Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective

RAPORT AL

ADMINISTRATORULUI SPECIAL

PENTRU PERIOADA

01.01.2012 –31.12.2012

2

Raportul Adminstratorului Special asupra activitatii SC CONCEFA SA aferenta anului 2012

- Prezentul raport s-a incheiat in conformitate cu prevederile Legii 31/1990 republicata cu modificările si completarile ulterioare, Regulamentului C.N.V.M nr. 1/2006 , Anexa 32, privind emitentii şi operatiunile cu valori mobiliare, Legii contabilitatii 82/1991, OMFP 71/29.01.2013 privind intocmirea si depunerea situatiilor financiare anuale si OMFB 1286/2012 privind aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara,aplicabile societatilor comerciale ale caror valori sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata.

Mentionam ca situatiile financiare incheiate la 31.12.2012 sunt auditate.

1.Activitatea societatii comerciale

Activitatea desfasurata Societatea Comerciala « Concefa » S.A. Sibiu a fost infiintata prin Hotararea

Guvernului nr.93 din 4 Februarie 1991, ca urmare a desprinderii fostei Anteprize de

Constructii Cai Ferate Sibiu din Centrala Constructii Cai Ferate Bucuresti si a fost

inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Sibiu in data de

02.04.1991, cu numar de ordine J32/309/1991, cod de inregistrare fiscala RO

787460, sub denumirea S.C. Concefa S.A. ca o societate comerciala pe actiuni,

persoana juridica romana, cu durata de functionare nelimitata, infiintata si

functionand in conformitate cu Legea nr. 31/1990 privind societatile comerciale,

republicata.

Societatea are urmatoarele elemente de identificare: Denumirea S.C. Concefa S.A. SIBIU

Denumirea Comerciala Concefa

Sediul social

Sediul central

Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Henri Coanda, nr. 59, cod postal 550234

Romania, jud. Sibiu, loc. Sibiu, str. Henri Coanda, nr. 59, cod postal 550234

Numarul de inregistrare la Registrul

Comertului J32/309/02.04.1991

Codul Unic de Înregistrare RO 787460

Telefon (40) - 269-218253

Fax (40) - 269-237475

E-mail office@concefa.ro

Pagina web www.concefa.ro

3

Domeniul principal de activitate al SC CONCEFA SA este Constructii de cladiri (cod 41), Lucrari de geniu civil (cod 42) iar activitatea principala desfasurata de Societate este Lucrari de constructii a cladirilor rezidentiale si nerezidentiale, conform codului CAEN 4120 si a actului constitutiv actualizat ca urmare a modificarilor la actele de constituire ale societatii.

La momentul intocmirii prezentului Raport, SC Concefa SA are autorizate

urmatorele sedii:

Sedii secundare de tip „sucursala”:

1. Sucursala Sibiu

Str. Henri Coanda, nr.59, 550234, Sibiu, jud. Sibiu Tel: +40 269 218 253 Mob: +40 744 767 643 Fax: +40 269 237 475 2. Sucursala Brasov

Str. Harmanului , nr.17E, 500222, Brasov, jud.Brasov Tel: +40 268 318 992 +40 268 312 411 Fax: +40 268 318 992 3. Sucursala Ramnicu-Valcea

Str. Raureni, nr.59, 240050, Raureni, jud. Valcea

Tel: +40 250 736 061

Fax: +40 250 736 061

4. Sucursala Cluj

Str. Bucuresti, nr.6, 400138, Cluj Napoca, jud.Cluj

Tel: +40 264 413 835

+40 264 434 008

Fax: +40 264 413 835

Sedii secundare cu destinatie „Birouri”:

5. Municipiul Sibiu, str.Henri Coanda, nr. 59, judetul Sibiu – birouri;

6. Municipiul Sibiu, Piata 1 Decembrie 1918, nr. 6, judetul Sibiu – birouri.

7. Municipiul Bucuresti – sector 2, str. Banitei nr. 1bl. OD 59 B+C, sc. B, et. 9,

ap. 81;

Sedii secundare cu destinatie „Depozit”:

8. Municipiul Sibiu, str. str.Henri Coanda, nr. 69, judetul Sibiu – depozit

materiale;

4

Sedii secundare cu destinatie „Baza de productie”:

JUDETUL LOCALITATEA DENUMIRE BAZA DE PRODUCTIE FACILITATI DE PRODUCTIE

SIBIU Sibiu Baza Productie H.Coanda

2 Statii betoane

Statie sortare

Silozuri

Atelier prefabricate

Linie CF

Atelier lacatuserie

Rampa descarcare agregate

Baza SUT Ateliere reparatii auto si utilaje

Arpas Baza Arpas Gater si prelucrari lemn

VALCEA Rm.Valcea Baza Productie Raureni Atelier de fasonat armaturi

Statie de sortare

Statie de betoane

BRASOV Brasov Baza Productie Concefa Str.Carierei 160 Statie de betoane

Hale depozitare

Brasov Baza Triaj Concefa pe teren C.F.R. Statie incarcare-descarcare cale ferata

Actiunile societatii sunt listate, incepand cu data de 02 martie 2011, pe piata reglementata la vedere administrata de SC Bursa de Valori Bucuresti SA , sectorul Titluri de Capital - Categoria 1 actiuni. Pana la aceasta data actiunile au fost tranzactionate pe piata RASDAQ. Capitalul social subscris si varsat la 31.12.2011 este de 63.004.125,50 lei, impartit in 630.041.255 actiuni nominative ordinare, cu o valoare nominala de 0,10 lei/actiune. In urma incheierii 130/CC,pronuntata in data de 14.03.2012 de catre Tribunalul Sibiu,in dosarul nr.1468/85/2012 prin care la cererea SC CONCEFA SA s-a deschis procedura generala a insolventei, Bursa de Valori Bucuresti a procedat la suspendarea de la tranzactionare a actiunilor societatii.

Evaluare generala SC CONCEA SA se confruntă cu o situaţie economică dificilă,motiv pentru care

conducerea societăţii a ajuns la concluzia că se impune o reorganizare a societăţii în

urma căreia să fie achitate datorii restante ale debitoarei conform unui program de

plată a creanţelor şi, de asemenea, restructurarea operaţională şi financiară a

societăţii însoţită de lichidarea unor bunuri din patrimoniu, conform unui plan de

reorganizare. Astfel societatea a depus la Tribunalul Sibiu o cerere a procedurii

insolventei in forma generala, cerere admisa in data de 14.03.2012.

