Raportul de evaluare in cadrul unei societati comerciale

1. Rezumatul faptelor principale şi al concluziilor importante

SC COMODIM SRL cu sediul în Râmnicu Vâlcea, înregistrată la Registrul

Comerţului sub nr. J38/639/20.11.1997, cod fiscal nr. 10226740, cu sediul social în strada

Henri Coandă, număru 35, bloc I11, scara B, apartament 16, judetul Vâlcea si cu sediul

secundar aferent activităţii in Râmnicu Vâlcea, strada Calea lui Traian, număru 9, judeţul

Vâlcea, cont curent număru RO38BTRL03901202530401xx deschis la Banca Transilvania

Râmnicu Vâlcea, este reprezentată de Drăguşin Nicolae şi Moldoveanu Gheorghe Daniel în

calitate de asociaţi si administratori.

Pricipalul domeniu de activitate al societatii este reprezentat de grupa 361: “Producţia

de mobilier”, iar activitatea principală este codul CAEN 3614: “ Producţia altor tipuri de

mobilier”, pe langa care societatea se ocupă şi de “ Producţia mobilierului pentru birouri şi

magazine “ (cod CAEN 3612), “ Producţia mobilierului pentru bucătarii “ ( cod CAEN 3613)

şi de “Comerţul cu amănuntul al mobilei, al articolelor de iluminat şi al altor articole de uz

casnic “ ( cod CAEN 5244).

În prezent, societatea dispune de un capital social în valoare de 4.420 RON şi este

divizat în 442 părţi sociale.

Societatea şi-a desfăşurat activitatea pe parcursul a 9 ani, incepând cu anul 1997.

Evaluarea societaţii se va desfăşura în perioada 3 noiembrie - 23 decembrie 2006.

Valoarea obţinută prin abordarea patrimonială: 358,459 RON.

Valoarea obţinută prin abordarea pe bază de venit: 3,044,505 RON (metoda goodwill

– cea selectată pentru a reprezenta abordarea), 3,732,209 RON (metoda de evaluare prin

randament).

Valoarea finală estimată: 3,044,505 RON.

2. Certificarea evaluatorului

Afirmaţiile susţinute în raport se referă la data 20 decembrie şi s-au obţinut în

conformitate cu aplicarea standardelor internaţionale de evaluare.

Analizele, opiniile şi concluziile din raport se constituie ca elemente nepărtinitoare şi

respectă cerinţele Standardelor ANEVAR.

Nu există nici un interes actual sau de perspectivă în proprietatea ce face obiectul

evaluării, nu există interese personale din partea echipei de evaluatori şi aceştia nu sunt

părtinitori cu niciuna din părţile implicate în contract.

Menţionăm că s-a efectuat personal inspecţia în întreprinderea ce face obiectul

evaluării la data menţionată în raport de către echipa de evaluatori.

Evaluatorii deţin calitatea de membrii ANEVAR.

Nu există niciun motiv pentru care membrii echipei de evaluatori să nu fie competenţi

să efectueze un astfel de raport.

Călina Ana-Cristina

Gogoneţu Anca-Maria

Mareş Alina-Camelia

20 decembrie 2006

3. Premisele evaluării

Obiectul şi scopul evaluării: SC COMODIM SRL cu sediul în Râmnicu Vâlcea,

înregistrată la Registrul Comerţului sub nr. J38/639/20.11.1997, cod fiscal nr. 10226740, cu

sediul social în strada Henri Coanda, numărul 35, bloc I11, scara B, apartament 16, judeţul

Vâlcea în vederea vânzarii.

Tipul valorii estimate: valoarea de piaţă.

Data inspecţiei întreprinderii: 10-11 noiembrie 2006

17-18 noiembrie 2006

24-25 noiembrie 2006

1-2 decembrie 2006

8-9 decembrie 2006

20 decembrie 2006.

Data estimării valorii: 20 decembrie 2006.

Data raportului final: 13 ianuarie 2007.

Moneda raportului: RON.

Sursele de informaţii utilizate: se prezinta pe larg în lista surselor de informare.

Clauza de nepublicare:

Acest raport de evaluare nu poate fi inclus parţial sau în întregime şi nici ca referinţă

într-un document publicat, circulară sau declaraţie, sub nici o formă, fără acordul scris şi al

evaluatorului asupra formei în care ar urma să apară. Acest raport este confidenţial pentru

dumneavoastră şi consilierii dumneavoastră şi poate fi utilizat numai pentru scopul menţionat

în raport. Nu acceptăm nici o altă responsabilitate faţă de o terţă persoană care să poată face

uz de el.

4. Descrierea întreprinderii

4.1. Fişa de generalităţi

SC COMODIM SRL cu sediul în Râmnicu Vâlcea, înregistrată la Registrul

Comerţului sub nr. J38/639/20.11.1997, cod fiscal nr. 10226740, cu sediul social în strada

Henri Coandă, număru 35, bloc I11, scara B, apartament 16, judetul Vâlcea si cu sediul

secundar aferent activităţii in Râmnicu Vâlcea, strada Calea lui Traian, număru 9, judeţul

Vâlcea, cont curent număru RO38BTRL03901202530401xx deschis la Banca Transilvania

Râmnicu Vâlcea, este reprezentată de Drăguşin Nicolae şi Moldoveanu Gheorghe Daniel în

calitate de asociaţi si administratori.

Societatea a fost înfiinţată în noiembrie 1997, de către Drăguşin Nicolae, ca asociat

unic, cu sediul social în strada Henri Coanda, număru 35, bloc I11, scara B, apartament 16,

conform Legii 31/1990, sub forma juridică de societate cu răspundere limitată. În septembrie

2000, în baza unui act adiţional încheiat în faţa unui notar public, s-a mai alaturat înca un

asociat , Moldoveanu Gheorghe Daniel, şi până în prezent societatea are 2 asociaţi.

Sediul exact al societaţii SC Comodim SRL este: judeţul Vâlcea, Râmnicu Vâlcea,

strada Henri Coanda, numaru 35, bloc I11, scara B, apartament 16, şi şi-a mai deschis înca

doua puncte de lucru:

Punct de lucru cu sediul pe Calea lui Traian, număru 9, Râmnicu Vâlcea, judeţ

Vâlcea; acest punct de lucru funcţionează în baza contractului de închiriere număru 87/2001

încheiat cu SC Agromec SA Râmnicu Vâlcea, începând cu data de 10/05/2001.

Spaţiul comercial, situat în Râmnicu Vcea, strada General Magheru, bloc H, parter;

acest magazin funcţionează în baza contractului de închiriere numărul 521/26.03.2003

încheiat cu SC Univers SA Râmnicu Vâlcea, începand cu data de 01/04/2003.

Societatea are cuprins în obiectul de activitate urmatoarele domenii de activitate:

Producţie

Comerţ

Servicii

Import / export

Construcţii

Pricipalul domeniu de activitate al societatii este reprezentat de grupa 361: “Producţia

de mobilier”, iar activitatea principală este codul CAEN 3614: “ Producţia altor tipuri de

mobilier”, pe langa care societatea se ocupă şi de “ Producţia mobilierului pentru birouri şi

magazine “ (cod CAEN 3612), “ Producţia mobilierului pentru bucătarii “ ( cod CAEN 3613)

şi de “Comerţul cu amănuntul al mobilei, al articolelor de iluminat şi al altor articole de uz

casnic “ ( cod CAEN 5244).

Capitalul social a fost vărsat în data de 30 octombrie 1997 (1.000.000 lei, divizat în 10

de părţi sociale) de către Drăguşin Nicolae. Pe data de 25 iunie 1998, capitalul social este

majorat la 44.200.000 lei şi este divizat în 442 părţi sociale . Din septembrie 2000, societatea

are doi asociati:

Drăguşin Nicoale : 221 parţi sociale

Moldoveanu Gheorghe Daniel : 221 parţi sociale.

