RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT CATRE ACTIONARII...

158
Baker Tilly Klitou and Partners SRL 4B Gara Herastrau Street, 10 th Floor 020334 Bucharest Romania T: +40 21 3156100 | F: +40 21 3156102 [email protected] www.bakertilly.ro RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT CATRE ACTIONARII NATURA QUATUOR ENERGIA HOLDINGS SA Raport cu privire la Situatiile Financiare Individuale Opinie cu rezerve [1] Am auditat situatiile financiare individuale anexate ale NATURA QUATUOR ENERGIA HOLDINGS S.A. (denumita in continuare „Societatea”) care cuprind situatia individuala a pozitiei financiare la data de 31 decembrie 2016, precum si situatia individuala a rezultatului global, situatia individuala a modificarilor in capitalurile proprii si situatia individuala a fluxurilor de numerar pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data, precum si o sinteza a politicilor contabile semnificative si alte note explicative. [2] In opinia noastra, cu exceptia efectelor posibile ale aspectului mentionat in paragraful [3] de mai jos, din Baza opiniei cu rezerve, situatiile financiare individuale alaturate ofera o imagine fidela asupra pozitiei financiare individuale a NATURA QUATUOR ENERGIA HOLDINGS S.A. la 31 decembrie 2016 si asupra performantei financiare individuale si a fluxurilor de trezorerie individuale pentru exercitiul incheiat la aceasta data, in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 “pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara”, cu modificarile ulterioare. Baza opiniei cu rezerve [3] La 31 Decembrie 2016, pozitia Creante comerciale si alte creante includ o suma de 1.453.152 RON, reprezentand creante comerciale fata de un singur client, avand scadenta depasita, si a carei recuperabilitate este incerta. Pe baza informatiilor puse la dispozitie de catre managementul Societatii, referitoare la ipotezele folosite la analiza recuperabilitatii acestor sume, noi nu am fost in masura sa determinam impactul asupra situatiilor financiare individuale, a unei potentiale ajustari de depreciere care ar fi putut fi necesara pentru prezentarea creantelor la valoare neta. [4] Am desfasurat auditul nostru in conformitate cu Standardele Internationale de Audit (“International Standards of Auditing” sau ‘ISA”). Responsabiliatile noastre in baza acestor standarde sunt descrise detaliat in sectiunea „Responsabilitatile auditorului intr-un audit al situatiilor financiare individuale” din prezentul raport. Suntem independenti fata de Societate, conform cerintelor etice relevante pentru auditul situatiilor financiare din Romania si ne-am indeplinit celelalte responsabilitati etice, conform acestor cerinte. Credem ca probele de audit pe care le-am obtinut sunt suficiente si adecvate pentru a furniza o baza pentru opinia noastra cu rezerve. Evidentierea unor aspecte

Transcript of RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT CATRE ACTIONARII...

Baker Tilly Klitou and Partners SRL 4B Gara Herastrau Street, 10th Floor 020334 Bucharest Romania T: +40 21 3156100 | F: +40 21 3156102 [email protected] www.bakertilly.ro

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

CATRE ACTIONARII

NATURA QUATUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Raport cu privire la Situatiile Financiare Individuale

Opinie cu rezerve

[1] Am auditat situatiile financiare individuale anexate ale NATURA QUATUOR ENERGIA HOLDINGS S.A.

(denumita in continuare „Societatea”) care cuprind situatia individuala a pozitiei financiare la data de 31

decembrie 2016, precum si situatia individuala a rezultatului global, situatia individuala a modificarilor in

capitalurile proprii si situatia individuala a fluxurilor de numerar pentru exercitiul financiar incheiat la

aceasta data, precum si o sinteza a politicilor contabile semnificative si alte note explicative.

[2] In opinia noastra, cu exceptia efectelor posibile ale aspectului mentionat in paragraful [3] de mai jos, din Baza opiniei cu rezerve, situatiile financiare individuale alaturate ofera o imagine fidela asupra pozitiei financiare individuale a NATURA QUATUOR ENERGIA HOLDINGS S.A. la 31 decembrie 2016 si asupra performantei financiare individuale si a fluxurilor de trezorerie individuale pentru exercitiul incheiat la aceasta data, in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 “pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara”, cu modificarile ulterioare.

Baza opiniei cu rezerve

[3] La 31 Decembrie 2016, pozitia Creante comerciale si alte creante includ o suma de 1.453.152 RON,

reprezentand creante comerciale fata de un singur client, avand scadenta depasita, si a carei

recuperabilitate este incerta.

Pe baza informatiilor puse la dispozitie de catre managementul Societatii, referitoare la ipotezele folosite

la analiza recuperabilitatii acestor sume, noi nu am fost in masura sa determinam impactul asupra

situatiilor financiare individuale, a unei potentiale ajustari de depreciere care ar fi putut fi necesara pentru

prezentarea creantelor la valoare neta.

[4] Am desfasurat auditul nostru in conformitate cu Standardele Internationale de Audit (“International Standards of Auditing” sau ‘ISA”). Responsabiliatile noastre in baza acestor standarde sunt descrise detaliat in sectiunea „Responsabilitatile auditorului intr-un audit al situatiilor financiare individuale” din prezentul raport. Suntem independenti fata de Societate, conform cerintelor etice relevante pentru auditul situatiilor financiare din Romania si ne-am indeplinit celelalte responsabilitati etice, conform acestor cerinte. Credem ca probele de audit pe care le-am obtinut sunt suficiente si adecvate pentru a furniza o baza pentru opinia noastra cu rezerve.

Evidentierea unor aspecte

2

[5] Fara a califica in continuare opinia noastra, atragem atentia asupra pozitiei Imprumuturi catre partile afiliate in suma de 7.456.339 RON, pentru care exista o incertitudine cu privire la recuperabilitatea acestor sume. Recuperabilitatea acestor imprumuri acordate catre parti afiliate, a fost determinata de catre conducere bazandu-se pe anumite premise, judecati profesionale, probabilitati ale unor evenimente viitoare care sunt considerate ca fiind rezonabile in circumstantele date, precum si pe alti factori. In opinia managementului, la data emiterii acestor situatii financiare individuale, valoarea contabila a imprumuturilor nu depaseste valoarea lor recuperabila estimata, bazandu-se pe faptul ca ipotezele si judecatile profesionale se vor materializa, fara efecte adverse semnificative. In eventualitatea in care oricare dintre premise, judecati profesionale, probabilitati a unor evenimente viitoare si alti factori nu se materializeaza asa cum a fost planificat, aceasta ar putea cauza o ajustare materiala asupra valorii nete a activelor, datoriilor si rezultatelor individuale ale Societatii pentru anul financiar viitor, impact care nu poate fi estimat rezonabil la data emiterii acestor situatii financiare individuale.

[6] Situatiile financiare la 31 decembrie 2016 contin tranzactii cu partile afiliate. Legislatia fiscala din Romania

include principiul "valorii de piata", conform caruia tranzactiile intre parti afiliate trebuie sa se desfasoare

la valoarea de piata. Contribuabilii locali care desfasoara tranzactii cu partile afiliate trebuie sa

intocmeasca si sa puna la dispozitia autoritatilor fiscale, la solicitarea acestora, dosarul de documentare

a preturilor de transfer. La data aprobarii acestor situatii financiare Societatea este in curs de pregatire a

dosarului de documentare a preturilor de transfer. Managementul considera ca nu va suferi pierderi in

cazul unui control fiscal pentru verificarea preturilor de transfer.

Cu toate acestea, impactul unor posibile interpretari diferite ale autoritatilor fiscale nu poate fi estimat

in mod credibil. Acesta ar putea modifica pozitia financiara si/sau rezultatul operatiunilor Societatii.

Aspectele cheie de audit [7] Aspectele cheie de audit sunt acele aspecte care, conform rationamentului nostru profesional, au avut

cea mai mare insemnatate in auditarea situatiilor financiare individuale ale exercitiului curent. Aceste aspecte au fost abordate in contextul auditului nostru al situatiilor financiare individuale privite in ansamblu si pentru formarea unei opinii asupra acestora, prin urmare, nu emitem o opinie separata asupra acestor aspecte.

Aspect cheie de audit

Abordarea auditorului

Investitii in subsidiare

Investitiile in subsidiare sunt prezentare in situatiile financiare individuale la 31 Decembrie 2016, la valoarea de cost, fiind in suma de 1.751.559 RON. Recuperabilitatea investitiilor in subsidiare a fost determinata de catre conducere bazandu-se pe anumite premise, judecati profesionale, probabilitati ale unor evenimente viitoare care sunt considerate ca fiind rezonabile in circumstantele date, precum si pe alti factori.

Pe baza testelor de depreciere efectuate, valoarea contabila a investitiilor in subsidirare nu depaseste valoarea lor recuperabila, pornind de la ipotezele ca planurile de afaceri ale subsidiarelor se vor materializa fara efecte adverse semnficative.

Noi am revizuit ipotezele si judecatile profesionale utilizate de management in analiza de depreciere si am concluzionat ca acestea sunt rezonabile in conditiile actuale.

3

Cu toate acestea, in orice test de depreciere exista incertitidini inerente, iar rezultatele actuale ar putea diferi de cele estimate.

Responsabilitatea conducerii pentru situatiile financiare individuale

[8] Conducerea Societatii este responsabila pentru intocmirea acestor situatii financiare individuale in scopul

de a reda o imagine fidela sub toate aspectele semnificative in conformitate cu Ordinul Ministrului

Finantelor Publice nr. 2844/2016 “ pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu Standardele

Internationale de Raportare Financiara”, cu modificarile ulterioare, si pentru un anumit nivel al controlului

intern pe care conducerea il considera relevant pentru intocmirea si prezentarea de situatii financiare

individuale ce nu contin denaturari semnificative datorate fie fraudei, fie erorii.

[9] In intocmirea situatiilor financiare individuale, conducerea este responsabila pentru evaluarea capacitatii

societatii de a-si continua activitatea, pentru prezentarea, daca este cazul, a aspectelor referitoare la

continuitatea activitatii si pentru utilizarea contabilitatii pe baza continuarii activitatii, cu exceptia cazului

in care conducerea fie intentioneaza sa lichideze societatea sau sa opreasca operatiunile, fie nu are nicio

alta alternativa realista in afara acestora.

Persoanele responsabile cu guvernanta sunt responsabile pentru supravegherea procesului de raportare

financiara a Societatii.

Responsabilitatile auditorului intr-un audit al situatiilor financiare individuale

[10] Obiectivele noastre constau in obtinerea unei asigurari rezonabile privind masura in care situatiile

financiare individuale, in ansamblu, sunt lipsite de denaturari semnificative, cauzate fie de frauda fie de

eroare, precum si in emiterea unui raport al auditorului care include opinia noastra. Asigurarea rezonabila

reprezinta un nivel ridicat de asigurare, dar nu este o garantie a faptului ca un audit desfasurat in

conformitate cu Standardele Internationale de Audit va detecta intotdeauna o denaturare semnificativa,

dace aceasta exista. Denaturarile pot fi cauzate fie de frauda, fie de eroare si sunt considerate

semnificative dace se poate preconiza, in mod rezonabil, ca acestea, individual sau cumulat, vor influenta

deciziile economice ale utilizatorilor, luate in baza acestor situatii financiare individuale.

[11] Ca parte a unui audit in conformitate cu Standardele Internationale de Audit, exercitam rationamentul

profesional si mentinem scepticismul profesional pe parcursul auditului. De asemenea:

Identificam si evaluam riscurile de denaturare semnificativa a situatiilor financiare individuale cauzate fie de frauda, fie de eroare, proiectam si executam proceduri de audit ca raspuns la respectivele riscuri si obtinem probe de audit suficiente si adecvate pentru a furniza o baza pentru opinia noastra. Riscul de nedetectare a unei denaturari semnificative cauzate de frauda este mai ridicat decat cel de nedetectare a unei denaturari semnificative cauzate de eroare, deoarece frauda poate presupune intelegeri secrete, fals, omisiuni intentionate, declaratii false si evitarea controlului intern.

4

Intelegem controlul intern relevant pentru audit, in vederea proiectarii de proceduri de audit adecvate circumstantelor, dar fara a avea scopul de a exprima o opinie asupra eficacitätii controlului intern al Societatii.

Evaluam gradul de adecvare a politicitor contabile utitizate si caracterul rezonabil al estimarilor contabile si al prezentarilor aferente de informatii realizate de conducere.

Formulam o concluzie cu privire la gradul de adecvare a utilizarii de catre conducere a contabilitatii pe baza continuitatii activitatii si determinam, pe baza probelor de audit obtinute, dace exista o incertitudine semnificativa cu privire la evenimente sau conditii care ar putea genera indoieli semnificative privind capacitatea Societatii de a-si continua activitatea. In cazul in care concluzionam ca exista o incertitudine semnificativa, trebule sa atragem atentia in raportul auditorului asupra prezentarilor aferente din situatiile financiare individuale sau, in cazul in care aceste prezentari sunt neadecvate, sa ne modificam opinia. Concluziile noastre se bazeaza pe probele de audit obtinute pana la data raportului auditorului. Cu toate acestea, evenimente sau conditii viitoare pot determina Societatea sa nu isi mai desfasoare activitatea in baza principiului continuitatii activitatii.

Evaluam prezentarea, structura si continutul general al situatiilor financiare individuale, inclusiv al prezentarilor de informatii, si masura in care situatiile financiare individuale reflecta tranzactiile si evenimentele care stau la baza acestora intr-o maniera care sa ofere o prezentare fidela.

[12] Comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, printre alte aspecte, aria planificata si

programarea in timp a auditului, precum si principalele constatari ale auditului, inclusiv orice deficiente

semnificative ale controlului intern, pe care le identificarn pe parcursul auditului.

[13] De asemenea, punem la dispozitia persoanelor responsabile cu guvernanta o declaratie conform

careia am respectat toate cerintele etice aplicabile cu privire la independenta si ca le vom comunica

toate raporturile si aspectele care pot fi considerate in mod rezonabil a ne afecta independenta, si

daca este cazul, masurile de siguranta corespunzatoare.

[14] Din aspectele comunicate persoanelor responsabile cu guvernanta, noi le extragem pe cele care au

fost cele mai relevante in auditul situatiilor financiare individuale aferente exercitiului curent si

sunt, astfel, aspecte cheie ale auditului. Descriem aceste aspecte in raportul auditorului, cu exceptia

cazului in care legi sau reglementarile interzic dezvaluirea publica a aspectului respectiv sau daca,

in cazuri extrem de rare, stabilim ca un aspect nu trebuie comunicat in raportul nostru deoarece se

asteapta in mod rezonabil ca interesul public este mai mic decat consecintele negative ale unei

astfel de comunicari.

Raport asupra conformitatii raportului administratorilor cu situatiile financiare individuale

5

[15] In conformitate cu prevederile punctului 34, alineatul 2, literele a) si b) din Ordinul M inistrului

Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu

Standardele Internationale de Raportare Financiara (“OMFP 2844/2016”), noi am citit raportul

administratorilor atasat situatiilor financiare individuale. Raportul administratorilor nu face parte

din situatiile financiare individuale.

In raportul administratorilor:

a) noi nu am identificat informatii care sa fie in mod semnificativ in neconcordanta cu informatiile prezentate in situatiile financiare individuale anexate;

b) raportul administratorilor este intocmit in conformitate cu cerintele legale aplicabile respectiv Capitolul III Raportul Administratorilor, punctele 15 – 19 din OMFP 2844/2016;

c) pe baza cunostintelor si intelegerii noastre dobandite in cursul auditului situatiilor financiare pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2016, cu privire la Societate si la mediul acesteia, noi nu am identificat informatii care sa fie eronate semnificativ.

Liderul de misiune al auditului pentru care s-a intocmit acest raport al auditorului independent este Ruxandra

Bilius.

Auditor:

RUXANDRA BILIUS

Autorizatia CAFR nr. 1996/2006

in numele:

BAKER TILLY KLITOU AND PARTNERS S.R.L.

Autorizatia CAFR nr. 384/2003

Bucuresti, 23 Martie 2017

6

Natura Quattuor Energia Holdings SA

Situatii Financiare Individuale

la data si pentru exercitiul financiar incheiat la

31 decembrie 2016

Intocmite in conformitate cu

cerintele Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea

Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare

Financiara, aplicabile societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la

tranzactionare pe o piata reglementata cu modificarile ulterioare

Continut

Situatia individuala a pozitiei financiare la 31 decembrie 2016 .......................................................................................... 8

Situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global pentru anul financiar incheiat la 31

decembrie 2016 ................................................................................................................................................................... 9

Situatia individuala a modificarilor capitalurilor proprii pentru anul financiar la 31 decembrie 2016 ............................. 10

Situatia individuala a fluxurilor de trezorerie pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 ................................. 11

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 ......................................................................... 12

Natura Quattuor Energia Holdings SA

Situatia individuala a pozitiei financiare la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

8

Situatia individuala a pozitiei financiare la 31 decembrie 2014

Nota 31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

ACTIVE

Active imobilizate

Imobilizari corporale 9 2.645.154 1.973.435

Imobilizari necorporale 121 399

Investitii in filiale 10 481.099 49.095

Investitii in asocieri 10 1.089.650 1.089.650

Imprumuturi pe termen lung 7.456.339 -

Creante privind impozitul amanat 77.776 -

Total active imobilizate 11.750.949 3.112.579

Active circulante

Imprumuturi acordate 12 - 5.561.251

Creante comerciale si alte creante 11 1.742.193 4.819.860

Cheltuieli in avans 23.718 15.421

Numerar si echivalente de numerar 13 54.877 26.737

Total active circulante 1.820.788 10.423.269

Total active 13.571.738 13.535.848

CAPITALURI PROPRII SI DATORII

Capitaluri proprii

Capital social 14 3.605.949 3.605.949

Ajustari ale capitalului social pentru hiperinflatie

(conform IAS 29)

1.304.446 1.304.446

Prime de capital 4.064.177 4.064.177

Rezerva din reevaluare 9 1.555.744 1.549.831

Rezerve legale 24.479 24.479

Alte rezerve 14.459 14.459

Rezultatul reportat (6.990.323) (4.538.647)

Total capitaluri proprii 3.578.931 6.024.694

Datorii pe termen lung

Imprumuturi 5.369.120 -

Obligatiuni 16 2.724.660 -

Datorii privind impozitul amanat 23 - 231.064

Total datorii pe termen lung 8.093.780 231.064

Datorii curente

Imprumuturi 15 740.148 3.879.496

Datorii comerciale si alte datorii 17 886.413 387.277

Obligatiuni 16 272.466 3.013.317

Total datorii curente 1.899.027 7.280.090

Total datorii 9.992.807 7.511.154

Total capitaluri proprii si datorii 13.571.738 13.535.848

Situatiile financiare individuale prezentate de la pagina 1 la 41 au fost aprobate de catre conducere la data de 23 martie 2017 si

semnate in numele acesteia de catre:

Tsamis Georgios

Presedinte Consiliului de

Administratie

Notele cuprinse in paginile 7 – 41 sunt parte integranta a acestor situatii financiare individuale.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global

pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

9

Situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global pentru anul financiar incheiat la 31

decembrie 2014 Nota 2016 2015

Venituri din prestari servicii 18 - 1.980.139

Alte venituri 48.971 28.649

Total venituri 48.971 2.008.788

Servicii prestate de terti 19 (768.863) (468.560)

Cheltuieli cu beneficiile angajatilor 20 (1.114.692) (978.883)

Alte cheltuieli operationale 21 (538.340) (331.826)

Total cheltuieli operationale (2.421.895) (1.779.269)

Profit operational (2.372.924) 229.519

Costuri de finantare (453.432) (413.665)

Venituri din dobanzi 204.631 196.045

Diferente de curs valutar (42.185) 25.872

Alte elemente financiare, net (97.732) (350.914)

Rezultat financiar 22 (388.718) (542.662)

(Pierdere bruta) (2.761.642) (313.143)

Cheltuiala cu impozitul pe profit amanat 23 309.966 (78.309)

Impozit de profit 309.966 (78.309)

(Pierderea neta) / Profitul net a(l) perioadei (2.451.676) (391.452)

Alte elemente ale rezultatului global

Elemente ce nu vor fi reclasificate ulterior in profit sau pierdere

Diferente din reevaluarea imobilizarilor corporale (teren) 9 7.038 (71.665)

Datorie privind impozitul amanat aferent rezervei din reevaluare 9, 23 (1.125) 11.466

Alte elemente ale rezultatului global aferente perioadei, dupa

impozitare

5.913 (60.199)

Total rezultat global aferent perioadei (2.445.763) (451.651)

Rezultat pe actiune

Rezultat de baza pe actiune (lei/ actiune) 28 (0.068) (0.011)

Notele cuprinse in paginile 7 - 41 sunt parte integranta a acestor situatii financiare individuale

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Situatia individuala a modificarilor capitalurilor proprii pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

10

ilor proprii pentru anul financiar la 31 decembrie 2014

Capital social Ajustari ale

capitalului social

Prime de

capital

Rezerva din

reevaluare

Rezerve

legale

Alte rezerve

Rezultatul

reportat Total

Sold la 1 ianuarie 2015 2.917.692 1.304.446 1.948.711 1.610.030 24.479 14.459 (4.147.195) 3.672.622

Total rezultat global aferent perioadei

Profit net aferent perioadei - - - - - - (391.452) (391.452)

Alte elemente ale rezultatului global

Rezerve din reevaluare derecunoscute in

perioada de gestiune - - - (71.665) - - - (71.665)

Datorie privind impozitul amanat aferent rezervei

din reevaluare - - - 11.466 - - - 11.466

Total alte elemente ale rezultatului global - - - (60.199) - - - (60.199)

Tranzactii cu actionarii

Cresteri ale capitalului social 688.257 2.115.466 - - - - 2.803.723

Total tranzactii cu actionarii 688.257 - 2.115.466 - - - - 2.803.723

Sold la 31 decembrie 2015 3.605.949 1.304.446 4.064.177 1.549.831 24.479 14.459 (4.538.647) 6.024.694

Sold la 1 ianuarie 2016 3.605.949 1.304.446 4.064.177 1.549.831 24.479 14.459 (4.538.647) 6.024.694

Total rezultat global aferent perioadei

Pierdere neta aferenta perioadei - - - - - - (2.451.676) (2.451.676)

Alte elemente ale rezultatului global

Rezerve din reevaluare derecunoscute in

perioada de gestiune - - - 7.038 - - - 7.038

Datorie privind impozitul amanat aferent rezervei

din reevaluare (1.125) (1.125)

Total alte elemente ale rezultatului global - - - 5.913 - - - 5.913

Tranzactii cu actionarii

Cresteri ale capitalului social - - - - - - -

Total tranzactii cu actionarii - - - - - - - -

Sold la 31 decembrie 2016 3.605.949 1.304.446 4.064.177 1.555.744 24.479 14.459 (6.990.323) 3.578.931

Notele cuprinse in paginile 7 - 41 sunt parte integranta a acestor situatii financiare individuale.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Situatia individuala a fluxurilor de trezorerie pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

11

Situatia individuala a fluxurilor de trezorerie pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2014

Nota 2016 2015

Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare

Pierderea neta a perioadei (2.451.676) (391.452)

Ajustari pentru:

Cheltuiala cu deprecierea imobilizarilor corporale 9 116.258 22,426

Cheltuiala cu amortizarea imobilizarilor necorporale 409 -

Castiguri din vanzarea imobilizarilor corporale (711) -

Pierderi din deprecierea investitiilor in filiale 345.567 -

Pierderi din deprecierea activelor financiare, net 22 - 350.914

Pierderi din deprecierea creantelor, net - 297.372

Impozitul pe profit amanat 23 (309.966) 78.309

Costuri de finantare 22 453.432 413.665

Venituri din dobanzi 22 (204.631) (196.045)

Diferente de curs valutar 22 42.185 (25.872)

(2.009.133) 549.317

Modificari in:

Creante comerciale si alte creante 3.038.908 (1.945.052)

Datorii comerciale si alte datorii 499.135 189.906

Numerar generat din activitati de exploatare 1.528.910 (1.205.830)

Dobanzi platite (453.432) (319.131))

Numerar net din activitati de exploatare 1.075.478 (1.542.961)

Fluxuri de trezorerie din activitati de investitii

Achizitii de imobilizari corporale 9 (777.240) (16.125)

Achizitii de imobilizari necorporale (131) 133

Achizitii de active financiare (778.381) (38.164)

Incasari din cedarea activelor corporale (2.987) -

Sume primite din imprumuturi acordate - 266,676

Imprumuturi acordate partilor afiliate (1.895.088) (487.758)

Dobinzi incasate 204.631 6.230

Numerar net din activitati de investitii (3.249.196) (269.008)

Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare

Rambursari ale imprumuturilor (2.955.018) (1.136.540)

Trageri din imprumuturi 5.168.599 2.944.548

Sume primite din obligatiuni - -

Numerar net din activitati de finantare 2.213.581 1.808.008

Descresterea neta a numerarului si a echivalentelor de numerar 39.863 14.039

Numerar si echivalente de numerar la 1 ianuarie 13 26.737 16.316

Efectul variatiei cursului de schimb valutar asupra numerarului (11.723) (3.618)

Numerar si echivalente de numerar la 31 decembrie 13 54.877 26.737

Notele cuprinse in paginile 7 – 41 sunt parte integranta a acestor situatii financiare individuale.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

12

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2014

Nota 1. Entitatea care raporteaza ....................................................................................................................... 13

Nota 2. Bazele intocmirii ................................................................................................................................... 13

Nota 3. Moneda functionala si de prezentare ..................................................................................................... 14

Nota 4. Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale ........................................................................... 15

Nota 5. Bazele evaluarii ..................................................................................................................................... 15

Nota 6. Modificari in politicile contabile ........................................................................................................... 15

Nota 7. Politici contabile semnificative ............................................................................................................. 16

Nota 8. Noi standarde si interpretari care nu au fost inca adoptate de Societate1 ............................................... 23

Nota 9. Imobilizari corporale ............................................................................................................................. 24

Nota 10. Active financiare ................................................................................................................................... 25

Nota 11. Creante comerciale si alte creante ......................................................................................................... 27

Nota 12. Imprumuturi acordate ............................................................................................................................ 27

Nota 13. Numerar si echivalente de numerar ....................................................................................................... 29

Nota 14. Capital social ......................................................................................................................................... 29

Nota 15. Imprumuturi .......................................................................................................................................... 30

Nota 16. Obligatiuni ............................................................................................................................................ 31

Nota 17. Datorii comerciale si alte datorii ........................................................................................................... 32

Nota 18. Venituri ................................................................................................................................................. 32

Nota 19. Servicii prestate de terti ......................................................................................................................... 32

Nota 20. Cheltuieli cu beneficiile angajatilor ....................................................................................................... 33

Nota 21. Alte cheltuieli operationale ................................................................................................................... 33

Nota 22. Rezultat financiar .................................................................................................................................. 33

Nota 23. Impozite ................................................................................................................................................ 34

Nota 24. Instrumente financiare - Valori juste si gestionarea riscului ................................................................. 35

Nota 25. Angajamente de capital ......................................................................................................................... 43

Nota 26. Active si datorii contingente .................................................................................................................. 43

Nota 27. Partile afíliate ........................................................................................................................................ 43

Nota 28. Rezultatul pe actiune ............................................................................................................................. 46

Nota 29. Evenimente ulterioare ........................................................................................................................... 46

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

13

Nota 1. Entitatea care raporteaza

S.C. Natura Quattuor Energia Holdings SA (“Societatea”) este o societate pe actiuni infiintata in 1990, sediul social fiind

inregistrat la adresa Bucuresti, Blvd Dimitrie Pompei nr 5-7, Birou 3, Sector 2, Romania. Societatea este inregistrata la Registrul

Comertului cu numarul J40/3315/2009.

Actul Constitutiv al S.C. NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA prevede in art. 5 “ Domeniile si obiectul de

activitate al societatii“ ca domeniul principal de activitate al societatii il reprezinta “ Activitati ale holdingurilor “ Cod CAEN

6420.

In anul 2012, Societatea si-a schimbat denumirea in S.C. NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA, din fosta

denumire SC Scapis SA.

Societatea a fost listata pe bursa RASDAQ. Incepand cu Martie 2014 Societatea este listata pe bursa reglementata a Bursei de

Valori Bucuresti, categoria Standard, cu simbolul de tranzactionare SCPS.

Structura actionarilor la data de 31 decembrie 2016 precum si schimbarile survenite dupa data bilantului sunt prezentate in Nota

14.

Societatea controleaza mai multe entitati si intocmeste situatii financiare consolidate.

Nota 2. Bazele intocmirii

Aceste situatii financiare individuale au fost intocmite in conformitate cu cerintele Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr.

2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (in

continuare “IFRS”), aplicabile societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata

reglementata si cu modificarile ulterioare.

In conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 881/2012, incepand cu exercitiul financiar al anului 2014,

Societatea are obligatia de a aplica Standardele Internationale de Raportare Financiara la intocmirea situatiilor financiare anuale

individuale.

Data tranzitiei la Standardele Internationale de Raportare Financiara a fost 1 ianuarie 2013.

Situatiile financiare anuale individuale conforme cu OMFP 1286/2012 aferente anului 2014 au fost intocmite prin retratarea

informatiilor din contabilitatea organizata in baza Reglementarilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatilor

Economice Europene, aprobate prin Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementarilor

contabile conforme cu Directivele Europene, cu modificarile ulterioare (“OMFP 3055/2009”).

Politicile contabile semnificative ale Societatii, inclusiv modificarile din anul curent, sunt prezentate in Notele 6 si 7.

Ipoteze de baza

Aceste situatii financiare individuale au fost incmite in baza ipotezelor continuitatii activitatii si a contabilitatii de angajamente.

a) Continuitatea activitatii

Prezentele situatii financiare individuale au fost intocmite in baza ipotezei continuitatii activitatii, care presupune ca Societatea

isi va continua activitatea si in viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumtii, conducerea analizeaza

previziunile referitoare la fluxurile nete de numerar. Pe baza acestor analize, conducerea considera ca Societatea va putea sa isi

continue activitatea in viitorul previzibil (si prin urmare aplicarea principiului continuitatii activitatii in intocmirea situatiilor

financiare este justificata) pe baza urmatoarelor ipoteze:

Conducerea considera ca sprijinul oferit de catre actionari va fi suficient pentru a permite continuarea activitatii si achitarea

datoriilor in cursul normal al activitatii de exploatare, fara a fi nevoie de vanzari substantiale de active, intrerupere fortata

determinata de factori externi a operatiunilor sale sau alte actiuni similare.

Societatea are imprumuturi scadente in anul 2017 in suma de 740.148 lei, din care suma de 633.692 lei este datorata

partilor afiliate Societatii. In luna ianuarie 2017 Societatea a primit scrisori de suport din partea Framecell Limited si

Green Southeast Europe Investments, prin care acestia isi exprima angajamentul de a continua sa furnizeze sprijin

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

14

financiar pentru continuarea operatiunilor . Natura Quattuor Energia Holdings SA pentru o perioada de cel putin un an

de la data emiterii respectivelor scrisori.

Pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 Societatea a inregistrat o pierdere neta de 2.451.676 lei (in 2015 in suma de

391.452 lei), in timp ce activele circulante ale Societatii sunt mai mici ca datoriile pe termen scurt ale acesteia cu 78.239 lei (in

2015 activele circulante depaseau datoriile pe termen scurt cu suma de 3.143.179 lei).

b) Contabilitatea de angajamente

Societatea isi intocmeste situatiile financiare folosind contabilitatea de angajamente, cu exceptia informatiilor privind fluxurile

de trezorerie. Atunci cand se foloseste contabilitatea de angajamente, elementele sunt recunoscute drept active, datorii, capitaluri

proprii, venituri si cheltuieli atunci cand acestea respecta definitiile si criteriile de recunoastere.

Caracteristici calitative fundamentale ale informatiilor financiare

Informatiile prezentate in situatiile financiare individuale pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2015 au urmatoarele

caracteristici calitative de baza:

a) Relevanta

Informatiile financiare relevante sunt cele care au capacitatea de a genera o diferenta in deciziile luate de catre utilizatori.

Principiul pragului de semnificatie

Elementele care au o valoare semnificativa sunt prezentate distinct in cadrul situatiilor financiare. Informatiile sunt semnificative

daca omiterea sau prezentarea lor eronata ar putea influenţa deciziile pe care utilizatorii le iau pe baza informatiilor financiare

privind o anumita entitate raportoare.

b) Reprezentare exacta

Reprezentarea exacta presupune ca informatiile financiare prezentate sunt complete, neutre si fara erori.

Principiul prudentei

La intocmirea situatiilor finaciare individuale s-a tinut seama de:

toate ajustarile de valoare datorate deprecierilor in valorizarea activelor;

toate obligatiile previzibile si pierderile potentiale care au luat nastere in cursul exercitiului financiar incheiat.

Principiul prevalentei economicului asupra juridicului

Informatiile prezentate in situatiile financiare individuale reflecta realitatea economica a evenimentelor si tranzactiilor, nu numai

forma lor juridica.

Principiul necompensarii

Valorile elementelor ce reprezinta active nu au fost compensate cu valorile elementelor ce reprezinta datorii, respectiv veniturile

cu cheltuielile, cu exceptia cazului in care compensarea este prevazuta sau permisa de IFRS.

Nota 3. Moneda functionala si de prezentare

Situatiile financiare individuale sunt prezentate in lei Romanesti (“Lei” sau “RON”), aceasta fiind si moneda functionala a

Societatii. Toate informatiile financiare prezentate in lei au fost rotunjite la cel mai apropiat leu, cu exceptia cazului in care se

indica altfel.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

15

Nota 4. Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale

Pregatirea situatiilor financiare individuale in conformitate cu IFRS presupune utilizarea de catre conducere a unor rationamente

profesionale, estimari si ipoteze care afecteaza aplicarea politicilor contabile si valoarea raportata a activelor, datoriilor,

veniturilor si cheltuielilor. Rezultatele reale pot diferi de valorile estimate.

Estimarile si ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic. Revizuirile estimarilor contabile sunt recunoscute in

perioada in care estimarea a fost revizuita si in perioadele viitoare afectate.

Informatii cu privire la rationamentele profesionale semnificative aplicarii politicilor contabile care afecteaza semnificativ

valorile recunoscute in situatiile financiare individuale sunt incluse in urmatoarele note:

Nota 23– recunoasterea creantei cu impozitul amanat: disponibilitatea in viitor a profitului impozabil din care vor putea fi deduse

pierderile fiscale;

Nota 9 – test de depreciere a imobilizarilor corporale: ipotezele cheie ce au stat la baza determinarii valorii recuperabile;

Nota 7 - estimari cu privire la duratele utile de viata ale imobilizarilor corporale si necorporale.

Evaluarea la valoarea justa

Anumite politici contabile ale Societatii si cerinte de prezentare a informatiilor necesita determinarea valorii juste atat pentru

activele si datoriile financiare cat si pentru cele nefinanciare

La evaluarea activelor sau datoriilor la valoarea justa, Societatea utilizeaza pe cat este de posibil informatii observabile pe piata.

Ierarhia valorii juste clasifica datele de intrare pentru tehnicile de evaluare utilizate pentru evaluarea valorii juste pe trei nivele,

dupa cum urmeaza:

Nivel 1: pret cotat (neajustat) pe piete active pentru active sau datorii identice pe care entitatea le poate accesa la data

evaluarii;

Nivel 2: date de intrare, altele decat preturi cotate incluse in nivelul 1, care sunt observabile pentru activ sau datorie, fie

direct, fie indirect;

Nivel 3: date de intrare neobservabile pentru activ sau datorie.

Daca datele de intrare pentru evaluarea valorii juste a unui activ sau a unei datorii pot fi clasificate pe mai multe nivele ale

ierarhiei valorii juste, evaluarea la valoarea justa este clasificata in intregime pe acelasi nivel al ierarhiei valorii juste ca data de

intrare cu cel mai scazut nivel de incertitudine care este semnificativa pentru intreaga evaluare.

Societatea recunoaste transferurile intre nivele ale ierarhiei valorii juste la sfarsitul perioadei de raportare, in care modificarea a

avut loc.

Informatii aditionale despre ipotezele utilizate in evaluarea la valoare justa sunt incluse in urmatoarele note:

Nota 9 – Imobilizari corporale

Nota 24 – Instrumente financiare

Nota 5. Bazele evaluarii

Situatiile financiare individuale sunt intocmite la cost istoric, cu exceptia urmatoarelor elemente semnificative din situatia

individuala a pozitiei financiare:

terenurile sunt evaluate la valoarea reevaluata;

Capitalul social este ajustat conform Standardului International de Contabilitate (“SIC”) 29 Raportarea financiara in

economiile hiperinflationiste, pentru ajustarea efectelor economiei hiperinflationiste Romanesti, sfarsite la 31

decembrie 2003.

Nota 6. Modificari in politicile contabile

Societatea a aplicat in mod consecvent politicile contabile prezentate in Nota 7, pentru toate perioadele prezentate in aceste

situatii financiare individuale.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

16

Nota 7. Politici contabile semnificative

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate de catre Societate in mod consecvent pentru toate perioadele prezentate in

aceste situatii financiare individuale.

Mai jos este prezentat indexul politicilor contabile semnificative, detaliile carora sunt disponibile in paginile care urmeaza.

(a) Moneda straina ........................................................................................................................................................ 17

(b) Instrumente financiare ............................................................................................................................................. 17

(c) Imobilizari corporale ............................................................................................................................................... 18

(d) Imobilizari necorporale ........................................................................................................................................... 19

(e) Depreciere ............................................................................................................................................................... 19

(f) Beneficiile angajatilor ............................................................................................................................................. 21

(g) Provizioane pentru riscuri si cheltuieli .................................................................................................................... 21

(h) Leasing .................................................................................................................................................................... 21

(i) Venituri ................................................................................................................................................................... 22

(j) Venituri si cheltuieli financiare ............................................................................................................................... 22

(k) Impozit .................................................................................................................................................................... 22

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

17

(a) Moneda straina

Tranzactiile in moneda straina sunt convertite in moneda functionala a Societatii la cursul de schimb valutar de la data tranzactiei.

Activele si datoriile monetare care la data raportarii sunt exprimate in valuta sunt convertite in moneda functionala la cursul de

schimb valutar din data respectiva. Castigurile sau pierderile din schimb valutar aferente elementelor monetare sunt calculate ca

diferenta intre costul amortizat in moneda functionala la inceputul anului, ajustat cu valoarea dobanzii efective, platile si incasarile

realizate in cursul anului, si costul amortizat in moneda straina convertit la cursul de schimb valutar de la sfarsitul anului.

Activele si datoriile nemonetare exprimate intr-o moneda straina si care sunt evaluate la valoarea justa sunt convertite in moneda

functionala la cursul de schimb valutar de la data la care a fost determinata valoarea justa. Elementele nemonetare denominate intr-

o moneda straina si care sunt evaluate la cost istoric sunt convertite utilizand cursul de schimb valutar de la data tranzactiei.

Diferentele de schimb valutar rezultate din conversie sunt recunoscute in situatia individuala a profitului sau pierderii si altor

elemente ale rezultatului global.

(b) Instrumente financiare

(i) Instrumente financiare nederivate

Societatea recunoaste initial creantele comerciale si alte creante la data la care au fost generate. Toate celelalte active financiare

(inclusiv activele desemnate la valoare justa prin situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului

global) sunt recunoscute initial la data tranzactionarii cand Societatea devine parte a conditiilor contractuale ale instrumentului.

Societatea derecunoaste un activ financiar atunci cand expira drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar generate de

activ sau cand sunt transferate drepturile de a incasa fluxurile contractuale de numerar ale activului financiar printr-o tranzactie

prin care riscurile si beneficiile dreptului de proprietate asupra activului financiar sunt transferate in mod semnificativ. Orice

interes in activul financiar transferat care este creat sau pastrat de catre Societate este recunoscut separat ca un activ sau o datorie.

Activele si datoriile financiare sunt compensate, iar in situatia individuala a pozitiei financiare este prezentata valoarea neta numai

atunci cand Societatea are dreptul legal de a compensa valorile si intentioneaza fie sa le deconteze in baza neta, fie sa realizeze

activul si sa stinga obligatia simultan. Orice astfel de compensare se face in baza prevederilor legale si acordului tertilor implicati.

Societatea detine urmatoarele active financiare nederivate: imprumuturi acordate, creante comerciale si alte creante, titluri de

participare in entitati afiliate, numerar si echivalente de numerar.

Imprumuturi acordate, creante comerciale si alte creante

Imprumuturile acordate si creantele sunt active financiare cu plati fixe sau determinabile care nu sunt cotate pe o piata activa.

Asemenea active sunt recunoscute initial la valoarea justa plus orice costuri de tranzactionare direct atribuibile. Ulterior

recunoasterii initiale, imprumuturile acordate si creantele sunt evaluate la cost amortizat utilizand metoda dobanzii efective minus

valoarea pierderilor din depreciere (a se vedea Nota 7(e)(i)).

Numerar si echivalente de numerar

Numerarul si echivalentele de numerar cuprind solduri de numerar si depozite rambursabile cu scadente de pana la trei luni de la

data constituirii, care sunt supuse unui risc nesemnificativ de schimbare a valorii juste si care sunt utilizate de catre Societate in

gestionarea angajamentelor sale pe termen scurt.

In scopul prezentarii in situatia individuala a fluxurilor de trezorerie, descoperirile de cont care sunt rambursabile la cerere sunt

considerate echivalente de numerar, intrucat fac parte integranta din gestiunea numerarului Societatii.

(ii) Datorii financiare nederivate

Societatea recunoaste initial instrumentele de datorie emise si datoriile subordonate la data la care sunt initiate. Toate celelalte

datorii sunt recunoscute initial la data tranzactionarii, atunci cand Societatea devine parte a conditiilor contractuale ale

instrumentului.

Societatea derecunoaste o datorie financiara atunci cand obligatiile contractuale sunt achitate, anulate sau expirate.

Societatea clasifica datoriile financiare nederivate in categoria altor datorii financiare. Aceste datorii financiare sunt recunoscute

initial la valoarea justa mai putin costurile de tranzactionare direct atribuibile. Ulterior recunoasterii initiale aceste datorii

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

18

financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizand metoda dobanzii efective.

Alte datorii financiare cuprind imprumuturi, datorii comerciale si alte datorii.

(iii) Capitalul social

Actiuni ordinare

Actiunile ordinare sunt clasificate ca parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii actiunilor

ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea neta de efectele fiscale.

Rascumpararea si reemiterea capitalului social (actiuni de trezorerie)

Atunci cand capitalul social recunoscut ca parte a capitalurilor proprii este rascumparat, valoarea contraprestatiei platite, care include

si alte costuri direct atribuibile, neta de efectele fiscale, este recunoscuta ca o reducere a capitalurilor proprii. Actiunile rascumparate

sunt clasificate ca actiuni de trezorerie si sunt prezentate ca o rezerva privind actiunile proprii. Atunci cand actiunile de trezorerie sunt

vandute sau reemise ulterior, suma incasata este recunoscuta ca o crestere a capitalurilor proprii iar surplusul sau deficitul inregistrat

in urma tranzactiei este prezentat ca prima de capital.

Dividende

Dividendele sunt recunoscute ca datorie in perioada in care este aprobata repartizarea lor.

(c) Imobilizari corporale

(i) Recunoastere si evaluare

Dupa recunoasterea ca activ, elementele incluse in imobilizari corporale (cu exceptia terenurilor) sunt evaluate la cost minus

amortizarea cumulata si pierderile din depreciere cumulate. Terenurile sunt contabilizate la o valoare reevaluata, aceasta fiind

valoarea sa justa la data reevaluarii minus orice amortizare cumulata ulterior si orice pierderi cumulate din depreciere.

Costul include cheltuielile direct atribuibile achizitiei activului. Costul activelor construite de catre Societate in regim propriu

include urmatoarele:

costul materialelor si cheltuielile directe cu personalul;

alte costuri direct atribuibile aducerii activelor la stadiul necesar utilizarii prestabilite;

cand Societatea are obligatia de a muta activul si de a restaura spatiul aferent, o estimare a costurilor de demontare si

mutare a elementelor si de restaurare a spatiului in care acestea au fost localizate; si

costurile indatorarii capitalizate.

Costul include de asemenea si transferuri din alte elemente ale rezultatului global ale castigurilor sau pierderilor rezultate din

acoperirile fluxurilor de trezorerie aferente achizitiilor de imobilizari corporale in valuta care se califica pentru aplicarea

contabilitatii de acoperire.

Atunci cand anumite componente ale unei imobilizari corporale au durata de viata utila diferita, acestea sunt contabilizate ca

elemente distincte (componente majore) de imobilizari corporale.

Orice castig sau pierdere din cedarea unei imobilizari corporale (calculate ca diferenta intre incasarile nete din cedare si valoarea

contabila a elementului) se recunoaste in situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

Cheltuieli ulterioare

Cheltuielile ulterioare sunt capitalizate numai atunci cand este probabil ca vor genera beneficii economice viitoare pentru

Societate. Cheltuielile cu reparatiile si intretinerea sunt recunoscute in situatia individuala a profitului sau pierderii si altor

elemente ale rezultatului global pe masura ce sunt suportate.

(ii) Amortizarea imobilizarilor corporale

Elementele de imobilizari corporale sunt amortizate incepand cu data la care sunt disponibile pentru utilizare sau sunt in stare de

functionare, iar pentru activele construite de catre Societate in regim propriu, de la data la care activul este finalizat si pregatit

pentru utilizare.

Amortizarea este calculata pentru a recupera costul elementelor de imobilizari corporale mai putin valoarea lor reziduala estimata

utilizand metoda liniara pentru durata de viata utila. Amortizarea este in general recunoscuta in situatia individuala a profitului

sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global, cu exceptia cazului in care suma este inclusa in valoarea contabila a altui

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

19

activ. Activele achizitionate in leasing sunt amortizate pe perioada cea mai scurta dintre durata contractului de leasing si durata

de viata utila cu exceptia cazului in care se estimeaza cu un grad rezonabil de certitudine ca Societatea va obtine dreptul de

proprietate la sfarsitul contractului de leasing. Terenurile nu se amortizeaza.

Duratele de viata utila pentru perioada curenta si perioada comparativa sunt urmatoarele:

vehicule 4 ani

calculatoare 3 ani

Metodele de amortizare, duratele de viata utila si valorile reziduale sunt revizuite la fiecare data de raportare si ajustate, daca este

cazul. Valorile reziduale a imobilizarilor corporale sunt estimate la zero.

(i) Reevaluare

Terenurile sunt reevaluate cu suficienta regularitate, pentru a se asigura ca valoarea contabila nu se deosebeste semnificativ de

ceea ce s-ar fi determinat prin utilizarea valorii juste la finalul perioadei de raportare.

La reevaluare, orice amortizare cumulata la data reevaluarii este eliminata din valoarea contabila bruta a activului si suma neta

este retratata la valoarea reevaluata a activului.

Daca valoarea contabila a unui activ este majorata ca rezultat al reevaluarii, atunci cresterea trebuie recunoscuta in alte elemente

ale rezultatului global si cumulata in capitalurile proprii cu titlu de rezerva din reevaluare. Cu toate acestea, majorarea trebuie

recunoscuta in rezultatul perioadei in masura in care aceasta compenseaza o reducere din reevaluarea aceluiasi activ, recunoscuta

anterior in situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

Daca valoarea contabila a unui activ este diminuata ca urmare a unei reevaluari, aceasta diminuare trebuie recunoscuta in situatia

individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global. Cu toate acestea, reducerea trebuie recunoscuta in

alte elemente ale rezultatului global in masura in care surplusul din reevaluare prezinta un sold creditor pentru acel activ.

Reducerea recunoscuta in alte elemente ale rezultatului global micsoreaza suma cumulata in capitalurile proprii cu titlu de rezerva

din reevaluare.

Rezerva din reevaluare, inclusa in capitalurile proprii, aferent unui element de imobilizari corporale este transferat direct in

rezultatul reportat atunci cand activul este derecunoscut. Aceasta poate implica transferul intregului surplus atunci cand activul

este scos din functiune sau cedat. Transferurile din surplusul din reevaluare in rezultatul reportat nu se efectueaza prin situatia

individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

(d) Imobilizari necorporale

Imobilizarile necorporale achizitionate de catre Societate si care au durate de viata utila determinate sunt evaluate la cost minus

amortizarea cumulata si pierderile din depreciere cumulate.

