Rap Anual 2010 Titan

1

Persoana Juridica Romana, Sediul Social in Pantelimon

Sos. Cernica Nr. 11, Jud. ILFOV

Tel: 021/204.67.90; Fax: 021/204.67.99

Nr.Ordine Orc.ILFOV: J23/653/2005; C.I.F. RO1221611

CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS SI VARSAT 40.848.301,30 lei

RAPORT ANUAL

PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2010

Raportul anual conform art. 113 litera E alin. (1) din Regulamentul C.N.V.M.

1/2006

Data raportului 28.04.2011

Denumirea societăţii comerciale S.C. TITAN S.A.

Sediul social Pantelimon, Şos. Cernica nr. 11, Judeţul Ilfov.

Numărul de telefon/fax 021 204 67 90 / 021 204 67 99

Codul unic de înregistrare la Oficiul

Registrului Comerţului 1221611

Număr de ordine în Registrul

Comerţului J23/653/2005

Capital social subscris şi vărsat 40.848.301,30 RON

Piaţa reglementată pe care se

tranzacţionează valorile mobiliare

emise

Bursa de Valori Bucureşti, Categoria a II – a

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societate:

- acţiuni nominative emise în formă dematerializată, a căror evidenţă este ţinută de S.C.

DEPOZITARUL CENTRAL S.A.;

- numărul acţiunilor emise: 408.483.013

- valoarea nominală a unei acţiuni: 0,1 RON

2

1. Analiza activitatii societatii comerciale:

a) Activitatea principală desfăşurată în cadrul Societăţii:

S.C. TITAN S.A are ca activitate principala „Fabricarea produselor de morarit” reprezentata de

cod CAEN 1061.

Producţia Societăţii constă în următoarele activităţi de bază: morărit în vederea obţinerii

făinurilor de grâu şi porumb, panificaţie, producţie de pesmet şi producţie de aluaturi.

b) Data de înfiinţare a Societăţii:

Societatea s-a înfiinţat la data de 05.03.1991 sub numele de MOPAN MURES S.A.

Din MOPAN MURES S.A. societatea si-a schimbat denumirea in LOULIS, iar incepand cu

06.07.2007 noua denumire este TITAN SA.

c) Descrierea oricărei fuziuni sau reorganizari semnificative a societăţii comerciale, ale filialelor

sale sau ale societăţilor controlate, în timpul exerciţiului financiar.

Nu este cazul.

d) Descrierea achizitiilor si/sau înstrainarilor de active

In anul 2010 societatea a extins reteaua sa de magazine prin achizitia a doua centre noi

(magazine), cu o valoare totala de 997.052 RON; a achizitionat mijloace de transport in valoare de

2.252.576 RON; a achizitionat sau a finalizat investitii in curs aferente echipamentelor tehnologice, cu o

valoare totala pentru anul 2010 de 51.828.397 RON.

Societatea nu a efectuat la 31 decembrie 2010 reevaluarea mijloacelor fixe.

e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluarii activitatii societatii.

1.1.1. Elemente de evaluare generala:

In anul 2010 Societatea a realizat următorii indicatori economico-financiari:

a) profit/pierdere: - - 348.594 RON

b) cifra de afaceri: - 260.114.258 RON

c) export: - 1.765.095 RON

d) cheltuieli totale: - 268.687.570 RON

e) cote de piata pe segmente de produse:

3

2010 Volumul de vanzari in Kg

Titan – Faina pachete

7% National;

28% Bucuresti

Titan – Malai pachete

7% National;

37% Bucuresti

Titan – Paine toast HapiHap 22%

Titan – Cereale pentru micul

dejun Corn Flakes Fortza 45%

Titan - Paste 4.5%

f) lichiditate (disponibil în cont etc.): - 14.360.012 RON

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societăţii comerciale

Descrierea principalelor produse realizate şi/sau servicii prestate cu precizarea:

a) principalelor pieţe de desfacere pentru fiecare produs sau serviciu şi metodele de distribuţie;

b) ponderii fiecărei categorii de produse sau servicii în veniturile şi în totalul cifrei de afaceri ale

societăţii comerciale pentru ultimii trei ani;

c) produselor noi avute în vedere pentru care se va afecta un volum substanţial de active în viitorul

exerciţiu financiar precum şi stadiul de dezvoltare al acestor produse

Activitatea de productie a societatii este structurata astfel:

- morarit in vederea obtinerii fainurilor de grau si porumb

- panificatie

- productie pesmet

- productie de aluaturi congelate

Titan SA are in portofoliul sau o gama larga de produse profesionale destinate producatorilor

din industria de panificatie, precum si diverse categorii de produse de larg consum – retail,

comercializate in prezent sub marca Titan.