Asigurarea cu utilităţi a punctului de lucru unde se desfăşoară producţia se face în

baza contractului de închiriere numărul 87 / 10 mai 2006 cu SC AGROMEC SA. Pentru

încălzirea halelor se folosesc sobe cu combustibil solid alimentate cu deşeurile rezultate din

producţia de mobilier.

Nu există menţiuni speciale privind asigurarea cu utilităţi a sediului social şi punctului

de lucru unde se desfăşoară activitatea de comerţ şi a căilor de acces.

Marfa din depozite şi magazin este asigurată de SC BT Asigurări Transilvania SA

Râmnicu Vâlcea..

Evoluţia numărului de salariaţi, a cifrei de afaceri şi a profitului net reiese din tabelul

următor:

Anul Cifra de afaceri Profit net RON Numar mediu de Cod CAEN

RON angajati

2003 711.258 6.127 13 3614

2004 1.234.954 11.112 17 3614

2005 1.628.046 40.119 17 3614

SC Comodim SRL a fost premiata de Registru Comerţului Râmnicu Vâlcea atât în

anul 2004 cât şi în anul 2005, astfel:

În anul 2004 a ocupat locul al 2-lea în topul firmelor vâlcene;

În anul 2005 a ocupat locul 1 în topul firmelor vâlcene;

În anul 2005 a mai primit “Diploma de merit : Born for business”.

Pagina de Internet a firmei se poate accesa de la www.comodim.ro .

Societatea a implementat sistemul de managenent al calitaţii ISO 9001.

4.2. Diagnosticul întreprinderii

4.2.1. Diagnosticul juridic al societăţii

SC COMODIM SRL

1) Actele de constituire şi funcţionare

Societatea este legal constituită în temeiul dispoziţiilor Legii numărul 31 / 1990

privind societăţile comerciale, modificată şi completată prin OUG numărul 32 / 1997 şi a

Legii numărul 26 / 1990 privind Registrul Comerţului, Hotărârea Judecătorească numărul 139

din 5 noiembrie 1997.

Societatea este înregistrată la Registrul Comerţului sub nr. J38 / 639 / 20.11.1997, şi

înregistrată la Direcţia Generală a Finanţelor Publice sub codul fiscal nr. 10226740.

2) Acţionari şi capital social

Capitalul social a fost vărsat în data de 30 octombrie 1997 (1.000.000 lei, divizat în 10

de părţi sociale) de către Draguşin Nicolae. Pe data de 25 iunie 1998, capitalul social este

majorat la 44.200.000 lei şi este divizat în 442 părţi sociale . Din septembrie 2000, societatea

are doi asociati:

Draguşin Nicoale : 221 parţi sociale

Moldoveanu Gheorghe Daniel : 221 parţi sociale.

Valoarea nominală a părţii sociale în prezent: 100.000 .

3) Statutul societăţii

Statutul este întocmit în conformitate cu Legea numărul 31 / 1990 privind societăţile

comerciale, modificată şi completată prin OUG numărul 32 / 1997 şi a Legii numărul 26 /

1990 privind Registrul Comerţului.

4) Situaţia contractelor comerciale

Furnizorii de utilităţi

SC RCS & RDS SA furnizează servicii de Internet, telefonie fixă şi fax pe baza

contractului numărul 7507000722 / 2 octombrie 2006 încheiat pe perioadă nedeterminată.

SC ROBEX SRL (partener Telemobil - Zapp) furnizează servicii de telefonie mobilă

pe baza contractului numărul 23909 / 21 martie 2003.

SC DISTINS SRL (partener Orange România SA) furnizează servicii de telefonie

mobilă pe baza contractului din data 13 iunie 2005.

În baza contractului de închiriere numărul 87 / 10 mai 2006 cu SC AGROMEC SA,

societatea plăteşte la sfârşitul lunii:

pentru SC ELECTRICA SA Râmnicu Vâlcea factura întocmită pe baza citirii

consumului înregistrat de contuar.

pentru SC URBAN SA Râmnicu Vâlcea, serviciile privind colectarea , transportul,

depozitarea controlată în rampa deşeurilor menajere şi nemenajere rezultate din activităţile de

gospodărire proprie conform contractului 2295 / 28 martie 2003.

pentru SC ACVARIM SA Râmnicu Vâlcea pentru furnizarea apei potebile,

industriale, canalizarea apei uzate, menajere, industriale şi meteorice, precum şi epurarea

acestora în vederea evacuării în emisar, conform contractului 253 / 19 februarie 1999.

SC BT ASIGURĂRI TRANSILVALNIA SA furnizează servicii de asigurare a

bunurilor – conţinutul clădirii ca şi stoc de marfă – conform contractului de asigurare a

bunurilor aparţinând persoanelor juridice numărul A136485 / 3 martie 2006 (valabilitate un

an).

Situaţia contractelor de închiriere

SC AGROMEC SA, în baza contractului de închiriere numărul 87 / 10 mai 2006,

pune la dispoziţia societăţii spaţiul pentru activităţile de producţie şi depozitare (455,5mp),

curte şi căile de acces necesare (80 mp), situat în strada Calea lui Traian numărul 9

(platforma industrială a oraşului). Contractul se va reînnoi în aprilie 2011.

SC UNIVERS SA în baza contractului de închiriere numărul 521 / 26 martie 2003,

pune la dispoziţia societăţii spaţiul comercial situat în Râmnicu Vâlcea strada General

Magheru bloc H parter, judeţul Vâlcea pentru o suprafaţă de 67 mp. Contractul se reînoieşte

anual.

Furnizorii de materii prime (plata la 30 de zile)

SC ARABESQUE SRL furnizează PFL, PAL şi alte materii prime pentru producţia

de mobilier, precum şi mărfuri de natură electrică (spot-uri) pe bază de factură (fără contract

încheiat).

SC FOREST TRADING SRL aprovizionează pe bază de factură (fără contract

încheiat).

SC MINERVA COM SRL aprovizionează pe bază de factură (fără contract încheiat).

SC SEA ROMÂNIA SRL aprovizionează pe bază de factură (fără contract încheiat).

Situaţia clienţilor (încasare la 30 de zile)

Bucuresti prin intermediul S.C. INEDIT MOB S.R.L. - 2003

Sibiu S.C. ICOTRADE S.R.L. - 2005

S.C. IULIANO MOB S.R.L. - 2005

S.C. IULFLOR S.R.L. - 2005

Slatina S.C. GENAROM S.R.L. - 2004

Rosiori de Vede S.C. MIRADI S.R.L. - 2004

Horezu S.C. RAMOSCOM S.R.L. - 2003

Craiova S.C. IUMCO S.R.L. - 2001

Curtea de Arges S.C. SAPTE DIN SAPTE S.R.L. – 2002

Calafat S.C. COLŢEA PROD - 2005

5) Situaţia contractelor de muncă

Contractele sunt încheiate individual, pe perioadă nedeterminată, norma este de opt

ore pe zi, patruzeci de ore pe săptămână, într-un schimb.

Angajaţii primesc echipamente de protecţie şi de lucru şi alte drepturi reglementate

prin dreptul muncii.

Perioada de preaviz în cazul concedierii sau demisiei este de 15 zile. Salariul se

plăteşte pe datele de 15 şi 30 ale lunii. Perioada de probă este de 15 zile.

Activitatea se desfăşoară în conformitate cu prevederile Legii numărul 31 din 22

martie 1991 privind stabilirea duratei timpului de munca sub 8 ore pe zi pentru salariaţii care

lucrează în condiţii deosebite - vatamătoare, grele sau periculoase.

6) Dreptul mediului

Ca urmare a cererii adresate de societatea SC COMODIM SRL, în baza HG numărul

793 / 2003, privind organizarea şi funcţionarea Ministerului Agriculturii, Pădurilor, Apelor şi

Mediului, a Legii Protecţiei Mediului numărul 137 / 1995, republicată în 2000, a OUG

numărul 91 / 2002 şi a HG numărul 573 / 2002, s-a emis Autorizaţia de Mediu numărul 1244

din 17 decembrie 2003.