(i) Cheltuieli ulterioare

Costurile ulterioare sunt capitalizate numai atunci cand acestea cresc valoarea beneficiilor economice viitoare incorporate in

activul caruia ii sunt destinate. Toate celelalte cheltuieli, inclusiv cheltuielile pentru fondul comercial si marcile generate intern,

sunt recunoscute in situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global in momentul in care sunt

suportate.

(ii) Amortizarea imobilizarilor necorporale

Cu exceptia fondului comercial, imobilizarile necorporale se amortizeaza in situatia individuala a profitului sau pierderii si altor

elemente ale rezultatului global utilizand metoda liniara pentru durata de viata utila.

Duratele de viata estimate ale imobilizarilor necorporale pentru perioada curenta si pentru perioadele comparative sunt cuprinse

intre 3 si 6 ani. Metodele de amortizare, duratele de viata si valorile reziduale sunt revizuite la sfarsitul fiecarei date de raportare

si sunt ajustate daca este cazul.

(e) Depreciere

(i) Active financiare nederivate

Un activ financiar care nu este clasificat la valoarea justa prin situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale

rezultatului global este testat la fiecare data de raportare pentru a determina daca exista dovezi obiective cu privire la existenta unei

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

20

deprecieri.

Un activ financiar este considerat depreciat daca exista dovezi obiective de depreciere ca urmare a unuia sau mai multor

evenimente ce au avut loc dupa recunoasterea initiala a activului, iar acest eveniment a avut un impact negativ asupra fluxurilor

de trezorerie viitoare preconizate ale activului si pierderea poate fi estimata in mod credibil.

Dovezile obiective care indica faptul ca activele financiare sunt depreciate includ:

neindeplinirea obligatiilor de plata de catre un debitor;

indicii ca un debitor sau un emitent va intra in faliment;

modificari nefavorabile in situatia platilor debitorilor (intarzieri de plata de peste 360 zile).

Active financiare evaluate la costul amortizat

Societatea ia in considerare dovezile de depreciere pentru activele financiare evaluate la cost amortizat (imprumuturi acordate si

respectiv creante comerciale si alte creante) la nivelul activelor specifice.

O pierdere din depreciere aferenta unui activ financiar evaluat la cost amortizat este calculata ca diferenta dintre valoarea sa contabila

si valoarea prezenta a fluxurilor de trezorerie viitoare preconizate actualizate utilizand rata de dobanda efectiva initiala a activului.

Pierderile sunt recunoscute in situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global si sunt

reflectate intr-un cont de ajustare a creantelor si imprumuturilor acordate.

Daca ulterior, valoarea justa a activului creste si cresterea poate fi atribuita obiectiv la un eveniment care a survenit ulterior

recunoasterii pierderii din depreciere, atunci deprecierea este reversata, suma reversata fiind recunoscuta in contul de profit si

pierderi.

(ii) Active nefinanciare

Valorile contabile ale activelor nefinanciare ale Societatii, altele decat investitiile imobiliare, stocurile si creantele privind

impozitul amanat, sunt revizuite la fiecare data de raportare pentru a determina daca exista dovezi cu privire la existenta unei

deprecieri. Indicii de depreciere ale activelor sunt considerate minimum din:

Surse externe de informatii

exista indicii observabile ca valoarea de piata a activului a scazut semnificativ mai mult pe parcursul perioadei decat ar fi

fost de asteptat ca rezultat al trecerii timpului sau al utilizarii.

pe parcursul perioadei au avut loc modificari semnificative, cu efect negativ asupra Societatii, sau astfel de modificari se

vor produce in viitorul apropiat asupra mediului tehnologic, comercial, economic sau juridic in care Societatea isi desfasoara

activitatea sau pe piata careia ii este dedicat activul.

ratele dobanzilor pe piata sau alte rate de piata ale rentabilitatii investitiilor au crescut in timpul perioadei, fiind probabil ca

aceste cresteri sa afecteze rata de actualizare utilizata la calculul valorii de utilizare a unui activ si sa duca la scaderea valorii

recuperabile a activului in mod semnificativ.

valoarea contabila a activelor nete ale Societatii este superioara capitalizarii sale de piata.

Surse interne de informatii

exista probe ale uzurii fizice sau morale a unui activ.

pe parcursul perioadei au avut loc modificari semnificative, cu un efect negativ asupra Societatii, sau se preconizeaza ca

astfel de modificari se vor produce in viitorul apropiat, in functie de gradul sau de modul in care activul este utilizat sau se

preconizeaza ca va fi utilizat. Astfel de modificari includ situatiile in care un activ devine neproductiv, planurile de

restructurare sau de intrerupere a activitatii careia ii este dedicat activul, planificarea cedarii activului inainte de data

preconizata anterior, precum si reevaluarea duratei de viata utila a unui activ drept determinata, si nu nedeterminata.

raportarile interne pun la dispozitie probe cu privire la faptul ca performanta economica a unui activ este sau va fi mai slaba

decat cea preconizata.

Daca exista asemenea dovezi, se estimeaza valoarea recuperabila a activului. Fondul comercial si imobilizarile necorporale care

au durate de viata utila nedeterminate sunt testate anual pentru depreciere. O pierdere din depreciere este recunoscuta daca valoarea

contabila a unui activ sau a unei unitati generatoare de numerar (CGU) depaseste valoarea sa recuperabila.

Valoarea recuperabila a unui activ sau a unei unitati generatoare de numerar este maximul dintre valoarea de utilizare si valoarea

justa minus costurile de vanzare. La determinarea valorii de utilizare, fluxurile de numerar viitoare preconizate sunt actualizate

pentru a determina valoarea prezenta, utilizand o rata de actualizare inainte de impozitare care reflecta evaluarile curente ale pietei

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

21

cu privire la valoarea in timp a banilor si riscurile specifice activului sau unitatii generatoare de numerar. Pentru testarea

deprecierii, activele care nu pot fi testate individual sunt grupate la nivelul celui mai mic grup de active care genereaza intrari de

numerar din utilizarea continua si care sunt in mare masura independente de intrarile de numerar generate de alte active sau grupuri

de active („unitate generatoare de numerar”). In scopul testarii deprecierii fondului comercial, unitatile generatoare de numerar

carora le-a fost alocat fond comercial sunt agregate astfel incat nivelul la care se testeaza deprecierea sa reflecte cel mai scazut

nivel la care fondul comercial este monitorizat in scopul raportarii interne, cu conditia plafonarii la nivelul segmentului

operational. Fondul comercial achizitionat in cadrul unei combinari de intreprinderi este alocat grupelor de unitati generatoare de

numerar care se preconizeaza ca vor beneficia de sinergiile combinarii.

Pierderile din depreciere sunt recunoscute in situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

Pierderile din depreciere recunoscute in raport cu unitatile generatoare de numerar sunt utilizaze mai intai pentru reducerea valorii

contabile a fondului comercial alocat unitatilor, daca este cazul, si apoi pro rata pentru reducerea valorii contabile a celorlalte

active din cadrul unitatii.

O pierdere din depreciere in raport cu fondul comercial nu este reluata. Pentru celelalte active, o pierdere din depreciere este

reluata numai in masura in care valoarea contabila a activului nu depaseste valoarea contabila care ar fi putut fi determinata, neta

de amortizare, daca nu ar fi fost recunoscuta nicio depreciere.

(f) Beneficiile angajatilor

(i) Beneficii pe termen scurt

Beneficiile pe termen scurt ale angajatilor sunt evaluate fara a fi actualizate iar cheltuiala este recunoscuta pe masura ce serviciile

aferente sunt prestate. O datorie este recunoscuta la valoarea care se asteapta sa fie platita in cadrul unor planuri pe termen scurt

de acordare a unor prime in numerar sau de participare la profit daca Societatea are obligatia legala sau implicita de a plati aceasta

suma pentru servicii furnizate anterior de catre angajati iar obligatia poate fi estimata in mod credibil.

(ii) Contributii

In cursul normal al activitatii, Societatea face plati catre fondurile de stat pentru sanatate, pensii si somaj de stat in contul

angajatilor sai la cotele statutare. Toti angajatii Societatii sunt membri ai planului de pensii al statului roman. Aceste costuri sunt

recunoscute in contul de profit si pierdere odata cu recunoasterea salariilor. Salariatii remunerati pe baza de contract sunt

responsabili pentru contributiile de plata, intrucat in cazul acestora nu se prevede oprirea la sursa.

Societatea nu opereaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare.

(g) Provizioane pentru riscuri si cheltuieli

Un provizion este recunoscut daca, in urma unui eveniment anterior, Societatea are o obligatie prezenta legala sau implicita care

poate fi estimata in mod credibil si este probabil ca o iesire de beneficii economice sa fie necesara pentru a stinge obligatia.

Provizioanele sunt determinate actualizand fluxurile de trezorerie viitoare preconizate utilizand o rata inainte de impozitare care

sa reflecte evaluarile curente ale pietei cu privire la valoarea in timp a banilor si riscurile specifice datoriei.

(h) Leasing

(i) Determinarea masurii in care un angajament contine un contract de leasing

La initierea unui aranjament, Societatea determina daca aranjamentul este sau contine o operatiune de leasing. Un activ este

obiectul unei operatiuni de leasing daca:

indeplinirea termenilor aranjamentului depinde de utilizarea unui anumit activ; si

aranjamanetul transfera dreptul de a utiliza activul.

La initierea sau la reevaluarea aranjamentului, Societatea separa platile si alte tipuri de contraprestatie prevazute de un astfel de

aranjament in cele aferente operatiunii de leasing si cele aferente altor elemente pe baza valorilor lor juste relative. Daca Societatea

concluzioneaza pentru un leasing financiar ca este impracticabila separarea credibila a platilor, atunci un activ si o datorie sunt

recunoscute la o valoare egala cu valoarea justa a activului ce sta la baza contractului. Ulterior, datoria este redusa pe masura ce

sunt efectuate plati si un cost financiar imputat datoriei este recunoscut de catre Societate utilizand rata dobanzii marginale a

imprumuturilor Societatii.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

22

(ii) Plati de leasing

Platile realizate in cadrul contractelor de leasing operational sunt recunoscute in situatia individuala a profitului sau pierderii si

altor elemente ale rezultatului global liniar pe durata contractului de leasing. Stimulentele aferente contractelor de leasing

operational primite sunt recunoscute ca parte integranta a cheltuielilor totale de leasing, pe durata contractului de leasing.

Platile minime de leasing efectuate in cadrul unui contract de leasing financiar sunt alocate intre cheltuiala financiara si reducerea

datoriei scadente. Cheltuiala financiara este alocata fiecarei perioade pe durata contractului de leasing astfel incat sa se obtina o

rata periodica constanta a dobanzii la soldul ramas al datoriei.

(i) Venituri

(i) Venituri din prestarea serviciilor

Veniturile din prestarea de servicii sunt recunoscute in perioada in care au fost prestate si in corespondenta cu stadiul de executie.

Prestarea de servicii cuprinde inclusiv executarea de lucrari si orice alte operatiuni care nu pot fi considerate livrari de bunuri.

Stadiul de executie al lucrarii se determina pe baza de situatii de lucrari care insotesc facturile, procese-verbale de receptie sau

alte documente care atesta stadiul realizarii si receptia serviciilor prestate.

(j) Venituri si cheltuieli financiare

Veniturile financiare cuprind venituri din dobanzi. Veniturile din dobanzi sunt recunoscute in contul de profit sau pierdere in baza

contabilitatii de angajamente, utilizand metoda dobanzii efective.

Cheltuielile financiare cuprind cheltuiala cu dobanda aferenta imprumuturilor si comisioane bancare.

Toate costurile indatorarii care nu sunt direct atribuibile achizitiei, constructiei sau producerii activelor cu ciclu lung de fabricatie

sunt recunoscute in situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global utilizand metoda dobanzii

efective.

Castigurile si pierderile din diferente de schimb valutar privind activele si datoriile financiare sunt raportate pe o baza neta fie ca

venit financiar fie ca si cheltuiala financiara in functia de fluctuatiile valutare: castig net sau pierdere neta.

(k) Impozit

Cheltuielile cu impozitul pe profit cuprind impozitul curent si impozitul amanat. Impozitul curent si impozitul amanat sunt

recunoscute in situatia individuala a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global cu exceptia cazului in care

acestea sunt aferente combinarilor de intreprinderi sau unor elemente recunoscute direct in capitalurile proprii sau la alte elemente

ale rezultatului global.

Impozitul curent

Impozitul curent reprezinta impozitul care se asteapta sa fie platit sau dedus pentru venitul impozabil sau pierderea deductibila

realizat(a) in anul curent, utilizand cote de impozitare adoptate sau in mare masura adoptate la data raportarii, precum si orice

ajustare privind obligatiile de plata referitoare la impozitul pe profit aferente anilor precedenti.

(i) Impozitul amanat

Impozitul amanat este recunoscut pentru diferentele temporare ce apar intre valoarea contabila activelor si datoriilor utilizata in

scopul raportarilor financiare si baza fiscala utilizata pentru calculul impozitului. Impozitul amanat nu se recunoaste pentru

urmatoarele diferente temporare:

recunoasterea initiala a activelor si datoriilor provenite din tranzactii care nu sunt combinari de intreprinderi si care nu

afecteaza profitul sau pierderea contabil(a) sau fiscal(a);

diferente provenind din investitii in filiale, asociati sau entitati controlate in comun, in masura in care Societatea poate sa

controleze momentul reluarii diferentelor temporare si este probabil ca acestea sa nu fie reluate in viitorul previzibil; si

diferente temporare impozabile rezultate din recunoasterea initiala a fondului comercial

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

23

Evaluarea impozitului amanat reflecta consecintele fiscale care ar urma manierei in care Societatea se asteapta, la sfarsitul

perioadei de raportare, sa recupereze sau sa deconteze valoarea contabila a activelor si datoriilor sale. Societatea evalueaza

impozitul amanat rezultat din investitiile imobiliare, folosind prezumtia ca valoarea contabila a proprietatii va fi recuperata in

intregime prin vanzare.

Impozitul amanat este calculat pe baza cotelor de impozitare care se preconizeaza ca vor fi aplicabile diferentelor temporare la

reluarea acestora, in baza ratelor de impozitare adoptate sau in mare masura adoptate la data raportarii.

Creantele si datoriile cu impozitul amanat sunt compensate numai daca exista dreptul legal de a compensa datoriile si creantele cu

impozitul curent si daca acestea sunt aferente impozitelor percepute de aceeasi autoritate fiscala pentru aceeasi Societate supusa

taxarii sau pentru entitati fiscale diferite dar care intentioneaza sa deconteze creantele si datoriile cu impozitul curent pe baza neta

sau ale caror active si datorii din impozitare vor fi realizate simultan.

O creanta cu impozitul amanat este recunoscuta pentru pierderi fiscale neutilizate, creditele fiscale si diferentele temporare

deductibile, numai in masura in care este probabila realizarea de profituri viitoare care sa poata fi utilizate pentru acoperirea pierderii

fiscale. Creantele cu impozitul amanat sunt revizuite la fiecare data de raportare si sunt diminuate in masura in care nu mai este

probabila realizarea beneficiului fiscal aferent.

(ii) Expuneri fiscale

Pentru determinarea valorii impozitului curent si a celui amanat, Societatea ia in considerare impactul pozitiilor fiscale incerte si

posibilitatea aparitiei taxelor si dobanzilor suplimentare. Aceasta evaluare se bazeaza pe estimari si ipoteze si poate implica o serie

de rationamente cu privire la evenimentele viitoare. Informatii noi pot deveni disponibile, determinand astfel Societatea sa isi

modifice rationamentul in ceea priveste acuratetea estimarii obligatiilor fiscale existente; astfel de modificari ale obligatiilor fiscale

au efect asupra cheltuielilor cu impozitele in perioada in care se efectueaza o astfel de determinare.

Nota 8. Noi standarde si interpretari care nu au fost inca adoptate de Societate1

O serie de standarde noi, amendamente si interpretari ale standardelor intra in vigoare pentru perioade anuale care incep dupa 1

ianuarie 2016 si care nu au fost luate in considerare in pregatirea acestor situatii financiare individuale. Conducerea Societatii nu

estimeaza ca aceste amendamente si interpretari vor afecta situatiile financiare individuale ale Societatii.

1. Noi standarde si interpretari asa cum sunt aprobate de catre Uniunea Europeana

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

24

Nota 9. Imobilizari corporale

Reconcilierea valorii contabile a imobilizarilor corporale

Terenuri

Masini,

echipamente si

vehicule

Mobilier si

instalatii

Active in

curs de

executie

Total

Cost

Sold la 1 ianuarie 2015 1.990.052 8.653 71.332 - 2.070.037

Achizitii - - 14.737 - 14.737

Cresteri/ (diminuari) din reevaluare (71.664) - (71.664)

Transferuri - - - -

Sold la 31 decembrie 2015 1.918.388 8.653 86.069 - 2.013.110

Amortizare cumulata si pierderi din depreciere cumulate

Sold la 1 ianuarie 2015 - 3.245 15.392 - 18.637

Amortizarea in cursul anului - 2.163 18.874 - 21.037

Sold la 31 decembrie 2015 - 5.408 34.266 - 39.674

Valori contabile

la 1 ianuarie 2015 1.990.052 5.408 55.940 - 2.051.401

la 31 decembrie 2015 1.918.388 3.245 51.803 - 1.973.435

Cost

Sold la 1 ianuarie 2016 1.918.388 8.653 86.069 - 2.013.110

Achizitii - 733.397 49.064 - 782.461

Cedari - (5.220) - - (5.220)

Cresteri/ (diminuari) din reevaluare 7.038 - 7.038

Sold la 31 decembrie 2016 1.925.426 736.830 135.133 - 2.797.389

Amortizare cumulata si pierderi din depreciere cumulate

Sold la 1 ianuarie 2016 - 5.408 34.266 - 39.674

Amortizare cedari - (3.698) - - (3.698)

Amortizarea in cursul anului - 90.321 25.937 - 116.258

Sold la 31 decembrie 2016 - 92.031 60.203 - 152.234

Valori contabile

la 1 ianuarie 2016 1.918.388 3.245 51.803 - 1.973.435

la 31 decembrie 2016 1.925.426 644.798 74.930 - 2.645.154

Reevaluarea cladirilor si terenurilor

La 31 decembrie 2016, terenul detinut de Societate in Mogosoaia, jud Ilfov cu o suprafata de 8.002,34 mp a fost reevaluat de catre

Eurovalue Property Invest SRL, evaluatori externi, independenti, autorizati de catre Asociația Națională a Evaluatorilor Autorizați

din România (“ANEVAR”).

Metoda de reevaluare utilizata a fost cea a comparatiei vanzarilor, valoarea de piata estimata fiind de 424.000 EUR.

Pretul pe metru patrat a fost calculat pe baza preturilor observabile in tranzactii cu proprietati comparabile, ajustate pentru

amplasare si conditie.

La 31 decembrie 2015, reevaluarea a fost efectuata prin aceeasi tehnica de evaluare, valoarea estimata a terenului fiind de 424.000

EUR.

La 31 decembrie 2016, respectiv 31 decembrie 2015 Societatea nu are active gajate catre terte parti.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

25

Modificari in rezerva din reevaluare

Modificarile rezervei din reevaluare pe parcursul anului financiar sunt prezentate astfel:

2016 2015

Rezerva din reevaluare la 1 ianuarie 1.549.831 1.610.030

Rezerve din reevaluare derecunoscute in perioada de gestiune 7.038 (71.665)

Reversarea datoriei privind impozitul amanat aferent rezervei din

reevaluare (1.125) 11.466

Rezerva din reevaluare la 31 decembrie 1.555.744 1.549.831

Rezervele din reevaluare sunt nedistribuibile pana la realizarea lor prin vanzarea/casarea imobilizarilor corporale la care se refera.

Pierderi din depreciere

In cursul anului 2016, in conformitate cu raportul de reevaluare pentru teren, conducerea a decis inregistrarea unei rezerve

suplimentare de 7.038 lei prin cresterea rezervei din reevaluare. In cursul anului 2015, conducerea a recunoscut o pierdere din

depreciere de 71.665 lei prin diminuarea rezervei din reevaluare.

Nota 10. Active financiare

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Investitii in filiale 481.909 49.095

Investitii in parti afiliate 1.089.650 1.089.650

1.571.559 1.138.745

Societatea detine investitii in urmatoarele parti afiliate:

31 decembrie 2016 Drept de

proprietate

Valoarea

bruta

Vospolimno Holdings Limited 100% 6.771

NQE Hydro SRL 95% 1.000

NQE Zalokosta SRL 99% 990

Codlea Alpha Solar SRL 95% 950

Codlea Bravo Solar SRL 99% 990

Deal Properties SRL 25% 1.089.650

Greek Production of Olympus 88% 332.751

NQE Solar Habitat SRL 83% 135.767

NQE Central Habitat 51% 510

NQE Solar 2 SRL 95% 1.190

NQE Developments SRL 99% 990

1.571.559

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

26

31 decembrie 2015 Drept de

proprietate

Valoarea

bruta

Vospolimno Holdings Limited 100% 6.771

NQE Hydro SRL 99% 990

NQE Zalokosta SRL 99% 990

Codlea Alpha Solar SRL 99% 990

Codlea Bravo Solar SRL 99% 990

Deal Properties SRL 25% 1.089.650

Greek Production of Olympus 85% 37.464

NQE Solar Habitat SRL 80% 200

NQE Central Habitat 51% 510

NQE Solar 2 SRL 95% 190

1.138.745

Tara de inregistrare Natura activitatii

Vospolimno Holdings Limited Cipru Activitati ale holdingurilor

NQE Hydro SRL Romania Energie regenerabila

NQE Zalokosta SRL Romania Energie regenerabila

Codlea Alpha Solar SRL Romania Energie regenerabila

Codlea Bravo Solar SRL Romania Energie regenerabila

Deal Properties SRL Romania Energie regenerabila

Greek Production of Olympus Grecia Agricultura

NQE Solar Habitat SRL Romania Dezvoltare imobiliara

NQE Central Habitat Romania Dezvoltare imobiliara

NQE Solar 2 SRL Romania Dezvoltare imobiliara

NQE Developments SRL Romania Dezvoltare imobiliara

Expunerea Societatii la riscurile de credit si de piata si informatiile referitoare la valoarea justa aferenta altor investitii sunt

prezentate in Nota 24.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

27

Nota 11. Creante comerciale si alte creante

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Active financiare

Creante comerciale 1.460.661 4.427.676

Creante in relatie cu parti afiliate 22.717 18.336

Alte creante 58.223 57.741

Total active financiare 1.541.601 4.503.753

Active nefinanciare

Creante cu bugetul 192.167 303.263

Avansuri acordate furnizorilor 8.425 12.844

Total active nefinanciare 200.592 316.107

1.742.193 4.819.860

Detalii in legatura cu creantele de la parti afiliate se regasesc in Nota 27.

Expunerea Societatii la riscurile de credit si de piata si informatiile referitoare la valoarea justa aferenta creantelor comerciale si

altor creante este prezentata in Nota 24.

Nota 12. Imprumuturi acordate

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Deal Properties SRL (Romania) 1.931.370 1.934.833

NQE Hydro SRL (Romania) 1.415.111 1.259.097

NQE Zalokosta SRL (Romania) 173.753 1.146.720

Vospolimno Holdings Limited (Cipru) 14.986 -

NQE Solar Habitat SRL (Romania) 1.971.714 299.617

Codlea Bravo Solar SRL (Romania) 71.608 8.237

Codlea Alpha Solar SRL (Romania) 619.863 159.043

Hygeia Soil - 1.000

Greek Production of Olympus 249.760 158.358

NQE Central Habitat 11.353 11.311

Dobanzi aferente (Romania) 705.287

550.035

Dobanzi aferente (Cipru si Grecia) 40.228

33.000

Total imprumuturi 7.456.339 5.561.251

Detalii in legatura cu imprumuturile acordate catre parti afiliate se regasesc in Nota 27.

Expunerea Societatii la riscurile de credit si de piata si informatiile referitoare la valoarea justa aferenta imprumuturilor acordate

sunt prezentate in Nota 24.

Ca urmare a analizei efectuate de management referitoare la planurile de afaceri ale filialelor, imprumuturile din sold la 31.12.2016

au fost reclasificate in imprumuturi pe termen lung.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

28

Termenii si scadentele imprumuturilor acordate

Termenii si conditiile imprumuturilor acordate in sold sunt urmatoarele:

Debitor

Moneda Valoare

(moneda)

Dobanda

nominala

Anul

scadentei

Valoarea nominala si contabila

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Deal Properties SRL RON 1.125.000 0.0% 2017 42.060 42.060

Deal Properties SRL EUR 184.000 3.5% 2017 610.767 702.059

Deal Properties SRL EUR 28.000 3.5% 2017 127.151 126.686

Deal Properties SRL EUR 232.028 3.5% 2017 1.053.662 1.049.811

Deal Properties SRL EUR 2.700 3.5% 2017 12.261 12.216

Deal Properties SRL EUR 17.500 3.5% 2017 79.469

Deal Properties SRL RON 2.000 3.5% 2017 2.000 2.000

Deal Properties SRL (1) EUR 203.884 0.0% 2017 - -

Deal Properties SRL RON 4.000 3.5% 2017 4.000 -

NQE Hydro SRL RON 493.840 3.5% 2017 493.840 493.840

NQE Hydro SRL RON 16.000 3.5% 2017 16.000 16.000

NQE Hydro SRL RON 2.500 3.5% 2017 2.500 -

NQE Hydro SRL EUR 152.600 3.5% 2017 692.972 690.439

NQE Hydro SRL EUR 13.000 3.5% 2017 59.034 58.819

NQE Hydro SRL EUR 33.200 3.5% 2017 150.765 -

NQE Zalokosta SRL RON 67.174 3.5% 2017 67.174 67.174

NQE Zalokosta SRL RON 81.180 3.5% 2017 81.180 81.180

NQE Zalokosta SRL EUR 219.000 4.0% 2016 - 990.866

NQE Zalokosta SRL EUR 2.400 3.5% 2017 10.899

NQE Zalokosta SRL RON 7.500 3.5% 2017 7.500 7.500

NQE Zalokosta SRL RON 7.000 3.5% 2017 7.000 -

Vospolimno Holdings

Limited EUR 3.300

3.5% 2017 14.986 -

NQE Solar Habitat SRL EUR 50.000 4.0% 2016 - 226.225

NQE Solar Habitat SRL RON 1.000 4.0% 2016 - 1.000

NQE Solar Habitat SRL RON 14.500 3.5% 2017 14.500 -

NQE Solar Habitat SRL EUR 16.000 3.5% 2016 - 72.392

NQE Solar Habitat SRL EUR 431.000 3.5% 2017 1.957.214 -

Codlea Bravo Solar SRL RON 2.800 3.5% 2017 2.800 2.800

Codlea Bravo Solar SRL RON 2.500 3.5% 2017 2.500 -

Codlea Bravo Solar SRL EUR 1.202 3.5% 2017 5.457 5.438

Codlea Bravo Solar SRL EUR 13.400 3.5% 2017 60.851 -

Codlea Alpha Solar SRL RON 17.200 4.0% 2016 - 17.200

Codlea Alpha Solar SRL RON 2.500 3.5% 2017 2.500 -

Codlea Alpha Solar SRL EUR 31.350 4.0% 2016 - 141.843

Codlea Alpha Solar SRL EUR 135.950 3.5% 2017 617.363 -

Hygeia Soil RON 1.000 0.0% 2016 - 1.000

Greek Production of

Olympus EUR 35.000

3.5% 2016 - 158.358

Greek Production of

Olympus EUR 55.000

3.5% 2017 249.760 -

NQE Central Habitat

SRL EUR 2.500

3.5% 2017 11.353 11.311

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

29

NQE Solar 2 SRL RON 2.000 3.5% 2017 2.000 -

NQE Solar 2 SRL EUR 54.900 3.5% 2017 249.306 -

Dobanzi aferente 745.515 583.034

Total 7.456.339 5.561.251

Valoarea contabila a imprumuturilor este egala cu valoarea nominala a acestora pentru 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015.

In cursul anului 2015 Societatea a convertit imprumutul catre Deal Properties SRL in suma de 1.082.940 lei in aport la capitalul

social al Deal Properties SRL. (Nota 10).

Pentru imprumutul acordat catre Deal Properties SRL, la data de 31 decembrie 2016 Societatea a inregistrat ajustari pentru

depreciere in suma de 97.732 lei (350.914 lei la 31 decembrie 2015) (a se vedea Nota 22).

Nota 13. Numerar si echivalente de numerar

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Conturi curente 54.688 26.318

Numerar 189 419

54.877 26.737

Conturile curente sunt deschise la banci comerciale romanesti. La 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015, Societatea nu are

deschise linii de credit sau facilitati de overdraft si nu are incheiate conventii de depozit.

Nota 14. Capital social

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Capital social statutar 3.605.949

3.605.949

Ajustari aferente hiperinflatiei (IAS 29) 1.304.446

1.304.446

4.910.395

4.910.395

Structura actionarilor la sfarsitul perioadelor de raportare a fost dupa cum urmeaza:

31 decembrie 2016

Numarul de

actiuni

Valoarea

nominal in lei

Valoarea totala

in lei

Drept de

proprietate

Green Southeast Europe Investments SA 8.260.715 0,10 826.072 22.91% Framecell Limited 5.596.758 0,10 559.676 15.52% IEBA Trust SA 3.557.239 0,10 355.724 9.86% Cornerstone Investments Limited 3.057.000 0,10 305.700 8.48% Unstop Holdings LTD 2.116.000 0,10 211.600 5.87% Alti actionari 13.471.772 0,10 1.347.177 37.36%

36.059.484 3.605.949 100%

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

30

31 decembrie 2015

Numarul de

actiuni

Valoarea

nominal in lei

Valoarea totala

in lei

Drept de

proprietate

Coronedo Limited 3.824.104 0,10 382.410 10,60% Framecell Limited 7.395.758 0,10 739.576 20.51% Green Southeast Europe Investments SA 6.199.290 0,10 619.929 17,19% IEBA Trust SA 2.847.239 0,10 284.724 7,90% Unstop Holdings LTD 1.741.000 0,10 174.100 4.83% Alti actionari 14.052.093 0,10 1.405.210 38.97%

36.059.484 3.605.949 100%

In cursul anului 2015, Societatea si-a majorat capitalul social cu un numar de 6.882.569 actiuni. Pretul unei actiuni a fost de 0.4

lei/actiune, rezultand intr-o majorare a capitalului social cu 688.257 lei si o majorare a primei de capital cu suma de 2.115.466 lei.

Majorarea capitalului social a fost efectuaua prin conversia imprumuturilor din partea Coronedo Limited, in suma de 360.450 lei

echivalentul a 901.125 actiuni si a imprumutului din partea Framecell Limited, in suma de 2.443.272 lei, echivalentul a 5.981.444

actiuni.

Din totalul capitalului social 3.585.380,20 lei reprezinta contributii in numerar, iar 20.568,20 lei contributii in natura.

Toate actiunile sunt ordinare si au rang egal in privinta activelor reziduale ale Societatii. Valoarea nominala a unei actiuni este de

0,1 leu. Detinatorii de actiuni ordinare au dreptul de a primi dividende, asa cum sunt declarate la anumite perioade de timp, si

dreptul la un vot la fiecare 1 actiune detinuta in cadrul intalnirilor Societatii.

La data de 31 Decembrie 2010, S.C. Delta Fox Proprietati SRL, S.C. India Tango Proprietati SRL, S.C. Delta Papas SRL, S.C.

Sierra Golf Proprietati SRL au fuzionat prin absorbite cu compania Scapis SA.

Procesul de fuziune a avut loc conform proiectului de fuziune prin absorbtie al SC Scapis SA cu societatile S.C. Delta Fox

Proprietati SRL, S.C. India Tango Proprietati SRL, S.C. Delta Papas SRL, S.C. Sierra Golf Proprietati SRL. din data de 26

Noiembrie 2010, al hotararilor Adunarii Generale a Asociatilor ale S.C. Delta Fox Proprietati SRL, S.C. India Tango Proprietati

SRL, S.C. Delta Papas SRL, S.C. Sierra Golf Proprietati SRL din 30 Decembrie 2010 si a hotararii Adunarii Generale a

Actionarilor S.C. Scapis SA din 30 Decembrie 2010, in conformitate cu Legea 31/1990 privind Societatile Comerciale cu

modificarile si completarile ulterioare.

In urma procesului de fuziune, elementele de activ si pasiv ale societatilor absorbite au fost transferate catre societatea absorbanta,

Scapis SA, cu data efectiva a fuziunii 31 Decembrie 2010.In schimbul absorbtiei elementelor de activ si pasiv a societatilor Delta

Fox Proprietati SRL, India Tango Proprietati SRL, Delta Papas SRL, Sierra Golf Proprietati SRL, compania absorbanta Scapis

SA (redenumita ulterior Natura Quattuor Energia Holdings sa) a emis la data de 26 Mai 2011 un numar de 28.276.915 actiuni noi

cu o valoare nominala de 0.1 lei/ actiunea.

Majorarea capitalului social in urma procesului de fuziune a fost in valoare de 2.827.692 lei.

Dividende

In cursul anilor financiari incheiati la 31 decembrie 2015 si 31 decembrie 2014, Societatea nu a declarat si nu a platit dividende

actionarilor sai.

Nota 15. Imprumuturi

Aceasta nota furnizeaza informatii cu privire la termenii contractuali ai imprumuturilor purtatoare de dobanda ale Societatii. Pentru

mai multe informatii cu privire la expunerea Societatii la riscul de rata a dobanzii, riscul valutar si riscul de lichiditate, a se vedea

Nota 24.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

31

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Tsamis Georgios - -

Framecell Limited 120.339 40.721

Green Southeast Europe Investments 4.627.199 3.576.843

Coronedo Limited - -

Panagiotis Diamandis - 76.917

Argyrios Volis 153.393 36.196

Nteventzis Stavros 454.110 -

Dobanzi aferente 27.046 148.819

Total imprumuturi 5.382.087 3.879.496

Termenii si scadentele imprumuturilor primite

Termenii si conditiile imprumuturilor in sold sunt urmatoarele:

Creditor Moneda

Valoare

(moneda)

Dobanda

nominala

Anul

scadentei

Valoarea nominala si contabila

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Green Southeast

Europe Investments EUR 257.350 3.5% 2016 - 1.164.380

Green Southeast

Europe Investments EUR 533.200 3.5% 2017 988.870 2.412.463

Green Southeast

Europe Investments EUR 801.200 3.5% 2017 3.638.329 -

Framecell Limited EUR 137.550 3.5% 2016 - 40.721

Framecell Limited EUR 26.500 3.2% 2017 120.339 -

Panagiotis Diamandis EUR 17.000 0.0% 2016 - 76.917

Argyrios Volis EUR 8.000 0.0% 2016 - 36.196

Argyrios Volis EUR 31.500 0.0% 2017 153.393 -

Dobanzi aferente RON 243.528 148.819

Total 5.146.459 3.879.476

Valoarea contabila a imprumuturilor este egala cu valoarea nominala a acestora pentru 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015

Nota 16. Obligatiuni

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

din care: din care:

pe termen

lung

pe termen

scurt

pe termen

lung

pe termen

scurt

Obligatiuni

Fragkiskos Kanellopoulos 908.220 - - 904.900

Prineas Panagiotis 908.220 - - 904.900

Framecell Limited - - - -

Kalemkeris Pavlos 454.110 - - 452.450

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

32

Savvopoulos Vasileios 454.110 - - 452.450

Dobanzi aferente - 272.466 - 298.617

Total datorii aferente obligatiunilor 2.724.660 272.466 - 3.013.317

Valoare nominala a unei obligatiuni este de 100.000 EUR, iar valoarea totala a obligatiunilor emise este de 600.000 EUR.

Obligatiunile vor fi rascumparate integral la scadenta, 30 iunie 2019, la valoarea lor nominala. Obligatiunile sunt purtatoare de

dobanda, 12.0% anual, dobanda fiind achitata semestrial.

Nota 17. Datorii comerciale si alte datorii

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Datorii financiare

Datorii comerciale 192.744 113.241

Datorii fata de personal 142.705 99.120

Datorie fata de Greek Production 324.720 -

Alte datorii 88.331 77.309

Total datorii financiare 748.500 289.670

Datorii nefinanciare

Datorii cu bugetul Statului 137.913 97.607

Total datorii comerciale si alte datorii 886.413 387.277

Detalii in legatura cu datoriile catre parti afiliate se regasesc in Nota 27.

Expunerea Societatii la riscul valutar si la riscul de lichiditate aferent datoriilor comerciale si altor datorii, este prezentata in

Nota 24.

Nota 18. Venituri din prestari de servicii

2016 2015

Servicii de consultanta - 1.980.139

- 1.980.139

Nota 19. Servicii prestate de terti

2016 2015

Cheltuieli cu utilitatile 14.196 13.073

Cheltuieli cu mentenanta si reparatii 34.614 31.171

Cheltuieli cu chiriile 146.794 118.354

Cheltuieli cu asigurarile 29.454 179

Cheltuieli cu servicii profesionale 128.860 150.467

Cheltuieli cu transportul de bunuri si personal 61.693 13.958

Comisioane bancare 11.067 11.736

Cheltuieli postale si de telecomunicatii 7.315 4.406

Alte servicii prestate de terti 334.870 125.216

768.863 468.560

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

33

Cheltuielile de consultanta includ servicii de investitii financiare, servicii profesionale de audit, consultanta legala si notariala.

Serviciile de audit pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 au fost prestate de catre Baker Tilly, onorariile fiind

confidentiale si bazate pe contract.

Nota 20. Cheltuieli cu beneficiile angajatilor

2016 2015

Cheltuieli cu salariile 918.195 809.080

Cheltuieli cu contributiile la asigurarile sociale obligatorii 196.497 169.803

1.114.692 978.883

Remunerarea personalului cheie de conducere cuprinde salarii si contributii (contributii sociale si medicale, contributii de somaj

si alte contributii asemanatoare). Conducerea Societatii este angajata pe baza contractuala.

Nota 21. Alte cheltuieli operationale

2016 2015

Cheltuieli generate de consumul de materiale 31.274 8.336

Cheltuieli cu provizionul aferent TVA-ului de incasat si

neexigibil

- 297.372

Taxe si penalitati 27.342 2.355

Cheltuieli cu deprecierea si amortizarea imobilizarilor 115.145 22.426

Alte cheltuieli operationale 19.012 1.337

192.773 331.826

Nota 22. Rezultat financiar

2016 2015

Venituri din dobanzi 204.631 196.045

Cheltuieli aferente dobanzilor (453.432) (413.665)

Pierderi din deprecierea imprumuturilor acordate (97.732) (350.914)

Diferente de curs valutar, net (42.185) 25.872

Rezultat financiar net (388.718) (542.662)

Pierderi din deprecierea imprumuturilor acordate in suma de 97.732 lei pentru anul 2016 (350.914 lei pentru anul 2015) se refera

la imprumutul acordat societatii Deal Properties SRL, contabilizat la cost amortizat.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

34

Nota 23. Impozite

Impozite recunoscute in contul de profit si pierdere

2016 2015

Cheltuieli cu impozitul pe profit amanat (309.966) 78.309

Impozit pe profit (309.966) 78.309

Reconcilierea cotei de impozitare efective

2016 2015

Rezultat inainte de impozitare, profit / (pierdere) 2.761.642 313.143

Impozitul pe profit calculat utilizand cota de impozitare

locala a entitatii 16% 198.379 16% (50.103)

Cheltuieli si ajustari nedeductibile 9% 111.587 9% (28.206)

Cheltuieli cu impozitul pe profit amanat 25% 309.966 25% (78.309)

Societatea nu detine elemente pentru care nu a constituit creante privind impozitul amanat.

Diferente temporare cumulative ce genereaza impozit amanat

31 decembrie 2016

31 decembrie 2015

Diferente

temporare

cumulative

Creante/

(Datorii)

privind

impozitul

amanat

Diferente

temporare

cumulative

Creante/

(Datorii)

privind

impozitul

amanat

Imobilizari

corporale

1.827.317 (292.371) (1.820.278) (291.245)

Pierderi fiscale (2.313.411) 370.145 376.126 60.180

(486.094) 77.776 (1.444.152) (231.065)

Miscari in soldurile impozitului amanat

Sold net la

1 ianuarie

Recunoscut

in rezultatul

curent

Recunoscut

in alte

elemente ale

rezultatului

global

Sold la 31 decembrie

Net Active Datorii

2016

Imobilizari corporale (291.245) (1.125) (292.371) (292.371)

Pierderi fiscale 60.180 309.966 370.146 370.146

Creante/ (datorii)

fiscale nete (231.065) 309.966 (1.125) 77.776 370.146 (292.371)

2015

Imobilizari corporale (302.711) 11.466 (291.245) (291.245)

Pierderi fiscale 138.489 (78.309) 60.180 60.180

Creante/ (datorii)

fiscale nete (164.222) (78.309) 11.466 (231.065) 60.180 (291.245)

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

35

Nota 24. Instrumente financiare - Valori juste si gestionarea riscului

(a) Clasificari contabile si valori juste

Urmatorul tabel arata valorile contabile si cele juste ale activelor si datoriilor financiare. Acest tabel nu include valorile juste ale

activelor si datoriilor financiare ce nu sunt evaluate la valoarea justa, daca valorile contabile ale acestora sunt o aproximatie

rezonabila a valorilor juste.

Nota

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Valoare

contabila

Valoare

justa

Valoare

contabila

Valoare

justa

Active financiare ne-evaluate la

valoarea justa

Creante comerciale si alte creante 11 1.742.193 1.742.193 4.819.860 4.819.860

Numerar si echivalente de numerar 13 54.877 54.877 26.737 26.737

Imprumuturi acordate 12 7.456.339 7.456.339 5.561.251 5.561.251

9.253.409 9.253.409 10.407.848 10.407.848

Datorii financiare ne-evaluate la

valoarea justa

Imprumuturi termen lung 15 5.639.120 5.639.120 3.879.496 3.879.496

Imprumuturi termen scurt 740.148 740.148

Obligatiuni termen lung 16 2.724.660 2.724.660 3.013.317 3.013.317

Obligatiuni termen scurt 272.466 272.466

Datorii comerciale si alte datorii 17 886.413 884.413 378.277 387.277

10.262.807 10.262.807 7.280.090 7.280.090

La data de 31 Decembrie 2016 managementul Societatii a decis sa reclasifice prezentarea termen scurt/ lung a imprumuturilor

primite si respectiv acordate tinand seama de urmatoarele aspecte:

-toate imprumuturile acordate de Societate, se acorda pe termen scurt, urmand ca la data scadentei, in cazul in care sumele nu sunt

rambursate, contractele de imprumut sa se prelungeasca automat cu acordul partilor pe inca 11 (unsprezece luni).

-toate imprumuturile primite de Societate, sunt flexibile din perspectiva rambursarii tinand cont de sursa de provenienta

-imprumuturile se ramburseaza catre creditori numai in cazul incasarii lor de la debitori

Considerand cele mentionate mai sus, prin aplicarea principiului prevalentei economiciului asupra juridicului, managementul a

decis ca aceste imprumuturi se clasifica pe termen lung, intrucat natura activitatii societatii presupune un orizont mai indelungat

de timp pentru a colecta si respectiv rambursa aceste sume. Totusi nu sunt excluse nici rambursarile anticipate, in cazul in care

societatea va putea si va dori acest lucru.

Tinand cont de aceste aspecte din perspectiva inregistrarii acestor instrumente in situatiile financiare s-a considerat ca valoarea

contabila a imprumuturilor trebuie sa fie egala cu valoarea nominala a acestora pentru 31 decembrie 2016. Mai mult, impactul net

al expunerii societatii in ceea ce priveste finantarea pe termen lung, nu genereaza diferente semnificative de prezentare nici in

cazul aplicarii valorii juste.

(a) Gestionarea riscului financiar

Societatea este expus la urmatoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

riscul de credit

riscul de lichiditate

riscul de piata

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

36

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Societatea nu are angajamente formale pentru a combate riscurile financiare. In ciuda inexistentei angajamentelor formale,

riscurile financiare sunt monitorizate de managementul de top, punandu-se accent pe nevoile Societatii pentru a compensa eficient

oportunitatile si amenintarile.

Politicile Societatii de gestionare a riscului sunt definite astfel incat sa asigure identificarea si analiza riscurilor cu care se confrunta

Societatea, stabilirea limitelor si controalelor adecvate, precum si monitorizarea riscurilor si a respectarii limitelor stabilite.

Politicile si sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite in mod regulat pentru a reflecta modificarile survenite in conditiile de

piata si in activitatile Societatii. Societatea, prin standardele si procedurile sale de instruire si conducere, sa dezvolte un mediu de

control ordonat si constructiv, in cadrul caruia toti angajatii isi inteleg rolurile si obligatiile.

Societatea are in vedere gestionarea riscurilor in cadrul unui sistem integrat de management al riscului, intru indeplinirea cerintelor

Bursei de Valori Bucuresti (Codul de guvernanta corporativa).

Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca Societatea să suporte o pierdere financiară ca urmare a neîndeplinirii obligațiilor contractuale de

către un client sau o contrapartidă la un instrument financiar, iar acest risc rezultă în principal din creanțele comerciale și investițiile

financiare ale Societatii.

Activele financiare, care pot supune Societatea la riscul de credit, sunt în principal creanțele comerciale, numerarul și echivalentele

de numerar si imprumuturile acordate. Societatea a pus în practică o serie de politici prin care se asigură că vânzarea de servicii

se realizează către clienți cu o încasare corespunzătoare.

Valoarea contabilă a activelor financiare reprezintă expunerea maximă la riscul de credit.

Expunerea maximă la riscul de credit la data raportării a fost:

Nota 31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Creante comerciale si alte creante 11 1.742.193 4.819.860

Numerar si echivalente de numerar 13 54.877 26.737

Imprumuturi acordate 12 7.456.339 5.561.251

9.253.409 10.407.848

Expunerea maxima la riscul de credit aferenta creantelor comerciale si altor creante la data raportarii in functie de regiunea

geografica a fost:

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Romania 284.500 392.184

Cipru 1.457.693 4.427.676

1.742.193 4.819.860

Expunerea maxima la riscul de credit aferenta imprumuturilor acordate la data raportarii in functie de regiunea geografica a fost:

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Romania 7.151.365 5.369.893

Cipru, Grecia 304.974 191.358

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

37

7.456.339 5.561.251

Pierderi din depreciere

Situatia vechimii creantelor comerciale si altor creante la data raportarii a fost:

31 decembrie 2016

Valoarea bruta

Ajustare

pentru

depreciere

Valoarea

contabila

Neajunse la scadenta -

Restante intre 1–30 zile 11.634 - 11.634

Restante intre 31–90 zile 6.681 - 6.681

Restante intre 91–120 zile 6.177 - 6.177

Restante intre 121–365 zile 10.180 - 10.180

Restante mai mari de un an 1.707.521 - 1.707.521

1.742.193 - 1.742.193

31 decembrie 2015

Valoarea bruta

Ajustare

pentru

depreciere

Valoarea

contabila

Neajunse la scadenta 2.368.660 - 2.368.660

Restante intre 1–30 zile - - -

Restante intre 31–90 zile 1.665 - 1.665

Restante intre 91–120 zile 5.018 - 5.018

Restante intre 121–365 zile 639.408 - 639.408

Restante mai mari de un an 1.805.109 - 1.805.109

4.819.860 - 4.819.860

Societatea nu a inregistrat provizioane pentru deprecierea creantelor comerciale si alte creante la 31 decembrie 2016 si 31

decembrie 2015.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

38

Situatia vechimii imprumuturilor acordate la data raportarii a fost:

31 decembrie 2016

Valoarea bruta

Ajustare

pentru

depreciere

Valoarea

contabila

Neajunse la scadenta 8.606.992 (1.150.653) 7.456.339

Restante intre 1–30 zile - - -

Restante intre 31–90 zile - - -

Restante intre 91–120 zile - - -

Restante intre 121–365 zile - - -

Restante mai mari de un an - - -

8.606.992 1.150.653 7.456.339

31 decembrie 2015

Valoarea bruta

Ajustare

pentru

depreciere

Valoarea

contabila

Neajunse la scadenta 1.000.439 - 1.000.439

Restante intre 1–30 zile 12.216 - 12.216

Restante intre 31–90 zile - - -

Restante intre 91–120 zile 1.281.347 - 1.281.347

Restante intre 121–365 zile 2.574.757 - 2.574.757

Restante mai mari de un an 1.745.413 (1.052.921) 692.492

6.614.172 (1.052.921) 5.561.251

Miscarea in provizionul pentru deprecierea imprumuturilor acordate a fost dupa cum urmeaza:

2016 2015

Sold la 1 ianuarie 1.052.921 707.007

Reluari ale pierderilor din depreciere - -

Pierderi din depreciere recunoscute 97.732 350.914

Sold la 31 decembrie 1.150.653 1.052.921

Numerar si echivalente de numerar

La 31 decembrie 2016, Societatea a detinut numerar si echivalente de numerar in suma de 54.877 lei (31 decembrie 2015: 26.737

lei ), reprezentand expunerea maxima la riscul de credit aferent acestor active. Numerarul si echivalentele de numerar sunt

mentinute cu banci si institutii financiare din Romania.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

39

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea sa intampine dificultati in indeplinirea obligatiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate in numerar sau prin transferul altui

activ financiar. Abordarea Societatii cu privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, in masura in care este posibil, ca detine in orice moment lichiditati suficiente pentru a

onora datoriile atunci cand acestea devin scadente, atat in conditii normale cat si in conditii de stres, fara a suporta pierderi inacceptabile sau a pune in pericol reputatia Societatii.

