobanzii efective.


22 din 63


Veniturile din dividende sunt recunoscute in contul de profit si pierdere la data la care se

stabileste dreptul Societatii de a incasa dividende, care in cazul instrumentelor cotate este

data ex-dividend.

Cheltuielile financiare cuprind pierderi din vanzarea activelor financiare disponibile pentru

vanzare, pierderi din reevaluarea activelor si datoriilor in alte valute, modificarile valorii

juste a activelor financiare recunoscute la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere

si pierderile din instrumentele de acoperire a riscurilor recunoscute in contul de profit sau

pierdere in baza contabilitatii de angajamente, utilizand metoda dobanzii efective.

l) Plati de leasing

Platile realizate in cadrul contractelor de leasing operational sunt recunoscute in contul de

profit sau pierdere pe durata contractului de leasing. Stimulentele aferente contractelor de

leasing operational primite sunt recunoscute ca parte integranta a cheltuielilor totale de

leasing, pe durata contractului de leasing.

Platile minime de leasing in cadrul contractelor de leasing financiar sunt impartite

proportional intre cheltuiala cu dobanda de leasing si reducerea datoriei de leasing.

Cheltuiala cu dobanda de leasing este alocata fiecarei perioade de leasing in asa fel incat sa

produca o rata de dobanda constanta pentru datoria de leasing ramasa. Platile de leasing

contingente sunt recunoscute prin revizuirea platilor minime de leasing pentru perioada de

leasing ramasa cand ajustarea de leasing este confirmata.

m) Impozitul pe profit

Impozitul pe profit aferent exercitiului cuprinde impozitul curent si impozitul amanat.

Impozitul pe profit este recunoscut in rezultatul exercitiului, cu exceptia cazului in care

acesta este aferent combinarilor de intreprinderi sau unor elemente recunoscute direct in

capitalurile proprii sau la alte elemente ale rezultatului global.

Impozitul curent este impozitul de platit pe profitul perioadei, sau de primit pentru

pierderea perioadei, determinat in baza procentelor aplicate la data situatiei pozitiei

financiare si a tuturor ajustarilor privind obligatiile de plata a impozitului pe profit aferente

perioadelor precedente.


23 din 63


Impozitul amanat este determinat pentru acele diferente temporare ce apar intre baza

fiscala de calcul a impozitului pentru active si datorii si valoarea contabila a acestora

folosita pentru raportare in situatiile financiare. Impozitul amanat nu se recunoaste pentru

urmatoarele diferente temporare: recunoasterea initiala a fondului de comert,

recunoasterea initiala a activelor si datoriilor provenite din tranzactii care nu sunt

combinatii de afaceri si care nu afecteaza nici profitul contabil nici pe cel fiscal si diferente

provenind din investitii in subsidiare, cu conditia ca acestea sa nu fie returnate in viitorul

previzibil. Impozitul amanat este calculat pe baza modalitatii previzionate de realizare sau

decontare a valorii contabile a activelor si datoriilor, folosind ratele de impozitare prevazute

de legislatia in vigoare a se aplica la data situatiei pozitiei financiare.

Creanta privind impozitul amanat este recunoscuta numai in masura in care este probabil

sa se obtina profit impozabil in viitor dupa compensarea cu pierderea fiscala a anilor

anteriori si cu impozitul pe profit de recuperat. Creanta privind impozitul amanat este

diminuata in masura in care beneficiul fiscal aferent este improbabil sa se realizeze.

Impozitele aditionale care apar din distribuirea de dividende sunt recunoscute la aceeasi

data cu obligatia de plata a dividendelor.

Cota de impozit pe profit utilizata la calculul impozitului curent si amanat a fost la 31

decembrie 2012 de 16% (31 decembrie 2011: 16%).

n) Rezultatul pe actiune

Societatea prezinta castigul pe actiune („CPA‖) de baza pentru actiunile sale ordinare. CPA

de baza este calculat impartind castigul sau pierderea atribuibil(a) detinatorilor de actiuni

ordinare ale societatii la media ponderata a actiunilor ordinare in circulatie pe parcursul

perioadei. Castigul pe actiune diluat este determinat prin ajustarea profitului sau pierderii

atribuibile actionarilor ordinari si prin ajustarea mediei ponderate a actiunilor ordinare in

circulatie cu efectul actiunilor ordinare potentiale, care cuprind actiunile preferentiale.

Pana in prezent nu a fost necesara calcularea CPA diluat deoarece nu exista actiuni

ordinare potentiale, toate actiunile emise avand drepturi egale la dividend.

o) Rezerva legala

In conformitate cu legislatia din Romania, societatile trebuie sa repartizeze o valoare egala

cu cel putin 5% din profitul inainte de impozitare, in rezerve legale, pana cand acestea

atinge 20% din capitalul social. In momentul in care a fost atins acest nivel, societatea

poate efectua alocari suplimentare numai din profitul net. Rezerva legala este deductibila

in limita unei cote de 5% aplicata asupra profitului contabil, inainte de determinarea

impozitului pe profit.


24 din 63


p) Dividende

Dividendele sunt tratate ca distribuire de profit pentru perioada in care sunt declarate si

aprobate de Adunarea Generala a Actionarilor. Singurul profit disponibil pentru distribuire

este profitul anului inregistrat in conturile statutare, care difera de profitul din aceste

situatii financiare separate intocmite in conformitate cu IFRS UE, datorita diferentelor

dintre legislatia contabila romaneasca si IFRS UE.

q) Noi reglementări contabile

Standardele noi sau revizuite şi interpretări care sunt obligatorii pentru

perioadele contabile ale Societăţii care încep la 1 ianuarie 2012, şi după,

inclusiv, dar care în prezent nu sunt relevante pentru Societate

Informaţii de furnizat– Transferuri de active financiare – Amendamente la

IFRS 7 (emis în octombrie 2010 şi în vigoare pentru perioadele anuale ulterioare

datei de 1 iulie 2011, inclusiv; aplicabil pentru IFRS UE începând cu

1 ianuarie 2012). Se estimează că amendamentul nu are impact asupra situaţiilor financiare

ale Societăţii.

Hiperinflaţia accentuată şi Eliminarea datelor fixe pentru entităţile care adoptă

pentru prima dată IFRS – Amendamente la IFRS 1 (emis în decembrie 2010 şi în

vigoare pentru perioadele anuale ulterioare datei de 1 iulie 2011, inclusiv;

aplicabil pentru IFRS UEîncepând cu 1 ianuarie 2013). Se estimează că

amendamentul nu va avea impact asupra situaţiilor financiare ale Societăţii.

Recuperarea activelor de bază – Amendamente la IAS 12 (emise în

decembrie 2010 şi în vigoare pentru perioadele anuale ulterioare datei de 1 ianuarie 2012,

inclusiv; aplicabil pentru IFRS UE începând cu 1 ianuarie 2013). Se estimează că

amendamentul nu va avea impact asupra situaţiilor financiare ale Societăţii.

IFRS 10, Situaţii financiare consolidate (emis în mai 2011 şi aplicabil pentru

perioadele anuale ulterioare datei de 1 ianuarie 2013, inclusiv; aplicabil

pentru IFRS UE începând cu 1 ianuarie 2014) Se estimează că amendamentul nu va

avea impact asupra situaţiilor financiare ale Societăţii.

IFRS 11, Angajamente comune, (emis în mai 2011 şi aplicabil pentru


pentru IFRS UE începând cu 1 ianuarie 2014), înlocuieşte IAS 31 „Interese în

asocierile în participaţie‖ şi SIC-13 „Entităţi controlate în comun —Contribuţii nemonetare

ale asociaţilor‖. Se estimează că amendamentul nu va avea impact asupra situaţiilor

financiare ale Societăţii.


25 din 63


IFRS 12, Prezentarea interesului în alte entităţi, (emis în mai 2011 şi aplicabil

pentru perioadele anuale ulterioare datei de 1 ianuarie 2013, inclusiv;

aplicabil pentru IFRS UE începând cu 1 ianuarie 2014) Societatea analizează

efectul aplicării acestei modificări.

IFRS 13, Evaluarea la valoarea justă, (emis în mai 2011 şi aplicabil pentru


pentru IFRS UE începând cu 1 ianuarie 2013) Societatea analizează efectul aplicării

acestei modificări.

IAS 27, Situaţii financiare individuale, (revizuit în mai 2011 şi aplicabil

pentru perioadele anuale ulterioare datei de 1 ianuarie 2013, inclusiv;

aplicabil pentru IFRS UE începând cu 1 ianuarie 2014), a fost modificat şi

obiectivul său este acum să prescrie dispoziţiile contabile şi de prezentare pentru investiţii

în filiale, asocieri în participaţie şi entităţi asociate când o entitate întocmeşte situaţii

financiare individuale. Recomandările referitoare la control şi situaţiile financiare

consolidate au fost înlocuite de IFRS 10, Situaţii financiare consolidate. Societatea

analizează efectul aplicării acestei modificări.