Autorizaţia este valabilă cinci ani de la data eliberării, dacă în această perioadă nu

intervin schimbări în structura activităţii societăţii.

Activitatea prezintă un impact de mediu redus. Prin folosirea noilor utilaje, impactul

asupra mediului va fi redus considerabil prin folosirea uni sistem de exhaustare de ultima

generatie in conformitate cu prevederile normativelor impuse de U.E.

7) Drepturi de proprietate intelectuală

Societatea deţine licenţe pentru Microsoft Windows 2004 şi XP Service Pack 2.

Design-ul mobilierului produs este realizat de un inginer proiectant, salariat al firmei.

8) Situaţia contractelor de împrumut

Societatea a angajat un credit în valoare de 150.000 RON de la Banca Transilvania

SA Sucursala Vâlcea pentru achiziţia unui teren (suprafaţă 2004,07 mp strada Drumul

Câmpului).

Creditul se rambursează în rate egale, pe data de 25 ale lunii, valoarea ratei este de

4.167 RON. Până în prezent, noiembrie 2006, s-au achitat rate în valoare de 83.340 RON.

Creditul a fost garantat cu terenul cumpărat în valoare de 156.639 RON şi stocuri de

60.000 RON. Totalul garanţii la valoarea de piaţă este de 216.639 RON.

9) Diverse

Societatea a primit un credit nerambursabil acordat de Agenţia Naţională pentru

Întreprinderi Mici şi Mijlocii şi Cooperaţie în valoare de 50.000 EURO.

Nu s-au constatat probleme majore în urma ultimului control financiar.

Societatea nu are litigii în curs de soluţionare.

10) Puncte forte

statul corespunzător

relaţii contractuale conforme cu prevederile legale (furnizorii de utilităţi)

absenţa litigiilor de muncă

stocuri asigurate

contracte de închiriere încheiate pe termen lung

existeţa vadului comercial

11) Puncte slabe

modelele de mobilier nu sunt înregistrate

punctele de lucru sunt închiriate

modernizările din spaţiile închiriate sunt suportate în totalitate de societate şi vor

rămâne la dispoziţia proprietarului fără deducere din chirie

contractele de muncă nu au clauză de neconcurenţă

4.2.2. Diagnosticul tehnic al societăţii

SC COMODIM SRL

Producţia

Nomenclatorul de produse se prezintă în anexe.

Nu există produse care să înregistreze o pondere mare în structura cifrei de afaceri.

Produsele sunt diversificate şi se reînnoiesc la perioade scurte de timp (6 luni).

Vânzarea diferitelor grupe de produse înregistrează caracter sezonier.

Nu există reclamaţii privind deficienţe calitative.

2) Organizarea fluxului tehnologic

În punctul de lucru în care se desfăşoară producţia există două secţii:

secţia de producţie propriu-zisă (măsurare, tăiere, frezare, găurire, căntuire)

secţia de asamblare (se poate executa şi la domiciliul clienţilor).

În punctul de lucru în care se comercializează produsele sunt prezentate modelele

oferite spre vânzare.

Flux tehnologic:

inginerul proiectant realizează schiţa modelului şi calculează necesarul de materiale;

se eliberează materialele necesare din depozit pentru prelucrarea acestora;

materialele se prelucrează cu ajutorul următoarelor utilaje:

Maşină aplicat folie (2 maşini la care lucrează câte un salariat);

Maşină de găurit (un salariat);

Maşină de debitat PAL (2 salariaţi);

Maşniă de formatizat PAL (un salariat);

Maşină debitat si frezat (un salariat

Maşină şlefuit (un salariat).

semifabricatele sunt asamblate (8 salariaţi);

produsele finite sunt trimise în depozit sau la clienţi sau în magazin.

3) Înzestrarea tehnică

Dezvoltarea tehnologică actuală face ca utilajele prezente să fie uzate moral. Se

observă şi o uzură fizică accentuată.

Descrierea tehnologiei utilizate

Datorită utilajelor moderne, timpul aferent operaţiilor executate este redus.

Cererea pentru produsele firmei este din ce în ce mai ridicată şi de aceea conducerea

societăţii a dispus cumpărarea unor utilaje noi, mult mai performante, automatizate, pentru a

creşte productivitatea.

Aceste utilaje nu au fost introduse în producţie, ele sunt achiziţionate şi vor fi puse în

funcţiune începând cu anul viitor.

Nr.

crt.

Denumire produs Preţ unitar,

EUR+ TVA

1. Maşină de aplicat folie cant -model tip TECNOMA XT 5A /400

V/50Hz/norme CE

26300

2 Circular de formatizat -model PAOLONI P 45 /7.5 CP/norme CE 12670

3 Maşină de frezat- model PAOLONI TX 112 CL/norme CE 6250

4 Compresor cu şurub-model GICA CSM 15DX 13000l/min-complet 6900

5 Exhaustor -model tip SHUCO/filtru EcoVar/8000mc/min/accesorii 18560

RON

Tip

Dată achiziţie Preţ achiziţie Valoare rămasă

Masina aplicat folie 24.06.2002 11.603 5.996

Masina de gaurit 24.06.2002 15.070 0

Masina de debitat PAL 24.06.2002 14.311 0

Masina de formatizat PAL 30.08.2003 24.152 19.925

Masina debitat si frezat 27.11.2004 20.599 16.995

Masina aplicat folie 08.06.2005 4.582 3.800

Masina slefuit 08.06.2005 4.261 3.782

incluse/

6 Maşină de găurit multiplu model VITAP ALPHA 21/21 capete

rapide+riglă liniară 3m/4 opritoare

4976

7 Maşină de frezat manuală cu ax vertical model tip MAFELL LU 65 722

8 Masina de găurit cu acumulator model tip MAFELL BS/18V 2x481=962

TOTAL FINAL NET SI BRUT

CONTINE: Cheltuieli montare, instalare, reglare parametrii, instruire,

proba de lucru, certificare garantie.

NU CONŢINE:cheltuieli transport.

92035

(TVA inclus)

Fluxul tehnologic va fi schimbat după punerea în funcţiune a noilor utilaje, conform

schemei din Anexa numărul 3, iar descrierea detaliată a utilajelor se găseşte în Anexa

numarul 4.

În 2007, se vor achiziţiona încă o serie de utilaje de o valoare egala cu cele

achiziţionate în 2006.

Mijloacele de transport

Autoturismele utilitare servesc la întreaga activitate de desfacere a societăţii.

Clădiri

Nr.crt. Tip vehicul Marcă An

fabricaţie

Funcţionalitate

1 Utilitar Citroen 1996 Transport marfă

2 Utilitar Mercedes 2002

3 Autoturism Alfa Romeo 1996 Inginer proiectant

4 Autoturism Alfa Romeo 1999 Administratori

5 Autoturism Alfa Romeo 1999

4 Remorcă Citroen 2000 Transport marfă

5 Autoturism Hunday 2000 Agent vânzări

Societatea a modernizat spaţiul închiriat pentru desfăşurarea activităţilor de producţie,

creând condiţiile necesare desfăşurării activităţii în cele mai bune condiţii. Cele două hale au

fost recondiţionate în mare parte.

O parte a unei hale a fost transformată în birouri pentru personalul administrativ, iar o

baracă metalică a fost modificată în vestiare moderne cu duşuri.

Societatea deţine un teren achiziţionat prin credit, destinat construirii unei hale.