Produse promovate sub brandul TITAN

Pe segmentul de produse profesionale (fainuri de panificatie, fainuri speciale, malai) Titan

comercializeaza o gama variata de fainuri. Fainurile profesionale sunt comercializate in ambalaj de

hartie personalizat, la 50 kg (saci cu valva), dar pot fi distribuite si in varianta vrac (cisterna), la cererea

clientului. In prezent Titan SA detine, conform estimarilor companiei, o cota de piata de peste 50% in

Bucuresti si 15% la nivel national pentru aceasta categorie de produse.

Printre principalii clienti ai companiei se numara producatori importanti pe piata romaneasca

precum Chipita, Nestle, Standard Nutricia, Brau Union, United Romanian Breweries Bereprod, Cream

Line, Best Foods, Tip Top, Royal Brinkers, Primo Prod, Dr. Oetker, Alka, Ulker.

4

Fainurile speciale reprezinta o categorie aparte de produse. Acestea au un rol esential in

procesul de fabricare al specialitatilor de panificatie: croissant, napolitane, foi de placinta, baghete,

cozonaci, pateuri, chifle. In vederea respectarii specificatiilor tehnice si parametrilor de calitate necesari

pentru obtinerea acestor fainuri, specialistii Titan acorda o atentie deosebita fiecarei etape a procesului

tehnologic, din momentul receptionarii materiei prime si pana la obtinerea produsului final: selectarea

graului de cea mai buna calitate se face cu strictete, procesul de macinare este supravegheat in

permanenta si se realizeaza teste ale produsului in diferite stadii ale procesului de productie.

Din punct de vedere al pozitionarii pe piata, produsul faina se caracterizeaza prin:

- ocuparea pozitiei de lider in Bucuresti cu o cota de piata de 28%

- ocuparea locului patru pe piata cu o cota de 7% la nivel national

- produse de calitate

- distributie la nivelul intregii tari

- pozitionarea in functie de pret este foarte apropiata de cea a competitorilor Dobrogea,

Baneasa, Pambac.

Obiectivele Titan in ceea ce priveste produsele profesionale sunt:

- mentinerea pozitiei de lider si a reputatiei companiei

- cresterea cotei de piata

- indeplinirea volumului de vanzari previzionat

- asigurarea profitabilitatii

- penetrarea de noi canale

- asigurarea calitatii produselor

- asigurarea expansiunii geografice

- optimizarea din punct de vedere al zonelor de acoperire in piata

- dezvoltarea bazei de clienti

Din luna decembrie 2006 toate produsele din gama spaghete/paste sunt comercializate sub

brand-ul TITAN. Productia pentru aceasta categorie de produse a fost externalizata incepand cu august

2008, realizandu-se in colaborare cu producatorul Baneasa.

Produse promovate sub brandul FORTZA

Fulgii de porumb Fortza, produse si comercializate in pachete de 150g, sunt cele mai

cunoscute de pe piata romaneasca din clasa de produse din care fac parte. Brandul Titan ramane pentru

aceasta gama de produse ca brand de fabrica.

Cerealele pentru micul dejun in pachete de 250g sunt si ele incluse in categoria produselor

Titan. Pe laga produsele deja existente (Cereale cu miere, Cereale cu ciocolata si Corn Flakes Clasic)

Portofoliul Titan la categoria cereale s-a imbogatit cu doua noi produse: Musli si Cerelale pentru dieta.

Gamele de produse Toast 650g, Dieta 400g, Cozonaci 500g si 900g comercializate pana in

august 2007 sub brandul Belforno, au suportat modificari in structura ambalajului, designului iar marca

sub care se regasesc acum este Titan.

Introducerea pe piata in cursul anului 2008 a unui produs nou de brutarie fresh , sub denumirea

de Paine PAVE 500g , obtinuta cu ajutorul unor echipamente noi achizitionate in cursul anului 2008,

care confera mai multa prospetime si un gust aparte . Fiind un produs nou, acesta a inregistrat o crestere

rapida a vanzarilor si a crescut cota de piata pentru gama produselor de brutarie proaspete , ceea ce a

condus la decizia unei noi investitii , cu o capacitate mai mare pentru producerea de paine pe cuptoare

5

pe vatra . Aceasta investitie a fost de aproximativ 1.200.000 EUR si s-a finaliza in anul 2010, cu o

capacitate de 20 tone/24 ore

Noua fabrica de chifle si paine toast a fost data in folosinta in luna Septembrie 2010, are o

capacitate de 36.000 chifle /ora . Investitia a fost de 60.337.684 RON , din care cladirea 21.849.837

RON si echipamente 38.487.847RON. Prin noua capacitate de productie, Titan va extinde cota sa de

piata, atat in tara cat si in afara tarii , prin livrari in Bulgaria, Macedonia si Grecia precum si alte tari

din Uniunea Europeana.