Indicatorii societatii au fost influentati negativ, cifra de afaceri inregistrand in anul

2012 o scadere cu 73.28 procente fata de anul 2011 si o pierdere de 53.194.040 lei,

acesta fiind rezultatul procedurii generale a insolventei deschisa, care a avut ca efect

reducerea cu 70,75% a veniturilor din prestari servicii aferente contractelor de

constructie.

5

Starea de insolvenţă a societăţii a fost generată de :

- blocajul financiar care a existat in domeniul constructiilor in perioada 2009 – 2011, la nivelul societatii noastre concretizandu-se in existenta unui portofoliu de contracte redus cu 50% fata de anul 2008 concomitent cu un decalaj de pana la 90 de zile intre executia lucrarilor si incasarea acestora;

- lipsa alocatiilor bugetare pentru un numar de 16 contracte in derulare cu finantare de la bugetul de stat cu termene de executie in anul 2009 si retragerea finantarii pentru un contract de 65 milioane de euro in cadrul proiectului Silver Mountain;

- programul investitional ridicat din perioada 2008 – 2009 realizat in mare parte prin leasing financiar si credite bancare a caror rambursare conform ratelor din grafic a afectat cash-flow-ul activitatii de productie. SC CONCEFA SA a dezvoltat proiecte imobiliare proprii care in contextul crizei de pe piata imobiliara nu au putut fi valorificate pentru a asigura rambursarea creditelor contractate pentru realizarea acestor investitii. In perioada 2009 – 2011 SC CONCEFA SA a achitat catre banci si societati de leasing suma de 8 milioane euro.

- rezilierea contractului incheiat cu INR MANAGEMENT REAL ESTATE privind executia proiectului Silver Mountain de la Poiana Brasov care a generat costuri cu penalitati de intarziere in suma de 4.855.934,21 lei;

- pierdere in anul 2011 din exploatare generata de cheltuielile aferente contractului Silver Mountain, cheltuieli generale de administrare a activelor societatii si cheltuieli cu amortizarea activelor imobilizate;

- pierdere financiara provenita din cheltuieli cu dobanzile si diferentele de curs valutar aferente contractelor de credit si leasing incheiate de societate in perioada 2008 – 2011 cursul valutar inregistrand o crestere de la 3,9852 la 4,3197 pentru EURO ,respectiv de la 2,8342 la 3,3393 pentru USD.

- scaderea cifrei de afaceri in anul 2011 datorata caderii simultane a pietei imobiliare, reducerea fondurilor publice pentru investitii si promovarea cu prea mare intarziere a programelor de infrastructura cu finantare europeana(de exemplu „Programul Operational Sectorial Transport(POST)” componenta estimata de Compania Nationala de Cai Ferate la peste 2 miliarde euro);

- neincasarea in luna decembrie a anului 2011 a lucrarilor executate de societatea noastra pentru autoritati publice locale si centrale;

Piete si activitati Activitatea S.C. Concefa S.A. se axeaza in principal pe doua importante domenii din

ramura constructiilor respectiv constructia cladirilor rezidentiale si nerezidentiale de

mare amploare si complexitate si in egala masura executia lucrarilor de infrastructura

(cai ferate, drumuri, poduri, viaducte, consolidari, etc.).

6

Aceste activitati sunt sustinute de un puternic sector logistic de asigurare a mijloacelor auto, echipamentelor si utilajelor specializate in constructii. Lista serviciilor oferite:

- lucrari de infrastructura si suprastructura feroviara, poduri, pasaje, viaducte;

- executare lucrari, consolidare, restaurare monumente istorice;

- toate clasele de betoane de cea mai inalta calitate;

- constructii de cladiri sau parti ale acestora;

- lucrari de instalatii pentru cladiri;

- lucrari de finisare;

- fasonare otel beton;

- confectii metalice de orice tip (hale metalice, balustrade, copertine, garduri, grilaje,

usi, stalpi, etc);

- inchiriere scule si utilaje mica mecanizare;

- inchiriere mijloace auto sau executie lucrari mecanizate exterioare.

Politicile Concefa se structureaza pe trei mari directii:

-satisfacerea deplina a cerintelor clientilor societatii;

-crearea unui mediu de lucru adecvat si performant pentru toti angajatii;

-integrarea proiectelor in programele nationale de dezvoltare durabila.

Societatea isi desfasoara activitatea pe piata nationala a constructiilor industriale si

civile si constructii de geniu. Din punct de vedere geografic, Emitentul si Grupul din

care acesta face parte activeaza pe raza judetelor: Sibiu, Brasov, Cluj-Napoca,

Valcea, Gorj si Galati.

Aria geografica in care activeaza societatea variaza in functie de lucrarile pe care le

contracteaza cu diversi beneficiari, lucrarile obtinute fie in urma castigarii de licitatii,

fie prin incredintare directa.

Situatia economico-financiara dar si situatia politica actuala sunt factorii care pot avea o influenta negativa asupa relatiei societatii atat cu furnizorii cat si cu clientii. La acestea se adauga si factori punctuali, precum neincasarea la timp a contravalorii prestatiilor executate, decalarea licitatiilor pentru lucrarile de cai ferate Repercusiunile s-au situat in primul rand la nivelul lichiditatii, criza economico-

financiara actuala generand sistarea finantarii unor contracte precum constructia de

cai ferate, una din activitatile principale ale societatii.

7

Principalii clienţi ai societăţii: In domeniul construcţiilor:

Ministerul Transporturilor si Infrastructurii

Compania Nationala de Cai Ferate Bucureşti

Primaria Ramnicu Valcea

Primaria Alba Iulia

Primaria Cluj-Napoca

Compania Nationala de Investitii Bucuresti Furnizori principali

Mairon SA Galatii

Siemens Romania SA

Ipromet SRL Focsani

Edy Oil SRL Focsani

Procema Bricomat SA Situatia concurentiala Concurenta in construcţii este reprezentata de firme romaneşti si straine din Sibiu si alte zone ale tarii.