IAS 28, Investiţii în entităţile asociate şi asocierile în participaţie, (revizuit în

mai 2011 şi aplicabil pentru perioadele anuale ulterioare datei de

1 ianuarie 2013, inclusiv; aplicabil pentru IFRS UE începând cu

1 ianuarie 2014). Amendamentul la IAS 28 a rezultat din proiectul IASB referitor la

asocierile în participaţie. La discutarea acelui proiect, Consiliul a decis să includă

contabilitatea asocierilor în participaţie pe baza metodei punerii în echivalenţă în IAS 28

întrucât această metodă este aplicabilă atât pentru asocierile în participaţie, cât şi pentru

entităţile asociate. Cu această excepţie, celelalte recomandări rămân nemodificate.

Societatea analizează efectul aplicării acestei modificări.

Amendamente la IAS 1, Prezentarea situaţiilor financiare (emise în

iunie 2011, aplicabile pentru perioadele anuale ulterioare datei de

1 iulie 2012, inclusiv; aplicabil pentru IFRS UE începând cu 1 ianuarie 2013),

modificările în prezentarea elementelor incluse în alte elemente ale rezultatului global.

Amendamentele impun entităţilor să separe elementele prezentate în alte elemente ale

rezultatului global în două grupe, în funcţie de faptul dacă pot sau nu pot fi reclasificate în

profit sau pierdere în viitor. Titlul recomandat utilizat de IAS 1 s-a modificat din „contul de

profit şi pierdere în alte elemente ale rezultatului global‖. Societatea analizează efectul

aplicării acestei modificări.


26 din 63


IAS 19 modificat, Beneficiile angajaţilor (emis în iunie 2011, aplicabil pentru


pentru IFRS UE începând cu 1 ianuarie 2013), aduce modificări semnificative în

recunoaşterea şi evaluarea cheltuielilor cu beneficii determinate din pensii şi beneficii la

încetarea activităţii, şi în informaţiile de furnizat pentru toate beneficiile angajaţilor.

Standardul prevede recunoaşterea tuturor modificărilor în obligaţia (creanţa) netă privind

beneficiile determinate atunci când au loc, după cum urmează: (i) costul serviciilor şi

dobânda netă în profit sau pierdere; şi (ii) reevaluările în alte elemente ale rezultatului

global. Societatea analizează efectul aplicării acestei modificări.

IFRIC 20, Costurile de decopertare în faza de producţie a unei mine de

suprafaţă, (emis în octombrie 2011 şi aplicabil pentru perioadele anuale

ulterioare datei de 1 ianuarie 2013, inclusiv; aplicabil pentru IFRS UE

începând cu 1 ianuarie 2013). Interpretarea specifică faptul că beneficiile din

activitatea de decopertare sunt contabilizate în conformitate cu principiile IAS 2, Stocuri, în

măsura în care sunt realizate sub forma de stocuri produse. În măsura în care beneficiile

reprezintă accesul optimizat la minereu, entitatea trebuie să recunoască aceste costuri ca

„activ din activitatea de decopertare‖ în cadrul activelor imobilizate, cu condiţia îndeplinirii

anumitor criterii. Se estimează că amendamentul nu va avea impact asupra situaţiilor

financiare ale Societăţii.

Compensarea activelor financiare şi a datoriilor financiare - Amendamente

la IAS 32 (emis în decembrie 2011 şi aplicabil pentru perioadele anuale

ulterioare datei de 1 ianuarie 2014, inclusiv; aplicabil pentru IFRS UE

începând cu 1 ianuarie 2014). Amendamentul a adăugat recomandări referitoare la

aplicare la IAS 32 pentru a corecta inconsecvenţele identificate la aplicarea unora dintre

criteriile de compensare. Acesta include clarificarea înţelesului expresiei „în prezent are

dreptul legal de compensare‖ şi a faptului că unele sisteme de compensare brută pot fi

considerate echivalentul compensării nete. Se estimează că amendamentul nu va avea

impact asupra situaţiilor financiare ale Societăţii.

Informaţii de furnizat— Compensarea activelor financiare şi a datoriilor

financiare - Amendamente la IFRS 7 (emis în decembrie 2011 şi aplicabil

pentru perioadele anuale ulterioare datei de 1 ianuarie 2013, inclusiv

aplicabil pentru IFRS UE începând cu 1 ianuarie 2013). Amendamentul prevede

furnizarea de informaţii care vor permite utilizatorilor situaţiilor financiare ale unei entităţi

să evalueze efectul sau potenţialul efect al angajamentelor de compensare, incluzând

drepturile de compensare. Se estimează că amendamentul nu va avea impact asupra

situaţiilor financiare ale Societăţii.


27 din 63


Standarde noi sau revizuite şi interpretări neadoptate încă de Uniunea

Europeană

IFRS 9, Instrumente financiare: Clasificare şi evaluare. IFRS 9, emis în noiembrie

2009, înlocuieşte acele părţi ale IAS 39 referitoare la clasificarea şi evaluarea activelor

financiare. IFRS 9 a fost ulterior modificat în octombrie 2010 pentru a corespunde clasificării şi

evaluării datoriilor financiare în decembrie 2011 şi pentru (i) a înlocui data de intrare în vigoare

cu perioadele anuale ulterioare datei de 1 ianuarie 2015, inclusiv, şi (ii) a adăuga informaţii

tranzitorii de furnizat. Principalele caracteristici ale acestui standard sunt următoarele:

Activele financiare trebuie clasificate în două categorii de evaluare: cele evaluate

ulterior la valoarea justă şi cele evaluate ulterior la cost amortizat. Decizia va fi luată la

recunoaşterea iniţială. Clasificarea depinde de modelul de business al entităţii folosit la

gestionarea instrumentelor sale financiare şi de caracteristicile fluxului de trezorerie

contractual ale instrumentului.

Un instrument este evaluat ulterior la cost amortizat numai dacă este un instrument de

datorie şi dacă (i) obiectivul modelului de business al entităţii este să păstreze activul

pentru a colecta fluxurile de trezorerie contractuale, şi (ii) fluxurile de trezorerie

contractuale ale activului reprezintă numai plăţi ale creditului şi dobânzii (adică, au

doar „trăsăturile de bază ale creditului‖). Toate celelalte instrumente de datorii vor fi

evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere.

Toate instrumentele de capitaluri proprii vor fi evaluate ulterior la valoarea justă.

Instrumentele de capitaluri proprii deţinute pentru tranzacţionare vor fi evaluate la

valoarea justă prin profit sau pierdere. Pentru toate celelalte instrumente de

capitaluri proprii se poate face o alegere irevocabilă la recunoaşterea iniţială,

constând în recunoaşterea câştigurilor şi pierderilor realizate şi nerealizate la

valoarea justă, prin alte elemente ale rezultatului global, şi nu prin profit sau

pierdere. Nu va exista nicio reluare a câştigurilor şi pierderilor la valoarea justă în

contul de profit şi pierdere. Această alegere se va face separat, pentru fiecare

instrument în parte. Dividendele vor fi prezentate în profit sau pierdere, cât timp

reprezintă rentabilitatea investiţiei.

Majoritatea dispoziţiilor IAS 39 privind clasificarea şi evaluarea datoriilor

financiare au fost reportate nemodificate de IFRS 9. Modificarea principală a fost

aceea că entitatea va trebui să prezinte efectele modificărilor în riscul de credit al

datoriilor financiare desemnate la valoarea justă prin profit sau pierdere în alte

elemente ale rezultatului global.


28 din 63


Amendamente la IFRS 1 Adoptarea pentru prima dată a Standardelor

Internaţionale de Raportare Financiară – Împrumuturi guvernamentale.

Amendamentele, care tratează împrumuturile primite de la stat, cu o rată redusă a

dobânzii, le acordă entităţilor care adoptă IFRS pentru prima dată o scutire de la aplicarea

retroactivă integrală a IFRS atunci când contabilizează aceste împrumuturi în tranziţie.

Aceasta va aplica aceeaşi scutire atât entităţilor care adoptă pentru prima dată IFRS, cât şi

celor care aplică deja aceste standarde.

Amendamente la Standardele internaţionale de raportare financiară (emise

în mai 2012 şi aplicabile de la 1 ianuarie 2013). Amendamentele consistă în

modificări efectuate la cinci standarde.

Prevederi tranzitorii amendamente la IFRS 10, IFRS 11 si IFRS 12 (emise la

28 iunie 2012 şi aplicabile începând cu 1 ianuarie 2013).

Modificări la IFRS 10, IFRS 12 si IAS 27 – Societăţi de investiţii (emis la

31 octombrie 2012 şi aplicabil de la 1 ianuarie 2014).


29 din 63

4. DETERMINAREA VALORII JUSTE

Anumite politici contabile ale Societatii si cerinte de prezentare a informatiilor necesita

determinarea valorii juste atat pentru activele si pentru datoriile financiare. Valorile juste au fost

determinate in scopul evaluarii si/sau preluarii informatiilor in baza metodelor descrise mai jos.

Atunci cand este cazul, informatii suplimentare cu privire la ipotezele utilizate in determinarea

valorilor juste sunt prezentate in notele explicative specifice activului sau datoriei respective.

(a) Investitii in titluri de capital si datorii

Valoarea justa a activelor financiare la valoarea justa prin contul de profit si pierdere,

detinute pana la scadenta si disponibile spre vanzare este determinata prin referire la

cotatia de inchidere pentru pretul bid la data de raportare. Valoarea justa a investiilor

detinute pana la scadenta este determinata numai in scopul prezentarii.