Urmatorul tabel prezinta scadentele contractuale reziduale ale datoriilor financiare la sfarsitul perioadei de raportare, inclusiv platile estimate de dobanda si excluzand impactul

acordurilor de compensare:

Valoare

contabila

Fluxuri de numerar contractuale

Total mai putin de

o luna

intre 1 si 3

luni

intre 3 si 6

luni

intre 6 si 12

luni

intre 1 si 2

ani

intre 2 si 5

ani peste 5 ani

31 decembrie 2016

Imprumuturi 740.148 740.148 740.148

Datorii comerciale si

alte datorii 886.413 886.413 886.413

Obligatiuni 272.466 272.466 272.466

Total termen scurt 1.899.027 1.899.027 886.413 272.466 740.148

Total Imprumuturi

termen lung

8.093.780 8.093.780 8.093.780

31 decembrie 2015

Imprumuturi 3.879.496 3.879.496 151.699 36.196 3.691.601

Datorii comerciale si

alte datorii 387.277 387.277 387.277

Obligatiuni 3.013.317 3.013.317 - 3.013.317

Total termen scurt 7.280.090 7.280.090 538.976 3.049.513 3.691.601

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2014 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

40

Riscul de piata

Riscul de piata este riscul ca variatia preturilor pietei, cum ar fi cursul de schimb valutar, rata dobanzii si pretul instrumentelor de

capitaluri proprii, sa afecteze veniturile Societatii sau valoarea instrumentelor financiare detinute. Obiectivul gestionarii riscului

de piata este acela de a gestiona si controla expunerile la riscul de piata in cadrul unor parametri acceptabili si in acelasi timp de

a optimiza rentabilitatea investitiilor.

Riscul valutar

Societatea poate fi expusa fluctuațiilor cursului de schimb valutar prin intermediul împrumuturilor acordate, numerarului,

imprumuturilor primite si a datoriilor comerciale exprimate în valuta.

Moneda funcțională a Societatii este RON. Societatea este expusa riscului valutar datorită vânzărilor, achizițiilor și altor

împrumuturi care sunt exprimate într-o altă valută decât cea funcțională, in principal EUR.

Rezumatul datelor cantitative prind expunerea Societatii la riscul valutar raportat conducerii Societatii in baza politicii de

gestionare a riscului este urmatorul:

EUR RON Total

31 decembrie 2016

Active monetare

Numerar si echivalente de numerar 1.235 53.642 54.877

Creante comerciale si alte creante 1.457.693 284.500 1.742.193

Imprumuturi acordate 6.708.785 747.554 7.456.339

8.167.713 1.085.696 9.253.409

Datorii monetare

Imprumuturi 6.109.251 17 6.109.268

Datorii comerciale si alte datorii 324.720 561.693 886.413

Obligatiuni 2.997.126 - 2.997.126

9.431.097 561.710 9.992.807

Expunerea neta (1.263.384) 523.986 (739.398)

31 decembrie 2015

Active monetare

Numerar si echivalente de numerar 3.349 23.388 26.737

Creante comerciale si alte creante 4.427.676 392.184 4.819.860

Imprumuturi acordate 4.720.068 841.182 5.561.251

9.151.093 1.256.755 10.407.848

Datorii monetare

Imprumuturi 3.879.479 17 3.879.496

Datorii comerciale si alte datorii 387.276 387.276

Obligatiuni 3.013.317 - 3.013.317

6.892.796 387.293 7.280.089

Expunerea neta 2.258.297 869.461 3.127.759

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

41

Societatea nu a incheiat contracte de hedging in ceea ce priveste obligatiile in moneda straina sau expunerea fata de riscul de rata

a dobanzii.

Principalele cursuri de schimb valutar utilizate in cursul anului au fost:

31 decembrie

2016

Mediu

pentru 2016

31 decembrie

2015

Mediu

pentru 2015

EUR 4.5411 4.4900 4.5245 4.4450

USD 4.3033 4.0569 4.1477 4.0057

Analiza de senzitivitate

O depreciere/apreciere cu 10% a leului fata de urmatoarele monede straine la 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015 ar fi crescut

/ scazut profitul cu sumele indicate mai jos. Aceasta analiza este bazata pe variatiile cursurilor de schimb valutar pe care Societatea

le considera posibile in mod rezonabil la sfarsitul perioadei de raportate. Aceasta analiza presupune ca toate celelalte variabilele,

in mod particular ratele de dobanda raman constante si se ignora orice impact al vanzarilor si achizitiilor preconizate. Analiza a

fost realizata in acelasi mod pentru 2015, cu diferenta ca la acea data au fost utilizate alte variatii posibile in mod rezonabil ale

cursurilor de schimb valutar, dupa cum este indicat mai jos.

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Valoare

contabila

Efectul

deprecierii

Efectul

aprecierii

Valoare

contabila

Efectul

deprecierii

Efectul

aprecierii

Active si datorii monetare

EUR (1.263.384) 126.338 (126.338) 2.258.297 (225.830) 225.830

Impact (1.263.384) 126.338 (126.338) 2.258.297 (225.830) 225.830

Riscul de rata a dobanzii

31 decembrie 2016

Valoare

contabila Rata variabila Rata fixa

Nepurtatoare

de dobanda

Active monetare

Creante comerciale si alte creante 1.742.193 1.742.193

Numerar si echivalente de numerar 54.877 54.877

Imprumuturi acordate 7.456.339 7.414.279 42.060

9.253.409 7.414.279 1.839.130

Datorii monetare

Imprumuturi 6.109.268 5.699.764 409.504

Datorii comerciale si alte datorii 886.413 886.413

Obligatiuni 2.997.126 2.724.660 272.466

9.992.807 8.424.424 1.568.383

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

42

31 decembrie 2015

Valoare

contabila Rata variabila Rata fixa

Nepurtatoare

de dobanda

Active monetare

Creante comerciale si alte creante 4.819.860 4.819.860

Numerar si echivalente de numerar 26.737 26.737

Imprumuturi acordate 5.561.251 4.713.690 847.561

10.407.848 4.713.690 5.694.158

Datorii monetare

Imprumuturi 3.879.496 3.617.564 261.932

Datorii comerciale si alte datorii 387.276 387.276

Obligatiuni 3.013.317 2.714.700 298.617

7.280.089 6.332.264 947.825

La data raportarii, profilul expunerii la riscul de rata a dobanzii aferent instrumentelor financiare purtatoare de dobanda, raportat

catre conducerea Societatii a fost urmatorul:

Valoare contabila

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Instrumente cu rata fixa

Active financiare 7.414.279 4.713.690

Datorii financiare (8.424.424) (6.332.264)

(1.010.145) (1.618.574)

Instrumente cu rata variabila

Active financiare - -

Datorii financiare - -

- -

Analiza de senzitivitate a valorii juste pentru instrumentele cu rata de dobanda fixa

Societatea nu contabilizeaza active si datorii financiare cu rata de dobanda fixa la valoare justa prin contul de profit sau pierdere

si nu desemneaza instrumente financiare derivate (swap-uri pe rata dobanzii) ca instrumente de acoperire a riscurilor in cadrul

unui model de contabilizare a operatiunilor de acoperire a valorii juste impotriva riscurilor. Prin urmare, o modificare a ratelor de

dobanda la data raportarii nu ar afecta contul de profit sau pierdere.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

43

Nota 25. Angajamente de capital

La 31 decembrie 2016 Societatea nu are angajamente de capital.

Nota 26. Active si datorii contingente

Societatea nu detine active sau datorii contingente la 31 decembrie 2016.

Nota 27. Partile afíliate

Actionari

Structura actionariatului la 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015 este prezentata in Nota 14.

Filialele Societatii

Filialele si Asociatii Societatii si natura activitatii acestora sunt dupa cum urmeaza:

Tara de

inregistrare

Natura activitatii

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Vospolimno Holdings Limited Cipru

Activitati ale

holdingurilor

√ √

NQE Hydro SRL Romania Energie regenerabila √ √

NQE Zalokosta SRL Romania Energie regenerabila √ √

Codlea Alpha Solar SRL Romania Energie regenerabila √ √

Codlea Bravo Solar SRL Romania Energie regenerabila √ √

Deal Properties SRL (asociat) Romania Energie regenerabila √ √

NQE Solar Habitat SRL Romania Dezvoltari imobiliare √ √

Parking Zalokosta SASU Grecia Inchirierea spatiilor de parcare √

Hygeia Soil SRL Romania Agricultura √ √

NQE Solar 2 SRL: Romania Dezvoltari imobiliare √ √

Greek Production of Olympus Grecia Agricultura √ √

NQE Central Habitat Romania Dezvoltari imobiliare √ √

NQE Developments SRL Romania Dezvoltari imobiliare √

Partile afiliate

Partile afiliate ale Societatii sunt dupa cum urmeaza:

Natura relatiei Tara de origine

Tsamis Georgios Administrator Grecia

Argirios Volis Administrator Grecia

Panagiotis Diamandis Actionar Grecia

Nteventzis Stavros Actionar Grecia

Savvopoulos Vasileios Actionar Grecia

Framecell Limited Actionar Cipru

Coronedo Limited

Actionar Cipru

Green Southeast Europe Investments

Actionar Luxemburg

Codlea Alpha Solar SRL

Subsidiara Romania

NQE Zalokosta SRL Subsidiara Romania

Codlea Bravo Solar SRL Subsidiara Romania

NQE Hydro SRL Subsidiara Romania

Deal Properties SRL Asociat Romania

Vospolimno Holdings Limited Subsidiara Cipru

NQE Solar Habitat SRL Subsidiara Romania

NQE Solar 2 SRL Subsidiara Romania

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

44

NQE Central Habitat Subsidiara Romania

Hygeia Soil SRL Subsidiara Romania

NQE Developments SRL Subsidiara Romania

Greek Production of Olympus Subsidiara Grecia

IEBA Trust SA Actionar Romania

Tranzactii cu parti afiliate

(i) Vanzare de bunuri si servicii

2016 2015

NQE Solar Habitat SRL 3.342 3.301

Codlea Alpha Solar SRL 3.342 3.301

Codlea Bravo Solar SRL 3.342 3.301

NQE Zalokosta SRL 3.342 3.301

NQE Hydro SRL 3.342 3.301

Deal Properties SRL 3.342 3.301

Hygeia Soil SRL 3.234 3.195

NQE Solar 2 SRL 3.234 2.396

NQE Central Habitat SRL 3.501

30.021 25.395

(ii) Cumparari de bunuri si servicii

2016 2015

IEBA Trust SA - 45.000

- 45.000

(iii) Creante comerciale si alte creante

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

NQE Solar Habitat SRL 672 2.387

Codlea Alpha Solar SRL - 342

Codlea Bravo Solar SRL 3.337 342

NQE Zalokosta SRL 3.337 342

NQE Hydro SRL 3.337 2.387

Deal Properties SRL 2.002 -

Hygeia Soil SRL - 4.290

NQE Solar 2 SRL 1.291 2.970

NQE Central Habitat SRL 4.201 -

18.177 13.060

(iv) Datorii comerciale si alte datorii

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

IEBA Trust SA - 45.000

Greek Production of Olympus 324.720 -

324.720 45.000

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

45

(v) Imprumuturi acordate

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Deal Properties SRL 1.931.370 1.934.833

NQE Hydro SRL 1.415.111 1.259.097

NQE Zalokosta SRL 173.753 1.146.720

Vospolimno Holdings Limited 14.986 -

NQE Solar Habitat SRL 1.971.714 299.617

NQE Solar 2 SRL 251.306 -

Codlea Bravo Solar SRL 71.608 8.237

Codlea Alpha Solar SRL 619.863 159.043

Hygeia Soil - 1.000

Greek Production of Olympus 249.760 158.358

NQE Central Habitat 11.353 11.311

Dobanda aferenta 745.515 583.035

7.456.339 5.561.251

(vi) Venituri din dobinzi

2016 2015

Deal Properties SRL 76.103 79.403

NQE Hydro SRL 51.022 48.534

NQE Zalokosta SRL 27.080 44.870

Vospolimno Holdings Limited - 6.092

NQE Solar Habitat SRL 21.805 10.755

Codlea Bravo Solar SRL 1.583 -

Codlea Alpha Solar SRL 15.320 4.098

Greek Production of Olympus 7.016 2.293

NQE Central Habitat SRL 422 -

NQE Solar 2 SRL 4.146 -

204.496 196.045

(vii) Imprumuturi si Obligatiuni

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Coronedo Limited - -

Framecell Limited 120.339 40.721

Green Southeast Europe Investments 4.627.199 3.576.843

Tsamis Georgios - -

Panagiotis Diamandis - 76.917

Argirios Volis 153.393 36.196

Savvopoulos Vasileios (obligatiuni) 454.110 452.450

Dobanda aferenta 256.094 148.819

5.611.135 4.331.946

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare individuale intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

46

(viii) Cheltuieli aferente dobinzilor

2016 2015

Coronedo Limited - 3.169

Framecell Limited 2.015 1.552

Green Southeast Europe Investments 99.788 87.599

Savvopoulos Vasileios (obligatiuni) 53.918 53.558

155.721 145.878

Tranzactii cu personalul cheie de conducere

Remunerarea personalului cheie de conducere cuprinde salarii si contributii (contributii sociale si medicale, contributii de somaj

si alte contributii asemanatoare). Conducerea Societatii este angajat pe baza contractuala, dupa cum este prezentat in Nota 20.

La 31 Decembrie 2016 Societatea nu are obligatii referitoare la beneficii post pensionare fata de fostii administratori sau directori.

Nu s-au acordat imprumuturi catre administratori sau directori.

Nota 28. Rezultatul pe actiune

2016 2015 Profitul / Pierderea perioadei (2.451.676) (391.452)

Numarul de actiuni ordinare la inceputul si sfarsitul perioadei 36.059.484 36.059.484

Rezultat de baza pe actiune (lei/ actiune) (0.068) (0.011)

Societatea propune acoperirea pierderii din anul 2015 cu profiturile din anii viitori.

Nota 29. Evenimente ulterioare

Conducerea Societatii nu considera ca exista evenimente ulterioare 31 decembrie 2015 pana la data aprobarii acestor situatii

financiare individuale care ar necesita prezentarea sau ajustarea lor.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

1

RAPORTUL

Consiliului de Administratie

Pentru anul 2016

Data raportului:

Denumirea societatii comerciale:

23 martie 2017

SC NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Sediul Social: Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7 , Sector 2, Bucuresti

Numarul de telefon/fax: 0768.560.813 / 021.310.06.05

Nr de ordine in Reg. Comertului: J40/3315/2009

Cod unic de inregistrare: 2695737

Atribut Fiscal: RO

Capital Social si varsat: 3,605,948.40

Cod CNVM emitent: 55057

Pozitia in Registrul CNVM: 3357

Codul CNVM al actiunilor: 33571

Clasa Valorilor mobiliare: Ordinare, nominative

Tipul: Actiuni

Numar de actiuni: 36,059,484

Valorea Nominala: 0,10 RON

Piata de Tranzactionare:

Piata reglementata a BVB, categoria standard

1. Analiza activitatii societatii comerciale

1.1. Prezentarea societatii

a) Descrierea activitatii de baza

S.C. NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA este o societate pe actiuni infiintata

in 1990, sediul social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7, Sector 2,

Romania. Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/3315/2009.

Actul Constitutiv al S.C. NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS

SA prevede in art. 5 “ Domeniile si obiectul de activitate al societatii“ ca domeniul principal

de activitate al societatii il reprezinta “ Activitati ale holdingurilor “ Cod CAEN 6420.

b) Precizarea datei de infiintare a societatii comerciale

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

2

Data infiintarii S.C. SCAPIS S.A.: 19.10.1990 prin Decizia nr. 318 a Prefecturii Judetului

Telorman; in 2012, societatea isi schimba denumirea in S.C. NATURA QUATTUOR ENERGIA

HOLDINGS SA.

c) Descrierea oricarei fuziuni sau reorganizari semnificative a societatii comerciale, ale

filialelor sale sau ale societatilor controlate, in timpul exercitiului financiar

In anul 2016, compania a infiintat o noua filiala numita NQE Developments srl. Filiala a fost

creata pentru a asigura managementul dezvoltarilor imobiliare ale companiei.

d) Descrierea achizitiilor si/sau instrainarilor de active

In cursul anului 2016, societatea si-a modificat cota de participatii in urmatoarele filiale,

dupa cum urmeaza:

- In NQE Hydro, de la 99% la 95.24%

- In Codlea Alpha Solar, de la 99% la 95%

- In NQE Solar Habitat, de la 80% la 83.33%

- In NQE Solar 2, de la 95% la 95.2%

- In Greek Production of Olympus, de la 83.74% la 88.36%

e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluarii activitatii societatii:

Este prezentata in Raportul Situatii Financiare Individuale din data de 31.12.2016.

Principalele rezultate sunt urmatoarele:

A) Imobilizari corporale

Imobilizarile corporale ale Societatii la 31 Decembrie 2016 contin un teren, localizat in comuna

Mogosoaia, obtinut in urma procesului de fuziune prin absorbtie, a carui valoare conform

raportului de evaluare la data de 31.12.2016 este 1.925.426 RON.

B) Imobilizari financiare

In anul 2016, compania detine participatii in capitalul social al urmatoarelor filiale:

Denumire entitate Tara in care este

inregistrata

Obiectul de activitate Procent detinut

Codlea Alpha Solar Romania Productie energie

regenerabila 95%

NQE Zalokosta (fost

Codlea Unu Solar)

Romania Productie energie

regenerabila 99%

Codlea Bravo Solar Romania Productie energie

regenerabila 99%

NQE Hydro (fost

Deal Solar)

Romania Productie energie

regenerabila 95.24%

NQE Solar Habitat

(fost NQE Aqua)

Romania Dezvoltare imobiliara 83.33%

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

3

Deal Properties SRL Romania Productie energie

regenerabila 24.62%

Vospolimno Holdings Grecia Activitati ale holdingurilor 100%

NQE Central Habitat Romania Dezvoltare imobiliara 51%

NQE Solar 2 Romania Dezvoltare imobiliara 95.20%

Greek Production of

Olympus Herbs

Grecia Agricultura 88.36%

NQE Developments Romania Dezvoltare imobiliara 99%

C) Creante comerciale

Creantele comerciale nu sunt purtatoare de dobanda si au in general, un termen de plata

intre 30-120 de zile.

Creante Sold la

31 decembrie 2015

Sold la

31 decembrie

2016

1 Creante comerciale terti 4,432,951 1,465,202

2 Imprumuturi pe termen scurt 5,561,251 -

3 Avansuri furnizori 12,844 8,425

4 Creante comerciale de la parti afiliate 13,061 18,176

5 Tva de recuperat 302,700 191,604

6 Altele 58,304 58,786

TOTAL 10,381,111 1,742,193

Creantele comerciale din soldul de la 31.12.2016 se vor recupera in cursul anului 2017.

D) Datorii comerciale si alte datorii

Datorii Sold la

31 decembrie

2015

Sold la

31 decembrie

2016

Termen de exigibilitate

pentru soldul de la

31 decembrie 2016

Sub 1 an 1 - 5 ani

Peste

5 ani

1 Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni 3,013,317 2,997,126 272,466 2,724,660 -

2 Sume datorate institutiilor de credit - - - -

3 Avansuri incasate in contul comenzilor - -

4 Datorii comerciale - furnizori entitati afiliate

si alte parti legate - -

5 Datorii comerciale - furnizori terti 113,241 690,859 299,182 391,677 -

6=3+4+5 Total datorii comerciale 113,241 690,859 299,182 391,677 -

7 Efecte de comert de platit - -

8 Sume datorate entitatilor afiliate 3,879,479 5,935,856 958,413 4,977,443 -

9 Sume datorate entitatilor cu interese de

participare si alte parti legate - - - - -

10 Alte datorii inclusiv datorii fiscale si datorii

privind asigurari sociale 505,117 368,966 368,966 - --

11=7+8+

9+10 Total 4,384,596 6,304,822 1,327,379 4,977,443

E) Capital social

La data de 31 Decembrie 2016 , capitalul social al Societatii este urmatorul:

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

4

Acţionari Nr. Acţiuni

Valoare nominală

în RON

Valoare totală

RON

Procent

deţinut

Green Southeast Europe

Investments

8,260,715 0,10 826,072 22.91%

Framecell Limited 5,596,758 0,10 559,676 15.52%

SSIF Ieba Trust 3,557,239 0,10 355,724 9.86%

Cornerstone Investments

Limited

3,057,000 0,10 305,700 8.48%

Unstop Holdings Ltd 2,116,000 0,10 211,600 5.87%

Alti actionari 13,471,772 0,10 1,347,177 37.36%

Total 36,059,484 3,605,948 100.00%

Capitalul social respecta conditiile prevazute de legislatia in vigoare privind societatile.

In 2015, ca urmare a Hotararii actionarilor din data de 28 august 2014, compania si-a crescut

capitalul social cu 688.256,90 RON, de la 2.917.691,50 RON la 3.605.948,40 RON, prin emisiunea

a 6.882.569 actiuni noi. Actionarii au avut optiunea de a participa la cresterea de capital social

prin contributie in numerar sau capitalizare a imprumuturilor scadente. Contul de prime de

capital a crescut cu 2.115.466 RON.

F) Rezultate

La data de 31 Decembrie 2016, Societatea a inregistrat urmatoarele rezultate:

Indicatori 2015 2016

Venituri din exploatare 2,008,788 48,971

Venituri financiare 805,902 687,697

Total Venituri 2,814,690 736,668

Cheltuieli de exploatare 1,779,269 2,076,327

Cheltuieli financiare 1,348,564 1,421,983

Total cheltuieli 3,127,832 3,498,310

Rezultatul din exploatare 229,519 (2,027,356)

Rezultatul financiar (542,662) (734,286)

Rezultatul brut (313,142) (2,761,642)

Impozit pe profit curent 0 0

Impozit pe profit amanat (78,309) 309,966

Profit Net/Pierdere (391,452) (2,451,676)

G) Impozite si taxe

La 31 Decembrie 2016, societatea inregistreaza venituri din impozit pe profit amanat in suma

de 309,966 lei.

1.1.1. Elemente de evaluare generala

a) In anul 2016 , societatea inregistreaza pierdere in suma de (2,451,676) RON;

b) Cifra de afaceri: 33,256 RON;

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

5

c) Exporturi - Servicii

d) Costuri – Totalul cheltuielilor in anul 2016 a fost de 3,498,310 RON;

e) % din piata detinut – Nu este cazul;

f) Lichiditate – La sfarsitul anului 2016, SC NQE Holdings SA, prezenta disponibilitati banesti

in valoare de 54,877 RON;

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societatii comerciale

Nu este cazul

1.1.3. Evaluarea activitatii de aprovizionare tehnico-materiala

Nu este cazul

1.1.4. Evaluarea activitatii de vanzare

Nu este cazul

1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajatii/personalul societatii comerciale

a) In anul 2016, S.C. NQE S.A. a avut o medie de 5 salariati.

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activitatii de baza asupra mediului

inconjurator

Nu este cazul

1.1.7. Evaluarea activitatii de cercetare si dezvoltare

Nu este cazul

1.1.8. Evaluarea activitatii societatii comerciale privind managementului riscului

Principalele riscuri la care este supusa societatea si politicile aplicate sunt detaliate mai

jos.

i) Riscul de piata

Economia romaneasca este in tranzitie, iar in contextul actualei crize economice exista

nesiguranta cu privire la evolutia viitoare a politicii si dezvoltarii economice. Conducerea

Societatii nu poate prevedea schimbarile ce vor avea loc in Romania si efectele acestora

asupra situatiei financiare, asupra rezultatului din exploatare si a fluxurilor de trezorerie ale

Societatii.

ii) Riscul aferent mediului economic

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

6

Procesul de ajustare a valorilor in functie de risc care a avut loc pe pietele financiare

internationale in 2008 - 2010 a afectat performanta acestora conducand la o incertitudine

crescuta cu privire la evolutia economica in viitor.

Criza de lichiditate si creditare care a inceput la mijlocul anului 2008 a condus printre altele

la un nivel scazut si acces dificil la fondurile de pe piata de capital, nivele scazute de lichiditate

in sectorul bancar romanesc, rate de imprumut interbancare ridicate, ajustarea preturilor

produselor. Pierderile semnificative suferite de piata financiara internationala ar putea afecta

capacitatea Societatii de a obtine imprumuturi noi si refinantari ale facilitatilor existente in

conditii similare celor aplicabile tranzactiilor anterioare.

Identificarea si evaluarea investitiilor influentate de o piata de creditare lipsita de

lichiditati, analiza respectarii contractelor de creditare si a altor obligatii contractuale,

evaluarea incertitudinilor semnificative, inclusiv a incertitudinilor legate de capacitatea

Societatii de a continua sa functioneze pentru o perioada rezonabila de timp, ca urmare a

scaderii cererii, toate acestea ridica la randul lor alte provocari.

Debitorii Societatii pot fi de asemenea afectati de situatii de criza de lichiditate care le-ar

putea afecta capacitatea de a-si onora datoriile curente. Deteriorarea conditiilor de operare

a debitorilor ar putea afecta si gestionarea previziunilor de flux de numerar si analiza de

depreciere a activelor financiare si nefinanciare. In masura in care informatiile sunt disponibile,

conducerea a reflectat estimari revizuite ale fluxurilor viitoare de numerar in politica sa de

depreciere.

Preocuparile actuale privind posibilitatea ca deteriorarea conditiilor financiare sa

contribuie intr-o etapa ulterioara la o diminuare suplimentara a increderii au determinat

depunerea unor eforturi coordonate din partea guvernelor si a Bancilor Centrale in vederea

adoptarii unor masuri speciale avand drept scop contracararea aversiunii tot mai mari fata de

risc si restabilirea unor conditii normale de functionare a pietei.

Conducerea Societatii nu poate estima evenimentele care ar putea avea un efect

asupra sectorului industrial din Romania si ulterior ce efect ar putea avea asupra acestor situatii

financiare neconsolidate.

Conducerea nu poate estima credibil efectele asupra situatiilor financiare ale Societatii

rezultate din deteriorarea lichiditatii pietei financiare, deprecierea activelor financiare

influentate de conditii de piata nelichide si volatilitatea ridicata a monedei nationale si a

pietelor industriale si financiare. Conducerea Societatii crede ca ia toate masurile necesare

pentru a sprijini cresterea actvitatii Societatii in conditiile de piata curente prin:

• pregatirea unor strategii de gestionarea a crizei de lichiditate si stabilirea unor masuri

pentru a intampina eventuale crize de lichiditate;

• monitorizarea constanta a lichiditatii;

• previzionari ale lichiditatii curente;

• obtinerea unor angajamente din partea actionarului majoritar prin care sa sprijine

operatiunile Societatii pe piata din Romania.

• monitorizarea zilninca a fluxurilor de trezorerie si evaluarea efectelor asupra

creditorilor sai

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

7

iii) Riscul valutar

Incepand cu data de 1 ianuarie 2004 Romania nu mai este considerata ca fiind un mediu

economic hiperinflationist. Totusi, exista un risc al deprecierii valorii activelor monetare nete

exprimate in lei. In prezent nu exista o piata in afara Romaniei pentru conversia leului in alte

valute. Compania este expusa riscului valutar in masura in care moneda vanzarilor,

cumpararilor si imprumuturilor este diferita fata de moneda functionala a companiei. Moneda

functionala a companiei este Ronul. In general, datoriile companiei sunt in majoritate

denominate in moneda corespunzatoare fluxurilor de trezorerie generate de operatiunile

companiei, in principal in euro.

iv) Riscul de creditare

Riscul de creditare reprezinta riscul ca un tert, parte a unei relatii comerciale, sa nu-si

indeplineasca o obligatie, fapt ce va determina ca cealalta parte sa inregistreze o pierdere

financiara.

Creantele din activitatea de baza sunt prezentate la valoarea neta, respectiv mai putin

provizionul pentru creante incerte. Riscul de credit aferent creantelor este limitat ca urmare a

numarului mare de clienti din portofoliul de clienti ai societatii. Ca urmare, conducerea

Societatii considera ca Societatea nu prezinta risc de credit semnificativ.

In decursul activitatii sale, Societatea este expusa riscului de credit, in special datorita

creantelor comerciale, indeosebi datorita mediului instabil actual generat de criza economica

mondiala si locala Conducerea monitorizeaza indeaproape expunerea la riscul de credit in

mod regulat. Riscul de credit legat de creantele comerciale este redus datorita numarului

mare de clienti ce alcatuiesc baza de clienti a Societatii. Prin urmare, conducerea estimeaza

faptul ca nu exista concentratii semnificative ale riscului de credit.

v) Riscul lichiditatii

Riscul lichiditatii, denumit si risc de finantare, reprezinta riscul ca o societate sa aiba

dificultati in acumularea de fonduri pentru indeplinirea angajamentelor asociate

instrumentelor financiare. Riscul lichiditatii poate sa apara ca urmare a incapacitatii de a vinde

rapid un activ financiar la o valoare apropiata de cea justa.

Politica Societatii referitoare la lichiditati este de a pastra suficiente lichiditati astfel incat

sa poata fi achitate obligatiile la datele scadente. Activele si datoriile sunt analizate in functie

de perioada ramasa pana la scadentele contractuale.

1.1.9. Elemente de perspectiva privind activitatea societatii comerciale

a. Prezentarea si analizarea tendintelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de

incertitudine ce afecteaza sau ar putea afecta lichiditatea societatii comerciale comparativ

cu aceeasi perioada a anului anterior

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

8

Societatea nu se confrunta cu elemente, evenimente sau factori de incertitudine care ar

putea afecta lichiditatea societatii comerciale comparativ cu aceeasi perioada a anului

trecut. In plus, actionarii s-au angajat sa sprijine operatiunile companiei pentru 2016.

Nu sunt alte evenimente semnificative intamplate dupa incheierea anului financiar 2016.

b. Prezentarea si analizarea efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate

asupra situatiei financiare a societatii comerciale comparativ cu aceeasi perioada a anului

trecut

Nu este cazul

c. Prezentarea si analizarea evenimentelor, tranzactiilor schimbarilor economice care

afecteaza semnificativ veniturile din activitatea de baza.

Capacitatea filialelor companiei de a realiza profit si de a acorda dividende pot afecta in

mod semnificativ veniturile din activitatea de baza.

2. Activele corporale ale societatii

La data de 31.12.2016 S.C. NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA. detine urmatoarele

active imobilizate:

Teren in comuna Mogosoaia detinut pentru revanzare

Descrierea planului terenului

Adresa Com. Mogosoaia, jud. Ilfov, tarla 324, parcelele 131-132,

cadastral nr. 1929

Utilitati Electricitate: da

Aprovizionare cu apa: in apropiere

Retea de gaz: da

Canalizare: nu

Caracteristici Suprafata: 8.002,34 m2

Lungime: 485,16 m

Latime: 16,28 m

Acces: exista acces stradal

Relief: plan

Forma: regulara

Tipul terenului: intravilan

Compania mai detine 5 automobile, dintre care 4 achizitionate in cursul anului 2016.

Valoarea totala de achizitie a celor 4 automobile noi este 733,398 Ron.

3. Piata valorilor mobiliare emise de societatea comerciala

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

9

3.1. Precizarea pietelor din Romania si din alte tari pe care se negociaza valorile mobiliare

emise de societatea comerciala.

Valorile mobiliare emise de societatea comerciala se tranzactioneaza pe Piata

reglementata a Bursei de Valori Bucuresti, categoria standard. Actiunile societatii sunt in numar

de 36.059.484 cu o valoare nominala de 0,10 lei.

La data de 31 decembrie 2014 s-a efectuat o retratare a capitalului social conform IAS 29,

in suma de 1.304.446,15.

3.2. Descrierea politicii societatii comerciale cu privire la dividende. Precizarea

dividendelor cuvenite/platite/acumulate in ultimii 3 ani si, daca este cazul, a motivelor pentru

eventual micsorare a dividendelor pe parcursul ultimilor 3 ani.

In ultimii 3 ani ( 2014, 2015, 2016), nu s-au calculat dividende.

3.3. Descrierea oricaror activitati ale societatii comerciale de achizitionare a propriilor

actiuni.

Nu este cazul

3.4. In cazul in care societatea comerciala are filiale, precizarea numarului si a valorii

nominale a actiunilor emise de societatea mama detinute de filiale.

Nu este cazul

3.5. In cazul in care societatea comerciala a emis obligatiuni si/sau alte titluri de creanta,

prezentarea modului in care societatea comerciala isi achita obligatiile fata de detinatorii de

astfel de valori mobiliare.

Societatea nu a emis obligatiuni in anul 2016. Obligatiunile scadente in iunie 2016 au fost

prelungite pana in iunie 2019.

In urma reevaluarii, valoarea obligatiunilor existente este in suma de 2,724,600 ron,

dobanda datorata fiind in suma de 272,466 lei.

4. Guvernanta corporativa

4.1. Adunarea generala a actionarilor

Principalele reguli si procedurile AGA sunt prevazute in Capitolul 4 din Actul Constitutiv al

Companiei, publicat pe website-ul Companiei.

AGA sunt convocate de catre Consiliul de Administratie ori de cate ori acest lucru este

necesar, in conformitate cu prevederile legii. Data AGA nu poate, in conformitate cu cerintele

legii, sa fie in termen de mai putin de 30 (treizeci) de zile de la publicarea convocatorului in

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

10

Monitorul Oficial al Romaniei, partea a IVa. Anuntul de convocare trebuie, de asemenea,

publicat intr-unul din ziarele distribuite pe scara larga in Romania. In cazuri exceptionale, atunci

cand interesul Companiei o cere, Consiliul de Administratie poate convoca AGA.

Convocatorul va fi transmis catre Bursa de Valori Bucuresti si Autoritatea de Supraveghere

Financiara, in conformitate cu reglementarile pietelor de capital.

Convocatorul va fi, de asemenea, pus la dispozitie pe web site-ul Companiei, impreuna

cu orice document explicativ referitor la punctele incluse pe ordinea de zi a AGA. Situatiile

financiare anuale sunt puse la dispozitie incepand cu data convocarii AGA Ordinare

convocate pentru a decide asupra lor.

Organizarea Adunarii Generale a Actionarilor

AGA este de obicei condusa de Presedintele Consiliului de Administratie, care poate

desemna o alta persoana pentru a prezida adunarea. Presedintele AGA desemneaza doi sau

mai multi secretari tehnici pentru a verifica indeplinirea formalitatilor cerute de lege pentru

desfasurarea AGA si pentru intocmirea procesului-verbal a acesteia.

Procesul-verbal al sedintei, semnat de presedinte si de secretari, atesta indeplinirea

formalitatilor referitoare la anuntul de convocare, data si locul AGA, ordinea de zi, actionarii

prezenti, numarul de actiuni, un rezumat al problemelor discutate, hotararile adoptate si, la

cererea actionarilor, declaratiile facute de actionari in cadrul AGA.

Hotararile AGA sunt redactate in conformitate cu procesul-verbal si se semneaza de

presedintele Consiliului de Administratie sau de catre o alta persoana desemnata de catre

presedinte. Cu respectarea reglementarilor pietei de capital, rezolutiile AGA vor fi transmise la

Bursa de Valori Bucuresti si Autoritatea de Supraveghere Financiara (fosta Comisia Nationala

a Valorilor Mobiliare), in termen de 24 de ore dupa eveniment. Hotararile vor fi, de asemenea,

puse la dispozitie pe web site-ul Companiei.

4.2. Responsabilitati ale Adunarii generale a actionarilor

Organul de conducere al Societatii este adunarea generala a actionarilor. Adunarile

generale ale actionarilor sunt ordinare si extraordinare.

Competentele adunarii generale ordinare a actionarilor includ:

a) discutarea, aprobarea sau modificarea situatiilor financiare anuale, pe baza

rapoartelor prezentate de Consiliul de Administratie si de auditorul financiar

si decizia cu privire la distribuirea profiturilor sub forma de dividende;

b) alegerea si revocarea membrilor Consiliului de Administratie;

c) numirea si revocarea auditorului financiar al Societatii si stabilirea duratei

minime a contractului de audit financiar;

d) stabilirea remuneratiei cuvenite membrilor Consiliului de Administratie pentru

anul financiar in curs;

e) evaluarea gestiunii membrilor Consiliului de Administratie si decizia cu privire

la descarcarea de gestiune a membrilor Consiliului de Administratie pentru

exercitiul financiar precedent;

f) aprobarea bugetului de venituri si cheltuieli si, daca este cazul, a programului

de activitate pentru exercitiul financiar urmator;

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

11

g) aprobarea gajarii, inchirierii sau desfiintarii uneia sau mai multor unitati ale

Societatii;

h) hotararea cu privire la alte aspecte care sunt incluse pe ordinea de zi a

adunarii si care sunt de competenta adunarii generale ordinare a

actionarilor in conformitate cu legea.

Competenta adunarii generale extraordinare a actionarilor este de a adopta decizii cu

privire la urmatoarele aspecte:

a) modificarea formei juridice a Societatii;

b) mutarea sediului social al Societatii in alta tara;

c) modificarea activitatii principale a Societatii, astfel cum este stabilita in Art. 2 din

prezentul Act Constitutiv;

d) majorarea capitalului social, cu exceptia cazului in care majorarea este decisa de

Consiliul de Administratie in conformitate cu prevederile Art. 5.2 din prezentul

Act Constitutiv;

e) reducerea capitalului social al Societatii;

f) fuziunea Societatii cu orice alta societate/ cu orice alte societati sau

divizarea/desprinderea Societatii, cu exceptia cazului in care, potrivit

legislatiei aplicabile, hotararea actionarilor pentru un anume tip de fuziune

sau divizare/desprindere nu este necesara;

g) lichidarea si dizolvarea Societatii;

h) conversia actiunilor dintr-o categorie in alta;

i) emisiunea de obligatiuni;

j) conversia obligatiunilor dintr-o categorie in alta sau in actiuni;

k) modificarile Actului Constitutiv;

l) aprobarea prealabila a principalilor termeni si conditii cu privire la orice tranzactie

/ serii de tranzactii avand ca obiect dobandirea, instrainarea, schimbul sau

constituirea in garantie a unor active din categoria activelor imobilizate ale

Societatii, a caror valoare contabila depaseste, individual sau cumulat pe

parcursul unui an financiar, douazeci (20) la suta din totalul activelor imobilizate

ale Societatii, mai putin creantele, astfel cum aceasta valoare va fi determinata in

baza ultimelor situatii financiare publicate de Societate;

m) aprobarea prealabila a principalilor termeni si conditii ale oricarei inchirieri de

active corporale, pentru o perioada mai mare de 1 an, a caror valoare contabila

depaseste, individual sau cumulat fata de acelasi co-contractant sau persoane

implicate ori care actioneaza in mod concertat, depaseste douazeci (20) la suta

din totalul activelor imobilizate ale Societatii, mai putin creantele, astfel cum

aceasta valoare va fi determinata in baza ultimelor situatii financiare publicate de

Societate;

n) aprobarea prealabila a principalilor termeni si conditii ale oricarei asocieri pentru o

perioada mai mare de 1 an care implica valori care depasesc, individual sau

cumulat, douazeci (20) la suta din totalul activelor imobilizate ale Societatii, mai

putin creantele, astfel cum aceasta valoare va fi determinata in baza ultimelor

situatii financiare publicate de Societate;

o) aprobarea prealabila a principalilor termeni si conditii ale oricarui act juridic avand

drept obiect dobandirea, instrainarea, inchirierea, schimbul sau constituirea in

garantie a bunurilor aflate in patrimoniul Societatii, a caror valoare contabila

depaseste cincizeci (50) la suta din valoarea contabila a activelor Societatii

determinata conform datelor inregistrate in ultimele situatii financiare anuale

publicate de Societate;

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

12

p) admiterea la tranzactionare a actiunilor emise de Societate pe orice alta piata

reglementata la vedere / platforma de tranzactionare multilaterala;

q) orice dobandire sau instrainare de catre/catre oricare membru/membri al/ai

Consiliului de Administratie sau de catre/catre oricare director/directori al/ai

Societatii, in nume propriu, a unor bunuri catre sau de la Societate, avand o

valoare de depaseste zece (10) la suta din valoarea activelor nete ale Societatii,

determinata conform datelor inregistrate in situatiile financiare ale Societatii pentru

anul precedent unei asemenea operatiuni;

r) alte aspecte care sunt incluse pe ordinea de zi a adunarii si intra in atributiile

adunarii generale extraordinare a actionarilor potrivit legii.

Urmatoarele atributii sunt delegate Consiliului de Administratie si deciziile in acest sens

vor fi adoptate de catre Consiliul de Administratie in conformitate cu cerintele legale si

statutare:

a) majorarea capitalului social, in conformitate cu prevederile Art. 5.2 din prezentul

Act Constitutiv;

b) modificarea obiectului secundar de activitate al Societatii, in conformitate cu

prevederile Art. 3 din prezentul Act Constitutiv;

mutarea sediului social al Societatii la orice alta adresa in Romania.

Toate documentele si informatiile legate de punctele incluse pe ordinea de zi a adunarii

actionarilor si de modul de exercitare de catre actionari a drepturilor acestora in adunare vor

fi publicate pe pagina de internet a Societatii cu cel putin 30 de zile inainte de data stabilita

pentru adunare indicata in convocator pentru prima intrunire a adunarii.

Situatiile financiare anuale, rapoartele anuale ale Consiliului de Administratie, precum si

propunerea de distribuire a dividendelor vor fi puse la dispozitia actionarilor la sediul social al

Societatii si vor fi publicate pe pagina de internet a Societatii incepand de la data publicarii

convocarii adunarii generale ordinare a actionarilor.

Fiecare actionar poate adresa in scris intrebari Consiliului de Administratie cu privire la

activitatea Societatii inainte de data la care va avea loc adunarea, iar raspunsurile vor fi

oferite in timpul adunarii sau pot fi postate pe pagina de internet a Societatii in sectiunea

"Intrebari Frecvente".

In cazul in care convocarea contine o propunere de alegere a membrilor Consiliului de

Administratie, Societatea va pune la dispozitia actionarilor informatii cu privire la numele,

localitatea de domiciliu si calificarea profesionala a persoanelor propuse pentru functia de

membru in Consiliul de Administratie si aceasta lista va putea fi consultata si completata de

actionari pana la cea de-a 10-a zi calendaristica anterioara datei stabilite pentru prima

intrunire a adunarii.

Cand ordinea de zi a adunarii cuprinde si propuneri pentru modificarea Actului

Constitutiv, convocarea va contine si textul integral al modificarilor propuse

4.3. Prezentarea listei administratorilor societatii comerciale si a urmatoarelor informatii

pentru fiecare administrator:

Organizarea Consiliului de Administratie

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

13

Societatea este administrata in sistem unitar de catre un Consiliu de Administratie in

conformitate cu legislatia aplicabila si cu prevederile prezentului Act Constitutiv.

Consiliul de Administratie este format din cinci (5) membri numiti de adunarea generala

ordinara a actionarilor pentru un mandat de partu ani, cu posibilitatea de a fi re-alesi pentru

mandate subsecvente. Adunarea generala ordinara a actionarilor va decide cu privire la

schimbarea numarului de membri care formeaza Consiliul de Administratie din cinci (5) membri

in trei (3) membri si vice versa.

Candidatii pentru posturile de membru in Consiliul de Administratie pot fi propusi de

catre actionari sau de catre alti membri ai Consiliului de Administratie in functie.

Fiecare membru al Consiliului de Administratie va incheia cu Societatea un contract

de mandat pentru durata mandatului acestora de membru al Consiliului de Administratie, care

va prevede drepturile si obligatiile si sarcinile respectivului membru fata de Societate si

remuneratia primita de respectivul membru.

In situatia in care unul dintre membrii Consiliului de Administratie este un salariat al

Societatii la data acceptarii mandatului de membru al Consiliului de Administratie, contractul

sau individual de munca se suspenda pentru intreaga perioada in care respectivul membru

ocupa pozitia de membru al Consiliului de Administratie.

In cazul vacantei unui post de membru in Consiliul de Administratie, Consiliul de

Administratie va alege un membru provizoriu pana la intrunirea adunarii generale ordinare a

actionarilor avand pe ordinea de zi numirea unui membru al Consiliului de Administratie.

Presedintele Consiliului de Administratie si Vicepresedintele Consiliului de Administratie

sunt alesi de Consiliul de Administratie dintre membrii Consiliului de Administratie.

Consiliul de Administratie se va intruni in sedinte periodice, convocate de Presedintele

Consiliului de Administratie, o data la fiecare 3 luni. Convocarea pentru sedintele periodice se

trimite membrilor Consiliului de Administratie cu cel putin trei (3) zile calendaristice inainte de

data propusa pentru sedinta periodica.

Cand situatia o cere, se pot convoca sedinte speciale ale Consiliului de Administratie fie de

catre Presedintele Consiliului de Administratie, fie la cererea motivata a doi membri ai

Consiliului de Administratie sau de a Directorului General al Societatii, in fiecare caz cu o

convocare scrisa transmisa fiecarui membru al Consiliului de Administratie cu cel putin o (1) zi

calendaristica inainte de data sedintei.

Convocarile pentru sedintele Consiliului de Administratie vor fi transmise in scris, prin curier,

scrisoare recomandata cu confirmare de primire sau posta electronica si vor include ordinea

de zi propusa cu materialele suport, locatia sedintei si orice alta documentatie suplimentara,

dupa cum Presedintele Consiliului de Administratie va considera necesar. Sedintele Consiliului

de Administratie pot fi tinute in orice moment fara convocare daca toti membrii Consiliului de

Administratie sunt prezenti sau daca cei care nu sunt prezenti au renuntat in mod expres in scris

la cerinta primirii unei convocari pentru sedinta.

Consiliul de Administratie poate tine sedinte prin conferinta telefonica sau video sau prin

corespondenta. Continutul proceselor verbale intocmite in urma unei astfel de sedinte a

Consiliului de Administratie prin conferinta telefonica sau video se va confirma in scris de catre

toti membrii Consiliului de Administratie care participa la sedinta.

Consiliul de Administratie este legal intrunit daca:

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

14

(i) cel putin doi (2) dintre membrii Consiliului de Administratie sunt prezenti sau

reprezentati, iar deciziile se pot lua cu votul afirmativ al cel putin doi (2) membri ai

Consiliului de Administratie prezenti sau reprezentati in sedinta, in cazul unui Consiliu

de Administratie format din trei (3) membri; si

(ii) cel putin trei (3) dintre membrii Consiliului de Administratie sunt prezenti sau

reprezentati, iar deciziile se pot lua cu votul afirmativ al cel putin doi (2) membri ai

Consiliului de Administratie prezenti sau reprezentati in sedinta, in cazul unui Consiliu

de Administratie format din cinci (5) membri

Membrii Consiliului de Administratie pot fi reprezentati la sedintele Consiliului de Administratie

prin alti membri ai Consiliului de Administratie mandatati printr-o procura speciala.