Angajatii societatii Numarul mediu de personal aferent exercitiului financiar 01.01.2012– 31.12.2012 este de 335 persoane,cu 195 persoane mai putin decat in exercitiul financiar 2011,iar numarul efectiv de personal inregistrat la 31 decembrie 2012 a fost de 238. Drepturile si obligatiile personalului societatii sunt stabilite de catre Administratorul

Special. Drepturile salariale se stabilesc prin negocieri la nivelul societatii si se inscriu

in contractul colectiv de munca. Drepturile salariale individuale se stabilesc prin

contracte individuale de munca, tinand seama de prevederile contractului colectiv de

munca si de legislatia muncii.

Personalul se recruteaza atat prin anunturi publicitare, cat si prin bursa locurilor de

munca, Agentia Locala de Ocupare si Formare in Munca, adrese la scolile de profil.

De asemenea societatea asigura programe interne de training pe linia de

management sistem integrat, protectia muncii, managementul resurselor umane,

siguranta circulatie autorizari ISCIR, dar si programe externe de cate ori este

necesar.

Salariatilor le sunt acordate sporuri de vechime, de conditii nocive-toxicitate, de noapte, de lucru la inaltime, de gestiune, de fidelitate. De asemenea, angajatii beneficiaza de zile de concediu suplimentar pentru situatii familiale deosebite si totodata beneficiaza de controlul medical la angajare si cel periodic, locuinte de serviciu, ajutoare sociale si indemnizatii.

8

Evaluarea activitatii societatii privind managementul riscului. Societatea este expusa mai multor tipuri de riscuri financiare care sunt descrise si comentate mai jos.

Societatea are datorii si creante exprimate in valuta de o valoare semnificativa,drept urmare poate fi afectata de schimbarea cursurilor valutare si a ratelor dobanzii.

Riscurile semnificative sunt descrise dupa cum urmeaza: a) Riscul ratei dobazii Riscul dobanzii este riscul ca rata dobanzii sa fluctueze in timp.Soietatea are imprumutui semnifiative pe termen lung,care poarta dobanzi la o rata variabila,ceea ce expune Societatea la riscuri de trezorerie. Tabelul urmator demonstreaza senzitivitatea variatiei ratelor de schimb valutar(EUR vs RON),toate celelalte variabile mentinandu-se constante,cu impact in profitul brut.

2012 Crestere / Efectul in profltul inainte de

impozitare

(Descrestere) RON EUR

EUR 1% 803.331 -181.392

EUR -1% -803.331 181.392

2011 Crestere / Efectul in profltul inainte de

impozitare

(Descrestere) RON EUR

EUR 1% -866.342 -200.556

EUR -1% -866.342 200.556

b) Riscul de schimb valutar Moneda functionala a Societatatii este RON, in timp ce majoritatea datoriilor si creantelor comerciale sunt exprimate in valuta. Drept urmare, societatea poate fi afectata de fluctuatiile cursurilor valutare. Tabelul urmator demonstreaza senzitivitatea variatiei ratelor de schimb valutar (EUR vs RON), toate celelalte variabile mentinandu-se conslante, cu impact in profitul brut:

2012 Crestere / Efectul in proitul inainte de impozitare

(Descrestere) RON EUR

EUR 5% 803.331 -181.392

EUR -5% -803.331 181.392

9

2011 Crestere / Efectul in profitul inainte de impozitare

(Descrestere) RON EUR

EUR 5% -866.342 -200.556

EUR -5% -866.342 200.556

Tabelele urmatoare prezinta soldurile in devize si moneda functionala la data de 31 decembrie 2012 si o analiza de senzitivitate a evolutiei diferentelor de curs valutar :

ACTIVE EUR

Clienti si alte creante 10.794.179

Numerar si echivalente 621.607

TOTAL ACTIVE MONETARE 11.415.786

DATORII

Datorii 6.261.300

Datorii financiare 20.663.532

TOTAL ACTIVE MONETARE 26.924.832

EXPLICATII

Pozitia neta, in moneda initiala -15.509.046

Ratele de schimb 4,4287

Pozitia neta, in moneda functionala

-68.684.910

Variatia rezonabila posibila in ratele de schimb (+) %

-5%

Efect in rezultatul global, in moneda functionala

-3.434.246

Variatia rezonabila posibila in ratele de schimb (-) %

-5%

Efect in situatia rezultatului global, in moneda functionala

3.434.246

Efect in situatia rezultatului global, in moneda functionala pentru fiecare moneda

EUR -3.434.246 3.434.246

c) Riscul de credit Activele financiare supuse riscului de credit sunt reprezentate in principal de creantele comerciale. Riscul de creditare exprima posibilitatea ca debitorii sa nu-si onoreze obligatiile la scadenta, ca urmare a degradarii situatiei financiare a acestora, care poate fi determinata de conditiile afacerii imprumutatului sau de situatia generala a economiei. Societatea a elaborat politici potrivit carora incheierea contractelor si subcontractelor sa se faca primordial cu clientii care nu au ridicat probleme la plata.

10

Valoarea contabila a creantelor comerciale, ajustata cu valoarea provizioanelor constituite pentru clienti reprezinta suma expusa riscului. d)Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate – riscul de finantare – rezulta din incapacitatea de a vinde repede un activ financiar la valoarea apropiata de valoarea sa justa, dar mai ales din incapacitatea de a incasa intr-un timp mai scurt sumele facturate.