(b) Creante comerciale si alte creante

Valoarea justa a creantelor comerciale si a altor creante este estimata ca valoarea prezenta a

fluxurilor de numerar viitoare, actualizate cu rata de dobanda a pietei la data raportarii,

respectiv 31 decembrie 2012. Aceasta valoarea justa este determinata numai in scopul

prezentarii. Pentru instrumentele financiare cum ar fi creantele si datoriile financiare pe

termen scurt, conducerea considera ca valoarea contabila reprezinta o aproximare

rezonabila a valorii juste si prin urmare, nu este necesara prezentarea unei valori juste

separat.

(e) Ierarhia valorilor juste

Societatea masoara valoarea justa a instrumentelor financiare folosind una din

urmatoarele metode de ierarhizare :

Nivelul 1: Cotatii de pe o piata activa pentru instrumente similare.

Nivelul 2: Tehnici de evaluare bazate pe date observabile pe piata. Aceasta

categorie include instrumente evaluate folosind: cotatii de pe o piata activa pentru

instrumente similare; cotatii de piata pentru instrumente similare pe piete care

sunt considerate mai putin active; sau alte tehnici de evaluare unde datele

semnificative pot fi direct sau indirect observate in datele de pe piata.


30 din 63

4. DETERMINAREA VALORII JUSTE (CONTINUARE)

Nivelul 3: Tehnici de evaluare bazate pe date care nu pot fi observate in piata.

Aceasta categorie include toate instrumentele a caror metoda de evaluare nu este

bazata pe date observabile si datele neobservabile au o influenta semnificativa

asupra evaluarii instrumentului. Aceasta categorie include instrumente care se

evalueaza pe baza unor cotatii de piata pentru instrumente similare unde ajustari

neobservabile sau presupuneri sunt necesare pentru a reflecta diferenta dintre

instrumente.

Valorile juste ale activelor financiare si datoriilor financiare, impreuna cu valorile contabile

prezentate in situatia pozitiei financiare, sunt urmatoarele:

31 decembrie 2012 31 decembrie 2011

Valoare

contabila

Valoare

justa

Valoare

contabila

Valoare

justa

Active inregistrate la valoare justa

Active financiare disponibile pentru vanzare 1.124 1.124 1.033 1.033

Active inregistrate la cost amortizat

Creante comerciale si alte creante 1.944 1.944 2.237 2.237

Depozite la banci 49.537 49.537 39.834 39.834

Alte active financiare pastrate pana la maturitate

cu maturitate sub un an 13.489 13.489 32.238 32.238

Numerar si echivalente de numerar 3.628 3.628 2.451 2.451

68.598 68.598 76.760 76.760

Datorii inregistrate la cost amortizat

Datorii financiare 1.796 1.796 1.868 1.868

Total 1.796 1.796 1.868 1.868

Toate instrumentele financiare disponibile pentru vanzare reprezentand actiuni listate pe diverse

piete, in valoare de 1.124 mii lei (31 decembrie 2011: 1.033 mii lei) sunt incadrate la Nivelul 1:

preturi cotate pe piete active.


31 din 63

5. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR

Societatea este expus urmatoarelor riscuri ca rezultat al folosirii instrumentelor financiare:

Riscul de credit

Riscul de lichiditate

Riscul de piata, care include riscul de dobanda si riscul valutar

Riscul aferent impozitarii

Riscul operational

Acesta nota prezinta informatii referitoare la expunerea Societatii fata de fiecare risc mentionat mai

sus, obiectivele Societatii, politicile si procesele de evaluare si gestionare a riscului si procedurile

pentru gestionarea capitalului.

Consiliul de Administratie al BVB are responsabilitatea generala pentru stabilirea si supravegherea

cadrului de gestionare a riscului la nivelul Societatii. Consiliul de Administratie al BVB este asistat

in acest demers de catre Comisiile speciale, care au un rol consultativ.

Activitatea Comisiilor speciale ale BVB este guvernata de urmatoarele principii:

a) principiul delegarii de competente de la Consiliul Bursei, in calitate de comitete de directie;

b) principiul autonomiei decizionale;

c) principiul obiectivitatii;

d) principiul protectiei investitorilor;

e) principiul promovarii dezvoltarii pietei bursiere;

f) principiul rolului activ.

(a) Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Consiliul de Administratie este totodata responsabil cu examinarea si aprobarea planului

strategic, operational si financiar al BVB, precum si a structurii corporative a Societatii.

Politicile Societatii de gestionare a riscului sunt definite astfel incat sa asigure identificarea

si analiza riscurilor cu care se confrunta Societatea, stabilirea limitelor si controalelor

adecvate, precum si monitorizarea riscurilor si a respectarii limitelor stabilite. Politicile si

sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite in mod regulat pentru a reflecta

modificarile survenite in conditiile de piata si in activitatile Societatii. Societatea, prin

standardele si procedurile sale de instruire si conducere, urmareste sa dezvolte un mediu

de control ordonat si constructiv, in cadrul caruia toti angajatii isi inteleg rolurile si

obligatiile. Auditul intern al entitatilor Societatii supravegheaza modul in care conducerea

monitorizeaza respectarea politicilor si procedurilor de gestionare a riscului si revizuieste

adecvarea cadrului de gestionare a riscului in relatie cu riscurile cu care se confrunta

entitatile.


32 din 63

5. MANAGEMENTUL RISCULUI FINANCIAR (CONTINUARE)

(b) Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca Societatea sa suporte o pierdere financiara ca urmare a

neindeplinirii obligatiilor contractuale de catre un client sau o contrapartida la un

instrument financiar, iar acest risc rezulta in principal din creantele comerciale si

investitiile financiare ale Societatii.

(i) Creante comerciale si alte creante

Expunerea Societatii la riscul de credit este influentata in principal de caracteristicile

separate ale fiecarui client si ale tarii in care acesta isi desfasoara activitatea. Majoritatea

clientilor Societatii isi desfasoara activitatea in Romania. Baza de clienti a Societatii este

compusa din emitentii de valori mobiliare, societatile de servicii de investitii financiare si

alte institutii financiare participante la Bursa de Valori Bururesti. Societatea calculeaza un

provizion pentru deprecierea creantelor care reprezinta estimarile cu privire la pierderile

din creante comerciale, alte creante si investitii. Prima componenta a acestei ajustari este

componenta de pierdere specifica aferenta clientilor incerti pentru care a fost inceput

procesul de recuperare a creantelor. A doua este componenta de pierdere colectiva,

corespunzand pierderilor care au fost suportate dar nu au fost inca identificate, fiind

calculata pe baza analizei pe vechimi a creantelor, dupa aplicarea principiului contaminarii,

utilizand rate de pierdere istorice.

(ii) Investitii financiare

Societatea isi limiteaza expunerea la riscul de credit investind numai in instrumente lichide

emise de contrapartide care au o calitate a creditului satisfacatoare. Conducerea

monitorizeaza constant calitatea creditului si, avand in vedere ca Societatea a investit

numai in instrumente cu o calitate a creditului ridicata, conducerea nu se asteapta ca aceste

contrapartide sa nu isi indeplineasca obligatiile contractuale. Tabelul de mai jos prezinta

calificativele acordate de agentiile de rating bancilor la care Societatea detine numerar si

depozite, la sfarsitul perioadelor de raportare financiara:


33 din 63



Agentie

de rating

BRD - Groupe Societe Generale S.A. BBB+ BBB+ Fitch Ratings

Banca Transilvania S.A. BB- BB- Fitch Ratings

ING Bank NV, sucursala Bucuresti A+ A+ Fitch Ratings

RBS BANK (ROMANIA) S.A. A A-1 Standard & Poor’s

PIRAEUS BANK ROMANIA S.A. CCC+ B Fitch Ratings

RAIFFEISEN BANK S.A. Ba1 Baa3 Moody's

Banca Comerciala Romana S.A. BBB+ BBB+ Fitch Ratings

Bancpost S.A. CCC+ BB+ Fitch Ratings

MARFIN BANK (ROMANIA) S.A. Caa1 Ba2 Moody's

Credit Europe Bank (Romania) S.A. BB BB Fitch Ratings

ALPHA BANK ROMANIA S.A. CCC+ B Fitch Ratings

VOLKSBANK ROMANIA S.A. Baa3 P-2 Moody's

UniCredit Tiriac Bank S.A. BBB+ BBB+ Fitch Ratings

Credit Agricole Bank Romania S.A. A2 B3 Moody’s

Expunerea la riscul de credit

Expunerea maxima la riscul de credit este egala cu expunerea din bilant la data raportarii si a fost:

Denumire 31 decembrie 2012 31 decembrie 2011

Active financiare disponibile pentru vanzare 1.124 1.033

Creante comerciale si alte creante 1.944 2.237

Cheltuieli in avans 64 90

Depozite la banci 49.537 39.834

Alte active financiare pastrate pana la maturitate

sub un an 13.489 32.238

Numerar si echivalente de numerar 3.628 2.451

Alte active 705 705

Total 70.491 78.588

Societatea monitorizeaza expunerea la riscul de credit prin analiza vechimii creantelor pe care le

detine, astfel cum este reflectat in tabelul de mai jos:


34 din 63


Denumire Creante comerciale si alte

creante

Active financiare pastrate pana la

maturitate

Numerar si echivalente de

numerar

Active financiare disponibile

pentru vanzare Depozite la banci

2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011

Provizionate individual Risc semnificativ 141 95 - - - - - - - -

Valoare bruta 141 95 - - - - - - - - Ajustare pentru depreciere 141 95 - - - - - - - - Valoare neta - - - - - - - - - -

Restante, neprovizionate individual

Restante sub 90 zile - - - - - - - - - - Restante intre 90 si 180 zile - - - - - - - - - - Restante intre 180 si 360 zile - - - - - - - - - - Valoare bruta - - - - - - - - Ajustare pentru depreciere - - - - - - - - - - Valoare neta - - - - - - - - - -

Curente, neprovizionate Fara risc semnificativ 1.944 2.237 13.489 32.238 3.628 2.451 1.124 1.033 49.537 39.834

Valoare bruta 1.944 2.237 13.489 32.238 3.628 2.451 1.124 1.033 49.537 39.834 Ajustare pentru depreciere - - - - - - - - - - Valoare neta 1.944 2.237 13.489 32.238 3.628 2.451 1.124 1.033 49.537 39.834

Total valoare bruta 2.085 2.332 13.489 32.238 3.628 2.451 1.124 1.033 49.537 39.834 Total valoare neta 1.944 2.237 13.489 32.238 3.628 2.451 1.124 1.033 49.537 39.834


35 din 63


(c) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea sa intampine dificultati in indeplinirea

obligatiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate in numerar sau prin transferul

altui activ financiar. Abordarea Societatii cu privire la riscul de lichiditate este de a asigura,

in masura in care este posibil, ca detine in orice moment lichiditati suficiente pentru a face

fata datoriilor atunci cand acestea devin scadente, atat in conditii normale cat si in conditii

de stres, fara a suporta pierderi inacceptabile sau a pune in pericol reputatia Societatii.

Societatea nu are angajate imprumuturi, avand nevoie de lichiditate doar pentru acoperirea

cheltuielilor operationale curente. Tinand cont de faptul ca o pondere semnificativa din

activele Societatii consta in plasamente cu un grad ridicat de lichiditate, nivelul riscului de

lichiditate la care este expus Societatea este unul scazut.

Scadentele contractuale ale datoriilor financiare, inclusiv platile estimate de dobanda si

excluzand impactul acordurilor de compensare, sunt urmatoarele:

31 decembrie 2012

Valoare

contabila

Fluxuri de

numerar

contractuale

Mai

putin de

6 luni

6-12

luni

1-2

ani

2-5

ani

Mai

mult de

5 ani

Datorii financiare nederivate

Datorii financiare 1.796 1.796 1.796 - - - -

Total 1.796 1.796 1.796 - - - -

31 decembrie 2011

Valoare

contabila

Fluxuri de

numerar

contractuale

Mai

putin de

6 luni

6-12

luni

1-2

ani

2-5

ani

Mai

mult de

5 ani

Datorii financiare nederivate

Datorii financiare 1.868 1.868 1.868 - - - -

Total 1.868 1.868 1.868 - - - -

Nu se anticipeaza ca fluxurile de numerar incluse in analiza scadentelor sa se produca

semnificativ mai devreme sau la valori semnificativ diferite.

Societatea pastreaza suficiente active lichide (maturitate reziduala sub 3 luni) pentru a

acoperi toate datoriile scadente.


36 din 63


(d) Riscul de piata

Riscul de piata este riscul ca variatia preturilor pietei, cum ar fi cursul de schimb valutar,

rata dobanzii si pretul instrumentelor de capitaluri proprii, sa afecteze veniturile Societatii

sau valoarea instrumentelor financiare detinute.

Obiectivul gestionarii riscului de piata este acela de a gestiona si controla expunerile la

riscul de piata in cadrul unor parametri acceptabili si in acelasi timp de a optimiza

rentabilitatea investitiei.

Expunerea la riscul valutar

Expunerea Societatii la riscul valutar este prezentata in continuare, in baza valorilor

notionale in echivalent lei:

31 decembrie 2012 EUR USD RON Total

Active financare

Creante comerciale si alte creante 344 - 1.600 1.944

Plasamente (titluri de stat, depozite bancare,

numerar si echivalente de numerar)* 12.715 10.116 43.823 66.654

Alte active - - 705 705

Total active financiare 13.059 10.116 46.128 69.303

Datorii finaciare

Datorii financiare 118 - 1.678 1.796

Total datorii financiare 118 - 1.678 1.796

Active/(datorii) financiare nete 12.941 10.116 44.450 67.507

* Contine pozitiile bilantiere: Alte active financiare pastrate pana la maturitate, Depozite la banci,

Numerar si echivalente de numerar.


37 din 63


31 decembrie 2011 EUR USD RON Total

Active financare

Creante comerciale si alte creante 137 - 2.100 2.237

Plasamente (titluri de stat, depozite bancare,

numerar si echivalente de numerar)* 11.082 9.722 53.719 74.523

Alte active - - 705 705

Total active financiare 11.219 9.722 56.526 77.465

Datorii finaciare

Datorii financiare 194 - 1.674 1.868

Total datorii financiare 194 - 1.674 1.868

Active/(datorii) financiare nete 11.025 9.722 54.850 75.597

* Contine pozitiile bilantiere: Alte active financiare pastrate pana la maturitate, Depozite la banci,

Numerar si echivalente de numerar.

Analiza de senzitivitate

O depreciere a leului la 31 decembrie conform celor indicate mai jos comparativ cu EUR si USD ar

fi determinat o crestere a rezultatului Societatii cu valorile prezentate mai jos. Aceasta analiza

presupune ca toate celelalte variabile, in mod particular ratele de dobanda, raman constante.


Depreciere leu cu 10% fata de EURO 1.294 1.103

Depreciere leu cu 10% fata de USD 1.012 972

Total 2.306 2.075

O apreciere a leului la 31 decembrie comparativ cu celelalte monede ar fi dus la acelasi efect, dar de

sens contrar, asupra sumelor prezentate mai sus, considerand ca toate celelalte variabile raman

constante.


38 din 63


Expunerea la riscul de rata a dobanzii

Societatea nu detine instrumente financiare cu rata variabila de dobanda. Instrumentele

financiare pastrate pana la scadenta nu sunt afectate de variatia ratei dobanzii. Prin

urmare, o modificare a ratelor de dobanda la data raportarii nu ar afecta contul de profit

sau pierdere si nici capitalurile proprii.

(e) Riscul operational

Riscul operational este riscul producerii unor pierderi directe sau indirecte provenind

dintr-o gama larga de cauze asociate proceselor, personalului, tehnologiei si infrastructurii

Societatii, precum si din factori externi, altii decat riscul de credit, de piata si de lichiditate,

cum ar fi cele provenind din cerinte legale si de reglementare si din standardele general

acceptate privind comportamentul organizational. Riscurile operationale provin din toate

operatiunile Societatii. Responsabilitatea principala a dezvoltarii si implementarii

controalelor legate de riscul operational revine conducerii societatii. Responsabilitatea este

sprijinita de dezvoltarea standardelor generale ale Societatii de gestionare a riscului

operational pe urmatoarele arii:

Cerinte de separare a responsabilitatilor, inclusiv autorizarea independenta a

tranzactiilor

Cerinte de reconcilire si monitorizare a tranzactiilor

Alinierea la cerintele de reglementare si legale

Documentarea controalelor si procedurilor

Cerinte de analiza periodica a riscului operational la care este expus Societatea si

adecvarea controalelor si procedurilor pentru a preveni riscurile identificate

Cerinte de raportare a pierderilor operationale si propuneri de remediere a

cauzelor care le-au generat

Elaborarea unor planuri de continuitate operationala

Dezvoltare si instruire profesionala

Stabilirea unor standarde de etica

Prevenirea riscului de litigii, inclusiv asigurare acolo unde se aplica

Diminuarea riscurilor, inclusiv utilizarea eficienta a asigurarilor unde este cazul.

(f) Gestionarea capitalului

Politica Consiliului de Administratie este de a mentine o baza solida a capitalului necesara

mentinerii increderii investitorilor, creditorilor si pietei si sustinerii dezvoltarii viitoare a

entitatii. Consiliul de Administratie monitorizeaza rentabilitatea capitalului angajat,

definita ca profitul net din activitatea de exploatare impartit la total capitaluri proprii.


39 din 63


Raportul datoriilor Societatii la capitalul de la sfarsitul perioadei a fost urmatorul:

2012 2011

Total datorii 3.512 4.194

Numerar si echivalente de numerar 3.628 2.451

Datorii nete (116) 1.743

Total capitaluri 94.229 100.002

Gradul de indatorare 0% 2%

(g) Riscul aferent mediului economic

In ultimul an, sectorul financiar european s-a confruntat cu o criza a datoriei publice,

declansata de dezechilibre fiscale majore si datorii publice mari in cateva tari europene.

Temerile actuale, ca deteriorarea conditiilor financiare ar putea contribui intr-o etapa

ulterioara la o diminuare suplimentara a increderii investitorilor, au determinat un efort

comun al guvernelor si bancilor centrale in vederea adoptarii unor masuri speciale pentru a

contracara cercul vicios al cresterii aversiunii la risc si pentru a asigura functionarea

normala a pietei.

