Situatii financiare auditate pentru exercitiul incheiat la ... · campanii media dublate de...

45
BIOFARM S.A. Situatii financiare auditate pentru exercitiul incheiat la 31 Decembrie 2006 BDO Conti Audit SRL Accountants & Consultants

Transcript of Situatii financiare auditate pentru exercitiul incheiat la ... · campanii media dublate de...

BIOFARM S.A.

Situatii financiare auditate pentru exercitiul incheiat la

31 Decembrie 2006

BDO Conti Audit SRL Accountants & Consultants

BIOFARM S.A. Situatii financiare auditate

pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2006

22

SSuummaarr

Pagina Raportul auditorului 3 Raportul Administratorului 5-14 Bilantul contabil 15-18 Contul de profit si pierdere 19-21 Situatia fluxurilor de numerar 22 Situatia modificarilor in patrimoniu 23 Note la situatiile financiare 24-41 Date informative (Cod 30) 42 Date privind activele imobilizate (Cod 40) 43-44

BDO BDO Conti Audit SRL Accountants & Consultants

90-92, Calea Serban Voda 040213 Bucharest 4, ROMANIA Phone: +40-21- 335 3364 Fax: +40-21- 335 3365 E-mail: [email protected] http://www.bdo.ro

3

Raportul Auditorilor catre Adunarea Generala a Actionarilor (PRELIMINAR) 1. Am auditat Bilantul contabil al societatii comerciale

BIOFARM SA., (denumita in continuare Societate) intocmit la 31 decembrie 2006, precum si Contul de profit si pierdere, Situatia fluxurilor de numerar, Situatia modificarilor in capitalurile proprii si Notele financiare pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data.

2. Conducerea Societatii este responsabila pentru intocmirea

si prezentarea fidela a acestor situatii financiare in conformitate cu OMFP nr. 1752/2005 pentru „aprobarea reglementărilor contabile conforme cu directivele europene”. Aceasta responsabilitate include: stabilirea, implementarea si mentinerea unui control intern relevant pentru intocmirea si prezentarea fidela a acestor situatii financiare fara existenta unor denaturari semnificative datorate erorilor sau fraudei.

3. Responsabilitatea noastra este ca, pe baza auditului

efectuat, sa exprimam o opinie asupra acestora. Am realizat auditul in conformitate cu Standardele de Audit emise de Camera Auditorilor din Romania, care sunt bazate pe Standardele Internationale de Audit. Aceste standarde impun respectarea cerintelor eticii profesionale si planificarea si derularea auditului astfel incat sa fie obtinut un nivel de asigurare rezonabil cu privire la lipsa denaturarilor semnificative in situatiile financiare.

4. Auditul consta in efectuarea de proceduri in scopul

obtinerii elementelor probante care sa justifice sumele si informatiile continute in situatiile financiare. Selectarea procedurilor se bazeaza pe judecata profesionala a auditorului, incluzand evaluarea riscului existentei unor denaturari semnificative in situatiile financiare indiferent daca sunt datorate erorilor sau fraudei. In efectuarea acestei evaluari a riscului, auditorul ia in considerare controlul intern relevant pentru intocmirea si prezentarea fidela a acestor situatii financiare cu scopul de a stabili procedurile de audit care sunt relevante in conditiile date, dar nu cu scopul de a exprima o opinie asupra eficacitatii sistemului intern de control al Societatii. Auditul situatiilor financiare presupune, de asemenea, evaluarea principiilor contabile folosite,

BDO BDO Conti Audit SRL Accountants & Consultants

90-92, Calea Serban Voda 040213 Bucharest 4, ROMANIA Phone: +40-21- 335 3364 Fax: +40-21- 335 3365 E-mail: [email protected] http://www.bdo.ro

4

rezonabilitatea estimarilor conducerii precum si examinarea prezentarii de ansamblu a acestora. Consideram ca auditul efectuat furnizeaza o baza rezonabila exprimarii opiniei noastre.

5. In opinia noastra situatiile financiare ale BIOFARM SA

pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2006 sunt prezentate fidel, in toate aspectele semnificative, in conformitate cu OMFP nr. 1752/2005 pentru „aprobarea reglementărilor contabile conforme cu directivele europene”.

6. In baza cerintelor OMFP nr. 1752/2005, angajamentul nostru

a fost extins asupra revizuirii conformitatii Raportului Administratorilor pentru exercitiul financiar 2006 cu situatiile financiare anuale. In baza reviziei efectuate, nu am constatat elemente de neconformitate ale Raportului Administratorilor fata de situatiile financiare atasate.

BDO CONTI AUDIT Bucuresti, 16 martie 2007

5

Raportul de gestiune al administratorilor SC BIOFARM SA pentru anul 2006 S.C. BIOFARM S.A. are sediul social in Bucuresti, str. Logofatul Tautu nr.99, sect.3 si are ca obiect principal de activitate producerea si comercializarea medicamentelor de uz uman, cod CAEN 2442 “Fabricarea preparatelor farmaceutice”. SC BIOFARM SA a fost infiintata prin HG 1224 din 23.11.1990. Compania nu detine filiale sau sucursale in tara sau in strainatate si in cursul anului 2006 nu sau inregistrat schimbari majore in structura companiei.Valorile mobiliare emise de SC BIOFARM SA sunt tranzactionate pe Bursa de Valori Bucuresti, categoria I de tranzactionare. In anul 2006 nu au existat actiuni de achizitionare de catre SC Biofarm SA a propriilor actiuni.SC Biofarm SA nu a emis in anul 2006 obligatiuni sau alte titluri de creanta. Capitalul social subscris al societatii la 31 decembrie 2006 era de 46.950.394 LEI, integral privat, valoarea nominala a unei actiuni fiind de 0,1 lei/actiune. Structura actionariatului la 14 decembrie 2006 era urmatoarea:

Numar de actiuni % S.I.F. OLTENIA S.A. 64.718.562 13.7845% S.I.F. MOLDOVA S.A. 49.072.094 10.4519% S.I.F. BANAT-CRISANA S.A. 46.951.185 10.0002% Altii 308.762.099 65.7634% Total actiuni 469.503.940

100%

In cursul anului 2006 Adunarea Generala a Actionarilor a decis majorarea capitalului social de la 35.927.289 lei la valoarea de 46.950.394 lei din rezerve si profitul net nerepartizat prin emiterea de actiuni ce au fost distribuite gratuit actionarilor societatii. Consiliul de Administratie Consiliul de Administratie al SC BIOFARM SA in perioada 01.01.2006-30.04.2006 a fost alcatuit din: - Danut VASILE – presedinte CA - Ristea PRIBOI – membru CA - Ion ANDREI – membru CA - Alexandru Adrian CEUCA – membru CA - Dumitru TUDOR – membru CA Domnul Dumitru TUDOR a demisionat din functia de administrator dupa data de 30.04.2006. Consiliul de Administratie al SC BIOFARM SA in perioada 11.05.2006-31.12.2006 a fost alcatuit din: - Danut VASILE – presedinte CA - Ristea PRIBOI – membru CA - Ion ANDREI – membru CA - Alexandru Adrian CEUCA – membru CA - Ioan CUZMAN – membru CA

6

Persoanele care fac parte din conducerea executiva sau din Consiliul de Administratie al companiei nu au fost implicate in litigii sau proceduri administrative in legatura cu activitatea acestora in cadrul emitentului. Prezentarea evolutiei societatii in decursul anului 2006 1.Evaluarea activităţii de vânzare Valoare totala a vanzarilor de produse finite in cursul anului 2006 a crescut atat in valoare cat si in unitati fata de anul 2005. Principalele piete pe care actioneaza Biofarm prin produsele sale sunt:

• produse destinate sistemului digestiv • produse destinate sistemului musculo-scheletal • vitamine • multivitamine • antiseptice si dezinfectante: • produse destinate aparatului respirator, etc.

Pe categorii, produsele BIOFARM si-au modificat ponderile de la un an la altul, astfel in 2006 se observa o crestere semnificativa a vanzarilor pentru suplimente alimentare la 23% de la 18% anul 2005. Medicamentele care se vand pe baza de prescriptie au inregistrat o usoara crestere a ponderii lor de la 15% in 2005 la 16% in 2006. Fata de acestea, ponderea medicamentelor eliberate fara prescriptie medicala a scazut de la 63% (2005) la 57% (2006). O alta categorie de produsele sunt cele de igiena care si-au pastrat nemodificata ponderea de 4% din total vanzari pe perioada 2005-2006. Din datele statistice furnizate de CEGEDIM, in anul 2006 Biofarm SA a ocupat locul 10 in topul producatorilor de medicamente din punct de vedere al numarului de unitati vandute, cu un total de 14.519.402 unitati si o cota de piata de 2,9%, dintr-un total de 256 de producatori, care activeaza pe piata din Romania. Suntem lideri de piata pe 10 arii terapeutice, cota de piata variind intre 27,44% la Silimarina (in piata hepatoprotectoarelor) si 88,55% pentru Brocriptin (in piata inhibitorilor de prolactina). Restul produselor care sunt lideri de piata sunt: Vitamina A (in clasa produselor care contin vitamina A), Vitamina E (vitamina E), Solutie auriculara (corticosteroizi otici), Cavit Junior (multivitamine pentru copii), Vitamina A+D (combinatii de vitamina A si D), Brocriptin (inhibitori de prolactina), Bixtonim (decongestionante nazale), Silimarina (hepatoprotectoare), Triferment (suplimente enzimatice digestive) si Colebil (coleretice si colecistochinetice). Principalele produse in totalul vanzarilor anului 2006 au fost urmatoarele: Triferment, Colebil, Bixtonim, Silimarina, Vitamina E, Magneziu forte, Calciu Magneziu Vitamina D, Anghirol, Carmol, Bixtonim Xylo, Sirop patlagina, Brocriptin, Cavit Junior, Vincamina, Vitamina A perle. Cresterea exporturilor reprezinta unul dintre obiectivele importante ale companiei in strategia de dezvoltare pe termen mediu si lung si prin urmare S.C. Biofarm S.A. a depus spre inregistrare in anul 2006 un numar de 42 de produse in 10 tari, din care 16 produse au primit aprobarea de inregistrare in 5 tari. Exporturile au inregistrat in anul 2006 o crestere de 53% fata de anul 2005.Pietele de desfacere la export pentru produsele S.C. Biofarm S.A. sunt Rusia, Azerbadjian, Moldova, Belarus si Bulgaria - ultimele doua fiind piete noi de desfacere pentru produsele firmei. Pentru viitor, Biofarm isi propune extinderea colaborării cu companii internaţionale de renume pe linia de suplimente alimentare cum ar fi:Poly Pharma (Coreea), Losan Pharma, Max