Introducerea pe piata a unui nou sortiment de paine toast, sub brandul HapiHap, ce vizeaza

cresterea cotei de piata de profil.

Obiectivele producatorului Titan pentru produsele proaspete se prezinta astfel:

- mentinerea pozitiei de lider si a reputatiei companiei

- cresterea cotei de piata

- indeplinirea indicatorilor de vanzari

- asigurarea profitabilitatii

- asigurarea standardelor de calitate pentru produsele comercializate

- optimizarea ariei de desfacere

Titan comercializeaza pe piata si anumite sub-produse (ex: tarate, malai furajer, faina de

porumb). Aceste produse, rezultate din procesul de macinare al cerealelor, sevesc ca materie de baza in

diferite industrii: in zootehnie, in fabricarea nutreturilor combinate, in industria de alcool.

Distributia produselor

a) In cazul produselor de panificatie sunt utilizate, preponderent, canale de distributie directe.

Distributia directa presupune transportul marfurilor de la punctul de productie la punctul de desfacere,

pe o lungime a canalului de distributie cat mai scurta.

Astfel, in cazul produselor de panificatie proaspete:

- 65 % din produse sunt distribuite direct, prin propria retea de magazine;

- 35% din produsele proaspete sunt distribuite cu intermediari (magazine).

Procentul produselor distribuite direct este destul de mare din cauza existentei micilor brutarii

si patiserii care au ca punct de desfacere chiar locul de productie.

b) ponderea fiecărei categorii de produse sau servicii în veniturile şi în totalul cifrei de afaceri ale

societăţii comerciale pentru ultimii trei ani;

6

Cifra afaceri neta

Romania Valoare RON Procent din CA

2008 2009 2010 2008 2009 2010

277,426,639 222,529,923 237,193,127 100.00% 100.00% 100.00%

Faina - sac si vrac 102,064,445 58,453,135 69,081,318 36.79% 26.27% 29.12%

Malai - sac si vrac 11,364,899 12,952,264 9,852,513 4.10% 5.82% 4.15%

Faina - pachete 30,611,215 30,449,485 26,527,587 11.03% 13.68% 11.18%

Malai - pachete 17,259,912 12,667,597 14,954,070 6.22% 5.69% 6.30%

Paste Fainoase 4,090,868 2,097,214 1,503,226 1.47% 0.94% 0.63%

Cereale Expandate 9,495,415 10,454,449 11,841,933 3.42% 4.70% 4.99%

Produse patiserie 4,775,705 4,944,739 4,185,608 1.76%

Paine Proaspata 50,786,400 55,212,285 56,353,321 20.03% 27.03% 23.76%

Paine Long Life 7,813,422 6,633,574 5,136,719 2.82% 2.98% 2.17%

Chifle 0 0 6,330,743 2.67%

Cozonac+biscuit 6,850,132 6,655,105 1,177,843 2.47% 2.99% 0.50%

Pesmet 4,495,618 5,044,243 5,639,511 1.62% 2.27% 2.38%

Subproduse - porumb+grau 27,818,608 16,965,833 24,608,736 10.03% 7.62% 10.37%

c) Descrierea produselor noi avute în vedere pentru care se va afecta un volum substanţial de active în

viitorul exerciţiu financiar precum şi stadiul de dezvoltare al acestor produse:

Societate are in desfasurare un proiect de investitii ce are ca scop producerea de produse de panificatie

feliate (paine feliata), proiecte ce se va concretiza intr-o masina de feliata de o valoare aproximativa de

240.000 euro.

De asemenea este in curs extinderea capacitatii de ambalare faina pachete, prin achizitionarea unei noi

masini de ambalare cu o capacitate de 100 kg (pachete) /minut, proiect ce se va finaliza in cursul anului

2011.

7

1.1.3. Evaluarea activitatii de aprovizionare tehnico-materiala (surse indigene, surse import)

2010

Valoare RON Cantitate KG

Cantitate Achizitie Grau 116,374,729 150,105,850

Cantitate Achizitie Porumb 45,769,370 68,222,434

1.1.4. Evaluarea activitatii de vanzare:

a) Evolutie vanzari secvential pe piata interna si externa – cifre statistice

=RON=

Categorie Grupa

2008 2009 2010

Congelate 4,775,705 4,944,739 4,185,608

Congelate Total 4,775,705 4,944,739 4,185,608

Ambalate Faina 30,611,215 30,449,485 26,527,587

Malai 17,259,912 12,667,597 14,954,070

Panificatie 7,813,422 6,633,574 5,136,719

Paste 4,090,868 2,097,214 1,503,226

Expandate 9,495,415 10,454,449 11,841,933

Pesmet 4,495,618 5,240,444 5,639,511

Ambalate Total 73,766,450 67,542,763 65,603,045

Profesionale Faina 99,570,880 58,453,135 69,081,318

Malai 11,364,899 12,952,264 9,852,513

Profesionale Total 110,935,779 71,405,399 78,933,831

Proaspete Panificatie 55,562,105 61,867,390 63,861,907

Proaspete Total 55,562,105 61,867,390 63,861,907

Subproduse 27,818,608 16,769,632 24,608,736

SubproduseTotal 27,818,608 16,769,632 24,608,736

Marfuri 14,974,548 19,742,670 22,921,131.77

Marfuri Total 14,974,548 19,742,670 22,921,132

Total General 287,833,195 242,272,593 260,114,259

8

Perspectivele vanzarilor pe termen mediu si lung:

Venituri: Categorie produs 2010 2011 – previziune

Valoare vanzari

(EUR)

Volum

vanzari (kg)

Valoare

vanzari (EUR)

Volum vanzari

(kg)

Faina pachete Long Life 8.700.000 29.500.000 10.005.000 35.400.000

Expandate Long Life 2.500.000 1.500.000 2.875.000 1.800.000

Malai pachete Long Life 4.600.000 12.600.000 5.290.000 15.120.000

Paine Long Life Long Life 2.600.000 2.600.000 2.990.000 3.120.000

Paste Long Life 1.100.000 1.900.000 1.265.000 2.280.000

Pesmet pachete Long Life 1.200.000 1.800.000 1.380.000 2.160.000

Faina sac Profesionale 26.300.000 99.100.000 30.245.000 118.920.000

Malai sac Profesionale 3.000.000 10.500.000 3.450.000 12.600.000

Pesmet sac Profesionale - 100.000 - 120.000

Paine proaspata Short Life 14.700.000 31.100.000 16.905.000 37.320.000

Congelate Congelate 1.300.000 500.000 1.495.000 600.000

Subproduse grau Subproduse 7.400.000 68.500.000 8.510.000 82.200.000

TOTAL 73.400.000 259.700.000 84.410.000 311.640.000

b) Descrierea situaţiei concurenţiale în domeniul de activitate al societăţii comerciale, a ponderii pe piaţă

a produselor sau serviciilor societăţii comerciale şi a principalilor competitori:

Principali competitori:

Fainuri: Dobrogea Group; Baneasa-Overseas; Pambac; UnicomPack; Vel Pitar; Boromir;

Paste fainoase: Baneasa – Overseas; Pambac; Arnos; Pangram; Pangroup; Vel Pitar;

Paine feliata ambalata termen lung: Vel Pitar; Snack Attack; Lujerul; Spicul; Dobrogea; Grewe; Fundatia

Casa Copilului.

Cereale pentru mic dejun: Nestle; Dr Oetker; Emco; Tillos; Trompi (EuropeanFood); Sano Vita; Indirect

competitor: EuropeanFood: Viva; Olla; Rollo.

c) Descrierea oricărei dependenţe semnificative a societăţii comerciale faţă de un singur client sau faţă de

un grup de clienţi a cărui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor societăţii

9

NU ESTE CAZUL

1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajatii/personalul societatii comerciale:

a) Precizarea numarului si a nivelului de pregatire a angajatilor societatii comerciale precum si a

gradului de sindicalizare a fortei de munca;

In anul 2010 TITAN SA a avut un numar mediu de 886 salariati cu urmatoarele nivele de

pregatire:

172 studii superioare

434 studii medii

280 studii minime

Nu s-a constituit sindicat.

b) Descrierea raporturilor dintre manager si angajati precum si a oricaror elemente conflictuale ce

caracterizeaza aceste raporturi

s-au organizat dialoguri intre angajati si conducerea executiva, atat intr-un cadru formal, sub

forma de meetinguri si team-building-uri, cat si intr-un cadru informal, sub forma de party-uri si

picnic-uri, in functie de realitatile economice si sociale cu care s-a confruntat compania

in luna octombrie a anului 2010, a fost finalizata implementarea “Codului de conduita a

angajatului TITAN SA”, avand drept deviza: “Toate activitatile noastre se vor baza pe

respectarea legii si vor fi permanent la cele mai inalte standarde ale eticii. Ele vor fi duse la bun

sfarsit cu integritate si transparenta.” si urmatorul Cod de onoare: “Cele mai valoroase bunuri ale

noastre: reputatia Companiei si Echipa”. Prin adoptarea Codului de conduita anterior mentionat,

au fost reglementate atat relatiile din cadrul organizatiei cat si a acelora din afara acesteia, cu

clientii, partenerii de afaceri, autoritati.

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activitatii de baza a emitentului asupra mediului

înconjurator

Descrierea sintetică a impactului activităţilor de bază ale emitentului asupra mediului

înconjurător precum şi a oricăror litigii existente sau preconizate cu privire la încălcarea legislaţiei

privind protecţia mediului înconjurător.