Identificarea si evaluarea investitiilor influentate de o piata de creditare lipsita de lichiditati,

analiza respectarii contractelor de creditare si a altor obligatii contractuale, evaluarea

incertitudinilor semnificative, inclusiv a incertitudinilor legate de capacitatea unei entitati

de a continua sa functioneze pentru o perioada rezonabila de timp, toate acestea ridica la

randul lor alte provocari.

Efectele acestora asupra pietei financiare din Romania au fost scaderi de preturi si

lichiditate pe pietele de capital si cresteri ale ratelor de dobanda pe termen lung datorate

conditiilor de lichiditate la nivel international.

Debitorii Societatii pot fi de asemenea afectati de situatii de criza de lichiditate care le-ar

putea afecta capacitatea de a-si onora datoriile curente. Deteriorarea conditiilor de operare a

creditorilor afecteaza si gestionarea previziunilor de flux de numerar si analiza de depreciere

a activelor financiare si nefinanciare. In masura in care informatiile sunt disponibile,

conducerea a reflectat estimari revizuite ale fluxurilor viitoare de numerar in politica sa de

depreciere.


40 din 63


Conducerea nu poate estima credibil efectele asupra situatiilor financiare ale Societatii

rezultate din deteriorarea lichiditatii pietei financiare, deprecierea activelor financiare

influentate de conditii de piata nelichide si volatilitatea ridicata a monedei nationale si a

pietelor financiare. Conducerea Societatii considera ca ia toate masurile necesare pentru a

sprijini cresterea activitatii Societatii in conditiile de piata curente prin:

elaborarea strategiilor de gestionare a lichiditatii si stabilirea unor masuri specifice

de management al lichiditatii in situatii de criza;

previzionari ale lichiditatii curente;

monitorizarea zilnica a fluxurilor de trezorerie si estimarea efectelor asupra

debitorilor Societatii, datorate accesului limitat la finantare si posibilitatii restranse

de a sustine cresterea afacerilor in Romania;

examinarea atenta a conditiilor si clauzelor incluse in angajamentele de

compensare si decontare, in prezent si in viitorul apropiat.

(h) Riscul aferent impozitarii

Incepand cu 1 ianuarie 2007, ca urmare a aderarii Romaniei la Uniunea Europeana,

Societatea a trebuit sa se supuna reglementarilor Uniunii Europene si in consecinta s-a

pregatit pentru aplicarea schimbarilor aduse de legislatia europeana. Societatea a

implementat aceste schimbari, dar modul de implemetare al acestora ramane deschis

auditului fiscal timp de 5 ani.

Interpretarea textelor si implementarea practica a procedurilor noilor reglementari fiscale

aplicabile armonizate cu legislatia europeana, ar putea varia de la entitate la entitate, si

exista riscul ca in anumite situatii autoritatile fiscale sa adopte o pozitie diferita fata de cea

a Societatii.

In plus, Guvernul Romaniei detine un numar de agentii autorizate sa efectueze auditul

(controlul) companiilor care opereaza pe teritoriul Romaniei. Aceste controale sunt

similare auditurilor fiscale din alte tari, si pot acoperi nu numai aspecte fiscale dar si alte

aspecte legale si de reglementare care prezinta interes pentru aceste agentii. Este posibil ca

Societatea sa continue sa fie supusa controalelor fiscale pe masura emiterii unor noi

reglementari fiscale.


41 din 63

6. ACHIZITIA DE FILIALE SI DE INTERESE FARA CONTROL

In anul 2012, participarea Societatii la entitatile din grup a ramas nemodificata.

1 ianuarie 2012 Cresteri 31 decembrie 2012

SC Depozitarul Central S.A. 20.244 - 20.244

SC Casa de Compensare Bucuresti S.A. 3.651 - 3.651

SC Fondul de Compensare a Investitorilor S.A. 215 - 215

Fundatia Institutul de Guvernanta

Corporativa a BVB 50 - 50

Total 24.160 - 24.160

Societatea a dobandit controlul asupra Depozitarului Central SA in data de 11 mai 2006, prin

subscrierea la majorarea capitalului social si aportul in natura la capitalul social al filialei.

Societatea a dobandit controlul asupra Casei de Compensare Bucuresti SA in anul financiar incheiat

la 31 decembrie 2007, prin subscrierea la majorarea capitalului social si aportul in natura la

capitalul social al filialei.

Societatea a dobandit controlul asupra Fondului de Compensare a Investitorilor SA in anul

financiar incheiat la 31 decembrie 2006, prin subscrierea la majorarea capitalului social al filialei.


42 din 63

7. CHELTUIELI OPERATIONALE

Cheltuielile operationale sunt formate din urmatoarele:

7.1 Cheltuieli cu personalul si indemnizatiile consiliului de administratie includ:

2012 2011

Cheltuieli cu personalul 5.156 5.487

Indemnizatii membri CA 1.060 527

Alte datorii privind personalul (accruals) 23 246

Alte cheltuieli/(venituri) din provizioane privind

membrii CA (610) 610

Contributii si impozite aferente personalului si

indemnizatiilor 1.648 1.533

Total 7.277 8.403

Numarul de angajati in cadrul Societatii a fost de:

2012 2011

La final

de an

Media

pe an

La final

de an

Media

pe an

Bursa de Valori Bucuresti SA 57 56 60 56

7.2 Cheltuielile cu serviciile prestate de terti includ :

2012 2011

Servicii prestate de Casa de Compensare Bucuresti SA 416 609

Servicii recrutare si consultanta business 618 16

Servicii audit financiar, IT si intern 134 258

Comisioane si onorarii ( juridic, cotizatii etc) 651 562

Alte servicii prestate de terti 415 470

Total 2.234 1.915


43 din 63

7 CHELTUIELI OPERATIONALE (CONTINUARE)

7.3 Alte cheltuieli operationale includ:

2012 2011

Chirie si utilitati sediu 802 966

Amortizarea imobilizarilor corporale (Nota 10) 360 4

Amortizarea imobilizarilor necorporale (Nota 11) 219 1.185

Reversare provizion teren (Nota 10) (1.019) -

Cheltuieli cu taxe CNVM si alte impozite 894 1.199

Materiale consumabile 119 177

Reparatii, intretinere si mentenanta IT 390 549

Asigurari echipamente, profesionale, etc 74 82

Protocol 113 185

Marketing si publicitate 340 353

Transport si deplasari 215 291

Telecomunicatii si servicii postale 167 169

Deprecieri/(Reversari) din creante clienti 44 (67)

Comisioane bancare 20 29

Alte cheltuieli 102 372

Total 2.840 5.494


44 din 63

8. VENITURI SI CHELTUIELI FINANCIARE

Veniturile si cheltuielile financiare recunoscute in contul de profit si pierdere cuprind:

2012 2011

Venit din dobanzi aferente activelor financiare

detinute pana la scadenta si depozite la banci i) 3.725 3.773

Venituri din dividende 1.917 8.225

(Pierdere neta) / Castig net din diferente de curs valutar 315 510

Venitul financiar net recunoscut in contul

de profit sau pierdere 5.957 12.508

Venituri si cheltuieli financiare recunoscute la alte elemente ale rezultatului global:

2012 2011

Modificarea in valoarea justa a activelor financiare

disponibile pentru vanzare 76 (19)

Total 76 (19)

i) Veniturile din dobanzi aferente activelor financiare detinute pana la scadenta si depozite la banci

includ dobanzi aferente plasamentelor efectuate in titluri de stat si depozite.


45 din 63

9. CHELTUIALA CU IMPOZITUL PE PROFIT

Reconcilierea profitului inainte de impozitare cu cheltuiala cu impozitul pe profit in

contul de profit si pierdere

2012 2011

Profit contabil brut 11.059 18.441

Venituri neimpozabile si asimilate 3.401 8.980

Cheltuieli nedeductibile si asimilate 574 2.080

Impact ajustari IFRS UE (931) 365

Profit fiscal 7.301 11.906

Impozit pe profit (16%) calculat 1.168 1.905

Sponsorizare dedusa din impozitul pe profit (44) (65)

Cheltuiala cu impozitul curent 1.124 1.840

Cheltuiala cu impozitul amanat 291 (279)

Cheltuiala cu impozitul pe profit total 1.415 1.561

10. IMOBILIZARI CORPORALE

Terenuri si

cladiri i)

Masini si

echipamente

Echipament IT,

birotica si

mobilier ii)

Imobilizari

in curs de

executie Total

Cost

Sold la 1 ianuarie 2012 2.171 6.104 1.062 476 9.813

Achizitii - 59 12 - 71

Transferuri - 281 195 (476) -

Iesiri - 315 194 - 509

Sold la 31 decembrie 2012 2.171 6.129 1.075 - 9.375

Amortizare

Sold la 1 ianuarie 2012 2.171 5.784 816 - 8.771

Amortizarea in cursul anului - 162 57 - 219

Transferuri - 70 (70) - -

Iesiri 2.171 266 191 - 2.628

Sold la 31 decembrie 2012 - 5.750 612 - 6.362

Valori contabile nete

Sold la 1 ianuarie 2012 - 320 246 476 1.042

Sold la 31 decembrie 2012 2.171 379 463 - 3.013


46 din 63

10 IMOBILIZARI CORPORALE (CONTINUARE)

i) Pentru terenul detinut de BVB Societatea a constituit in anul 2011 o ajustare pentru

depreciere ( 2.170 mii lei la 31 decembrie 2011 ) in valoare de 100% din costul terenului

datorita existentei unui litigiu referitor la acesta. In urma finalizarii litigiului ( vezi Nota 23

Evenimente ulterioare datei bilantului) a fost recunoscut dreptul de proprietate al BVB

asupra terenului. Ca urmare ajustarea pentru deprieciere a fost reversata. Valoarea ajustarii

pentru depreciere este de 0 mii lei la 31 decembrie 2012 (31 decembrie 2011: 2.170 mii lei).

ii) Echipamentele IT, birotica si mobilier includ in principal valoarea serverelor si

echipamentelor specializate utilizate in activitatile specifice de tranzactionare, decontare

s.a.m.d.