7

Biocare(Australia), Eckhart-Solanova(S.U.A.) si de medicamente cu Specifar (Grecia), Genepharm (Grecia), Pinnewood (Irlanda), Chemo (Spania). Anul 2006 a fost caracterizat prin schimbari de preturi ale medicamentelor (martie si septembrie), care au dus la reticenta farmaciilor de a-si face stocuri foarte mari. Principalii competitori si-au intensificat eforturile de promovare, crescand bugetele pentru promovare media (TV, radio, presa scrisa). Bixtonim are o cota de piata de 39%. Spre exemplu, Biofarm a lansat la sfarsitul anului 2005 produsul Bixtonim Xylo spray. Principalul competitor al Bixtonim-ului, Olynth (Pfizer) a avut in permanenta pe parcursul anului 2006 campanii de promovare prin clipul cu “menghine”, avand si o oferta comerciala puternica in ultimul trimestru, de 2+1 la achizitie in farmacie. Astfel Olynth a ajuns la o cota de piata de 25,96%, de la 22,46% in anul 2005 . Cota de piata pentru Colebil este de 48,7%. In aceste conditii, principalul competitor pentru Colebil este Fiobilin (Terapia), cu o cota de piata de 8,06%, care a reusit sa isi creasca de patru ori numarul de unitati vandute in ultimul trimestru comparativ cu primul trimestru din 2006, in urma unei masive campanii TV. Aceste investitii pot parea foarte mari, insa trebuie avut in vedere ca toate companiile se orienteaza spre piata OTC si a splimentelor nutritive, piata traditionala a Biofarm. Orientarea spre aceste produse este dictata de noile reglementari cu privire la eliberarea medicamentelor pe baza de reteta medicala si de intarzierile in decontarea celor eliberate compensat sau gratuit. Pentru a-si asigura un cash-flow care sa le permita supravietuirea, companiile se orienteaza spre medicamente care se elibereaza fara prescriptie, investind in campanii media si comerciale. Piata multivitaminelor, pe care Biofarm are un interes major prin Cavit, a fost foarte animata si pentru competitori. KRKA (Pikovit), Wyeth (Centrum), Bayer (Supradyne), GSK (Eurovita) au avut campanii media dublate de campanii comerciale si promovare medicala prin echipe dedicate. Totusi Cavit Junior a ramas lider de piata cu 30,61%, urmat indeaproape de Pikovit cu 27,51%. SC Biofarm SA are incheiate contracte de vanzare anuale cu cei mai mari distribuitori in piata farmaceutica, cu o buna putere de desfacere a produselor in farmacii. In anul 2006 nu au existat incidente in colaborarea cu acesti distribuitori, nici din punct de vedere al vanzarii nici al incasarii vanzarilor. Eforturile societatii pentru cresterea vanzarilor si a cotei de piata vizeaza introducerea unor produse noi, modificarea si imbunatatirea unor produse existente, patrunderea pe alte piete de desfacere si diversificarea modalitatilor de lucru cu distribuitorii. Pe langa activitatea de export, lansarea de produse noi si „preventia eroziunii” portofoliului actual vor asigura cresterea necesara in ritmul cresterii pietei. Ritmul de lansare de produse noi va influenta cresterea ponderii cheltuielilor de marketing si vanzari in vederea capitalizarii in piata In anul 2006 au fost inregistrate 12 produse noi ( 2 Rx, 2 OTC, 7 Suplimente alimentare si 1 Cosmetic) si s-au depus 3 dosare spre aprobare la Agantia Nationala a Medicamentului. Deasemenea, sau reautorizat 3 produse din potofoliul current Biofarm. In anul 2006, compania Biofarm a derulat un numar de 68 de proiecte de dezvoltare in-house: 7 proiecte de reformulare produse curente, 61 de proiecte produse noi, din care 11 suplimente alimentare si 50 de proiecte medicamente. In anul 2006 compania Biofarm a semnat 2 contracte de dezvoltare produse noi cu companii romanesti si cu capital mixt

8

Pana la data de 30 iunie 2006 s-au depus la ANM actualizarile la dosare pentru toate produsele inregistrate pana la acea data. 2.Evaluarea activităţii de cercetare şi dezvoltare Activitatea de cercetare este o veriga importanta a mentinerii cresterii societatii.Astfel, in anul 2006, cheltuielile de cercetare – dezvoltare au avut o pondere de pana la 2% din totalul cifrei de afaceri si se previzioneaza pentru 2007 o crestere a acestora cu 8.5% fata de perioada precendenta. 3.Evaluarea activităţii de aprovizionare tehnico-materială (surse indigene, surse import) Conform datelor din bilant, la 31.12.2006, stocurile aveau aproximativ acelasi nivel cu stocurile de la 31.12.2005.Aceasta in conditiile cresterii vanzarilor cu aproximativ 15%. Pe langa efortul de-a mentine stocurile la un nivel optim , compania si-a indreptat atentia spre imbunatatirea conditiilor si modului de lucru cu furnizorii, Astfel:

• Portofoliu furnizori in 2006 : 107 furnizori pentru materii prime si ambalaje ( aprox. 70 % surse import si 30 % surse indigene ) , 64 furnizori pentru alte materiale de productie ( 60 % surse import si 40 % surse indigene).

• Cresterea termenului de plata la furnizorii interni si externi. • Numar furnizori noi aprobati in cursul 2006 – 30 ( la aproximativ 40 % din materiile prime

si ambalajele aprovizionate exista furnizori alternativi ). • Furnizorii au fost selectati in functie de calitate, documente transmise, prêturile cele mai mici

si conditiile de plata optime. 4.Evaluarea aspectelor legate de impactul activităţii de bază a emitentului asupra mediului înconjurător Caracteristica de bază a programului de mediu a SC Biofarm SA pe anul 2006, este dată de următoarele aspecte majore: • Toate activităţiile derulate pe parcursul anului 2006 au avut un impact redus asupra factorilor de mediu, desfaşurându-se în limitele cadrului legal în domeniu, fără nici o abatere sancţionabilă; • Pe tot parcursul anului a fost urmărită politica de mediu, obiectivele definite şi planurile de acţiune prestabilite în vederea eliminării neconformităţilor minore şi a motivelor apariţiei acestora; • Consecventa aplicare a politicii de mediu, a făcut ca pe parcursul anului să nu aibă loc accidente soldate cu poluarea factorilor de mediu; • Au fost definite obiective de mediu dincolo de cerinţele minimale, legale, de protecţie a mediului. 5.Evaluarea aspectelor legate de angajaţii/personalul societăţii comerciale Numarul mediu de salariati pentru anul 2006 este de 332. Din totalul de angajati 59% fac parte din Sindicatul Independent al Societatii, sindicat inregistrat la Confederatia Sindicatelor Democratice din Romania. 35% din total sunt angajati cu studii superioare, 17% sunt angajati cu studii medii iar restul sunt la nivel de scoala profesionala / gimnaziu. In cursul anului 2006 nu au fost inregistrate conflicte intre manageri si angajati. Anual se negociaza intre patronat si sindicat conditiile contractuale pentru anul in curs, conditii mentionate in Contractul Colectiv de Munca aplicabil la nivel de societate. 6.Evaluarea activităţii societăţii comerciale privind managementul riscului Pentru a micsora impactul expunerii societati la riscul de pret au fost luate masuri de incheiere pe termen mediu a contractelor pe aprovizionare la preturi negociate atat in moneda nationala cat si in

9

valuta (in special euro si usd) cu cel putin doi – trei furnizori de materii prime sau servicii. In spatele acestor negocieri de preturi a fost avuta in vedere sensitivitatea profitabilitatii produselor BIOFARM la modificarile de pret si/sau de curs valutar la intrarile de materii prime. BIOFARM are posibilitatea modificarii preturilor la majoritatea produsele sale, exceptie facand medicamentele cu preturi controlate de ANM, ponderea acestara fiind de 16% din totalul vanzarilor. Chiar si in cazul acestor produse se pot obtine mariri de pret justificate de cresterile impuse de modificari ale costurilor, dar procesul este mai lent. Profitul perioadei este superior celui inregistrat in 2005 cu un procent de 8.55 % . Rata lichiditatii generale , in anul 2006, a fost de3.87 activele curente depasind valoarea obligatiilor curente,iar rata autonomiei financiare este de 3.22 in crestere fata de anul 2005. Societatea nu are obligatii neplatite la scadenta catre bugetul de stat sau catre furnizori . Prezentarea situatiilor financiare aferente anului 2006 In atentia Consiliului de Administratie au stat printre alte sarcini si cele legate de respectarea Legii 82/1991, privind organizarea si conducerea corecta si la zi a contabilitatii patrimoniului, precum si a Ordinului 1752/2005 pentru aprobarea Reglementarilor contabile armonizate cu Directivele Europene si cu Standardele Internationale de Contabilitate. Societatea a inceput din anul 2001 aplicarea Standardelor Internationale de Contabilitate in conformitate cu prevederile ordinului mentionat anterior, depunand situatii financiare intocmite corespunzator.

S-a asigurat inregistrarea cronologica si sistematica a operatiunilor patrimoniale, pastrarea si prelucrarea informatiilor cu privire la situatia patrimoniului si a rezultatelor obtinute, a informatiilor necesare stabilirii patrimoniului, executia bugetului de venituri si cheltuieli, intocmirea balantei de verificare cat si a raportarii anuale. Intocmirea raportului privind rezultatele financiare la 31.12.2006 s-a facut cu respectarea Legii nr. 82/1991, cu actualizarile si completarile ulterioare, Ordinului nr. 1752/2005 pentru aprobarea Reglementarilor contabile armonizate cu Directivele Europene si cu Standardele Internationale de Contabilitate.

Situatiile financiare sunt elaborate conform contabilitatii de angajament. Astfel efectele tranzactiilor si ale altor evenimente sunt recunoscute atunci cand tranzactiile si evenimentele se produc (si nu pe masura ce numerarul sau echivalentul sau este incasat sau platit) si sunt inregistrate in evidentele contabile si raportate in situatiile financiare ale perioadelor aferente. Situatiile financiare sunt elaborate de regula pornindu-se de la prezumtia ca intreprinderea isi va continua activitatea si în viitorul previzibil. Intreprinderea nu are intenţia si nici nevoia de a-si lichida sau de a-si reduce în mod semnificativ activitatea; daca o astfel de intenţie sau nevoie exista, s-ar putea să fie nevoie ca situatiile financiare sa fie intocmite pe o baza diferita de evaluare si în acest caz vor fi prezentate informatiile referitoare la baza utilizata.

Bilant incheiat la 31.12.2006 lei I IMOBILIZARI NECORPORALE 55,081 361,451 556%II IMOBILIZARI CORPORALE 37,806,926 40,800,268 8%A ACTIVE IMOBILIZATE – TOTAL 37,862,007 41,161,719 9%I STOCURI 7,273,273 7,467,217 3%

10

II CREANTE 10,694,164 12,846,933 20%

III INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT

10,840,240 9,353,656 -14%

IV CASA SI CONTURI LA BANCI 8,322,162 15,014,002 80%B ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL 37,129,839 44,681,808 20%C CHELTUIELI IN AVANS 158,407 137,737 -13%

D DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE UN AN 14,459,014 11,501,369 -20%

E ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE 22,829,232 33,318,176 46%

F TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE 60,687,404 74,476,831 23%

G

DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN

1,779,650 2,120,288 19%

H PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELT.