Puncte forte

producţie diversificată

perioada de înnoire a produselor este scurtă

lipsa reclamaţiilor pentru calitate

cerere în creştere pe piaţă pentru produsele firmei

timpul necesar producţiei este scurt

produse originale, proiectate în firmă

modernizarea în curs a tehnologiei

existenţa vehiculelor utilitare

flux tehnologic scurt

utilaje fiabile

Puncte slabe

vehicule utilitare insuficiente comparativ cu necesarul previzionat

utilaje uzate fizic şi moral

4.2.3. Diagnosticul resurse umane al societăţii

SC COMODIM SRL

1) Existentul şi dinamica numărului de salariaţi

Nr.crt. Indicator 2003 2004 2005 2006 2004/2003 2004/2005 2005/2006

1 Număr

salariaţi

13 17 17 21 1,31 1 1,24

2 Salariaţi

operativi

9 13 13 16 1,44 1 1,23

3 Salariaţi TESA 4 4 4 5 1 1 1,25

4 Salariaţi

vechime mai

mare de 2 ani

9 14 15 19 1,56 1,07 1,27

5 Salariaţi sub

30 de ani

11 15 14 17 1,36 0,93 1,21

6 Salariaţi peste

30 de ani

2 2 3 4 1 1,5 1,33

7 Management 2 2 2 2 1 1 1

8 Contabilitate 1 1 1 2 1 1 2

9 Tehnic –

ingineri

1 1 1 1 1 1 1

10 Tehnic –

maiştri

1 1 1 1 1 1 1

11 Tehnic –

tâmplari

6 11 11 13 1,83 1 1,18

12 Comercial 1 1 1 2 1 1 2

Se observă o creştere a numărului de salariaţi, în conformitate cu dezvoltarea

activităţii, fenomen demonstrat şi de creşterea într-o proporţie mai însemnată a salariaţilor

operativi.

Societatea acumulează un număr mai mare de salariaţi cu experienţă. Ponderea mare a

salariaţilor sub treizeci de ani vor asigura în viitor menţinerea capitalului uman.

2) Mobilitatea personalului

Se observă o valoare crescută a mobilităţii salariaţilor. Acest fenomen poate fi

considerat un punct slab, societatea neputând să-şi păstreze forţa de muncă pe care a instruit-

o.

3) Eficienţa utilizării resurselor umane

Nr.crt

.

Indicator 2003 2004 2005 2004/2003 2005/20

04

1 Număr salariaţi 13 17 17 1,31 1

2 Cifra de afaceri

(RON)

711.258 1.234.959 1.628.046 1,74 1,32

3 Productivitate anuală 54.712 72.645 95.767 1,33 1,32

4 Productivitate zilnică 217 311 406 1,43 1,31

5 Productivitate orară 27 39 51 1,44 1,31

Productivitatea, în ansamblu, a crescut, dar a scăzut indicele de creştere al

productivităţii pe seama costurilor mai mari determinate de funcţionarea utilajelor uzate şi a

angajării masive de personal (acomodarea noilor angajaţi).

Din analiza comparativă a tipurilor de productivitate, reiese că s-a diminuat timpul

alocat producţiei (s-a utilizat mai puţin din acesta).

Nr.crt. Indicator 2003 2004 2005 2006

1 Număr salariaţi 13 17 17 21

2 Salariaţi angajaţi 6 7 5 10

3 Salariaţi plecaţi 1 3 5 6

4 Coeficient mediu de intrare 0,46 0,41 0,29 0,48

5 Coeficient mediu de salariaţi plecaţi 0,08 0,18 0,29 0,29

6 Mobilitatea medie 0,54 0,59 0,59 0,76

4) Tipul de management

Organigrama întreprinderii este prezentată ca anexă.

Se observă că structura organizatorică asigură conducerea unitară a activităţilor,

ierarhizarea funcţiilor tehnico-administrative şi transmiterea rapidă a informaţiilor de la nivel

ierarhic superior către nivelele ierarhice inferioare şi invers.

Din punct de vedere administrativ, structura organizatorică asigură conducerea

nemijlocită de către Directorul General a tuturor compartimentelor şi activităţilor ce concură

la realizarea lucrărilor efectuate.

În conformitate cu mărimea întreprinderii, managementul este centralizat,

evidenţiându-se o preponderenţă a legăturilor de tip colegial.

Nu există contracte de management încheiate, dar managerii sunt administratorii şi

asociaţii societăţii.

5) Puncte forte

personal calificat

personal tânăr

personal capabil să se adapteze la înnoire

absenţa manifestărilor de tip grevă

nu există litigii individuale de muncă

protecţia muncii corespunzătoare

nu există accidente de muncă grave

echipă de conducere tânără

îmbunătăţirea poziţiei firmei pe piaţă

oferirea de condiţii de muncă bune angajaţiilor pentru fidelizarea lor

6) Puncte slabe

productivitatea muncii în uşoară scădere

mobilitatea crescută a personalului

4.2.4. Diagnosticul comercial al societăţii

SC COMODIM SRL

Premisele efectuării diagnosticului comercial

Schimbările mediului politic nu influenţeată activitatea. Societatea a întreprins toate

demersurile pentru respectarea normelor europene la care va fi obligată după 1 ianuarie 2007.

Stilul de viaţă s-a modificat spre standarde occidentale, iar această modificare este

susţinută de creşterea puterii de cumpărare.

Inflaţia şi rata dobânzii s-au menţinut într-o plajă cu valori mici (rata inflaţiei a scăzut

de la 8,5 – trimestrul III al anului 2005 – la 5,5 în trimestrul III al anului 2006 ,iar rata

dobânzii a crescut cu 1,25 puncte procentuale, de la 7,5% la 8,75%).

Prezentarea pe scurt a ramurii

În producţia de mobilier, utilajele cumpărate în anul 2000 sunt considerate uzate

moral. După aderarea la Uniunea Europeană, cerinţele de producţie europene vor fi respectate

şi în România (de exemplu, va fi necesară achiziţia unor maşini pentru aplicat şi frezat cant

ABS).

Nerespectarea normativelor europene va elimina societăţile cu o putere financiară

mică şi va oferi celorlalte oportunitatea de a desfăşura activităţi de export.

Ramura prezintă un caracter de sezonalitate determinat de legătura strânsă cu

activităţile de construcţie şi perioada în care cutuma românească presupune reînnoirea

ambientului.

Salariaţii lucrează conform programului de lucru, efectuând şi ore suplimentare

(plătite în conformitate cu legislaţia în vigoare) pentru onorarea contractelor societăţii.

Activitatea se desfăşoară în secţii sau la domiciliul clientului (pentru montaj).

Analiza societăţii

Producţia societăţii se concretizează în piese de mobilier modern, de o calitate bună,

cu o valoare estetică corespunzătoare trendului modern cerut de piaţă. Produsele sunt grupate

pentru a se oferi ca soluţii pentru mobilarea unei anumite camere (dormitor, bucătărie, birou).

Produsele corespund nevoilor pe care le satisfac.

Produsele societăţii sunt destinate:

persoanelor fizice cu venituri medii;

persoanelor juridice (mobilier de birou);

instituţii publice (Universitatea Craiova, Tribunalul Alexandria, Parchetul Vâlcea,

Casa Judeţeană de Pensii, Camera de Comerţ şi Industrii Vâlcea etc).

Nomenclatorul de produse demonstrează o producţie eterogenă, dupăcum se observă

in anexa numărul 2. Distribuţia se realizează prin parteneriatul stabil cu clienţii – persoane

juridice.

Sezonalitatea vânzărilor are un caracter anual, în funcţie de construcţia de case noi,

sărbători legale, dorinţa de modernizare a clienţilor.

Structura furnizorilor care deţin cel puţin 15% din costurile materiei prime:

Furnizor actual %

din

total

Ce furnizează Condiţii de

plată

De când?

(e furnizor)

S.C. Arabesque S.R.L. 15% PAL melaminat si

accesorii mobilier

OP 30 zile 2000

S.C. Forest Trading93 S.R.L 26% PAL melaminat si

accesorii mobilier

OP 30 zile 2000

S.C. SEA - Roamania S.R.L 26% accesorii mobilier OP 30 zile 2000

Structura principalilor clienţi se prezintă astfel:

Actuali %

din

total

Produse vândute Condiţii de

plată

De când?