Pentru fiecare sedinta a Consiliului de Administratie se intocmeste proces verbal de sedinta,

continand numele participantilor, ordinea de zi a sedintei, deliberarile, deciziile luate, numarul

voturilor exprimate si orice opinii separate. Procesele verbale se inregistreaza in registrul

sedintelor Consiliului de Administratie si se semneaza de catre Presedintele Consiliului de

Administratie sau de persoana care prezideaza sedinta si de cel putin un alt membru al

Consiliului de Administratie prezent la sedinta si de catre secretarul de sedinta.

Atributii si Sarcini

Consiliul de Administratie este responsabil pentru indeplinirea tuturor actelor necesare si utile

pentru realizarea obiectului de activitate al Societatii, cu exceptia celor rezervate de lege

pentru adunarea generala a actionarilor.

Conducerea Societatii este delegata de catre Consiliul de Administratie Directorului General

al Societatii.

Consiliul de Administratie are urmatoarele competente de baza care nu pot fi delegate

Directorului General:

a) stabilirea directiilor principale de activitate si de dezvoltare ale Societatii;

b) stabilirea politicilor contabile si a sistemului de control financiar, precum si aprobarea

planificarii financiare;

c) numirea si revocarea directorilor, supravegherea activitatii directorilor si stabilirea

remuneratiei lor;

d) pregatirea raportului anual, organizarea adunarii generale a actionarilor si

implementarea hotararilor acesteia;

e) introducerea cererii pentru deschiderea procedurii insolventei Societatii;

f) indeplinirea atributiilor delegate catre Consiliul de Administratie de catre adunarea

generala a actionarilor, conform Art. 6.4 din Actul Constitutiv.

g) aprobarea infiintarii sediilor secundare fara personalitate juridica, precum sucursale,

agentii si reprezentante in Romania si in strainatate; si

h) reprezentarea Societatii in raporturile acesteia cu directorii Societatii.

Membrii Consiliului de Administratie sunt solidar raspunzatori fata de Societate pentru:

a) realitatea varsamintelor efectuate de actionarii Societatii;

b) existenta reala a dividendelor platite;

c) existenta registrelor cerute de lege si corecta lor tinere;

d) exacta indeplinire a hotararilor adunarilor generale;

e) stricta indeplinire a indatoririlor pe care legea si Actul Constitutiv le impun.

a) CV (nume, prenume, varsta, calificare, experienta profesionala, functia si vechimea in

functie);

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

15

Conducerea administrativa este asigurata de un Consiliu de Administratie format din 5

membri, alesi pentru un mandat de 4 ani, dupa cum urmeaza:

ADMINISTRATOR CALITATEA

TSAMIS GEORGIOS PRESEDINTE

TSELEPIS DIMITRIOS VICE-PRESEDINTE

KAHAN ZVI ERMANNO VICE-PRESEDINTE

VOLIS ARGYRIOS MEMBRU

GAVRIILIDIS THEODOROS MEMBRU

Incepand cu octombrie 2012, dl. Argyrios Volis a fost desemnat director general al companiei.

Tsamis Georgios - (MSc.), economist, si-a inceput cariera de afaceri in calitate de consultant

de investitii si Project Manager in diverse companii, alaturandu-se societatii in anul 2009. A

obtinut licenta in Business Administration la Universitatea din Newcastle Northumbria.

Kahan Zvi Ermanno – este un om de afaceri care, dupa terminarea studiilor, a detinut si

administrat o afacere de familie in industria textila, pe care a dezvoltat-o in doua state, si

anume in Israel si Italia, detinand unitati de productie care, la capacitate maxima, beneficiau

de un numar de peste 1000 de angajati. Bunurile produse au fost exportate in majoritatea

statelor europene si SUA. In prezent, Dl. Ermanno colaboreaza cu diverse companii oferind

servicii de consultanta in afaceri, detinand in acelasi timp si functia de Vice-Presedinte al

Consiliului de Administratie al NQE, incepand cu luna Octombrie 2014.

Volis Argyrios - (Dr.), economist, si-a inceput cariera de afaceri in calitate de consultant de

investitii si Project Manager in diverse companii, alaturandu-se societatii in anul 2010.

Contributia sa provine din cercetarile academice pe pietele de capital si in special in domeniul

Administrarii Portofoliului si Riscului si Eficienta Pietelor de Capital. A obtinut doctoratul in finante

la Universitatea de Economie si afaceri din Atena, si Masterul in International Securities,

Investment Banking la ISMA Centre, Reading University.

Dimitrios Tselepis este vicepresedinte si CEO al companiei din aprilie 2016. Are o experienta de

20 ani in sistemul bancar din Grecia, lucrand ca manager de sector in departamentul bancar

Business Network si manager senior in departamentul bancar Corporate si Recuperare

(Millennium Bank si Piraeus Bank). Detine licenta in chimie la Universitatea din Ioannina si un

MBA la Universitatea din Stirling UK.

Theodoros Gavriilidis este membru al consiliului din aprilie 2016. Are o experienta de 20 ani in

sectorul bancar si de corporate (Aspis Bank, Millennium bank, Alpha Bank). Detine un MBA la

Hellenic Management Association din Thesalonic.

In ultimii 5 ani, administratorii societatii nu au fost implicati in litigii sau proceduri administrative.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

16

b) orice acord, intelegere sau legatura de familie intre administratorul respectiv si o alta

persoana datorita careia persoana respectiva a fost numita administrator;

Nu este cazul

c) participarea administratorului la capitalul societatii comerciale;

Nu este cazul

d) lista persoanelor afiliate societatii comerciale.

Nume Natura relatiei Tara de origine

Tsamis Georgios Administrator Grecia

Argyrios Volis Administrator Grecia

Panagiotis Diamandis Actionar Grecia

Nteventzis Stavros Actionar Grecia

Savvopoulos Vasileios Actionar Grecia

Framecell Limited Actionar Cipru

Coronedo Limited Actionar Cipru

Green Southeast Europe Investments Actionar Luxemburg

Codlea Alpha Solar Subsidiara Romania

Nqe Zalokosta Subsidiara Romania

Codlea Bravo Solar Subsidiara Romania

Nqe Hydro Subsidiara Romania

Deal Properties SRL Subsidiara Romania

Vospolimno Holdings Subsidiara Grecia

Nqe Solar Habitat Subsidiara Romania

Nqe Solar 2 Subsidiara Romania

Nqe Central Habitat Subsidiara Romania

Hygeia Soil Subsidiara Romania

Nqe Developments Subsidiara Romania

Greek Production of Olympus Subsidiara Grecia

Ieba Trust Actionar Romania

4.4. Codul de guvernanta corporativa

In anul 2016, compania s-a concentrat pe conformarea cu Codul de Guvernanta

Corporativa emis de catre BVB in septembrie 2015, care a intrat in vigoare incepand cu data

de 4 ianuarie 2016. Prevederile noului Cod sunt actualmente supuse unui proces atent de

analiza in cadrul Societatii, iar gradul de conformare al Societatii cu acestea este evaluat cu

minutiozitate.

Declaratia “Aplici sau Explici” este actualizata conform anexei 1 si prezinta stadiul

conformarii Societatii cu noile prevederi ale CGC BVB. Societatea va continua sa evalueze

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

17

prevederile Codului si orice progress ulterior pe care Societatea il va face in realizarea

conformarii cu acestea va fi raportat catre piata de capital.

In concordanta cu politicile Societatii si cu prevederile Codului de etica si conduita

profesionala, Comitetul de Audit se asigura ca activitatea Societatii se desfasoara cu

onestitate si integritate inclusiv prin aprobarea procedurii de avertizare de integritate. Scopul

avertizarii de integritate este protejarea Societatii de abateri etice, a fraudelor si a oricaror

aspecte de neconformitate care ar aduce prejudicii de imagine si/sau comerciale sau ar

atrage sanctiuni legale, reducand prestigiul si profitabilitatea Societatii.

5. Situatia financiar-contabila

Anexam prezentului raport anual, bilantul contabil incheiat la 31.12.2016, intocmit conform

normelor metodologice emise de Ministerul Finantelor in conformitate cu prevederile art. 30

din Legea Contabilitatii nr 82/1991.

Analiza situatiei economico-financiare pe anul 2016 se prezinta astfel:

A) Elemente de bilant

Indicatori 2015 2016

Active totale 13,535,848 13,571,738

Active imobilizate 3,112,579 11,750,950

Stocuri 0 0

Creante 10,381,111 1,742,193

Casa si conturi la banci 26,737 23,718

Cheltuieli in avans 15,421 54,877

Pasive totale 13,535,848 13,571,738

Capitaluri proprii 6,024,695 3,578,931

Datorii totale 7,511,153 9,992,807

B) Contul de profit si pierdere

Indicatori 2015 2016

Venituri din exploatare 2,008,788 48,971

Venituri financiare 805,902 687,697

Total Venituri 2,814,690 736,668

Cheltuieli de exploatare 1,779,269 2,076,327

Cheltuieli financiare 1,348,564 1,421,983

Total cheltuieli 3,127,832 3,498,310

Rezultatul din exploatare 229,519 (2,027,356)

Rezultatul financiar (542,662) (734,286)

Rezultatul brut (313,142) (2,761,642)

Impozit pe profit amanat 78,309 309,966

Profit Net/Pierdere (391,452) (2,451,676)

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

18

C) ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

2015 2016

1. Indicatori de lichiditate

Indicatorul lichiditatii curente 1.43 0.95

Indicatorul lichiditatii imediate 1.43 0.95

2. Indicatori de risc

Indicatorul gradului de indatorare 1.14 2.50

Indicatorul privind acoperirea dobanzilor N/A N/A

6. Descrierea principalelor caracteristici ale controlului intern si sistemelor de gestionare a

riscurilor in relatie cu procesul de raportare financiara

In mod principal, controlul intern vizeaza – fara a se limita insa la acestea – urmatoarele

aspecte: · conformitatea cu legislatia in vigoare; · aplicarea deciziilor luate de conducerea Societatii; · buna functionare a activitatii interne a Societatii; · fiabilitatea informatiilor financiare; · eficientizarea operatiunilor entitatii; · prevenirea si controlul riscurilor. Ca urmare, procedurile de control intern au ca obiectiv: · pe de o parte, urmarirea inscrierii activitatii Societatii si a comportamentului personalului

in cadrul definit de legislatia in vigoare, valorile, normele si regulile interne ale Societatii; · pe de alta parte, verifica daca informatiile contabile, financiare si de gestiune

comunicate reflecta corect activitatea si situatia Societatii. Scopul controlului intern este sa asigure coerenta obiectivelor, sa identifice factorii-cheie de

reusita si sa comunice conducatorilor Societatii, in timp real, informatiile referitoare la

performantele respective. Eforturile depuse pentru aplicarea unui control intern satisfacator

sunt legate de aplicarea unor bune practici. Activitatile de control fac parte integranta din procesul de gestiune prin care Societatea

urmareste atingerea obiectivelor propuse. Controlul vizeaza aplicarea normelor si procedurilor

de control intern, la toate nivelele ierarhice si functionale: aprobare, autorizare, verificare,

evaluarea performantelor operationale, securizarea activelor, separarea functiilor evidentiate

in manual si ghiduri de procedure interne. De asemenea, Societatea urmareste buna

desfasurare a operatiunilor atat anterior realizarii lor in practica, cu ocazia elaborarii bugetului,

cat si ulterior realizarii operatiunilor, prin control bugetar. Societatea are o politica de resurse umane care urmareste aspecte referitoare la recrutarea

de personal calificat, gestionarea carierelor, formarea continua, evaluari individuale,

promovari si actiuni corectoare. Politica de bonusare este strans legata si incurajeaza

performantele individuale si colective ale angajatilor.

Comitetul de audit este format din dl. Georgios Tsamis si dl. Kahan Zvi Ermanno.

Controlul intern financiar si contabil este un element major al controlului intern practicat de

catre Societate. El este orientat spre asigurarea unei gestiuni contabile si a unei urmariri

financiare a activitatilor sale, pentru a raspunde obiectivelor definite. Totodata, el vizeaza

ansamblul proceselor de obtinere si comunicare a informatiei contabile si financiare si

contribuie la realizarea unui informatii fiabile si conforme exigentelor legale.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

19

Controlul intern financiar-contabil al Societatii vizeaza asigurarea: · conformitatii informatiilor contabile si financiare publicate, cu regulile aplicabile acestora; · aplicarii instructiunilor elaborate de conducere in legatura cu aceste informatii; · protejarea activelor; · prevenirii si detectarii fraudelor si neregulilor contabile si financiare; · fiabilitatii situatiilor financiare anuale publicate si a altor informatii comunicate pietei.

Directorul Economic al Societatii supravegheaza buna desfasurare a activitatilor financiar-

contabile, in vederea reflectarii in mod fidel a pozitiei financiare si a performantelor

intreprinderii in situatiile financiare. Actualizarea cunostintelor in paralel cu evolutia legislatiei

contabile si fiscale este realizata prin intermediul participarii la conferinte si work-shopuri

profesionale. De asemenea Directorul Economic este responsabil cu adaptarea necesarului

de personal si a competentelor acestuia din cadrul departamentului financiar-contabil la

marimea si specificul operatiunilor.”

Pe 12 martie 2014 Societatea a fost acceptata la tranzactionare pe piata reglementata a

Bursei de Valori Bucuriesti, categoria standard.

Presedintele Consiliului de Administratie

Tsamis Georgios

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

20

Anexa 1

Consiliul de Administrafie al NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS S.A. informeaza pe toti cei

interesati in legatura cu stadiul conformarii cu prevederile noului Cod de Guvernanta

Gorporativa al Bursei de Valori Bucuresti la 31.12.2016:

Principiu Prevederi Conformare Explicatii privind

neconformarea

A1 Toate societatile trebuie sa aiba

un regulament intern al Consiliului

care include termenii de

referinta/responsabilitatile

Consiliului si functiile cheie de

conducere ale societatii

NU Responsabilitatile CA sunt stabilite

conform Actului Constitutiv. Regulamentul Intern al Consiliului

de Administratie este in curs de

executie.

A2 Prevederi pentru gestionarea

conflictelor de interese trebuie

incluse in regulamentul

Consiliului. In orice caz, membrii

Consiliului trebuie sa notifice

Consiliul cu privire la orice

conflicte de interese care au

survenit sau pot surveni si sa se

abtina de la participarea la

discutii (inclusiv prin

neprezentare, cu exceptia

cazului In care neprezentarea ar

Impiedica formarea cvorumului)

si de la votul pentru adoptarea

unei hotarari privind chestiunea

care da nastere conflictului de

interese respectiv.

NU Modul de gestionare a conflictelor

de interese este stabilit conform

ctului Constitutiv al Companiei.

Regulamentul Intern al Consiliului

de Administratie este in curs de

executie.

A3 Consiliul de Administratie sau

Consiliul de Supraveghere

trebuie sa fie format din cel putin

cinci membri.

DA

A4 Majoritatea membrilor Consiliului

de Administratie trebuie sa nu

aiba functie executiva. Cel putin

un membru al Consiliului de

Administratie sau al Consiliului de

Supraveghere trebuie sa fie

independent In cazul societatilor

din Categoria Standard.

DA

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

21

A 5 Alte angajamente si obligatii

profesionale relativ permanente

ale unui membru al Consiliului,

inclusiv pozitii executive si

neexecutive in Consiliul unor

societati si institutii non-profit,

trebuie dezvaluite actionarilor si

investitorilor potentiali Inainte de

nominalizare si in cursul

mandatului sau.

DA

A 6 Orice membru al Consiliului

trebuie sa prezinte Consiliului

informatii privind orice raport cu

un actionar care detine direct

sau indirect actiuni reprezentand

peste 5% din toate drepturile de

vot. Aceasta obligatie se refera

la orice fel de raport care poate

afecta pozitia membrului cu

privire la chestiuni decise de

Consiliu.

DA

A 7 Societatea trebuie sa

desemneze un secretar al

Consiliului responsabil de

sprijinirea activitatii Consiliului.

DA

A 8 Declaratia privind guvernanta

corporativa va informa daca a

avut loc o evaluare a Consiliului

sub conducerea Presedintelui

sau a comitetului de nominalizare

si, in caz afirmativ, va rezuma

masurile cheie si schimbarile

rezultate in urma acesteia.

Societatea trebuie sa aiba o

politica/ghid privind evaluarea

Consiliului cuprinzand scopul,

criteriile si frecventa procesului

de evaluare.

NU Desi pana in prezent Compania nu

a avut o politica speciala

referitoare la evaluarea membrilor

CA, Adunarea Generala a

Actionarilor este cea care

analizeaza activitatea CA-ului. In

2017 Compania va stabili o

politica referitoare la evaluarea

membrilor CA.

A 9 Declaratia privind guvernanta

corporativa trebuie sa contina

informatii privind numarul de

intalniri ale Consiliului si

comitetelor In cursul ultimului an,

participarea administratorilor (in

persoana si In absenta) si un

raport al Consiliului si comitetelor

cu privire la activitatile acestora.

PARTIAL Aceste informatii sunt cuprinse in

Raportul Anual al Administratorilor.

A 10 Declaratia privind guvernanta

corporativa trebuie sa cuprinda

informatii referitoare la numarul

DA

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

22

exact de membri independenti

din Consiliul de Administratie sau

din Consiliul de Supraveghere

A 11 Consiliul societatilor din

Categoria Premium trebuie sa

infiinteze un comitet de

nominalizare format din membri

neexecutivi, care va conduce

procedura nominalizarilor de noi

membri In Consiliu si va face

recomandari Consiliului.

Majoritatea membrilor

comitetului de nominalizare

trebuie sa fie independenta.

N/A Compania este inclusa in

Categoria Standard a BVB.

B 1 Consiliul trebuie sa infiinteze un

comitet de audit in care cel putin

un membru trebuie sa fie

administrator neexecutiv

independent.

DA

B 2 Presedintele comitetului de audit

trebuie sa fie un membru

neexecutiv independent.

DA

B 3 In cadrul responsabilitatilor sale,

comitetul de audit trebuie sa

efectueze o evaluare anuala a

sistemului de control intern.

DA

B 4 Evaluarea trebuie sa aiba In

vedere eficacitatea si

cuprinderea functiei de audit

intern, gradul de adecvare al

rapoartelor de gestiune a riscului

si de control intern prezentate

catre comitetul de audit al

Consiliului, promptitudinea si

eficacitatea cu care

conducerea executiva

solutioneaza deficientele sau

slabiciunile identificate In urma

controlului intern si prezentarea

de rapoarte relevante In atentia

Consiliului.

DA

B 5 Comitetul de audit trebuie sa

evalueze conflictele de interese

in legatura cu tranzactiile

societatii si ale filialelor acesteia

cu partile afiliate.

DA

B 6 Comitetul de audit trebuie sa

evalueze eficienta sistemului de

DA

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

23

control intern si a sistemului de

gestiune a riscului.

B 7 Comitetul de audit trebuie sa

monitorizeze aplicarea

standardelor legale si a

standardelor de audit intern

general acceptate. Comitetul de

audit trebuie sa primeasca si sa

evalueze rapoartele echipei de

audit intern.

DA

B 8 Ori de cate ori Codul

mentioneaza rapoarte sau

analize initiate de Comitetul de

Audit, acestea trebuie urmate de

raportari periodice (cel putin

anual) sau adhoc care trebuie

Inaintate ulterior Consiliului.

DA

B 9 Niciunui actionar nu i se poate

acorda tratament preferential

fata de alti ctionari in legatura cu

tranzactii si acorduri Incheiate de

societate cu actionari

si afiliatii acestora.

DA

B 10 Consiliul trebuie sa adopte o

politica prin care sa se asigure ca

orice tranzactie a societatii cu

oricare dintre societatile cu care

are relatii stranse a carei valoare

este egala cu sau mai mare de

5% din activele nete ale societatii

(conform ultimului raport

financiar) este aprobata de

Consiliu in urma unei opinii

obligatorii a comitetului de audit

al Consiliului si dezvaluita in mod

corect actionarilor si potentialilor

investitori, In masura In care

aceste tranzactii se Incadreaza

In categoria evenimentelor care

fac obiectul cerintelor de

raportare.

DA

B 11 Auditurile interne trebuie

efectuate de catre o divizie

separata structural

(departamentul de audit intern)

din cadrul societatii sau prin

angajarea unei entitati terte

independente.

NU Pana in prezent Compania nu a

considerat necesar infiintarea unei

divizii separate de audit. Auditul

intern este efectuat de catre

comisia de audit.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

24

B 12 In scopul asigurarii Indeplinirii

functiilor principale ale

departamentului de audit intern,

acesta trebuie sa raporteze din

punct de vedere functional catre

Consiliu prin intermediul

comitetului de audit. In scopuri

administrative si In cadrul

obligatiilor conducerii de a

monitoriza si reduce riscurile,

acesta trebuie sa raporteze

direct directorului general.

NU Pana in prezent Compania nu a

considerat necesar infiintarea unei

divizii separate de audit. Auditul

intern este efectuat de catre

comisia de audit.

C 1 Societatea trebuie sa publice pe

pagina sa de internet politica de

remunerare si sa includa in

raportul anual o declaratie

privind implementarea politicii de

remunerare In cursul perioadei

anuale care face obiectul

analizei.

PARTIAL Informatii referitoare la politica de

remunerare sunt continute in

Raportul Anual al Administratorilor.

D 1 Societatea trebuie sa organizeze

un serviciu de Relatii cu Investitorii

– indicandu-se publicului larg

persoana/ persoanele

responsabile sau unitatea

organizatorica. In afara de

informatiile impuse de

prevederile legale, societatea

trebuie sa includa pe pagina sa

de internet o sectiune dedicata

Relatiilor cu Investitorii, in limbile

romana si engleza, cu toate

informatiile relevante de interes

pentru investitori.

DA

D 1.1 Principalele reglementari

corporative: actul constitutiv,

procedurile privind adunarile

generale ale actionarilor;

DA

D.1.2. CV-urile profesionale ale

membrilor organelor de

conducere ale societatii, alte

angajamente profesionale ale

membrilor Consiliului, inclusiv

pozitii executive si neexecutive in

consilii de administratie din

societati sau din institutii non-

profit;

DA

D.1.3. Rapoartele curente si rapoartele

periodice (trimestriale,

semestriale si anuale) – cel putin

DA

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

25

cele prevazute la punctul D.8 –

inclusiv rapoartele curente cu

informatii detaliate referitoare la

neconformitatea cu prezentul

Cod;

D.1.4. Informatii referitoare la adunarile

generale ale actionarilor:

ordinea de zi si materialele

informative; procedura de

alegere a membrilor Consiliului;

argumentele care sustin

propunerile de candidati pentru

alegerea in Consiliu, impreuna cu

CV-urile profesionale ale

acestora; Intrebarile actionarilor

cu privire la punctele de pe

ordinea de zi si raspunsurile

societatii, inclusiv hotararile

adoptate;

DA

D.1.5. Informatii privind evenimentele

corporative, cum ar fi plata

dividendelor si a altor distribuiri

catre actionari, sau alte

evenimente care conduc la

dobandirea sau limitarea

drepturilor unui actionar, inclusive

termenele limita si principiile

applicate acestor operatiuni.

Informatiile respective vor fi

publicate Intr-un termen care sa

le permita investitorilor sa adopte

decizii de investitii;

DA

D.1.6. Numele si datele de contact ale

unei persoane care va putea sa

furnizeze, la cerere, informatii

relevante;

DA

D.1.7. Prezentarile societatii (de ex.,

prezentarile pentru investitori,

prezentarile privind rezultatele

trimestriale etc.), situatiile

financiare (trimestriale,

semestriale, anuale), rapoartele

de audit si rapoartele anuale.

DA

D.2 Societatea va avea o politica

privind distributia anuala de

dividende sau alte beneficii

catre actionari, propusa de

Directorul General sau de

Directorat si adoptata de

Consiliu, sub forma unui set de linii

PARTIAL Politica de dividend se regaseste

in Actul Constitutiv al Companiei si

este in concordanta cu legislatia in

vigoare. Pana in prezent (din

momentul listarii Companiei la

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

26

directoare pe care societatea

intentioneaza sa le urmeze cu

privire la distribuirea profitului net.

Principiile politicii anuale de

distributie catre actionari vor fi

publicate pe pagina de internet

a societatii.

Categoria Standard) Compania

nu a distribuit dividende.

D.3. Societatea va adopta o politica

in legatura cu previziunile, fie ca

acestea sunt facute publice sau

nu.

NU Politica referitoare la previziuni va

fi inaintata CA spre analiza in 2017.

D.4. Regulile adunarilor generale ale

actionarilor nu trebuie sa limiteze

participarea actionarilor la

adunarile generale si exercitarea

drepturilor acestora. Modificarile

regulilor vor intra In vigoare, cel

mai devreme, incepand cu

urmatoarea adunare a

actionarilor.

DA

D.5. Auditorii externi vor fi prezenti la

adunarea generala a

actionarilor atunci cand

rapoartele lor sunt prezentate in

cadrul acestor adunari.

DA

D.6 Consiliul va prezenta adunarii

generale anuale a actionarilor o

scurta apreciere asupra

sistemelor de control intern si de

gestiune a riscurilor semnificative,

precum si opinii asupra unor

chestiuni supuse deciziei adunarii

generale.

DA

D.7. Orice specialist, consultant,

expert sau analist financiar poate

participa la adunarea

actionarilor In baza unei invitatii

prealabile din partea Consiliului.

Jurnalistii acreditati pot, de

asemenea, sa participe la

adunarea generala a

actionarilor, cu exceptia cazului

In care Presedintele Consiliului

hotaraste in alt sens.

DA

D.8. Rapoartele financiare trimestriale

si semestriale vor include

informatii atat in limba romana,

cat si in limba engleza referitoare

la factorii cheie care influenteaza

DA

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

27

modificari in nivelul vanzarilor, al

profitului operational, profitului

net si al altor indicatori financiari

relevanti, atat de la un trimestru

la altul, cat si de la un an la altul.

D.9. O societate va organiza cel putin

doua sedinte/teleconferinte cu

analistii si investitorii in fiecare an.

Informatiile prezentate cu aceste

ocazii vor fi publicate In

sectiunea relatii cu investitorii a

paginii de internet a societatii la

data sedintelor/

teleconferintelor.

NU CA va analiza necesitatea

organizarii unor astfel de

evenimente.

D.10. In cazul In care o societate

sustine diferite forme de expresie

artistica si culturala,activitati

sportive, activitati educative sau

stiintifice si considera ca impactul

acestora asupra caracterului

inovator si competitivitatii

societatii fac parte din misiunea si

strategia sa de dezvoltare, va

publica politica cu privire la

activitatea sa In acest domeniu.

NU Pana in prezent nu a fost cazul.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

28

DECLARATIE

Aceasta declaratie este data conform art. 1121 alin. 1(c) din Regulamentul CNVM nr.

1/2006, modificat, in legatura cu situatiile financiare individuale ale NATURA

QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS S.A. intocmite la 31 decembrie 2016 privind masura in

care acestea prezinta in mod corect, din toate punctele de vedere semnificative,

pozitia financiara a NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS S.A. la 31 decembrie 2016

si a performantei sale financiare, fluxurile de trezorerie pentru anul incheiat la aceasta

data, in conformitate cu cerintele normelor de contabilitate din Romania si anume

Legea Contabilitatii nr. 82/1991 republicata si ordinul CNVM nr. 13/2011, pentru

aprobarea Regulamentului nr. 4/2011, cu modificarile ulterioare si cu politicile

contabile descrise in situatiile financiare neconsolidate.

Confirmam in cunostinta de cauza si cu incredere ca situatiile financiar-contabile

anuale neconsolidate, care sunt conforme cu reglementarile legale mai sus

enumerate, ofera o imagine corecta si conforma cu realitatea a activelor, pozitiei

financiare, contului de profit si pierdere ale societatii si ca raportul consiliului de

administratie cuprinde o analiza corecta a dezvoltarii performantelor societatii,

precum si o descriere a principalelor riscuri si incertitudini specifice activitatii

desfasurate.

Tsamis Georgios Melintescu Marius

Administrator Director Financiar

Offices: Cyprus Greece Bulgaria Romania Moldova Nicosia T: +357 22 458500 Athens, Thessaloniki Sofia T: +359 2 9580980 Bucharest T: +40 21 3156100 Chisinau T: +373 22 233003 Limassol T: +357 25 591515 T: +30 215 500 6060 Larnaca T: +357 24 663299

Registered in Romania (RN: J40/4820/2004). List of directors can be found at the Company’s

Registered Office. 1

Baker Tilly Klitou and Partners SRL 4B Gara Herastrau Street, 10th Floor 020334 Bucharest Romania T: +40 21 3156100 | F: +40 21 3156102 [email protected] www.bakertilly.ro

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT CATRE ACTIONARII NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Raport cu privire la Situatiile Financiare Consolidate

Opinie cu rezerve [1] Am auditat situatiile financiare consolidate anexate ale NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS

S.A. si ale subsidiarelor sale (denumite in continuare „Grupul”) care cuprind situatia consolidata a pozitiei financiare la data de 31 decembrie 2016, precum si situatia consolidata a rezultatului global, situatia consolidata a modificarilor in capitalurile proprii si situatia consolidata a fluxurilor de numerar pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data, precum si o sinteza a politicilor contabile semnificative si alte note explicative.

[2] In opinia noastra, cu exceptia efectelor posibile ale aspectului mentionat in paragrafele [3] si [4] de

mai jos, din Baza opiniei cu rezerve, situatiile financiare consolidate alaturate ofera o imagine fidela asupra pozitiei financiare consolidate a NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS S.A. la 31 decembrie 2016 si asupra performantei financiare consolidate si a fluxurilor de trezorerie consolidate pentru exercitiul incheiat la aceasta data, in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 “pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara”, cu modificarile ulterioare.

Baza opiniei cu rezerve [3] La 31 Decembrie 2016, pozitia Creante comerciale si alte creante include o suma de 1.453 mii lei,

reprezentand creante comerciale fata de un singur client, avand scadenta depasita, si a carei recuperabilitate este incerta.

Pe baza informatiilor puse la dispozitie de catre managementul Grupului, referitoare la ipotezele folosite la analiza recuperabilitatii acestor sume, noi nu am fost in masura sa determinam impactul asupra situatiilor financiare consolidate, a unei potentiale ajustari de depreciere care ar fi putut fi necesara pentru prezentarea creantelor la valoare neta.

[4] La 31 Decembrie 2016 si 2015, Grupul a decis sa evalueze instrumentele financiare la valoarea lor

nominala in loc de cost de amortizat. Efectele acestei abateri de la aplicarea IAS 39 “Instrumente financiare” sunt semnificative pentru situatiile financiare consolidate, asa cum este mentionat in cadrul Notei 27 Instrumente financiare - Valori juste si gestionarea riscului.

[5] Am desfasurat auditul nostru in conformitate cu Standardele Internationale de Audit (“International

Standards of Auditing” sau ‘ISA”). Responsabiliatile noastre in baza acestor standarde sunt descrise detaliat in sectiunea „Responsabilitatile auditorului intr-un audit al situatiilor financiare consolidate” din prezentul raport. Suntem independenti fata de Societate, conform cerintelor etice relevante pentru auditul situatiilor financiare din Romania si ne-am indeplinit celelalte responsabilitati etice, conform acestor cerinte. Credem ca probele de audit pe care le-am obtinut sunt suficiente si adecvate pentru a furniza o baza pentru opinia noastra cu rezerve.

Evidentierea unor aspecte

[6] Situatiile financiare la 31 decembrie 2016 contin tranzactii cu partile afiliate. Legislatia fiscala din Romania include principiul "valorii de piata", conform caruia tranzactiile intre parti afiliate trebuie sa se desfasoare la valoarea de piata. Contribuabilii locali care desfasoara tranzactii cu partile afiliate trebuie sa intocmeasca si sa puna la dispozitia autoritatilor fiscale, la solicitarea acestora, dosarul de documentare a preturilor de transfer. La data aprobarii acestor situatii financiare Grupul este in curs de pregatire a dosarului de documentare a preturilor de transfer. Managementul considera ca in cazul unui control fiscal pentru verificarea preturilor de transfer, nu vor exista constatari semnificative. Cu toate acestea, impactul unor posibile interpretari diferite ale autoritatilor fiscale nu poate fi

estimat in mod credibil. Aspectele cheie de audit [7] Aspectele cheie de audit sunt acele aspecte care, conform rationamentului nostru profesional, au

avut cea mai mare insemnatate in auditarea situatiilor financiare consolidate ale exercitiului curent. Aceste aspecte au fost abordate in contextul auditului nostru al situatiilor financiare consolidate privite in ansamblu si pentru formarea unei opinii asupra acestora, prin urmare, nu emitem o opinie separata asupra acestor aspecte.

Aspect cheie de audit Abordarea auditorului

Imprumuturi acordate Imprumuturile acordate sunt prezentate la cost istoric in situatiile financiare consolidate la 31 Decembrie 2016, fiind in suma de 5.007.258 RON. O parte semnificativa este datorata de catre partea afiliata Deal Properties SRL unde Grupul detine o creanta in valoare de 3.497.138 RON aferenta unei investitii intr-un parc fotovoltaic. In cursul anului 2016 Grupul a vandut participatia detinuta in filiala Parking Zalokosta SASU, in timp ce creanta fata de societatea anterior mentionata, in valoare de 1.510.520 RON la data de 31 decembrie 2016, nu a fost rambursata pana la data prezentului raport. Aceaste creante au fost analizate de management din perspectiva recuperabilitatii, in vederea determinarii unei potentiale ajustari de valoare ce ar putea fi recunoscuta in situatiile financiare. Recuperabilitatea acestor imprumuturi a fost determinata de catre conducere bazandu-se pe anumite premise, judecati profesionale, probabilitati ale unor evenimente viitoare care sunt considerate ca fiind rezonabile in circumstantele date, precum si pe alti factori. Pe baza judecatilor efectuate, valoarea contabila a imprumuturilor nu depaseste valoarea lor recuperabila. Cu toate acestea, in orice test de depreciere exista incertitidini inerente, iar rezultatele actuale ar putea diferi de cele estimate.

Noi am revizuit ipotezele si judecatile profesionale utilizate de management in analiza de depreciere si am concluzionat ca acestea sunt rezonabile in conditiile actuale.

Responsabilitatea conducerii pentru situatiile financiare consolidate

3

[8] Conducerea Grupului este responsabila pentru intocmirea acestor situatii financiare consolidate in scopul de a reda o imagine fidela sub toate aspectele semnificative in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016 “ pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara”, cu modificarile ulterioare, si pentru un anumit nivel al controlului intern pe care conducerea il considera relevant pentru intocmirea si prezentarea de situatii financiare consolidate ce nu contin denaturari semnificative datorate fie fraudei, fie erorii.

[9] In intocmirea situatiilor financiare consolidate, conducerea este responsabila pentru evaluarea

capacitatii Grupului de a-si continua activitatea, pentru prezentarea, daca este cazul, a aspectelor referitoare la continuitatea activitatii si pentru utilizarea contabilitatii pe baza continuarii activitatii, cu exceptia cazului in care conducerea fie intentioneaza sa lichideze societatea sau sa opreasca operatiunile, fie nu are nicio alta alternativa realista in afara acestora.

Persoanele responsabile cu guvernanta sunt responsabile pentru supravegherea procesului de raportare financiara a Grupului.

Responsabilitatile auditorului intr-un audit al situatiilor financiare consolidate

[10] Obiectivele noastre constau in obtinerea unei asigurari rezonabile privind masura in care situatiile financiare consolidate, in ansamblu, sunt lipsite de denaturari semnificative, cauzate fie de frauda fie de eroare, precum si in emiterea unui raport al auditorului care include opinia noastra. Asigurarea rezonabila reprezinta un nivel ridicat de asigurare, dar nu este o garantie a faptului ca un audit desfasurat in conformitate cu Standardele Internationale de Audit va detecta intotdeauna o denaturare semnificativa, dace aceasta exista. Denaturarile pot fi cauzate fie de frauda, fie de eroare si sunt considerate semnificative dace se poate preconiza, in mod rezonabil, ca acestea, individual sau cumulat, vor influenta deciziile economice ale utilizatorilor, luate in baza acestor situatii financiare consolidate.

[11] Ca parte a unui audit in conformitate cu Standardele Internationale de Audit, exercitam

rationamentul profesional si mentinem scepticismul profesional pe parcursul auditului. De asemenea:

Identificam si evaluam riscurile de denaturare semnificativa a situatiilor financiare consolidate cauzate fie de frauda, fie de eroare, proiectam si executam proceduri de audit ca raspuns la respectivele riscuri si obtinem probe de audit suficiente si adecvate pentru a furniza o baza pentru opinia noastra. Riscul de nedetectare a unei denaturari semnificative cauzate de frauda este mai ridicat decat cel de nedetectare a unei denaturari semnificative cauzate de eroare, deoarece frauda poate presupune intelegeri secrete, fals, omisiuni intentionate, declaratii false si evitarea controlului intern.

Intelegem controlul intern relevant pentru audit, in vederea proiectarii de proceduri de audit adecvate circumstantelor, dar fara a avea scopul de a exprima o opinie asupra eficacitätii controlului intern al Societatii.

Evaluam gradul de adecvare a politicitor contabile utitizate si caracterul rezonabil al estimarilor contabile si al prezentarilor aferente de informatii realizate de conducere.

Formulam o concluzie cu privire la gradul de adecvare a utilizarii de catre conducere a contabilitatii pe baza continuitatii activitatii si determinam, pe baza probelor de audit obtinute, dace exista o incertitudine semnificativa cu privire la evenimente sau conditii care ar putea genera indoieli semnificative privind capacitatea Grupului de a-si continua activitatea. In cazul in care concluzionam ca exista o incertitudine semnificativa, trebule sa atragem atentia in raportul auditorului asupra prezentarilor aferente din situatiile

4

financiare consolidate sau, in cazul in care aceste prezentari sunt neadecvate, sa ne modificam opinia. Concluziile noastre se bazeaza pe probele de audit obtinute pana la data raportului auditorului. Cu toate acestea, evenimente sau conditii viitoare pot determina Grupul sa nu isi mai desfasoare activitatea in baza principiului continuitatii activitatii.

Evaluam prezentarea, structura si continutul general al situatiilor financiare consolidate, inclusiv al prezentarilor de informatii, si masura in care situatiile financiare consolidate reflecta tranzactiile si evenimentele care stau la baza acestora intr-o maniera care sa ofere o prezentare fidela.

[12] Comunicam persoanelor responsabile cu guvernanta, printre alte aspecte, aria planificata si programarea in timp a auditului, precum si principalele constatari ale auditului, inclusiv orice deficiente semnificative ale controlului intern, pe care le identificarn pe parcursul auditului.

[13] De asemenea, punem la dispozitia persoanelor responsabile cu guvernanta o declaratie

conform careia am respectat toate cerintele etice aplicabile cu privire la independenta si ca le vom comunica toate raporturile si aspectele care pot fi considerate in mod rezonabil a ne afecta independenta, si daca este cazul, masurile de siguranta corespunzatoare.

[14] Din aspectele comunicate persoanelor responsabile cu guvernanta, noi le extragem pe cele

care au fost cele mai relevante in auditul situatiilor financiare consolidate aferente exercitiului curent si sunt, astfel, aspecte cheie ale auditului. Descriem aceste aspecte in raportul auditorului, cu exceptia cazului in care legi sau reglementarile interzic dezvaluirea publica a aspectului respectiv sau daca, in cazuri extrem de rare, stabilim ca un aspect nu trebuie comunicat in raportul nostru deoarece se asteapta in mod rezonabil ca interesul public este mai mic decat consecintele negative ale unei astfel de comunicari.

Raport asupra conformitatii raportului administratorilor cu situatiile financiare consolidate

[15] In conformitate cu prevederile punctului 34, alineatul 2, literele a) si b) din Ordinul Ministrului

Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (“OMFP 2844/2016”), noi am citit raportul administratorilor atasat situatiilor financiare consolidate. Raportul administratorilor nu face parte din situatiile financiare consolidate.

In raportul administratorilor:

a) noi nu am identificat informatii care sa fie in mod semnificativ in neconcordanta cu informatiile prezentate in situatiile financiare consolidate anexate;

b) raportul administratorilor este intocmit in conformitate cu cerintele legale aplicabile respectiv Capitolul III Raportul Administratorilor, punctele 15 – 19 din OMFP 2844/2016;

c) pe baza cunostintelor si intelegerii noastre dobandite in cursul auditului situatiilor financiare pentru exercitiul financiar incheiat la data de 31 decembrie 2016, cu privire la Societate si la mediul acesteia, noi nu am identificat informatii care sa fie eronate semnificativ.

Liderul de misiune al auditului pentru care s-a intocmit acest raport al auditorului independent este Ruxandra Bilius. Auditor: RUXANDRA BILIUS Autorizatia CAFR nr. 1996/2006 in numele:

5

BAKER TILLY KLITOU AND PARTNERS S.R.L. Autorizatia CAFR nr. 384/2003 Bucuresti, 23 Martie 2017

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Situatii Financiare Consolidate

la data si pentru exercitiul financiar incheiat la

31 decembrie 2016

Intocmite in conformitate cu

cerintele Ordinului Viceprim-Ministrului, Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016

pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de

Raportare Financiara, aplicabile societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt

admise la tranzactionare pe o piata reglementata si cu modificarile ulterioare

Continut

Situatia consolidata a pozitiei financiare la 31 decembrie 2016 ......................................................................................... 8

Situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global pentru anul financiar incheiat la 31

decembrie 2016 ................................................................................................................................................................... 9

Situatia consolidata a modificarilor capitalurilor proprii pentru anul financiar la 31 decembrie 2016 ............................. 10

Situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 ................................ 12

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 ......................................................................... 13

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Situatia consolidata a pozitiei financiare la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

8

Situatia co

Nota

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

ACTIVE

Active imobilizate

Imobilizari corporale 9 4.189.833 2.123.540

Imobilizari necorporale 32.018 39.620

Investitii imobiliare 10 7.101.372 1.995.305

Imprumuturi acordate 15 5.007.258 3.338.872

Active financiare 12 128.214 414.998

Investitii contabilizate prin metoda punerii in

echivalenta

11

344.608 665.873

Total active imobilizate 16.803.303 8.578.207

Active circulante

Stocuri 132.098 71.003

Creante comerciale si alte creante 13 2.478.610 4.996.332

Alte active 16 79.625 2.517.121

Numerar si echivalente de numerar 14 590.955 1.200.071

Total active circulante 3.281.288 8.784.527

Total active 20.084.591 17.362.735

CAPITALURI PROPRII SI DATORII

Capitaluri proprii

Capital social 17 4.910.395 4.910.395

Prime de capital 4.064.177 4.064.177

Rezerva de translatare (2.709) (3.958)

Rezerva din reevaluare 9 1.602.085 1.596.418

Rezerve legale 24.479 24.479

Alte rezerve 14.459 14.459

Rezultatul reportat (10.659.532) (6.279.781)

Total capitaluri proprii atribuile actionarilor (46.646) 4.326.189

Interese fara control 30 533.276 35.993

Total capitaluri proprii 486.630 4.362.182

Datorii pe termen lung

Imprumuturi primite 18 10.049.760 1.131.126

Obligatiuni 19 2.724.660 2.714.700

Alte datorii pe termen lung - -

Impozit amanat 27 137.269 368.947

Total datorii pe termen lung 12.911.689 4.214.772

Datorii curente

Imprumuturi primite 18 5.104.586 6.823.012

Datorii comerciale si alte datorii 20 1.309.220 1.664.151

Obligatiuni 19 272.466 298.617

Total datorii curente 6.686.272 8.785.780

Total datorii 19.597.961 13.000.553

Total capitaluri proprii si datorii 20.084.591 17.362.735

Situatiile financiare consolidate prezentate de la pagina 1 la 57 au fost aprobate de catre Consiliul de Administratie la data

de 23 martie 2017 si semnate in numele acesteia de catre:

Tsamis Georgios

Presedinte Consiliului de

Administratie

Notele cuprinse in paginile 9 - 54 sunt parte integranta a acestor situatii financiare consolidate.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global

pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 (continuare) (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

9

Situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global pentru anul financiar incheiat la 31

decembrie 2014

Nota 2016 2015

Venituri din prestari servicii 21 25.938 1.980.139

Venituri din chirii 6.576 3.748.830

Alte venituri (1.280) 6.973

Total venituri 31.234 5.735.942

Cheltuieli cu serviciile prestate de terti 22 (2.036.646) (3.500.931)

Cheltuieli cu beneficiile angajatilor 23 (1.368.781) (1.963.013)

Alte cheltuieli operationale 24 (818.216) (517.331)

Castiguri din evaluarea la valoarea justa a investitiilor imobiliare 10 482.051 54.555

Total cheltuieli operationale (3.741.591) (5.926.720)

Rezultat operational (3.710.357) (190.778)

Costuri de finantare (803.385) (590.701)

Venituri financiare 162.646 111.089

Cheltuieli cu diferente de curs valutar (125.633) (8.372)

Alte elemente financiare, net (182.959) -

Rezultat financiar 25 (949.330) (487.984)

Cota-parte din profitul/ (pierderea) aferenta investitiilor contabilizate

prin metoda punerii in echivalenta (dupa impozitare)

(279.762) 13.871

Pierdere bruta (4.939.449) (664.891)

Cheltuiala cu impozitul pe profit curent 26 (2.600) (10.809)

Cheltuiala cu impozitul pe profit amanat 26 232.838 (87.038)

Impozit de profit 230.238 (97.847)

Profitul / (pierderea) neta a perioadei (4.709.212) (762.738)

Atribuibila intereselor fara control (329.461) (100.735)

Atribuibila actionarilor societatii mama (4.379.750) (662.003)

Alte elemente ale rezultatului global

Elemente ce nu vor fi reclasificate ulterior in profit sau pierdere

Diferente din reevaluarea imobilizarilor corporale 9 6.825 (105.622)

Diferente din translatarea operatiunilor in alta moneda 1.249 (3.406)

Datorie privind impozitul amanat aferent rezervei din reevaluare 9, 26 (1.160) 16.900

Cota-parte din elementele ce nu vor fi reclasificate ulterior in profit sau

pierdere aferenta investitiilor contabilizate prin metoda punerii in

echivalenta (dupa impozitare)

- -

Alte elemente ale rezultatului global aferente perioadei, dupa

impozitare

6.914 (92.128)

Total rezultat global aferent perioadei (4.702.298) (854.866)

Atribuibil intereselor fara control (329.463) (101.019)

Atribuibil actionarilor societatii mama (4.372.835) (753.847)

Rezultat pe actiune

Rezultat de baza pe actiune (lei/ actiune) 35 (0.1215) (0,0184)

Notele cuprinse in paginile 9 – 54 sunt parte integranta a acestor situatii financiare consolidate.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Situatia consolidata a modificarilor capitalurilor proprii pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

10

Situa

Capital

social

ajustat

Prime de

capital

Rezerve de

translatare

Rezerva

din

reevaluare

Rezerve

legale

Alte

rezerve

Rezultatul

reportat

Total

capital

propriu

Interese

fara

control

Total

capital

Sold la 1 ianuarie 2015

4.222.138 1.948.711 (552) 1.684.856 24.479 14.459 (5.617.778) 2.276.313 129.632 2.405.945

Total rezultat global aferent

perioadei

Pierdere aferenta perioadei

- - - - - - (662.003) (662.003) (100.733) (762.736)

Alte elemente ale rezultatului

global

Rezerve din reevaluare

derecunoscute in perioada de

gestiune

- - - (105.283) - - - (105.283) (340) (105.623)

Diferente din translatarea

operatiunilor in alta moneda

- - (3.406) - - - - (3.406) - (3.406)

Activ privind impozitul amanat

aferent rezervei din reevaluare

- - - 16.845 - 16.845 54 16.899

Total alte elemente ale

rezultatului global

- - (3.406) (88.438) - - - (91.844) (286) (92.129)

Total rezultat global aferent

perioadei

- - (3.406) (88.438) - - (662.003) (753.847) (101.019) (854.866)

Tranzactii cu actionarii

688.257 2.115.466 - - - - - 2.803.723 - 2.803.723

Infiintarea unor entitati, cu

interese fara control - - - - - - - - 7.380 7.380

Total tranzactii cu actionari 688.257 2.115.466 - - - - - 2.803.723 7.380 2.811.103