1,710,447 1,823,163 7%

I VENITURI IN AVANS 3,835 3,064 -20%J CAPITAL SI REZERVE I CAPITAL SUBSCRIS SI VARSAT 35,927,289 46,950,394 31%II REZERVE DIN REEVALUARE 3,871,641 4,402,612 14%III REZERVE LEGALE 2,343,721 3,064,194 31%IV ALTE REZERVE 1,756,965 1,756,965 0%V ACTIUNI PROPRII 89,366 - -VI REZULTATUL REPORTAT 13,387,058 2,403,822 -82%VII REZULTATUL EXERCITIULUI 11,713,463 12,715,098 9%VIII REPARTIZAREA PROFITULUI 11,713,463 760,343 -94% TOTAL CAPITALURI PROPRII 57,197,307 70,532,742 23%

Active imobilizate Societatea comerciala BIOFARM – S.A. este producatoare de medicamente pentru uz uman. In aceasta calitate, societatea se supune legilor speciale privind autorizarea functionarii unitatilor pentru fabricarea medicamentelor. Dintre acestea, o importanta deosebita este acordata regulilor de Buna Practica in Fabricatie (GMP - Good Manufacturing Practice) in vigoare in Romania. Pentru indeplinirea cerintelor GMP specificate de Comunitatea Europeana si Agentia Nationala a Medicamentului, societatea noastra a finalizat in cursul anului 2004 un masiv proces investitional care s-a concretizat in amenajarea de camere curate formate din pereti si tavane modulare cu fete de metal cu acoperire speciala si miez din poliuretan, podele din PVC antistatice, care constituie spatii etanse pentru functionarea echipamentelor de productie, o gama mare de echipamente si sisteme de tratarea aerului (racire, dezumidificare, incalzire, filtrare, presurizare a aerului si control a noxelor) asigurandu-se un coeficient de filtrare de 99,997%. In anul 2006 au fost efectuate investitii in valoare de 6.569.314 Ron.Din acestea 485.479 Ron reprezinta investitii pentru imobilizari necorporale(in principal achiziti licente produse), iar diferenta dupa cum urmeaza:

11

Imobilizari corporale Achizitii 2006 Terenuri 2.166.032 Constructii 1.067.472 Instalatii tehnice si masini 2.577.796 Alte instalatii, utilaje si mobilier 272.546

In anul 2006 au continuat investitiile in achizitia de echipamente si utilaje aferente activitatii de productie si continuarea investitiilor pentru implementarea GMP.Astfel, in anul 2006 au fost receptionate urmatoarele investitii: instalatii climatizare, camera climatica stabilitate, presa comprimat tablete, incubatoare microbiologice, echipamente blisterare, lichid cromatograf, spectofotometru, tester dezagregare si alte echipamente pentru Cercetare-Dezvoltare si laboratoarele CTC. Procesul investitional a continuat prin efectuarea de investitii in amenajare spatii de depozitare conform cerintelor GMP, modernizare spatii de productie si birouri.Astfel, pentru amenajarea depozitului, din strada Ion Minulescu-Bucuresti, s-au receptionat in acest an investitii in valoare de aproximativ 400.000 lei, existand si sume investite ce urmeaza a fi receptionate in cursul anului 2007. IInn lluunnaa nnooiieemmbbrriiee aa aannuulluuii 22000066 ,, SSCC BBiiooffaarrmm SSAA aa aacchhiizziittiioonnaatt uunn tteerreenn iinn ssuupprraaffaattaa ddee 1122..330000 mmpp llooccaalliizzaatt iinn BBuuccuurreessttii,, sseeccttoorr 33 iiaarr iinn lluunnaa ffeebbrruuaarriiee 22000077 aa mmaaii ffoosstt aacchhiizziittiioonnaattaa oo ppaarrcceellaa ddee tteerreenn ddee aapprrooxxiimmaattiivv 33..000000 mmpp iinn aacceeeeaassii llooccaattiiee..PPee aacceesstt tteerreenn,, SSCC BBiiooffaarrmm SSAA vvaa iinniittiiaa iinn aannuull 22000077 ccoonnssttrruuccttiiaa uunneeii ccllaaddiirrii ccuu ddeessttiinnaattiiaa ddee ddeeppoozziitt ssii llaabboorraattoorr.. SS--aauu ffaaccuutt iinnvveessttiittiiii sseemmnniiffiiccaattiivvee ppeennttrruu aa ccoorreessppuunnddee nnoorrmmeelloorr ddee mmeeddiiuu iinn vviiggooaarree..AAssttffeell ss--aa ccoonnttrraaccttaatt ssii aacchhiittaatt ppaarrttiiaall oo ssttaattiiee ddee eeppuurraarree aa aappeelloorr uuzzaattee,, ppeennttrruu ccaarree ss--aa ccoonnssttrruuiitt ssii oo ccoonnssttrruuccttiiee uussooaarraa ppee aammpprreennttaa ccllaaddiirriiii ddeemmoollaattee iinn aannuull 22000055.. IInn ccuurrssuull aannuulluuii 22000066,, ppeennttrruu aa ffaaccee ffaattaa ccoonnccuurreenntteeii ttoott mmaaii ppuutteerrnniiccee ddiinn ddoommeenniiuull ffaarrmmaacceeuuttiicc,, SSCC BBiiooffaarrmm SSAA ssii--aa eexxttiinnss sseemmnniiffiiccaattiivv eecchhiippeellee ddee mmaarrkkeettiinngg ssii vvaannzzaarrii.. AAcceeaassttaa aa pprreessuuppuuss ppeennttrruu ccoommppaanniiee oo iinnvveessttiittiiee mmaajjoorraa ppeennttrruu aassiigguurraarreeaa llooggiissttiicciiii nneecceessaarree nnooiilloorr ddeeppaarrttaammeennttee:: fflloottaa ddee mmaassiinnii,, aammeennaajjaarree bbiirroouurrii ssii tteehhnniiccaa ddee ccaallccuull.. SC Biofarm SA isi desfasoara activitatea de productie in locatia din strada Logofatul Tautu, nr.99, Bucuresti,sector3. La data de 31.12.2006, cladirile aflate in patrimoniul societatii au fost reevaluate de catre SC Iprochim SA,, membru asociat al Asociatiei Natioanale a Evaluatorilor din Romania (ANEVAR), avand certificatul nr.183/1992. Raportul de reevaluarea a imobilelor a fost valorificat in contabilitate. Asadar, imobilele aflate in patrimoniul societatii sunt prezentate la valoare justa in bilant. In urma inventarierii de la data de 31.12.2006 au fost propuse spre casare mijloace fixe cu valoare ramasa neamortizata pentru care s-a constituit un provizion in valoare de 13.890lei. Provizioanele au fost create si in anii anteriori datorita deprecierii fizice a imobilizarilor corporale, precum si a uzurii morale ca urmare a implementarii GMP. In anul 2006 s-a anulat un provizion, in valoare de 77.836 LEI, reprezentand valoarea neta neamortizata a unei cladiri demolata partial.Tot in anul 2006 au fost anulate si o parte din provizioanele constituite in anii anteriori pentru deprecierea mijloacelor fixe, in valoare de 15.194 lei. In cadrul imobilizarilor corporale prezentate mai sus, 2.597.785 lei sunt imobilizari corporale complet amortizate si utilizate in continuare.

12

Societatea detine terenuri care nu sunt incluse in situatiile financiare datorita faptului ca documentele ce atesta proprietatea nu au fost inca obtinute, intrucat dosarele sunt suspendate la Primaria Municipiului Bucuresti existand notificari pe Legea nr. 10/2001. In conformitate cu prevederile HG 834/1991 art. 1, societatea solicita obtinerea certificatelor de atestare a dreptului de proprietate asupra terenului, pentru terenurile necesare desfasurarii activitatii conform obiectului de activitate. Valoarea terenurilor pentru care se va obtine certificat de atestare a dreptului de proprietate va fi stabilita in baza prevederilor legale. In conformitate cu Legea 137/2003, cu valoarea terenurilor se va majora capitalul social al Societatii iar actiunile vor intra in proprietatea statului. La 31 decembrie 2006, societatea nu detinea titlu de proprietate asupra cladirilor in folosinta din Logofat Tautu nr. 99 si Iancu de Hunedoara nr. 40-42, dar acestea se afla in patrimoniul SC Biofarm SA. Stocuri Stocurile de materii prime si materiale au inregistrat o crestere cu 2,67% fata de perioada similara a anului precedent, cresteri mai mari fiind inregistrate la materii prime, datorita ciclului de aprovizionare aferent ultimelor doua luni din anul 2005. Stocurile de produse finite la sfarsitul anului 2006 reprezinta 25% din total stocuri ,in scadere fata de anul 2005. Creante Creantele au crescut in 2006 cu 20% in principal datorita cresterii cifrei de afaceri. In anul 2006, SC Biofarm SA a reusit, deasemenea, datorita politicii comerciale pe care a practicat-o, sa mentina termenul de incasare al clientilor intre 90-150 de zile, cu o medie de incasare efectiva la 113 zile.Aceasta a avut un impact pozitiv asupra fluxului de numerar al societatii. Datoriile pe termen scurt si lung Datoriile pe termen scurt au scazut fata de perioada precedenta de la 14.459.014 lei la 31.12.2005, la 11.502.007 lei la sfarsitul anului 2006. Aceasta scadere a fost determinata de scaderea datoriilor comerciale si datoriilor catre bugetul de stat. Datoriile pe termen lung au inregistrat o usoara crestere fata de anul 2005, datorita contractarii unui credit de investitii. Obligatiile fata de bugetul statului si bugetele locale respectiv impozite, fonduri speciale, si taxe au fost corect stabilite si varsate la termenele stabilite. Capitaluri proprii In ultimii trei ani, SC Biofarm SA a directionat rezultatul net anual, cu aprobarea AGA, dupa constituirea rezervei legale permise de lege, catre majorarea capitalului social. Astfel, daca la data de 31.12.2003 capitalul social avea o valoare de 5.929.892 lei, la data de 31.12.2006 s-a ajuns la o valoare de 46.950.394 lei. Capitalurile proprii au crescut cu 23,33 % . In capitalurile proprii sunt cuprinse si rezervele din facilitati fiscale in suma de 4.02 milioane lei. Aceste rezerve nu sunt distribuibile actionarilor si nu se utilizeaza pentru majorarea capitalului social si acoperirea pierderilor contabile. In cazul in care se schimba destinatia acestor rezerve, asupra

13

acestor sume se recalculeaza impozitul pe profit si se vor calcula dobanzi de intarziere si penalitati de la data aplicarii facilitatii respective (Legea 571/2003). Contul de profit si pierdere

Valoarea cifrei de afaceri nete realizata in anul 2006 a fost de 57.829.935 RON in crestere cu 14,6% fata de anul 2005. Analizate in structura lor,principalele cheltuielile de exploatare se prezinta astfel : Posturi de cheltuieli de exploatare 31.12.2005 31.12.2006 % Cheltuieli cu materiile prime,materiale 16,529,833 14,449,084 -12.6% Cheltuieli cu energia si apa 1,533,521 1,563,271 1.9% Cheltuieli cu personalul 9,533,142 10,866,240 13,98% Ajustarea valorii amortizarilor,activelor circulante si provizioanelor