(e client)

S.C. INEDIT MOB S.R.L. 16% Mobilier din PAL Plata 30 zile 2003

melaminat

S.C.SAPTE DIN SAPTE

S.R.L

15% Mobilier din PAL

melaminat

Plata 30 zile 2002

PERSOANE FIZICE 40% Mobilier din PAL

melaminat

Plata la

livrare

1997

Se observă că niciun client nu are o pondere mai mare de 20% din cifra de afaceri.

Principalii clienţi analizaţi sunt parteneri tradiţionali ai firmei, astfel încât desfacerea către ei

este considerată asigurată.

Se previzionează pentru perioada următoare următoarea structură a principalilor

clienţi:

Viitori %

din

total

Produse vândute Condiţii de

plată

De când?

(dacă diferă)

S.C. INEDIT MOB S.R.L. 20% Mobilier din PAL

melaminat

Plata 30 zile 2003

S.C.SAPTE DIN SAPTE

S.R.L

15% Mobilier din PAL

melaminat

Plata 30 zile 2002

PERSOANE FIZICE 45% Mobilier din PAL

melaminat

Plata la

livrare

1997

CONTRACTE EXTERNE 15% Mobilier din PAL

melaminat

Plata 60 zile 2007

Având în vedere creşterea masivă a ramurii de construcţii de locuinţe şi creşterea

puterii de cumpărare, se poate previziona că ramura producţiei de mobilier va creşte în

continuare. Piaţa este deschisă pentru noi concurenţi (atât timp cât aceştia au puterea

financiară necesară pentru îndeplinirea normelor europene).

În prezent, piaţa ţintă este cea naţională, procentul deţinut pe piaţa locală de producţie

mobilier din PAL melaminat este de aproximativ 30% (judeţul Vâlcea).

Anul Cifra de afaceri Profit net RON Numar mediu de Cod CAEN

RON angajati

2003 711.258 6.127 13 3614

2004 1.234.954 11.112 17 3614

2005 1.628.046 40.119 17 3614

Pe piaţa locală şi naţională activează mai multe firme cu acelaşi profil: Mobexpert,

Norvinia, Elvila, Alprom etc.

Indicator /Valoare an 2005 2004

Cifra de afaceri SC COMODIM SRL 1.628.046 1.234.954

Cifra de afaceri SC ELVILA SA 10.940.000 13.780.000

Cota de piată relativă 14,88% 8,96%

Indicator /Valoare an 2005 2004

Cifra de afaceri SC COMODIM SRL 1.628.046 1.234.954

Cifra de afaceri MOBEXPERT 227.332.316 196.246.216

Cota de piată relativă 0.72% 0.63%

Firma se deosebeşte de concurenţă prin flexibilitate şi adaptabilitate (datorită mărimii

firmei), seriozitate şi promptitudine în onorarea comenzilor, calitate şi preţ. Pentru a-şi

îmbunătăţi poziţia pe piaţă, societatea are în vedere:

continuarea politicii de distribuţie adresată în special magazinelor de profil,

persoanelor fizice şi societăţilor de stat;

promovarea preţurilor rezonabile şi a calitătii produselor;

mărirea cifrei de afaceri;

modernizarea fluxului tehnologic;

achiziţia unui autofurgon nou.

Stratregia firmei:

Politica de preţ: societatea practică preţuri scăzute întrucât se adresează unei pături

sociale de mijloc

Politica de distribuţie este realizată cu ajutorul:

magazinului propriu

partenerilor de afaceri răspândiţi în partea de sud a ţării.

Politica de promovare a produselor:

pe internet – www.comodim.ro

prin expunerea produselor în magazine de profil.

Puncte forte

piaţa este în creştere

societatea a achiziţionat utilaje în conformitate cu normele europene

producţie variată

deschidere spre piaţa naţională

parteneriate de lungă durată cu clienţii şi furnizorii

activitatea nu e pusă în pericol de pierderea unui client

prospecte asupra pieţii externe

preţ

consiliere şi proiectare pentru comenzi speciale

Puncte slabe

lipsa utilajelor şi a mijloacelor de transport noi în funcţiune

concurenţă puternică pe piaţa internă

intrarea pe piaţa naţională a marilor producători internaţionali

4.2.5. Diagnosticul economico-financiar al societăţii

SC COMODIM SRL

Diagnosticul rentabilităţii:

Aprecierea generală a rentabilităţii afacerii pe baza datelor din Contul de Profit si

Pierdere:

Nr.

Crt

Indicatori 2003 2004 2005 2004/2003 2005/2004

1 Vânzări (cifra de afaceri) 711,257.50 1,234,958.60 1,628,046.00 1.74 1.32

2 Subvenţii 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3 Alte venituri 73,526.70 223,132.00 164,925.00 3.03 0.74

4 Total venituri din exploatare 784,784.20 1,458,090.60 1,792,971.00 1.86 1.23

5 Cheltuieli variabile aferente veniturilor 650,514.00 1,218,265.00 1,277,227.00 1.87 1.05

6 Marja brută de exploatare (4-5) 134,270.20 239,825.60 515,744.00 1.79 2.15

7 Cheltuieli fixe 125,632.80 224,122.80 450,900.00 1.78 2.01

8 Cheltuieli de exploatare totale 776,146.80 1,442,387.80 1,728,127.00 1.86 1.20

9 Rezultatul exploatării (4-8) 8,637.40 15,702.80 64,844.00 1.82 4.13

10 Rezultatul financiar 100.00 112.70 -16,653.00 1.13 0.00

11 Rezultatul extraordinar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

12 Rezultatul brut al exploatării (9+10+11) 8,737.40 15,815.50 48,191.00 1.81 3.05

13 Impozitul pe profit 2,610.80 4,703.90 8,072.00 1.80 1.72

14 Profitul net al exerciţiului 6,126.60 11,111.60 40,119.00 1.81 3.61

15 Rata cheltuielilor variabile (CV/CA*100) 91.46 98.65 78.45 1.08 0.80

16 Corelaţie rezultat financiar-exploatare 1.16 0.72 -25.68 0.62 0.00

17 Cota cifrei de afaceri în veniturile din

exploatare

90.63 84.70 90.80

18 Cota altor venituri în veniturile din

exploatare

9.37 15.30 9.20

Creşterea profitului se datorează activităţii de exploatare, unde creşterea veniturilor

din exploatare a depăşit creşterea cheltuielilor aferente.

Creşterea marjei brute a acoperit creşterea cheltuielilor fixe şi scăderea rezultatului

financiar în 2005 faţă de 2004 şi se datorează majorării veniturilor din exploatare şi a scăderii

într-o pondere mai mică a cheltuielilor variabile (cheltuieli cu materii prime, materiale,

deplasări la domiciliul clientului pentru montaj).

Creşterea cheltuielilor fixe se datorează majorării fondului de salarii (angajaţi noi şi

creşterea remunerării) şi a creşterii cheltuielilor cu amortizarea (achiziţia a două utilaje

necesare creşterii producţiei).

Scăderea rezultatului financiar în anul 2005 se datorează faptului că societatea a

apelat la un credit bancar în vederea achiziţionării unui teren.

Creşterea cotei altor venituri din exploatare se datorează în mare parte creşterii

stocurilor (la sfârşitul anului 2004, acestea au înregistrat o valoare anormal de mare din cauza

unui stoc necesar pentru onorarea unei comenzi importante la începutul anului 2005).

Ponderea acestora este mică relativ la totalul veniturilor din exploatare (societatea are un

volum redus de stocuri). Realizarea veniturilor din exploatare se datorează în cea mai mare

parte realizării cifrei de afaceri.

Diagnosticul rentabilităţii relative

Nr.