Sold la 31 decembrie 2015

4.910.395 4.064.177 (3.958) 1.596.418 24.479 14.459 (6.279.781) 4.326.189 35.993 4.362.182

Notele cuprinse in paginile 9 - 54 sunt parte integranta a acestor situatii financiare consolidate.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Situatia consolidata a modificarilor capitalurilor proprii pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 (continuare) (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

11

Capital

social

ajustat

Prime de

capital

Rezerve de

translatare

Rezerva

din

reevaluare

Rezerve

legale

Alte

rezerve

Rezultatul

reportat

Total

capital

propriu

Interese

fara

control

Total

capital

Sold la 1 ianuarie 2016

4.910.395 4.064.177 (3.958) 1.596.418 24.479 14.459 (6.279.781) 4.326.189 35.993 4.362.182

Total rezultat global aferent

perioadei

Pierdere aferenta perioadei

- - - - - - (4.379.750) (4.379.750) (329.461) (4.709.211)

Alte elemente ale rezultatului

global

Rezerve din reevaluare

recunoscute in perioada de

gestiune

- - - 6.827 - - - 6.827 (2) 6.825

Rezerve din reevaluare

derecunoscute in perioada de

gestiune

- - - - - - - - - -

Diferente din translatarea

operatiunilor in alta moneda

- - 1.249 - - - - 1.249 - 1.249

Activ privind impozitul amanat

aferent rezervei din reevaluare

- - - (1.160) - - - (1.160) - (1.160)

Total alte elemente ale

rezultatului global

- - 1.249 5.667 - - - 6.916 (2) 6.914

Total rezultat global aferent

perioadei

- - 1.249 5.667 - - (4.379.750) (4.372.834) (329.463) (4.702.297)

Tranzactii cu actionarii

Infiintarea unor entitati, cu

interese fara control - - - - - - - - 826.746 826.746

Total tranzactii cu actionari - - - - - - - - 826.746 826.746

Sold la 31 decembrie 2016

4.910.395 4.064.177 (2.709) 1.602.085 24.479 14.459 (10.659.531) (46.645) 533.276 486.630

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

12

Situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2014

Nota 2016 2015

Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare

Pierderea neta a perioadei

(4.709.212) (762.738)

Ajustari pentru:

Cheltuiala cu amortizarea imobilizarilor corporale 9 135.027 90.221

Cheltuiala cu amortizarea imobilizarilor necorporale 2.077 11.425

Pierderi din deprecierea activelor financiare, net 11

Pierderi din deprecierea activelor imobilizate 154.585

Castig din achizitia filialelor -

Cota-parte din pierderea aferenta investitiilor contabilizate prin

metoda punerii in echivalenta

279.762

(13.871)

Castiguri din evaluarea la valoarea justa a investitiilor imobiliare 10 (1.277.598) (54.555)

Cheltuieli cu impozitul pe profit 26 (230.238) 97.847

Cheltuieli aferente dobanzilor 25 803.385 590.701

Venituri din dobanzi 25 (162.646) (111.089)

Diferente de curs valutar 25 47.870 47.870

(5.111.572) 50.396

Modificari in:

Alte active 2.248.185 (393.641)

Creante comerciale si alte creante 2.581.719 (1.923.695)

Datorii comerciale si alte datorii (173.886) 939.509

Numerar utilizat in activitati de exploatare (455.554) (1.327.251)

Dobanzi platite (985.870) (388.107)

Impozit pe profit platit - -

Numerar net utilizat in activitati de exploatare (1.441.424) (1.715.358)

Fluxuri de trezorerie din activitati de investitii

Achizitii de imobilizari corporale 9 (2.228.285) (100.202)

Achizitii de imobilizari necorporale 5.523 (30.271)

Achizitii de investitii imobiliare 10 (3.794.587) -

Achizitii de filiale, net de numerar si echivalente de numerar

achizitionate

415.000

-

Cedari de filiale, net de numerar si echivalente de numerar cedate - -

Investitii in alte companii - (307.663)

Sume primite din imprumuturi acordate - 268.926

Imprumuturi acordate - (91.499)

Dobanzi incasate 98.649 57.009

Numerar net utilizat in activitati de investitii (5.503.701) (203.700)

Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare

Rambursari ale imprumuturilor (1.668.386) (1.194.614)

Trageri din imprumuturi 7.152.339 3.779.091

Sume primite din obligatiuni (16.191) -

Achizitii de interese fara control 868.247 -

Numerar net din (utilizat in) activitati de finantare 6.336.009 2.584.477

Cresterea/ (descresterea) neta a numerarului si a echivalentelor de

numerar

(609.116)

665.419

Numerar si echivalente de numerar la 1 ianuarie 14 1.200.071 534.652

Efectul variatiei cursului de schimb valutar asupra numerarului

Numerar si echivalente de numerar la 31 decembrie 14 590.955 1.200.071

Notele cuprinse in paginile 9 - 54 sunt parte integranta a acestor situatii financiare consolidate.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2015 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

13

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2014

Nota 1. Entitatea care raporteaza ....................................................................................................................... 14

Nota 2. Bazele intocmirii ................................................................................................................................... 15

Nota 3. Moneda functionala si de prezentare ..................................................................................................... 16

Nota 4. Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale ........................................................................... 16

Nota 5. Bazele evaluarii ..................................................................................................................................... 17

Nota 6. Modificari in politicile contabile ........................................................................................................... 17

Nota 7. Politici contabile semnificative ............................................................................................................. 17

Nota 8. Noi standarde si interpretari care nu au fost inca adoptate de Grup ...................................................... 28

Nota 9. Imobilizari corporale ............................................................................................................................. 29

Nota 10. Investitii imobiliare ............................................................................................................................... 30

Nota 11. Investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta .................................................................... 31

Nota 12. Active financiare ................................................................................................................................... 31

Nota 13. Creante comerciale si alte creante ......................................................................................................... 32

Nota 14. Numerar si echivalente de numerar ....................................................................................................... 32

Nota 15. Imprumuturi acordate ............................................................................................................................ 33

Nota 16. Alte active ............................................................................................................................................. 33

Nota 17. Capital social ......................................................................................................................................... 34

Nota 18. Imprumuturi primite .............................................................................................................................. 35

Nota 19. Obligatiuni ............................................................................................................................................ 37

Nota 20. Datorii comerciale si alte datorii ........................................................................................................... 38

Nota 21. Venituri ................................................................................................................................................. 38

Nota 22. Cheltuieli cu serviciile prestate de terti ................................................................................................. 38

Nota 23. Cheltuieli cu beneficiile angajatilor ....................................................................................................... 39

Nota 24. Alte cheltuieli operationale ................................................................................................................... 39

Nota 25. Rezultat financiar .................................................................................................................................. 39

Nota 26. Impozite ................................................................................................................................................ 40

Nota 27. Instrumente financiare - Valori juste si gestionarea riscului ................................................................. 41

Nota 28. Entitati din cadrul Grupului ................................................................................................................... 49

Nota 29. Achizitia de filiale ................................................................................................................................. 50

Nota 30. Interese fara control ............................................................................................................................... 50

Nota 31. Leasing operational ............................................................................................................................... 52

Nota 32. Angajamente de capital ......................................................................................................................... 52

Nota 33. Active si datorii contingente .................................................................................................................. 53

Nota 34. Partile afiliate ........................................................................................................................................ 53

Nota 35. Rezultatul pe actiune ............................................................................................................................. 56

Nota 36. Evenimente ulterioare ........................................................................................................................... 56

Nota 37. Segmente operationale .......................................................................................................................... 56

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

14

Nota 1. Entitatea care raporteaza

S.C. Natura Quattuor Energia Holdings SA (“Societatea”) este o societate pe actiuni infiintata in 1990, sediul social fiind

inregistrat la adresa Bucuresti, Blvd Dimitrie Pompei nr 5-7, Birou 3, Sector 2, Romania. Societatea este inregistrata la

Registrul Comertului cu numarul J40/3315/2009.

Actul Constitutiv al S.C. NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA prevede in art. 5 “ Domeniile si obiectul de

activitate al societatii“ ca domeniul principal de activitate al societatii il reprezinta “ Activitati ale holdingurilor “ Cod CAEN

6420.

In anul 2012, Societatea si-a schimbat denumirea in S.C. NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA, din fosta

denumire SC Scapis SA. Societatea a fost listata pe bursa RASDAQ. Incepand cu martie 2014 Societatea este listata pe bursa

reglementata a Bursei de Valori Bucuresti, categoria Standard, cu simbolul de tranzactionare SCPS.

Structura actionarilor la data de 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015 este prezentata in Nota 17. Societatea nu este

controlata in ultima instanta de o singura entitate.

Situatiile financiare consolidate ale Societatii pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 cuprind Societatea si filialele

sale (denumite impreuna cu Societatea “Grupul”) si interesele Grupului in entitati asociate si asocieri in participatie.

Filialele si entitatile asociate Societatii, si natura activitatii acestora sunt dupa cum urmeaza:

Tara de

inregistrare

Natura activitatii

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Vospolimno Holdings

Limited

Cipru

Activitati ale

holdingurilor

√ √

NQE Hydro SRL Romania Energie regenerabila √ √

NQE Zalokosta SRL Romania Energie regenerabila √ √

Codlea Alpha Solar SRL Romania Energie regenerabila √ √

Codlea Bravo Solar SRL Romania Energie regenerabila √ √

Deal Properties SRL

(entitate asociata)

Romania Energie regenerabila

√ √

NQE Solar Habitat SRL Romania Dezvoltari imobiliare √ √

Parking Zalokosta SASU Grecia

Inchirierea spatiilor de

parcare

Hygeia Soil SRL Romania Agricultura √ √

NQE Central Habitat SRL Romania Dezvoltari imobiliare √ √

NQE Solar 2 SRL Romania Dezvoltari imobiliare √ √

Greek Production of

Olympus Herbs Ike

Grecia Agricultura

√ √

NQE Developments Romania Dezvoltari imobiliare √

In cursul anului 2016, Grupul a infiintat urmatoarele entitati:

SC NQE Developments SRL al carei obiect de activitate il reprezinta dezvoltare promovare imobiliara, cu un aport la

capitalul social de 99%

In 18 Iulie 2016, Grupul a vandut participatia in Parking Zalokosta SASU catre trei persoane fizice din care doua parti afiliate.

Participatia de 75% a fost vanduta pentru suma de 85.985 LEI.In urma vanzarii subsidiarei, Grupul a renegociat si contractul de

imprumut, suma imprumutata pentru constituirea garantiei de buna executie in valoare de 525.000 EUR fiind rescadentata:

suma de 220.000 EUR fiind platita la data de 13.07.2017, iar partea ramasa in valoare de 305.000 EUR avand scadenta pana la

30.08.2021.

In 25.05.2016 a fost aprobata majorarea capitalului social pentru subsidiara Hygea Soil SRL cu suma de 835.510 lei din care

409.400 lei prin aportul in natura al unui teren din Judetul Teleorman si 426.110 lei prin aport in numerar de catre SC Codlea

Alpha Solar. Totodata, Codlea Alpha Solar si-a marit participatia de la 50.75% la 51%.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

15

De asemenea, in cursul anului 2016, Grupul si-a modificat participatia in urmatoarele entitati dupa cum urmeaza:

- In NQE Hydro, de la 99% la 95.24%

- In Codlea Alpha Solar, de la 99% la 95%

- In NQE Solar Habitat, de la 80% la 83.33%

- In NQE Solar 2, de la 95% la 95.2%

- In Greek Production of Olympus, de la 83.74% la 88.36%

Nota 2. Bazele intocmirii

Aceste situatii financiare consolidate au fost intocmite in conformitate cu cerintele Ordinului Viceprim-Ministrului, Ministrului

Finantelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de

Raportare Financiara (in continuare “IFRS”), aplicabile societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la

tranzactionare pe o piata reglementata si cu modificarile ulterioare.

In acceptiunea OVMFP 2844/2016, Standardele Internationale de Raportare Financiara reprezinta standardele adoptate potrivit

procedurii prevazute de Regulamentul Comisiei Europene nr. 1606/2002 al Parlamentului European si al Consiliului din 19

iulie 2002 privind aplicarea standardelor internationale de contabilitate.

Politicile contabile semnificative ale Grupului, inclusiv modificarile din anul curent, sunt prezentate in Notele 6 si 7.

Ipoteze de baza

Aceste situatii financiare consolidate au fost incmite in baza ipotezelor continuitatii activitatii si a contabilitatii de angajamente.

a) Continuitatea activitatii

Prezentele situatii financiare consolidate au fost intocmite in baza ipotezei continuitatii activitatii, care presupune ca Grupul isi

va continua activitatea si in viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumtii, conducerea analizeaza

previziunile referitoare la fluxurile nete de numerar. Pe baza acestor analize, conducerea considera ca Grupul va putea sa isi

continue activitatea in viitorul previzibil (si prin urmare aplicarea principiului continuitatii activitatii in intocmirea situatiilor

financiare este justificata) pe baza urmatoarelor ipoteze:

Conducerea considera ca sprijinul oferit de catre actionari va fi suficient pentru a permite continuarea activitatii si

achitarea datoriilor in cursul normal al activitatii de exploatare, fara a fi nevoie de vanzari substantiale de active,

intrerupere fortata determinata de factori externi a operatiunilor sale sau alte actiuni similare.

Grupul are imprumuturi pe termen scurt in suma de 5.104.586 lei, din care suma de 2.511.810 lei este datorata partilor

afiliate.

In luna ianuarie 2017 Societatea a primit scrisori de suport din partea Framecell Limited si Green Southeast Europe

Investments, prin care acestia isi exprima angajamentul de a continua sa furnizeze sprijin financiar pentru continuarea

operatiunilor Grupului pentru o perioada de cel putin un an de la data emiterii respectivelor scrisori.

Pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 Grupul a inregistrat o pierdere de 4.709.212 lei (2015: 762.738 lei).

Datoriile pe termen scurt ale Grupului depasesc activele circulante ale acestuia cu 3.404.984 lei (2015: cu 1.253 lei).

b) Contabilitatea de angajamente

Grupul isi intocmeste situatiile financiare folosind contabilitatea de angajamente, cu exceptia informatiilor privind fluxurile de

trezorerie. Atunci cand se foloseste contabilitatea de angajamente, elementele sunt recunoscute drept active, datorii, capitaluri

proprii, venituri si cheltuieli atunci cand acestea respecta definitiile si criteriile de recunoastere.

Caracteristici calitative fundamentale ale informatiilor financiare

Informatiile prezentate in situatiile financiare consolidate pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 au urmatoarele

caracteristici calitative de baza:

a) Relevanta

Informatiile financiare relevante sunt cele care au capacitatea de a genera o diferenta in deciziile luate de catre utilizatori.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

16

Principiul pragului de semnificatie

Elementele care au o valoare semnificativa sunt prezentate distinct in cadrul situatiilor financiare. Informatiile sunt

semnificative daca omiterea sau prezentarea lor eleiata ar putea influenta deciziile pe care utilizatorii le iau pe baza

informatiilor financiare privind o anumita entitate raportoare.

b) Reprezentare exacta

Reprezentarea exacta presupune ca informatiile financiare prezentate sunt complete, neutre si fara erori.

Principiul prudentei

La intocmirea situatiilor finaciare consolidate s-a tinut seama de:

toate ajustarile de valoare datorate deprecierilor in valorizarea activelor;

toate obligatiile previzibile si pierderile potentiale care au luat nastere in cursul exercitiului financiar incheiat.

Principiul prevalentei economicului asupra juridicului

Informatiile prezentate in situatiile financiare consolidate reflecta realitatea economica a evenimentelor si tranzactiilor, nu

numai forma lor juridica.

Principiul necompensarii

Valorile elementelor ce reprezinta active nu au fost compensate cu valorile elementelor ce reprezinta datorii, respectiv

veniturile cu cheltuielile, cu exceptia cazului in care compensarea este prevazuta sau permisa de IFRS.

Nota 3. Moneda functionala si de prezentare

Situatiile financiare consolidate sunt prezentate in lei Romanesti (“Lei” sau “LEI”), aceasta fiind si moneda functionala a

Grupului. Toate informatiile financiare prezentate in lei au fost rotunjite la cel mai apropiat leu, cu exceptia cazului in care se

indica altfel.

Nota 4. Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale

Pregatirea situatiilor financiare consolidate in conformitate cu IFRS presupune utilizarea de catre conducere a unor

rationamente profesionale, estimari si ipoteze care afecteaza aplicarea politicilor contabile si valoarea raportata a activelor,

datoriilor, veniturilor si cheltuielilor. Rezultatele reale pot diferi de valorile estimate.

(a) Ipoteze si incertitudini datorate estimarilor

Estimarile si ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic. Revizuirile estimarilor contabile sunt recunoscute in

perioada in care estimarea a fost revizuita si in perioadele viitoare afectate.

Informatiile cu privire la incertitudinile datorate ipotezelor si estimarilor care implica un risc semnificativ cu privire la

necesitatea unor ajustari in anul financiar ulterior sunt incluse in urmatoarele note:

Nota 7 (i) si (e)- estimari cu privire la duratele utile de viata ale imobilizarilor corporale si necorporale;

Nota 9 - deprecierea imobilizarilor corporale: - ipotezele care au stat la baza determinarii valorii recuperabile;

Nota 9 - deprecierea imobilizarilor corporale: - ipoteze cu privire la valoarea reevaluata a imobilizarilor corporale.

Nota 10 – clasificarea terenurilor intre investitii imobiliare si stocuri;

Nota 11 – investitii in entitati sub control comun. La 31 decembrie 2015 si 31 decembrie 2016 Grupul considera ca detine

control comun asupra Societatii Deal Properties SRL, avand o participatie de 45% si luand in consideratie prevederile actului

constitutiv si acordului de investitie incheiat intre participanti;

Nota 13 – test de depreciere a creantelor comerciale si altor creante: ipoteze cheie ce au stat la baza determinarii valorii

recuperabile;

Nota 26– recunoasterea creantei cu impozitul amanat: disponibilitatea in viitor a profitului impozabil din care vor putea fi

deduse pierderile fiscale.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

17

Evaluarea la valoarea justa

Anumite politici contabile ale Grupului si cerinte de prezentare a informatiilor necesita determinarea valorii juste atat pentru

activele si datoriile financiare cat si pentru cele nefinanciare.

Grupul are un cadru de control stabilit cu privire la evaluarea la valoarea justa.

La evaluarea activelor sau datoriilor la valoarea justa, Grupul utilizeaza pe cat este de posibil informatii observabile pe piata.

Ierarhia valorii juste clasifica datele de intrare pentru tehnicile de evaluare utilizate pentru evaluarea valorii juste pe trei nivele,

dupa cum urmeaza:

Nivel 1: pret cotat (neajustat) pe piete active pentru active sau datorii identice pe care entitatea le poate accesa la data

evaluarii;

Nivel 2: date de intrare, altele decat preturi cotate incluse in nivelul 1, care sunt observabile pentru activ sau datorie, fie

direct, fie indirect;

Nivel 3: date de intrare pentru un activ sau datorie care un au la baza date observabile de piata.

Daca datele de intrare pentru evaluarea valorii juste a unui activ sau a unei datorii pot fi clasificate pe mai multe nivele ale

ierarhiei valorii juste, evaluarea la valoarea justa este clasificata in intregime la acelasi nivel al ierarhiei valorii juste ca data de

intrare cu cel mai scazut nivel de incertitudine care este semnificativa pentru intreaga evaluare.

Grupul recunoaste transferurile intre nivele ale ierarhiei valorii juste la sfarsitul perioadei de raportare, in care modificarea a

avut loc.

Informatii aditionale despre ipotezele utilizate in evaluarea la valoare justa sunt incluse in urmatoarele note:

Nota 9 – Imobilizari corporale

Nota 10 – Investitii imobiliare

Nota 27 – Instrumente financiare

Nota 5. Bazele evaluarii

Situatiile financiare consolidate sunt intocmite la cost istoric, cu exceptia urmatoarelor elemente semnificative din situatia

consolidata a pozitiei financiare:

terenurile si cladirile sunt evaluate la valoarea reevaluata;

investitiile imobiliare sunt evaluate la valoarea justa.

Capitalul social este ajustat conform Standardului International de Contabilitate (“SIC”) 29 Raportarea financiara in

economiile hiperinflationiste, pentru ajustarea efectelor economiei hiperinflationiste Romanesti, incheiate la 31 decembrie

2003.

Nota 6. Modificari in politicile contabile

Toate entitatile Grupului au aplicat in mod consecvent politicile contabile prezentate in Nota 7, pentru toate perioadele

prezentate in aceste situatii financiare consolidate.

Nota 7. Politici contabile semnificative

Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate de catre toate entitatile Grupului, in mod consecvent, pentru toate

perioadele prezentate in aceste situatii financiare consolidate.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2015 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

18

(a) Bazele consolidarii

(i) Combinari de intreprinderi

Combinarile de intreprinderi sunt contabilizate folosind metoda achizitiei la data achizitiei, si anume, cand controlul este

preluat de Grup. Controlul reprezinta puterea de a conduce politicile financiare si operationale ale unei entitati, pentru a obtine

beneficii din activitatile acesteia. La evaluarea controlului, Grupul ia in considerare drepturile de vot potentiale care sunt

exercitabile in prezent.

Grupul evalueaza fondul comercial la data achizitiei ca si:

valoarea justa a contraprestatiei transferate; plus

valoarea recunoscuta a intereselor fara control in entitatea achizitionata; plus

daca combinarile de intreprinderi sunt realizate in etape, valoarea justa a instrumentelor de capitaluri proprii pre-existente

in entitatea achizitionata; minus

valoarea neta recunoscuta (in general valoarea justa) a activelor identificabile dobandite si a datoriilor asumate

In cazul in care excesul este negativ, o achizitie in conditii avantajoase se recunoaste imediat in situatia consolidata a profitului

sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

In contraprestatia transferata nu se includ valorile aferente decontarii efective a unei relatii preexistente. Asemenea valori se

recunosc, de obicei, in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

Costurile de tranzactionare, altele decat cele asociate cu emiterea datoriilor sau a unor instrumente de capitaluri proprii, ale

Grupului aferente unei combinari de intreprinderi sunt inregistrate in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor

elemente ale rezultatului global atunci cand sunt suportate.

Orice contraprestatie contingenta este evaluata la valoarea justa la data achizitiei. Daca contraprestatia contingenta este

clasificata ca element de capitaluri proprii, atunci aceasta nu este reevaluata iar decontarea sa ulterioara este contabilizata in

cadrul capitalurilor proprii. Altfel, modificarile ulterioare de valoare justa a contraprestatiei contingente se inregistreaza in

situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

Daca primele aferente unor plati pe baza de actiuni (prime de inlocuire) trebuiesc inlocuite cu prime detinute de angajatii

entitatii achizitionate (primele societati achizitionate) si se refera la servicii prestate anterior, atunci valoarea intreaga sau o

parte din suma primelor de inlocuire ale cumparatorului, este inclusa in masurarea contraprestatiei transferata in cadrul

combinarii de intreprinderi. Determinarea valorii incluse se bazeaza pe valoarea de piata a primelor de inlocuire in comparatie

cu valoarea de piata a primelor entitatii achizitionate si pe masura in care primele de inlocuire se refera la servicii prestate

anterior/ sau servicii viitoare.

(ii) Interese fara control

Pentru fiecare combinare de intreprinderi, Grupul alege sa evalueze interesele pe care nu le controleaza in entitatile

achizitionate fie:

la valoarea justa, sau

la valoarea cotei-parte detinuta in activele nete identificabile ale entitatii achizitionate, si care sunt masurate, in general, la

valoare justa.

Modificarile in interesele Grupului intr-o filiala care nu rezulta in pierderea controlului sunt contabilizate drept tranzactii cu

actionarii, in calitatea lor de proprietari. Ajustarile aduse intereselor care nu controleaza sunt bazate pe cota parte din activele

nete ale filialei. Nu se efectueaza ajustari ale fondul comercial si nu este recunoscut nici un castig sau pierdere in situatia

consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

(iii) Filiale

Filialele sunt entitati controlate de catre Grup. Situatiile financiare ale filialelor sunt incluse in situatiile financiare consolidate

din momentul in care incepe exercitarea controlului si pana in momentul incetarii lui.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

19

(iv) Pierderea controlului

In momentul in care se pierde controlul, Grupul de-recunoaste activele si datoriile filialei, interesele fara control si alte

componente ale capitalurilor proprii aferente de filialei. Orice surplus sau deficit rezultat in urma pierderii controlului este

recunoscut in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global. In cazul in care Grupul

pastreaza interese in societatea anterior filiala, atunci acele interese sunt evaluate la valoarea justa la momentul in care s-a

pierdut controlul. Ulterior, acel interes retinut este contabilizat ca investitie contabilizata prin metoda punerii in echivalenta (a

se vedea Nota 7(a)(v)) sau ca un activ financiar disponibil pentru vanzare (a se vedea Nota 7(c)(i)) in functie de nivelul de

influenta retinut.

(v) Investitii in entitati asociate si in entitati sub control comun

(investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta)

Entitatile asociate sunt acele entitati asupra carora Grupul exercita o influenta semnificativa, dar nu detine controlul sau control

comun asupra politicilor financiare si operationale. Influenta semnificativa se presupune ca exista atunci cand Grupul detine

intre 20 si 50% din drepturile de vot intr-o alta entitate. Entitatile sub control comun sunt acele entitati asupra caror activitati

Grupul exercita control comun stabilit printr-o intelegere contractuala si necesitand acord unanim pentru luarea deciziilor cu

privire la strategiile financiare si operationale.

Investitiile in entitati asociate si in entitati sub control comun sunt contabilizate prin metoda punerii in echivalenta si sunt

recunoscute initial la cost. Costurile de tranzactionare sunt incluse in costurile investitiei.

Situatiile financiare consolidate includ cota parte aferenta Grupului din profitul sau pierderea si din alte elemente ale

rezultatului global ale investitiilor contabilizate prin metoda punerii in echivalenta, dupa ajustarile de aliniere a politicilor

contabile cu cele ale Grupului, de la data la care incepe pana la data la care inceteaza influenta semnificativa sau controlul

comun.

Atunci cand cota-parte din pierderi aferenta Grupului depaseste participatia sa in investitia contabilizata prin metoda punerii in

echivalenta, valoarea contabila a investitiei, inclusiv orice participatie pe termen lung cota parte a acestuia, este redusa la zero,

iar recunoasterea pierderilor ulterioare este intrerupta cu exceptia cazului in care Grupul are o obligatie sau a realizat plati in

numele entitatii in care a investit.

(vi) Tranzactii eliminate la consolidare

Soldurile si tranzactiile in cadrul Grupului, precum si orice venituri sau cheltuieli nerealizate rezultate din tranzactii in cadrul

Grupului sunt eliminate la intocmirea situatiilor financiare consolidate. Profiturile nerealizate aferente tranzactiilor cu entitatile

asociate contabilizate prin metoda punerii in echivalenta sunt eliminate in contrapartida cu investitia in entitatea asociata.

Pierderile nerealizate sunt eliminate in acelasi fel ca si castigurile nerealizate, insa numai in masura in care nu exista indicii de

depreciere a valorii.

(b) Moneda straina

Tranzactiile in moneda straina sunt convertite in monedele functionale ale entitatilor Grupului la cursurile de schimb valutar de

la data tranzactiei. Activele si datoriile monetare care la data raportarii sunt exprimate in valuta sunt convertite in moneda

functionala la cursul de schimb valutar din data respectiva. Castigurile sau pierderile din schimb valutar aferente elementelor

monetare sunt calculate ca diferenta intre costul amortizat in moneda functionala la inceputul anului, ajustat cu valoarea

dobanzii efective, platile si incasarile realizate in cursul anului si costul amortizat in moneda straina convertit la cursul de

schimb valutar de la sfarsitul anului.

Activele si datoriile nemonetare exprimate intr-o moneda straina si care sunt evaluate la valoarea justa sunt convertite in moneda

functionala la cursul de schimb valutar de la data la care a fost determinata valoarea justa. Elementele nemonetare denominate

intr-o moneda straina si care sunt evaluate la cost istoric sunt convertite utilizand cursul de schimb valutar de la data tranzactiei.

Diferentele de schimb valutar rezultate din conversie sunt recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor

elemente ale rezultatului global.

(c) Instrumente financiare

(i) Instrumente financiare nederivate

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

20

Grupul recunoaste initial creantele comerciale si alte creante la data la care au fost generate. Toate celelalte active financiare

(inclusiv activele desemnate la valoare justa prin situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului

global) sunt recunoscute initial la data tranzactionarii cand Grupul devine parte a conditiilor contractuale ale instrumentului.

Grupul derecunoaste un activ financiar atunci cand expira drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar generate de activ

sau cand sunt transferate drepturile de a incasa fluxurile contractuale de numerar ale activului financiar printr-o tranzactie prin

care riscurile si beneficiile dreptului de proprietate asupra activului financiar sunt transferate in mod semnificativ. Orice interes

in activul financiar transferat care este creat sau pastrat de catre Grup este recunoscut separat ca un activ sau o datorie.

Activele si datoriile financiare sunt compensate, iar in situatia consolidata a pozitiei financiare este prezentata valoarea neta

numai atunci cand Grupul are dreptul legal de a compensa valorile si intentioneaza fie sa le deconteze in baza neta, fie sa

realizeze activul si sa stinga obligatia simultan. Orice astfel de compensare se face in baza prevederilor legale si acordului

tertilor implicati.

Grupul detine urmatoarele active financiare nederivate: imprumuturi acordate, creante comerciale si alte creante si active

financiare disponibile pentru vanzare.

Imprumuturi acordate, creante comerciale si alte creante

Imprumuturile acordate si creantele sunt active financiare cu plati fixe sau determinabile care nu sunt cotate pe o piata activa.

Asemenea active sunt recunoscute initial la valoarea justa plus orice costuri de tranzactionare direct atribuibile. Ulterior

recunoasterii initiale, imprumuturile acordate si creantele sunt evaluate la cost amortizat utilizand metoda dobanzii efective

minus valoarea pierderilor din depreciere (a se vedea Nota 7(g)(i)).

Numerar si echivalente de numerar

Numerarul si echivalentele de numerar cuprind solduri de numerar si depozite rambursabile cu scadente de pana la trei luni de la

data constituirii, si care sunt supuse unui risc nesemnificativ de schimbare a valorii juste si care sunt utilizate de catre Grup in

gestionarea angajamentelor sale pe termen scurt.

In scopul prezentarii in situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie, descoperirile de cont care sunt rambursabile la cerere sunt

considerate echivalente de numerar, intrucat fac parte integranta din gestiunea numerarului Grupului.

Active financiare disponibile pentru vanzare

Activele financiare disponibile pentru vanzare sunt active financiare nederivate care sunt desemnate ca disponibile pentru

vanzare sau care nu sunt clasificate in niciuna dintre categoriile anterioare. Activele financiare disponibile pentru vanzare sunt

recunoscute initial la valoarea justa plus orice costuri de tranzactionare direct atribuibile. Ulterior recunoasterii initiale, acestea

sunt evaluate la cost.

Active financiare disponibile pentru vanzare sunt testate pentru depreciere la sfarsitul fiecarei perioade (vezi Nota 7(h)(i)).

(ii) Datorii financiare nederivate

Grupul recunoaste initial instrumentele de datorie emise si datoriile subordonate la data la care sunt initiate. Toate celelalte

datorii sunt recunoscute initial la data tranzactionarii, atunci cand Grupul devine parte a conditiilor contractuale ale

instrumentului.

Grupul derecunoaste o datorie financiara atunci cand obligatiile contractuale sunt achitate, anulate sau expirate.

Grupul clasifica datoriile financiare nederivate in categoria altor datorii financiare. Aceste datorii financiare sunt recunoscute

initial la valoarea justa mai putin costurile de tranzactionare direct atribuibile. Ulterior recunoasterii initiale aceste datorii

financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizand metoda dobanzii efective.

Alte datorii financiare cuprind imprumuturi si credite, instrumente de datorie emise, descoperiri de cont si datorii comerciale si alte

datorii.

Descoperirile de cont care sunt rambursabile la cerere si formeaza o parte integranta din gestiunea numerarului Grupului sunt

incluse ca parte componenta a numerarului si echivalentelor de numerar pentru situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie, a

caror politica contabila este prezentata in Nota 7 (c)(i).

(iii) Capitalul social

Actiuni ordinare

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

21

Actiunile ordinare sunt clasificate ca parte a capitalurilor proprii. Costurile suplimentare direct atribuibile emisiunii actiunilor

ordinare sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii la valoarea neta de efectele fiscale.

Rascumpararea si reemiterea capitalului social (actiuni de trezorerie)

Atunci cand capitalul social recunoscut ca parte a capitalurilor proprii este rascumparat, valoarea contraprestatiei platite, care

include si alte costuri direct atribuibile, neta de efectele fiscale, este recunoscuta ca o reducere a capitalurilor proprii. Actiunile

rascumparate sunt clasificate ca actiuni de trezorerie si sunt prezentate ca o rezerva privind actiunile proprii. Atunci cand actiunile

de trezorerie sunt vandute sau reemise ulterior, suma incasata este recunoscuta ca o crestere a capitalurilor proprii iar surplusul sau

deficitul inregistrat in urma tranzactiei este prezentat ca prima de emisiune.

Dividende

Dividendele sunt recunoscute ca datorie in perioada in care este aprobata repartizarea lor.

(d) Imobilizari corporale

(i) Recunoastere si evaluare

Dupa recunoasterea ca activ, elementele incluse in imobilizari corporale (cu exceptia terenurilor) sunt evaluate la cost minus

amortizarea cumulata si pierderile din depreciere cumulate. Terenurile sunt contabilizate la o valoare reevaluata, aceasta fiind

valoarea sa justa la data reevaluarii minus orice amortizare cumulata ulterior si orice pierderi cumulate din depreciere.

Costul include cheltuielile direct atribuibile achizitiei activului. Costul activelor construite de catre Grup in regim propriu

include urmatoarele:

costul materialelor si cheltuielile directe cu personalul;

alte costuri direct atribuibile aducerii activelor la stadiul necesar utilizarii prestabilite;

cand Grupul are obligatia de a muta activul si de a restaura spatiul aferent, o estimare a costurilor de demontare si

mutare a elementelor si de restaurare a spatiului in care acestea au fost localizate; si

costurile indatorarii capitalizate.

Costul include de asemenea si transferuri din alte elemente ale rezultatului global ale castigurilor sau pierderilor rezultate din

acoperirile fluxurilor de trezorerie aferente achizitiilor de imobilizari corporale in valuta care se califica pentru aplicarea

contabilitatii de acoperire.

Atunci cand anumite componente ale unei imobilizari corporale au durata de viata utila diferita, acestea sunt contabilizate ca

elemente distincte (componente majore) de imobilizari corporale.

Orice castig sau pierdere din cedarea unei imobilizari corporale (calculate ca diferenta intre incasarile nete din cedare si valoarea

contabila a elementului) se recunoaste in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

(ii) Reclasificarea ca investitii imobiliare

Atunci cand utilizarea unei proprietati se modifica din proprietate imobiliara utilizata de posesor in investitie imobiliara,

proprietatea este reevaluata la valoarea justa si este reclasificata ca investitie imobiliara. Orice castig rezultat din reevaluare este

recunoscut in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global in masura in care castigul reia

o pierdere din depreciere anterioara aferenta proprietatii respective, partea din castig ramanand fiind recunoscuta la alte elemente

ale rezultatului global si prezentata in capitalurile proprii in rezerva din reevaluare, fara a fi reclasificate o data cu reclasificarea

activului la care se refera. Orice pierdere se recunoaste imediat in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente

ale rezultatului global.

(iii) Cheltuieli ulterioare

Cheltuielile ulterioare sunt capitalizate numai atunci cand este probabil ca vor genera beneficii economice viitoare pentru Grup.

Cheltuielile cu reparatiile si intretinerea sunt recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale

rezultatului global pe masura ce sunt suportate.

(iv) Amortizarea imobilizarilor corporale

Elementele de imobilizari corporale sunt amortizate incepand cu data la care sunt disponibile pentru utilizare sau sunt in stare de

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

22

functionare, iar pentru activele construite de catre Grup in regim propriu, de la data la care activul este finalizat si pregatit pentru

utilizare.

Amortizarea este calculata pentru a recupera costul elementelor de imobilizari corporale mai putin valoarea lor reziduala

estimata utilizand metoda liniara pentru durata de viata utila. Amortizarea este in general recunoscuta in situatia consolidata a

profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global, cu exceptia cazului in care suma este inclusa in valoarea

contabila a altui activ. Activele achizitionate in leasing sunt amortizate pe perioada cea mai scurta dintre durata contractului de

leasing si durata de viata utila cu exceptia cazului in care se estimeaza cu un grad rezonabil de certitudine ca Grupul va obtine

dreptul de proprietate la sfarsitul contractului de leasing. Terenurile nu se amortizeaza.

Duratele de viata utila pentru perioada curenta si perioada comparativa sunt urmatoarele:

cladiri 40 ani

masini, echipamente si vehicule 3–5 ani

mobilier si instalatii 3–12 ani

Metodele de amortizare, duratele de viata utila si valorile reziduale sunt revizuite la fiecare data de raportare si ajustate, daca

este cazul. Valorile reziduale a imobilizarilor corporale sunt estimate la zero.

(i) Reevaluare

Terenurile sunt reevaluate cu o suficienta regularitate, pentru a se asigura ca valoarea contabila nu se deosebeste semnificativ de

ceea ce s-ar fi determinat prin utilizarea valorii juste la finalul perioadei de raportare.

La reevaluare, orice amortizare cumulata la data reevaluarii este eliminata din valoarea contabila bruta a activului si suma neta

este retratata la valoarea reevaluata a activului.

Daca valoarea contabila a unui activ este majorata ca rezultat al reevaluarii, atunci cresterea trebuie recunoscuta in alte elemente

ale rezultatului global si cumulata in capitalurile proprii cu titlu de rezerva din reevaluare. Cu toate acestea, majorarea trebuie

recunoscuta in rezultatul perioadei in masura in care aceasta compenseaza o reducere din reevaluarea aceluiasi activ,

recunoscuta anterior in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

Daca valoarea contabila a unui activ este diminuata ca urmare a unei reevaluari, aceasta diminuare trebuie recunoscuta in situatia

consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global. Cu toate acestea, reducerea trebuie recunoscuta in

alte elemente ale rezultatului global in masura in care surplusul din reevaluare prezinta un sold creditor pentru acel activ.

Reducerea recunoscuta in alte elemente ale rezultatului global micsoreaza suma cumulata in capitalurile proprii cu titlu de

rezerva din reevaluare.

Rezerva din reevaluare, inclusa in capitalurile proprii aferent unui element de imobilizari corporale este transferat direct in

rezultatul reportat atunci cand activul este derecunoscut. Aceasta poate implica transferul intregului surplus atunci cand activul

este scos din functiune sau cedat. Transferurile din surplusul din reevaluare in rezultatul reportat nu se efectueaza prin situatia

consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.

(e) Imobilizari necorporale si fondul comercial

(i) Fondul comercial

Fondul comercial care rezulta din achizitia de filiale este inclus in active necorporale. Pentru evaluarea fondului comercial la

momentul recunoasterii initiale vezi Nota 7(a)(i).

Evaluarea ulterioara

Fondul comercial este evaluat la cost minus pierderile din depreciere cumulate. In ceea ce priveste investitiile contabilizate prin

metoda punerii in echivalenta, valoarea contabila a fondului comercial este inclusa in valoarea contabila a investitiei, iar fiecare

pierdere din depreciere aferenta unei astfel de investitii este alocata valorii contabile a investitiei contabilizate prin metoda

punerii in echivalenta ca un intreg.

(ii) Alte imobilizari necorporale

Imobilizarile necorporale achizitionate de catre Grup si care au durate de viata utila determinate sunt evaluate la cost minus

amortizarea cumulata si pierderile din depreciere cumulate.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

23

(iii) Cheltuieli ulterioare

Costurile ulterioare sunt capitalizate numai atunci cand acestea cresc valoarea beneficiilor economice viitoare incorporate in

activul caruia ii sunt destinate. Toate celelalte cheltuieli, inclusiv cheltuielile pentru fondul comercial si marcile generate intern,

sunt recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global in momentul in care sunt

suportate.

(iv) Amortizarea imobilizarilor necorporale

Cu exceptia fondului comercial, imobilizarile necorporale se amortizeaza in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor

elemente ale rezultatului global utilizand metoda liniara pentru durata de viata utila.

Duratele de viata estimate ale imobilizarilor necorporale pentru perioada curenta si pentru perioadele comparative sunt cuprinse

intre 3 si 6 ani. Metodele de amortizare, duratele de viata si valorile reziduale sunt revizuite la sfarsitul fiecarei date de raportare

si sunt ajustate daca este cazul.

(f) Investitii imobiliare

Investitiile imobiliare sunt proprietati detinute fie pentru a fi inchiriate, fie pentru cresterea valorii capitalului sau pentru

ambele, dar nu pentru vanzarea in cursul activitatii obisnuite, utilizarea in productie sau furnizarea de bunuri sau servicii sau

pentru scopuri administrative. Investitiile imobiliare sunt initial evaluate la cost si ulterior la valoarea justa iar orice modificare

a acesteia este recunoscuta in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global. Evaluarea la

valoarea justa este determinata pe baza unei evaluari realizate de un evaluator independent.

Costul include cheltuieli care pot fi atribuite direct achizitiei investitiilor imobiliare. Costul investitiilor imobiliare realizate in

regie proprie include costul materialelor si forta de munca directa, plus alte costuri direct atribuibile aducerii investitiilor

imobiliare la o stare de functionare destinata vanzarii, precum si costurile indatorarii capitalizate.

Proprietatile imobiliare sunt transferate din categoria investitiilor imobiliare in categoria stocurilor daca si numai daca intervine o

modificare in utilizare evidentiata de demararea lucrarilor de amenajare in perspectiva vanzarii. In cazul in care Grupul decide sa

cedeze o investitie imobiliara fara amenajari suplimentare, o entitate continua sa trateze proprietatea imobiliara ca investitie

imobiliara pana in momentul in care aceasta este derecunoscuta. In mod similar, daca Grupul incepe procesul de reamenajare a unei

investitii imobiliare existente in scopul utilizarii viitoare continue ca investitie imobiliara, atunci proprietatea imobiliara ramane

investitie imobiliara si nu este reclasificata drept proprietate imobiliara utilizata de posesor in cursul reamenajarii.

Atunci cand utilizarea unei proprietati se modifica astfel incat este reclasificata ca imobilizare corporala sau stoc, valoarea justa la

data reclasificarii devine costul proprietatii in scopul contabilizarii ulterioare.

(g) Depreciere

(i) Active financiare nederivate

Un activ financiar care nu este clasificat la valoarea justa prin situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale

rezultatului global, inclusiv investitiile in entitati contabilizate prin metoda punerii in echivalenta, este testat la fiecare data de

raportare pentru a determina daca exista dovezi obiective cu privire la existenta unei deprecieri.

Un activ financiar este considerat depreciat daca exista dovezi obiective de depreciere ca urmare a unuia sau mai multor

evenimente ce au avut loc dupa recunoasterea initiala a activului, iar acest eveniment a avut un impact negativ asupra fluxurilor

de trezorerie viitoare preconizate ale activului si pierderea poate fi estimata in mod credibil.

Dovezile obiective care indica faptul ca activele financiare sunt depreciate includ:

neindeplinirea obligatiilor de plata de catre un debitor;

indicii ca un debitor sau un emitent va intra in faliment;

modificari nefavorabile in situatia platilor debitorilor (intarzieri de plata de peste 360 zile).

Active financiare evaluate la costul amortizat

Grupul ia in considerare dovezile de depreciere pentru activele financiare evaluate la cost amortizat (imprumuturi acordate si

creante) la nivelul activelor specifice.

O pierdere din depreciere aferenta unui activ financiar evaluat la cost amortizat este calculata ca diferenta dintre valoarea sa contabila

si valoarea prezenta a fluxurilor de trezorerie viitoare preconizate actualizate utilizand rata de dobanda efectiva initiala a activului.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

24

Pierderile sunt recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global si sunt

reflectate intr-un cont de ajustare a creantelor si imprumuturilor acordate.

Daca ulterior, valoarea justa a activului creste si cresterea poate fi atribuita obiectiv la un eveniment care a survenit ulterior

recunoasterii pierderii din depreciere, atunci deprecierea este reversata, suma reversata fiind recunoscuta in contul de profit si

pierderi.

Active financiare disponibile pentru vanzare

Activele financiare disponibile pentru vanzare, care cuprind investitii in parti afiliate, sunt analizate pentru depreciere la sfarsitul

fiecarei perioade de raportare. Costul investitiilor este redus la valoarea lor recuperabila, care conducerea considera ca este

valoare activelor nete ale societatii afiliate in care s-a facut investitia, ponderate cu procentul de detinere. Daca societata afiliata

in care s-a facut investitia are active nete negative, valoarea recuperabila a acesteia este nula. Pierderile din depreciere sunt

recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global.Valoarea oricarei reluari a

oricarei reduceri a valorii contabile a investitiilor, ca urmare a cresterii activelor nete, este recunoscuta drept o reducere a

pierderii in perioada in care are loc reluarea, maxim pana la valoarea initiala de achizitie.

Investitii in entitati asociate (investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta)

Pierderea din deprecierea unei investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta se evalueaza prin compararea valorii

recuperabile a investitiei cu valoarea sa contabila.O pierdere din depreciere este recunoscuta in situatia consolidata a profitului

sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global. O pierdere din depreciere este reluata in cazul in care estimarile folosite

pentru a determina valoarea sa recuperabila s-au modificat in mod favorabil.

(ii) Active nefinanciare

Valorile contabile ale activelor nefinanciare ale Grupului, altele decat investitiile imobiliare, imobilizarile corporale (terenuri) si

datoriile privind impozitul amanat, sunt revizuite la fiecare data de raportare pentru a determina daca exista dovezi cu privire la

existenta unei deprecieri. Indicii de depreciere ale activelor sunt considerate minimum din:

Surse externe de informatii

exista indicii observabile ca valoarea de piata a activului a scazut semnificativ mai mult pe parcursul perioadei decat ar fi

fost de asteptat ca rezultat al trecerii timpului sau al utilizarii.

pe parcursul perioadei au avut loc modificari semnificative, cu efect negativ asupra Grupului, sau astfel de modificari se vor

produce in viitorul apropiat asupra mediului tehnologic, comercial, economic sau juridic in care entitatea isi desfasoara

activitatea sau pe piata careia ii este dedicat activul.

ratele dobanzilor pe piata sau alte rate de piata ale rentabilitatii investitiilor au crescut in timpul perioadei, fiind probabil ca

aceste cresteri sa afecteze rata de actualizare utilizata la calculul valorii de utilizare a unui activ si sa duca la scaderea valorii

recuperabile a activului in mod semnificativ.

valoarea contabila a activelor nete ale Grupului este superioara capitalizarii sale de piata.

Surse interne de informatii

exista probe ale uzurii fizice sau morale a unui activ.

pe parcursul perioadei au avut loc modificari semnificative, cu un efect negativ asupra Grupului, sau se preconizeaza ca

astfel de modificari se vor produce in viitorul apropiat, in functie de gradul sau de modul in care activul este utilizat sau se

preconizeaza ca va fi utilizat. Astfel de modificari includ situatiile in care un activ devine neproductiv, planurile de

restructurare sau de intrerupere a activitatii careia ii este dedicat activul, planificarea cedarii activului inainte de data

preconizata anterior, precum si reevaluarea duratei de viata utila a unui activ drept determinata, si nu nedeterminata.

raportarile interne pun la dispozitie probe cu privire la faptul ca performanta economica a unui activ este sau va fi mai slaba

decat cea preconizata.

Daca exista asemenea dovezi, se estimeaza valoarea recuperabila a activului. Fondul comercial si imobilizarile necorporale care

au durate de viata utila nedeterminate sunt testate anual pentru depreciere. O pierdere din depreciere este recunoscuta daca

valoarea contabila a unui activ sau a unei unitati generatoare de numerar (CGU) depaseste valoarea sa recuperabila.