Elementele de influenta asupra lichiditatii societatii Societatea a fost afectata de problemele de lichiditate,comparativ cu anul anterior,mare parte datorita imposibilitatii de folosire a instrumentelor de plata. Lipsa lichiditatilor din piata confrunta societatea la o incasare dificila a creantelor proprii. Cheltuieli de capital In exercitiul financiar 2012 cheltuielile de capital insumeaza 1.062.114,24 lei,constand in achizitia a 3 autobetoniere in suma de 971.871 lei ,o linie de reciclat mase plastice in suma de 59.090 lei si obiecte de mica mecanizare in suma de 31.153,24 lei. 2. Activele corporale ale societatii Amplasarea si principalele capacitati de producţie SC "CONCEFA" SA detine in proprietate ,conform certificatelor de atestare a dreptului de proprietate, terenuri in Sibiu, Valcea, Arpas, judetul Sibiu, Cluj Napoca, Brasov, Fagaras, Victoria unde sunt amplasate constructii pentru birouri, hale de productie, spatii de depozitare. Capacitatile de productie ale societatii sunt:

Baza de productie betoane in Sibiu

Baza de productie betoane in Raureni - Valcea

Sectia de Utilaj Transport-Sibiu

Depozite de vanzari materiale Sibiu

Ateliere de fierarie tamplarie

Depozite de ciment, var, sorturi

Baza de productie betoane in Brasov

De asemenea societatea mai detine- spatii pentru cazare, camine de nefamilisti in Sibiu , Valcea si Brasov.

11

Gradul de uzura a mijloacelor fixe pe grupe se prezinta astfel: Situatia mijloacelor fixe la 31 decembrie 2012 se prezinta astfel: lei Elemente de active Sold la

01.01.2012 Cresteri Reduceri Sold la

31.12.2012

Instalatii,mijloace de transport 39..828.308 (9.417.373) 10.379.742 20.031.193

Mobilier,aparatura, birotica

4.046.563 (668.358) 182.012 3.196.193

TOTAL 43.874.871 (10.085.731) 10.561.754 23.227.386

Situatia deprecierilor activelor imobilizate la 31 decembrie 2012 se prezinta astfel: lei Elemente de active Sold la

01.01.2012 Cresteri Reduceri Sold la

31.12.2012

Instalatii mijloace de transport 17.014.931 3.877.607 7.349.280 13.543.258

Mobilier,aparatura birotica 854.485 365.991 242.420 978.056

TOTAL 17.869.416 4.243.598 7.591.700 14.521.314

Amortizarea inregistrata pe costuri in exercitiul financiar 2012 a fost: - instalatii si mijloace de transport – 3.877.607 lei - mobilier,aparatura birotica – 365.991 lei. Valoarea amortizata aferenta activelor care au facut obiectul rezilierilor contractelor de leasing este in suma de 7.447.190 lei. Din punct de vedere contabil a fost aplicat regimul de amortizare liniara. Valoarea activelor imobilizate,constand in mijloace de transport,utilaje de mare si mica mecanizare si containere, care fac obiectul contractelor de leasing insumeaza 3.358.214 lei,valoare rezultata in urma ajustarii valorii de inventar de 8.170.279 lei cu valoarea amortizata de 4.812.065 lei. Gradul de uzura = amortizare/valoare de inventar x 100 = 14.521.314/23.227.386 x 100 = 62,51% Aspecte legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societatii Societatea are titluri de proprietate asupra terenurilor si clădirilor pe care le are in evidente. Majoritatea imobilizărilor corporale sunt ipotecate in favoarea bancilor pentru creditele angajate de societate. 3. Piata valorilor mobiliare Actiunile societatii sunt listate, incepand cu data de 02 martie 2011, pe piata reglementata la vedere administrata de SC Bursa de Valori Bucuresti SA , sectorul

12

Titluri de Capital - Categoria 1 actiuni. Pana la aceasta data actiunile au fost tranzactionate pe piata RASDAQ. Capitalul social subscris si varsat la 31.12.2011 este de 63.004.125,50 lei, impartit in 630.041.255 actiuni nominative ordinare, cu o valoare nominala de 0,10 lei/actiune. In urma incheierii 130/CC,pronuntata in data de 14.03.2012 de catre Tribunalul Sibiu,in dosarul nr.1468/85/2012 prin care la cererea SC CONCEFA SA s-a deschis procedura generala a insolventei, Bursa de Valori Bucuresti a procedat la suspendarea de la tranzactionare a actiunilor societatii. Incepand cu 2007, SC Concefa SA a demarat anual proceduri de majorare a capitalului social, in urma carora capitalul social a crescut de la 624.562,50 lei la 63.004.125,50 lei. Structura sintetica a actionariatului la finele anului 2012 se prezinta astfel:

Nr.ctr Nume Nr.actiuni Procent (%)

1 Blajiu Adina Maria 198.463.000 31,5000

2 Cercel Popoviciu Vasile 163.996.728 26,0295

3 Cercel Maria 40.574.400 6,4400

4 Alti actionari persoane fizice 117.370.027 18,6289

5 Actionari persoane juridice 109.637.100 17,4016

TOTAL 630.041.255 100,0000

Tranzactii semnificative

In cursul primului trimestru al anului 2012 , actionarul semnificativ Vasile Cercel si-a diminuat participatia de la 57.53 % la 26.0295 % din capitalul social, actiunile sale fiind cumparate de doamna Adina Blajiu. Astfel, incepand cu data de 27.01.2012, doamna Blajiu detine 31.50% din capitalul social al SC CONCEFA SA.

Politica de dividende

In ultimii 11 ani, S.C. CONCEFA S.A. nu a acordat dividende, anul 2000 fiind ultimul

an in care profitul s-a repartizat sub forma de dividende cuvenite actionarilor sau

asociatilor in valoare de 624.000 mii lei

Societatea noastra nu a distribuit dividende deoarece a repartizat profitul realizat

fondurilor proprii de dezvoltare si pentru contracararea efectelor crizei, situatie

aparuta inca de la inceputul anului 2008.

13

4. Conducerea societatii Administrarea societatii Pana la data de 14.03.2012, Concefa a fost administrata de un Consiliu de Administratie compus din 5 membri, numiti de Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor, pe o perioada de 4 ani si remunerati pentru aceasta calitate cu o indemnizatie lunara.