11. IMOBILIZARI NECORPORALE

Licente, software i) Total

Cost

Sold la 1 ianuarie 2012 3.550 3.550

Achizitii 419 419

Iesiri 18 18

Sold la 31 decembrie 2012 3.951 3.951

Amortizare

Sold la 1 ianuarie 2012 3.529 3.529

Amortizarea in cursul anului 360 360

Iesiri 15 15

Sold la 31 decembrie 2012 3.874 3.874

Valori contabile nete

Sold la 1 ianuarie 2012 21 21

Sold la 31 decembrie 2012 77 77

i) Licente si software includ in principal valoarea sistemelor de tranzactionare utilizate de

catre societate in activitatile specifice pe care le desfasoara.


47 din 63

12. CREANTELE SI DATORII PRIVIND IMPOZITUL AMANAT

Creantele si datoriile privind impozitul amanat sunt atribuibile urmatoarelor elemente:


Active financiare pastrate pana la maturitate 55 69

Imobilizari corporale (184) 24

Ajustare titluri de participare primite gratuit - 292

Total creanta / ( datorie) (129) 385

Variatia diferentelor temporare in cursul anului:

Active

financiare

pastrate

pana la

maturitate

Imobilizari

corporale

Creante

comerciale

si alte

creante

Active

financiare

disponibile

pentru

vanzare

Investitii

in entitati

afiliate Total

Sold la 1 ianuarie 2011 12 24 - 66 - 102

Recunoscute in contul de profit

sau pierdere (12) - - - 291 279

Recunoscute la alte elemente ale

rezultatului global - - - 4 - 4

Sold la 31 decembrie 2011 - 24 - 70 291 385

Sold la 1 ianuarie 2012 - 24 - 70 291 385

Recunoscute in contul de profit

sau pierdere - - - - (291) (291)

Recunoscute la alte elemente ale

rezultatului global - (208) - (15) - (223)

Sold la 31 decembrie 2012 - (184) - 55 - (129)


48 din 63

13. INSTRUMENTE FINANCIARE

Instrumentele financiare detinute de catre Societate constau in:


Active financiare disponibile pentru vanzare i) 1.124 1.033

Total active imobilizate 1.124 1.033

Depozite la banci cu maturitate intre 3 luni si

un an ii) 49.537 39.834

Active financiare pastrate pana la maturitate iii) 13.489 32.238

Total active curente 63.026 72.072

i) Activele financiare disponibile pentru vanzare sunt actiuni la burse straine listate pe piete

internationale si actiuni la Casa de Compensatie Sibiu si Bursa de Valori Chisinau. Actiunile listate

sunt evaluate la pretul de inchidere de la bursele pe care sunt cotate in ultima zi de tranzactionare

inainte de data bilantului.

ii)Depozite la banci cu maturitate intre 3 luni si un an includ:


Depozite la banci cu maturitate intre 3 luni si un an 49.537 39.834

Total 49.537 39.834

Depozitele la termen la banci sunt facute in lei la banci din Romania cu maturitati initiale intre

3 luni si 1 an la rate ale dobanzii intre 3,1% si 7,10% in functie de perioada, pentru depozitele in Lei

, intre 3,10% – 4,25% pentru depozitele in Euro si intre 2,5% si 3,45% pentru depozitele in USD.

iii) Activele financiare pastrate pana la maturitate includ:


Titluri de stat cu maturitate sub un an 13.489 32.238

Total 13.489 32.238


49 din 63

13. INSTRUMENTE FINANCIARE (CONTINUARE)

Titlurile de stat sunt certificate de trezorerie si obligatiuni emise de statul roman in lei, cu

maturitatea reziduala pana la 1 an, achizitionate la randamente intre 5,8% si 6,00%.

Achizitiile si rascumpararile de titluri de stat pentru toate categoriile de active financiare de mai sus

sunt prezentate in tabelul urmator:

Titluri de stat cu maturitate sub un an

1 ianuarie 2012 32.238

Achizitii -

Rascumparari (18.749)

31 decembrie 2012 13.489

Variatia instrumentelor financiare disponibile pentru vanzare este prezentata mai jos:

Active financiare

disponibile pentru vazare

1 ianuarie 2011 1.036

Achizitii 19

Crestere de valoare din reevaluare (22)

Vanzari -

31 decembrie 2011 1.033

1 ianuarie 2012 1.033

Achizitii -

(Scadere)/Crestere de valoare din reevaluare 91

Vanzari -

31 decembrie 2012 1.124


50 din 63

14. CREANTE COMERCIALE SI ALTE CREANTE

Creantele comerciale si alte creante ale Societatii sunt formate din urmatoarele:


Creante comerciale – valoare bruta i) 1.521 1.591

Ajustare pentru deprecierea creantelor

comerciale ii) (141) (97)

Solduri debitoare din tranzactionare - taxa CNVM 501 741

Alte creante 63 2

Total 1.944 2.237

i) Creantele comerciale reprezinta in principal creante fata de societatile de servicii de

investitii financiare carora li s-au facturat serviciile prestate in ultima luna a anului

financiar, precum si creante pentru servicii facturate societatilor emitente listate la bursa si

altor clienti: comision mentinere la sistemul de tranzactionare, tarif de utilizare terminal

suplimentar, vanzare de informatii on-line, tarife de furnizare licenta indici, tarif

diseminare date si altele.

ii) Ajustarea pentru deprecierea creantelor este impartita astfel:


Ajustare pentru deprecierea creantelor –

componenta individuala 141 97

Ajustare pentru deprecierea creantelor –

componenta colectiva - -

Total 141 97


51 din 63

14. CREANTE COMERCIALE SI ALTE CREANTE (CONTINUARE)

Miscarea in ajustarea pentru deprecierea creantelor in cursul anului a fost urmatoarea:

2012 2011

Ajustare pentru depreciere –

componenta individuala

Sold la 1 ianuarie 97 164

Pierderi din deprecieri 47 63

Reluari din deprecieri (3) (130)

Sold la 31 decembrie 141 97

Ajustare pentru depreciere – componenta colectiva

Sold la 1 ianuarie - -

Pierderi din deprecieri - -

Reluari din deprecieri - -

Sold la 31 decembrie - -

Total

15. CHELTUIELI IN AVANS

Cheltuielile in avans in suma de 64 mii lei (31 decembrie 2011: 90 mii lei;) reprezinta in principal

chirii platite in avans, prime de asigurare pentru echipamente, mentenanta echipamente IT, prime

de asigurare pentru asigurari de raspundere civila pentru administratori si diverse abonamente.


52 din 63

16. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR

Numerarul si echivalentele de numerar detinute sunt formate din:


Depozite la banci cu maturitate originala mai

mica de 3 luni 3.316 1.896

Conturi curente la banci 300 550

Casa 12 4

Total 3.628 2.450

17. DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII

Datoriile comerciale si alte datorii ale Societatii sunt formate din:


Datorii comerciale i) 344 668

Solduri creditoare din tranzactionare - taxa CNVM 678 874

Contributii salariale datorate 266 228

Impozite datorate 118 59

Dividende de plata 691 231

Avansuri primite de la clienti 140 137

Estimari pentru concedii neefectuate si datorii CA

( provizion) ii) 269 857

Alte datorii 185 189

Total 2.691 3.243

i) Datoriile comerciale reprezinta in principal obligatii fata de furnizorii interni, unele cu

vechime mai mica de 30 zile, achitate la inceputul anului 2013.

ii) Estimari pentru concedii neefectuate si datorii CA includ in 2012 sumele estimate de natura

provizioanelor pentru concedii neefectuate si in 2011 sume estimate de natura

provizioanelor pentru concedii neefectuate si compensatii pentru restructurarea Consiliului

de Adminitratie


53 din 63

17 DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII ( CONTINUARE)

Miscarea provizioanelor in exercitiile financiare 2012 si 2011 este urmatoarea:

2012 2011

Provizioane la 1 ianuarie 857 -

Constituiri de provizioane in cursul anului 263 857

Reluari de provizioane in cursul anului (851) -

Provizioane la 31 decembrie 269 857

18. VENITURI IN AVANS

Veniturile in avans constau din:


Venituri din mentinerea la cota bursei 692 738

Total 692 738

19. CAPITAL SI REZERVE

a) Capital social

La 31 decembrie 2011 si 2012, BVB avea acelasi capital social in suma de 76.741.980 lei

impartit in 7.674.198 actiuni cu valoare nominala de 10 lei/actiune, dematerializate, cu

acelasi drept de vot, impartite pe urmatoarele categorii:


Actiuni ordinare (numar) 7.674.198 7.674.198

Actiuni preferentiale - -

Total 7.674.198 7.674.198


54 din 63

19. CAPITAL SI REZERVE (CONTINUARE)

Structura actionariatului la

31 decembrie 2012

Numar

actiuni

% in

capitalul

social

Persoane juridice, din care: 6.409.454 83,5195

- romane 5.469.437 71,2705

- straine 940.017 12,2491

Persoane fizice, din care: 1.264.744 16,4805

- romane 1.249.209 16,2780

- straine 15.535 0,2024

Total 7.674.198 100

In conformitate cu prevederile articolului 129 alin. 1 din Legea 297/2004 privind piata de

capital, niciun actionar al unui operator de piata nu va putea detine, direct sau indirect, mai

mult de 5% din totalul drepturilor de vot. De asemenea, conform Actului Constitutiv al

BVB, subscrierea, dobandirea si detinerea actiunilor Societatii se va face cu respectarea

conditiei ca niciun actionar sa nu detina, direct sau indirect, mai mult de 5% din totalul

drepturilor de vot. In consecinta, la data de 31 decembrie 2012, niciun actionar al BVB nu

era actionar semnificativ. De asemenea, BVB nu detinea actiuni in nume propriu.

Prin Decizia nr. 632/18.05.2010 emisa de CNVM s-a aprobat prospectul intocmit in

vederea admiterii la tranzactionare pe piata reglementata administrata de BVB a propriilor

actiuni. La data de 8 iunie 2010 s-au facut primele tranzactii cu actiuni emise de BVB.

Pretul de inchidere in ultima sedinta de tranzactionare a anului 2012 a fost de 20

lei/actiune.

b) Dividende

Consiliului de Administratie al BVB a supus aprobarii Adunarii Generale a Actionarilor

propunerea de distribuire a profitului net statutar pentru anul 2012 al societatii in suma de

8.593.859 lei, in cuantum de 100% sub forma dividendelor brute. Adunarea Generala a

Actionarilor a aprobat in sedinta din 25/04/2013 distribuirea profitului net statutar pentru

anul 2012 al societatii in suma de 8.593.859, in cuantum de 100% sub forma dividendelor

brute.

In conformitate cu Hotararea nr. 2 a Adunarii Generale a Actionarilor din data 26 aprilie

2012, BVB a anuntat distribuirea catre actionarii inscrisi in Registrul actionarilor la data de

inregistrare 13 aprilie 2012, a profitului nerepartizat aferent anului 2011 in suma de

16.436.024 lei, sub forma de dividende.


55 din 63

19. CAPITAL SI REZERVE (CONTINUARE)

Valoarea dividendului a fost de 2,1417 lei brut/actiune. In anul 2012 au fost platite

dividende in suma de 16.436 mii lei.

c) Rezerva legala

Conform cerintelor legale, Societatea constituie rezerve legale in cuantum de minim 5% din

profitul inregistrat conform RCR pana la nivelul de 20% din capitalul social. Rezervele

legale nu pot fi distribuite catre actionari.

Rezervele legale pot fi folosite pentru a acoperi pierderile din activitatile de operare.

d) Rezerva de valoare justa

Aceasta rezerva cuprinde modificarile nete cumulate ale valorilor juste ale activelor

financiare disponibile pentru vanzare de la data clasificarii acestora in aceasta categorie si

pana la data la care acestea au fost derecunoscute sau depreciate.

Miscarile din alte rezerve se prezinta astfel:

Rezerva pentru active disponibile pentru vanzare 2012

Sold la 1 ianuarie (365)

Rezerva pentru active disponibile pentru vanzare –

constituita in cursul anului 90

Rezerva pentru active disponibile pentru vanzare - impact

impozit amanat (14)

Sold la 31 decembrie (289)

e) Rezultatul reportat

Rezultatul reportat al Societatii reprezinta rezultatul reportat al societatii la

31 decembrie 2012.


56 din 63

20. REZULTATUL PE ACTIUNE

Calculul rezultatului pe actiune de baza la 31 decembrie 2012 are la baza profitul atribuibil

actionarilor Societatii in valoare de 8.625 mii lei (2011: 16.880 mii lei) si numarul mediu ponderat

al actiunilor ordinare in circulatie de 7.674.198 (2011: 7.674.198).

21. TRANZACTII CU PARTILE AFILIATE

Personalul cheie de conducere

31 decembrie 2012

Conducerea Societatii a fost asigurată de Consiliul de Administrație validat de CNVM incepand cu 1

Februarie 2012 și este compus din următorii membri:

Dl. Anghel Lucian Claudiu președinte

Dl. Lupsan Pompei vicepreședinte

Dl. Paul Dan-Viorel vicepreședinte

Dl. Pana Robert secretar general

Dl. Valerian Ionescu membru

Dl. Matjaz Schroll membru

D-na Narcisa Oprea membru

Dl. Stere Constantin Farmache membru

Dl. Octavian Molnar membru

Personalul cheie de conducere

Pana la data de 1 Februarie 2012 conducerea a fost asigurata de catre:

Dl. Stere Constantin Farmache președinte

Dl. Mircea Botta vicepreședinte

Dl. Ciprian Zah vicepreședinte

Dl. Siminel Andrei secretar general

Dl. Grzegorz Konieczny membru

Dl. Cosmin Gheorghiu membru

Dl. Lucian Isac membru

Dl. Ionel Uleia membru

Dl. Octavian Molnar membru


57 din 63

21. TRANZACTII CU PARTILE AFILIATE (CONTINUARE)

Conducerea executivă a fost asigurată de către:

Dl. Victor Cionga director general – incepand cu 7 septembrie 2012

Dl. Alin Barbu director general adjunct – imputernicit si cu

atributiile directorului general in perioada

17 noiembrie 2011 – 6 septembrie 2012

D-na Anca Dumitru director general adjunct

Dl. Virgil Stroia director financiar

Dl. Călin Macedon director

D-na Ileana Botez director

In cursul anului 2012 salariile platite persoanelor cheie din conducerea BVB au fost in valoare de

1.254 mii lei (2011: 1.607 mii lei). In 2012 cheltuielile cu indeminizatiile membrilor Consiliului de

Administratie si membrilor Comisiilor Speciale au fost de 1.060 mii lei (anul financiar incheiat la

31 decembrie 2011: 526 mii lei).

Societatea nu a acordat imprumuturi, avansuri sau garantii in favoarea membrilor Consiliului de

Administratie si a directorilor executivi ai BVB.


58 din 63

21 TRANZACTII CU PARTILE AFILIATE (CONTINUARE)

Entitati afiliate

Filiala Domeniul de activitate

Procentul de

detinere la

31 decembrie 2012

Procentul de

detinere la

31 decembrie 2011

Depozitarul

Central

Compensare / decontare tranzactii cu

actiuni si obligatiuni efectuate la

Bursa de Valori Bucuresti si

mentinerea registrului actionarilor 69,0400% 69,0400%

Fondul de

Compensare a

Investitorilor

Compensarea in situatia incapacitatii

membrilor Fondului de a returna

fondurile banesti sau instrumentele

financiare datorate sau apartinand

investitorilor detinute in numele

acestora, cu ocazia prestarii de servicii

de investitii financiare sau de

administrare a portofolilor separate

de investitii 62,3000% 62,3000%

Casa de

Compensare

Bucuresti

Inregistrarea, garantarea, compensarea

si decontarea tranzactiilor cu

instrumente financiare derivate

efectuate la Bursa de Valori Bucuresti 52,5080% 52,5080%

Institutul de

Guvernanta

Corporativa

Formarea profesionala a companiilor

listate si participantilor la piata de

capital in domeniul guvernantei

corporative si al dezvoltarii durabile 100% 100%


59 din 63

21. TRANZACTII CU PARTILE AFILIATE (CONTINUARE)

Tranzactii cu entitatile afiliate

2012 2011

Venituri din exploatare 320 320

- Depozitarul Central 320 320

Venituri ale BVB din dividende primite 1.883 8.200

- Depozitarul Central 1.883 8.200

Cumparari de bunuri si servicii 452 617

- Depozitarul Central 36 8

- Casa de Compensare Bucuresti 416 609

Dividende de distribuit - 231

- Depozitarul Central - 231

Datorii la 31 decembrie 2012, din care: 10 -

- Depozitarul Central 1 -

- Casa de Compensare Bucuresti 9 -

Veniturile din exploatare încasate de la entitățile la care BVB deține participații au la bază servicii

informatice de administrare și menținere pentru echipamentele care asigură realizarea obiectului

de activitate și venituri din dividendele distribuite de S.C. Depozitarul Central S.A. și venituri din

cota parte tranzactii cu Instrumente Financiare Derivate (IFD) pentru SC Casa de Compensare

București SA. Cheltuielile înregistrate cu entitățile afiliate constau în servicii de compensare,

decontare și garantare a tranzacțiilor cu IFD, de administrare a riscurilor aferente operațiunilor pe

piața derivatelor, servicii prestate de S.C. Casa de Compensare București.