Valoarea recuperabila a unui activ sau a unei unitati generatoare de numerar este maximul dintre valoarea de utilizare si valoarea

justa minus costurile de vanzare. La determinarea valorii de utilizare, fluxurile de numerar viitoare preconizate sunt actualizate

pentru a determina valoarea prezenta, utilizand o rata de actualizare inainte de impozitare care reflecta evaluarile curente ale

pietei cu privire la valoarea in timp a banilor si riscurile specifice activului sau unitatii generatoare de numerar. Pentru testarea

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

25

deprecierii, activele care nu pot fi testate individual sunt grupate la nivelul celui mai mic grup de active care genereaza intrari de

numerar din utilizarea continua si care sunt in mare masura independente de intrarile de numerar generate de alte active sau

grupuri de active („unitate generatoare de numerar”). In scopul testarii deprecierii fondului comercial, unitatile generatoare de

numerar carora le-a fost alocat fond comercial sunt agregate astfel incat nivelul la care se testeaza deprecierea sa reflecte cel mai

scazut nivel la care fondul comercial este monitorizat in scopul raportarii interne, cu conditia plafonarii la nivelul segmentului

operational. Fondul comercial achizitionat in cadrul unei combinari de intreprinderi este alocat grupelor de unitati generatoare de

numerar care se preconizeaza ca vor beneficia de sinergiile combinarii.

Pierderile din depreciere sunt recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului

global. Pierderile din depreciere recunoscute in raport cu unitatile generatoare de numerar sunt utilizaze mai intai pentru

reducerea valorii contabile a fondului comercial alocat unitatilor, daca este cazul, si apoi pro rata pentru reducerea valorii

contabile a celorlalte active din cadrul unitatii.

O pierdere din depreciere in raport cu fondul comercial nu este reluata. Pentru celelalte active, o pierdere din depreciere este

reluata numai in masura in care valoarea contabila a activului nu depaseste valoarea contabila care ar fi putut fi determinata, neta

de amortizare, daca nu ar fi fost recunoscuta nicio depreciere.

(h) Beneficiile angajatilor

(i) Beneficii pe termen scurt

Beneficiile pe termen scurt ale angajatilor sunt evaluate fara a fi actualizate iar cheltuiala este recunoscuta pe masura ce

serviciile aferente sunt prestate. O datorie este recunoscuta la valoarea care se asteapta sa fie platita in cadrul unor planuri pe

termen scurt de acordare a unor prime in numerar sau de participare la profit daca Grupul are obligatia legala sau implicita de a

plati aceasta suma pentru servicii furnizate anterior de catre angajati iar obligatia poate fi estimata in mod credibil.

(ii) Contributii

In cursul normal al activitatii, Grupul face plati catre fondurile de stat pentru sanatate, pensii si somaj de stat in contul

angajatilor sai la cotele statutare. Toti angajatii Grupului sunt membri ai planului de pensii al statului roman. Aceste costuri sunt

recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global odata cu recunoasterea

salariilor. Salariatii remunerati pe baza de contract sunt responsabili pentru contributiile de plata, intrucat in cazul acestora nu se

prevede oprirea la sursa.

Grupul nu opereaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare si.

(i) Stocuri

Stocurile costau in principal din materiale consumabile, marfuri si alte materiale.

Stocurile sunt evaluate la minimul dintre cost si valoarea realizabila neta.

Costul stocurilor se determina pe baza metodei costului mediu ponderat. Costul stocurilor include toate costurile de achizitie si

alte cheltuieli legate de aducerea stocurilor in locatia si starea in care se gasesc.

Materialele consumabile folosite pentru reparatiile si intretinerea retelei de energie electrica sunt incluse in profit sau pierdere

atunci cand sunt consumate si sunt prezentate in “Reparatii, intretinere si materiale”.

(j) Provizioane pentru riscuri si cheltuieli

Un provizion este recunoscut daca, in urma unui eveniment anterior, Grupul are o obligatie prezenta legala sau implicita care

poate fi estimata in mod credibil si este probabil ca o iesire de beneficii economice sa fie necesara pentru a stinge obligatia.

Provizioanele sunt determinate actualizand fluxurile de trezorerie viitoare preconizate utilizand o rata inainte de impozitare care

sa reflecte evaluarile curente ale pietei cu privire la valoarea in timp a banilor si riscurile specifice datoriei.

(k) Leasing

(i) Determinarea masurii in care un angajament contine un contract de leasing

La initierea unui aranjament, Grupul determina daca aranjamentul este sau contine o operatiune de leasing. Un activ este

obiectul unei operatiuni de leasing daca:

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

26

indeplinirea termenilor aranjamentului depinde de utilizarea unui anumit activ; si

aranjamentul transfera dreptul de a utiliza activul.

La initierea sau la reevaluarea aranjamentului, Grupul separa platile si alte tipuri de contraprestatie prevazute de un astfel de

aranjament in cele aferente operatiunii de leasing si cele aferente altor elemente pe baza valorilor lor juste relative. Daca Grupul

concluzioneaza pentru un leasing financiar ca este impracticabila separarea credibila a platilor, atunci un activ si o datorie sunt

recunoscute la o valoare egala cu valoarea justa a activului ce sta la baza contractului. Ulterior, datoria este redusa pe masura ce

se sunt efectuate plati si un cost financiar imputat datoriei este recunoscut de catre Grup utilizand rata dobanzii marginale a

imprumuturilor Grupului.

(ii) Plati de leasing

Platile realizate in cadrul contractelor de leasing operational sunt recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si

altor elemente ale rezultatului global liniar pe durata contractului de leasing. Stimulentele aferente contractelor de leasing

operational primite sunt recunoscute ca parte integranta a cheltuielilor totale de leasing, pe durata contractului de leasing.

Platile minime de leasing efectuate in cadrul unui contract de leasing financiar sunt alocate intre cheltuiala financiara si

reducerea datoriei scadente. Cheltuiala financiara este alocata fiecarei perioade pe durata contractului de leasing astfel incat sa se

obtina o rata periodica constanta a dobanzii la soldul ramas al datoriei.

(l) Venituri

(i) Venituri din vanzarea energiei electrice

Veniturile din vanzarea energiei electrice produsa de Grup sunt recunoscute in momentul in care Grupul a livrat energia in

reteaua de transport a energiei electrice.

(ii) Venituri din prestarea serviciilor

Veniturile din serviciile prestate sunt recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale

rezultatului global proportional cu stadiul de executie al tranzactiei la data raportarii. Stadiul de executie este evaluat in raport cu

analiza lucrarilor executate.

(iii) Venituri din chirii

Veniturile din redevente si chirii se recunosc pe baza contabilitatii de angajamente, conform contractului.

(m) Venituri si cheltuieli financiare

Veniturile financiare cuprind venituri din dobanzi. Veniturile din dobanzi sunt recunoscute in contul de profit sau pierdere in

baza contabilitatii de angajamente, utilizand metoda dobanzii efective.

Cheltuielile financiare cuprind cheltuiala cu dobanda aferenta imprumuturilor si comisioane bancare.

Toate costurile indatorarii care nu sunt direct atribuibile achizitiei, constructiei sau producerii activelor cu ciclu lung de

fabricatie sunt recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global utilizand

metoda dobanzii efective.

Castigurile si pierderile din diferente de schimb valutar privind activele si datoriile financiare sunt raportate pe o baza neta fie ca

venit financiar fie ca si cheltuiala financiara in functia de fluctuatiile valutare: castig net sau pierdere neta.

(n) Impozit

Cheltuielile cu impozitul pe profit cuprind impozitul curent si impozitul amanat. Impozitul curent si impozitul amanat sunt

recunoscute in situatia consolidata a profitului sau pierderii si altor elemente ale rezultatului global cu exceptia cazului in care

acestea sunt aferente combinarilor de intreprinderi sau unor elemente recunoscute direct in capitalurile proprii sau la alte

elemente ale rezultatului global.

(i) Impozitul curent

Impozitul curent reprezinta impozitul care se asteapta sa fie platit sau dedus pentru venitul impozabil sau pierderea deductibila

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

27

realizat(a) in anul curent, utilizand cote de impozitare adoptate sau in mare masura adoptate la data raportarii, precum si orice

ajustare privind obligatiile de plata referitoare la impozitul pe profit aferente anilor precedenti.

(ii) Impozitul amanat

Impozitul amanat este recunoscut pentru diferentele temporare ce apar intre valoarea contabila activelor si datoriilor utilizata in

scopul raportarilor financiare si baza fiscala utilizata pentru calculul impozitului. Impozitul amanat nu se recunoaste pentru

urmatoarele diferente temporare:

recunoasterea initiala a activelor si datoriilor provenite din tranzactii care nu sunt combinari de intreprinderi si care nu

afecteaza profitul sau pierderea contabil(a) sau fiscal(a);

diferente provenind din investitii in filiale, asociati sau entitati controlate in comun, in masura in care Grupul poate sa

controleze momentul reluarii diferentelor temporare si este probabil ca acestea sa nu fie reluate in viitorul previzibil; si

diferente temporare impozabile rezultate din recunoasterea initiala a fondului comercial

Evaluarea impozitului amanat reflecta consecintele fiscale care ar urma manierei in care Grupul se asteapta, la sfarsitul perioadei

de raportare, sa recupereze sau sa deconteze valoarea contabila a activelor si datoriilor sale. Grupul evalueaza impozitul amanat

rezultat din investitiile imobiliare, folosind prezumtia ca valoarea contabila a proprietatii va fi recuperata in intregime prin vanzare.

Impozitul amanat este calculat pe baza cotelor de impozitare care se preconizeaza ca vor fi aplicabile diferentelor temporare la

reluarea acestora, in baza ratelor de impozitare adoptate sau in mare masura adoptate la data raportarii.

Creantele si datoriile cu impozitul amanat sunt compensate numai daca exista dreptul legal de a compensa datoriile si creantele cu

impozitul curent si daca acestea sunt aferente impozitelor percepute de aceeasi autoritate fiscala pentru aceeasi entitate din Grup

supusa taxarii sau pentru entitati fiscale diferite dar care intentioneaza sa deconteze creantele si datoriile cu impozitul curent pe

baza neta sau ale caror active si datorii din impozitare vor fi realizate simultan.

O creanta cu impozitul amanat este recunoscuta pentru pierderi fiscale neutilizate, creditele fiscale si diferentele temporare

deductibile, numai in masura in care este probabila realizarea de profituri viitoare care se poata fi utilizate pentru acoperirea

pierderii fiscale. Creantele cu impozitul amanat sunt revizuite la fiecare data de raportare si sunt diminuate in masura in care nu

mai este probabila realizarea beneficiului fiscal aferent.

(iii) Expuneri fiscale

Pentru determinarea valorii impozitului curent si a celui amanat, Grupul ia in considerare impactul pozitiilor fiscale incerte si

posibilitatea aparitiei taxelor si dobanzilor suplimentare. Aceasta evaluare se bazeaza pe estimari si ipoteze si poate implica o

serie de rationamente cu privire la evenimentele viitoare. Informatii noi pot deveni disponibile, determinand astfel Grupul sa isi

modifice rationamentul in ceea priveste acuratetea estimarii obligatiilor fiscale existente; astfel de modificari ale obligatiilor

fiscale au efect asupra cheltuielilor cu impozitele in perioada in care se efectueaza o astfel de determinare.

(o) Rezerva din reevaluare

Diferenta dintre valoarea reevaluata si valoarea contabila neta a imobilizarilor corporale este recunoscuta ca rezerva din

reevaluare in capitalurile proprii.

Daca valoarea contabila a unui activ este majorata ca urmare a unei reevaluari, aceasta majorare este inregistrata si cumulata in

capitaluri proprii la rezerve din reevaluare. Cu toate acestea, majorarea este recunoscuta in profit sau pierdere in masura in care

aceasta compenseaza o descrestere cu aceeasi suma a activului, recunoscuta anterior in profit sau pierdere.

Daca valoarea contabila a unui activ este diminuata ca urmare a unei reevaluari, aceasta diminuare este recunoscuta in profit sau

pierdere. Cu toate acestea, diminuarea este recunoscuta in capitaluri proprii la rezerve din reevaluare, daca exista un sold

creditor in rezerva din reevaluare pentru acel activ.

Rezerva din reevaluare este transferata la rezultatul reportat intr-o suma corespunzatoare utilizarii activului (pe masura

amortizarii) si la cedarea activului.

(p) Dividende

Dividendele sunt recunoscute ca o reducere a capitalurilor proprii in perioada in care este aprobata repartizarea lor si sunt

recunoscute ca datorie in masura in care sunt neplatite la data de raportare. Dividendele sunt prezentate in notele la situatiile

financiare atunci cand repartizarea lor este propusa dupa data de raportare si inaintea datei de emitere a situatiilor financiare.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

28

(q) Evenimente ulterioare

Evenimentele care au avut loc dupa data de raportare 31 decembrie 2015, care furnizeaza informatii suplimentare despre

conditiile care existau la aceste date de raportare (evenimente care determina ajustari ale situatiilor financiare) sunt reflectate in

situatiile financiare consolidate. Evenimentele care au avut loc dupa datele de raportare si care ofera informatii despre conditiile

aparute ulterior datelor de raportare (evenimente care nu determina ajustari ale situatiilor financiare) sunt prezentate in notele la

situatiile financiare consolidate atunci cand sunt semnificative. Atunci cand ipoteza continuitatii activitatii nu mai este adecvata

in timpul sau dupa perioada de raportare, situatiile financiare nu sunt intocmite pe baza principiului continuitatii activitatii.

Nota 8. Noi standarde si interpretari care nu au fost inca adoptate de Grup

O serie de standarde noi, amendamente si interpretari ale standardelor intra in vigoare pentru perioade anuale care incep dupa 1

ianuarie 2016, si care nu au fost luate in considerare in pregatirea acestor situatii financiare consolidate.

• Amendamente la IAS 1 (Cerinte de prezentare); • Amendamente la IAS 16 si IAS 38 (Clarificari ale Metodelor acceptate de depreciere si amortizare); • Amendamente la IAS 16 si IAS 41 (Plante productive); • Amendamente la IAS 19 (Planuri de beneficii determinate: Beneficiile angajatilor). • Amendamente la IAS 27 (Metoda punerii in echivalenta in situatiile financiare individuale); • Amendamente la IFRS 11 (Contabilitatea privind achizitionarea de interese in operatiuni comune); • IFRS 9 (Instrumente financiare); • IFRS 15 (Recunoastreea veniturilor din contractele cu clientii) • Imbunatatiri anuale aduse Standardelor Internationale de Raportare Financiara (IFRS), Ciclul 2012-2014. • Imbunatatiri anuale aduse Standardelor Internationale de Raportare Financiara (IFRS), Ciclul 2010-2012.

Niciunul din standardele prezentate mai sus nu se asteapta sa aiba un impact semnificativ asupra situatiilor financiare

consolidate ale Grupului.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

29

Nota 9. Imobilizari corporale

Reconcilierea valorii contabile a imobilizarilor corporale

Cost

Terenuri Masini si

echipamente

Mobilier si

instalatii

Active in curs

de executie

Amenajari

cladire

Total

Sold la 1 ianuarie 2015 2.170.099 8.653 71.333 143.522 - 2.393.607

Achizitii - - 89.139 11.063 - 100.202

Cresteri/ (diminuari) din

reevaluare (105.622) - -

- -

(105.622)

Sold la 31 decembrie 2015 2.064.477 8.653 160.472 154.585 - 2.388.187

Amortizare cumulata si pierderi din depreciere cumulate

Sold la 1 ianuarie 2015 - 3.245 15.393 - - 18.638

Amortizarea in cursul

anului - 2.163 88.057

- -

90.221

Pierderi din depreciere

cumulate - - -

154.585 -

154.585

Rezerva din translatare - - 1.204 - - 1.203

Sold la 31 decembrie 2015 - 5.408 104.654 154.585 - 264.647

Valori contabile

la 1 ianuarie 2015 2.170.099 5.408 55.940 143.522 - 2.374.969

la 31 decembrie 2015 2.064.477 3.245 55.818 - - 2.123.540

Terenuri Masini si

echipamente

Mobilier si

instalatii

Active in curs

de executie

Amenajari

cladire

Total

Sold la 1 ianuarie 2016 2.064.477 8.653 160.472 154.585 - 2.388.187

Achizitii 223.190 1.729.222 263.120 7.290 5.463 2.228.285

Cedari - (5.220) (36.343) - (41.563)

Cresteri/ (diminuari) din

reevaluare 6.825 - -

- -

-

Sold la 31 decembrie 2016 2.294.492 1.732.655 387.250 161.875 5.463 4.581.735

Amortizare cumulata si pierderi din depreciere cumulate

Sold la 1 ianuarie 2016 - 5.408 104.654 154.585 - 264.647

Amortizarea in cursul

anului - 107.253 27.775

- -

135.027

Pierderi din depreciere

cumulate - (7.504) -

- -

-

Rezerva din translatare - - (268) - - (268)

Sold la 31 decembrie 2016 - 105.156 132.161 154.585 - 391.902

Valori contabile

la 1 ianuarie 2016 2.064.477 3.245 55.818 - - 2.123.540

la 31 decembrie 2016 2.294.492 1.627.499 255.089 7.290 5.463 4.189.833

Reevaluarea terenurilor

La 31 decembrie 2016, terenurile detinute de Grup au fost reevaluate dupa cum urmeaza:

Terenul detinut in Mogosoaia, jud Ilfov cu o suprafata de 8.002,34 mp a fost reevaluat de catre Eurovalue Property

Invest SRL, evaluatori externi, independenti, autorizati de catre Asociatia Nationala a Evaluatorilor Autorizati din

Romania (“ANEVAR”). Metoda de reevaluare utilizata a fost cea a comparatiei vanzarilor, valoarea de piata

estimata fiind de 424.000 EUR (31 decembrie 2015: 424.000 EUR), pentru care Grupul a inregistrat un surplus din

reevaluare prin cresterea rezervei din reevaluare cu 7.038 lei (2015: diminuare 71.664 lei). Pretul pe metru patrat a

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

30

fost calculat pe baza preturilor observabile in tranzactii cu proprietati comparabile, ajustate pentru amplasare si

conditie. Valoarea terenului la cost de achizitie, inainte de reevaluare, este de 98.112 LEI.

Terenul achizitionat in Codlea Bravo in cursul anului 2014 in suprafata de 17.996 mp a fost evaluat de catre

aceeasi societate de evaluatori mentionata mai sus, utilizand metoda comparatiei vanzarilor, la o valoare de 32.123

EUR (31 decembrie 2015: 32.388 EUR), inregistrand o pierdere din depreciere de 504 lei (2015: pierdere 33.958

lei). Valoarea terenului la cost de achizitie, inainte de reevaluare, este de 90.067 LEI.

Conform evaluarii activelor la valoarea justa, terenurile reevaluate se gasesc la Nivel 3, determinat pe baza premiselor

utilizate in determinarea valorii juste.

In cursul anului 2016, Societatea a decis incheierea proiectului de exploatare hidrologica din Comuna Siriu. Cheltuielile

capitalizate in cadrul activelor in curs de executie au fost incluse in cadrul pierderilor din depreciere in suma de 154.585 lei.

Modificari in rezerva din reevaluare

Modificarile rezervei din reevaluare pe parcursul anului financiar sunt prezentate astfel:

2016 2015

Rezerva din reevaluare la 1 ianuarie 1.596.418 1.684.856

Rezerve din reevaluare derecunoscute in perioada de gestiune (105.283)

Rezerve din reevaluare inregistrate in cursul anului 6.827 -

Datorie privind impozitul amanat aferent rezervei din reevaluare (1.160) 16.845

Rezerva din reevaluare la 31 decembrie 1.602.085 1.596.418

Rezervele din reevaluare sunt nedistribuibile pana la realizarea lor prin vanzarea/casarea imobilizarilor corporale la care se

refera.

Din total diminuari ale rezervei din reevaluare 2 Lei (340 era suma la 2015) sunt alocate Intereselor fara control.

Nota 10. Investitii imobiliare

Reconcilierea valorii contabile a investitiilor imobiliare

2016 2015

Sold la 1 ianuarie 1.995.305 1.940.749

Achizitii 4.624.016 -

Vanzari - -

Modificari in valoarea justa 482.053 54.556

Sold la 31 decembrie 7.101.373 1.995.305

Investitiile imobiliare cuprind un teren in suprafata de 26.766 mp achizitionat de Grup in cursul anului 2014 in Stefanestii

de Jos si trei terenuri in suprafata de 62.309 mp achizitionati in 2016 tot in Stefanestii de Jos.

Terenurile achizitionate in NQE Solar Habitat in cursul anului 2014, respectiv 2016 in suprafata totala de 89.075 mp au fost

evaluate de catre aceeasi societate de evaluatori, utilizand metoda comparatiei veniturilor, la o valoare de 1.471.400 EUR

(echivalent 6.681.800 LEI. Valoarea terenurilor la cost de achizitie, inainte de reevaluare, este 5.404.177 LEI.

Valoarea justa a investitiilor imobiliare se situeaza la Nivelul 3 de evaluare, pe baza premiselor utilizate pentru determinarea

valorii juste.

Terenul capitalizat in Hygeia Soil in cursul anului 2016 in suprafata de 210.000 mp a fost evaluat de catre aceeasi

societate de evaluatori, utilizand metoda comparatiei vanzarilor, la o valoare de 92.400 EUR (echivalent 419.598

LEI). Valoare terenului la capitalizare este 409.400 LEI.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

31

Nota 11. Investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Investitii contabilizate prin metoda punerii in echivalenta 344.608 665.873

344.608 665.873

La data de 8 martie 2013 Grupul a achizitionat 85% din capitalul social al Deal Properties SRL, avand ca obiect de activitate

producerea energiei solare. La data de 12 iulie 2013 Grupul a cedat controlul asupra societatii, pastrand o participatie de

45%. Grupul considera aceasta investitie ca fiind investitie in entitati sub control comun, din motiv ca asupra activitatii Deal

Properties SRL, Grupul exercita control comun stabilit printr-o intelegere contractuala si necesitand acord unanim pentru

luarea deciziilor cu privire la strategiile financiare si operationale.

Un sumar al informatiilor financiare a Deal Properties SRL este dupa cum urmeaza:

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Cota de participare 45% 45%

Active imobilizate 5.560.881 6.412.388

Active curente 374.993 403.738

Datorii pe termen lung (1.340.848) (1.499.587)

Datorii curente (3.841.495) (3.931.142)

Active nete 753.531 1.385.397

Cota Grupului in active nete (45%) 333.630 628.511

Venituri 641.227 739.227

(Pierdere)/Profit (631.865) 30.698

Alte elemente ale rezultatului global -

Total rezultat global (631.865) 30.698

Cota Grupului in rezultatul global (45%) (279.762) 13.871

Reconcilierea valorii contabile a investitiei in Deal Properties SRL este dupa cum urmeaza:

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Valoarea investitiei la 1 ianuarie 665.873 652.002

Valoarea justa a investitiei dupa cedarea controlului - -

Investitia sub forma de credite - -

Investitie transferata la imprumuturi (*) (41.503) -

Rezultatul global aferent Grupului (279.762) 13.871

Valoarea investitiei la 31 decembrie 344.608 665.873

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

32

Conform deciziei unanime a actionarilor societatii Deal Properties SRL din data de 8 iunie 2015, suma de 4.404.130 lei

reprezentand imprumuturi acordate de catre actionari a fost convertita in capital social al Deal Properties SRL. Din totalul

sumelor convertite in capital social 1.993.370 lei este aferent imprumuturilor puse la dispozitie de Grupul NQE, diferenta de

2.410.160 lei reprezinta convertirea in capital social a imprumuturilor din partea celorlalti actionari.

La data de 31 decembrie 2014, o suma totala de 2.035.430 lei, din care, imprumuturi in valoare totala de 1.125.000 lei

precum si creante in valoare de 910.430 lei, datorata de catre societatea Deal Properties SRL Grupului a fost transferata in

investitii detinute.

Nota 12. Active financiare

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Alte active financiare, net (1) 128.214 107.333

Investitii financiare in Didras SA (2) - 307.665

128.214 414.998

(1) Suma de 128.214 lei este compusa din 129.564 lei garantii platite de Grup in conformitate cu contractul de chirie

incheiat de societatea Greek Production of Olympus Herbs in vederea desfasurarii activitatii si (1,350) lei alte active

financiare.

(2) In anul 2015 Grupul, prin filiala Parking Zalokosta, a achizitionat obligatiuni in valoare de 68.000 EUR de la Didras

Holdings Luxembourg SA. Obligatiunile devin scadente in martie 2018 si au o dobanda fixa de 9% p.a.. In 2016,

Grupul a vandut participatia in Parking Zalokosta.

Nota 13. Creante comerciale si alte creante

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Active monetare Creante comerciale 1.465.202 4.476.779

Creante afiliati 2.003 -

Debitori diversi 170.768 21.247

Alte creante 2.316 1.833

Total active monetare 1.640.289 4.499.859

Active nemonetare

Creante aferente TVA 825.753 462.999

Avansuri acordate furnizorilor 8.425 29.331

29.331

Creanta cu impozitul pe venit 4.413 4.143

Total active nemonetare 838.321 496.473

Total creante comerciale si alte creante 2.478.610 4.996.332

Expunerea Grupului la riscurile de credit si de piata si informatiile referitoare la valoarea justa aferenta creantelor

comerciale si altor creante este prezentata in Nota 27.

Nota 14. Numerar si echivalente de numerar

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Conturi bancare curente 543.467 320.144

Numerar in casa 47.488 879.927

590.955 1.200.071

Conturile curente sunt deschise la banci comerciale. La 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015, Grupul nu are deschise

linii de credit sau facilitati de overdraft.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

33

Nota 15. Imprumuturi acordate

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Deal Properties SRL 3.082.023 2.987.754

Dobanzi Deal Properties SRL 415.115 351.118

Parking Zalokosta 1.405.016 -

Dobanzi Parking Zalokosta 105.104 -

5.007.258 3.338.872

Termenii si scadentele imprumuturilor acordate

Termenii si conditiile imprumuturilor in sold sunt urmatoarele:

Debitor

Moneda

Valoare

(moneda)

Dobanda

nominala

Anul

scadentei

Valoarea nominala si contabila

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Deal Properties SRL EUR 184.000 3.5% 2017 835.562 832.508

Deal Properties SRL EUR 28.000 3.5% 2017 127.151 126.686

Deal Properties SRL EUR 232.028 3.5% 2017 1.053.662 1.049.811

Deal Properties SRL LEI 2.000 3.5% 2017 44.060 44.060

Deal Properties SRL LEI 4.000 3.5% 2017 4.000 -

Deal Properties SRL EUR 203.884 0% 2017 925.858 922.473

Deal Properties SRL EUR 2.700 3.5% 2017 12.261 12.216

Deal Properties SRL EUR 17.500 3.5% 2017 79.469 -

Dobanzi Deal Properties SRL EUR/ LEI - - 415.115 351.118

Parking Zalokosta EUR 309.400 4.15% 2021/30 1.405.016 -

Dobanzi Parking Zalokosta EUR 23.145 - 2021/30 105.104 -

Total 5.007.258 3.338.872

Toate imprumuturile acordate societatii Deal Properties se acorda pe termen scurt, urmand ca la data scadentei, in cazul in

care sumele nu sunt rambursate, contractele de imprumut sa se prelungeasca automat cu acordul partilor pe inca 11

(unsprezece luni).

Considerand cele mentionate mai sus, prin aplicarea principiului prevalentei economiciului asupra juridicului,

managementul a decis ca aceste imprumuturi se clasifica pe termen lung, intrucat natura activitatii societatii Deal Properties

presupune un orizont mai indelungat de timp pentru a rambursa aceste sume catre Grup. Totusi nu sunt excluse nici

rambursarile anticipate, in cazul in care societatea Deal Properties va putea si va dori acest lucru.

La data aprobarii situatiilor financiare imprumuturile acordate acestei societati au fost prelungite astfel incat urmeaza sa

ajunga la maturitate de-a lungul anului 2017.

Tinand cont de aceste aspecte din perspectiva inregistrarii acestor instrumente in situatiile financiare s-a considerat ca

valoarea contabila a imprumuturilor trebuie sa fie egala cu valoarea nominala a acestora pentru 31 decembrie 2016 si 31

decembrie 2015.

Nota 16. Alte active

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Active monetare

Depozite bancare pe termen scurt (1) -

2.171.760

Depozite de garantii de la terti 55.908

225.233

Total active monetare 55.908

2.396.993

Active nemonetare

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

34

Cheltuieli in avans 23.718

120.128

79.625

2.517.121

(1) Grupul a avut un depozit bancar la EuroBank Ergasias Bank, Grecia, care a servit drept garantie conform contractului de

chirie pentru parcarea din strada Zalokosta, Atena, Grecia. Garantia este scadenta la 14 noiembrie 2017. La 31.12.2016,

societatea Parking Zalokosta nu mai este parte a grupului.

Nota 17. Capital social si rezerve

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Capital social statutar 3.605.949

3.605.949

Ajustari aferente hiperinflatiei (IAS 29) 1.304.446

1.304.446

4.910.395

4.910.395

Structura actionarilor la sfarsitul perioadelor de raportare a fost dupa cum urmeaza:

31 decembrie 2016

Numarul de

actiuni

Valoarea

nominala in lei

Valoarea totala

in lei

Drept de

proprietate

Green Southeast Europe Investments SA 8.260.715 0,10 826.072 22.91% Framecell Limited 5.596.758 0,10 559.676 15.52% IEBA Trust SA 3.557.239 0,10 355.724 9.86% Cornerstone Investments 3.057.000 0,10 305.700 8.48% Unstop Holdings LTD 2.116.000 0,10 211.600 5.87% Alti actionari 13.471.772 0,10 1.347.177 37.36%

36.059.484 3.605.948 100%

31 decembrie 2015

Numarul de

actiuni

Valoarea

nominala in lei

Valoarea totala

in lei

Drept de

proprietate

Coronedo Limited 3.824.104 0,10 382.410 10,60% Framecell Limited 7.395.758 0,10 739.576 20.51% Green Southeast Europe Investments SA 6.199.290 0,10 619.929 17,19% IEBA Trust SA 2.847.239 0,10 284.724 7,90% Unstop Holdings LTD 1.741.000 0,10 174.100 4.83% Alti actionari 14.052.093 0,10 1.405.210 38.97%

36.059.484 3.605.949 100%

In perioada 10 iunie 2015 – 28 iulie 2015 Societatea si-a majorat capitalul social statutar prin emisiunea a 6.882.569 actiuni

cu o valoare nominala de 0,10 lei/ actiune, din care 1.813.088 actiuni la pretul de 0,40 lei/ actiune si 5.069.481 actiuni la

pretul de 0,41 lei/ actiune.

Capitalul social statutar s-a majorat cu suma de 688.256 lei, iar prima de emisiune cu suma de 2.115.466 lei. Majorarea

capitalului social a fost efectuata prin conversia imprumuturilor din partea Coronedo Limited in suma de 360.450 lei,

echivalentul a 901.125 actiuni si a imprumutului din partea Framecell Limited in suma de 2.443.272 lei, echivalentul a

5.981.444 actiuni.

Din totalul capitalului social 3.585.380,20 lei reprezinta contributii in numerar, iar 20.568,20 lei contributii in natura.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

35

Toate actiunile sunt ordinare si au rang egal in privinta activelor reziduale ale Societatii. Valoarea nominala a unei actiuni

este de 0,1 leu. Detinatorii de actiuni ordinare au dreptul de a primi dividende, asa cum sunt declarate la anumite perioade

de timp, si dreptul la un vot la fiecare 1 actiune detinuta in cadrul intalnirilor Societatii.

Dividende

In cursul anilor financiari incheiati la 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015, Societatea nu a declarat si nu a platit

dividende actionarilor sai.

Rezerve din reevaluare

Ultima reevaluare a terenurilor Societatii a avut loc la 31.12.2016. O descriere a modificarilor rezervei de reevaluare este

prezentata in Nota 9.

Rezerve legale:

• rezerve legale – constituite in proportie de 5% din profitul inainte de impozitare conform situatiilor financiare

individuale statutare ale societatilor din cadrul Grupului, pana cand rezervele legale totale ajung la 20% din

capitalul social varsat al fiecarei societati, in conformitate cu prevederile legale. Aceste rezerve sunt deductibile la

calculul impozitului pe profit si nu sunt distribuibile;

Alte rezerve:

• alte rezerve constituite in conformitate cu legislatia in vigoare.

Nota 18. Imprumuturi primite

Aceasta nota furnizeaza informatii cu privire la termenii contractuali ai imprumuturilor purtatoare de dobanda ale Grupului,

evaluate la cost amortizat. Pentru mai multe informatii cu privire la expunerea Grupului la riscul de rata a dobanzii, riscul

valutar si riscul de lichiditate, a se vedea Nota 27.

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Datorii pe termen lung

Imprumuturi de la parti afiliate 9.368.595 -

Imprumuturi de la terti 681.165 1.131.126

10.049.760 1.131.126

Datorii pe termen scurt

Imprumuturi de la parti afiliate 2.511.810 5.203.392

Imprumuturi de la terti 2.426.664 1.297.174

Dobanzi aferente 166.112 322.446

5.104.586 6.823.012

Total imprumuturi 15.154.346 7.954.138

Termenii si scadentele imprumuturilor pe termen lung primite

Termenii si conditiile imprumuturilor pe termen lung in sold sunt urmatoarele:

Creditor Moneda

Valoare

(moneda)

Dobanda

nominala

Anul

scadentei

Valoarea nominala si contabila

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Imprumuturi pe termen lung

Imprumuturi primite de la terti

Proteus Holdings EUR 150.000 9,0% 2019 681.165 678.676

Total imprumuturi pe termen lung 681.165 678.676

Imprumuturi primite de la parti

afiliate

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

36

Ermanno Zvi Kahan EUR 100.000 9,0% 2019 454.110 452.450

Cornerstone Investments EUR 430.000 8,0% 2018 1.952.674 -

Cornerstone Investments EUR 100.000 8,0% 2018 454.110 -

Green Southeast Europe Investments EUR 93.200 3,0% 2017 423.231 -

Green Southeast Europe Investments EUR 83.000 3,0% 2017 376.911 -

Green Southeast Europe Investments EUR 257.350 3,2% 2017 1.168.652 -

Green Southeast Europe Investments EUR 533.200 3,2% 2017 2.421.314 -

Green Southeast Europe Investments EUR 228.410 3,2% 2017 1.037.233 -

Green Southeast Europe Investments EUR 76.300 3,0% 2017 346.486 -

Green Southeast Europe Investments EUR 19.500 4,0% 2017 88.551 -

Green Southeast Europe Investments EUR 12.000 4,0% 2019 54.493

Framecell Limited EUR 26.500 3,2% 2017 120.339 -

Dobanzi aferente 470.490 -

Total imprumuturi pe termen lung 9.368.595 452.450

Termenii si scadentele imprumuturilor pe termen scurt primite

Termenii si conditiile imprumuturilor in sold sunt urmatoarele:

Creditor

Moneda

Valoare

(moneda)

Dobanda

nominala

Anul

scadentei

Valoarea nominala si contabila

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Imprumuturi pe termen scurt

Imprumuturi de la terti

Hellenic Granite SA EUR 120.000 0,0% 2015 - 542.940

Hellenic Granite SA EUR 25.000 0,0% 2016 - 113.112

Enolia Solar Systems S.A. EUR 3.500 0,0% 2013 15.894 15.836

Enolia Solar Systems S.A. EUR 3.500 0,0% 2013 15.894 15.836

Enolia Solar Systems S.A. EUR 3.500 0,0% 2013 15.894 15.836

Fyssas Panagiotis EUR 1.200 4,0% 2014 5.449 5.429

Dimitrios Stavridis EUR 100.000 3,5% 2017 454.110 -

Anastasios Drakos RON 5.351 0,0% 2017 5.351 -

Panagopoulos Lampros EUR 25.000 4,0% 2017 113.527 -

Karastergios Eleftherios EUR 30.000 4,0% 2017 136.233 -

Tachiris Anastasios EUR 15.000 4,0% 2017 68.116 -

Ramananis Georgios EUR 25.000 4,0% 2017 113.527 -

Lemonidis Fokionas EUR 200.000 4,0% 2017 908.220 -

Aliferis Nikolaos EUR 16.500 4,0% 2017 74.928 -

Spyrou Nikolaos EUR 50.000 4,0% 2016 227.055 226.225

Kostopoulou Aikaterini EUR 80.000 4,0% 2016 272.466 361.960

Total imprumuturi de la terti 2.426.664 1.297.174

Imprumuturi de la parti afiliate

Volis Argyrios EUR 8.000 0,0% 2016 - 36.196

Volis Argyrios EUR 31.500 0,0% 2017 153.393 -

Volis Argyrios EUR 27.490 0,0% 2017 124.835 -

Hellenic Granite SA EUR 120.000 0,0% 2015 544.932 -

Hellenic Granite SA EUR 25.000 4,0% 2016 113.528 -

Andrei Mihai Lucian RON 9.500 0,0% 2017 9.500 -

Stavros Ntzeventis EUR 100.000 5,0% 2017 454.110 -

Panagiotis Diamandis EUR 17.000 0,0% 2016 - 76.917

Panagiotis Diamandis EUR 20.000 3,0% 2017 90.822 -

Haiduc Rodica EUR 20.000 4,0% 2017 90.822 -

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

37

Haiduc Rodica EUR 14.000 3,0% 2017 63.575 -

Savvopoulos Nikolaos EUR 50.000 4,0% 2017 227.055 -

Palaiodimopoulos Michail EUR 1.200 4,0% 2014 - 5.429

Palaiodimopoulos Michail RON 250 0,0% 2017 250 -

Nae-Serban Ileana-Teodora EUR 10.850 0,0% 2015 - 1.860

Nae-Serban Ileana-Teodora RON 2.213 0,0% 2017 2.213 -

Nae-Serban Ileana-Teodora RON 191 0,0% 2017 191 -

Nae-Serban Ileana-Teodora EUR 25.000 0,0% 2017 113.527 -

Miron Alexandru RON 4.535 0,0% 2017 - 5.829

Miron Alexandru EUR 4.000 4,0% 2016 - 6.553

Marius Melintescu RON 831 0,0% 2017 831

Cornerstone Investments EUR 115.000 8,0% 2017 522.226 -

Green Southeast Europe Investments EUR 93.200 3,5% 2017 - 421.683

Green Southeast Europe Investments EUR 83.000 3,5% 2017 - 375.534

Green Southeast Europe Investments EUR 49.000 3,5% 2017 - 221.701

Green Southeast Europe Investments EUR 257.350 3,5% 2017 - 1.164.380

Green Southeast Europe Investments EUR 533.200 3,5% 2017 - 2.412.463

Green Southeast Europe Investments EUR 76.300 4,0% 2017 - 345.219

Green Southeast Europe Investments EUR 19.500 0,0% 2017 - 88.228

Framecell Limited EUR 5.000 3,5% 2017 - 22.623

Framecell Limited EUR 1.500 3,5% 2017 - 6.787

Framecell Limited EUR 2.500 3,5% 2017 - 11.311

Anastasios Drakos EUR 3.500 3,5% 2015 - 679

Total imprumuturi de la parti

afiliate 2.511.810 5.203.392

Dobanzi aferente 166.112 322.446

Total imprumuturi pe termen scurt 5.104.586 6.823.012

Total imprumuturi 15.154.346 7.954.138

Valoarea contabila a imprumuturilor este egala cu valoarea nominala a acestora pentru 31 decembrie 2016 si 31 decembrie

2015.

Toate imprumuturile primite au fost utilizate integral.

Imprumuturi cu o valoare totala de 2.803.722 lei, din care 2.443.272 lei (echivalentul a 549.050 EUR) de la Framecell

Limited si 360.450 lei (echivalentul a 81.000 EUR) de la Coronedo Limited au fost convertite in capital social in cursul

anului 2015.

Nota 19. Obligatiuni

31 decembrie 2016 Ni

31 decembrie 2015

din care:

din care:

pe termen

lung

pe termen

scurt

pe termen

lung

pe termen

scurt

Obligatiuni

Fragkiskos Kanellopoulos 908.220 - - 904.900

Prineas Panagiotis 908.220 - - 904.900

Kalemkeris Pavlos 454.110 - - 452.450

Savvopoulos Vasileios 452.450 - - 452.450

Dobanzi aferente 272.466 - 298.617

Total datorii aferente

obligatiunilor

2.997.126 - 3.013.317

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

38

Valoare nominala a unei obligatiuni este de 100.000 EUR, iar valoarea totala a obligatiunilor emise este de 600.000 EUR.

Obligatiunile vor fi rascumparate integral la scadenta, 30 iunie 2016, la valoarea lor nominala. Obligatiunile sunt purtatoare

de dobanda, 12% anual, dobanda fiind achitata semestrial.

La data de 30 iunie 2016, obligatiunile au fost prelungite, in aceleasi conditii de dobanda, cu 3 ani, avand scadenta la data de

30 iunie 2019.

Nota 20. Datorii comerciale si alte datorii

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Datorii monetare

Datorii comerciale 324.842 1.078.213

Datorii fata de personal 142.692 100.120

Alte datorii 649.507 167.149

Total datorii monetare 1.117.041 1.345.482

Datorii nemonetare

Datorii cu bugetul 192.179 318.669

Avansuri primite de la client - -

Total datorii nemonetare 192.179 318.669

Total datorii 1.309.220 1.664.151

Detalii in legatura cu datoriile catre parti afiliate se regasesc in Nota 34. Expunerea Grupului la riscul valutar si la riscul de

lichiditate aferent datoriilor comerciale si altor datorii, este prezentata in Nota 27.

Nota 21. Venituri

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Servicii de consultanta (1) 25.938 1.980.139

Inchiriere spatii de parcare (2) 6.576 3.748.830

Alte servicii (1.280) 6.973

31.234 5.735.942

(1) Grupul presteaza servicii de consultanta potentialilor investitori in Europa de Sud-Est, oferind informatii si analize

despre climatul investitional, reglementari, sistemul bancar, médiul macroeconomic, in special in sectorul energiei

regenerabile.

(2) Subsidiara Parking Zalokosta achizitionata de Grup in decembrie 2014 are ca obiect de activitate oferirea in chirie a

spatiilor de parcare in Atena (Grecia). Aceasta inchiriaza un complex de parcare supraetajata in baza unui contract

incheiat pe o perioada de 15 ani. In 18 Iulie 2016, Grupul a vandut participatia in Parking Zalokosta SASU.

Nota 22. Cheltuieli cu serviciile prestate de terti

2016 2015

Cheltuieli cu utilitatile 14.196 13.073

Cheltuieli de mentenanta si reparatiile 109.035 230.681

Cheltuieli cu chiriile 590.515 2.589.043

Cheltuieli de asigurare 38.319 34.854

Cheltuieli cu servicii profesionale 246.204 254.015

Cheltuieli cu transportul de bunuri si personal 167.556 54.916

Comisioane bancare 19.973 16.367

Servicii legale 107.266 1.767

Alte servicii prestate de terti 743.582 306.215

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

39

2.036.646 3.500.931

Cheltuielile cu servicii profesionale includ servicii de investitii financiare, servicii profesionale de audit, consultanta legala

si notariala. Serviciile de audit pentru anul financiar incheiat la 31 decembrie 2016 au fost prestate de catre auditorul statutar

al Grupului, onorariile fiind confidentiale si bazate pe contract.

Nota 23. Cheltuieli cu beneficiile angajatilor

2016 2015

Cheltuieli cu salariile 1.157.065 1.619.390

Cheltuieli cu contributiile la asigurarile sociale obligatorii 211.716 343.623

1.368.781 1.963.013

Remunerarea personalului cheie de conducere cuprinde salarii si contributii (contributii sociale si medicale, contributii de

somaj si alte contributii asemanatoare). Conducerea Societatii este angajata pe baza contractuala.

Cheltuielile cu salariile s-au diminuat ca urmare a vanzarii subsidiarei Parking Zalokosta SASU in iulie 2016.

Nota 24. Alte cheltuieli operationale

2016 2015

Cheltuieli generate de consumul de materiale 122.266 18.138

Alte taxe 153.566 29.881

Cheltuieli cu deprecierea imobilizarilor corporale 131.222 90.221

Amortizarea imobilizari necorporale 2.077 11.425

Penalitati 24.100 750

Pieredri de valoare ale imobilizarilor in curs - 154.585

Cheltuieli cu provizionul aferent TVA-ului de incasat si neexigibil - 23.276

Alte cheltuieli operationale 384.985 189.056

818.216 517.332

Nota 25. Rezultat financiar

2016 2015

Venituri din dobanzi 162.646 111.089

Castig din achizitia titlurilor de participare in societatea Parking Zalakosta - -

Cheltuieli aferente dobanzilor (803.385) (590.701)

Diferente de curs valutar, net (125.633) (8.372)

Castig/Pierdere cedare active financiare 162.538 -

Provizion imprumuturi acordate (345.497) -

Rezultat financiar net (949.330) (487.983)

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

40

Nota 26. Impozite

Impozite recunoscute in contul de profit si pierdere

2016 2015

Cheltuieli aferente impozitului din perioada de gestiune 2.600 10.809

Cheltuieli cu impozitul pe profit amanat (232.838) 87.038

Impozit pe profit (230.238) 97.847

Reconcilierea cotei de impozitare efective

2016

2015

Rezultat inainte de impozitare, profit / (pierdere)

(4.939.449) (664.891)

Impozitul pe profit calculat utilizand cota de

impozitare locala a entitatii 16% (790.312) 16% (106.382)

Cheltuieli si ajustari nedeductibile

(11%) 560.074 (35%) 204.229

Cheltuieli cu impozitul pe profit

5% 230.238 (19%) 97.847

Grupul nu detine elemente pentru care nu a constituit creante privind impozitul amanat.

Diferente temporare cumulative ce genereaza impozit amanat

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Diferente

temporare

cumulative

Creante/

(Datorii)

privind

impozitul

amanat

Diferente

temporare

cumulative

Creante/

(Datorii)

privind

impozitul

amanat

Imobilizari

corporale

(1.827.321) (292.371) (1.876.303) (300.208)

Investitii

imobiliare

(1.344.028) (215.044) (805.743) (128.919)

Pierderi fiscale 2.313.411 370.146 376.126 60.180

857.938 137.270 (2.305.920) (368.947)

Miscari in soldurile impozitului amanat

Sold net la

1 ianuarie

Recunoscut

in rezultatul

curent

Recunoscut

in alte

elemente ale

rezultatului

global

Sold la 31 decembrie

Net

Active

Datorii

2016 Imobilizari corporale (300.208) 7.836 (292.371) (292.371)

Investitii imobiliare (128.919) (77.128) (8.998) (215.044) (215.044)

Pierderi fiscale 60.180 309.966 370.146 370.146

Creante/ (datorii)

fiscale nete (368.947) 232.838 1.162 137.270 370.146- 507.415

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

41

2015

Imobilizari corporale

(317.108) - 16.900 (300.208) - (300.208)

Investitii imobiliare (120.190) (8.729) - (128.919) - (128.919)

Pierderi fiscale

138.489 (78.309) - 60.180 60.180

Creante/ (datorii)

fiscale nete (298.808) (87.038) 16.900 (368.947) 60.180 (429.127)

Nota 27. Instrumente financiare - Valori juste si gestionarea riscului

(a) Clasificari contabile si valori juste

Urmatorul tabel arata valorile contabile si cele juste ale activelor si datoriilor financiare. Acest tabel nu include valorile juste

ale activelor si datoriilor financiare ce nu sunt evaluate la valoarea justa, daca valorile contabile ale acestora sunt o

aproximatie rezonabila a valorilor juste.

Nota

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Valoare

contabila

Valoare

justa

Nivel

ierarhic

Valoare

contabila

Valoare

justa

Nivel

ierarhic

Active financiare ne-evaluate la

valoarea justa

Numerar si echivalente de

numerar 14

1.200.071

1.200.072

- 590.955 590.955

Creante comerciale si alte creante 13 2.478.610 2.478.610 - 4.996.332 4.996.332 -

Active financiare 12 128.214 128.214 414.998 384.193

Alte active 16 79.625 79.625 - 2.517.121 2.517.120 -

Imprumuturi acordate 15 5.007.258 4.703.679 2 3.338.872 3.338.872 2

8.284.662 7.981.083 12.467.394 12.436.589

Datorii financiare ne-evaluate

la valoarea justa

Imprumuturi 18 15.154.346 14.614.909 2 7.954.138 8.112.532 2

Alte datorii pe termen lung - - - - - -

Datorii comerciale si alte datorii 20 1.309.220 1.309.220 - 1.664.151 1.664.151 -

Obligatiuni 19 2.997.126 3.359.018 2 3.013.317 3.566.825 2

19.460.692 19.283.147 12.631.606 13.343.508

Valorile juste ale imprumuturilor au fost calculate prin tehnica valorii actualizate a fluxurilor de numerar.