Crt

Indicatori 2003 2004 2005 2004/2003 2005/2004

1 Vânzări (cifra de afaceri) 711,258 1,234,959 1,628,046 1.74 1.32

2 Active totale 234,880 407,017 903,809 1.73 2.22

3 Profit aferent cifrei de afaceri 8,637 15,703 64,844 1.82 4.13

4 Capitaluri proprii 20,297 31,408 71,527 1.55 2.28

5 Profit net 6,127 11,112 40,119 1.81 3.61

6 Rata rentabilităţii comerciale 1.21 1.27 3.98 1.05 3.13

7 Rata rentabilităţii economice 3.68 3.86 7.17 1.05 1.86

8 Rata rentabilităţii financiare 30.19 35.38 56.09 1.17 1.59

Se observă accentuarea ritmului de creştere a rentabilităţii pe baza depăşirii creşterii

cifrei de afaceri, activelor totale şi capitalurilor proprii de cea a profitului net.

Creşterea rentabilităţii comerciale este pusă pe baza extinderii reţelei de desfacere în

alte oraşe. Creşterea rentabilităţii economice poate fi pusă pe seama reinvestirii perpetue a

profitului în elemente de activ, activitate care s-a dovedit oportună având în vedere majorarea

ritmului de creştere a ratei rentabilităţii financiare.

Diagnosticul echilibrului financiar:

Corelaţia fond de rulment - necesar fond de rulment - trezoreria netă

Nr.

Crt

Indicatori 2003 2004 2005

1 Capitaluri proprii 20,297 31,408 71,527

2 Datorii pe termen lung 0 0 108,608

3 Capitaluri permanente (1+2) 20,297 31,408 180,135

4 Imobilizări necorporale 0 0 0

5 Imobilizări corporale 41,358 83,452 280,384

6 Imobilizări financiare 0 0 0

7 Active imobilizate 41,358 83,452 280,384

8 FOND DE RULMENT -21,061 -52,044 -100,249

Valoarea negativă a fondului de rulment se datorează investiţiilor masive realizate pe

parcursul celor trei anii. Se observă că întreprinderea a fost capabilă să atragă finanţare din

partea furnizorilor săi, evitând contractarea unor credite bancare pe termen scurt. Cu premisa

continuităţii activităţii, capacitatea de plată a societăţii nu este afectată de programul ei de

investiţii.

Nr.

Crt

Indicatori 2003 2004 2005

1 Stocuri 70,074 76,330 147,844

2 Creanţe 112,499 168,397 396,761

3 Datorii curente 214,583 375,609 723,674

4 Cheltuieli în avans 0 5,341 5,341

5 NECESAR FOND DE RULMENT -32,010 -125,541 -173,728

Se observă că partenerii de afceri finanţează activitatea întreprinderii ceea ce conduce

la o degajare de resurse atrase. Un alt factor care determină această situaţie este viteza mare

de circulaţie a mărfurilor. Termenul de plată a furnizorilor şi clienţilor persoane juridice este

de 30 de zile, iar pentru marfa vândută clienţilor persoane fizice plata se realizează pe loc

constituind o sursă permanentă de cash-flow.

Nr.

Crt

Indicatori 2003 2004 2005

1 FOND DE RULMENT -21,061 -52,044 -100,249

2 NECESAR FOND DE RULMENT -32,010 -125,541 -173,728

3 TREZORERIA NETĂ 10,949 73,497 73,479

Deficitul de fond de rulment este acoperit de degajarea rezultată din necesarul de fond

de rulment rezultând o trezorerie pozitivă.

Diagnosticul lichidităţii şi solvabilităţii

Nr.

Crt

Indicatori 2003 2004 2005 Valoare

optimă

1 Active circulante 193,522 318,224 618,084

2 Datorii curente 214,583 375,609 723,674

3 Stocuri 70,074 76,330 147,844

4 Disponibilităţii 10,949 73,497 73,479

5 Capitaluri proprii 20,297 31,408 71,527

6 Datorii totale 214,583 375,609 832,282

7 Credite bancare 0 0 108,608

8 Active totale 234,880 407,017 903,809

9 Rata lichidităţii generale 0.90 0.85 0.85 1.2 -1.8

10 Rata lichidităţii curente 0.58 0.64 0.65 0.65 - 1

11 Rata lichidităţii imediate 0.05 0.20 0.10

12 Rata solvabilităţii patrimoniale 1.00 1.00 0.40 0.3 -0.5

13 Rata solvabilităţii generale 1.09 1.08 1.09 >1

Valoarea mică a lichidităţii generale (sub valoarea optimă) poate fi pusă pe seama

activităţii de investire care a dezechilibrat indicatorii societăţii.

Rata lichidităţii curente este în redresare. Această rată nu este relevantă pentru

societate, datorită faptului că aceasta are o mare parte a desfacerii asigurată (are comenzi

peste capacitatea de producţie).

Rata lichiditatăţii imediate este un indicator învechit a carui valoare mare arată că

întreprinderea îşi imobilizează resursele în conturi la bănci şi casă în loc să le investească în

exploatare. Relevanţa acestui indicator este de asemenea afectată de lichiditatea crescută a

stocurilor şi de încasarea ritmică a clienţilor.

Rata solvabilităţii patrimoniale indică decizia societăţii de a se folosi de credite

bancare în 2005.

Ultima rată indică o situaţie stabilă (valoarea ei, mai mare decât limita optimă fiind

interpretată ca favorabilă).

Previziuni:

Nr.

Crt

Indicatori 2006 2007 2008

1 Vânzări (cifra de afaceri) 2,393,227.62 3,484,539.41 5,034,462.55

2 Subvenţii 0.00 0.00 0.00

3 Alte venituri 239,322.76 348,453.94 503,446.25

4 Total venituri din exploatare 2,632,550.38 3,832,993.36 5,537,908.80

5 Cheltuieli variabile aferente

veniturilor

1,781,757.96 2,454,858.02 3,345,400.36

6 Marja brută de exploatare (4-5) 850,792.42 1,378,135.34 2,192,508.44

7 Cheltuieli fixe 503,491.00 576,082.00 576,082.00

8 Cheltuieli de exploatare totale 2,285,248.96 3,030,940.02 3,921,482.36

9 Rezultatul exploatării (4-8) 347,301.42 802,053.34 1,616,426.44

10 Rezultatul financiar -33,306.00 -33,306.00 -33,306.00

11 Rezultatul extraordinar 0.00 0.00 0.00

12 Rezultatul brut al exploatării

(9+10+11)

313,995.42 768,747.34 1,583,120.44

13 Impozitul pe profit 50,239.27 122,999.57 253,299.27

14 Profitul net al exerciţiului 263,756.15 645,747.76 1,329,821.17

S-a considerat un indice de creştere al cifrei de afaceri egal cu 1,4, în corelaţie cu

media creşterii cifrei de afaceri în anii analizaţi şi cu posibilităţile întreprinderii de a susţine

vânzările pe baza creşterii capacităţii de producţie.

S-a observat ca alte venituri au o pondere constantă în totalul veniturilor din

activitatea de exploatare.

Rata cheltuielilor variabile scade cu aporximativ 4 puncte procentuale pe an.

Rezultatul financiar s-a stabilit pe baza informaţiilor care se referă la creditele curente

şi cele care vor fi obţinute de societate.

Rezultatul extraordinar se consideră egal cu zero.

Puncte forte

întreprinderea este rentabilă

marja brută are capacitatea de a acoperi nevoile firmei

Puncte slabe

valoarea mare a disponibilităţilor

5.Metodologia de evaluare

5.1. Metoda de evaluare pe baza activului net corectat

Terenul a fost reevaluat după preţul actual de pe piaţa imobiliară a oraşului Râmnicul

Vâlcea (60 EUR pe mp), având în vedere posibilitatea de a fi parcelat pentru construcţia de

locuinţe sau folosit pentru activitatea industrială. Valoarea a fost calculată la 408.816 RON

(2004 mp * 60 EUR/mp * 3,4 RON/EUR – se corectează imobilizările corporale cu +

218,816 RON).

Tip Dată achiziţie Preţ achiziţie Valoare de piaţă

Masina aplicat folie 24.06.2002 11.603 10.880

Valoarea s-a calculat în funcţie de piaţa activă a utilajelor second-hand similare sau

care servesc aceloraşi funcţii.