Societatea TITAN SA desfasoara activitatea de morarit si panificatie – cod CAEN 1061.

Amplasamentul se afla la circa 10 km de orasul Bucuresti, in orasul Pantelimon.

Avand in vedere specificul activitatii si capacitatea de productie care este in jur de 650 t/24h,

societatea se incadreaza in prevederile OUG 152/2005 – privind prevenirea si controlul integrat al

poluarii. In acest sens, s-a emis de catre Agentia Regionala pentru Protectia Mediului Bucuresti

autorizatia integrata de mediu nr. 3242, 6453/18.12.2006. Numarul de inregistrare al autorizatiei este

49.

10

Din raportul de amplasament rezulta faptul ca terenul are un potential de contaminare extrem

de redus datorita folosintei anterioare agricole. In prezent posibilitatea de poluare este foarte redusa

datorita existentei unui numar mic de surse specifice care ar putea provoca asemenea evenimente.

Deseurile din activitatea de productie se depoziteaza temporar pe o platforma betonata si apoi

se elimina / valorifica prin agenti economici autorizati.

Utilizarea substantelor chimice nealimentare este sporadica si in cantitati mici, situatie in care

se depoziteaza in locuri special amenajate in cadrul depozitelor de ambalaje. Nu exista zone inclinate

de depozitare a substantelor chimice.

Emisiile se monitorizeaza trimestrial si apele uzate se monitorizeaza lunar cu firme autorizate

si se incadreaza in parametrii impusii de legislatie.

In cursul anului 2010, societatea noastra a formulat plangere impotriva procesului verbal de

contraventie emis de catre Garda Nationala de Mediu – Comisariatul Municipiului Bucuresti pe motiv

ca ar fi lipsit automonitorizarea indicatorilor de calitate atmosfera si a potentialelor surse de poluare

fonica de la unul dintre punctele de lucru ale societatii, aplicandu-se o amenda in cuantum de 50.000

lei. Solutia instantei judecatoresti de fond a fost de admitere in parte a plangerii formulate de catre

TITAN, dispunand modificarea procesului verbal de contraventie emis, in sensul reducerii cuantumului

amenzii aplicate de la 50.000 lei la 25.000 lei. Precizam ca societatea noastra a formulat recurs

impotriva Sentintei pronuntate la data de 04.02.2011.

Nu au existat litigii cu alte autoritati sau persoane private cu privire la incalcarea legislatiei de

protectia mediului.

Nu au existat poluari accidentale in aer, apa sau sol.

1.1.7. Evaluarea activitatii de cercetare si dezvoltare

Precizarea cheltuielilor în exerciţiul financiar precum şi a celor ce se anticipează în exerciţiul

financiar următor pentru activitatea de cercetare dezvoltare.

11

=RON=

Grupa 2008 2009 2010

Estimate

2011

Salarii 716,560 849,591 501,333 501,000

Intretinere si reparatii 55,335 85,946 11,808 12,000

Consumabile 16,661 13,326 38,396 38,000

Obiecte de inventar 0 0 0 0

Chirii 0 0 0 0

Asigurari 3,152 1,775 1,861 2,000

Deplasari 2,628 2,530 3,097 3,000

Telefoane 1,828 2,108 3,653 4,000

Alte servicii 33,826 45,686 79,409 79,000

Alte cheltuieli 1,276 4,737 83,253 83,000

Pierderi 23,717 22,141 0

Total 854,983 1,027,839 722,809 722,000

1.1.8. Evaluarea activitatii societatii comerciale privind managementul riscului.

Indicatorii de Lichiditate

Lichiditatea curenta compara ansamblul lichiditatilor potentiale (active curente - transformabile in

moneda intr-un timp scurt de timp) si datoriile exigibile pe termen scurt. Aceasta lichiditate se apreciaza

ca fiind favorabila atunci cand are o valoare cuprinsa intre 2 si 2,5. In cazul de fata avand de a face cu o

valoare subunitara, putem spune ca firma nu isi poate acoperi datoriile curente din activele circulante,

ceea ce contravine regulilor de finantare. O valoare subunitara a indicatorului lichiditatii curente nu

trebuie interpretata ca fiind negativ in cazul in care activele circulante au o perioada de valorificare mai

mica decat termenul de plata al datoriilor pe termen scurt.

Lichiditatea imediata arata capacitatea companiei de a-si achita datoriile curente doar din creante si din

lichiditati (disponibilitati). O valoare subunitara arata ca stocurile detinute de firme sunt finantate din

datorii pe termen scurt.

Indicatorii de risc

Gradul de indatorare arata capacitatea firmei de a se finanta din resurse proprii, adica independenta

financiara a acesteia. Valoarea supraunitara a acestui indicator arata ca intreprinderea este dependenta de

finantatorii sai.

