Referat MN Financiar

Universitatea Transilvania din Brasov

Facultatea de tiine Economice i Administrarea Afacerilor

Specializarea Management ID

MANAGEMENT FINANCIAR

PROFESOR COORDONATOR : SILVIA SUMEDREA

STUDENT: VASILESCU RADU

MANAGEMENT , ID

ANUL: II

TEMA I

Calculati principalii indicatori economico-financiari

SC BOROMIR PROD SA BUZU, a fost nfiinat ca societate comercial pe aciuni n baza

legii 15 /1990 prin preluarea activului i pasivului fostei Intreprinderi de Morrit i Panificaie Buzu.

nfiinarea SC BOROMIR PROD SA Buzu (sub denumirea SC SPICUL SA Buzu) s-a facut

prin Hot. Guvern nr. 1353/ 1990, act normativ care stabilete i statutul iniial al societii. La data de

11.06.2002, prin actul aditional nr. 2241 s-a modificat denumirea societii n SC BOROMIR PROD

SA. Societatea Boromir Prod SA Buzu face parte din grupul Boromir, din care mai fac parte i

urmtoarele societi: SC Boromir IND SRL, SC Hardwood SRL, SC Comcereal SA Valcea, SC

Moara Cibin SA, SC Amylon SA, SC Extrasib SA, SC Comcereal SA, Eurostar Invest SRL.

Nscut n respectul tradiiei, dar cu o perspectiv modern asupra acestui domeniu, att

devechi i totui att de puin exploatat, societatea s -a dezvoltat i i-a diversificat activitatea

oferind pieei att produse tradiionale, ct i produse noi, de care piaa romneasc avea nevoie

Obiectul analizei structurii patrimoniale este stabilirea i urmrirea evoluiei ponderilor

diferitelor elemente patrimoniale, de activ i de pasiv. Analiza structurii activului i pasivului se

realizeaz pe baza datelor din bilanul patrimonial (Anexa nr. 1). Valorile ratelor de structur ale

activului sunt influenate de caracteristice tehnice, economice i juridice ale activitii firmei. Obiectul

analizei structurii pasivului, a surselor de finanare, l constituie stabilirea ponderii i evoluiei

principalelor categorii de surse ce particip la acoperirea mijloacelor economice ale firmei.

Bilan contabil

ncheiat la data de 31.12

Denumirea indicatorului

Nr.

rd.

Sold la

31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013

A B 1 2 3

A. ACTIVE IMOBILIZATE I. IMOBILIZRI NECORPORALE

1. Cheltuieli de constituire (ct. 201-2801) 01 0 0 0

2. Cheltuieli de dezvoltare (ct. 203-2803-2903) 02 0 0 0

3. Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale,

drepturi i active similare i alte imobilizri

necorporale (ct. 205+208-2805-2905-2908)

03 40.856 95.333 227.183

4. Fond comercial (ct. 2071-2807-2907) 04 0 0 0

5. Avansuri i imobilizri necorporale n curs de

execuie (ct. 233+234-2933)

05 0 0 0

TOTAL (rd. 01la 05) 06 40.856 95.333 227.183

II. IMOBILIZRI CORPORALE

1. Terenuri i construcii (ct. 211+212-2811-2812-

2911-2912)

07 20.837.682 59.251.171 60.676.500

2. Instalaii tehnice i maini (ct. 213-2813-2913) 08 20.312.981 24.402.298 25.894.543

3. Alte instalaii, uilaje i mobilier (ct. 214 -2814 -

2914)

09 209.656 157.547 146.166

4. Avansuri i imobilizri corporale n curs de

execuie (ct. 231+232-2931)

10 0 105.662 164.082

TOTAL (rd. 07 la 10) 11 40.910.319 83.916.678 86.881.291

III. IMOBILIZRI FINANCIARE

1. Aciuni deinute la entitile afiliate (ct. 261-2961) 12 6.175.733 6.216.933 5.962.901

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate

(ct. 2671+2672-2964)

13 0 0 0

3. Interese de participare (ct. 263-2962) 14 0 0 0

4. mprumuturi acordate entitilor pe baz de interese

de participare (ct. 2673+2674-2965)

15 0 0 64.281

5. Investiii deinute ca imobilizri (ct. 265-2963) 16 0 0 254.032

6. Alte mprumuturi (ct. 2675+2676+2678+2679-

2966-2968)

17 0 76.801 0

TOTAL (rd. 12 la 17) 18 6.175.733 6.293.734 6.281.214

ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL

(rd. 06+11+18)

19 47.126.908 90.305.745 93.389.688

B. ACTIVE CIRCULANTE

I. STOCURI

1. Materii prime i materiale consumabile 20 6.250.235 7.217.498 5.917.193

(ct. 301+302+303+/-308+351+358+/-388-391-392-

3951-3958-398)

2. Producia n curs de execuie (ct. 331+332+341+/-

348-393-3941-3952)

21 54.360 40.442 0

3. Produse finite i mrfuri (ct. 345+346+/-

348+354+356+357+361+/-368+371+/-378-3945-

3946-3953-3954-3956-3957-396-397-4428)

22 2.150.001 5.446.325 3.158.890

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri (ct. 4091) 23 263.328 87.613 1.098

TOTAL (rd. 20 la 23) 24 8.717.924 12.791.878 9.077.181

II. CREANE (Sumele care urmeaz s fie ncasate dup o perioad mai mare de un an trebuie

prezentate separat pentru fiecare element )

1. Creane comerciale (ct. 2675+2676+2678+2679-

2966-2968+4092+411+413+418-491)

25 16.628.868 42.885.813 7.706.281

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate (ct. 451-495) 26 3.226.383 7.979.519 14.607.337

3. Sume de ncasat de la entiti pe baz de interese de

participare (ct.453-495)

27 0 0 10.493.390

4. Alte creane

(ct.425+4282+431+437+4382+441+4424+4428+444+

445+446+447+4428+4582+461+473+496+5187)

28 1.015.497 1.003.854 1.223.217

5. Capital subscris i nevrsat (ct. 456-495) 29 0 0 0

TOTAL (rd. 25 la 29) 30 20.870.748 51.869.186 34.030.225

III. INVESTIII PE TERMEN SCURT

1. Aciuni deinute la entitile afiliate (ct. 501-591) 31 0 0 0

2. Alte investiii pe permen scurt (ct. 505+506+508-

595-598+5113+5114)

32 0 0 0

TOTAL (rd.31 la 32) 33 0 0 0

IV. CASA I CONTURI LA BNCI 34 1.888.855 593.511 1.484.836

ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL

(rd. 24+30+33+34)

35 31.477.527 65.254.575 44.592.242

C. CHELTUIELI N AVANS (ct.471) 36 89.552 109.002 93.939

D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE PN LA UN AN

1.mprumuturi din emisiunea de obligaiuni

(ct. 161+1681-169)

37 0 0 0

2. Sume datorate instituiilor de credit

(ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+

5198)

38 3.247.294 1.649.455 2.149.454

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor (ct. 419) 39 0 22.207 20.978

4. Datorii comerciale furnizori (ct. 401+404+408) 40 20.848.983 21.816.300 5.879.785

5. Efecte de comer de pltit (ct. 403+405) 41 82.160 47.185 1.163.673

6. Sume datorate entitilor afiliate

(ct. 1661+1685+2691+451)

42 0 0 2.497.693

7. Sume datorate entotilor pe baz de interese de

participare (ct.1663+1686+2692+453)

43 0 0 138.468

8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile

privind asigurrile sociale (ct. 1623+1626+167+1687

+2693+ 421+423+424+426+427+4281+431+437+

4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+455+

456+457+4581+462+473+509+5186+5193+5194+

5195+5196+5197)

44 1.478.741 2.322.451 2.814.002

TOTAL (rd. 37 la 44) 45 25.657.178 25.857.598 14.664.053

E. ACTIVE CICULANTE NETE /DATORII

CURENTE NETE (rd. 35+36-45-62)