Ratele dobanzilor utilizate la actualizarea fluxurilor estimate de numerar sunt bazate pe ratele dobanzilor medii pe piata

pentru credite noi acordate societatilor nefinanciare la data raportarii (Sursa: www.bnr.ro):

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Imprumuturi in EUR 5,80% 3,45%

Imprumuturi in lei 4,10% 4,70%

(b) Gestionarea riscului financiar

Grupul este expus la urmatoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

riscul de credit

riscul de lichiditate

riscul de piata

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

42

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Grupul nu are angajamente formale pentru a combate riscurile financiare. In ciuda inexistentei angajamentelor formale,

riscurile financiare sunt monitorizate de managementul de top, punandu-se accent pe nevoile Grupului pentru a compensa

eficient oportunitatile si amenintarile.

Politicile Grupului de gestionare a riscului sunt definite astfel incat sa asigure identificarea si analiza riscurilor cu care se

confrunta Grupul, stabilirea limitelor si controalelor adecvate, precum si monitorizarea riscurilor si a respectarii limitelor

stabilite. Politicile si sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite in mod regulat pentru a reflecta modificarile survenite

in conditiile de piata si in activitatile Grupului. Grupul, prin standardele si procedurile sale de instruire si conducere, sa

dezvolte un mediu de control ordonat si constructiv, in cadrul caruia toti angajatii isi inteleg rolurile si obligatiile.

Grupul are in vedere gestionarea riscurilor in cadrul unui sistem integrat de management al riscului, intru indeplinirea

cerintelor Bursei de Valori Bucuresti (Codul de guvernanta corporativa).

Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca Grupul sa suporte o pierdere financiara ca urmare a neindeplinirii obligatiilor contractuale de

catre un client sau o contrapartida la un instrument financiar, iar acest risc rezulta in principal din creantele comerciale si

investitiile financiare ale Grupului.

Activele financiare, care pot supune Grupul la riscul de credit, sunt in principal creantele comerciale, numerarul si

echivalentele de numerar, alte active si imprumuturile acordate. Societatea a pus in practica o serie de politici prin care se

asigura ca vanzarea de servicii se realizeaza catre clienti cu o incasare corespunzatoare.

Valoarea contabila a activelor financiare reprezinta expunerea maxima la riscul de credit. Expunerea maxima la riscul la

data raportarii a fost:

Nota 31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Numerar si echivalente de numerar 14 590.955 1.200.071

Creante comerciale si alte creante 13 2.478.610 4.996.332

Alte active 16 79.625 2.517.121

Imprumuturi acordate 15 5.007.258 3.338.872

8.156.448 12.052.396

Creante comerciale si alte creante

Expunerea Grupului la riscul de credit este influentata in principal de caracteristicile individuale ale fiecarui client. Cu toate

acestea, conducerea are in vedere si caracteristicile demografice ale bazei de clienti a Grupului, incluzand riscul de neplata

caracteristic domeniului de activitate si cel al tarii in care clientul isi desfasoara activitatea, avand in vedere ca acesti factori

influenteaza riscul de credit.

Societatea a stabilit o politica de credit conform careia fiecare client nou este analizat individual din punct de vedere al

bonitatii inainte de a ii fi oferite conditiile de plata standard ale Grupului. Analiza efectuata de Grup include evaluari

externe, daca sunt disponibile, si, in unele cazuri, referinte furnizate de banci.

In scopul monitorizarii riscului de credit aferent clientilor, Grupul monitorizeaza lunar intarzierile la plata si ia masurile

considerate necesare, de la caz la cazExpunerea maxima la riscul de credit aferenta creantelor comerciale si altor creante la

data raportarii in functie de regiunea geografica a fost:

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Romania 456.796 461.517

Cipru 1.457.693 4.427.676

Grecia 564.121 107.139

2.478.610 4.996.332

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

43

Expunerea maxima la riscul de credit aferenta imprumuturilor acordate la data raportarii in functie de regiunea geografica a

fost:

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Romania 3.497.138 3.338.872 Grecia 1.510.120 -

5.007.258 3.338.872

Pierderi din depreciere

Situatia vechimii creantelor comerciale si altor creante la data raportarii a fost:

31 decembrie 2015

Valoarea bruta

Ajustare

pentru

depreciere

Valoarea

contabila

Neajunse la scadenta 2.353.718 - 2.353.718

Restante intre 1–30 zile - - -

Restante intre 31–90 zile 1.665 - 1.665

Restante intre 91–120 zile 5.018 - 5.018

Restante intre 121–365 zile 830.822 - 830.822

Restante mai mari de un an 1.805.109 - 1.805.109

4.996.332 4.996.332

31 decembrie 2016

Valoarea bruta

Ajustare

pentru

depreciere

Valoarea

contabila

Neajunse la scadenta 931.003 - 931.003

Restante intre 1–30 zile - - -

Restante intre 31–90 zile - - -

Restante intre 91–120 zile - - -

Restante intre 121–365 zile 89.914 - 89.914

Restante mai mari de un an 1.457.693 - 1.457.693

2.478.610 - 2.478.610

Grupul nu a inregistrat provizioane pentru deprecierea creantelor comerciale si alte creante la 31 decembrie 2015 si

respectiv 31 decembrie 2014. Managementul societatii a facut o analiza a creantelor restante la 31 Decembrie 2016, pentru

sumele semnificative societatea a decis noi intelegeri de rescadentare a sumelor, mai mult decat atat managementul

considera ca sumele in discutie sunt incasabile conform noilor intelegeri.

Situatia vechimii imprumuturilor acordate la data raportarii a fost:

31 decembrie 2015

Valoarea bruta

Ajustare

pentru

depreciere

Valoarea

contabila

Neajunse la scadenta 3.338.872 - 3.338.872

3.338.872 - 3.338.872

31 decembrie 2016

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

44

Valoarea bruta

Ajustare

pentru

depreciere

Valoarea

contabila

Neajunse la scadenta 5.007.258 - 5.097.172

5.007.258 - 5.097.172

Grupul nu a inregistrat provizioane pentru deprecierea imprumuturilor acordate la 31 decembrie 2016 si respectiv 31

decembrie 2015.

Numerar si echivalente de numerar

La 31 decembrie 2016, Societatea a detinut numerar si echivalente de numerar in suma de 590.955 lei (31 decembrie 2015:

1.200.071 lei), reprezentand expunerea maxima la riscul de credit aferent acestor active. Numerarul si echivalentele de

numerar sunt mentinute cu banci si institutii financiare din Romania, Grecia si Cipru.

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Grupul sa intampine dificultati in indeplinirea obligatiilor asociate datoriilor financiare

care sunt decontate in numerar sau prin transferul altui activ financiar. Abordarea Grupului cu privire la riscul de lichiditate

este de a se asigura, in masura in care este posibil, ca detine in orice moment lichiditati suficiente pentru a onora datoriile

atunci cand acestea devin scadente, atat in conditii normale cat si in conditii de stres, fara a suporta pierderi inacceptabile

sau a pune in pericol reputatia Grupului.

Urmatorul tabel prezinta scadentele contractuale reziduale ale datoriilor financiare la sfarsitul perioadei de raportare,

inclusiv platile estimate de dobanda si excluzand impactul acordurilor de compensare:

Riscul de piata

Riscul de piata este riscul ca variatia preturilor pietei, cum ar fi cursul de schimb valutar, rata dobanzii si pretul

instrumentelor de capitaluri proprii, sa afecteze veniturile Grupului sau valoarea instrumentelor financiare detinute.

Obiectivul gestionarii riscului de piata este acela de a gestiona si controla expunerile la riscul de piata in cadrul unor

parametri acceptabili si in acelasi timp de a optimiza rentabilitatea investitiilor.

Riscul valutar

Grupul este expus riscului valutar datorita vanzarilor, achizitiilor si altor imprumuturi care sunt exprimate intr-o alta valuta

decat cea functionala a entitatilor Grupului (leul romanesc), in primul rand euro.

Fluxuri de numerar contractuale

Valoare

contabila Total

mai putin

de o luna

intre 1 si 6

luni

intre 6 si 12

luni

intre 1 si 2

ani

intre 2 si 5

ani

31 decembrie 2015

Imprumuturi 7.954.136 8.411.111 3.667.005 1.531.972 1.802.753 101.801 1.307.581

Alte datorii pe termen lung - - - - - - -

Datorii comerciale si alte

datorii

1.664.151 1.664.151 1.664.151 - - - -

Obligatiuni 3.013.317 3.176.199 298.617 2.877.582 - - -

12.631.604 13.251.461 5.629.773 4.409.554 1.802.753 101.801 1.307.581

31 decembrie 2016

Imprumuturi 15.154.346 15.154.346 224.592 190.669 4.689.326 8.859.991 1.189.768

Datorii comerciale si alte

datorii 1.309.220 1.309.220 1.309.220 - - - -

Obligatiuni 2.997.126 2.997.126 272.466 - - - 2.724.600

19.460.692 19.460.692 1.806.278 190.669 4.689.326 8.859.991 3.914.368

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

45

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

46

Rezumatul datelor cantitative prind expunerea Grupului la riscul valutar raportat conducerii Grupului in baza politicii de

gestionare a riscului este urmatorul:

EUR

(echivalent lei)

LEI Total

31 decembrie 2015

Active monetare

Numerar si echivalente de numerar 1.147.570 52.502 1.200.072

Creante comerciale si alte creante 4.534.815 461.517 4.996.332

Alte active 2.234.730 282.390 2.517.120

Imprumuturi acordate 3.293.338 45.534 3.338.872

11.210.453 841.943 12.052.396

Datorii monetare

Imprumuturi 7.948.307 5.829 7.954.136

Alte datorii pe termen lung - - -

Datorii comerciale si alte datorii 773.240 890.911 1.664.151

Obligatiuni 3.013.317 - 3.013.317

11.734.864 896.740 12.631.604

Expunerea neta (524.411) (54.797) (579.208)

EUR

(echivalent lei)

LEI Total

31 decembrie 2016

Active monetare

Numerar si echivalente de numerar 493.241 97.714 590.955

Creante comerciale si alte creante 2.021.814 456.796 2.478.610

Alte active - 79.625 79.625

Imprumuturi acordate 4.957.643 49.615 5.007.258

7.472.698 683.750 8.156.448

Datorii monetare

Imprumuturi 15.131.475 22.871 15.154.346

Datorii comerciale si alte datorii 651.723 657.497 1.309.220

Obligatiuni 2.997.126 - 2.997.126

18.780.324 680.368 19.460.692

Expunerea neta (11.307.626) 3.382 (11.304.244)

Grupul nu a incheiat contracte de hedging in ceea ce priveste obligatiile in moneda straina sau expunerea fata de riscul de

rata a dobanzii.

Principalele cursuri de schimb valutar utilizate in cursul anului au fost:

31 decembrie

2016

Mediu

pentru 2016

31 decembrie

2015

Mediu

pentru 2015

EUR 4.5411 4.4900 4.5245 4.4450

USD 4.3033 4.0569 4.1477 4.0057

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

47

Analiza de senzitivitate

O depreciere cu 10% a leului fata de urmatoarele monede straine la 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015 ar fi crescut

profitul cu sumele indicate mai jos. Aceasta analiza este bazata pe variatiile cursurilor de schimb valutar pe care Grupul le

considera posibile in mod rezonabil la sfarsitul perioadei de raportate. Aceasta analiza presupune ca toate celelalte

variabilele, in mod particular ratele de dobanda raman constante si se ignora orice impact al vanzarilor si achizitiilor

preconizate. Analiza a fost realizata in acelasi mod pentru 2015, cu diferenta ca la acea data au fost utilizate alte variatii

posibile in mod rezonabil ale cursurilor de schimb valutar, dupa cum este indicat mai jos.

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Valoare

contabila

Efectul

deprecierii

Efectul

aprecierii

Valoare

contabila

Efectul

deprecierii

Efectul

aprecierii

Active si datorii monetare

EUR

(11.307.626) 1.130.763 (1.130.763) (524.411) 52.411 (52.411)

Impact

(11.307.626) 1.130.763 (1.130.763) (524.411) 52.411 (52.411)

Riscul de rata a dobanzii

31 decembrie 2016

Valoare

contabila Rata variabila Rata fixa

Nepurtatoare

de dobanda

Active monetare

Numerar si echivalente de numerar 1.200.072 - - 1.200.072

Creante comerciale si alte creante 4.996.332 - - 4.996.332

Alte active 2.517.120 - 2.171.760 345.360

Imprumuturi acordate 3.338.872 - 2.065.281 1.273.591

12.052.396 - 4.237.041 7.815.355

Datorii monetare

Imprumuturi 7.954.136 - 6.130.238 1.823.899

- - -

Datorii comerciale si alte datorii 1.664.151 - - 1.664.151

Obligatiuni 3.013.317 - 2.714.700 298.617

12.631.604 - 8.844.938 3.786.667

31 decembrie 2016

Valoare

contabila Rata variabila Rata fixa

Nepurtatoare

de dobanda

Active monetare

Numerar si echivalente de numerar 590.955 - - 590.955

Creante comerciale si alte creante 2.478.610 - - 2.478.610

Alte active 79.625 55.908 - 23.717

Imprumuturi acordate 5.007.258 - 3.519.122 1.488.136

8.156.448 55.908 3.519.122 4.581.418

Datorii monetare

Imprumuturi 15.154.346 - 13.510.504 1.643.842

Datorii comerciale si alte datorii 1.309.220 392.393 105.722 811.105

Obligatiuni 2.997.126 - 2.724.660 272.466

19.460.692 392.393 16.340.886 2.727.413

La data raportarii, profilul expunerii la riscul de rata a dobanzii aferent instrumentelor financiare purtatoare de dobanda,

raportat catre conducerea Grupului a fost urmatorul:

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

48

Valoare contabila

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Instrumente cu rata fixa

Active financiare 3.519.122 4.237.041

Datorii financiare 16.340.886 8.844.938

(12.821.764) (4.607.897)

Instrumente cu rata variabila

Active financiare 55.908 -

Datorii financiare 392.393 -

(336.485) -

Analiza de senzitivitate a valorii juste pentru instrumentele cu rata de dobanda fixa

Grupul nu contabilizeaza active si datorii financiare cu rata de dobanda fixa la valoare justa prin contul de profit sau

pierdere si nu desemneaza instrumente financiare derivate (swap-uri pe rata dobanzii) ca instrumente de acoperire a

riscurilor in cadrul unui model de contabilizare a operatiunilor de acoperire a valorii juste impotriva riscurilor. Prin urmare,

o modificare a ratelor de dobanda la data raportarii nu ar afecta contul de profit sau pierdere.

Analiza de senzitivitate a fluxurilor de trezorerie pentru instrumentele cu rata variabila

Grupul nu detine active sau datorii financiare cu rata de dobanda variabila la 31 decembrie 2016 si respectiv 31 decembrie

2015.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

49

Nota 28. Entitati din cadrul Grupului

Filialele semnificative ale Grupului

Tara de

inregistrare

31

decembrie

2016

%

detinut

31

decembrie

2015

%

detinut Domeniu de activitate

Vospolimno Holdings

Limited Cipru

6.771

100% 6.771

100%

Activitati ale holdingurilor

NQE Hydro SRL

Romania

1.000

95% 990

99%

Energie regenerabila

NQE Zalakosta SRL

Romania

990

99% 990

99%

Energie regenerabila

Codlea Alpha Solar SRL

Romania

950

95% 990

99%

Energie regenerabila

Codlea Bravo Solar SRL

Romania

990

99% 990

99%

Energie regenerabila

Parking Zalokosta SASU

Grecia

-

- 80.564

74%

Inchiriere spatii de parcare

Hygeia Soil SRL

Romania

406.743

48.45% 2.030

50%

Agricultura

NQE Solar Habitat SRL

Romania

135.767

83% 200

80%

Dezvoltari imobiliare

NQE Solar 2 SRL Romania 1.190 95% 190 95% Dezvoltari imobiliare

NQE Central Habitat SRL Romania 510 51% 510 51% Dezvoltari imobiliare

Greek Production of

Olympus Herbs Ike Grecia 332.751 88% 37.464 83%

Agricultura

887.662

131.689

La datele de 31 decembrie 2016 si 31 decembrie 2015 valorile sunt indicate in lei romanesti.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

50

Nota 29. Achizitia de filiale

In cursul anului 2016 nu au fost achizitionate noi filiale, in schimb, au fost infiintate urmatoarele entitati:

Denumire filiala

Tara de

origine Data infiintarii Obiect de activitate

Aport la

capitalul

social

(LEI)

Aport la

capitalul

social

(%)

SC NQE Developments SRL Romania

15 decembrie

2016

Dezvoltare (promovare)

imobiliara 990 99%

Societatea se ocupa cu managementul dezvoltarii imobiliare, incepand de la selectarea si propunerea pentru potentiali beneficiari

a terenurilor de constructie pretabile a fi dezvoltate pana la inchiderea investitiilor, incluzand si servicii conexe cum ar fi

constituirea si gestionarea vehicolelor investitionale, oferind in acest sens servicii complexe potentialilor dezvoltatori imobiliari.

Nota 30. Interese fara control

31 decembrie 2016

Hygeia Soil

Greek

Production

of

Olympus

Herbs Ike

Solar

Habitat

Parking

Zalokosta Altele

Eliminari

intra-

grup

Total

Cota participatie

51.55% 11.64% 16.67% 0.00%

Active imobilizate

812.283 915.216 6.689.065

Active curente

98.493 965.803 454.861

Datorii pe termen lung

1.632 - 2.718.572

Datorii curente

422.261 2.812.273 3.817.075

Active nete

486.883 (931.703) 608.278

Contributia

minoritarilor la

cresterea de capital

356.193

Active nete aferente

intereselor fara control 250.988 247.743 101.400

(66.855) 533.276

Venit

- -

Profit/(pierdere)

(308.978) (1.311.550) 127.950

Alte elemente ale

rezultatului global - - -

Rezultat global total

(308.978) (1.311.550)

127.950

-

1.492.578

Profit alocat intereselor

fara control (159.278) (165.573) 21.329

(25.939) (329.461)

Alte elemente ale

rezultatului global

alocate intereselor fara

control

- - -

468 468

Rezultat global total

atribuibil intereselor

fara control

(159.278) (165.573) 21.329 (25.471) (328.993)

Fluxuri de trezorerie ale

activitatii de exploatare (1.048.778) (642.629)

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

51

Fluxuri de trezorerie ale

activitatii investitionale (685.884) (4.543.595)

Fluxuri de trezorerie ale

activitatii financiare 1.070.848 1.105.048 4.996.684

Miscare neta in

numerar si echivalente

de numerar

22.070 (223.465) 453.089

31 decembrie 2015

Hygeia

Soil

Greek

Production

of

Olympus

Herbs Ike

Solar

Habitat

Parking

Zalokosta Altele

Eliminari

intra-

grup

Total

Cota participatie

49,76%

15,25%

20.00%

25.75%

Active imobilizate

1.108

107.332

1.995.305

324.407

Active curente

176.960

398.474

1.796 3.178.428

Datorii pe termen lung

-

-

128.919 2.519.070

Datorii curente

217.717

875.214

1.389.739 848.694

Active nete

(39.649) (369.408)

478.442

135.071

Active nete aferente

intereselor fara control (19.729)

(56.335)

95.688

34.781

(18.412) -

35.993

Venit

-

-

- 3.742.336

Profit/(pierdere)

(42.972)

(407.811)

(49.033) 11.788

Alte elemente ale

rezultatului global

-

-

- -

Rezultat global total

(42.972) (407.811)

(49.033) 11.788 (473.711)

(961.739)

Profit alocat intereselor

fara control

(21.382)

(62.191)

(9.807)

3.035

(10.389)

(100.734)

Alte elemente ale

rezultatului global

alocate intereselor fara

control

-

-

-

471

471

Rezultat global total

atribuibil intereselor

fara control

(21.382)

(62.191)

(9.807)

3.035

(9.918)

(101.263)

Fluxuri de trezorerie ale

activitatii de exploatare

(157.727)

(601.412)

(33.891) (1.774.174)

Fluxuri de trezorerie ale

activitatii investitionale

- -

-

(307.666)

Fluxuri de trezorerie ale

activitatii financiare

153.982

859.655

34.972 2.519.070

Miscare neta in

numerar si echivalente

de numerar

(3.745)

258.243

1.081

437.230

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

52

Nota 31. Leasing operational

Leasing in calitate de locatar

(1) La data de 1 iulie 2014 Grupul luase in leasing operational, prin subsidiara Hydro Solar SRL, 2 terenuri in comuna

Siriu, Jud. Buzau pentru constructia unei microhidrocentrale, pentru perioada de 49 de ani.

Redeventa anuala o constituie suma de EUR 19.800, inclusiv TVA.

Contractele de leasing operational a fost reziliat incepand cu data de 26.06.2016.

(2) La data de 11 iunie 2015 Grupul a infiintat subsidiara Greek Production of Olympus Herbs Ike care are ca obiect

principal agricultura. In perioada iunie – decembrie 2015 Greek Production of Olympus a incheiat un numar de 44 de

contracte de leasing operational pentru inchirierea unor suprafete de teren agricol pentru o perioada de 9 ani.

La sfarsitul perioadei de raportare, ratele minime viitoare irevocabile de leasing operational sunt datorate dupa cum

urmeaza:

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Mai putin de un an 93.851 93.851

Intre un an si cinci ani 375.405 375.405

Mai mult de cinci ani 281.554 375.405

750.771 844.622

Nota 32. Angajamente de capital

Politica Grupului este de a mentine o baza solida a capitalurilor proprii in scopul de a mentine increderea investitorilor si de a

sustine investitiile viitoare.

Managementul Grupului monitorizeaza strict Rata de indatorare si de asemenea nivelul dividendelor acordate actionarilor.

31-Dec-16

31-Dec-15

Imprumuturi

15.154.346

7.954.136

Obligatiuni

2.997.126

3.013.317

Numerar si echivalente de numerar

(590.955)

(1.200.072)

Alte active

(79.625)

(2.517.120)

Datorii nete ajustate

17.480.892

7.250.261

Total capital si datorii nete

(46.646)

4,326,189

Total capital

17.434.246

11,576,450

Rata de indatorare

100.27%

62.63%

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

53

Nota 33. Conditionalitati

(a) Litigii si dispute

In data de 23.12.2016, Natura Quattuor Energia Holdings a introdus o actiune in instanta impotriva Administratiei finantelor

publice sector 3 si DGRFP Bucuresti prin care se solicita anularea unor acte administrative fiscale legate de procedura de

rambursare TVA efectuata in anul 2015. Societatea solicita rambursarea TVA in suma de 321.948 lei. Primul termen de judecata

s-a stabilit la data de 31.05.2017.

(b) Mediul fiscal

Controalele fiscale sunt frecvente in Romania si in Grecia, constand in verificari amanuntite ale registrelor contabile ale

contribuabililor. Astfel de controale au loc uneori dupa luni sau chiar ani de la stabilirea obligatiilor de plata. In consecinta,

societatile ar putea datora impozite si amenzi semnificative. In plus, legislatia fiscala este supusa unor modificari frecvente, iar

autoritatile manifesta de multe ori inconsecventa in interpretarea legislatiei.

Declaratiile de impozit pe profit pot face obiectul reviziei si corectiilor efectuate de autoritatile fiscale, in general pentru o

perioada de cinci ani dupa data completarii lor.

Conducerea Grupului considera ca au fost constituite rezerve adecvate pentru toate obligatiile fiscale semnificative.

(c) Angajamente contracte de imprumut

Conform contractelor de imprumut incheiate intre Grup si Proteus Holdings in suma de 150.000 EUR si Ergima Finance

Limited in suma de 100.000 EUR, Grupul si-a asumat un agajament de a vinde 20% si respectiv 14% din actiunile detinute in

capitalul social al NQE Zalakosta SRL la valoarea nominala.

Nota 34. Partile afiliate

Actionari

Structura actionariatului la 31 decembrie 2016 si respectiv 31 decembrie 2015 este prezentata in Nota 17.

Partile afiliate

Partile afiliate ale Grupului sunt dupa cum urmeaza:

Natura relatiei Tara de origine

Tsamis Georgios Administrator Grecia

Ermanno Zvi Kahan Administrator Israel

Argyrios Volis Administrator, Asociat Grecia

Gavriilidis Theodoros Administrator Grecia

Dimitrios Tselepis Administrator Grecia

Panagiotis Diamandis Asociat Grecia

Framecell Limited Asociat Cipru

Coronedo Limited Asociat Cipru

Green Southeast Europe Investments Asociat Luxemburg

IEBA Trust SA Asociat Romania

Mirica-Constantinescu Cristian Asociat Romania

Iancu Catalin-Jianu-Dan Asociat Romania

Iancu Ludmila Asociat Romania

Rodica Haiduc Parte Afiliata Romania

Unstop Holdings Limited Asociat Cipru

Gaia Pro Invest SRL Parte afiliata Romania

Deal Properties SRL Asociat Romania

Miron Alexandru Administrator, Asociat Romania

Nae Serban Ileana Teodora Administrator, Asociat Romania

Palaiodimopoulos Michail Administrator, Asociat Grecia

Marius Melintescu Administrator Romania

Mihai Andrei Lucian Administrator Romania

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

54

Stone Tribune Co Asociat Insulele Marshall

Ask Management Limited Administrator Cyprus

Marika Katholou Asociat Grecia

Trigono Consultants Asociat Grecia

Dimitrios Papachristou Asociat Grecia

Savvopoulos Nikolaos Asociat Grecia

Theodoridis Georgios Administrator Grecia

Chalatziouka Efthimia Administrator Grecia

Savvopoulos Vasileios Asociat Grecia

Nteventzis Stavros Asociat Grecia

Cornerstone Investments Asociat Grecia

Hellenic Granite Company Asociat Grecia

Didras Holdings Luxembourg SA Parte Afiliata Luxemburg

Tranzactiile cu entitatile asociate

(i) Vanzare de bunuri si servicii

2016 2015

Deal Properties SRL 3.342 3.301

Total 3.342 3.301

(ii) Imprumuturi acordate

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

Deal Properties SRL 3.597.138 3.338.872

Total 3.597.138 3.338.872

(iii) Venituri din dobanzi 2016 2015

Deal Properties SRL 76.103 79.403

Total 76.103 79.403

Tranzactii cu parti afiliate

(i) Cumparari de bunuri si servicii

2016 2015

IEBA Trust SA - 45.000

Gaia Pro Invest SRL - 68.072

Trigono Consultants - 45.000

Total

- 158.000

(ii) Datorii comerciale si alte datorii

31 decembrie 2016 31 decembrie 2015

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

55

IEBA Trust SA - 45.000

Gaia Pro Invest SRL 4.135 171.580

Miron Alexandru - -

Nae Serban Ileana Teodora - 7.214

Total 4.135 223.794

(iii) Imprumuturi si Obligatiuni

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Framecell Limited 147.385 65.636

Green Southeast Europe Investment 6.226.028 5.173.377

Coronedo Limited 13.623 22.253

Cornerstone Investments 3.083.556 -

Hellenic Granite 658.460 -

Panagiotis Diamandis 90.822 76.917

Ermanni Zvi Kahan 506.177 -

Stavros Nteventzis 466.676 -

Savvopoulos Nikolaos 227.055 -

Nae Serban Ilean Teodora 115.931 1.860

Tsamis Georgios - -

Miron Alexandru - 12.995

Mihai Andrei Lucian 9.500 -

Melintescu Marius 831 -

Rodica Haiduc 154.397

Palaidimopoulos Michail 250 6.054

Savvopoulos Vasileios (obligatiuni) 459.559

Volis Argyrios 278.228 36.196

12.438.478 5.395.288

(iv) Cheltuieli aferente dobanzilor

2016 2015

Framecell Limited 2.015 1.552

Green Southeast Europe Investments 162.708 124.407

Coronedo Limited - 3.169

Cornerstone Investments 152.832

Ermanno Zvi Kahan 3.410 -

Savvopoulos Vasileios 53.918

Stavros Nteventzis 12.421

Palaiodimopoulos Michail - 213

Miron Alexandru - 602

387.304 129.943

Tranzactii cu personalul cheie de conducere

Remunerarea personalului cheie de conducere cuprinde salarii si contributii (contributii sociale si medicale, contributii de somaj

si alte contributii asemanatoare). Conducerea Grupului este angajat pe baza contractuala, dupa cum este prezentat in Nota 23.

Valoarea cheltuielilor inregistrate de societate in 2016 cu remunerarea personalului cheie a fost de 628.351 LEI (in 2015:

394.567 LEI). La 31 Decembrie 2016 Grupul nu are obligatii referitoare la beneficii post pensionare fata de fostii administratori

sau directori. Nu s-au acordat imprumuturi catre administratori sau directori.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

56

Nota 35. Rezultatul pe actiune

2016 2015

Pierderea perioadei (4.379.750) (662.003)

Numarul de actiuni ordinare la inceputul si sfarsitul perioadei 36.059.484 36.059.484

Rezultat de baza pe actiune (lei/ actiune) (0.1215) (0,0184)

Rezultatul pe actiune diluat este egal cu rezultatul pe actiune de baza, intrucat Grupul nu inregistreaza actiuni ordinare

potentiale.

Nota 36. Evenimente ulterioare

Nu sunt evenimente ulterioare datei bilantului.

Nota 37. Segmente operationale

Grupul a identificat patru segmente strategice, care sunt raportate. Acestea activeaza in diferite industrii si au conducere

separata.

Urmatorul sumar descrie operatiunile fiecarui segment:

Segmente raportabile Descrierea activitatii

Administrativ Identificarea surselor de finantare, proiectelor investitionale si de administrare

Energie regenerabila Producerea energiei regenerabile

Dezvoltari imobiliare Dezvoltarea de proprietati imobiliare pentru vanzare sau inchiriere

Agricultura Activitati agricole

Alte operatiuni includ entitatea de holding, Vospolimno Holdings, care inca nu a atins pragul valoric pentru segmente

raportabile in 2016 sau 2015.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

57

31 decembrie 2016

Administrativ

Energie

Dezvoltari

imobiliare Parcari

Agricultura

Total

segmente

raportabile

Alte

segmente Total

Venituri externe 48.260 - - - 25.941 74.202 -

Venituri totale 48.260 - - - 25.941 74.202 - 74.202

Profitul (pierderea)

segmentului pana la

impozitare

(2.761.640) (554.250) 196.181 - (1.618.896) (4.738.605) (21.594) (4.760.199)

Venituri financiare

204.631 86.404 4 - - 291.039 - 291.039

Costuri de finantare

(453.432) (277.596) (161.612) - (38.899) (931.538) (239) (931.777)

Cota-parte din profitul/

(pierderea) aferenta

investitiilor contabilizate prin

metoda punerii in echivalenta

(279.762) - - - - (279.762) (279.762)

Castiguri din evaluarea la

valoarea justa a investitiilor

imobiliare

- - 471.854 - 10.198 482.051 482.051

Activele segmentului 13.493.962 3.448.710 5.866.413 - 2.791.795 25.600.880 - 25.600.880

Investitii contabilizate prin

metoda punerii in echivalenta 344.606 344.606 344.606

Investitii capitale

Datoriile segmentului

(9.915.027) (5.250.907) (6.348.263) - (3.234.984) (24.749.182) (83.725) (24.832.906)

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

58

31 decembrie 2015

Administrativ

Energie

Dezvoltari

imobiliare Parcari

Agricultura

Total

segmente

raportabile

Alte

segmente Total

Venituri externe

2.008.788

-

-

3.742.336

-

5.751.124

6.913

-

Venituri totale 2.008.788

-

-

3.742.336

5.751.124

6.913

5.758.037

Profitul (pierderea)

segmentului pana la

impozitare

(469.760)

(492.992)

(105.532)

19.671

(450.783)

(1.499.396)

(13.673)

(1.513.069)

Venituri financiare 196.045

97.569

-

25.247

-

318.861

6.428

325.289

Costuri de finantare

(413.665)

(220.759)

(25.244)

(136.649)

(591)

(796.908)

(6.108)

(803.016)

Cota-parte din profitul/

(pierderea) aferenta

investitiilor contabilizate prin

metoda punerii in echivalenta

13.870

-

-

-

-

13.870

-

13.870

Castiguri din evaluarea la

valoarea justa a investitiilor

imobiliare

-

-

54.556

-

-

54.556

-

54.556

Activele segmentului 12.445.999

3.121.336

1.193.628

3.502.835

683.874

20.947.671

(6)

22.947.665

Investitii contabilizate prin

metoda punerii in echivalenta 665.872

-

-

-

-

665.872

-

665.872

Investitii capitale 1.973.835

152.127

1.995.986

16.741

1.108

4.139.796

-

4.139.796

Datoriile segmentului

(7.511.154)

(5.287.178)

(1.530.601)

(3.367.764)

(1.092.931)

(18.789.628)

(61.253)

(18.850.881)

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2016 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

59

Reconcilierea sumelor segmentelor raportabile prezentate cu valorile consolidate:

1. Venituri

3. Active

2016

2016

Veniturile segmentelor raportabile

74.202

Activele segmentelor raportabile

25.600.880

Venituri pentru alte segmente

-

Activele altor segmente

-

Eliminarea veniturilor inter-segment (42.968)

Eliminarea activelor inter-segment

(5.507.240)

Venituri consolidate

31.234

Sume nealocate (9.049)

Active totale consolidate

20.084.591

2. Profitul / (pierderea) brut(a)

4. Datorii

2016

2016

Pierdere bruta aferenta segmentelor raportabile

(4.738.605)

Datoriile segmentelor raportabile

24.749.182

Pierdere bruta aferenta altor segmente

(21.594)

Datoriile altor segmente

83.725

Cota-parte din profitul/ (pierderea) aferenta investitiilor

contabilizate prin metoda punerii in echivalenta

(279.762)

Eliminarea datoriilor inter-segment

(5.234.945)

Castiguri din evaluarea la valoarea justa a investitiilor

imobiliare

482.051

Sume nealocate -

Emilinarea profiturilor / pierderilor brute inter-segment

(371.546)

Datorii totale consolidate

19.597.961

Sume nealocate (9.994)

Pierderea bruta consolidata

(4.939.449)

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Note la situatiile financiare consolidate intocmite la 31 decembrie 2014 (Toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este indicat altfel)

60

5. Alte elemente

Segmente

raportabile

Alte

segmente

Ajustari

Valori

consolidate

Venituri financiare

291.039 - (128.393) 162.646

Costuri de finantare

(931.538) (239) 128.393 (803.385)

Cota-parte din profitul/ (pierderea) aferenta investitiilor

contabilizate prin metoda punerii in echivalenta

(279.762) - - (279.762)

Castiguri din evaluarea la valoarea justa a investitiilor

imobiliare 482.051 - - 482.051

Informatia geografica depre veniturile si activele imobilizate ale Grupului este urmatoarea:

(i) Venituri

2016 2015

Romania 31.234 1.993.607

Grecia - 3.742.336

31.234 5.735.942

(ii) Active imobilizate

31 decembrie

2016

31 decembrie

2015

Romania 10.537.571 4.296.307

Grecia 785.652 16.741

11.323.223 4.313.048

Activele imobilizate exclud activele financiare.

Grupul are venituri de la urmatorii clienti (cu pondere de peste 10% din total vanzari):

2016 2015

Venemon Limited - 1.435.567

Weckhand Limited - 544.572

Derrylink Limited - -

Altii - 3.755.803

- 5.735.942

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

1

RAPORTUL

Consiliului de Administratie – Situatii financiare consolidate

Pentru anul 2016

Data raportului:

Denumirea societatii comerciale:

23 martie 2017

SC NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA

Sediul Social: Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7 , Sector 2, Bucuresti

Numarul de telefon/fax: 0768.560.813 / 021.310.06.05

Nr de ordine in Reg. Comertului: J40/3315/2009

Cod unic de inregistrare: 2695737

Atribut Fiscal: RO

Capital Social si varsat: 3,605,948.40

Cod BVB emitent: 55057

Pozitia in Registrul BVB: 3357

Codul BVB al actiunilor: 33571

Clasa Valorilor mobiliare: Ordinare, nominative

Tipul: Actiuni

Numar de actiuni: 36,059,484

Valorea Nominala: 0,10 RON

Piata de Tranzactionare:

Piata reglementata a BVB, categoria standard

1. Analiza activitatii grupului

1.1. Prezentarea grupului

a) Precizarea datelor de identificare si descrierea activitatilor de baza

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA este o societate pe actiuni infiintata in

1990, sediul social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7, Sector 2,

Romania. Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/3315/2009.

Actul Constitutiv al S.C. NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS

SA prevede in art. 5 “ Domeniile si obiectul de activitate al societatii“ ca domeniul principal

de activitate al societatii il reprezinta “ Activitati ale holdingurilor “ Cod CAEN 6420.

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA detine interese de participare in urmatoarele

filiale:

S.C. CODLEA ALPHA SOLAR SRL este o societate cu raspundere limitata infiintata in 2012,

sediul social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7, Sector 2,

Romania. Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/8871/2012.

Actul Constitutiv al S.C. CODLEA ALPHA SOLAR SRL prevede in art. 5 “Obiectul de

activitate” ca obiectul principal de activitate al societatii il reprezinta “Productia de energie

electrica” Cod CAEN 3511.

S.C. NQE ZALOKOSTA SRL (fost CODLEA UNU SOLAR) este o societate cu raspundere

limitata infiintata in 2012, sediul social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu,

nr. 5-7, Sector 2, Romania. Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul

J40/9014/2012.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

2

Actul Constitutiv al S.C. NQE ZALOKOSTA SRL prevede in art. 5 “Obiectul de activitate” ca

obiectul principal de activitate al societatii il reprezinta “Activitati de consultanta pentru

afaceri si management” Cod CAEN 7022.

S.C. CODLEA BRAVO SOLAR SRL este o societate cu raspundere limitata infiintata in 2012,

sediul social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7, Sector 2,

Romania. Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/8982/2012.

Actul Constitutiv al S.C. CODLEA ALPHA SOLAR SRL prevede in art. 5 “Obiectul de

activitate” ca obiectul principal de activitate al societatii il reprezinta “Productia de energie

electrica” Cod CAEN 3511.

S.C. NQE HYDRO SRL (fost DEAL SOLAR) este o societate cu raspundere limitata infiintata

in 2012, sediul social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7, Sector 2,

Romania. Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/8981/2012.

Actul Constitutiv al S.C. NQE HYDRO SRL prevede in art. 5 “Obiectul de activitate” ca

obiectul principal de activitate al societatii il reprezinta “Productia de energie electrica” Cod

CAEN 3511.

S.C. NQE SOLAR HABITAT SRL (fost NQE AQUA) este o societate cu raspundere limitata

infiintata in 2012, sediul social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7,

Sector 2, Romania. Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul

J40/10112/2012.

Actul Constitutiv al S.C. NQE SOLAR HABITAT SRL prevede in art. 5 “Obiectul de activitate”

ca obiectul principal de activitate al societatii il reprezinta “Dezvoltare (promovare)

imobiliara” Cod CAEN 4110.

VOSPOLIMNO HOLDINGS LIMITED este o societate infiintata in 2012, sediul social fiind

inregistrat in Nicosia, Cipru, Str. Boumpoulinar nr. 11, etaj 3. Societatea are numarul de

inregistrare 310963. Obiectul principal de activitate este “Activitati ale holdingurilor”.

S.C. HYGEIA SOIL SRL este o societate cu raspundere limitata infiintata in 2014, sediul

social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7, Sector 2, Romania.

Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/14682/2014.

Actul Constitutiv al S.C. HYGEIA SOIL SRL prevede in art. 5 “Obiectul de activitate” ca

obiectul principal de activitate al societatii il reprezinta “Activitati de consultanta pentru

afaceri si management” Cod CAEN 7022.

S.C. NQE SOLAR 2 SRL este o societate cu raspundere limitata infiintata in 2015, sediul

social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7, Sector 2, Romania.

Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/4590/2015.

Actul Constitutiv al S.C. NQE SOLAR 2 SRL prevede in art. 5 “Obiectul de activitate” ca

obiectul principal de activitate al societatii il reprezinta “Productia de energie electrica” Cod

CAEN 3511.

S.C. NQE CENTRAL HABITAT SRL este o societate cu raspundere limitata infiintata in 2015,

sediul social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7, Sector 2,

Romania. Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/15064/2015.

Actul Constitutiv al S.C. NQE CENTRAL HABITAT SRL prevede in art. 5 “Obiectul de

activitate” ca obiectul principal de activitate al societatii il reprezinta “Dezvoltare

(promovare) imobiliara” Cod CAEN 4110.

GREEK PRODUCTION OF OLYMPUS HERBS este o societate infiintata in 2015, sediul social

fiind inregistrat in Grecia, Aikaterini, Agiou Antoniou 16, 60100. Societatea are numarul de

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

3

inregistrare 038744530. Obiectul principal de activitate este productia si distributia de produse

agricole.

S.C. NQE DEVELOPMENTS SRL este o societate cu raspundere limitata infiintata in 2016,

sediul social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7, Sector 2,

Romania. Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/16458/2016.

Actul Constitutiv al S.C. NQE DEVELOPMENTS SRL prevede in art. 5 “Obiectul de

activitate” ca obiectul principal de activitate al societatii il reprezinta “Dezvoltare

(promovare) imobiliara” Cod CAEN 4110.

b) Descrierea oricarei fuziuni sau reorganizari semnificative a societatii comerciale, ale

filialelor sale sau ale societatilor controlate, in timpul exercitiului financiar

Nu a fost cazul in cursul anului 2016.

c) Descrierea achizitiilor si/sau instrainarilor de active

In cursul anului 2016, Grupul a infiintat urmatoarele entitati:

- SC NQE Developments SRL al carei obiect de activitate il reprezinta dezvoltare (promovare)

imobiliara, cu un aport la capitalul social de 99%

In iulie 2016, Grupul a vandut participatia detinuta in Parking Zalokosta SASU.

De asemenea, in cursul lui 2016, compania si-a modificat participatia in urmatoarele

societati:

- in NQE Hydro, de la 99% la 95.24%

- in Codlea Alpha Solar, de la 99% la 95%

- in NQE Solar Habitat, de la 80% la 83.33%

- in NQE Solar 2, de la 95% la 95.2%

- in Greek Production of Olympus, de la 83.74% la 88.36%

d) Descrierea principalelor rezultate ale evaluarii activitatilor societatilor din grup:

Este prezentata in Raportul Situatii Financiare Consolidate din data de 31.12.2016.

Principalele rezultate sunt urmatoarele:

A) Imobilizari corporale

NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SA detine un teren in Mogosoaia, jud. Ilfov reevaluat

la data de 31.12.2016 de catre Eurovalue Property Invest srl, evaluator autorizat ANEVAR,

valoarea estimata de piata fiind de 424.000 Euro (echivalent 1.925.426 Ron).

CODLEA BRAVO SOLAR SRL detine un teren in Codlea, jud. Brasov evaluat la data de

31.12.2016 de catre aceeasi societate de evaluare la valoarea de piata estimata de 32.123

Euro (echivalent 145.874 Ron).

B) Investitii imobiliare

NQE SOLAR HABITAT SRL detine 4 terenuri in Stefanestii de Jos, evaluate la data de 31.12.2016

de catre Eurovalue Property Invest srl la valoarea de piata estimata de 1.471.400 Euro

(echivalent 6.681.800 Ron).

HYGEIA SOIL detine un teren in Jud. Teleorman evaluat la data de 31.12.2016 de catre

Eurovalue Property Invest srl la valoare de piata estimata de 92.400 Euro (echivalent 419.598

Ron).

C) Imobilizari financiare

In anul 2016, grupul detine urmatoarele investitii in entitati afiliate aflate sub control comun:

Denumire entitate Tara in care este Obiectul de activitate Procent detinut

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

4

inregistrata

Deal Properties SRL Romania Productie energie

regenerabila 45%

S.C. DEAL PROPERTIES SRL este o societate cu raspundere limitata infiintata in 2007, sediul

social fiind inregistrat la adresa Bucuresti, Str. Dimitrie Pompeiu, nr. 5-7, Sector 2, Romania.

Societatea este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/4562/2007.

Actul Constitutiv al S.C. DEAL PROPERTIES SRL prevede in Cap. III “Obiectul societatii” ca

obiectul principal de activitate al societatii il reprezinta “Productia de energie electrica” Cod

CAEN 3511.

D) Creante comerciale

Creantele comerciale nu sunt purtatoare de dobanda si au in general, un termen de plata

intre 30-120 de zile.

E) Datorii comerciale si alte datorii

Datorii Sold la

31 decembrie

2015

Sold la

31 decembrie

2016

Termen de exigibilitate

pentru soldul de la

31 decembrie 2016

Sub 1 an 1 - 5 ani

Peste

5 ani

1 Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni 3.013.317 2.997.126 272.466 2.724.660

2 Sume datorate institutiilor de credit

3 Avansuri incasate in contul comenzilor

4 Datorii comerciale - furnizori entitati afiliate

si alte parti legate

5 Datorii comerciale - furnizori terti 1.078.213 822.956 431.279 391.677

6=3+4+5 Total datorii comerciale 1.078.213 822.956 431.279 391.677

7 Sume datorate tertilor 2.496.062 3.175.427 2.494.262 681.165

8 Sume datorate entitatilor afiliate 5.458.075 11.978.919 2.610.325 9.368.594

9 Sume datorate entitatilor cu interese de

participare si alte parti legate

10 Alte datorii inclusiv datorii fiscale si datorii

privind asigurari sociale 954.885 623.533 486.264 137.269

11=7+8+

9+10 Total 8.909.022 15.777.879 5.590.851 10.187.028

F) Capital social

La data de 31 Decembrie 2016, capitalul social este format din capital social statutar in

valoare de 3.605.949 Ron si ajustari aferente hiperinflatiei (IAS 29) in valoare de 1.304.446 Ron.

Acţionari Nr. Acţiuni

Valoare nominală

în RON

Valoare totală

RON

Procent

deţinut

Green Southeast Europe

Investments

8.260.715 0,10 826.072 22.91%

Framecell Limited 5.596.758 0,10 559.676 15.52%

IEBA Trust SA IEBA 3.557.239 0,10 355.724 9.86%

Cornerstone Investments 3.057.000 0,10 305.700 8.48%

Unstop Holdings LTD 2.116.000 0,10 211.600 5.87%

Other sharholders 13.471.772 0,10 1.347.177 37.36%

Total 36,059,484 3,605,948 100.00%

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

5

Capitalul social respecta conditiile prevazute de legislatia in vigoare privind societatile.

G) Rezultate

La data de 31 Decembrie 2016, grupul a inregistrat urmatoarele rezultate consolidate:

Indicatori 2015 2016

Venituri din exploatare 5.735.942 31.234

Venituri financiare 111.089 162.646

Total Venituri 5.847.031 193.880

Cheltuieli de exploatare (5.926.720) (3.741.591)

Cheltuieli financiare (599.073) (1.111.976)

Total cheltuieli (6.525.793) (4.853.567)

Rezultatul din exploatare (190.778) (3.710.357)

Rezultatul financiar (487.984) (949.330)

Cota parte investitii 13.871 (279.762)

Rezultatul brut (664.891) (4.939.449)

Impozit pe profit curent (10.809) (2.600)

Impozit pe profit amanat (87.038) 232.838

Profit Net/Pierdere (762.738) (4.709.212)

H) Impozite si taxe

La 31 Decembrie 2016, la nivel consolidat, grupul inregistreaza impozit pe profit amanat in

suma de (232.838) lei.

1.1.1. Elemente de evaluare generala

a) In anul 2016 , la nivel consolidat, grupul inregistreaza pierdere in suma de (4.709.212)

RON;

b) Cifra de afaceri: 31.234 RON;

c) Tip venituri: Servicii - Chirii

d) Costuri – Totalul cheltuielilor in anul 2016 a fost de 4.856.167 RON;

e) % din piata detinut – Nu este cazul;

f) Lichiditate – La sfarsitul anului 2016, la nivel consolidat, grupul prezenta disponibilitati

banesti in valoare de 590.955 RON;

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societatilor din grup

Nu este cazul

1.1.3. Evaluarea activitatii de aprovizionare tehnico-materiala

Nu este cazul

1.1.4. Evaluarea activitatii de vanzare

Principalele servicii prestate in anul 2016 au fost acordarea de consultanta profesionala

catre clienti externi si subinchirierea de spatii comerciale.