12

Indicatori de gestiune

Stocurile sunt rulate de 4,08 ori in cadrul exercitiului financiar 2010 (acest numar de rotatii este in stransa

legatura cu ritmul operatiunilor de aprovizionare si productie), iar durata unei rotatii a stocurilor este de

aproximativ 89 de zile.

Rotatia stocurilor indica faptul ca firma isi achita datoriile catre furnizori dupa ce a consumat integral

stocul de marfa achizitionat. In acelasi timp, viteza de incasare a creantelor este aproximativ de 2,11 mai

mare decat cea de plata a datoriilor fata de furnizori, lucru ce ne indica ca firma are la dispozitie resurse

atrase cu costuri minime, ceea ce ar trebui sa se reflecte intr-o trezorerie ridicata

Indicatorii de profitabilitate

Acest indicator exprima profitabilitatea entitatii in realizarea de profit din resursele disponibile. In

exercitiul financiar 2010 societatea a inregistrat o pierdere, rentabilitatea capitalului fiind negativa; marja

bruta din vanzari a fost de 23.5% indicand faptul ca societatea este capabila sa-si controleze costurile de

productie sau sa obtina pretul de vanzare optim.

Managementul riscului

Societatea este expusă mai multor riscuri, printre care: riscul preţului de piaţă, riscul ratei dobânzii, riscul

de credit, riscul de lichiditate, riscul valutar, riscul operaţional, riscul de conformare, riscul de litigii,

riscul de reputaţie, riscul de proprietate asupra acţiunilor şi alte riscuri care provin din instrumentele

financiare deţinute. Politicile de management al riscului folosite de către Societate pentru a administra

aceste riscuri sunt descrise mai jos:

a) Riscul preţului de piaţă

Riscul preţului de piaţă este riscul ca preţurile bunurilor achiziţionate şi vândute să fluctueze în mod

nefavorabil ca rezultat al schimbărilor preţului de piaţă. Acoperirea riscului preţului de piaţă la care

Societatea este supusă este administrat prin încheierea unor contracte ferme cu partenerii de afaceri, atât

cu furnizorii de materii prime şi materiale, cât şi cu clienţii.

b) Riscul ratei dobânzii

Riscul ratei dobânzii este riscul ca valoarea dobânzii să fluctueze datorită modificării acestei rate pe piaţa

interbancară. Rezultatul din activitatea financiară sau fluxurile de numerar ale societăţii pot fi afectate de

fluctuaţia ratei dobânzii de pe piaţă, întrucât Societatea are împrumuturi sau depozite bancare pe termen

scurt, purtătoare de dobânzi care au şi o componentă variabilă. Managementul societăţii monitorizează în

mod continuu fluctuaţiile ratei dobânzii şi acţionează în consecinţă.

13

c) Riscul de credit

Riscul de credit apare atunci când neîndeplinirea obligaţiilor unui partener ar putea reduce intrările de

flux de numerar din creanţele comerciale prezente la data bilanţului. Societatea nu este expusă unui risc

de credit semnificativ. Managementul societăţii aplică politici specifice pentru a se asigura că vânzarea

produselor şi serviciilor cu plata la termen se efectuează către parteneri credibili, astfel încât creditul

comercial acordat să fie recuperat potrivit prevederilor contractuale.

Dacă nu există suficiente informaţii despre un client sau dacă există un anumit risc de solvabilitate al

acestuia, atunci Societatea utilizează plata în avans sau anumite metode de garantare a plăţii (scrisori de

garanţie bancară, acreditive). De asemenea, Societatea dispune de mecanisme de control intern prin care

monitorizează corespunzător şi în mod continuu vechimea creanţelor.

d) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate apare atunci când datoriile aflate la scadenţă nu pot fi achitate din cauza lipsei de

disponibilităţi generate de neîncasarea creanţelor devenite scadente, respectiv apar disfuncţionalităţi între

încasarea disponibilităţilor preconizate şi plăţile care trebuie efectuate. Politica Societăţii cu privire la

riscul de lichiditate este de a se asigura, în măsura în care este posibil, că deţine în orice moment

lichidităţi suficiente pentru a putea achita datoriile, atunci când acestea devin scadente. Mai mult decât

atât, prin creditele pentru finanţarea activităţii curente, Societatea poate suplini deficitul de numerar care

poate exista la un moment dat. Există proceduri prin care se monitorizează astfel de disfuncţionalităţi.

e) Riscul valutar

Riscul valutar este riscul ca moneda naţională să se deprecieze în raport cu principalele valute. Riscul

valutar apare atunci când tranzacţiile comerciale ale Societăţii sunt efectuate într-o altă monedă decât cea

locală, sau în funcţie de cursul unei monede străine. Produsele finite ale Societăţii sunt vândute, în cea

mai mare parte, pe pieţele externe, iar o parte din bunurile necesare desfăşurării activităţii sunt

achiziţionate de pe pieţele externe, fiind exprimate cu preponderenţă în valute precum USD sau EURO.