46 5.909.901 27.764.579 30.022.128

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE

(rd. 19+46-61)

47 52.959.575 118.070.324 123.411.816

G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN

1.mprumuturi din emisiunea de obligaiuni

(ct. 161+1681-169)

48 0 0 0

2. Sume datorate instituiilor de credit

(ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+

5198)

49 18.752.780 17.166.787 17.964.597

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor (ct. 419) 50 0 0 0

4. Datorii comerciale furnizori (ct. 401+404+408) 51 0 0 0

5. Efecte de comer de pltit (ct. 403+405) 52 0 0 0

6. Sume datorate entitilor afiliate

(ct. 1661+1685+2691+451)

53 0 0 0

7. Sume datorate entotilor pe baz de interese de

participare (ct.1663+1686+2692+453)

54 0 0 0

8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile

privind asigurrile sociale (ct. 1623+1626+167+1687

+2693+ 421+423+424+426+427+4281+431+437+

4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+455+

456+457+4581+462+473+509+5186+5193+5194+

5195+5196+5197)

55 0 0 0

TOTAL (rd. 48 la 55) 56 18.752.780 17.166.787 17.964.597

H. PROVIZIOANE

1. Provizioane penru pensii i obligaii similare

(ct. 1515)

57 0 0 0

2. Provizioane pentu depozite (ct. 1516) 58 0 0 0

3. Alte privizioane (ct. 1511+1512+1513+1514+1518) 59 0 0 174.090

TOTAL (rd. 57 la 59) 60 0 0 174.090

I. VENITZURI N AVANS

- Subvenii pentru investiii

(ct. 131+132+133+134+138)

61 77.234 50.449 48.014

- Venituri nregistrate n avans (ct. 472) 62 0 11.741.400 0

TOTAL (rd. 61+62) 63 77.234 11.791.849 48.014

J. CAPITAL I REZERVE

I. CAPITAL

1. Capital subscris vrsat (ct. 1012) 64 1.025.995 12.358.950 12.358.950

2. Capital subscris nevrsat (ct. 1011) 65 0 0 0

3. Patrimoniul regiei (ct. 1015) 66 0 0 0

TOTAL (rd. 64 la 66) 67 1.025.995 12.358.950 12.358.950

II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104) 68 0 0 0

III. PRIME DIN REEVALUARE (ct. 105) 69 18.190.523 49.432.463 50.881.149

IV. REZERVE

1. Rezerve legale (ct. 1061) 70 205.199 937.333 950.570

2. Rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063) 71 0 0 0

3. Rezeve reprezentnd surplusul realizat din rezerve

din reevaluare (ct. 1065)

72 0 11.544.571 14.638.321

4. Alte rezerve (ct. 1068) 73 14.269.967 23.459.500 23.459.112

Aciuni proprii (ct. 109) 74 0 0 0

TOTAL (rd. 70 la 73 74) 75 14.475.188 39.048.003

Ctiguri legate de instrumntele de capitaluri proprii

(ct. 141)

76 0 0 0

Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii

(ct. 149)

77 0 0 0

V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT (A)

Sold C (ct. 117) 78 0 0 0

Sold D (ct. 117) 79 0 0 0

VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR

Sold C (ct. 121) 80 515.111 3.321.215 3.150.845

Sold D (ct. 121) 81 0 0 0

Repartizarea profitului (ct. 129) 82 0 200.944 213.832

CAPITALURI PROPRII TOTAL

(rd. 68+69+75+76+77+78-79-80)

83 34.206.795 100.853.088 105.225.115

Patrimoniul public (ct. 1016) 84 0 0 0

CAPITALURI TOTAL (rd. 81+82) 85 34.206.795 100.853.088 105.225.115

n cadrul S.C. BOROMIR PROD S.A. ratele de caracterizare a structurii activului calculate

pentru cei trei ani analizai sunt:

1. Rata activelor imobilizate:

Active imobilizate / Total Activ * 100

Rata activelor imobilizate 2011 = 100*987.693.78

908.126.47= 59,88 %


745.305.90= 58,01 %


688.389.93= 67,63 %

Coninutul diferit al componentelor activelor imobilizate justific utilizarea i a unor rate

complementare:

1.a Rata imobilizrilor necorporale:

Imobilizri necorporale / Total activ * 100

Rata imobilizrilor necorporale 2011 = 100*987.693.78

856.40= 0,05 %


333.95= 0,06 %


183.227= 0,16 %

1.b Rata imobilizrilor corporale:

Imobilizri corporale / Total activ * 100

Rata imobilizrilor corporale 2011 = 100*987.693.78

319.910.40= 51,98 %


678.916.83= 53,90 %


291.881.86= 62,92 %

1.c Rata imobilizrilor financiare:

Imobilizri financiare / Total activ * 100

Rata imobilizrilor financiare 2011= 100*987.693.78

733.175.6= 7,84 %

Rata imobilizrilor financiare 2012 = 100*322.669.155

734.293.6= 7,99 %

Rata imobilizrilor financiare 2013 = 100*869.075.138

214.281.6= 4,54 %

2. Rata activelor circulante:

Activele circulante / Total activ * 100

Rata activelor circulante 2011= 100*987.693.78

527.477.31= 39,99 %

Rata activelor circulante 2012= 100*322.669.155

575.254.65= 41,91 %

Rata activelor circulante 2013 = 100*869.075.138

242.592.44= 32,29 %

Ca rate complementare se recomand a fi stabilite:

2.a Rata stocurilor:

Stocuri / Total activ * 100

Rata stocurilor 2011 = 100*987.693.78

924.717.8= 11,07 %

Rata stocurilor 2012 = 100*322.669.155

878.791.12= 8,21 %

Rata stocurilor 2013 = 100*869.075.138

181.077.9= 6,57 %

2.b Rata creanelor comerciale:

Clieni i conturi asimilate / Total activ * 100

Rata creanelor comerciale 2011= 100*987.693.78

748.870.20= 26,52 %

Rata creanelor comerciale 2012= 100*322.669.155

186.869.51= 33,32 %

Rata creanelor comerciale 2013 = 100*869.075.138

225.030.34= 24,64 %

2.c Rata disponibilitilor:

Disponibiliti bneti Titluri de plasament / Total activ * 100

Rata disponibilitilor 2011 = 100*987.693.78

855.888.1= 2,40 %


511.593= 0,38 %


836.484.1= 1,07 %

Tabel Ratele de structur ale activului

Nr.

crt.

Rate de structur ale activului 2011 2012 2013

1 Rata activelor imobilizate 59,88 % 58,01 % 67,63 %

1a Rata imobilizrilor necorporale 0,05 % 0,06 % 0,16 %

1b Rata imobilizrilor corporale 51,98 % 62,92 % 53,90 %

1c Rata imobilizrilor financiare 7,84 % 4,54 % 7,99 %

2 Rata activelor circulante 39,99 % 41,91 % 32,29 %

2a Rata stocurilor 11,07 % 6,57 % 8,21 %

2b Rata creanelor comerciale 26,52 % 33,32 % 24,64 %

2c Rata disponibilitilor 2,40 % 1,07 % 0,38 %

Grafic Evoluia ratelor de structur ale activului

Din analiza ratelor de structur ale activului rezult c S.C. BOROMIR PROD S.A. aparine

sferei productive, respectiv unui sector care necesit o dotare tehnic semnificativ, fapt reflectat de

ponderea mare a activelor imobilizate n total activ n cei trei ani analizai. Ratele imobilizrilor

corporale sunt apropiate de cele ale activelor imobilizate, ceea ce demonstreaz preponderena

imobilizrilor corporale n totalul imobilizrilor. Valoarea redus a ratelor imobilizrilor financiare i

necorporale semnific o activitate de investiii financiare restrns i de asemenea, o pondere mic a

activelor intangibile n total activ.