Societatea nu înregistrează stocuri greu vandabile, perisabile, care nu ar putea să fie

valorificate într-un ciclu de producţie.

Clienţii nu au restanţe şi nu sunt în imposibilitate de plată.

Disponibilitaţile nu necesită corecţii pentru că societatea nu deţine valută.

Societatea nu înregistrează obligaţii în valută.

Nr. Indicatori Valoare bilanţ Corecţi Valoare

Masina de gaurit 24.06.2002 15.070 17.748

Masina de debitat PAL 24.06.2002 14.311 30.260

Masina de formatizat PAL 30.08.2003 24.152 19.925

Masina debitat si frezat 27.11.2004 20.599 14.076

Masina aplicat folie 08.06.2005 4.582 6.800

Masina slefuit 08.06.2005 4.261 3.740

TOTAL 8.851(diferenţă) 94.578 103.429

Nr.crt. Tip vehicul Marcă Valoare

piaţă

An

fabricaţie

1 Utilitar Citroen 18.700 1996

2 Utilitar Mercedes 13.950 2002

3 Autoturism Alfa Romeo 7.820 1996

4 Autoturism Alfa Romeo 14.844 1999

5 Autoturism Alfa Romeo 15.762 1999

4 Remorcă Citroen 5.780 2000

5 Autoturism Hunday 14.280 2000

TOTAL 59.265

(diferenţă)

91.136 31.871

(valoare

contabilă)

Crt 2005 e corectată

1 Imobilizări necorporale 0 0 0

2 Imobilizări corporale 280,384 286,93

2

567,316

3 Imobilizări financiare 0 0 0

4 Active imobilizate (1+2+3) 280,384 286,93

2

567,316

5 Stocuri 147,844 0 147,844

6 Creanţe 402,102 0 402,102

7 Disponibilităţi 73,479 0 73,479

8 Active circulante (5+6+7) 623,425 0 623,425

9 Active totale (4+8) 903,809 286,93

2

1,190,741

10 Capital propriu 71,527 286,93

2

358,459

11 Datorii din care 832,282 0 832,282

Furnizori 345,791 0 345,791

Alte datorii bancare 108,608 0 108,608

Alte obligaţii 377,883 0 377,883

12 Surse de finanţare totală

(10+11)

903,809 286,93

2

1,190,741

ANC = Active totale corectate – Datorii totale corectate = 1,190,741 - 832,282 =

358,459 RON

5.2.1. Metoda de evaluare prin randament

Am stabilit rata de actualizare (i) aplicabilă egală cu 20 puncte procentuale.

i = rata inflaţiei + rata de referinţa a băncii naţionale + coeficientul de risc

i = 5 + 8,75 + 6,25 = 20

Am calculat ponderea altor venituri din exploatare (AVE) în cifra de afaceri (CA)

pentru anul 2005:

AVE2005 / CA2005 = 164,925.00/1,628,046.00 *100= 10%

Am calculat rata cheltuielilor variabile (RCV) în anii 2005, 2006, 2007, 2008 :

RCV2005 = CV2005 / CA2005 * 100 =

= 1,277,227.00 / 1,628,046.00 * 100 = 78.45 %

RCV2006 = RCV2005 – 4 = 78.45 – 4 = 74.45 %

RCV2007 = RCV2006 – 4 = 74.45 – 4 = 70.45 %

RCV2008 = RCV2007 – 4 = 70.45 – 4 = 66.45 %

Am calculat ponderea rezultatului financiar (RF) în rezultatul exploatarii (RE) pentru

anul 2005:

RF2005 / RE2005 * 100 = -16,653.00 / 64,844.00 * 100 =

= -25.68 %

Am calculat profitul net mediu ( Pmed ) pe cei trei ani previzionaţi :

Pmed = (P2006 + P2007 + P2008) / 3 =

= (263,756.15 + 645,747.76 + 1,329,821.17) / 3 =

= 746,441.69 RON

Am calculat valoarea de rentabilitate (Vr) :

Vr = Pmed / i = 746,441.69 / 0.2 = 3,732,209 RON

5.2.2. Metoda de evaluare pe bază de Goodwill sau Supraprofit

Am calculat profitul net mediu ( Pmed ) pe cei trei ani previzionaţi :

Pmed = (P2006 + P2007 + P2008) / 3 =

= (263,756.15 + 645,747.76 + 1,329,821.17) / 3 =

= 746,441.69 RON

Calculăm Rata de plasament a disponibilităţilor sau Rata medie a rentabilităţii (r)

aferentă anului 2005:

r2005 = P2005 / Kp2005 * 100 =

= 40,119.00 / 71,527.00 * 100 = 56.09 %

Presupunem Rata de actualizare (i) aplicabilă egală cu 20 puncte procentuale ce

conţine şi prima de risc.

Calculăm Rata de medie a rentabilităţii previzionate, ţinând cont de ritmul de creştere

al capitalurilor proprii (2,28%) :

rpreviz = r2005 + 2.28 = 56.09 + 2.28 = 58.37 %

Calculăm Activul net corectat (ANC):

ANC = Active totale corectate – Datorii totale corectate

Calculăm Renta de Goodwill (GW):

GW = ( Pmed –ANC * rpreviz ) / i

= ( 746,441.69 – 358,459 * 0.5837 ) / 0.2

= 537.209,17 / 0,2

= 2,686,046 RON

Calculăm Valoarea de Goodwill (VGW):

VGV = ANC + GW

= 358,459 + 2,686,046

= 3,044,505 RON

5.3. Reconcilierea valorilor

Datorită următoarelor premise:

în valoarea imobilizărilor din bilanţ nu s-a introdus valoarea unor echipamente

cumpărate care urmează a fi recepţionate, în valoare de 92035 EURO;

nu s-a putut stabili valoarea managementului şi a personalului calificat;

nu s-a inclus în evaluare valoarea schiţelor care aparţin firmei;

nu s-a putut estima valoarea clientelei formate de întreprindere;

întreprinderea foloseşte un teren şi o hală pe care le închiriază de la o altă societate,

deci capacitatea ei de producţie se bazează pe bunuri care nu fac parte din patrimoniul ei;

Considerăm că evaluarea pe bază de active este deficitară.

Din acest motiv, valoarea reconciliată este cea obţinută prin metoda goodwill.

Ca rezultat al cercetării şi analizei pe care le-am realizat, în opinia noastră, valoarea

de piaţă a întreprinderi SC COMODIM SRL cu sediul în Râmnicu Vâlcea, înregistrată la

Registrul Comerţului sub nr. J38/639/20.11.1997, cod fiscal nr. 10226740, cu sediul social în

strada Henri Coanda, numărul 35, bloc I11, scara B, apartament 16, judeţul Vâlcea, la data de

20 decembrie 2006 este de :

3,044,505 RON

(trei milioane patruzeci şi patru de mii cinci sute cinci lei)

Anexa 2

COMODIM

Adresa: Râmnicu Vâlcea, Calea lui Traian, numărul 9

C.U.I.: R10226740 Registru Comerţului: J38/639/1997

Banca: Transilvania Râmnicu Vâlcea

Cont: RO38BTRL03901202530401

Tel/Fax: 0250-735683

6.2. Nomenclator de produse

Nr. Crt. PRODUS Pret RON

Dormitoare

1 Dormitor COMODIM 920

2 Dormitor ALINA 1680

3 Şifonier ALINA 872

4 Comodă ALINA 335

5 Cameră TINERET 744

6 Bibliotecă RĂZVAN 1150

7 Şifonier 2 uşi cu perete 273

8 Şifonie 2 uşi 224

9 Garderobă ALFA 339

10 Garderobă COMODIM 270

11 Cuier cu oglindă 186

12 Comodă TV 126

13 Măsuţă cu rotile 65

14 Măsuţă cafea 43

15 Masă cu picioare nichel 166

16 Masă cu picioare PAL 86

17 Taburet 21

BUCĂTĂRIE

1 ROXANA SOFT (uşi placate cu aluminiu) 953

2 ROXANA CLASIC 897

3 SECUNDO MDF 943

4 COMODIM 630

5 PRIMA 550

PATURI

1 200/90 220

2 200/120 264

3 200/140 297

4 200/160 323

MOBILIER BIROU

1 Birou colţ 298

2 Birou Uşe şi setar 163

3 Birou 2 sertare 133

4 Masă calculator tip A 96

5 Masă calculator tip B 157

6 Fişet fără uşi 133

7 Fişet cu uşi pe jumătate 190

8 Fişet cu uşi 223

Anexa 3

6.3. Flux tehnologic proiectat:

Fluxul tehnologic urmăreşte un reper sau un grup de repere de la depozitul de

materiale spre zona de asamblare finală. În interiorul acestui flux tehnologic (utilajele care

vor fi puse în funcţiune) există şi alte etape intermediare care pot fi executate cu baza tehnică

deja existentă. Acest flux este în linii mari identic pentru ambele secţii de producţie existente

(producţie mobilier serie şi producţie mobilier comenzi speciale – tipice.