60 din 63

22. ANGAJAMENTE SI DATORII CONTINGENTE

(a) Actiuni in instanta

Societatea este obiectul unui numar de actiuni in instanta rezultate in cursul normal al

desfasurarii activitatii. Conducerea Societatii considera, ca in afara sumelor deja

inregistrate in aceste situatii financiare separate ca provizioane sau ajustari pentru

deprecierea activelor si descrise in notele la aceste situatii financiare separate, alte actiuni

in instanta nu vor avea efecte adverse semnificative asupra rezultatelor economice si asupra

pozitiei financiare a Societatii.

(b) Angajamente extrabilantiere

Societatea este expus la riscul de credit prin prisma activitatii desfasurate prin filialele sale

Depozitarul Central SA, Casa de Compensare Bucuresti SA si Fondul de Compensare a

Investitorilor SA.

23. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI

In data de 28 martie, Consiliul Bursei a decis transmiterea unei notificari de incetare a contractului

de mandat incheiat cu dl. Victor Cionga in data de 18 iulie 2012, urmand ca incetarea contractului

sa devina efectiva in termen de doua luni de la transmiterea notificarii.

In sedinta Consiliului de Administratie din data de 18 martie 2013 s-a luat hotararea convocarii

Adunarii Generale Ordinare si Extraordinare a Actionarilor pe data de 24/25 aprilie 2013.

Consiliului Bursei va propune proximei adunari generale extraordinare a actionarilor modificarea

actului constitutive al Bursei, in sensul schimbarii formei de administrare din sistem unitar in

sistem dualist.

AGA Extraordinara nu a indeplinit conditiile statutare (lipsa cvorum) pentru dezbaterea subiectelor

inscrise pe ordinea de zi, nici la prima, nici la a doua convocare.

La solicitarea unui grup de actionari reprezentand mai mult de 5% din capitalul social al BVB a fost

convocata o noua Adunare Generala Extraordinara a Actionarilor pentru 27/28 iunie 2013, pentru

toti actionarii inscrisi in Registrul Actionarilor la sfarsitul zilei de 17 iunie 2013, pentru aprobarea

propunerii de participare a BVB la majorarea capitalului social al Casei de Compensare Bucuresti

SA cu un aport in numerar in cuantum de 23.000.000 lei. De asemenea, propunerea este de a

mandata Consiliul Bursei de a decide majorarea acestei sume cu pana la 10.000.000 lei, in functie

de situatia subscrierilor celorlalti actionari care isi vor exercita dreptul de preferinta.


61 din 63

23. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI (CONTINUARE)

In data de 29 mai 2013 BVB a anuntat solutionarea litigiului privind terenul din Bdul Maresal

Averescu nr. 44-46, litigiu aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie. Astfel, in conformitate cu

informatiile furnizate de portalul instantei supreme si avocatii angajati in aceasta cauza, in dosarul

nr. 5940.1/3/2003, instanta de recurs a decis respingerea, ca nefondata, a recursurilor declarate in

cauza, decizia fiind definitiva. In aceste conditii, hotararea instantei de recurs are ca efect

inchiderea cauzei si mentinerea contractului de vanzare-cumparare potrivit caruia Bursa de Valori

Bucuresti este proprietar al terenului mai sus mentionat.

In rest, nu au intervenit alte evenimente ulterioare datei bilantului care prin neprezentarea lor ar

putea afecta capacitatea utilizatorilor de a face evaluari si de a lua decizii corecte.

24. CORECTARI ALE ANULUI ANTERIOR

Reclasificari In Situatiile Financiare Anterioare

In cursul anului 2012, Societatea a reclasificat anumite sume in cadrul situatiei pozitiei financiare si

in cadrul contului de profit sau pierdere asa cum este prezentat in tabelul de mai jos.

În conformitate cu IAS 8 – „Politici contabile, modificari in estimari contabile, erori‖, atunci când o

entitate efectueaza o ajustare in situatiile financiare care afecteaza perioadele anterioare există

cerinte de prezentare a celei de-a treia situații a poziției financiare, la începutul primei perioade

comparative, precum și a informațiilor legate de aceasta ajustare. Conducerea a luat în considerare

natura ajustarii, și în special faptul că acesta se limitează la reclasificarea unor componente de

active financiare si a unor cheltuieli, cu niciun impact asupra activelor nete sau a rezultatelor

raportate, și a concluzionat că prezentarea celei de-a treia situatii a pozitiei financiare nu este

necesara. Conducerea estimeaza ca neprezentarea unor informații cerute de IAS 8 – „Politici

contabile, modificari in estimari contabile, erori‖, cum ar fi situatia pozitiei financiare la 1 ianuarie

2011 si includerea datelor comparative ajustate la 1 ianuarie 2011 in notele aferente, nu este

semnificativa pentru situațiile financiare ca întreg.


62 din 63

24. CORECTARI ALE ANULUI ANTERIOR (CONTINUARE)

Prin urmare, Societatea a reclasificat pozitiile relevante raportate la 2011 dupa cum urmeaza:


Contul de profit sau pierdere separat Raportate anterior Reclasificare Corectat

Alte cheltuieli operationale (i) 15.023 (9.529) (5.494)


consiliului de administratie - 8.403 (8.403)

Cheltuieli cu servicii prestate de terti - 1.915 (1.915)

Ajustare pentru deprecierea creantelor (ii) 67 (67) -

Cheltuiala neta cu provizioane (iii) (856) 856 -

Situatia separata a pozitiei financiare

Active financiare detinute pana la maturitate (iv) 72.072 (39.834) 32.238

Depozite la banci - 39.834 39.834

Datorii comerciale si alte datorii (v) 2.387 856 3.243

Provizioane 856 (856) -

Alte Rezerve (vi) 57 (57) -

Rezultat reportat 1.746 57 1.803

(i) Pozitia de „Alte cheltuieli operationale‖ a fost prezentata mai detaliat, pe principalele tipuri

de cheltuieli.

(ii) Ajustarea pentru deprecierea creantelor a fost reclasificata in „Alte cheltuieli operationale‖.

(iii) Cheltuiala previzionata cu concediile neefectuate a fost prezentata ca o „Cheltuiala neta cu

provizioane‖ in situatiile financiare de la 31 Decembrie 2011. Compania a reclasificata

aceasta cheltuiala in linia „Cheltuieli cu personalul si indemnizatiile consiliului de

administratie‖.

(iv) In situatiile financiare de la 31 Decembrier 2011 depozitele la banci au fost clasificate ca

„Active financiare detinute pana la maturitate‖. Compania a reclasificat depozitele la banci

din „Active financiare detinute pana la maturitate‖ pe o pozitie separata in situatia pozitiei

financiare, acestea fiind de natura creditelor si creante din punct de vedere al clasificarii

conform cerintelor IAS 39 – „Instrumente financiare – recunoastere si evaluare”.


63 din 63

24. CORECTARI ALE ANULUI ANTERIOR (CONTINUARE)

(v) Datoria previzionata cu concediile neefectuate a fost clasificata ca „Provizioane‖ in

situatiile financiare de la 31 Decembrie 2011. Aceasta datorie a fost reclasificata de

Companie in „Datorii comerciale si alte datorii‖.

(vi) „Alte rezerve‖ au fost reclasificate in „Rezultat reportat‖.

Prin urmare, Societatea a reclasificat pozitiile relevante raportate la 2010 dupa cum urmeaza:

1 ianuarie 2011 1 ianuarie 2011

Contul de profit sau pierdere separat

Raportate

anterior Reclasificare Corectat

Alte cheltuieli operationale (i) (12.887) 8.315 (4.572)


consiliului de administratie - (7.378) (7.378)

Cheltuieli cu servicii prestate de terti - (695) (695)

Ajustare pentru deprecierea creantelor (ii) 242 (242) -

Situatia separata a pozitiei financiare

Active financiare detinute pana

la maturitate (iii) 2.094 (2.094) -

Depozite la banci - 2.094 2.094

Alte Rezerve (iv) 57 (57) -

Rezultat reportat 1.862 57 1.919

(i) Pozitia de „Alte cheltuieli operationale‖ a fost prezentata mai detaliat, pe principalele tipuri

de cheltuieli.

(ii) Ajustarea pentru deprecierea creantelor a fost reclasificata in „Alte cheltuieli operationale‖.

(iii) In situatiile financiare de la 31 Decembrier 2010 depozitele la banci au fost clasificate ca

„Active financiare detinute pana la maturitate‖. Compania a reclasificat depozitele la banci

din „Active financiare detinute pana la maturitate‖ pe o pozitie separata in situatia pozitiei

financiare, acestea fiind de natura creditelor si creante din punct de vedere al clasificarii

conform cerintelor IAS 39 – „Instrumente financiare – recunoastere si evaluare”.

(iv) „Alte rezerve‖ au fost reclasificate in „Rezultat reportat‖.

Situatii financiare IFRS - bvb.robvb.ro/press/2012/BVB Situatii financiare separate IFRS UE...

Documents

Transcript of Situatii financiare IFRS - bvb.robvb.ro/press/2012/BVB Situatii financiare separate IFRS UE...