Activele circulante dein o pondere de 39,99 % n 2011, care descrete pana n 2013, ajungnd

la 32,29 %. Aceast descretere datorndu-se creanelor comerciale care dein ponderea cea mai mare

din totalul activelor circulante.

Analiza structurii surselor de finanare ale S.C. BOROMIR PROD S.A. se efectueaz pe baza

urmtoarelor rate de structur ale pasivului din bilanului patrimonial:

1. Rata stabilitii financiare:

Capital permanent / Total pasiv * 100

Rata stabilitii financiare 2011 = 100*987.693.78

575.959.52= 67,29 %


875.019.118= 75,81 %

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

2011 2012 2013

Rata activelor imobilizate

Rata imobiliz?rilor necorporale

Rata imobiliz?rilor corporale

Rata imobiliz?tilor finanaciare

Rata activelor circulante

Rata stocurilor

Rata crean?elor comerciale

Rata disponibilit??ilor


712.189.123= 89,21 %

2. Rata autonomiei globale:

Capital propriu / Total pasiv * 100

Rata autonomiei globale 2011 = 100*987.693.78

795.206.34= 43,46 %


088.853.100= 64,78 %


115.225.105= 76,20 %

3. Rata datoriilor pe termen scurt:

Datorii pe termen scurt / Total pasiv * 100

Rata datoriilor pe termen scurt 2011 = 100*987.693.78

178.657.25= 32,60 %


598.857.25= 16,61 %


053.664.14= 10,62 %

4. Rata datoriilor totale:

Datorii totale / Total pasiv * 100

Rata datoriilor totale 2011 = 100*987.693.78

958.409.44= 56,43 %


385.024.43= 27,63 %


650.628.32= 23,63 %

Tabel Ratele de structur ale pasivului

Nr.

crt. Rate de structur ale pasivului 2011 2012 2013

1 Rata stabilitii financiare 67,29 % 75,81 % 89,21 %

2 Rata autonomiei globale 43,46 % 64,78 % 76,20 %

3 Rata datoriilor pe termen scurt 32,60 % 16,61 % 10,62 %

4 Rata datoriilor totale 56,43 % 23,63 % 27,63 %

Grafic Evoluia ratelor de structur ale pasivului

n ceea ce privete ratele de structur ale pasivului, S.C. BOROMIR PROD S.A. a nregistrat

o stabilitate financiar tot mai bun pana n anul 2013. n anul 2011 firma nu dispunea de autonomie

financiar, aceasta din urm, situndu-se sub un nivel considerat minim de 50%, urmnd ca pe parcursul

anilor 2012 i 2013 s ajung la o rata a autonomiei financiare de 76,20%. Ratele datoriilor totale au

0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00%

100,00%

Rata stabilit??ii financiare

Rata autonomiei

globale

Rata datoriilor pe termen scurt

Rata datoriilor

totale

2011

2012

2013

sczut, fapt care a condus la reducerea obligaiilor pe termen scurt, ceea ce a condus i la reducerea

gradului de ndatorare al firmei.

3.4.2 Analiza corelaiei dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezoreria

net

Fondul de rulment (FR) reprezint marja de siguran a firmei, impus de diferenele dintre

sumele de ncasat i sumele de pltit, precum i de decalajul dintre termenul mediu de transformare a

activelor circulante n lichiditi i durata medie n care datoriile pe termen scurt devin exigibile.

Modul de calcul al fondului de rulment, conform concepiei patrimoniale:

a. FR = Capital permanent Active imobilizate

Fondul de rulment poate fi descompus n fond de rulment propriu (FRp) i fond de rulment

mprumutat (FRi):

FR = FRp + FRi

FRp = Capitaluri proprii Active imobilizate

FRi = Datorii pe termen mediu i lung

n acest caz, noiunea de fond de rulment corelaia dintre lichiditatea activelor circulante i

exigibilitatea datoriilor pe termen scurt. Fondul de rulment este considerat cel mai important indicator

de echilibru financiar lichiditate exigibilitate, care permite aprecierea pe termen scurt a riscului de

incapacitate de plat.

Necesarul de fond de rulment (NFR) reprezint diferena dintre nevoile temporare i

sursele temporare, respectiv suma necesar finanrii decalajelor, care se produc n timp, ntre fluxurile

reale i fluxurile de trezorerie determinate, n principal, de activitatea de exploatare.

NFR = (Stocuri + Creane) Obligaii pe termen scurt

Necesarul de fond de rulment reflect, activele circulante de natura stocurilor i creanelor

nefinanate pe seama obligaiilor pe termen scurt. Obligaiile pe termen scurt de natura celor fa de

furnizori, salariai, bugetul de stat etc.,.

Trezoreria net (TN) este indicatorul care exprim diferena dintre fondul de rulment i nevoia

de fond de rulment, reflectnd situaia financiar a firmei, att pe termen mediu i lung, ct i pe termen

scurt.

TN = FR NRF

Trezoreria net pozitiv este un excedent monetar al exerciiului financiar, fiind obinut ca

urmare a unei activiti rentabile. n cazul n care necesarul de fond de rulment este constant, atunci

trezoreria net pozitiv este echivalentul profitului net. Trezoreria net negativ reflect un deficit

monetar la sfritul anului i care a fost acoperit pe seama creditelor pe termen scurt. n situaia n care

necesarul de fond de rulment este constant, trezoreria net negativ este efectul nregistrrii de pierderi.

n cazul S.C. BOROMIR PROD S.A. corelaia dintre fondul de rulment, necesarul de fond de

rulment i trezoreria net, pe parcursul perioadei analizate este urmtoarea:

FR = FRp + FRi

FRp = Capitaluri proprii Active imobilizate

FRi = Datorii pe termen mediu i lung

FRp 2011 = 34.206.795 47.126.908 = - 12.920.113 lei

FRp 2012 = 100.853.088 90.305.745 = 10.547.343 lei

FRp 2013 = 105.225.115 93.389.688 = 11.835.427 lei

FRi 2011 = 18.740.462 lei

FRi 2012 = 28.849.634 lei

FRi 2013 = 18.096.762 lei

FR 2011 = - 12.920.113 + 18.740.462 = 5.820.349 lei

FR 2012 = 10.547.343 + 28.849.634 = 39.396.977 lei

FR 2013 = 11.835.427 + 18.096.762 = 29.932.189 lei

Rezultatele obinute pentru fondul de rulment calculat dup al doilea mod de calcul sunt

urmtoarele:

FR = Active circulante Datorii pe termen scurt

FR 2011 = 31.477.527 25.657.178 = 5.820.349 lei

FR 2012 = 65.254.575 25.857.598 = 39.396.977 lei

FR 2013 = 44.592.242 14.660.053 = 29.932.189 lei

NFR = (Stocuri + Creane) Obligaii pe termen scurt

NFR 2011 = (8.717.924 + 20.870.748) 25.657.178 = 3.931.494 lei

NFR 2012 = (12.791.878 + 51.869.186) 25.857.598 = 38.803.466 lei

NFR 2013 = (9.077.181 + 34.030.225) 14.660.053 = 28.447.353 lei

TN = FR NFR

TN 2011 = 5.820.349 3.931.494 = 1.888.855 lei

TN 2012 = 39.396.977 38.803.466 = 593.511 lei

TN 2013 = 29.932.189 28.447.353 = 1.484.836 lei

Tabel Rezultatele obinute pentru fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezoreria

net

Nr.

crt. Elemente de calcul 2011 2012 2013

1 Fond de rulment 5.820.349 39.396.977 29.932.189

2 Necesar de fond de rulment 3.931.494 38.803.466 28.447.353

3 Trezoreria net 1.888.855 593.511 1.484.836

Grafic Evoluia fondului de rulment, necesarului de fond de rulment i a trezoreriei nete n

perioada 2011 2013

0 5.000.000

10.000.000 15.000.000 20.000.000 25.000.000 30.000.000 35.000.000 40.000.000 45.000.000

2011 2012 2013

Fond de rulment

Necesar de fond de rulment Trezoreria net?

