Rezerva minim„’ obligatorie+ intrument de politica monetara

Click here to load reader

download Rezerva minim„’ obligatorie+ intrument de politica monetara

of 21

  • date post

    05-Apr-2018
  • Category

    Documents

  • view

    221
  • download

    0

Embed Size (px)

Transcript of Rezerva minim„’ obligatorie+ intrument de politica monetara

  • 7/31/2019 Rezerva minim obligatorie+ intrument de politica monetara

    1/21

    Universitatea Transilvania din Braov

    Facultatea de tiine Economice i Administrarea Afacerilor

    Disciplina:Econometrie Financiar Student:Pescaru Elena-Georgiana

    Management financiar bancar, Anul I

    Braov, 2012

    CuprinsCap. 1 Elemente teoretice privind rezerva minim obligatorie ......................................................................... 3

    Proiect Econometrie

    Financiar

  • 7/31/2019 Rezerva minim obligatorie+ intrument de politica monetara

    2/21

    2

    1.1 Caracteristicile constituirii rezervelor minime obligatorii i reglementarea lor ...................................... 3

    1.2. Politica normelor rezervelor obligatorii .................................................................................................. 6

    1.3.Principiul de aciune al RMO n activitatea bancar din Romnia........................................................... 7

    1.4. Implicaiile ratelor RMO .......................................................................................................................... 8

    Cap.2. Analiza rezervelor minime obligatorii ................................................................................................... 10

    2.1.Evoluia ratelor rezervelor minime obligatorii n anul 2009 .................................................................. 10

    2.1.1. Contextul evoluiei ......................................................................................................................... 10

    2.1.2. Efectele asupra politicii monetare ................................................................................................. 11

    2.2.Evoluia ratelor rezervelor minime obligatorii n anul 2010 .................................................................. 14

    2.2.1. Contextul evoluiei ......................................................................................................................... 14

    2.2.2. Efectele asupra politicii monetare ................................................................................................. 15

    2.3 Ratele rezervelor minime obligatorii n zona euro ................................................................................. 17

    Cap. 3 Concluzii ................................................................................................................................................ 19

    BIBLIOGRAFIE ................................................................................................................................................... 20

  • 7/31/2019 Rezerva minim obligatorie+ intrument de politica monetara

    3/21

    3

    Cap. 1 Elemente teoretice privind rezerva minim obligatorie

    1.1. Caracteristicile constituirii rezervelor minime obligatorii ireglementarea lor

    Politica rezervelor minime obligatorii constituie un instrument important de intervenie a

    autoritilor monetare, care, n funcie de starea conjunctural a economiei, poate fi utilizat fie

    pentru sporirea volumului creditelor acordate economiei, contribuind astfel la stimularea dezvoltrii

    activitilor economice, fie pentru reducerea creditelor acordate economiei i atenuarea ritmului de

    dezvoltare a activitii economice.

    Rezervele bancare minime obligatorii constau n obligaia bncilor comerciale de a-i

    constitui depozite, neremunerate sau slab remunerate, n conturile lor deschise la banca central.

    Mrimea lor se determin prin aplicarea unui coeficient1 la mrimea depozitelor atrase de fiecare

    banc de la agenii nebancari. Coeficientul rezervelor minime obligatorii poate s fie unic sau

    difereniat n funcie de natura depozitelor. De exemplu, n zona euro, autoritile monetare au optat

    pentru aplicarea unui coeficient unic. Prin prisma practicii, rezervele minime obligatorii sunt

    reprezentate de soldul creditor minim al conturilor curente deschise de bncile comerciale la banca

    centrali pe care acestea sunt obligate s-1 conserve.

    Rezerva minim obligatorie constituie o prghie intens utilizat de ctre B.N.R. att nscopul asigurrii unui stoc de lichiditate corespunztoare fiecrei band, ct i n vederea atingerii

    obiectivelor politicii monetare aplicate de banca central.

    Funciile principale ale mecanismului RMO constituite n lei sunt cea de control monetar

    (aflat n strns corelaie cu cea de gestionare a lichiditii de ctre BNR) i cea de stabilizare a

    ratelor dobnzilor de pe piaa monetar interbancar. Rolul major al RMO n valut este acela de a

    tempera expansiunea creditului n valut.

    Principalele caracteristici ale acestui instrument sunt:2

    baza de calcul a RMO se determin ca nivel mediu zilnic (pe perioada de observare) al

    soldurilor elementelor de pasiv n lei i n valut din bilanurile bncilor (cu excepia

    pasivelor interbancare, a obligaiilor ctre BNR i a capitalurilor proprii);

    ratele RMO pot fi difereniate att n funcie de moneda de constituire, ct i n funcie descadena rezidual a elementelor incluse n baza de calcul (mai mic sau mai mare de 2 ani);