Prin incheierea 130/CC ,pronuntata de Tribunalul Sibiu ,odata cu deschiderea procedurii generale de insolventa, 14 Martie 2012, a fost numit administrator judiciar provizoriu Casa de Insolventa Transilvania cu sediul in Cluj Napoca inregistrata in tabloul UNPIR sub nr.0253/13.12.2006. Iar in urma hotararii Adunarii Generale a actionarilor intrunita la data de 26 Martie 2012, domnul Horatiu Cercel a fost ales Adminstrator Special al SC Concefa SA. Conducerea executiva In cursul anului 2012 conducerea executiva a fost asigurata, asa cum rezulta si din organigrama societatii, de urmatoarele persoane:

Ec.Horatiu Cercel - Director General,

Ec.Maria Catrina - Director Economic,

Ing.Claudiu Cioncan - Director Sucursala Cluj Napoca,

Ing.Eugeniu Dinca – Director Sucursala Valcea,

Ing.Eugeniu Dinca - Director S.U.T. Nu avem cunostinta despre existenta vreunui acord sau intelegere de familie intre membrii conducerii executive si o alta persoana, datorita careia acestia sa fi fost numiti in functie. Membrii conducerii executive nu au fost implicati in litigii cu societatea sau in proceduri administrative.

5. Situatia finaciar-contabila Situatiile financiare au fost intocmite in conformitate cu Legea contabilitatii nr.

82/1991 republicata, cu OMFP 71/29.01.2013 si OMFB 1286/2012.

Bilantul contabil

31 decembrie 2012

31 decembrie 2011

Retratat

1 ianuarie 2011

Retratat

Active imobilizate 76.885.346

133.870.174

139.503.218

14

Active circulante

52.591.381

88.685.640

103.804.244

Total active

129.476.727

222.555.814

243.307.463

Total capitaluri proprii

(37.549.560)

47.787.918

93.581.384

Datorii pe termen lung

156.478.531

103.609.203

88.556.467

Datorii curente

10.547.756

71.158.693

61.169.611

Datorii totale

167.026.287

174.767.896

149.726.078

Total capitaluri proprii si datorii

129.476.727

222.555.814

243.307.463

Activele imobilizate constand in terenuri si cladiri sunt exprimate in valori reevaluate la nivelul lunii decembrie 2012.Reevaluarea cladirilor s-a aplicat atat la valoarea de inventar cat si la amortizarea cumulata.

Activele imobilizate realizate in regie proprie si detinute in vederea vanzarii in suma de 16.520.001,27 au fost reclasificate la pozitia produse finite,procedand la retratarea pozitiei respective incepand cu data de 01 ianuarie 2011. Cresterile de achizitii din active imobilizate in exercitiul financiar 2012 sunt negative datorita influentelor rezilierii de contracte de leasing. Diminuarea valorilor de la pozitiile terenuri,amenajari de terenuri si constructii sunt rezultatul reevaluarilor care au fost facute la sfarsitul exercitiului financiar si schimbarii pozitiei bilantiere de la „constructii” la „produse finite”a unui imobil realizat in regie proprie ce este detinut in vederea vanzarii. In exercitiul financiar 2012 au fost achizitionate mijloace de transport in suma de 971.871 lei ,o linie de reciclat mase plastice in suma de 59.090 lei si obiecte de mica mecanizare in suma de 31.153,24 lei. Valoarea de inventar a mijloacelor fixe vandute a fost de 45.940 lei.Valoarea de inventar a mijloacelor fixe casate a fost de 100.251 lei,din care valoare ramasa neamortizata 12.157 lei. Prin rezilierea contractelor de leasing si denuntarea contractului cu BENNINGHOVEN,privind achizitia unei statii de asfalt,a rezultat o diminuare a activelor cu suma de 21.563.409 lei. Avansurile si imobilizarile corporale in curs au fost reclasate la pozitia avansuri furnizori de imobilizari ,materiale ,produse finite sau cheltuieli dupa caz. Amortizarea inregistrata pe costuri in exercitiul financiar 2012 a fost: - constructii - 1.115.483 lei - instalatii si mijloace de transport – 3.877.607 lei - mobilier,aparatura birotica – 365.991 lei. Reducerile de la pozitia constructii reprezinta anularea amortizarii la activele care au facut obiectul reevaluarii. Valoarea amortizata aferenta activelor care au facut obiectul rezilierilor contractelor de leasing este in suma de 7.447.190 lei.

15

Amortizarea fiscala nu este egala cu amortizarea contabila datorita diferentelor din reevaluare.Din punct de vedere contabil a fost aplicat regimul de amortizare liniara. Activele societatii constand in terenuri si cladiri au fost ipotecate catre societatile bancare la care SC CONCEFA SA are angajate contracte de credit. Valoarea activelor imobilizate,constand in mijloace de transport,utilaje de mare si mica mecanizare si containere, care fac obiectul contractelor de leasing insumeaza 3.358.214 lei,valoare rezultata in urma ajustarii valorii de inventar de 8.170.279 lei cu valoarea amortizata de 4.812.065 lei. Societatea inregistreaza la 31.12.2012 imobilizari financiare in valoare de

39.440.805 RON, dupa cum urmeaza:

Societatea 31.12.2011 31.12.2012

SC TUNELE SA 30.840.565 30.840.565

SC SIBAVIS SA 3.292.645 3.292.645

SC TRANSFEROVIARIA 4.000.000 4.000.000

SC ALU GLASS SRL 900 900

SC COMBETON SRL 500 500

SC ZIARUL DE SIBIU 306.195 306.195

Total investitii financiare 38.440.805 39.440.805

Actiunile si partile sociale au fost recunoscute in situatiile financiare la costul de achizitie.

Situatia stocurilor pentru exercitiile financiare 2011,2012 se prezinta astfel: lei

2011 2012

Materii prime 6.055.614 4.624.227

Materiale consumabile 538.024 526.413

Alte materiale 380.128 253.282

Stocuri aflate la terti 134.686 134.686

Produse finite 16.520.001 16.520.001

Produse reziduale 1.617 1.617

Lucrari in curs de executie

2.778.366 2.987.967

Produse aflate la terti 122.198

Total stocuri 26.408.436 25.170.391

Stocurile sunt prezentate inainte de aplicarea ajustarilor. Pentru stocurile aflate la terti, in exercitiul financiar 2011, au fost constituite ajustari la nivelul valorii de inregistrare,respective 134.685,93 lei.