Fondul de rulment a avut o evoluie pozitiv n perioadele 2012 i 2013, ceea ce indic faptul

c s-a nregistrat un excedent al capitalurilor permanente n raport cu imobilizrile pe care le finaneaz,

excedent ce va fi utilizat pentru finanarea activelor circulante. n schimb n anul 2011 s-a nregistrat un

deficit al capitalurilor permanente n raport cu imobilizrile, dar chiar dac s-a nregistrat acest deficit,

fondul de rulment a fot tot unul pozitiv datorit datoriilor pe termen mediu i lung. De asemenea n anul

2012 i 2013 imobilizrile sunt finanate integral din capitalurile proprii.

Partea activelor circulante nefinanate de datoriile pe termen scurt se regsesc sub forma

nevoilor se fond de rulment pozitive. Aceste nevoi de fond de rulment obinute indic decalajul

nefavorabil dintre lichiditatea stocurilor i a creanelor pe de o parte i exigibilitatea datoriilor pe termen

scurt pe de alt parte. Din calculul fondurilor de rulment n perioadele analizate s-a constat c acestea

sunt mai mari dect nevoile de fond de rulment ceea ce indic un excedent monetar la sfritul anului,

deci o situaie de echilibru financiar.

3.4.3 Analiza lichiditii i a solvabilitii

Lichiditatea reprezint proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma n bani.

Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile de plat la scaden.

Pentru caracterizarea lichiditii unei firme se compar pasivele pe termen scurt cu resursele

disponibile din aceeai perioad. Cele mai utilizate rata de lichiditate sunt:

1. Rata lichiditii generale (Lg):

Lg = Active circulante / Datorii curente

Se consider c situaia lichiditii este satisfctoare cnd mrimea acestei rate este

supraunitar (cuprins ntre 2 i 2,5). Cu ct aceast rat este mai mare dect 1 cu att ntreprinderea

este pus la adpost de o insuficien a trezoreriei care ar putea fi determinat de rambursarea datoriilor

la cererea creanierilor.

2. Rata lichiditii curente (Lc):

Lc = Active circulante Stocuri / Datorii curente

Aceast rata este de obicei subunitar, iar intervalul considerat satisfctor este cuprins ntre

0,65 1.

3. Rata lichiditii imediate (Li):

Li = Disponibiliti i plasamente / Datorii curente

Valoarea ridicat a acestei rate nu constituie n acelai timp o garanie a solvabilitii, dac restul

activelor circulante au un grad redus de lichiditate. O valoare redus a ratei lichiditii imediate poate fi

compatibil cu meninerea echilibrului financiar, dac ntreprinderea minimizeaz valoarea

disponibilitilor sale, deinnd n schimb valori de plasament, creane, stocuri uor mobilizabile n

concordan cu exigibilitatea datoriilor imediate.

Solvabilitatea se poate exprima cu ajutorul urmtorilor indicatori:

1. Rata solvabilitii patrimoniale (Sp)

2. Sp = Capital propriu / Capital propriu + credite totale

Valoarea minim a ratei solvabilitii patrimoniale se apreciaz c trebuie s se ncadreze ntre

0,3 0,5, iar peste 0,5 poate fi considerat normal.

2. Rata solvabilitii generale (Sg):

Sg = Active totale / Datorii totale

Cu ct rata solvabilitii generale este mai mare dect 1, cu att situaia financiar de ansamblu

a firmei este mai bun.

n cadrul S.C. BOROMIR PROD S.A. situaia ratelor de lichiditate i solvabilitate n perioada

analizat se prezint astfel:

Ratele de lichiditate n perioada 2008 2010 au fost urmtoarele:

1. Rata lichiditii generale (Lg):

Lg2011= 178.657.25

527.477.31 = 1,22

Lg2012= 598.857.25

575.254.65 = 2,52

Lg2013= 053.660.14

242.592.44 = 3,04

2. Rata lichiditii curente (Lc):

Lc2011= 178.657.25

924.717.8527.477.31 =

178.657.25

603.759.22= 0,88

Lc2012= 598.857.25

878.791.12575.254.65 =

598.857.25

697.462.52= 2,02

Lc2013= 053.660.14

181.077.9242.592.44 =

053.660.14

061.515.35= 2,42

3. Rata lichiditii imediate (Li):

Li2011= 178.657.25

855.888.1 = 0,07

Li2012= 598.857.25

511.593 = 0,02

Li2013= 053.660.14

836.484.1 = 0,10

Ratele de solvabilitate au fost urmtoarele:

1. Rata solvabilitii patrimoniale:

Sp2011=)780.752.18294.247.3(795.206.34

795.206.34

=

869.206.56

795.206.34= 0,60

Sp2012=)787.166.17455.649.1(088.853.100

088.853.100

=

330.669.119

088.853.100= 0,84

Sp2013=)597.964.17454.149.2(115.225.105

115.225.105

=

166.339.125

115.225.105= 0,83

2. Rata solvabilitii generale:

Sg2011=958.409.44

435.604.78= 1,76

Sg2012=385.024.43

320.560.152= 3,54

Sg2013=650.628.32

930.981.137= 4,22

Tabel Ratele de lichiditate i solvabilitate

Nr. Ratele de lichiditate i solvabilitate 2011 2012 2013

crt.

1 Rata lichiditii generale 1,22 2,52 3,04

2 Rata lichiditii curente 0,88 2,02 2,42

3 Rata lichiditii imediate 0,07 0,02 0,10

4 Rata solvabilitii patrimoniale 0,60 0,84 0,83

5 Rata solvabilitii generale 1,76 3,54 4,22

Grafic Evoluia ratelor de lichiditate i solvabilitate

n urma rezultatelor obinute se poate constata c n perioadele analizate ratele lichiditii

generale se ncadreaz n limitele considerate normale, n schimb ratele lichiditii curente i ratele

lichiditii imediate au nregistrat valori care nu se ncadreaz n limitele admise. Dei situaia firmei nu

este alarmant, trebuie s ia msuri pentru creterea lichiditii, n special a lichiditii imediate, n

urmtoarele perioade.

3.4.4 Analiza echilibrului economico financiar

Echilibrul financiar trebuie neles ca un ansamblu de corelaii, prin care se stabilesc anumite

proporionaliti n cadrul i ntre diferitele fluxuri financiare.

Principalele rate folosite sunt:

1. Rata autonomiei financiare (Raf):

0

0,5

1

1,5

2 2,5

3

3,5

4

4,5

2011 2012 2013

Rata lichidit??ii generale

Rata lichidit??ii curente

Rata lichidit??ii imediate

Rata solvabilit??ii patrimoniale

Rata sovabilit??ii generale

Raf = Capital propriu / Capital propriu + Capital mprumutat

2. Rata de finanare a stocurilor (Rfs):

Rfs = Fond de rulment / Stocuri

3. Rata de autofinanare a activelor (Ra a ):

Ra a = Capital propriu / Active fixe + Active circulante

4. Rata datoriilor (Rd):

Rd = Datorii totale / Active totale

Ratele de echilibru economico financiar calculate n cadrul S.C. BOROMIR PROD S.A.

sunt:

1. Rata autonomiei financiare (Raf):

Raf 2011=780.752.18795.206.34

795.206.34

=

575.959.52

795.206.34= 0,64

Raf 2012=787.166.17088.853.100

088.853.100

=

875.019.118

088.853.100= 0,85

Raf 2013=597.964.17115.225.105

115.225.105

=

712.189.123

115.225.105= 0,85

2. Rata de finanare a stocurilor (Rfs):

Rfs2011=924.717.8

349.820.5= 0,66

Rfs2012=878.791.12

977.396.39= 3,07

Rfs2013=181.077.9

189.932.29= 3,29

3. Rata de autofinanare a activelor (Ra a ):

Ra2011= 527.477.31319.910.40

795.206.34

=

846.387.72

795.206.34= 0,47

Ra2012= 575.254.65016.811.83

088.853.100

=

591.065.149

088.853.100= 0,67

Ra2013= 242.592.44209.717.86

115.225.105

=

451.309.131

115.225.105= 0,80

4. Rata datoriilor (Rd):

Rd 2011= 435.604.78

958.409.44= 0,56

Rd2012=320.560.152

385.024.43= 0,28

Rd2013=930.981.137

650.628.32= 0,23

Tabel Evoluia ratelor de echilibru economico financiar

n perioada 2011-2013

Nr.

crt.