.

Anexa 4

6.4. Descrierea utilajelor si caracteristici tehnice:

Masina automata pentru aplicat cant ABS

Descriere utilaj: utilaj folosit pe piata europeana care aplica banda plastificata ABS de

aprox. 3mm pe cantul reperelor din placi aglomerate(PAL melaminat si MDF) prin sudare

folosind un adeziv special oferind reperelor o rezistenta mecanica deosebita si in acelasi timp

rezistenta deosebita in mediul umed(mobilier birotica, dormitoare, bucatarii, bai). Avantajele

folosirii unui utilaj profesional sunt:

- eliminarea a cel putin 5 utilaje clasice care insumate ca timp de lucru duc la un cost

de productie foarte mare (masina de frezat cantul, masina de refilare, masina de slefuire,

masina de aplicat adeziv, masina de debitat la capete) aceasta masina executand toate aceste

operatii in acelasi timp. - Avansul de lucru creste de la aproximativ 3

m.l./min. la 15 m.l./min. - calitatea finisajului excelent

Caracteristici tehnice: - Grosime piesa

10-60mm - Grosime cant 15-63mm - Posibilitate aplicare cant 3mm

- Avans prelucrare 15m.l./min. - Actionare aer 0,7 Mpa

- Finisare orizontala grup freze 2 x 0,75Kw 12000rpm -

Finisare fina grup freze 2 2 x 0,55Kw 12000rpm - Motor avans piesa 1 x 1,5Kw

- Presiune aplicare adeziv 0,12Kw

2. Circular masa mobila cu incizor

2.1 Descriere utilaj: Circularul cu masa mobila alaturi de masina de aplicat cant ABS

sunt piesele de rezistenta ale unei linii de productie mobilier performant. Acest utilaj este

prevazut cu 2 sisteme de debitare (superior si inferior) care efectueaza o taiere foarte fina a

foliei de melamina. Avantajele folosirii acestui utilaj sunt:

- posibilitatea de inclinare de la 0 – 45 de grade a ambelor capete de debitare;

- masa mobila generoasa – 3.600mm;

- posibilitatea de a regla distanta de taiere electronic;

- nivelul de zgomot foarte redus;

- avans de lucru de aproximativ 20m/min;

- sisteme de exhaustare atasate panzelor;

- marirea numerelor de repere debitate cu aproximativ 150% coreland avansul de

lucru cu reglarea lejera a ansamblurilor.

2.2 Caracteristici tehnice: -

diametru panza principala max 400 x 30 mm - diametru panza incizor

max 120 x 20 mm - trepte turatii 3000/4000/5000

rpm - inclinabilitate panza incizoare 0-45 grade -

turatie incizor 7000 rpm - lungime de taiere

max 3600 mm - ajustaj exhaustare

diametru 120mm - putere motor 5,5-7,5Kw

- putere motor incizor 0,75Kw

3. Masina de frezat cu ax inclinabil

3.1 Descriere utilaj: este utilajul care precede operatiile de cantuire si este folosit in

productia de mobilier, la efectuarea canalelor pentru sertare, fiind indispensabila unui atelier

utilat mediu. Avantajul principal al acestui utilaj este ca axul principal poate fi inclinat

automat la un unghi de la 0 la 30 de grade, renuntandu-se astfel la improvizatiile aplicate

frecvent pe utilaje deja existente astfel diminuind riscurile cauzate de accidente si crescand

foarte mult siguranta in exploatare.

3.2 Caracteristici tehnice: -

diametru maxim freza 120mm - diametru ax

40mm - turatii

5500/7500/10000rpm - motor principal 4Kw

- greutate 550Kg

4. Masina gaurit multiplu

4.1 Descriere utilaj: utilaj care poate executa printr-o simpla comanda pneumatica 21

de gauri intr-o singura trecere. Avantajul acestei masini este ca poate suplini singura

activitatea a cel putin 5 operatori prin care s-ar presupune ca ar gauri cu bormasina clasica

fiecare. Grupul de gaurire lucreaza cu 21 de mandrine interschimbabile in plan vertical sau

orizontal aducand astfel un beneficiu substantial ca timp si calitate de executie.

Productivitatea creste de cel putin 3 ori folosindu-se acest utilaj semiautomat.

4.2. Caracteristici tehnice: -

grosime piesa 80mm - grup gaurire multiplu

21 capete - distanta intre gauri

32mm - motor antrenare 1,5 x 2Kw

- viteza motor 2840rpm -

greutate 600-800Kg

5. Compresor cu surub

5.1. Descriere utilaj: compresorul cu surub reprezinta inima unui sistem pneumatic al

fabricii de mobilier, reusind sa genereze o presiune de 1300 de litri pe minut alimentand

simultan toate utilajele comandate pneumatic. Avantajele utilizarii acestui echipament sunt:

- consumul de energie electrica mic(raportat la

faptul ca in situatia actuala folosim 5 compresoare a 3,5kw fiecare);

- nivel de zgomot foarte redus 68 db;

- posibilitatea de racordare a cel putin 25 de utilizatori simultan (utilaje si

scule de mana); - renuntarea la

bormasinile electrice clasice care generaza costuri mari in timp si pericol de electrocutare

prin sectionarea accidentala a cablurilor.

5.2. Caracteristici tehnice:

- presiune 1300 l/min -

motor 7,5 Kw - zgomot

62 db - iesiri

¾ toli - greutate 180 Kg

6. Sistem exhaustare profesional

6.1. Descriere utilaj: este un utilaj care corespunde actualelor normative U.E.

asigurand exhaustarea (absorbtia particulelor de praf si rumegus) generate de majoritatea

utilajelor. Avantajul principal consta in faptul ca nu mai suntem nevoiti sa folosim mai multe

exhaustoare individuale pentru fiecare utilaj care genereaza mult zgomot si consum ridicat de

energie electrica.

6.2. Caracteristici tehnice: -

capacitate absorbtie 8000 - 10000 c/h - motor principal

7,5 – 11 Kw - zgomot

85 db - sistem antivibratie

- posibilitate atasare aspiratie pentru 6 – 8

utilaje

7. Autofurgon

7.1 Descriere: este foarte necesar pentru livrarea produselor de mobilier catre

beneficiari, renuntand astfel la colaborari cu alti transportatori, care duc la cresterea

rentabilitatii societatii prin faptul ca putem deveni mult mai flexibili si prompti in relatia

beneficiar - furnizor si invers.

7.2. Caracteristici tehnice:

- capacitate cilindrica 2229 cc - putere

120 Cp - sarcina totala maxima

autorizata 3500Kg - combustibil

diesel - volum util 13 mc

Anexa 6

6.6. Organigrama S.C. COMODIM S.R.L.

Director tehnic

Personal executie

Maistru

Director general

Director comercial Director economic Responsabil al calităţii

Agenţi vânzări Compartiment aprovizionare Contabil Gestionar

Adunarea Generală a Acţionarilor