Managementul societăţii monitorizează fluctuaţiile ratei de schimb a valutelor în care sunt exprimate

creanţele, datoriile, contractele societăţii, intervenind, în măsura în care este posibil, cu proceduri de

acoperire a acestor riscuri.

f) Riscul operaţional

Riscul operaţional este riscul producerii unor pierderi directe sau indirecte provenind dintr-o gamă largă

de cauze asociate proceselor, personalului, tehnologiei şi infrastructurii Societăţii, precum şi din factori

externi, alţii decât riscul de credit, de piaţă şi de lichiditate, cum ar fi cele provenind din cerinţele legale

şi de reglementare. Obiectivul Societăţii este de a gestiona riscul operaţional astfel încât să realizeze un

echilibru între evitarea pierderilor financiare şi a punerii în pericol a reputaţiei Societăţii, pe de o parte şi

14

eficientizarea structurii costurilor şi evitarea unor proceduri de control care restricţionează iniţiativa şi

creativitatea, pe de altă parte.

g) Riscul de litigii

Riscul de litigii este riscul de pierdere financiară, de întrerupere a operaţiunilor societăţii sau orice altă

situaţie nedorită care apare din posibilitatea de neexecutare sau din violarea contractelor legale şi ca o

consecinţă, a acţiunilor în justiţie. Riscul este diminuat prin clauzele din contractele utilizate de Societate

care nu lasă loc de interpretări.

h) Riscul de reputaţie

Riscul pierderii reputaţiei, care provine din publicitatea negativă legată de operaţiunile societăţii (fie ea

adevărată sau falsă) poate avea ca rezultat scăderea ratingului acordat Societăţii de instituţiile bancare,

nelinişte în rândul furnizorilor sau chiar acţiuni în justiţie împotriva societăţii. Managementul societăţii

aplica proceduri pentru a minimaliza riscul.

i) Riscul de proprietate asupra acţiunilor

Riscul de proprietate asupra acţiunilor provine din investiţia în acţiuni / participaţiuni a societăţii şi este o

combinaţie de risc credit, preţuri şi risc operaţional, inclusiv riscul de conformare şi riscul pierderii

reputaţiei. Societatea aplică proceduri de analiză, măsurare şi evaluare a acestui risc pentru a-l

minimaliza.

j) Riscul de mediu economic

Efectele deteriorarii conditiilor economice şi politice la nivel international si economice din Romania, au

afectat si afecteaza in mod negativ activitatea tuturor participantilor din economie, activitatea Societatii

nefacand exceptie de la aceasta.

Procesul de ajustare a valorilor in functie de risc care a avut loc pe pietele financiare internationale in

perioada 2008-2010 a afectat performanta acestora, inclusiv piata financiar-bancara din Romania,

conducand la o anumita incertitudine cu privire la evolutia economica in viitor.

Preocuparile actuale privind posibilitatea ca deteriorarea conditiilor financiare sa contribuie intr-o etapa

ulterioara la o diminuare suplimentara a încrederii au determinat depunerea unor eforturi coordonate din

partea guvernelor si a Bancilor Centrale în vederea adoptarii unor masuri speciale avand drept scop

contracararea aversiunii tot mai mari fata de risc si restabilirea unor conditii normale de functionare a

pietei.

Conducerea Societatii crede ca ia toate masurile necesare pentru a sprijini cresterea activitatii Societatii in

conditiile de piata curente prin:

15

pregatirea unor strategii de gestionarea a crizei de lichiditate si stabilirea unor masuri

pentru a intampina eventuale crize de lichiditate;

monitorizarea constanta a lichiditatii;

previzionari ale lichiditatii curente;

monitorizarea zilninca a fluxurilor de trezorerie si evaluarea efectelor asupra creditorilor sai a acesului

limitat la fonduri si posibilitatea de crestere a operatiunilor in Romania.

1.1.9. Elemente de perspectiva privind activitatea societatii comerciale

a) Tendintele. elementele. evenimentele sau factorii de incertitudine ce afecteaza sau ar putea afecta

lichiditatea societatii comerciale comparativ cu aceeasi perioada a anului anterior.

Indicatorii de Lichiditate

Indicatorul lichiditatii curente in 2010 este de 0.45, iar indicatorul lichiditatii imediate este de

0.25.