Ratele de echilibru economico - financiar 2011 2012 2013

1 Rata autonomiei financiare 0,64 0,85 0,85

2 Rata de finanare a stocurilor 0,66 3,07 3,29

3 Rata de autofinanare a activelor 0,47 0,67 0,80

4 Rata datoriilor 0,56 0,28 0,23

. Intocmiti o analiza diagnostic pentru actionari evidentiind punctele forte si punctele

slabe ale afacerii (din punct de vedere financiar)

Contul de profit i pierdere

la data de 31.12

Denumirea indicatorului Nr.

rd.

Realizri n perioada de raportare

31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013

A B 1 2 3

1. Cifra de afaceri net (rd. 02 la 05) 01 79.084.874 90.110.617 133.668.621

Producia fabricat (ct. 701+702+703+704+705+

706+708)

02 54.551.189 40.165.244 53.809.319

Venituri din vnzarea mrfurilor (ct. 707) 03 24.533.685 49.945.373 79.859.302

Venituri din dobnzi nregistrate de entitile al

cror obiect de activitate l constituie leasingul

(ct. 766)

04 0 0 0

Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei

de afaceri nete (ct. 7411)

05 0 0 0

2. Variaia stocurilor de produse finite (ct. 711)

Sold C

06 21.236.932 48.509.372 66.774.856

i a produciei n curs de execuie

Sold D

07 0 0 0

3. Producia realizat de entitate pentru scopurile

sale proprii i capitalizat (ct. 721+722)

08 80.246 0 0

4. Alte venituri din exploatare (ct. 7417+758) 09 1.678.338 203.546 393.940

VENITURI DIN EXPLOATARE TOTAL

(rd. 01+06+07+08+09)

10 102.080.390 138.823.535 200.837.417

5. a) Cheltuieli cu materii prime i materiale

consumabile (ct. 601+602-7412)

11 47.525.931 45.317.129 63.381.241

Alte cheltuieli materiale (ct. 603+604+606+608) 12 1.247.502 1.014.497 1.238.066

b) Alte cheltuieli externe (cu energie i apa) 13 3.801.096 4.095.822 5.463.649

(ct. 605-7413)

c) Cheltuieli privind mrfurile (ct.607) 14 23.372.105 55.688.136 83.831.462

6. Cheltuieli cu personalul (rd. 16+17), din care: 15 12.860.344 16.432.420 21.715.285

a) Salarii i indemnizaii (ct. 641+642-7414) 16 9.856.928 12.670.103 16.781.102

b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social

(ct. 645-7415)

17 3.003.416 3.762.317 4.934.183

7. a) Ajustri de valoare prinvind imobilizrile

corporale i necorporale (rd. 19-20)

18 2.864.850 4.622.453 6.105.816

a. 1) Cheltuieli (ct. 6811+6813) 19 2.864.850 4.622.453 6.105.816

a. 2) Venituri (ct. 7813) 20 0 0 0

b) Ajustri de valoare privind activele circulante

(rd. 22-23)

21 356.504 -20 358.457

b. 1) Cheltuieli (ct. 654+6814) 22 420.270 0 687.790

b. 2) Venituri (ct. 754+7814) 23 63.766 20 329.333

8. Alte chelturieli de exploatare (rd. 25 la 28) 24 9.473.432 9.649.646 13.490.439

8.1 Cheltuieli privind prestaiile externe

(ct. 611+612+613+614+621+622+623+624+625+

626+627+628-7416)

25 8.188.214 8.133.870 11.750.238

8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte

asimilate (ct. 635)

26 559.381 901.457 980.832

8.3 Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active

cedate (ct. 658)

27 725.837 614.319 759.369

Cheltuieli privind dobnzile de refinanare

nregistrate de entitile al cror obiect de activitate

l constituie leasingul (ct. 666)

28 0 0 0

Ajustri privind provizioanele (rd. 30-31) 29 -4.626 0 174.090

- Cheltuieli (ct. 6812) 30 3.874 0 174.090

- Venituri (ct. 7812) 31 8.500 0 0

CHELTUIELI DE EXPLOATARE TOTAL

(rd. 11 la 15+18+21+24+29)

32 101.497.138 136.820.083 195.758.505

PROFITUL SAU PIERDEREA DIN

EXPLOATARE - Profit (rd.10-32)

33 583.252 2.003.452 5.078.912

- Pierdere (rd. 32-10) 34 0 0 0

9. Venituri din interese de participare

(ct. 7611+7613)

35 0 2.565 2.565

- din care, venituri obinute de la entitile afiliate 36 0 0 2.565

10. Venituri din alte investiii i mprumuturi care

fac parte din activele imobilizate (ct. 763)

37 0 0 0

- din care, venituri obinute de la entitile afiliate 38 0 0 0

11. Venituri din dobnzi (ct. 766) 39 1.675 23.450 24.458

- din care, venituri obinute de la entitile afiliate 40 0 0 0

Alte venituri financiare

(ct. 762+763+764+765+768)

41 1.527.718 3.876.727 5.860.954

VENITURI FINANCIARE TOTAL

(rd. 35+37+39+41)

42 1.529.393 3.902.742 5.860.954

12. Ajustri de valoare privind imobilizrile

financiare i a investiiilor financiare deinute ca

active circulante (rd. 44-45)

43 0 0 0

- Cheltuieli (ct. 686) 44 0 0 0

- Venituri (ct. 786) 45 0 0 0

13. Cheltuieli privind dobnzile (ct. 666-7418) 46 1.256.492 1.377.697 1.900.693

- din care, cheltuieli obinute de la entitile

afiliate

47 0 0 0

Alte cheltuieli financiare

(ct. 663+664+665+667+668)

48 93.790 509.613 4.891.407

CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL

(rd. 43+46+48)

49 1.350.282 1.887.310 6.792.100

PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR

- Profit (ct. 42-49)

50 179.111 2.015.432 0

- Pierdere (ct. 49-42) 51 0 0 931.146

14. PROFIT SAU PIERDEREA CURENT (A)

- Profit (ct. 10+42-32-49)

52 762.363 4.018.884 4.147.766

- Pierdere (ct. 32+49-10-42) 53 0 0 0

15. Venituri extraordinare (ct. 771) 54 0 0 0

16. Cheltuieli extraordinare (ct. 671) 55 0 0 0

17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN

ACTIVITATEA EXTRAORDINAR

- Profit (ct. 54-55)

56 0 0 0

- Pierdere (ct. 55-54) 57 0 0 0

VENITURI TOTALE (rd. 10+42+54) 58 103.609.783 142.726.277 206.698.371

CHELTUIELI TOTALE (rd. 32+49+55) 59 102.847.420 138.707.393 202.550.605

PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT

- Profit (rd. 58-59)

60 762.363 4.018.884 4.147.766

- Pierdere (rd. 59-58) 61 0 0 0

18. Impozit pe profit (ct. 691) 62 247.252 697.669 996.921

19. Alte impozite neprezentate la elementele de

mai sus (ct. 698)

63 0 0 0

20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A) A

EXERCIIULUI FINANCIAR

- Profit (rd. 60-61-62-63)

64 515.111 3.321.215 3.150.845

- Pierdere (rd. 61+62+63-60) 65 0 0 0

O analiz diagnostic fundamentat pe rata rentabilitii este n msur s furnizeze date

concludente pentru identificarea cauzelor care conduc la ineficiena activitilor economice. Metodele

utilizate pentru determinarea i exprimarea ratei rentabilitii contribuie la mbogirea informaiei i pot

aborda laturi diferite i complexe ale activitilor analizate.