2,935,104 3,606,427

22.9% Cheltuieli privind prestatiile externe,alte cheltuieli de exploatare

7,890,825 9,707,360 23%

CHELTUIELI DIN EXPLOATARE 39,922,792 42,230,519 5.8%

Modificari structurale mai importante inregistreaza cheltuielile cu materiile prime, materialele unde se constata o reducere cu 12.66% datorita eficientizarii consumului de resurse materiale pentru productie si generale pe fabrica. Grupa conturilor reprezentand prestatii externe inregistreaza o crestere cu 23% fata de aceeasi perioada a anului trecut ca urmare a cresterii cheltuielilor de promovare a produselor traditionale si noi si lansarii de noi produse.Cheltuielile de promovare marketing si vanzari au crescut cu 65% in 2006 fata de anul 2005.In acelasi timp s-au creat echipe noi de marketing vanzari care au atras cheltuieli suplimentare in 2006:salarii,deplasari,materiale consumabile. In conditiile cresterii cifrei de afaceri cu 14.6% s-a inregistrat o crestere a cheltuielior de exploatare doar cu 5.8%,rezultatul operational fiind de 14.676.359 Ron. In ultimul an SC Biofarm SA a inregistrat un profit financiar de 302.996 RON ,fata de 765.253 RON in anul 2005. Aceasta fluctuatie se datoreaza indeosebi diferentelor de curs valutar care au influentat pozitiv profitul financiar al anului 2005. Asadar,chiar daca rezultatul operational inregistreaza o crestere cu 12,5% , profitul brut inregistreaza doar o crestere cu doar 8,48%. Profitul net al anului 2006 este in valoare de 12.715.098 Ron, fata de 11.713.463 Ron in 2005, in ultimul an inregistrandu-se o crestere de 8,6% pe profit net.

Situatia fluxului de numerar

Descriere Decembrie 2004 Decembrie 2005

Decembrie 2006

Sold initial 8.464.869 6.745.869 8.322.162Numerar in cadrul activitatii de baza 10.985.885 10.353.934 14.447.631Numerar in cadrul activitatii investitiilor (12.239.872) (3.543.777) (5.223.424)Numerar in cadrul activitatii de finantare (465.013) (5.233.863) (2.532.367)Sold final 6.745.869 8.322.162 15.014.002

14

La sfarsitul anului 2006 societatea are un disponibil in lichiditati de 15.014.002 lei,in crestere fata de 2005 cu 6.691.840 lei RAPORTUL PRESEDINTELUI CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE S.C. BIOFARM S.A. In cursul exercitiului financiar 2006 Presedintele Consiliului de Administratie a convocat de 16 ori, membrii Consiliului de Administratie. Convocarea a fost facuta in conformitate cu prevederile Actului constitutiv al societatii si Legii 31/1990 privind societatile comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare. Sedintele Consiliului de Administratie au avut loc la sediul societatii din Bucuresti, str. Logofatul Tautu nr. 99, sector 3. Lunar au fost prezentate si discutate situatiile financiare ale lunii precedente precum si alte probleme importante care au fost aduse la cunostinta Consiliului de Administratie, lunadu-se deciziile necesare desfasurarii activitatii societatii. In urma sedintelor Consiliului de Administratie au fost emise un numar de 19 hotarari, comunicate departamentelor ce urmau a le aduce la indeplinire. Toate hotararile Consiliului de Administratie au fost aduse la indeplinire. In cursul exercitiului financiar 2006, Consiliul de Administratie a hotarat majorarea capitalului social respectand delegarea de competenta acordata de adunarea generala extraordinara a actionarilor prin hotararea nr. 49 din data de 27.04.2006. In urma demisiei domnului Dumitru Tudor (dupa data de 30.04.2007), Consiliul de Administratie in sedinta din data de 11.05.2006 a hotararat numirea ca administrator provizoiru a dl. Cuzman Ioan.

Presedinte Consiliu de Administratie, Danut Vasile .

JUDETUL: Bucuresti UNITATEA: S.C. BIOFARM S.A. ADRESA: Str. Logofat Tautu nr.99 TELEFON: 301.06.00 FAX: 301.06.22 NUMARUL DIN REGISTRUL COMERTULUI: J 40/199/1991

FORMA DE PROPRIETATE: PRIVATA 34 ACTIVITATEA: Fabricarea preparatelor farmaceutice COD GRUPA CAEN: 2442 COD UNIC INREGISTRARE: 341563

BILANT CONTABIL

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Director General Contabil Sef Danut Vasile Laura Boer

15

Nr. Rand

31 decembrie 2005

31 decembrie 2006

I. IMOBILIZARI NECORPORALE Concesiuni, brevete, licente, marci, drepturi si valori similare si alte imobilizari necorporale 3 39.054 52.922

(ct. 2051+2052+208-2805-2808-2905-2908) Avansuri si imobilizari necorporale in curs 5 16.027 308.529(ct. 233+234-2933) TOTAL IMOBILIZARI NECORPORALE (rd. 01 la 05) 6 55.081 361.451

II. IMOBILIZARI CORPORALE Terenuri si constructii 7 5.288.264 8.577.277(ct. 211+212-2811-2812-2911-2912) Instalatii tehnice si masini 8 30.925.720 30.410.607(ct. 213-2813-2913) Alte instalatii, utilaje si mobilier 9 231.687 438.352(ct. 214-2814-2914) Avansuri si imobilizari corporale in curs 10 1.361.255 1.374.032(ct. 231+232-2931) TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE (rd. 07 la 10) 11 37.806.926 40.800.268

A. ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 19 37.862.007 41.161.719 B. ACTIVE CIRCULANTE

I. STOCURI Materii prime si materiale consumabile 20 4.027.863 5.310.451(ct.301+3021+3022+3023+3024+3025+3026+3028+303+/-308+351+358+381+/-388-391-3921-3922-3951-3958-398)

Productia in curs de executie 21 265.165 222.933(ct. 331+332+341+/-3481+3541-393-3941-3952) Produse finite si marfuri 22 2.936.055 1.857.127(ct.345+346+/3485+/3486+3545+3546+356+357+361+/-368+371+/-378-3945-3946-3953-3954-3956-3957-396-397-4428)

Avansuri pentru cumparari de stocuri 23 44.190 76.706(ct. 4091) TOTAL STOCURI: (rd. 21 la 24) 24 7.273.273 7.467.217

BIOFARM S.A.

BILANT CONTABIL (sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Director General Contabil Sef Danut Vasile Laura Boer

16

Nr. Rand

31 decembrie 2005

31 decembrie 2006

II. CREANTE Creante comerciale 25 8.276.834 10.399.054(ct. 4092+4111+4118+413+418-491) Alte creante 28 2.417.330 2.447.879(ct.425+4282+431+437+4382+441+4424+4428+444+445+446+447+4482+4582+ 461+473-496+5187)

TOTAL CREANTE: (rd. 26 la 30) 30 10.694.164 12.846.933 III. INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT

Alte investitii financiare pe termen scurt 32 10.840.240 9.353.656(ct. 5031+5032+505+5061+5062+5081+5088-593-595-596-598+5113+5114)

TOTAL INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT: (rd. 32 la 34) 33 10.840.240 9.353.656

IV. CASA SI CONTURI LA BANCI 34 8.322.162 15.014.002(ct.5112+5121+5124+5125+5311+5314+5321+5322+5323+5328 +5411+5412+542)

B. ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL 35 37.219.205 44.681.808

C. CHELTUIELI IN AVANS (ct. 471) 36 158.407 137.737

D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE UN AN

Sume datorate institutiilor de credit 38 806.009 628.060(ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198)

Avansuri incasate in contul comenzilor 39 4.043 3.260(ct. 419) Datorii comerciale 40 10.358.292 8.442.646(ct. 401+404+408) Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii 44 3.290.670 2.427.403(ct.1623+1626+167+1687+2698+421+423+424+426+427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+4551+4558+456+457+4581+462+473+509 +5186+5193+5194+5195+5196+5197)

D. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE UN AN-TOTAL (rd. 39 la 46) 45 14.459.014 11.501.369

E. ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE (rd. 37+38-47-64) 46 22.829.232 33.318.176

BIOFARM S.A.

BILANT CONTABIL (sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Director General Contabil Sef Danut Vasile Laura Boer

17

Nr. Rand

31 decembrie 2005

31 decembrie 2006

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 20+48-63)

47 60.687.404 74.476.831

G. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN

Sume datorate institutiilor de credit 49 - 1.413.134

Datorii comerciale 51 1.072.485 -

Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile sociale 55 707.165 707.792

(ct.1623+1626+167+1687+2698+421+423+424+426+427+4281+431+437+4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+4551+4558+456+457+4581+462+473+509 +5186+5193+5194+5195+5196+5197)

G. DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN -TOTAL (rd. 50 la 57)

56 1.779.650 2.120.926

H. PROVIZIOANE Provizioane pentru impozite 58 1.693.565 1.725.893(ct. 1511+1512+1513+1514+1518) Alte provizioane (ct. 151) 59 16.882 97.270

H. PROVIZIOANE - TOTAL 60 1.710.447 1.823.163

I. VENITURI IN AVANS Subventii pentru investitii (ct.131) 61 3.835 3.064 I. VENITURI IN AVANS – TOTAL (rd. 59 + 60) 63 3.835 3.064 J. CAPITAL SI REZERVE I. CAPITAL (rd. 66 la 68), din care: - capital subscris varsat (ct. 1012) 64 35.927.289 46.950.394TOTAL CAPITAL 67 35.927.289 46.950.394 III. REZERVE DIN REEVALUARE 69 3.871.641 4.402.612(ct. 105) IV. REZERVE (rd. 70 la 73) Rezerve legale 70 2.343.721 3.064.194(ct. 1061) Alte rezerve 73 1.756.965 1.756.965(ct. 1068)

BIOFARM S.A.