1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajatii/personalul societatilor din grup

a) In anul 2016, la nivel consolidat, grupul a avut o medie de 13 salariati.

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activitatii de baza asupra mediului

inconjurator

Nu este cazul

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

6

1.1.7. Evaluarea activitatii de cercetare si dezvoltare

Nu este cazul

1.1.8. Evaluarea activitatii grupului privind managementului riscului

Principalele riscuri la care este supus grupul si politicile aplicate sunt detaliate mai jos.

Grupul este expus la urmatoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:

riscul de credit

riscul de lichiditate

riscul de piata

Grupul nu are angajamente formale pentru a combate riscurile financiare. In ciuda

inexistentei angajamentelor formale, riscurile financiare sunt monitorizate de managementul

de top, punandu-se accent pe nevoile Grupului pentru a compensa eficient oportunitatile si

amenintarile.

Politicile Grupului de gestionare a riscului sunt definite astfel incat sa asigure identificarea si

analiza riscurilor cu care se confrunta Grupul, stabilirea limitelor si controalelor adecvate,

precum si monitorizarea riscurilor si a respectarii limitelor stabilite. Politicile si sistemele de

gestionare a riscului sunt revizuite in mod regulat pentru a reflecta modificarile survenite in

conditiile de piata si in activitatile Grupului. Grupul, prin standardele si procedurile sale de

instruire si conducere, sa dezvolte un mediu de control ordonat si constructiv, in cadrul caruia

toti angajatii isi inteleg rolurile si obligatiile.

Grupul are in vedere gestionarea riscurilor in cadrul unui sistem integrat de management al

riscului, intru indeplinirea cerintelor Bursei de Valori Bucuresti (Codul de guvernanta

corporativa).

Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca Grupul sa suporte o pierdere financiara ca urmare a

neindeplinirii obligatiilor contractuale de catre un client sau o contrapartida la un instrument

financiar, iar acest risc rezulta in principal din creantele comerciale si investitiile financiare ale

Grupului.

Activele financiare, care pot supune Grupul la riscul de credit, sunt in principal creantele

comerciale, numerarul si echivalentele de numerar, alte active si imprumuturile acordate.

Societatea a pus in practica o serie de politici prin care se asigura ca vanzarea de servicii se

realizeaza catre clienti cu o incasare corespunzatoare.

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Grupul sa intampine dificultati in indeplinirea obligatiilor

asociate datoriilor financiare care sunt decontate in numerar sau prin transferul altui activ

financiar. Abordarea Grupului cu privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, in masura

in care este posibil, ca detine in orice moment lichiditati suficiente pentru a onora datoriile

atunci cand acestea devin scadente, atat in conditii normale cat si in conditii de stres, fara a

suporta pierderi inacceptabile sau a pune in pericol reputatia Grupului.

Riscul de piata

Riscul de piata este riscul ca variatia preturilor pietei, cum ar fi cursul de schimb valutar, rata

dobanzii si pretul instrumentelor de capitaluri proprii, sa afecteze veniturile Grupului sau

valoarea instrumentelor financiare detinute. Obiectivul gestionarii riscului de piata este acela

de a gestiona si controla expunerile la riscul de piata in cadrul unor parametri acceptabili si

in acelasi timp de a optimiza rentabilitatea investitiilor.

Riscul valutar

Grupul este expus riscului valutar datorita vanzarilor, achizitiilor si altor imprumuturi care sunt

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

7

exprimate intr-o alta valuta decat cea functionala a entitatilor Grupului (leul romanesc), in

primul rand euro.

1.1.9. Elemente de perspectiva privind activitatea grupului

a. Prezentarea si analizarea tendintelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de

incertitudine ce afecteaza sau ar putea afecta lichiditatea grupului comparativ cu aceeasi

perioada a anului anterior

Societatea nu se confrunta cu elemente, evenimente sau factori de incertitudine care

ar putea afecta lichiditatea societatii comerciale comparativ cu aceeasi perioada a anului

trecut. In plus, actionarii s-au angajat sa sprijine operatiunile companiei pentru 2016.

b. Prezentarea si analizarea efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate

asupra situatiei financiare ale grupului comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut

Nu este cazul

c. Prezentarea si analizarea evenimentelor, tranzactiilor schimbarilor economice care

afecteaza semnificativ veniturile din activitatea de baza.

Capacitatea filialelor companiei de a realiza profit si de a acorda dividende pot afecta

in mod semnificativ veniturile din activitatea de baza.

In decembrie 2014, Grupul a achizitionat titluri de participare in Societatea Parking

Zalakosta, avand ca obiect principal de activitate ”Darea in chirie a spatiilor de parcare”.

Veniturile aduse de Parking Zalokosta in anul 2015 sunt in valoare de 3.742.336 Ron.

In Iulie 2016, Grupul a vandut participatia detinuta in Parking Zalokosta.

d. Evenimente ulterioare

Nu sunt evenimente ulterioare datei bilantului.

2. Activele corporale ale grupului

La data de 31.12.2016, grupul detine urmatoarele active imobilizate:

Un teren in Mogosoaia cu o suprafata de 8.002,34 mp detinut de Natura Quattuor Energia

Holdings sa

Un teren in Codlea cu o suprafata de 17.996 mp detinut de Codlea Bravo Solar srl

Patru teren in Stefanestii de jos cu o suprafata de 89.075 mp detinut de Nqe Solar Habitat

srl

Un teren in jud Teleorman cu o suprafata de 210.000 mp detinut de Hygeia Soil srl.

Grupul mai detine 5 automobile, dintre care 4 achizitionate in cursul anului 2016.

Valoarea totala de achizitie a celor 4 automobile noi este 733,398 Ron.

3. Piata valorilor mobiliare

3.1. Precizarea pietelor din Romania si din alte tari pe care se negociaza valorile

mobiliare emise de societatile grupului.

Valorile mobiliare emise de catre Natura Quattuor Energia Holdings SA se

tranzactioneaza pe Piata reglementata a Bursei de Valori Bucuresti, categoria standard.

Actiunile societatii sunt in numar de 36.059.484 cu o valoare nominala de 0,10 lei.

La data de 31 decembrie 2014 s-a efectuat o retratare a capitalului social conform IAS

29, in suma de 1.304.446,15.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

8

3.2. Descrierea politicii grupului cu privire la dividende. Precizarea dividendelor

cuvenite/platite/acumulate in ultimii 3 ani si, daca este cazul, a motivelor pentru eventual

micsorare a dividendelor pe parcursul ultimilor 3 ani.

In ultimii 3 ani (2014, 2015,2016), nu s-au calculat dividende.

3.3. Descrierea oricaror activitati ale grupului de achizitionare a propriilor actiuni.

Nu este cazul

3.4. In cazul in care grupul are filiale, precizarea numarului si a valorii nominale a

actiunilor emise de societatea mama detinute de filiale.

Nu este cazul

3.5. In cazul in care grupul a emis obligatiuni si/sau alte titluri de creanta, prezentarea

modului in care societatea comerciala isi achita obligatiile fata de detinatorii de astfel de

valori mobiliare.

Societatea nu a emis obligatiuni in anul 2016. In urma reevaluarii, valoarea obligatiunilor

existente este in suma de 2.724.660 ron , pentru care s-a calculat o dobanda in suma de

272.466 lei. Scadenta obligatiunilor a fost extinsa pentru data de 30.06.2019.

4. Guvernanta corporativa

4.1. Adunarea generala a actionarilor

Principalele reguli si procedurile AGA sunt prevazute in Capitolul 4 din Actul Constitutiv al

Companiei, publicat pe website-ul Companiei.

AGA sunt convocate de catre Consiliul de Administratie ori de cate ori acest lucru este

necesar, in conformitate cu prevederile legii. Data AGA nu poate, in conformitate cu

cerintele legii, sa fie in termen de mai putin de 30 (treizeci) de zile de la publicarea

convocatorului in Monitorul Oficial al Romaniei, partea a IVa. Anuntul de convocare trebuie,

de asemenea, publicat intr-unul din ziarele distribuite pe scara larga in Romania. In cazuri

exceptionale, atunci cand interesul Companiei o cere, Consiliul de Administratie poate

convoca AGA. Convocatorul va fi transmis catre Bursa de Valori Bucuresti si Autoritatea de

Supraveghere Financiara, in conformitate cu reglementarile pietelor de capital.

Convocatorul va fi, de asemenea, pus la dispozitie pe web site-ul Companiei, impreuna

cu orice document explicativ referitor la punctele incluse pe ordinea de zi a AGA. Situatiile

financiare anuale sunt puse la dispozitie incepand cu data convocarii AGA Ordinare

convocate pentru a decide asupra lor.

Organizarea Adunarii Generale a Actionarilor

AGA este de obicei condusa de Presedintele Consiliului de Administratie, care poate

desemna o alta persoana pentru a prezida adunarea. Presedintele AGA desemneaza doi

sau mai multi secretari tehnici pentru a verifica indeplinirea formalitatilor cerute de lege

pentru desfasurarea AGA si pentru intocmirea procesului-verbal a acesteia.

Procesul-verbal al sedintei, semnat de presedinte si de secretari, atesta indeplinirea

formalitatilor referitoare la anuntul de convocare, data si locul AGA, ordinea de zi, actionarii

prezenti, numarul de actiuni, un rezumat al problemelor discutate, hotararile adoptate si, la

cererea actionarilor, declaratiile facute de actionari in cadrul AGA.

Hotararile AGA sunt redactate in conformitate cu procesul-verbal si se semneaza de

presedintele Consiliului de Administratie sau de catre o alta persoana desemnata de catre

presedinte. Cu respectarea reglementarilor pietei de capital, rezolutiile AGA vor fi transmise

la Bursa de Valori Bucuresti si Autoritatea de Supraveghere Financiara (fosta Comisia

Nationala a Valorilor Mobiliare), in termen de 24 de ore dupa eveniment. Hotararile vor fi, de

asemenea, puse la dispozitie pe web site-ul Companiei.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

9

4.2. Responsabilitati ale Adunarii generale a actionarilor

Organul de conducere al Societatii este adunarea generala a actionarilor. Adunarile

generale ale actionarilor sunt ordinare si extraordinare.

Competentele adunarii generale ordinare a actionarilor includ:

a) discutarea, aprobarea sau modificarea situatiilor financiare anuale, pe

baza rapoartelor prezentate de Consiliul de Administratie si de auditorul

financiar si decizia cu privire la distribuirea profiturilor sub forma de

dividende;

b) alegerea si revocarea membrilor Consiliului de Administratie;

c) numirea si revocarea auditorului financiar al Societatii si stabilirea duratei

minime a contractului de audit financiar;

d) stabilirea remuneratiei cuvenite membrilor Consiliului de Administratie

pentru anul financiar in curs;

e) evaluarea gestiunii membrilor Consiliului de Administratie si decizia cu privire

la descarcarea de gestiune a membrilor Consiliului de Administratie pentru

exercitiul financiar precedent;

f) aprobarea bugetului de venituri si cheltuieli si, daca este cazul, a

programului de activitate pentru exercitiul financiar urmator;

g) aprobarea gajarii, inchirierii sau desfiintarii uneia sau mai multor unitati ale

Societatii;

h) hotararea cu privire la alte aspecte care sunt incluse pe ordinea de zi a

adunarii si care sunt de competenta adunarii generale ordinare a

actionarilor in conformitate cu legea.

Competenta adunarii generale extraordinare a actionarilor este de a adopta decizii cu

privire la urmatoarele aspecte:

a) modificarea formei juridice a Societatii;

b) mutarea sediului social al Societatii in alta tara;

c) modificarea activitatii principale a Societatii, astfel cum este stabilita in Art. 2 din

prezentul Act Constitutiv;

d) majorarea capitalului social, cu exceptia cazului in care majorarea este decisa

de Consiliul de Administratie in conformitate cu prevederile Art. 5.2 din

prezentul Act Constitutiv;

e) reducerea capitalului social al Societatii;

f) fuziunea Societatii cu orice alta societate/ cu orice alte societati sau

divizarea/desprinderea Societatii, cu exceptia cazului in care, potrivit

legislatiei aplicabile, hotararea actionarilor pentru un anume tip de fuziune

sau divizare/desprindere nu este necesara;

g) lichidarea si dizolvarea Societatii;

h) conversia actiunilor dintr-o categorie in alta;

i) emisiunea de obligatiuni;

j) conversia obligatiunilor dintr-o categorie in alta sau in actiuni;

k) modificarile Actului Constitutiv;

l) aprobarea prealabila a principalilor termeni si conditii cu privire la orice tranzactie

/ serii de tranzactii avand ca obiect dobandirea, instrainarea, schimbul sau

constituirea in garantie a unor active din categoria activelor imobilizate ale

Societatii, a caror valoare contabila depaseste, individual sau cumulat pe

parcursul unui an financiar, douazeci (20) la suta din totalul activelor imobilizate

ale Societatii, mai putin creantele, astfel cum aceasta valoare va fi determinata

in baza ultimelor situatii financiare publicate de Societate;

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

10

m) aprobarea prealabila a principalilor termeni si conditii ale oricarei inchirieri de

active corporale, pentru o perioada mai mare de 1 an, a caror valoare contabila

depaseste, individual sau cumulat fata de acelasi co-contractant sau persoane

implicate ori care actioneaza in mod concertat, depaseste douazeci (20) la suta

din totalul activelor imobilizate ale Societatii, mai putin creantele, astfel cum

aceasta valoare va fi determinata in baza ultimelor situatii financiare publicate

de Societate;

n) aprobarea prealabila a principalilor termeni si conditii ale oricarei asocieri pentru

o perioada mai mare de 1 an care implica valori care depasesc, individual sau

cumulat, douazeci (20) la suta din totalul activelor imobilizate ale Societatii, mai

putin creantele, astfel cum aceasta valoare va fi determinata in baza ultimelor

situatii financiare publicate de Societate;

o) aprobarea prealabila a principalilor termeni si conditii ale oricarui act juridic

avand drept obiect dobandirea, instrainarea, inchirierea, schimbul sau

constituirea in garantie a bunurilor aflate in patrimoniul Societatii, a caror valoare

contabila depaseste cincizeci (50) la suta din valoarea contabila a activelor

Societatii determinata conform datelor inregistrate in ultimele situatii financiare

anuale publicate de Societate;

p) admiterea la tranzactionare a actiunilor emise de Societate pe orice alta piata

reglementata la vedere / platforma de tranzactionare multilaterala;

q) orice dobandire sau instrainare de catre/catre oricare membru/membri al/ai

Consiliului de Administratie sau de catre/catre oricare director/directori al/ai

Societatii, in nume propriu, a unor bunuri catre sau de la Societate, avand o

valoare de depaseste zece (10) la suta din valoarea activelor nete ale Societatii,

determinata conform datelor inregistrate in situatiile financiare ale Societatii

pentru anul precedent unei asemenea operatiuni;

r) alte aspecte care sunt incluse pe ordinea de zi a adunarii si intra in atributiile

adunarii generale extraordinare a actionarilor potrivit legii.

Urmatoarele atributii sunt delegate Consiliului de Administratie si deciziile in acest sens

vor fi adoptate de catre Consiliul de Administratie in conformitate cu cerintele legale

si statutare:

a) majorarea capitalului social, in conformitate cu prevederile Art. 5.2 din prezentul

Act Constitutiv;

b) modificarea obiectului secundar de activitate al Societatii, in conformitate cu

prevederile Art. 3 din prezentul Act Constitutiv;

mutarea sediului social al Societatii la orice alta adresa in Romania.

Toate documentele si informatiile legate de punctele incluse pe ordinea de zi a adunarii

actionarilor si de modul de exercitare de catre actionari a drepturilor acestora in adunare vor

fi publicate pe pagina de internet a Societatii cu cel putin 30 de zile inainte de data stabilita

pentru adunare indicata in convocator pentru prima intrunire a adunarii.

Situatiile financiare anuale, rapoartele anuale ale Consiliului de Administratie, precum si

propunerea de distribuire a dividendelor vor fi puse la dispozitia actionarilor la sediul social al

Societatii si vor fi publicate pe pagina de internet a Societatii incepand de la data publicarii

convocarii adunarii generale ordinare a actionarilor.

Fiecare actionar poate adresa in scris intrebari Consiliului de Administratie cu privire la

activitatea Societatii inainte de data la care va avea loc adunarea, iar raspunsurile vor fi

oferite in timpul adunarii sau pot fi postate pe pagina de internet a Societatii in sectiunea

"Intrebari Frecvente".

In cazul in care convocarea contine o propunere de alegere a membrilor Consiliului de

Administratie, Societatea va pune la dispozitia actionarilor informatii cu privire la numele,

localitatea de domiciliu si calificarea profesionala a persoanelor propuse pentru functia de

membru in Consiliul de Administratie si aceasta lista va putea fi consultata si completata de

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

11

actionari pana la cea de-a 10-a zi calendaristica anterioara datei stabilite pentru prima

intrunire a adunarii.

Cand ordinea de zi a adunarii cuprinde si propuneri pentru modificarea Actului

Constitutiv, convocarea va contine si textul integral al modificarilor propuse

4.3. Prezentarea listei administratorilor grupului:

a) CV (nume, prenume, varsta, calificare, experienta profesionala, functia si vechimea in

functie);

Conducerea administrativa a societatii mama, Natura Quattuor Energia Holdings sa,

este asigurata de un Consiliu de Administratie format din 3 membri, alesi pentru un mandat

de 4 ani, dupa cum urmeaza:

ADMINISTRATOR CALITATEA

TSAMIS GEORGIOS PRESEDINTE

TSELEPIS DIMITRIOS VICE-PRESEDINTE

KAHAN ZVI ERMANNO VICE-PRESEDINTE

VOLIS ARGYRIOS MEMBRU

GAVRIILIDIS THEODOROS MEMBRU

Incepand cu octombrie 2012, dl. Argyrios Volis a fost desemnat director general al

companiei.

Tsamis Georgios - (MSc.), economist, si-a inceput cariera de afaceri in calitate de consultant

de investitii si Project Manager in diverse companii, alaturandu-se societatii in anul 2009. A

obtinut o diploma in Business Administration la Universitatea din Newcastle Northumbria

Kahan Zvi Ermanno – este un om de afaceri care, dupa terminarea studiilor, a detinut si

administrat o afacere de familie in industria textila, pe care a dezvoltat-o in doua state, si

anume in Israel si Italia, detinand unitati de productie care, la capacitate maxima,

beneficiau de un numar de peste 1000 de angajati. Bunurile produse au fost exportate in

majoritatea statelor europene si SUA. In prezent, Dl. Ermanno colaboreaza cu diverse

companii oferind servicii de consultanta in afaceri, detinand in acelasi timp si functia de

Vice-Presedinte al Consiliului de Administratie al NQE, incepand cu luna Octombrie 2014.

Volis Argyrios - (Dr.), economist, si-a inceput cariera de afaceri in calitate de consultant de

investitii si Project Manager in diverse companii, alaturandu-se societatii in anul 2010.

Contributia sa provine din cercetarile academice pe pietele de capital si in special in

domeniul Administrarii Portofoliului si Riscului si Eficienta Pietelor de Capital. A obtinut

doctoratul in finante la Universitatea de Economie si afaceri din Atena, si Masterul in

International Securities, Investment Banking la ISMA Centre, Reading University.

Dimitrios Tselepis este vicepresedinte si CEO al companiei din aprilie 2016. Are o experienta

de 20 ani in sistemul bancar din Grecia, lucrand ca manager de sector in departamentul

bancar Business Network si manager senior in departamentul bancar Corporate si

Recuperare (Millennium Bank si Piraeus Bank). Detine licenta in chimie la Universitatea din

Ioannina si un MBA la Universitatea din Stirling UK.

Theodoros Gavriilidis este membru al consiliului din aprilie 2016. Are o experienta de 20 ani in

sectorul bancar si de corporate (Aspis Bank, Millennium bank, Alpha Bank). Detine un MBA la

Hellenic Management Association din Thesalonic.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

12

Conducerea administrativa a societatii Codlea Alpha Solar este asigurata de dl. Alexandru

Miron.

Alexandru Miron a absolvit Facultatea de Drept din cadrul Universitatii Bucuresti. Are peste 20

de ani de experienta in domeniul imobiliar, in dezvoltare si constructii. In perioada 1991-2000

a facut parte din conducerea companiilor Olympic Properties & Investments SRL si OPI

Construct S.A., companii active in domeniile de dezvoltare imobiliara si constructii. Intre 2000

si 2009, dl. Miron a facut parte din echipele Technical Olympic Group of Companies si Quality

Living Developers S.A., unde a activat ca manager al departamentelor juridic si de marketing

si vanzari. Alexandru Miron a fost implicat in coordonarea si implementarea unor importante

actiuni pentru aceste companii, precum: intocmirea companiilor subsidiare de tip SPV,

achizitii de terenuri, dezvoltari de terenuri, restructurari corporative, etc. Expertiza domnului

Miron in domeniul comercializarii proiectelor imobiliare a fost castigata in decurs de 15 ani de

activitate in acest sens in cadrul companiilor OPI SRL, Lamda Olympic, Technical Olympic

and Quality Living Developers.

Conducerea administrativa a societatii N qe Zalokosta srl (fost Codlea Unu Solar) a fost

asigurata in 2014 de catre Anastasios Drakos, in 2015 de catre Nikolaos Sofianos si incepand

din aprilie 2016 de catre Mihai Andrei-Lucian. Mihai Andrei-Lucian face parte din echipa Nqe

Holdings, lucrand in departamentul financiar contabil. Mihai Andrei-Lucian asigura si

conducerea administrativa a societatii Nqe Hydro (fost Deal Solar) care a fost administrata in

2015 de catre Anastasios Drakos.

Conducerea administrativa a societatilor Codlea Bravo Solar srl, NQE Solar 2 srl si Nqe Solar

Habitat srl (fost Nqe Aqua) este asigurata de Nae-Serban Ileana Teodora.

Nae-Serban Ileana Teodora are o experienta in infiintarea, mananagementul de proiect si

dezvoltarea afacerilor imobiliare, ocupand pozitia de Corporate Manager in cadrul NQE

Holdings Sa incepand cu anul 2004. A fost implicata in planificarea, organizarea si

implementarea planurilor de afaceri ale companiilor, precum si de monitorizarea achizitiilor

de bunuri imobiliare de catre investitori locali si straini. In cadrul echipei NQE, Teodora Serban

este responsabila de executarea, organizarea si coordonarea activitatilor corporative si

juridice din cadrul companiei. Detine o diploma in Limbi Straine (Engleza – Spaniola) de la

Universitatea Spiru Haret din Bucuresti, si un Master in Finante si Management in Contextul

Intergrarii in Uniunea Europeana de la Universitatea Titu Maiorescu din Bucuresti.

Conducerea administrativa a societatii Deal Properties srl este asigurata de un Consiliu de

Administratie format din 3 membri: Marius Melintescu, Nae-Serban Ileana Teodora si Vladimir

Boroukaev. Vladimir Boroukaev este directorul financiar al grupului de firme Novard.

Conducerea administrativa a societatii NQE Central Habitat srl este asigurata de Melintescu

Marius si Michail Palaiodimopoulos.

Conducerea administrativa a societatii NQE Developments srl este asigurata de Michail

Palaiodimopoulos.

Conducerea administrativa a societatii Vospolimno Holdings ltd este asigurata de societatea

Ask Management Limited.

Conducerea administrativa a societatii Hygeia Soil srl este asigurata de Melintescu Marius.

Melintescu Marius este absolvent al Academiei de Studii Economice Bucuresti, avand

specializarea in Finante, Asigurari, Banci si Burse de Valori. De asemenea, detine si o diploma

de Master in Management si Analiza Financiara, absolvit la aceeasi academie. De-a lungul a

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

13

13 ani de experienta in domeniul financiar in Romania, el a lucrat in media&advertising,

industria alimentara si industria imobiliara, pentru companii locale si internationale.

Conducerea administrativa a societatii Greek Production of Olympus Herbs este asigurata de

Theodoridis Georgios, Michail Palaiodimopoulos si Chalatziouka Efthimia.

In ultimii 5 ani, administratorii societatii nu au fost implicati in litigii sau proceduri administrative.

b) orice acord, intelegere sau legatura de familie intre administratorul respectiv si o alta

persoana datorita careia persoana respectiva a fost numita administrator;

Nu este cazul

c) participarea administratorului la capitalul societatilor din grup la 31.12.2016;

Alexandru Miron detine 1% din capitalul social al societatilor Nqe Zalokosta srl (fost

Codlea Unu Solar) si Codlea Alpha Solar srl.

Mihai Andrei Lucian detine 4.76% din capitalul social al societatii Nqe Hydro (fost Deal

Solar).

Nae Serban Ileana Teodora detine 0.8% din capitalul social al NQE Solar 2 srl.

Michalis Palaiodimopoulos detine 1% din capitalul social al Codlea Bravo Solar srl si Nqe

Developments srl.

Argyrios Volis detine 16.67% din capitalul social al Nqe Solar Habitat srl.

d) lista persoanelor afiliate grupului

Natura relatiei Tara de origine

Tsamis Georgios Administrator Grecia

Ermanno Zvi Kahan Administrator Israel

Argyrios Volis Administrator, Asociat Grecia

Gavriilidis Theodoros Administrator Grecia

Dimitrios Tselepis Administrator Grecia

Panagiotis Diamandis Asociat Grecia

Framecell Limited Asociat Cipru

Coronedo Limited Asociat Cipru

Green Southeast Europe Investments Asociat Luxemburg

IEBA Trust SA Asociat Romania

Mirica-Constantinescu Cristian Asociat Romania

Iancu Catalin-Jianu-Dan Asociat Romania

Iancu Ludmila Asociat Romania

Rodica Haiduc Parte Afiliata Romania

Unstop Holdings Limited Asociat Cipru

Gaia Pro Invest SRL Parte afiliata Romania

Deal Properties SRL Asociat Romania

Miron Alexandru Administrator, Asociat Romania

Nae Serban Ileana Teodora Administrator, Asociat Romania

Palaiodimopoulos Michail Administrator, Asociat Grecia

Marius Melintescu Administrator Romania

Mihai Andrei Lucian Administrator Romania

Stone Tribune Co Asociat Insulele Marshall

Ask Management Limited Administrator Cyprus

Marika Katholou Asociat Grecia

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

14

Trigono Consultants Asociat Grecia

Dimitrios Papachristou Asociat Grecia

Savvopoulos Nikolaos Asociat Grecia

Theodoridis Georgios Administrator Grecia

Chalatziouka Efthimia Administrator Grecia

Savvopoulos Vasileios Asociat Grecia

Nteventzis Stavros Asociat Grecia

Cornerstone Investments Asociat Grecia

Hellenic Granite Company Asociat Grecia

Didras Holdings Luxembourg SA Parte Afiliata Luxemburg

4.4. Codul de guvernanta corporativa

In anul 2016, compania s-a concentrat pe conformarea cu Codul de Guvernanta

Corporativa emis de catre BVB in septembrie 2015, care a intrat in vigoare incepand cu data

de 4 ianuarie 2016. Prevederile noului Cod sunt actualmente supuse unui proces atent de

analiza in cadrul Societatii, iar gradul de conformare al Societatii cu acestea este evaluat cu

minutiozitate.

Declaratia “Aplici sau Explici” este actualizata conform anexei 1 si prezinta stadiul

conformarii Societatii cu noile prevederi ale CGC BVB. Societatea va continua sa evalueze

prevederile Codului si orice progress ulterior pe care Societatea il va face in realizarea

conformarii cu acestea va fi raportat catre piata de capital.

In concordanta cu politicile Societatii si cu prevederile Codului de etica si conduita

profesionala, Comitetul de Audit se asigura ca activitatea Societatii se desfasoara cu

onestitate si integritate inclusiv prin aprobarea procedurii de avertizare de integritate. Scopul

avertizarii de integritate este protejarea Societatii de abateri etice, a fraudelor si a oricaror

aspecte de neconformitate care ar aduce prejudicii de imagine si/sau comerciale sau ar

atrage sanctiuni legale, reducand prestigiul si profitabilitatea Societatii.

5. Situatia financiar-contabila

Analiza situatiei economico-financiare pe anul 2016 se prezinta astfel:

A) Elemente de bilant

Indicatori 2015 2016

Active totale 17.362.735 20.084.591

Active imobilizate 8.578.207 16.803.303

Stocuri 71.003 132.098

Creante 7.513.453 2.558.235

Casa si conturi la banci 1.200.071 590.955

Pasive totale 17.362.735 20.084.591

Capitaluri proprii 4.362.182 486.630

Datorii totale 13.000.553 19.597.961

B) Contul de profit si pierdere

Indicatori 2015 2016

Venituri din exploatare 5.735.942 31.234

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

15

Venituri financiare 111.089 162.646

Total Venituri 5.847.031 193.880

Cheltuieli de exploatare (5.926.720) (3.741.591)

Cheltuieli financiare (599.073) (1.111.976)

Total cheltuieli (6.525.793) (4.853.567)

Rezultatul din exploatare (190.778) (3.710.357)

Rezultatul financiar (487.984) (949.330)

Cota parte investitii 13.871 (279.762)

Rezultatul brut (664.891) (4.939.449)

Impozit pe profit curent (464) (2.600)

Impozit pe profit amanat (149.486) 232.838

Profit Net/Pierdere (946.179) (4.709.212)

C) ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

2015 2016

Indicatorul lichiditatii curente 1.00 0.49

Indicatorul lichiditatii imediate 1.00 0.49

6. Descrierea principalelor caracteristici ale controlului intern si sistemelor de gestionare a

riscurilor in relatie cu procesul de raportare financiara

In mod principal, controlul intern vizeaza – fara a se limita insa la acestea – urmatoarele

aspecte: · conformitatea cu legislatia in vigoare; · aplicarea deciziilor luate de conducerea societatilor din grup; · buna functionare a activitatii interne a societatilor din grup; · fiabilitatea informatiilor financiare; · eficientizarea operatiunilor entitatii; · prevenirea si controlul riscurilor. Ca urmare, procedurile de control intern au ca obiectiv: · pe de o parte, urmarirea inscrierii activitatii societatilor din grup si a comportamentului

personalului in cadrul definit de legislatia in vigoare, valorile, normele si regulile interne ale

societatilor din grup; · pe de alta parte, verifica daca informatiile contabile, financiare si de gestiune

comunicate reflecta corect activitatea si situatia societatilor din grup. Scopul controlului intern este sa asigure coerenta obiectivelor, sa identifice factorii-cheie de

reusita si sa comunice conducatorilor societatilor din grup, in timp real, informatiile referitoare

la performantele respective. Eforturile depuse pentru aplicarea unui control intern

satisfacator sunt legate de aplicarea unor bune practici. Activitatile de control fac parte integranta din procesul de gestiune prin care societatile din

grup urmaresc atingerea obiectivelor propuse. Controlul vizeaza aplicarea normelor si

procedurilor de control intern, la toate nivelele ierarhice si functionale: aprobare, autorizare,

verificare, evaluarea performantelor operationale, securizarea activelor, separarea functiilor

evidentiate in manual si ghiduri de procedure interne. De asemenea, societatile urmaresc

buna desfasurare a operatiunilor atat anterior realizarii lor in practica, cu ocazia elaborarii

bugetelor, cat si ulterior realizarii operatiunilor, prin control bugetar. Societatile din grup au o politica de resurse umane care urmareste aspecte referitoare la

recrutarea de personal calificat, gestionarea carierelor, formarea continua, evaluari

individuale, promovari si actiuni corectoare. Politica de bonusare este strans legata si

incurajeaza performantele individuale si colective ale angajatilor.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

16

Controlul intern financiar si contabil este un element major al controlului intern practicat de

catre societatile din grup. El este orientat spre asigurarea unei gestiuni contabile si a unei

urmariri financiare a activitatilor sale, pentru a raspunde obiectivelor definite. Totodata, el

vizeaza ansamblul proceselor de obtinere si comunicare a informatiei contabile si financiare

si contribuie la realizarea unui informatii fiabile si conforme exigentelor legale. Controlul intern financiar-contabil al grupului vizeaza asigurarea: · conformitatii informatiilor contabile si financiare publicate, cu regulile aplicabile

acestora; · aplicarii instructiunilor elaborate de conducere in legatura cu aceste informatii; · protejarea activelor; · prevenirii si detectarii fraudelor si neregulilor contabile si financiare; · fiabilitatii situatiilor financiare anuale publicate si a altor informatii comunicate pietei. Administratorii societatilor si directorului financiar al societatii-mama supravegheaza buna

desfasurare a activitatilor financiar-contabile, in vederea reflectarii in mod fidel a pozitiei

financiare si a performantelor intreprinderii in situatiile financiare. Actualizarea cunostintelor in

paralel cu evolutia legislatiei contabile si fiscale este realizata prin intermediul participarii la

conferinte si work-shopuri profesionale.

Pe 12 martie 2014 Societatea a fost acceptata la tranzactionare pe piata reglementata a

Bursei de Valori Bucuriesti, categoria standard.

Prezentul raport al Consiliului de Administratie a fost aprobat la data de 23 martie 2017.

Presedintele Consiliului de Administratie

Tsamis Georgios

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

17

Anexa 1

Consiliul de Administrafie al NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS S.A. informeaza pe toti

cei interesati in legatura cu stadiul conformarii cu prevederile noului Cod de Guvernanta

Gorporativa al Bursei de Valori Bucuresti la 31.12.2016:

Principiu Prevederi Conformare Explicatii privind

neconformarea

A1 Toate societatile trebuie sa aiba

un regulament intern al Consiliului

care include termenii de

referinta/responsabilitatile

Consiliului si functiile cheie de

conducere ale societatii

NU Responsabilitatile CA sunt stabilite

conform Actului Constitutiv. Regulamentul Intern al Consiliului

de Administratie este in curs de

executie.

A2 Prevederi pentru gestionarea

conflictelor de interese trebuie

incluse in regulamentul Consiliului.

In orice caz, membrii Consiliului

trebuie sa notifice Consiliul cu

privire la orice conflicte de

interese care au survenit sau pot

surveni si sa se abtina de la

participarea la discutii (inclusiv

prin neprezentare, cu exceptia

cazului In care neprezentarea ar

Impiedica formarea cvorumului) si

de la votul pentru adoptarea unei

hotarari privind chestiunea care

da nastere conflictului de interese

respectiv.

NU Modul de gestionare a conflictelor

de interese este stabilit conform

ctului Constitutiv al Companiei.

Regulamentul Intern al Consiliului

de Administratie este in curs de

executie.

A3 Consiliul de Administratie sau

Consiliul de Supraveghere trebuie

sa fie format din cel putin cinci

membri.

DA

A4 Majoritatea membrilor Consiliului

de Administratie trebuie sa nu

aiba functie executiva. Cel putin

un membru al Consiliului de

Administratie sau al Consiliului de

Supraveghere trebuie sa fie

independent In cazul societatilor

din Categoria Standard.

DA

A 5 Alte angajamente si obligatii

profesionale relativ permanente

ale unui membru al Consiliului,

inclusiv pozitii executive si

neexecutive in Consiliul unor

societati si institutii non-profit,

trebuie dezvaluite actionarilor si

investitorilor potentiali Inainte de

nominalizare si in cursul

DA

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

18

mandatului sau.

A 6 Orice membru al Consiliului

trebuie sa prezinte Consiliului

informatii privind orice raport cu

un actionar care detine direct sau

indirect actiuni reprezentand

peste 5% din toate drepturile de

vot. Aceasta obligatie se refera la

orice fel de raport care poate

afecta pozitia membrului cu

privire la chestiuni decise de

Consiliu.

DA

A 7 Societatea trebuie sa desemneze

un secretar al Consiliului

responsabil de sprijinirea activitatii

Consiliului.

DA

A 8 Declaratia privind guvernanta

corporativa va informa daca a

avut loc o evaluare a Consiliului

sub conducerea Presedintelui sau

a comitetului de nominalizare si, in

caz afirmativ, va rezuma masurile

cheie si schimbarile rezultate in

urma acesteia. Societatea trebuie

sa aiba o politica/ghid privind

evaluarea Consiliului cuprinzand

scopul, criteriile si frecventa

procesului de evaluare.

NU Desi pana in prezent Compania nu

a avut o politica speciala

referitoare la evaluarea membrilor

CA, Adunarea Generala a

Actionarilor este cea care

analizeaza activitatea CA-ului. In

2017 Compania va stabili o politica

referitoare la evaluarea membrilor

CA.

A 9 Declaratia privind guvernanta

corporativa trebuie sa contina

informatii privind numarul de

intalniri ale Consiliului si

comitetelor In cursul ultimului an,

participarea administratorilor (in

persoana si In absenta) si un

raport al Consiliului si comitetelor

cu privire la activitatile acestora.

PARTIAL Aceste informatii sunt cuprinse in

Raportul Anual al Administratorilor.

A 10 Declaratia privind guvernanta

corporativa trebuie sa cuprinda

informatii referitoare la numarul

exact de membri independenti

din Consiliul de Administratie sau

din Consiliul de Supraveghere

DA

A 11 Consiliul societatilor din Categoria

Premium trebuie sa infiinteze un

comitet de nominalizare format

din membri neexecutivi, care va

conduce procedura

nominalizarilor de noi membri In

Consiliu si va face recomandari

Consiliului. Majoritatea membrilor

comitetului de nominalizare

trebuie sa fie independenta.

N/A Compania este inclusa in

Categoria Standard a BVB.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

19

B 1 Consiliul trebuie sa infiinteze un

comitet de audit in care cel putin

un membru trebuie sa fie

administrator neexecutiv

independent.

DA

B 2 Presedintele comitetului de audit

trebuie sa fie un membru

neexecutiv independent.

DA

B 3 In cadrul responsabilitatilor sale,

comitetul de audit trebuie sa

efectueze o evaluare anuala a

sistemului de control intern.

DA

B 4 Evaluarea trebuie sa aiba In

vedere eficacitatea si

cuprinderea functiei de audit

intern, gradul de adecvare al

rapoartelor de gestiune a riscului

si de control intern prezentate

catre comitetul de audit al

Consiliului, promptitudinea si

eficacitatea cu care conducerea

executiva solutioneaza

deficientele sau slabiciunile

identificate In urma controlului

intern si prezentarea de rapoarte

relevante In atentia Consiliului.

DA

B 5 Comitetul de audit trebuie sa

evalueze conflictele de interese in

legatura cu tranzactiile societatii

si ale filialelor acesteia cu partile

afiliate.

DA

B 6 Comitetul de audit trebuie sa

evalueze eficienta sistemului de

control intern si a sistemului de

gestiune a riscului.

DA

B 7 Comitetul de audit trebuie sa

monitorizeze aplicarea

standardelor legale si a

standardelor de audit intern

general acceptate. Comitetul de

audit trebuie sa primeasca si sa

evalueze rapoartele echipei de

audit intern.

DA

B 8 Ori de cate ori Codul

mentioneaza rapoarte sau

analize initiate de Comitetul de

Audit, acestea trebuie urmate de

raportari periodice (cel putin

anual) sau adhoc care trebuie

Inaintate ulterior Consiliului.

DA

B 9 Niciunui actionar nu i se poate

acorda tratament preferential

fata de alti ctionari in legatura cu

DA

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

20

tranzactii si acorduri Incheiate de

societate cu actionari

si afiliatii acestora.

B 10 Consiliul trebuie sa adopte o

politica prin care sa se asigure ca

orice tranzactie a societatii cu

oricare dintre societatile cu care

are relatii stranse a carei valoare

este egala cu sau mai mare de

5% din activele nete ale societatii

(conform ultimului raport

financiar) este aprobata de

Consiliu in urma unei opinii

obligatorii a comitetului de audit

al Consiliului si dezvaluita in mod

corect actionarilor si potentialilor

investitori, In masura In care

aceste tranzactii se Incadreaza In

categoria evenimentelor care fac

obiectul cerintelor de raportare.

DA

B 11 Auditurile interne trebuie

efectuate de catre o divizie

separata structural

(departamentul de audit intern)

din cadrul societatii sau prin

angajarea unei entitati terte

independente.

NU Pana in prezent Compania nu a

considerat necesar infiintarea unei

divizii separate de audit. Auditul

intern este efectuat de catre

comisia de audit.

B 12 In scopul asigurarii Indeplinirii

functiilor principale ale

departamentului de audit intern,

acesta trebuie sa raporteze din

punct de vedere functional catre

Consiliu prin intermediul

comitetului de audit. In scopuri

administrative si In cadrul

obligatiilor conducerii de a

monitoriza si reduce riscurile,

acesta trebuie sa raporteze direct

directorului general.

NU Pana in prezent Compania nu a

considerat necesar infiintarea unei

divizii separate de audit. Auditul

intern este efectuat de catre

comisia de audit.

C 1 Societatea trebuie sa publice pe

pagina sa de internet politica de

remunerare si sa includa in

raportul anual o declaratie privind

implementarea politicii de

remunerare In cursul perioadei

anuale care face obiectul

analizei.

PARTIAL Informatii referitoare la politica de

remunerare sunt continute in

Raportul Anual al Administratorilor.

D 1 Societatea trebuie sa organizeze

un serviciu de Relatii cu Investitorii

– indicandu-se publicului larg

persoana/ persoanele

responsabile sau unitatea

organizatorica. In afara de

DA

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

21

informatiile impuse de prevederile

legale, societatea trebuie sa

includa pe pagina sa de internet

o sectiune dedicata Relatiilor cu

Investitorii, in limbile romana si

engleza, cu toate informatiile

relevante de interes pentru

investitori.

D 1.1 Principalele reglementari

corporative: actul constitutiv,

procedurile privind adunarile

generale ale actionarilor;

DA

D.1.2. CV-urile profesionale ale

membrilor organelor de

conducere ale societatii, alte

angajamente profesionale ale

membrilor Consiliului, inclusiv

pozitii executive si neexecutive in

consilii de administratie din

societati sau din institutii non-

profit;

DA

D.1.3. Rapoartele curente si rapoartele

periodice (trimestriale, semestriale

si anuale) – cel putin cele

prevazute la punctul D.8 – inclusiv

rapoartele curente cu informatii

detaliate referitoare la

neconformitatea cu prezentul

Cod;

DA

D.1.4. Informatii referitoare la adunarile

generale ale actionarilor: ordinea

de zi si materialele informative;

procedura de alegere a

membrilor Consiliului;

argumentele care sustin

propunerile de candidati pentru

alegerea in Consiliu, impreuna cu

CV-urile profesionale ale

acestora; Intrebarile actionarilor

cu privire la punctele de pe

ordinea de zi si raspunsurile

societatii, inclusiv hotararile

adoptate;

DA

D.1.5. Informatii privind evenimentele

corporative, cum ar fi plata

dividendelor si a altor distribuiri

catre actionari, sau alte

evenimente care conduc la

dobandirea sau limitarea

drepturilor unui actionar, inclusive

termenele limita si principiile

applicate acestor operatiuni.

Informatiile respective vor fi

DA

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

22

publicate Intr-un termen care sa

le permita investitorilor sa adopte

decizii de investitii;

D.1.6. Numele si datele de contact ale

unei persoane care va putea sa

furnizeze, la cerere, informatii

relevante;

DA

D.1.7. Prezentarile societatii (de ex.,

prezentarile pentru investitori,

prezentarile privind rezultatele

trimestriale etc.), situatiile

financiare (trimestriale,

semestriale, anuale), rapoartele

de audit si rapoartele anuale.

DA

D.2 Societatea va avea o politica

privind distributia anuala de

dividende sau alte beneficii catre

actionari, propusa de Directorul

General sau de Directorat si

adoptata de Consiliu, sub forma

unui set de linii directoare pe care

societatea intentioneaza sa le

urmeze cu privire la distribuirea

profitului net. Principiile politicii

anuale de distributie catre

actionari vor fi publicate pe

pagina de internet a societatii.

PARTIAL Politica de dividend se regaseste in

Actul Constitutiv al Companiei si

este in concordanta cu legislatia in

vigoare. Pana in prezent (din

momentul listarii Companiei la

Categoria Standard) Compania nu

a distribuit dividende.

D.3. Societatea va adopta o politica

in legatura cu previziunile, fie ca

acestea sunt facute publice sau

nu.

NU Politica referitoare la previziuni va fi

inaintata CA spre analiza in 2017.

D.4. Regulile adunarilor generale ale

actionarilor nu trebuie sa limiteze

participarea actionarilor la

adunarile generale si exercitarea

drepturilor acestora. Modificarile

regulilor vor intra In vigoare, cel

mai devreme, incepand cu

urmatoarea adunare a

actionarilor.

DA

D.5. Auditorii externi vor fi prezenti la

adunarea generala a actionarilor

atunci cand rapoartele lor sunt

prezentate in cadrul acestor

adunari.

DA

D.6 Consiliul va prezenta adunarii

generale anuale a actionarilor o

scurta apreciere asupra sistemelor

de control intern si de gestiune a

riscurilor semnificative, precum si

opinii asupra unor chestiuni

DA

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

23

supuse deciziei adunarii generale.

D.7. Orice specialist, consultant, expert

sau analist financiar poate

participa la adunarea actionarilor

In baza unei invitatii prealabile din

partea Consiliului. Jurnalistii

acreditati pot, de asemenea, sa

participe la adunarea generala a

actionarilor, cu exceptia cazului In

care Presedintele Consiliului

hotaraste in alt sens.

DA

D.8. Rapoartele financiare trimestriale

si semestriale vor include informatii

atat in limba romana, cat si in

limba engleza referitoare la

factorii cheie care influenteaza

modificari in nivelul vanzarilor, al

profitului operational, profitului net

si al altor indicatori financiari

relevanti, atat de la un trimestru la

altul, cat si de la un an la altul.

DA

D.9. O societate va organiza cel putin

doua sedinte/teleconferinte cu

analistii si investitorii in fiecare an.

Informatiile prezentate cu aceste

ocazii vor fi publicate In sectiunea

relatii cu investitorii a paginii de

internet a societatii la data

sedintelor/ teleconferintelor.

NU CA va analiza necesitatea

organizarii unor astfel de

evenimente.

D.10. In cazul In care o societate sustine

diferite forme de expresie artistica

si culturala,activitati sportive,

activitati educative sau stiintifice

si considera ca impactul acestora

asupra caracterului inovator si

competitivitatii societatii fac parte

din misiunea si strategia sa de

dezvoltare, va publica politica cu

privire la activitatea sa In acest

domeniu.

NU Pana in prezent nu a fost cazul.

Bulevardul Dimitrie Pompei, nr. 5-7, etaj 5, Corp. B,

Sector 2, Bucuresti

Tel: (+40) 768.560.813, Fax: (+40) 21.310.06.05

J40/3315/2009, CUI RO 2695735

Capital social: 3,605,948.40RON

Email: [email protected]

1

DECLARATIE

Aceasta declaratie este data conform art. 1121 alin. 1(c) din Regulamentul CNVM nr.

1/2006, modificat, in legatura cu situatiile financiare consolidate ale NATURA

QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS S.A. intocmite la 31 decembrie 2016 privind masura

in care acestea prezinta in mod corect, din toate punctele de vedere semnificative,

pozitia financiara a NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS S.A. la 31 decembrie

2016 si a performantei sale financiare, fluxurile de trezorerie pentru anul incheiat la

aceasta data, in conformitate cu cerintele normelor de contabilitate din Romania si

anume Legea Contabilitatii nr. 82/1991 republicata si ordinul CNVM nr. 13/2011,

pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011, cu modificarile ulterioare si cu politicile

contabile descrise in situatiile financiare neconsolidate.

Confirmam in cunostinta de cauza si cu incredere ca situatiile financiar-contabile

anuale neconsolidate, care sunt conforme cu reglementarile legale mai sus

enumerate, ofera o imagine corecta si conforma cu realitatea a activelor, pozitiei

financiare, contului de profit si pierdere ale societatii si ca raportul consiliului de

administratie cuprinde o analiza corecta a dezvoltarii performantelor societatii,

precum si o descriere a principalelor riscuri si incertitudini specifice activitatii

desfasurate.

Tsamis Georgios Melintescu Marius

Administrator Director Financiar