Ratele de rentabilitate sunt indicatori de eficien ai activitii economice inclui n categoria

indicatorilor de tipul efect/efort. Efectul ia forma profitului sub diverse modaliti de exprimare: brut,

net, din exploatare etc. Efortul ia forma capitalurilor (proprii, permanente), resurse consumate

(cheltuieli), active (totale, imobilizate, circulante), venituri (cifra de afaceri, venituri din exploatare,

financiare, excepionale).

Cele mai utilizate forme ale ratei rentabilitii sunt:

a. Rata rentabilitii veniturilor (RV)

Rata rentabilitii veniturilor se determin prin raportul dintre profitul brut (Pb) i veniturile

totale (Vt) aferente perioadei analizate:

100*Vt

PbRv

%74,0100*783.609.103

363.762100*

2011

20112011

Vt

PbRv

%82,2100*277.726.142

884.018.4100*

2012

20122012

Vt

PbRv

%01,2100*371.698.206

766.147.4100*

2013

20132013

Vt

PbRv .

b. Rata rentabilitii comerciale (Rc)

Rata rentabilitii comerciale caracterizeaz eficiena politicii comerciale (a procesului de

aprovizionare, stocare i vnzare). Indicatorul de efect este profitul obinut n urma comercializrii

produselor, mrfurilor, respectiv a serviciilor (Pr), iar cel de efort este cifra de afaceri (CA).

100*Pr

CARc

%74,0100*874.084.79

252.583100*

Pr

2011

20112011

CARc

%22.2100*617.110.90

452.003.2100*

Pr

2012

20122012

CARc

%78,3100*621.668.133

912.078.5100*

Pr

2013

20132013

CARc

c. Rata rentabilitii resurselor economice consumate

Acest indicator mai este cunoscut i sub denumirea de rentabilitatea costurilor i exprimarea

eficienei costurilor efectuate. Se determin ca raport ntre un indicator de rezultat (rezultatul exploatrii,

profitul brut al exerciiului) i costurile aferente obinerii acestuia:

100**

**100*

*

Pr

cq

cqpq

cqRc

v

vv

v

Unde:

pqv * = valoarea produciei vndute;

cqv * = cheltuielile aferente veniturilor (de producie).

%76,3100*529.574.52

529.574.52189.551.54100*

*

**Re 2011

cq

cqpqc

v

vv

%35,20100*448.427.50

448.427.50244.165.40100*

*

**Re 2012

cq

cqpqc

v

vv

%22,23100*956.082.70

956.082.70319.809.53100*

*

**Re 2013

cq

cqpqc

v

vv

d. Rata rentabilitii economice a activelor

Acest indicator exprim eficiena elementelor materiale utilizate n activitatea desfurat de

firm, adic a capitalului investit n elementele de activ, care contribuie, fie direct, fie indirect, la

realizarea profitului.

Rata rentabilitii economice a activelor de determin, ca raport ntre profitul brut al exerciiului

(Pb) i capitalul investit n activele economice ale exploatrii (At). Relaia de calcul este urmtoarea:

100*ReAt

Pb

%42,2100*527.477.31

363.762100*Re

2011

20112011

At

Pb

%15,6100*575.254.65

884.018.4100*Re

2012

20122012

At

Pb

%30,9100*242.592.44

766.147.4100*Re

2013

20132013

At

Pb

e. Rata rentabilitii financiare (Rf)

Rata rentabilitii financiare exprim corelaia dintre indicatorul de rezultat i sursa de finanare a

activitii economice, respectiv dintre profitul net (Pn) i capitalul propriu (Kpr).

100*Kpr

PnRf

%50,1100*765.206.34

111.515100*

2011

20112011

Kpr

PnRf

%29,3100*088.853.100

215.321.3100*

2012

20122012

Kpr

PnRf

%02,3100*115.225.105

845.177.3100*

2013

20132013

Kpr

PnRf

Tabel Evoluia ratelor de rentabilitate

Nr.

crt. Rate de rentabilitate 2011 2012 2013

1 Rata de rentabilitate a veniturilor 0,74 2,82 2,01

2 Rata de rentabilitate comercial 0,74 2,22 3,78

3 Rata de rentabilitate a resurselor

economice consumate 3,37 -20,35 -23,22

4 Rata rentabilitii economice a activelor 2,42 6,15 9,30

5 Rata rentabilitii financiar 1,50 3,39 3,20

Grafic Evoluia ratelor de rentabilitate

n perioadele analizate, 2011 2013, ratele de rentabilitate au nregistrat urmtoarea evoluie:

- rata rentabilitii veniturilor au avut o evoluie pozitiv i ascendent, dar n 2013 s-a

nregistrat o rata a rentabilitii de 2,01 %, fiind mai mic dect n 2012 cnd a fost de 2,82

%. Aceast evoluie s-a datorat creterii cheltuielilor care au contribui la realizarea profitului

brut;

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

Rv Rc Rec Re Rf 2011 2012 2013

- rata rentabilitii comerciale a nregistrat o evoluie pozitiv i ascendent, ceea ce nseamn

c firma se caracterizeaz printr-o politic comercial bun datorat de profitul obinut n

urma comercializrii produselor i a cifrei de afaceri;

- rata rentabilitii resurselor economice consumate a nregistrat o evoluie negativ pe

parcursul perioadei, aceast evoluie a fost influenat de creterea costurilor produselor;

- rata rentabilitii economice a activelor a nregistrat o evoluie pozitiv i ascendent, acest

fapt s-a datorat eficienei utilizrii elementelor materiale, adic a capitalului investit n

activele economice ale exploatrii;

- rata rentabilitii financiare a nregistrat o evoluie pozitiv i s-a meninut pe parcursul

perioadei analizate, ceea ce nseamn organizarea a activitii economice a firmei.

1.B. Intocmiti o analiza diagnostic pentru actionari evidentiind punctele forte si punctele

slabe ale afacerii (din punct de vedere financiar)

PUNCTE TARI:

Apartenena la un grup nsemnat din industria alimentar, grupul Boromir deine fabrici

de pine n Buzu, Vlcea, Sibiu i Deva. Grupul mai deine moara Cibin din Sibiu, dou uniti

de tip Comcereal, Amylon Sibiu i Extrasib Sibiu, benzinriile Boromir i fabrica de cherestea

Hardwood fiind deinut de cinci acionari persoane fizice romne. Grupul mai deine 27 de

magazine proprii de mici dimensiuni n oraele unde deine fabricile de pine.

Detine o cot de pia nsemnat n special la nivel local. Produsele Boromir sunt

valorificate att pe piaa local, ct i pe cea naional prin urmtoarele canale de distribuie:

magazine proprii de desfacere, distribuitori, en-gross, lanuri de magazine. Produsele Boromir

ajung la locaiile de desfacere (supermarketuri, hypermarketuri, magazine de dimensiuni mici

i mijlocii, reeaua VP Magassin sau Avantaj Market) fie prin sistemul propriu de distribuie,

fie prin intermediul partenerilor.

Derularea unor programe investiionale de modernizare. SC BOROMIR IND SRL i-a propus

realizarea unei investiii, Achiziionarea unei noi mori de gru prin refacerea construciei i extinderea

capacitii de producie.

Mentinerea mrimii activelor circulante chiar n condiiile cresterii nsemnate a cifrei de

afaceri;

Politica de diversificare a produciei face ca SC BOROMIR IND SRL s aib o gam

de produse variat. n prezenta societatea produce aproximativ 20 de sortimente de pine, 35

de sortimente specialiti de panificaie (covrigei, baghete, blat pizza etc.), 45 de sortimente

produse zaharoase ( blat tort, cozonaci, cornulee etc.), iar n urma procesului de mcinare a

grului se obin: fin alb650, fin alb 480,fin alb superioar 000, fin neagr i tr.