16

Pozitia produse finite reprezinta contravaloare imobil constand in apartamente,spatii comerciale si birouri,situat in Sibiu str.Regele Ferdinand,imobil realizat in regie proprie destinat vanzarii pe parcursul desfasurarii activitatii.Pentru acest activ in cadrul retratarii conform IFRS s-a procedat la reclasarea acestuia de la pozitia active imobilizate la pozitia stocuri incepand cu data de 01 ianuarie 2011. Lucrarile in curs de executie reprezinta lucrari executate, pentru care s-a procedat la recunoasterea cheltuielilor si veniturilor aferente, ce urmeaza a fi facturate dupa recunoasterea acetora de beneficiarii lucrarilor.Pentru lucrarile in curs de executie ,in exercitiul financiar 2011, au fost constituite ajustari la nivelul sumei de 2.116.221 lei.Aceasta suma reprezinta contravaloare lucrari pentru care exista un litigiu intre SC CONCEFA SA si INR MANAGEMENT REAL ESTATE Bucuresti. Celelalte lucrari inregistrate la sfarsitul exercitiului financiar 2012 sunt aferente urmatoarelor contracte si prezinta urmatoarele valori:

- Reconstructia infrastructurii feroviare pe sectorul Focsani-Putna Seaca = 393.559,74 lei

- Sala de sport situata in localitatea Catalina,judetul Covasna = 40.592 lei - Reparatii la suprastructura si punerea in siguranta a infrastructurii podului

peste Dunare intre Giurgiu si Ruse = 139.093lei - Modernizarea statiei de cale ferata Ramnicu Valcea = 298.501,44 lei

Valoarea stocurilor recunoscuta drept cheltuiala pentru prestarile de sevicii in exercitiul financiar 2012 este de 8.724.382 lei.Valoarea contabila a stocurilor vandute in exercitiul financiar 2012 este de 1.590.757 lei si a fost recunoscuta drept cheltuiala in perioada in care a fost recunoscut venitul corespunzator. Nu au fost inregistrate reduceri a valorii contabile a stocurilor pana la valoarea realizabila neta. Societatea inregistreaza gajuri pe stocuri in contul datoriilor corespunzator urmatoarelor valori contabile:

- stocuri de materii prime ,materiale si obiecte de inventar in suma de 2.696.032 lei gajate in favoarea BCR;

- stocuri de materii prime,materiale si obiecte de inventar in suma de 1.152.329 lei gajate in favoarea BRD GSG.

Provizioanele pentru garantii de buna executie, in suma de 10.468.696 lei, au in componenta lor suma de 9.462.921,45 aferenta proiectului Silver Montain incheiat cu INR MANAGEMENT REAL ESTATE Bucuresti .

Ajustari pentru depreciere creante ,in suma de 12.372.635 lei,sunt constituite pentru clienti incerti cu care societatea este in litigiu ,respectiv clienti pentru care s-a deschis procedura de insolventa in exercitiul financiar 2012.

Ajustari pentru productie in curs de executie in suma de 2.116.221 lei , reprezinta suma ce face obiectul litigiului cu INR MANAGEMENT REAL ESTATE pentru productie executata si neconfirmata in cadrul proiectului Silver Montain.

17

Anularile de provizioane in suma de 1.372.250 lei s-au realizat pentru creante incasate sau a caror recuperare ,datorita perioadei de prescriptie sau inchiderii procedurii insolventei prin faliment, nu mai poate fi efectuata. Situatia datoriilor la sfarsitul exercitiului financiar 2012 se prezinta astfel:

Datorii Sold la 31.12.2012

Termen de exigibilitate sub

un an

Termen de exigibilitate

1- 5 ani

Total,din care 155.004.720 10.252.365 144.752.355

Datorii comerciale – furnizori

45.022.968 2.210.623 42.812.345

Credite bancare pentru activitate

45.578.134 45.578.134

Credite bancare pentru investitii

33.244.476 33.244.476

Leasing financiar 6.348.321 4.533.667 1.814.654

Datorii financiare – dobanzi

2.747.711 649.386 2.098.325

Datorii in legatura cu personalul

921.249 326.401 594.848

Datorii la bugetul asigurarilor sociale

2.572.368 1.818.237 754.131

Datorii la bugetul de stat 17.199.623 702.205 16.497.418

Alte datorii – creditori 1.369.870 11.846 1.358.024

Datorii in legatura cu actionarii

- - -

Societatea are angajate credite la urmatoarele societati bancare:

- Banca Comerciala Romana in suma de 47.257.364 lei - Raiffeisen Bank in suma de 16.763.382 lei - Banca Roana de Dezvoltare in suma de 14.276.863 lei - Banca Comerciala San Paulo in suma de 525.000 lei

Datoriile inregistrate la pozitia Leasing financiar aferente capital sunt in suma de 6.005.317 lei,respective:

- Raiffeisen Leasing IFN in suma de 6.004.705 lei - BT Leasing in suma de 607 lei

Situatia capitalurilor se prezinta astfel: Lei

Elemente de capital 31.12.2011 31.12.2012

Total din care: 47.787.918 (37.549.560)

18

Capital subscris varsat 63.004.126 63.004.126

Impozit pe profit amanat (2.704.777) (1.499.412)

Rezerve din reevaluare 61.291.111 26.724.617

Rezerve legale 1.443.386 1.443.386

Alte rezerve 9.276.969 9.295.093

Rezultat reportat (32.617.446) (83.323.330)

Profit sau pierdere la sfarsitul perioadei

(51.905.451) (53.194.040)

Capitalurile proprii ale Societatii CONCEFA inregistreaza la sfarsitul exercitiului financiar 2012 valori negative in suma de 37.549.560 lei.Aceasta valoare a fost influentata de urmatoarele operatiuni: - reevaluarea activelor imobilizate ale societatii,constand in terenuri si

cladiri,reevaluare care a generat modificari majore prin diminuarea rezervelor din reevaluare cu suma de 34.566.494 lei

- retratarea conform Standardelor Internationale de Raportare Financiara, care a generat recunoasterea in alte elemente ale rezultatului global a sumei de 21.894.478,66 lei rezultata din anularea actiunilor detinute de SC CONCEFA la SC BRAVCOF S.A in urma procesului de fuziune prin absortie.Aceasta suma reprezinta diferenta intre prima de fuziune si valoarea actiunilor BRAVCOF anulate

- recunoasterea in contul de profit si pierdere al exercitiului financiar 2011 a sumelor reprezentand ajustari creante aferente acestui exercitiu

- recunoasterea in contul de profit si pierdere aferent exercitiului financiar 2011 a sumei de 736.646 lei reprezentand diminuarea prin reevaluare a valorii de inregistrare a imobilului Bloc cu apartamente,spatii comerciale si birouri,inregistrat la pozitia produse finite

- Pierderea asociata exercitiului financiar 2012 in suma de 53.194.040 lei Impozitul pe profit amanat recunoscut direct in capitaluri este rezultatul retratarii,calculat pentru rezervele din reevaluare aferente valorii activelor imobilizate si asupra rezervelor legale.