    1 Coeficient stabilit de banca centralicare se numete coeficientul rezervelor minime obligatorii2http://www.bnr.ro/Rezervele-minime-obligatorii--3330.aspx

    http://www.bnr.ro/Rezervele-minime-obligatorii--3330.aspxhttp://www.bnr.ro/Rezervele-minime-obligatorii--3330.aspxhttp://www.bnr.ro/Rezervele-minime-obligatorii--3330.aspxhttp://www.bnr.ro/Rezervele-minime-obligatorii--3330.aspx
  • 7/31/2019 Rezerva minim obligatorie+ intrument de politica monetara

    4/21

    4

    perioada de observare i cea de aplicare au durata de o lun, fiind succesive (prima dintre elereprezentnd intervalul cuprins ntre data de 24 a lunii precedente i data de 23 a lunii

    curente);

    RMO se constituie ca nivel mediu zilnic al disponibilitilor meninute pe parcursulperioadei de aplicare n conturile deschise la BNR;

    deficitului de rezerve i se aplic o dobnd penalizatoare, iar abaterile repetate sesancioneaz prin avertisment, amenzi sau prin limitarea operaiunilor instituiei de credit.

    Bncile ce activeaz pe piaabancar intern trebuie s menin rezerve minime obligatorii n

    lei i n valut, n conturi deschise la banca central, n conformitate cu prevederile Regulamentului

    B.N.R. nr.4/1998 republicat i a modificrilor ulterioare.

    Dintre definiiile si termenii specifici prezentai n cadrul regulamentului i enumerm pe cei

    mai importani3:

    rezervele sunt disponibiliti bneti ale bancii, n lei i n valut, pstrate n conturideschise la B.N.R.;

    baza de calculo constituie nivelul mediu, pe perioada de observare, al elementelor de pasivdin bilantul bncilor, asupra crora se aplic rata rezervelor minime obligatorii;

    perioada de observareeste intervalul de timp pentru care se determin baza de calcul; perioada de aplicareeste intervalul de timp n care nivelul prevzut al rezervelor minime

    obligatorii trebuie meninut n conturile deschise la B.N.R.;

    nivelul calculat al rezervelor minime obligatoriireprezintprodusul dintre baza de calcul irata rezervelor minime obligatorii;

    nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii este soldul mediu zilnic pe care bancatrebuie s-1 nregistreze n contul n care se menin rezervele;

    nivelul efectiv al rezervelorconstituie soldul mediu zilnic nregistrat de banc n contul ncare se menin rezervele minime obligatorii n perioada dc aplicare; determinarea soldului mediu

    zilnic se face lundu-se n calcul numrul de zile calendaristice din perioada de aplicare;

    nivelul minim/maxim prevzut al rezervelor reprezint soldul minim/maxim zilnic alcontului n care se menin rezervele minime obligatorii i se calculeaz prin aplicarea unei cote

    procentuale asupra nivelului prevzut al rezervelor minime obligatorii aferente perioadei de

    3Regulamentul nr. 6 din 24/07/2002 privind regimul rezervelor minime obligatorii, sursa:

    http://www.bnro.ro/Ro/Legi/RMO/RegRMO.htm

    http://www.bnro.ro/Ro/Legi/RMO/RegRMO.htmhttp://www.bnro.ro/Ro/Legi/RMO/RegRMO.htmhttp://www.bnro.ro/Ro/Legi/RMO/RegRMO.htm
  • 7/31/2019 Rezerva minim obligatorie+ intrument de politica monetara

    5/21

    5

    aplicare.

    Baza de calcul al rezervelor minime obligatorii este constituita din mijloace baneti n

    moneda naionali n valut, reprezentnd obligaii ale bncii fa de persoane fizice i juridice,

    sub form de surse atrase, mprumutate, datorii i alte obligaii. Nivelul bazei de calcul se determin

    ca medie a soldurilor zilnice ale elementelor de pasiv.

    Rezervele minime obligatorii se calculeaz i se menin astfel:

    n lei, n contul curent al bncii, deschis la centrala B.N.R. pentru mijloacele bneti n lei; n dolariS.U.A. sau n euro, n contul LORO al bncii, deschis la centrala B.N.R. pentru

    mijloacele bneti n valut. Opiunea pentru una dintre cele dou valute este a fiecrei

    bnci. Odata formulat, ea nu poate fi modificat timp de 12 luni calendaristice.

    Costul eventualelor operaiuni de schimb valutar, necesare bncilor pentru constituirea

    rezervelor n valut, precum i riscul valutar generat de aceste operaiuni sunt suportate n

    ntregime de banca n cauz.

    Cotele procentuale necesare pentru calcularea nivelului minim prevzut i a nivelului maxim

    prevzut al rezervelor se stabilesc prin circulara de ctre B.N.R. i se comunic bncilor cu cel

    puin 7 zile nainte de nceperea perioadei de aplicare.

    Dac o banc nregistreaz deficit de rezerve, acesta se va aduga la nivelul calculat al

    rezervelor minime obligatorii ale perioadei de aplicare urmtoare, putndu-se astfel "culisa"

    deficitul de lichiditate dintr-o perioad de aplicare catre urmtoarea perioad. n acest caz, nivelul

    pre