BILANT CONTABIL (sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Director General Contabil Sef Danut Vasile Laura Boer

18

Nr. Rand

31 decembrie 2005

31 decembrie 2006

Actiuni proprii (ct 109) 74 89.366 -TOTAL REZERVE (rd. 70 la 73 – 74) 75 4.011.320 4.821.159 V. REZULTATUL REPORTAT (ct. 117 sold C) 76 13.387.058 2.403.822 VI. REZULTATUL EXERCITIULUI 78 11.713.463 12.715.098(ct. 121 sold C) Repartizarea profitului 80 11.713.463 760.343(ct. 129) TOTAL CAPITALURI PROPRII 81 57.197.307 70.532.742(rd. 67+68+69+75+76-77+78-79-80)

J. CAPITALURI - TOTAL (rd. 81+82) 83 57.197.307 70.532.742

BIOFARM S.A. CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Director General Contabil Sef Danut Vasile Laura Boer

19

Nr. Rand

2005 2006

1. Cifra de afaceri neta 1 50.469.152 57.829.935(rd. 02 la 04) Productia vanduta 2 50.212.143 57.589.919(ct. 701+702+703+704+705+706+708-667) Venituri din vanzarea marfurilor 3 257.009 240.016(ct. 707) 2. Variatia stocurilor (ct. 711 sold C) 6 1.533.523 - (ct. 711 sold D) 7 - 1.091.792 3. Productia imobilizata 8 - (ct. 721+722) 4. Alte venituri din exploatare 9 962.028 168.735(ct. 758+7417)

VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL 10 52.964.703 56.906.878(rd. 01+05-06+07+08) 5.a) Cheltuieli cu materiile prime si materialele consumabile

11 16.126.486 14.131.336

(ct. 601+602-7412) Alte cheltuieli materiale 12 403.347 317.748(ct. 603+604+606+608) b) Alte cheltuieli din afara (cu energie si apa) 13 1.533.521 1.563.271(ct. 605-7413) Cheltuieli privind marfurile 14 225.471 146.793(ct. 607) 6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16) 15 9.533.142 10.866.240a) Salarii 16 7.167.389 8.334.663(ct. 621+641-7414) b) Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala 17 2.365.753 2.531.577(ct. 645-7415) 7.a) Ajustarea valorii imobilizarilor corporale si necorporale (rd. 18-19)

18 2.935.104 3.606.427

a.1) Cheltuieli 19 3.517.822 3.699.456(ct. 6811+6813) a.2) Venituri (ct. 7813+7815)

20 582.718 93.029

BIOFARM S.A. CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Director General Contabil Sef Danut Vasile Laura Boer

20

Nr. Rand

2005 2006

7.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22) 21 (144.982) 193.940b.1) Cheltuieli 22 218.469 328.821(ct. 654+6814) b.2) Venituri 23 363.451 134.881(ct. 754+7814) 8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26) 24 9.293.821 11.292.0488.1. Cheltuieli privind prestatiile externe 25 7.890.825 9.707.360(ct. 611+612+613+614+622+623+624+625+626+627+628-7416) 8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate

26 423.498 725.335

(ct. 635) 8.3. Cheltuieli cu despagubiri, donatii si activele cedate

27 979.498 859.353

(ct. 6581+6582+6583+6588) Ajustari privind provizioanele pentru riscuri si cheltuieli (rd. 28-29)

29 16.882 112.716

- Cheltuieli 30 16.882 209.803- Venituri 31 - 97.087CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL 32 39.922.792 42.230.519(rd. 10 la 14+17+20+23+27) REZULTATUL DIN EXPLOATARE: (rd. 09-30) Profit

33 13.041.911 14.676.359

11. Venituri din dobanzi 39 261.573 461.006(ct. 766) - din care, in cadrul grupului 40 - Alte venituri financiare 41 2.088.161 928.715(ct. 7617+762+763+764+767+768+765+788) VENITURI FINANCIARE - TOTAL 42 2.349.734 1.389.721(rd. 33+35+37+39)

BIOFARM S.A. CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Director General Contabil Sef Danut Vasile Laura Boer

21

Nr. Rand

2005 2006

13. Cheltuieli privind dobanzile 46 414.257 274.818(ct. 666-7418) Alte cheltuieli financiare 48 1.170.224 811.907(ct. 663+664+665+688+668) CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL 49 1.584.481 1.086.725(rd. 41+44+46) REZULTATUL FINANCIAR: (rd. 40-47) Profit

50 765.253 302.996

(rd. 47-40) Pierdere 51 - 14. REZULTATUL CURENT: (rd. 31+48) Profit

52 13.807.164 14.979.355

17. REZULTATUL EXTRAORDINAR (rd. 52-53)

56 -

VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52) 58 55.314.437 58.296.599 CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53) 59 41.507.273 43.317.244

REZULTATUL BRUT: (rd. 56-57) Profit

60 13.807.164 14.979.355

18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct 691) 62 2.093.701 2.264.257 20. REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI FINANCIAR: Profit 64 11.713.463 12.715.098

BIOFARM S.A. SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

Director General Contabil Sef Danut Vasile Laura Boer

22

2005 2006

Fluxuri de numerar din activitati de exploatare Profitul net inainte de impozitare si elemente extraordinare 13.807.164 14,979,355Ajustari pentru: Amortizare si provizioane pentru deprecierea imobilizarilor 2.935.104 3,606,427 Venituri din subventii pentru investitii (842) (771) Provizioane pentru riscuri si cheltuieli 16.882 112,716 Venituri din vanzari de imobilizari (543.428) (91,105) Valoarea neta a iesirilor de imobilizari 259.633 184,401 Venituri din dobanda (261.573) (461,006) Cheltuieli cu dobanda 414.257 274,818Profit din exploatare inainte de variatia capitalului circulant 16.627.197 18,604,835 Scadere / (Crestere) creante comerciale si de alta natura (2.416.291) (2,642,074) Scadere / (Crestere) stocuri (1.923.579) (193,943) Scadere / (Crestere) investitii financiare pe termen scurt (6.343.138) 1,575,950 Crestere /(Scadere) datorii catre furnizori si de alta natura 4.128.016 (66,111)Numerar generat din exploatare 10.072.206 17,278,657Dobanda platita (414.257) (274,818)Impozitul pe profit platit 695.984 (2,556,194) Numerarul net provenit din activitati de exploatare 10.353.933

14,447,645

Fluxuri de numerar din activitati de investitii Achizitii de imobilizari (4.347.830) (5,741,430)Incasari din vanzarea de imobilizari 543.428 91,105Dobanzi incasate 260.625 426,901

Fluxul net de numerar din activitati de investitii (3.543.777) (5,223,424)

Fluxuri de numerar din activitati de finantare Variatia imprumuturilor (1.720.344) 1,235,185Plata obligatiilor legate de leasingul financiar (422.442) (1,124,152)Plati in rate catre furnizorii de imobilizari (3.091.077) (2,643,401)

Fluxul net de numerar din activitati de finantare (5.233.863) (2,532,368)

Cresterea / (Descresterea) neta a numerarului si echivalentului numerar

1.576.293 6,691,853

Numerar si echivalent numerar la inceputul perioadei 6.745.869 8,322,162Numerar si echivalent numerar la sfarsitul perioadei 8.322.162 15,014,015

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

23

Rezerva Alte Descriere Capital Rezerve din

reevaluare legala rezerve

Rezultatul reportat

Actiuni proprii

Profit repartizat TOTAL

Sold la 1 ian 2005 27.711.401 3.919.517 1.653.363 1.756.965 10.579.841 - - 45.621.087 Majorare capital 8.215.888 - - - (8.215.888) - - - Diferente din reevaluare - (47.876) - - - - - (47.876) Rezultatul exercitiului 2005 - - - - 11.713.462 - - 11.713.462 Actiuni proprii - - - - - (89.366) - (89.366) Repartizare la rezerva legala - - 690.358 - (690.358) - - - Total capitaluri proprii 31 dec 2005 35.927.289 3.871.641 2.343.721 1.756.965 13.387.057 (89.366) - 57.197.307 Majorare capital 11.023.105 - - - (11.023.105) - - - Diferente din reevaluare - 530.971 - - - - - 530.971 Rezultatul exercitiului 2006 - - - - 12.715.098 - - 12.715.098 Actiuni proprii - - - - - 89.366 - 89.366 Repartizare la rezerva legala - - 720.473 - 39.870 - (760.343) 0 Total capitaluri proprii 31 dec 2006 46.950.394 4.402.612 3.064.194 1.756.965 15.118.920 - (760.343) 70.532.742

La pozitiile “Alte rezerve” si “Rezultatul reportat” sunt cuprinse si rezervele din facilitati fiscale. Aceste rezerve nu sunt distribuibile actionarilor si nu se utilizeaza pentru majorarea capitalului social si acoperirea pierderilor contabile. In cazul schimbarii destinatiei acestor rezerve, asupra acestor sume se recalculeaza impozitul pe profit si se vor calcula dobanzi de intarziere si penalitati de la data aplicarii facilitatii respective.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

24

NOTA 1. ACTIVE IMOBILIZATE Descriere IMOBILIZARI

NECORPORALE IMOBILIZARI CORPORALE

Terenuri Constructii Instalatii tehnice si mijloace de transport

Mobilier si aparatura birotica

Avansuri si imobilizari in curs TOTAL

Cost La 31.12.2005 689.333 - 9.117.993 39.830.758 345.087 1.361.255 50.655.093 Intrari 485.479 2.166.032 1.067.461 2.577.796 272.546 7.691.240 13.775.075 Reevaluare - - 2.320.970 - - - 2.320.970 Iesiri/trasferuri 1.134 - 1.017.371 394.445 4.407 7.678.463 9.094.686 La 31.12.2006 1.173.678 2.166.032 11.489.053 42.014.109 613.226 1.374.032 57.656.452 Amortizare La 31.12.2005 634.252 - 3.747.656 8.853.542 112.192 - 12.713.390 Intrari 177.975 - 486.500 2.942.852 62.682 - 3.492.034 Reevaluare - - 1.376.489 - - - 1.376.489 Iesiri - - 537.075 244.293 - - 781.368 La 31.12.2006 812.227 - 5.073.570 11.552.101 174.874 - 16.800.545

Provizioane La 31.12.2005 - - 82.072 51.497 1.208 - 134.777 Intrari - - 13.889 - - 13.889 Iesiri - 77.836 13.985 1.208 - 93.029

La 31.12.2006 4.236 51.401 - - 55.637 Valoare neta La 31.12.2006 361.451 2.166.032 6.411.247 30.410.607 438.352 1.374.032 40.800.270 La 31.12.2005 55.081 - 5.288.265 30.925.719 231.684 1.361.255 37.806.926

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

25

1. Amortizarea fiscala se calculeaza folosind toate metodele permise de Legea 15/1994,incepand din luna urmatoare celei punerii in functiune. Durata de viata utila este stabilita in baza prevederilor Legii 15/1994, cu modificarile si completarile ulterioare. 2. Amortizarea contabila se calculeaza folosind metoda liniara, in conformitate cu IAS 16. Pentru mijloacele fixe noi, intrate in 2006, de natura instalatiilor, masinilor si aparatelor de masura si control, duratele de viata utile au fost stabilite luand in considerare: - nivelul estimat de utilizare pe baza folosirii capacitatii activului; - programul de reparatii si intretinere practicat de BIOFARM asupra instalatiilor si

utilajelor; - uzura morala determinata de posibilele schimbari ale procesului de productie functie de structura portofoliului de produse furnizate de companie.