Contului de profit si pierdere in Lei, daca nu se specifica altfel 2012 2011

Retratat Cifra de afaceri 22.734.742 85.079.877

Alte venituri 1.304.771 4.498.087

Rezultatul din exploatare (49.741.764) (40.601.438)

Costuri nete cu finantarea (3.452.276) (11.304.013)

19

Profit inainte de impozitare (53.194.040) (51.905.451)

Profitul net al perioadei (53.194.040) (51.905.451)

Reevaluarea imobilizarilor corporale (12.672.015) (47.741)

Impozit pe profit aferent altor elemente ale rezultatului global 1.227.655 115.050

Alte venituri ale rezultatului global, nete de impozit (11.444.360) 67.309

Total rezultat global al anului (64.638.400) (51.838.143)

Veniturile din exploatare sunt aferente activitatii societatii.In anul 2012 se inregistreaza o reducere de 73,17% fata de anul 2011,datorita restrangerii activitatii,societatea aflandu-se intr-o perioada de elaborare a unei strategii de redresare economica.

Valoarea veniturilor aferente contractelor de prestari servicii in constructii recunoscute drept venituri in exercitiul financiar 2012 insumeaza 20.812.780 lei. Valoarea costurilor suportate si a profiturilor recunoscute aferente veniturilor contractuale in exercitiul financiar 2012 este de 19.689.865 lei.

La sfarsitul exercitiului financiar 2012 pentru contractele de constructie nu exista avansuri primite inainte de executarea lucrarilor aferente.

Contractele de constructie recunoscute ca venituri si cheltuieli in exercitiul financiar 2012 sunt:

- Reconstructia infrastructurii feroviare afectata de inundatii pe sectorul Focsani – Putna Seaca .Beneficiar Ministerul Transporturilor si Infrastructurii

- Reparatii la suprastructura si punerea in siguranta a infrastructurii podului peste Dunare intre Giurgiu si Ruse.Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti

- Executia lucrarilor de modernizare a Statiei de cale ferata Ramnicu Valcea. Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti

- Lucrari de interventie la Pasaj superior peste calea ferata Alba Iulia.Beneficiar Municipiul Alba Iulia

- Pod peste raul Olanesti in prelungirea str.Carol I inclusiv legaturile cu Calea lui traian si str.Morilor.Beneficiar Primaria Municipiului Valcea

- Pod peste raul Geamana peste paraul Dejeasca.Beneficiar Primaria Dragoesti judetul Valcea

- Parking suprateran str.Fabricii nr.4 – str.Fabricii de zahar nr.5.Beneficiar Municipiul Cluj Napoca prin Serviciul public de interes local pentru administratia parcarilor

- Sala de sport Catalina judetul Covasna.Beneficiar Compania Nationala de Investitii

- Sala de sport Livezeni judetul Mures. Beneficiar Compania Nationala de Investitii

20

Pentru contractul „Executia lucrarilor de modernizare a Statiei de cale ferata Ramnicu Valcea” exista retineri de valori facturate in suma de 353.153 lei reprezentand 25% din fiecare certificat de plata. Aceasta suma urmeaza a fi achitata la incheierea contractului, conform conditiilor generale specificate in contract pentru plata acestor sume.

Suma bruta datorata de beneficiari pentru lucrarile contractuale,considerata drept activ la sfarsitul exercitiului financiar 2012, este de 3.156.102 lei. Nu exista sume considerate drept datorie datorate beneficiarilor in urma lucrarilor contractuale. In anul 2012 au fost finalizate si receptionate urmatoarele Contracte de lucrari de constructii:

- Lucrari de interventie la Pasaj superior peste calea ferata Alba Iulia.Beneficiar Municipiul Alba Iulia

- Pod peste raul Olanesti in prelungirea str.Carol I inclusiv legaturile cu Calea lui Traian si str.Morilor.Beneficiar Primaria Municipiului Valcea

- Sala de sport Livezeni judetul Mures. Beneficiar Compania Nationala de Investitii

- Pod peste raul Geamana peste paraul Dejeasca.Beneficiar Primaria Dragoesti judetul Valcea

Pentru perioada 2013 - 2014 se afla in derulare lucrari de constructie, in suma de 42.972.167 lei inclusiv TVA, corespunzatoare urmatoarelor contracte de executie:

- Contract nr.21/PT 002/15.12.2009 avand ca obiect Reconstructia infrastructurii feroviare afectata de inundatii pe sectorul Focsani – Putna Seaca in valoare de 2.157.600 lei.Beneficiar Ministerul Transporturilor si Infrastructurii

- Contract nr.214/26.08.2009 avand ca obiect executie Sala de sport Catalina judetul Covasna in valoare de 467.729 lei.Beneficiar Compania Nationala de Investitii

- Contract nr.95389/05.05.2010 avand ca obiect Parking suprateran str.Fabricii ing suprate nr.4 – str.Fabricii de zahar nr.5 in valoare de 359.380 lei.Beneficiar Municipiul Cluj Napoca prin Serviciul public de interes local pentru administratia parcarilor

- Contract nr.23/26.01.2010 avand ca obiect Reparatii la suprastructura si punerea in siguranta a infrastructurii podului peste Dunare intre Giurgiu si Ruse in valoare de 10.675.413 lei.Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti

- Contract nr.19/15.02.2012 avand ca obiect Executia lucrarilor de modernizare a Statiei de cale ferata Ramnicu Valcea in valoare de 24.072.214 lei. Beneficiar Compania Nationala de Cai Ferate Bucuresti

- Contract nr.6647/22.10.2012 avand ca obiect Suprasctructura linii CF intrare tunel si aparate de cale 2N+fn1 in cadrul lucrarii Refacere tunel Filesti fir.I