SC BOROMIR IND SRL acord o importan deosebit atingerii parametrilor calitativ

superiori prin modalitile de ambalare, etichetare, depozitare, pstrare i transport care se

realizeaz n conformitate cu specificul fiecrui produs, ct i a normelor corespunztoare aflate

n vigoare.

PUNCTE SLABE:

Marja de profit redus din sector i cheltuielile cu dobanzile care influenteaz

semnificativ rezultatul net sunt principale puncte slabe ale companiei;

Creterea ratei stocurilor din 2011 fa de 2010. Rata stocurilor reflect ponderea

stocurilor n totalul activelor circulante. O cretere a ratei stocurilor de la un an la altul, cum s-

a ntmplat n 2011 fa de 2010 se apreciaz ca nefavorabil, deoarece presupune imobilizri

suplimentare de fonduri i numerar;

Marje de profitabilitate reduse;

Boromir st prost la capitolul promovare prin publicitate TV, radio, elemente care ar

putea genera o recunoatere i contientizare mult mai facil n rndul consumatorilor.

TEMA II

Prezentati si analizati comportamentul de macro si micromediu care influenteaza

activitatea firmei.

Aceast analiz, ca prim pas n elaborarea strategiei firmei, cuprinde forele externe

care acioneaz asupra ntreprinderii, macromediului i a micromediului stimulnd sau

frnnd activitatea desfurat de aceasta.

Mediul demografic

Un prim aspect util n analiza factorilor demografici este numrul i structura pe sexe

a populaiei ce face parte din piaa firmei Boromir, att sub aspectul volumului, ct i al

dinamicii i evoluiei n timp.

Mediul demografic reprezint totodat unul din factorii formativi ai cererii de mrfuri

pentru Boromir, ns piaa int creia se adreseaz firma cuprinde intr-o masur mai mic

persoanele fizice, ci se axeaz pe satisfacerea cerinelor ce aparin firmelor, persoanelor

juridice. Din acest motiv, o analiz mai complex se cere a fi corelat cu o analiz prealabil a

pieei.

Ultimii zece ani au adus o scadere cu zece kilograme a consumului de paine ca

urmare a schimbarii preferintelor romanilor. An de an, pe aceasta piata extrem de fragmentata

apar schimbari, segmentul fiind foarte dinamic. Astfel, painea nu mai este cumparata zilnic ci

de doua-trei ori pe saptamana, este preferata painea ambalata si feliata in detrimentul celei

proaspete, iar mai nou, nu mai este cumparata din magazinele de cartier ci din supermarketuri

si hipermarketuri, ponderea vanzarilor din formatele moderne de comert crescand cu 30%.

Numeroi romni cu venituri medii i mari prefer s dea bani mai muli pe pinea

ambalat, care are un termen de valabilitate mai lung, motiv pentru care astzi eticheta

produselor de panificatie conine informaii precum denumirea produsului, gramajul, termenul

de valabilitate, ingredientele, ora de ambalare i condiiile de pstrare.

Totodat conceptul de pine ambalat i-a determinat pe consumatori s treac de la achiziia

zilnic la cea sptmnal. Din alte perspective, ambalajul a fost folosit la inceput doar ca o

necesitate, dar nu era personalizat printr-un brand dedicat. Apoi s-a descoperit potentialul

acestei piete si s-a investit in calitatea si imaginea comunicata prin ambalajul piinii foliate.

Mediul economic

Rata inflaiei n ianuarie 2015 fa de ianuarie 2014 a fost de 1.55%. Preurile

mrfurilor alimentare au crescut cu 1.1%, cele ale mrfurilor nealimentare cu 6,9%, iar

tarifele serviciilor cu 7%. n aceeai perioad produsele de morrit i panificaie au nregistrat

o cretere de 6,6%.

n ceea ce privete impactul crizei mondiale asupra comerului intern i internaional,

condiiile n care finanarea extern este tot mai scump i dificil de obtinut, n special pe termen

lung, ne vom confrunta cu o dinamic foarte rapid a creterii datoriilor externe, comerul i

serviciile detinnd locuri fruntae n acest sens.

Mediul tehnologic

Boromir, a investit cu precdere n reeaua de distribuie i n mori - fiind primul care

a introdus pe pia o tehnologie de mpachetare a finii la pung, i mai puin n magazine de

desfacere proprii.

Mediul natural

Mediul natural deine un rol din ce n ce mai important n perioada actual n

proiectarea i desfurarea activitiilor economice. Condiiile naturale determin modul de

localizare, de distribuie n spaiu a activitilor unitii economice, influennd n mod

nemijlocit obiectivul activitii. n aceast categorie se nscrie i necesitatea evitarii poluarii.

Sunt reglementate norme stricte privind modalitatea de colectare a produselor alimentare i

nealimentare, a deeurilor.

Mediul cultural

Ansamblul elementelor care privesc sisitemul de valori, obiceiurile, tradiiile,

credinele i normele care guverneaz statutul oamenilor n societate constituie mediul

cultural.

Aceste elemente formeaz comportamentul de cumprare i consum, delimiteaz segmentele

de pia i delimiteaz tipologiile specifice ale cumprtorilor

. Mediul cultural contribuie la exprimarea exigenei unei anumite piee, condiionnd

att felul produselor i maniera distribuirii lor, ct si coninutul i forma comunicaiilor firmei

cu piaa, ale mesajelor transmise.

Religia i naionalitatea constituie elemente importante n conturarea profilului

consumatorului, aspecte ce trebuie luate n considerare de ctre firm. Obiceiurile de consum i

personalitatea indivizilor este influenat de tipul de religie, sarbtorile i tradiiile fiecrei etnii.

Populaia vizat de firm este constituit, n general de romni, iar religia cu cea mai mare

pondere este cea ortodox.

Un alt element care contribuie la identificarea aspectelor legate de mediul cultural, l

reprezint nivelul educaional, firma privind aceast influen prin dou aspecte: potenialul de

instruire al personalului propriu i nivelul de cunotine al clienilor. Aceast dubl ipostaz a

mediului cultural trebuie valorificat de firm prin analiza i impactul nivelului de instruire al

populaiei, att sub aspectul dinamicii n timp, ct i al importanei acordate acesteia.

Cultura reprezint un mod de via care face posibil diferenierea unui grup de oameni

de un altul. Din punct de vedere al marketingului cultura determin dorinele ca o modalitate de

exprimare a nevoilor.

Mediul politic

Factorii politici sunt specifici fiecrei ri i reprezint n principal structurile societii,

clasele sociale i rolul lor n societate, forele politice i raporturile dintre ele, gradul de implicare

al statului n economie, gradul de stabilitate al climatului politic, intern, zonal i internaional.

Aceti factori pot fi, dup caz, factori stimulativi sau restrictivi ai unor activiti de pia.

Mediul legislativ

n ceea ce privete mediul legislativ, legislaia care afecteaz afacerile are n general

unul din urmtoarele obiective:

- protejarea cumprtorilor, protejarea societii i protejarea organizaiilor.

- reglementarea concurenei de pia (protejarea ntreprinzatorilor contra concurenei

neloiale, preurilor discriminatorii);

- reglementri privind protecia consumatorului (garantarea siguranei produselor

utilizate, protecia mpotriva practicilor comerciale neltoare);

- interes general pentru societate (reducerea polurii mediului, conservarea unor resurse,

creterea calitii vieii).

-reglementarile Consiliului National al Audiovizualului privind publicitatea comparativa,

defaimatoare sau plagiata

- reglementarea activitii oricarei societati comerciale;

- promovarea programe corelate i eficiente de dezvoltare regional, promovarea exporturilor

i de stimulare a investiiilor interne;

- protecia firmelor: protecia prin patente, nregistrarea mrcilor

Din perspectiva micromediului, Boromir acioneaz n desfurarea activitii ei

concomitent pe dou piee: piaa intrrilor i piaa ieirilor. Pe primul tip de pia firma apare

n calitate de cumprtor i stabileste legturi n special cu furnizorii de mrfuri, de for de

munc i preststoriii de srvicii. Pe piaa ieirilor, Boromir are calitatea de vnztor i

valorific produsele i serviciile realizate stabilind legturi n principal cu clienii.