3. In anul 2006 au fost propuse spre casare mijloace fixe cu valoare ramasa neamortizata pentru care s-a constituit un provizion in valoare de 13.890lei. Provizioanele au fost create si in anii anteriori datorita deprecierii fizice a imobilizarilor corporale, precum si a uzurii morale ca urmare a implementarii GMP. In anul 2006 s-a anulat un provizion, in valoare de 77.836 LEI, reprezentand valoarea neta neamortizata a unei cladiri demolata partial precum.Tot in anul 2006 au fost anulate si o parte din provizioanele constituite in anii anteriori pentru deprecierea mijloacelor fixe, in valoare de 15.194 lei. 4. In cadrul imobilizarilor corporale prezentate mai sus, 2.594.785 lei sunt imobilizari corporale complet amortizate si utilizate in continuare. 5. La 31 decembrie 2006, societatea nu detinea titlu de proprietate asupra cladirilor in folosinta din Logofat Tautu nr. 99 si Iancu de Hunedoara nr. 40-42. 6. In contul 231 sunt capitalizate costurile de restaurare a unei locatii, inclusiv demolarea vechii constructii neutilizate, in suma de 401.016 LEI. Aceste costuri vor fi capitalizate pe o cladire care va adaposti statia de epurare a apelor uzate, investitie in curs la 31.12.2006.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

26

NOTA 2. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI

Conform OMF 1752/2005, incepand cu anul 2006 , impozitul amanat e reclasificat in bilant, din categoria datoriilor si creantelor in categoria provizioanelor reglementate.Astfel, la 31.12.2006 apare creat un provizion pentru impozite in valoare de 1.725.893 lei. La data de 31 decembrie 2005 s-a constituit un provizion pentru riscuri si cheltuieli in valoare de 16.882 lei pentru retururi, aferente vanzarilor din anul 2005, de produse finite de pe piata (Colebil) in perioada ianuarie-martie 2006. In cursul anului 2006 acest provizion a fost anulat. In luna decembrie 2006, a fost constituit un provizion pentru sume similare salariilor cuvenite si neridicate in cursul anului 2006, in valoare de 97.270 lei. Destinatia 31 decembrie

2005 31 decembrie

2006Provizion pentru impozite Provizion pentru riscuri si cheltuieli

1.693.565 16.882

1.725.893 97.270

Total 1.710.447 1.823.163 NOTA 3. REPARTIZAREA PROFITULUI Destinaţia 2005 2006 Profit net de repartizat: 11.713.463 12.715.098- rezerva legală (690.358) (760.343) Profit nerepartizat 11.023.105 11.954.755 Rezerva legala repartizata din profitul anului 2006 a fost constituita la nivelul a 5% din profitul brut anual fara a depasi 20% din capitalul social. Din profitul anului 2006 s-a repartizat suma de 760.343 lei la pozitia rezerve legale.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

27

NOTA 4. ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE

ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE

INDICATORUL 2005 2006

1.CIFRA DE AFACERI NETA 50.469.152 57.829.935 2.Costul bunurilor vandute si al (19.237.000) (20.343.196)serviciilor prestate (3+4+5) 3.Cheltuielile activitatii de baza (16.475.771) (17.536.232)4.Cheltuielile activitatilor auxiliare (2.278.925) (2.109.911)5.Cheltuielile indirecte de productie (482.304) (697.053) 6.Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete (1+2)

31.232.152 37.486.739

7.Cheltuieli de desfacere (5.099.469) (8.545.880)8.Cheltuieli generale de administratie (9.265.781) (10.071.256)9. Cheltuieli de cercetare dezvoltare (1.017.516) (950.926)10. Alte cheltuieli de exploatare (3.769.503) (2.319.261)11. Alte venituri din exploatare 962.028 (923.057) 12.Rezultatul din exploatare (6+7+8+9+10+11)

13.041.911 14.676.359

NOTA 5. SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR CREANTE

LICHIDITATE Descriere 31 Decembrie2006 Sub 1 an Peste 1 an

Creante comerciale 10.399.054 10.399.054 -Alte creante 2.447.879 2.447.879 - 12.846.933 12.846.933 Total -

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

28

LICHIDITATE Descriere 31 Decembrie2005 Sub 1 an Peste 1 an

Creante comerciale 8.276.834 8.276.834 -Alte creante 2.417.330 2.417.330 - Total 10.694.164 10.694.164 - “Creantele comerciale” cuprind: Descriere 31 Decembrie

2005 31 Decembrie

2006 Avansuri pentru servicii 3.192 1.482Clienti 11.305.553 13.854.973Clienti incerti sau in litigiu 64.684 64.684Provizioane pentru deprecierea creantelor – clienti (64.684) (98.102)Clienti facturi de intocmit (3.031.911) (3.423.983) Total 8.276.834 10.399.054 Soldul clientilor la 31.12.2006 este diminuat cu urmatoarele sume: 9.353.656 Lei, reprezentand bilete la ordin primite de Societate. Aceste sume sunt reprezentate in bilant la pozitia “Investitii finaciare pe termen scurt”. Soldul “Clienti facturi de intocmit” cuprinde in principal suma de suma 3.353.650lei care reprezinta discounturile de facturat in 2007 aferente anului 2006 (inclusiv TVA neexigibil). “Alte creante” includ: Descriere 31 Decembrie

2005 31 Decembrie

2006 Accize 1.468.571 1.554.605TVA neexigibil 543.220 778.855TVA de recuperat 338.435 29.668Debitori diversi 61.543 56.539Alte creante 5.561 28.212 2.417.330 2.447.879

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

29

DATORII

EXIGIBILITATE Descriere 31 Decembrie2006 Sub 1 an Peste 1 an

Avansuri incasate in contul comenzilor 3.260 3.260 Datorii comerciale 8.442.646 8.442.646 Sume datorate institutiilor de credit 2.041.194 628.060 1.413.134Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile sociale

3.135.195 2.427.403 707.792

Total 13.622.295 11.501.369 2.120.926

EXIGIBILITATE Descriere 31 Decembrie2005 Sub 1 an Peste 1 an

Avansuri incasate in contul comenzilor 4.043 4.043 -Datorii comerciale 11.430.777 10.358.292 1.072.485Sume datorate institutiilor de credit 806.009 806.009 -Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile sociale

3.997.835 3.290.670 707.165

Total 16.238.664 14.459.014 1.779.650 “Datoriile comerciale” cuprind: Descriere 31 Decembrie

2005 31 Decembrie

2006 Furnizori 6.620.300 5.018.734Furnizori de imobilizari 4.552.800 1.266.040Furnizori – facturi nesosite 257.677 2.157.872 Total 11.430.777 8.442.646 Cea mai importanta parte din soldul furnizorilor de imobilizari o detine GEA Klimatechnik. Societatea a incheiat un contract pentru amenajarea de „camere curate” in valoare de 2.83 milioane EUR cu furnizorul australian, platile aferente acestui contract fiind programate pana in anul 2007. Societatea a primit o facilitate de credit de la acest furnizor in valoare de 1.750.000 EUR, platibili in 12 rate, cu o dobanda variabila EURIBOR+1.625%.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

30

Partea curenta pentru pozitia “Alte datorii” ce trebuie platite intr-o perioada de pana la un an include: Descriere 31 Decembrie

2005 31 Decembrie

2006 Datorii in legatura cu personalul 217.226 327.367Contributia unitatii la asigurarile sociale 548.795 142.228Contributia asiguratului la asigurarile sociale 264.673 73.752Contibutia unitatii la fondul de somaj 101.489 20.645Contributia personalului la fondul de somaj 21.765 5.428Contributia unitatii la fondul de sanatate 216.570 54.692Contributia asiguratului la fondul de sanatate 196.820 75.103Impozit pe profit curent 792.667 500.730TVA de plata - 87.316Impozitul pe salarii 279.887 83.700Fonduri speciale – taxe si varsaminte asimilate 17.484 82.655Dividende pe plata - -Creditori diversi 36 36Partea curenta aferenta leasing financiar 633.037 969.756Alte datorii 221 3.995 Total 3.290.670 2.427.403 Sume datorate institutiilor de credit

Obiectiv Investitii – achizitie terenuri Suma 800.000 EUR Scadenta Feb 2010 Dobanda EURIBOR/luna+2,30%/an Rambursari 13 transe trimestriale incepand cu feb 2007 Sold la 31 Decembrie 2006

603.600 EUR

Garantii Ipoteca de prim rang asupra terenurilor ce vor fi achizitionate din sumele imprumutate.

Obiectiv Overdraft - finantare capital de lucru Suma 900.000 USD Scadenta 30 Mai 2007 Dobanda LIBOR/luna +2,2% pentru trageri in USD;

EURIBOR/luna+2,2% pentru trageri in EUR; COF+1,5% pentru trageri in RON

Sold la 31 Decembrie 2005

-

Garantii Garantie reala mobiliara asupra creantelor societatii

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

31

Leasing financiar Reconcilierea dintre platile minime aferente leasing-ului financiar si valoarea actuala Descriere 31 Decembrie

2005 31 Decembrie

2006 Maxim 1 an 739.670 1.065.906 Mai mult de un an dar mai putin de 5 ani 752.833 739.768 Mai mult de 5 ani - -Mai putin costurile financiare viitoare (152.302) (128.127) Valoarea actuala a datoriilor – leasing financiar

1.340.201

1.677.547

Valoarea actuala a datoriilor – leasing financiar Descriere 31 Decembrie

2005 31 Decembrie

2006 Maxim 1 an 633.037 969.756Mai mult de un an dar mai putin de 5 ani 707.164 707.792Mai mult de 5 ani - - Valoarea actuala a datoriilor – leasing financiar

1.340.201 1.677.548

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

32

NOTA 6. PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE Politicile contabile aplicate in aceste situatii financiare sunt prezentate in cele ce urmeaza: 6.1 CONCEPTE DE BAZĂ Contabilitatea de angajament Situatiile financiare sunt elaborate conform contabilitatii de angajament. Astfel efectele tranzactiilor si ale altor evenimente sunt recunoscute atunci cand tranzactiile si evenimentele se produc (si nu pe masura ce numerarul sau echivalentul sau este incasat sau platit) si sunt inregistrate in evidentele contabile si raportate in situatiile financiare ale perioadelor aferente. Principiul continuitatii activitatii Situatiile financiare sunt elaborate pornindu-se de la prezumtia ca intreprinderea isi va continua activitatea si în viitorul previzibil. Intreprinderea nu are intenţia si nici nevoia de a-si lichida sau de a-si reduce în mod semnificativ activitatea. 6.2 PRINCIPII CONTABILE Principiul permanentei metodelor Acesta presupune continuitatea aplicarii acelorasi reguli si norme privind evaluarea, inregistrarea in contabilitate si prezentarea elementelor patrimoniale si a rezultatelor, asigurand comparabilitatea in timp a informatiilor contabile. Principiul prudentei Valoarea elementelor patrimoniale a fost determinată pe baza principiului prudentei. Au fost avute in vedere urmatoarele aspecte: a) au fost luate in considerare numai profiturile recunoscute pana la data incheierii exercitiului financiar; b) s-a tinut seama de toate obligatiile previzibile si de pierderile potentiale care au luat nastere in cursul exercitiului financiar incheiat sau pe parcursul unui exercitiu anterior, chiar daca asemenea obligatii sau pierderi au aparut intre data incheierii exercitiului si data intocmirii bilantului; c) s-a tinut seama de toate ajustarile de valoare datorate deprecierilor. Principiul independentei exercitiului S-au luat in considerare toate veniturile si cheltuielile corespunzatoare exercitiului financiar pentru care se face raportarea, fara a se ţine seama de data incasarii sumelor sau a efectuarii platilor.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