21

dreapta,linia CF Bucuresti – Galati in valoare de 5.239.831 lei. Beneficiar Tunele S.A. Brasov

In afara veniturilor incluse in Cifra de afaceri, o entitate inregistreaza si alte venituri din exploatare . Veniturile din exploatare includ: - veniturile din lucrarile in curs de executie,determinate in functie de costurile contractuale suportate la zi si beneficiile aferente. La sfarsitul exercitiului financiar 2012 acestea prezinta un sold creditor de 465.571 lei. - alte venituri din exploatare in suma de 1.304.771 lei rezultat al vanzarilor de imobilizari corporale si alte venituri aferente rezultatului din exploatare Cifra de afaceri neta a inregistrat o reducere de aprox. 73,28 % fata de exercitiul precedent. Rezultatul dn exploatare inregistreaza un sold negativ de 49.741.764 lei,situatie generata de urmatoarele pozitii de cheltuieli:

- cheltuieli fixe constand in cheltuieli de personal care asigura paza patrimoniului societatii si cheltuieli cu asigurarea si intretinerea activelor

- cheltuieli cu dobanzile si penalitatile la bugetul de stat - un cash-flow negativ al activitatii de productie generat de lipsa finantarii pentru

resursele necesare realizarii lucrarilor corespunzator graficelor contractuale - cheltuieli rezultate din reevaluarea activelor imobilizate,constad in terenuri si

constructii in cuantum de 8.126.481 lei - cheltuieli cu amortizarea imobilizarilor corporale in suma de 5.144.377 lei - Ajustari de valoare pentru creante comerciale si alte creante detinute de

societate in suma de 19.972.331 lei - Provizioane pentru riscuri si cheltuieli in suma de 1.304.772 lei

Cheltuielile de personal aferente exercitiilor financiare 2011,2012 se prezinta astfel:

lei 2011 2012

Cheltuieli cu salariile personalului 8.968.879 6.437.581

Cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala 2.581.593 1.945.171

Total cheltuieli cu personalul 11.550.472 8.382.752

Veniturile si cheltuielile financiare inregistrate de societate in exercitiile financiare 2011,2012 se prezinta astfel: lei

Indicator 2011 2012

Venituri din diferente de curs valutar 7.796.307 192.906

Venituri din dobanzi 27.175 3.886

Alte venituri financiare 5.566 2.906

Total venituri financiare 7.829.048 199.698

Cheltuieli privind dobanzile 6.298.787 2.209.533

Cheltuieli din diferente de curs valutar 9.825.189 1.315.688

22

Alte cheltuieli financiare 3.009.085 126.752

Total cheltuieli financiare 19.133.061 3.651.973

Profitul sau pierderea financiara (11.304.013) (3.452.275)

Veniturile din diferente de curs valutar sunt veniturile obtinute din diferentele favorabile de curs valutar. Veniturile din dobanzi reprezinta dobanzile pentru disponibilitatile din conturile bancare. Veniturile financiare sunt recunoscute atunci cand acestea pot fi masurate in mod precis. Cheltuielile privind dobanzile constau in dobanzi aferente creditelor si contractelor de leasing.In exercitiul financiar 2012 sumele inregistrate au urmatoarea componenta:

- dobanzi aferente contractelor de credit de credit in lei = 25.168 lei - dobanzi aferente contractelor de credit in valuta = 1.522.398 lei,echivalent a

56.202 USD si 305.998 EURO - dobanzi aferente contractelor de leasing financiar = 661.967 lei

Pentru creditele declarate restante dobanzile au fost calculate pana la data de 14.03.2012,data deschiderii procedurii generale a insolventei. Cheltuielile din diferente de curs valutar sunt rezultate in urma inregistrarii diferetelor nefavorabile de curs valutar, aferente disponibilitatilor in devize existente in conturi bancare, si actualizarii datoriilor. Datoriile exprimate in valuta s-au evaluat in lei la cursul de schimb comunicat de BNR si valabil la data de 14.03.2012 data deschiderii procedurii generale a insolventei.Datoriile exprimate in valuta, dar cu decontare in lei,care fac obiectul contractelor de leasing active au fost evaluate la sfarsitul exercitiul financiar la cursul de schimb comunicat de BNR la data de 31.12.2012. Cursul de schimb utilizat la data de 14.03.2012 a fost :1 EURO=4,3608 lei,1USD=3,3375 lei,iar cel utilizat pentru data de 31.12.2012 afost de 4,4287. Alte cheltuieli financiare reprezinta pierderile legate de participatii, reflectand inregistrarea in contabilitate a deprecierii actiunilor detinute de Societatea CONCEFA la Societatea Constructii Feroviare Timisoara. Actualizarea a fost facuta in concordanta cu valoarea portofoliului detinut la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar corespunzator ultimei valori de trazactionare.

Consideratii asupra cash-flow-ului: Cash-flow-ul negativ al activitatii de productie a fost generat de lipsa finantarii pentru resursele necesare realizarii lucrarilor corespunzator graficelor contractuale

23

Procedura insolvenței față de SC CONCEFA SA a fost deschisă la cererea

societatii in data de 14.03.2012. În momentul de față societatea se află în perioada

de observatie în cadrul procedurii generale de insolvență.

Există un număr de 22 de contestatii la tabelul preliminar de creanțe (dintre

care 5 creante contestate de catre societatea debitoare) al debitoarei cu termen de solutionare in data de 31.05.2013. In speta tabelul definitiv nu va putea fi afisat decat dupa solutionarea contestatiilor la tabelul preliminar.

Intentia societatii este de a depune un plan de reorganizare a activitatii, plan

care poate fi depus în termen de 30 de zile de la afisarea tabelului definitiv de creante, in conformitate cu prevederile art. 94 din Legea nr. 85/2006 privind

procedura insolvenței.

Administrator Special Director Economic Ec.Horatiu Cercel Ec.Maria Catrina

SC CONCEFA SA Henri Coanda, nr. 59 550234 Sibiu, România

Tel: +40 269 218 253 Mob: +40 744 767 643 Fax: +40 269 237 475

E-mail: office@concefa.ro Web: www.concefa.ro