Clientii Boromir

Analiznd relaiile comerciale ale S.C. Boromir Ind S.A. cu clienii i furnizorii,

putem spune c firma i-a format civa parteneri de afaceri stabili.

Boromir i desface produsele pe pieele unde deine fabrici de pine, respectiv n

judeul Vlcea cu o pondere de 60% n vnzrile societii avnd aici 13 magazine, n judeul

Hunedoara are o reea de 6 magazine, n judeul Sibiu deine 5 magazine, n judeul Buzu 18

magazine (considerat a doua mare pia de desfacere a produselor Boromir), iar njudeul Iai

deine o reea de 6 magazine proprii.

Dup cum se poate observa, pieele de desfacere prin magazine proprii ale celor dou

firme nu se suprapun, fiecare ncercnd s exploateze pieele din care pot obine cea mai mare

cot de pia.

Pe lng reeau proprie de vnzare a companiilor a cror int sunt consumatorii n

calitatea lor de persoane fizice, Boromir Ind are n vedere i piaa clienilor persoane juridice,

compus att din micii comerciani ct i din marii retaileri.

n concluzie, clientela societilor este eterogen, contribuia la realizarea cifrei de

afaceri este difereniat pe trei trepte : clieni puternici, medii, mici. Indiferent de categoria

din care fac parte i pentru c firmele n sine are prea puin valoare fr existena clienilor

Boromir ncearc s rspund cerinelor ridicate de partenerii si, prin mbuntirea calitii

produselor i meninerea nivelului ei, prin politica de preuri, prin serviciile oferite sau

posibilitatea negocierii termenului de plat.

Chiar dac firmele au cunoscut o cretere substanial att ca numr de clieni, ct i

n ceea ce privete cantitile livrate, conducerea managerial consider c principalul

obiectiv al firmei rmne extinderea pieei de desfacere.

Furnizorii Boromir

Colaborarea cu furnizorii se bazeaz n principal pe avantajul reciproc al prilor,

ns n cazul n care preurile i cantitile nu corespund cu cele ale firmei, aceasta sisteaz

comenzile i intrerupe activitatea cu furnizorul.

n cadrul selectrii sau colaborrii cu furnizorii, ambele companii analizeaz o serie

de aspecte legate de:

- calitatea produselor, dat fiind faptul c n calitatea produselor obinute se

regsete calitatea materiilor prime i a materialelor folosite ;

- respectarea termenelor i condiiilor de livrare i facilitarea unor servicii

- nivelul de implicare al firmelor n stabilirea i negocierea preurilor de vnzare dat fiind

faptul c preul materiilor prime i materialelor contribuie n mod direct la formarea costurilor

produselor obinute;

- discount-urile i alte tipuri de reduceri oferite firmei la cumprare

Concurenta Boromir

Pe piata produselor de panificaie i patiserie vorbim de o concurenta agresiva,

purtata prin toate mijloacele posibile: publicitate, oferta, reduceri de pret, etc. Pe acesta piata

actioneaza la ora actuala 5 mari jucatori, iar clasamentul s-a modificat in anul 2007, cand Vel

Pitar a devenit lider.

Piaa de panificaie este controlat n proporie de peste 40% de juctori mari,

precum Vel Pitar Rmnicu Vlcea, Boromir, Dobrogea Grup, Pajura, Lujerul, Spicul, Bneasa

i Pambac Bacu, restul de aproximativ 60% regsindu-se la productori de mici dimensiuni.

Piaa morritului este puin mai concentrat, Boromir, Dobrogea, Pambac, Vel Pitar i Loulis

dein apx. 60%, restul de 40% revenind productorilor mici.

Resursele umane in cadrul Boromir

Multumirea clientilor nostri este foarte importanta pentru noi. De aceea investim in

pregatirea profesionala a personalului nostru.5 Prin programe de training performante si

personalizate Boromir contribuie la imbunatatirea performatelor angajatilor si implicit la

cresterea calitatii produselor si serviciilor pe care le ofer.

TEMA III

Identificarea posibilelor oportunitati de afaceri si/sau amenintari pentru firma

analizata .

OPORTUNITI:

n interiorul companiei Boromir, ct i n exteriorul acesteia se practic cursuri

de perfecionare i nvare a angajailor pentru a le dezvolta abilitile i pentru

mbuntirea activitilor pe care le desfoar. ns, nvarea i perfecionare se refer i

la comportamentul organizaional, cei interesai observnd cum procedeaz persoanele cu

experien n anumite situai pentru a obine consecine pozitive.

Preocupat de ridicarea calitii produselor sale, conducerea managerial a

BOROMIR recunoate c numai prin aprovizionarea permanent cu materii prime i

materiale auxiliare de cea mai bun calitate, prin investitie tehnologic modern i poate

consolida i extinde piaa de desfacere.

Rata de cretere a sectorului se mentine la un nivel ridicat;

Risc sectorial redus;

n prezent, S.C Boromir IND S.R.L. adopt n general strategia de distribuie

direct care presupune transportul produselor ctre magazinele proprii de desfacere, canalul

folosit fiind cel scurt Producator-Consumator, produsele fiind vndute prin magazinele

proprii. Folosind aceast strategie societatea are posibilitatea de a urmri produsele pe

ntrega lor filier precum i utilizarea unor preuri mici.

AMENINRI:

Piaa produselor de morrit i panificaie este puternic concurenial, deoarece

se poate intra foarte uor pe aceast pia, iar productorii au nceput s ofere o gam de

produse din ce n ce mai diversificat. Dat fiind faptul c intrarea pe aceast pia nu

presupune eforturi substaniale, orice productor se poate aproviziona cu pine ajungnd s

se concureze cu marile magazine. Principalii concureni ai SC BOROMIR IND SRL sunt

urmtorii: SC Vel Pitar SA, SC Dobrogea Grup SA, SC Titan SA, SC Bneasa SA etc. n

prezent SC BOROMIR IND SRL se difereniaz de concuren prin: gam sotimental

variat ce corespunde cerinelor clienilor, program prelungit, n funcie de cerinele

clienilor.

Tendinta descendent a consumului de pine la nivel naional;

Deprecierea monedei naionale ar putea aduce scumpiri ale materiei prime

folosite.

Ca orice activitate comercial, activitatea de morrit i panificaie se poate confrunt cu anumite

riscuri, printre care amintim:

schimbarea condiiilor climatice care au avut loc de-a lungul anilor au nceput s

afecteze produciile de cereale;

calitatea produselor alimentare prezentate poate fi afectat, n cazul n care materia

prim este contaminat cu bacterii;

exercitarea incorect a procesului tehnologic de fabricare a pinii i produselor de

panificaie, nerespectarea proceselor de fabricaie;

produsele de panificaie i patiserie sunt expuse unui pericol suplimentar prin procedeul vnzrii

concomitent cu primirea banilor.

Derularea unor programe investiionale de modernizare. SC BOROMIR IND SRL i-a propus realizarea

unei investiii, Achiziionarea unei noi mori de gru prin refacerea construciei i extinderea capacitii

de producie.

Obiectivele generale ale proiectului sunt:

creeterea capacitii de producie a 250 t/zi;

achiziionarea i montarea de utilaje corespunztoare tehnologiei de vrf n vederea

mcinrii grului;

modernizarea instalaiei de desprfuire la staia de primire auto a grului;

extinderea capacitii de ambalare i livrare existente;

modernizarea instalaiilor de presiune i stingere a incendiilor;

mbuntirea calitii produselor prelucrate i a controlului calitii prin respectarea

cerinelor minime a legislaiei UE;

promovarea unor metode de producie care s protejeze mediul.

Referat MN Financiar

Documents

Transcript of Referat MN Financiar