33

Principiul evaluarii separate a elementelor de activ şi de pasiv În vederea stabilirii valorii totale corespunzătoare unei pozitii din bilant s-a determinat separat valoarea aferenta fiecarui element individual de activ sau de pasiv. Principiul necompensarii Valorile elementelor ce reprezinta active nu au fost compensate cu valorile elementelor ce reprezinta pasive, respectiv veniturile cu cheltuielile, cu exceptia compensarilor intre active si pasive admise de Standardele Internationale de Contabilitate. Principiul prevalentei economicului asupra juridicului Informatiile prezentate in situatiile financiare reflecta realitatea economica a evenimentelor si tranzactiilor, nu numai forma lor juridica. Principiul pragului de semnificatie Element care are o valoare semnificativa au fost prezentat distinct in cadrul situatiilor financiare. Elementele cu valori nesemnificative care au aceeasi natura sau cu functii similare au fost insumate, nefiind necesara prezentarea lor separata. Utilizarea estimarilor Pentru acele elemente a caror valoare este nesigura si care trebuie incluse in situatiile financiare, in contabilitate trebuie facute cele mai bune estimari. In acest scop au fost revizuite valorilor elmentelor patrimoniale pentru a reflecta evenimentele ulterioare datei de inchidere a exercitiului financiar, schimbarile de circumstante sau dobandirea unor noi informatii, ori de cate ori acele valori sunt semnificative. Unde a fost cazul, efectul acestor modificari a fost inclus în cadrul aceleiasi pozitii din bilant, respectiv rezultatul reportat din aplicarea pentru prima data a Standardelor Internationale de Contabilitate, unde a fost reflectata si estimarea contabila initiala. Evenimentele care au aparut dupa data bilantului si au furnizat informatii suplimentare cu privire la estimarile facute de management la data bilantului au condus la ajustarea elemntelor patrimoniale pentru a reflecta si informatiile suplimentare.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

34

6.3 POLITICI SI METODE CONTABILE Societatea tine evidentele contabile in moneda nationala “LEI” si intocmeste situatiile financiare in conformitate cu Reglementarile Contabile si de Raportare (“RCR”) emise de catre Ministerul de Finante din Romania. Situatiile financiare cuprinse in prezentul raport sunt intocmite in conformitate cu prevederile OMFP Nr. 1752/2005 pentru aprobarea Reglementarilor contabile armonizate cu Directiva Europene si cu Standardele Internationale de Contabilitate (IAS). Sumele evidentiate sunt exprimate in LEI. Conversia sumelor exprimate in moneda straina Tranzactiile Societatii efectuate in valuta sunt contabilizate la rata de schimb din data tranzactiei: castigurile si pierderile rezultate din decontarea acestor tranzactii si din transformarea activelor si datoriilor monetare in valuta sunt evidentiate in contul profit si pierdere. Activele si datoriile in valuta sunt transformate in lei la cursul oficial de schimb din ultima zi a perioadei de raportare. Active imobilizate Activele imobilizate sunt inregistrate initial in bilantul contabil la costul istoric, mai putin amortizarea cumulata. Costul istoric a fost reevaluat in conformitate cu Hotararile de Guvern: HG 945/1990, HG 26 /1992, HG 500 /1994, HG 983 /1998 in baza unor indici stabiliti prin respectivele acte normative si HG 403 /2000 si HG 1553 /2004, in baza indicelui general al preturilor, pentru a retrata valoarea contabila neta a activelor la un nivel care sa reflecte mai bine valoarea lor de piata. Acolo unde s-a identificat o depreciere a imobilizarilor corporale, s-au constituit provizioane. Pentru calculul amortizarii se foloseste: metoda liniara pentru mijloacele fixe existente in functiune la 31.12.1999 metoda liniara si degresiva pentru mijloace fixe puse in functiune dupa

31.12.1999 metoda liniara,degresiva si accelerata pentru mijloace fixe puse in functiune

in anii 2003- 2006.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

35

Pentru mijloacele fixe noi, intrate in 2006, de natura instalatiilor, masinilor si aparatelor de masura si control, duratele de viata utile au fost stabilite luand in considerare: - nivelul estimat de utilizare pe baza folosirii capacitatii activului; - programul de reparatii si intretinere practicat de BIOFARM asupra instalatiilor si

utilajelor; - uzura morala determinata de posibilele schimbari ale procesului de productie functie de structura portofoliului de produse furnizate de companie.

Duratele de viata folosite sunt urmatoarele: Cladiri si constructii 30-50 ani Echipamente si instalatii 7-30 ani Mijloace de transport 5 ani Tehnica de calcul 3 ani Mobilier si echipament de birou 5-15 ani Software 1 an Investitia in curs se amortizeaza incepand cu momentul punerii in functiune. Cheltuielile cu intretinerea si reparatiile mijloacelor fixe sunt evidentiate in cheltuielile din exploatare in momentul efectuarii lor, iar imbunatatirile care duc la marirea duratelor de viata sau a valorii activelor sunt capitalizate. Stocuri Stocurile de materii prime si materiale sunt evidentiate la valoarea de achizitie. Stocurile de produse in curs de executie sunt evidentiate la valoarea materiilor prime si materialelor inglobate in acestea. Stocul de produse finite este inregistrat la cost de productie la momentul incheierii fabricatiei. Acolo unde a fost necesar, s-a creat un provizion pentru stocurile uzate, defecte, sau cu miscare lenta. Creante Creantele sunt prezentate in bilant la valoarea istorica mai putin provizioane constituite in pentru depreciere in cazurile in care s-a constatat ca valoarea realizabilă este mai mica decat valoarea istorica. Evaluarea creantelor si datoriilor in valuta La inchiderea bilantului, elementele nemonetare, de natura activelor imobilizate, stocurilor si capitalurilor proprii, trebuie raportate utilizandu-se cursul de schimb de la data efectuării tranzactiei iar elementele nemonetare inregistrate la valoarea justă şi exprimate în valuta trebuie raportate utilizandu-se cursul de schimb existent în momentul determinării valorilor respective; Elementele monetare exprimate în valută sunt raportate utilizându-se cursul de închidere comunicat de Banca Nationala a Romaniei (BNR). Diferentele de curs valutar, favorabile sau nefavorabile, se inregistreaza la venituri sau cheltuieli, după caz. Cursurile de schimb communicate de BNR pentru sfarsitul exercitiului financiar au fost: 1 USD = 2,5676 LEI, 1 EUR= 3,3817 LEI.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

36

Numerar si echivalente de numerar Numerarul aflat in banca in valuta s-a reevaluat la rata de schimb comunicata de Banca Nationala a Romaniei, pentru sfarsitul anului. Diferentele de curs din reevaluare au fost inregistrate in contul profit si pierdere. Impozite Impozitul pe profit amanat se calculeaza folosind metoda obligatiei bilantiere, pentru toate diferentele temporare care rezulta intre baza de impozitare a activelor si pasivelor si valorile lor nominale in scopul raportarii financiare. Pentru a determina impozitul amanat s-a folosit rata actuala de impozitare si anume 16 %. Economiile de impozit amanat sunt luate in considerare in masura in care este probabil sa existe un profit viitor impozabil care sa acopere reportul pierderilor neutilizate. Pensii si alte beneficii ulterioare pensionarii Societatea nu finanteaza pensiile si nu are un plan de beneficii in cazul pensionarii pentru angajatii sai. Toti angajatii Societatii fac parte dintr-un plan de pensii finantat de catre Guvernul Romaniei. Astfel, Societatea nu are nici o obligatie cu privire la planul de pensii. NOTA 7. PARTICIPATII SI SURSE DE FINANTARE Capitalul social subscris al societatii la 31 decembrie 2006 era de 46.950.394 LEI, integral privat, valoarea nominala a unei actiuni fiind de 0,1 lei/actiune. Structura actionariatului la 14 decembrie 2006 era urmatoarea:

Numar de actiuni % S.I.F. OLTENIA S.A. 64.718.562 13.7845% S.I.F. MOLDOVA S.A. 49.072.094 10.4519% S.I.F. BANAT-CRISANA S.A. 46.951.185 10.0002% Altii 308.762.099 65.7634% Total actiuni 469.503.940

100%

In cursul anului 2006 Adunarea Generala a Actionarilor a decis majorarea capitalului social de la 35.927.289 lei la valoarea de 46.950.394 lei din rezerve si profitul net nerepartizat prin emiterea de actiuni ce au fost distribuite gratuit actionarilor societatii. Principalul domeniu de activitate al BIOFARM S.A. Bucuresti este fabricarea preparatelor farmaceutice, producerea si comercializarea de medicamente de uz uman si veterinar si alte produse chimice.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

37

Societatea detine terenuri care nu sunt incluse in situatiile financiare datorita faptului ca documentele ce atesta proprietatea nu au fost inca obtinute, intrucat dosarele sunt suspendate la Primaria Municipiului Bucuresti existand notificari pe Legea nr. 10/2001. In conformitate cu prevederile HG 834/1991 art. 1, societatea solicita obtinerea certificatelor de atestare a dreptului de proprietate asupra terenului, pentru terenurile necesare desfasurarii activitatii conform obiectului de activitate. Valoarea terenurilor pentru care se va obtine certificat de atestare a dreptului de proprietate va fi stabilita in baza prevederilor legale. In conformitate cu Legea 137/2003, cu valoarea terenurilor se va majora capitalul social al Societatii iar actiunile vor intra in proprietatea statului. Efectul de dilutie este luat in calculul Rezultatului pe actiune diluat. NOTA 8. INFORMATII PRIVIND SALARIATII, ADMINISTRATORII SI DIRECTORII Nu exista obligatii contractuale cu privire la plata pensiilor catre fostii directori si administratori. Nu s-au acordat avansuri si credite directorilor si administratorilor in timpul exercitiului financiar 2006. Numarul mediu de salariati : 2006 2005 Muncitori 177 182 TESA 155 151 Total 332 333 Cheltuielile cu personalul efectuate in 2006 – 10.866.240 lei din care: - salarii 7.837.883 lei; - cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala: 2.531.577 lei; - bonuri de masa acordate salariatilor: 496.780 lei.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

38

NOTA 9. PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI PROFITABILITATEA SI RENTABILITATEA CAPITALULUI 2005 2006 Eficienta capitalului disponibil Profit inainte de dobanzi si impozit (A) 14.221.421 15.254.173Capital disponibil (B) 58.976.957 72.652.760A/B 24.11% 21.00%Eficienta capitalului propriu Profitul net (A) 11.713.463 12.715.098Capital propriu (B) 57.197.307 70.532.472A/B 20,48% 18.03%Rata profitului operational Profit inainte de dobanzi si impozit (A) 14.221.421 15.254.173Venituri din exploatare (B) 52.964.703 56.906.878A/B 26,85% 26.81%Rata profitului net Profitul net (A) 11.713.463 12.715.098Venituri totale (B) 55.314.437 58.296.599A/B 21,18% 21.81%Rata activelor totale Profit inainte de dobanzi si impozit (A) 14.221.421 15.254.173Total active (B) 75.146.418 85.978.200A/B 18,92% 17.74% SOLVABILITATE 2005 2006Rata datoriei Total obligatii (A) 16.238.664 13.622.295Total active (B) 75.146.418 85.978.200A/B 21.61% 15.84%Rata autonomiei financiare Capitalul propriu (A) 57.197.307 70.532.472Total active mai putin datorii curente nete (B) 60.687.404 74.476.193A/B 94,25% 94.70%Rata acoperirii dobanzii Profit inainte de dobanzi si impozit (A) 14.221.421 15.254.173Dobanda (B) 414.257 274.818A/B- ori 34 56

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

39

LICHIDITATE SI CAPITAL DE LUCRU 2005 2006Rata lichiditatii generale Active curente 37.129.839 44.681.808Obligatii curente 14.459.014 11.502.007(A/B) 2,57 3.88Rata rapida a lichiditatii Active curente 37.129.839 44.681.808Stocuri 7.273.273 7.467.217Obligatii curente 14.459.012 11.502.007(A-B)/C 2,06 3.24Perioada incasarii clientilor Creante comerciale (A) 19.117.074 19.752.710Cifra de afaceri neta (B) 56.525.450 63.612.929(A/B)*365- zile 123 113Perioada imobilizarii stocurilor Stocuri (A) 7.273.345 7.467.217Costul productiei vandute (B) 19.237.000 21.922.845(A/B)*365- zile 138 124Perioada achitarii furnizorilor Furnizori (A) 6.620.300 7.176.605Cheltuieli materiale si din afara (B) 21.763.701 19.229.386(A/B)*365- zile 111 136

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

40

NOTA 10. ALTE INFORMATII Prezentarea Societatii Societatea comerciala BIOFARM S.A. este producatoare de medicamente pentru uz uman cu sediul social in Bucuresti, Str. Logofat Tautu nr. 99. Principala activitate a Societatii este productia si comercializarea produselor farmaceutice. Societatea s-a infiintat in anul 1991, in temeiul Legii nr.15/1990 si a Legii nr.31/1990 si in conformitate cu HG 1224/1990 si este inmatriculata la Registrul Comertului sub nr. J40/199/1991. Societatea nu are filiale si nu detine participatii in alte intreprinderi. Structura actionariatului la 31.12.2005 este prezentata in Nota 7. Conform deciziei guvernamentale 382/1996, societatile activand in domeniul farmaceutic trebuiau sa isi adapteze tehnologiile astfel incat sa respecte normele GMP. In conformitate cu legea 336/20002, termenul limita pentru adaptarea la GMP a fost amanat pana la data de 31.12.2003. Pentru indeplinirea cerintelor GMP specificate de Comunitatea Europeana si Agentia Nationala a Medicamentului, societatea a investit aproximativ 9 milioane de euro in linii noi de productie cu o capacitate de productie triplata. Investitia cuprinde o linie de productie pentru forme de dozare tablete (cu o capacitate de 32 milioane tablete pe luna), o linie de productie ptr.solutii de uz extern (cu o capacitate de 78.000 litri pe luna), o linie de productie siropuri (cu o capacitate de 15.000 de litri pe luna) si o linie de productie ptr.capsule gelatinoase moi (cu o capacitate de 5.5 milioane de capsule pe luna).

Investitia are 3 componente principale si a fost finalizata in cursul anului 2004:

1. Camerele curate care indeplinesc conditiile GMP de mentinerea aerului in conditii

stricte de temperatura, umiditate, presiune si numar de particule straine , curatenie si dezinfectare;

2. Echipamentele de productie, care trebuie sa respecte si ele conditiile GMP ; 33.. Utilitatile (curent electric, apa rece, apa calda, abur, aer comprimat) sunt furnizate in procesul de productie in conformitate cu regulile GMP.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

41

Informatii referitoare la impozitul pe profit Impozitul pe profit de plata a fost calculat tinand cont de influentele cheltuielilor nedeductibile, respectiv veniturilor impozabile, a facilitatilor fiscale precum si a efectelor impozitului amanat. O reconciliere intre profitul contabil si cel fiscal ce a stat la baza calculului impozitului pe profit este prezentata in tabelul urmator: Denumire indicatori 2005 2006 Venituri totale 55.314.437 58.296.599Cheltuieli totale (mai putin impozitul pe profit) (41.507.273) (43.317.244)Rezultat contabil 13.807.165 14.979.355Deduceri (11.141.293) (5.040.658)Cheltuieli nedeductibile 4.821.367 5.115.693Rezultat fiscal 7.487.239 15.054.390 Impozit pe profit ( Rezultat fiscal x 16%) 1.197.958 2.408.702Reduceri de impozit pe profit calculate potrivit legislatiei in vigoare

125.216 144.445

Impozit pe profit curent 1.072.742 2.264.257Cheltuiala cu impozitul amanat 1.169.720 -Venit din impozit amanat (148.761) - Total impozit pe profit 2.093.701 2.264.257 Evenimente ulterioare inchiderii bilantului In baza informatiilor pe care le detinem pana in prezent, structura actionariatului nu s-a modificat semnificativ pana la data emiterii prezentelor situatii financiare si nu au intervenit nici alte evenimente semnificative ulterioare inchiderii bilantului.

BIOFARM S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE

(sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

42

I. Date privind rezultatul inregistrat Nr. Rand

Nr.Unitati Sume

A B 1 2 Unitati care au inregistrat profit 01 1 12.715.098 Unitati care au inregistrat pierdere 02 - - II. Date privind platile restante Nr.

Rand Total col.2+3 Din care:

Pentru activitatea

curenta

Pentru investitii

A B 1 2 3

Plati restante – total (rd.04+08+14 la 18+22) din care:

03 - - -

Furnizori restanti - total (rd.05 la 07). din care:

04 - - -

- peste 30 de zile 05 - - - - peste 90 de zile 06 - - - - peste un an 07 - - -

Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale -total(rd.09 la 13). din care:

08 - - -

- contributii pentru asigurari sociale de stat datorate de angajatori. salariati si alte persoane asimilate

09 - - -

- contributii de la persoane juridice sau fizice care angajeaza personal salariat si contributia persoanelor asigurate la Fondul de asigurari sociale de sanatate

10 - - -

- contributia pentru pensia suplimentara 11 - - - - contributii de la persoane juridice sau fizice care utilizeaza munca salariata si contributii pentru ajutorul de somaj de la salariati

12 - - -

- alte datorii sociale 13 - - - Obligatii restante fata de bugetele fondurilor speciale

14 - - -

Obligatii restante fata de alti creditori 15 - - - Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetul de stat

16 - - -

Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetele locale

17 - - -

Credite bancare nerambursate la sacdenta - total (rd.19 la 21).din care:

18 - - -

- restante dupa 30 de zile 19 - - - - restante dupa 90 de zile 20 - - - - restante dupa 1 an 21 - - - Dobanzi restante 22 - - -

III. Numarul mediu de salariati

Anul precedent Anul curent

A B 1 2 Numarul mediu de salariati 23 333 332

BIOFARM S.A. DATE PRIVIND ACTIVELE IMOBILIZATE (COD 40) (sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

43

Date privind activele imobilizate Valori brute

Elemente de imobilizari Nr. Rand

Sold initial Cresteri Reduceri Sold final

Total din care: dezmem-brari si casari

(col.5=1+2-3)

A B 1(1) 2(2) 3(3) 4(4) 5(5) Imobilizari necorporale X Cheltuieli de constituire si de dezvoltare

1 - - - X -

Alte imobilizari 2 673.306 192.977 1.134 X 865.149Avansuri si imobilizari necorporale in curs

3 16.027 292.502 - X 308.529

TOTAL (rd.01 la 03) 4 689.333 485.479 1.134 1.173.678 Imobilizari corporale Terenuri 5 - 2.166.032 - - 2.166.032Constructii 6 9.117.994 3.388.431 1.017.371 - 11.489.054Instalatii tehnice si masini 7 39.830.759 2.577.796 394.445 - 42.014.110Alte instalatii, utilaje si mobilier

8 345.087 272.546 4.407 - 613.226

Avansuri si imobilizari corporale in curs

9 1.361.255 7.691.240 7.678.463 - 1.374.032

TOTAL (rd.05 la 09) 10 50.655.095 16.096.045 9.094.686 57.656.454 Imobilizari financiare 11 - - - X - ACTIVE IMOBILIZATE – TOTAL(rd.04+10+11)

12 51.344.428 16.581.524 9.095.820 58.830.132

BIOFARM S.A. DATE PRIVIND ACTIVELE IMOBILIZATE (COD 40) (sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

44

Date privind activele imobilizate Amortizari

Elemente de imobilizari Nr. rand

Sold initial Amortizare in cursul anului

Amortizare aferenta

imobilizarilor scoase din evidenta

Amortizare la sfarsitul anului

Total (col.9=6+7-8) A B 6(1) 7(2) 8(3) 9(5)

Imobilizari necorporale Cheltuieli de constituire si de dezvoltare 13 - - - -Alte imobilizari 14 634.252 177.975 812.227TOTAL (rd.13 + 14) 15 634.252 177.975 812.227 Imobilizari corporale Terenuri 16 - - -Constructii 17 3.747.656 1.862.989 537.075 5.073.570Instalatii tehnice si masini 18 8.853.542 2.942.853 244.293 11.552.102Alte instalatii . utilaje si mobilier 19 112.191 62.683 0 174.874TOTAL (rd.16 la 19) 20 12.713.389 4.868.525 781.368 16.800.546 AMORTIZARI – TOTAL(rd.15+20) 21 13.347.641 5.046.500 781.368 17.612.773

Date privind activele imobilizate Provizioane pentru depreciere

Elemente de imobilizari Nr. rand

Sold initial Provizioane constituite in cursul anului

Provizioane reluate la venituri

Sold final

Total (col.13 = 10+11-12)

A B 10(1) 11(2) 12(3) 13(5) Imobilizari necorporale Cheltuieli de constituire si de dezvoltare 22 - - - -Alte imobilizari 23 - - - -Avansuri si imobilizari necorporale in curs

24 - - - -

TOTAL (rd.22 la 24) 25 - - - - Imobilizari corporale Terenuri 26 - - - -Constructii 27 82.074 77.835 4.239Instalatii tehnice si masini 28 51.497 13.889 13.985 51.401Alte instalatii , utilaje si mobilier 29 1.209 1.208 -Avansuri si imobilizari corporale in curs 30 - - - -TOTAL (rd.26 la 30) 31 134.780 13.889 93.029 55.640 Imobilizari financiare 32 - - - - PROVIZIOANE PENTRU DEPRECIERE –TOTAL (rd.25+31+32)

33 134.780 13.889 93.029 55.640

BIOFARM S.A. DATE PRIVIND ACTIVELE IMOBILIZATE (COD 40) (sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este specificat altfel)

45