Lichiditatea curenta compara ansamblul lichiditatilor potentiale (active curente - transformabile

in moneda intr-un timp scurt de timp) si datoriile exigibile pe termen scurt. Aceasta lichiditate se

apreciaza ca fiind favorabila atunci cand are o valoare cuprinsa intre 2 si 2.5. In cazul de fata avand de

a face cu o valoare subunitara. putem spune ca firma nu isi poate acoperi datoriile curente din activele

circulante. ceea ce contravine regulilor de finantare. O valoare subunitara a indicatorului lichiditatii

curente nu trebuie interpretata ca fiind negativ in cazul in care activele circulante au o perioada de

valorificare mai mica decat termenul de plata al datoriilor pe termen scurt.

Lichiditatea imediata arata capacitatae companiei de a-si achita datoriile curente doar din

creante si din lichiditati (disponibilitati). O valoare subunitara arata ca stocurile detinute de firme sunt

finantate din datorii pe termen scurt.

b) Efectele cheltuielilor de capital curente sau anticipate asupra situatiei financiare a societatii

comerciale comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut. NU ESTE CAZUL.

c) Evenimentele, tranzactiile, schimbarile economice care afecteaza semnificativ veniturile din

activitatea de baza. NU ESTE CAZUL.

2. Activele corporale ale societatii comerciale

Activitate de productie a Societatii este structurata astfel:

- morarit in vederea obtinerii fainurilor de grau si porumb

- panificatie

- productie pesmet

- productie de aluaturi congelate

Societatea detine la adresa sediului sediului social :

Silozurile de grau cu capacitati de stocare de aproximativ 35.000 tone in cadrul

complexului

3 Mori cu o capacitate totala de macinare de 650 tone/24 ore.

16

Siloz de produse finite cu o capacitate de de stocare de 4.000 tone

Linie de producere a fulgilor de porumb cu o capacitate de 10 tone/24 ore.

Linie de ambalare a pachetelor de 1kg cu o capacitate de 80 tone/24 ore

Linie de producere a chiflelor capacítate de 36.000/ora si a painii toast cu o capacítate de

3.600/ora.

Activitatea de panificatie cuprinde:

Fabrica de paine este utilata cu instalatii automatizata de productie si are o capacitate de 200

tone/24 ore. Fabrica cuprinde 6 linii-tunel precum si o linie de producere a toast-ului si cozonacului. a

carei capacitate de productie este de 20 tone/24 ore , precum si o sectie pentru producerea de paine pe

vatra , a carei capacitate de productie care a fost marita in cursul anului 2010 pana la 20 tone/24 ore.

Societatea nu are filiale sau sucursale.

Detine punct de comercializare in oras Pantelimon, judet Ilfov, Sos. Cernica, nr.11, in vecinatatea

portii de acces in incinta Titan SA, judet Ilfov.

Detine puncte de comercializare in mun. Bucuresti, dupa cum urmeaza:

Punct de lucru nr. 208: Str. Atelierului, nr. 24, corp 1, parter, sector 1;

Punct de lucru: Str. Radu Popescu, nr. 17, bloc 24A, parter, sector 1;

Punct de lucru nr. 201: Str. Ion Berindei, nr. 11, bloc 1-2, lot 2 si 3,

parter, sector 2;

Punct de lucru nr. 209: Bd. Carol I, nr. 65, Bl. 2Bis, parter, sector 2;

Punct de lucru nr. 438: Str. Ziduri intre Vii, nr. 21, sector 2;

Punct de lucru nr. 471: Str. Aura Buzescu, nr. 1, parter, sector 2;

Punct de lucru nr. 505: Bd. Basarabia, nr. 84, bloc B2, parter, sector 2;

Punct de lucru nr. 507: Sos. Vergului, nr. 39, bl. 29D, parter, sector 2;

Punct de lucru nr. 521: Bd Basarabia, nr. 102, bl. B3, parter, sector 2;

Punct de lucru nr. 525: Sos. Iancului, nr. 7, bl. 109, sector 2;

Punct de lucru nr. 634: Sos. Pantelimon, nr. 252, bl. 55A, parter, sector 2;

Punct de lucru nr. 639: Sos. Pantelimon, nr. 358, parter, sector 2;

Punct de lucru nr. 642: Sos Pantelimon, nr. 354, bl. 2, parter, sector 2;

Punct de lucru nr. 646: Sos. Pantelimon, nr. 350, bl. 4, parter, sector 2;

17

Punct de lucru nr. 101: Sos. Mihai Bravu, nr. 288, bloc C3, parter, sector 3

Punct de lucru nr. 210: Str. Nerva Traian, nr. 12, bl. M37, magazin nr. 5, sc. 3,

parter, sector 3;

Punct de lucru nr. 307: Str. L. Patrascanu, nr. 19, bl. MC 18A, parter, sector 3;

Punct de lucru nr. 313: Sos. Mihai Bravu, nr. 306, bl. B13, sector 3

Punct de lucru nr. 316: Bd. 1 Decembrie 1918, nr. 41, bl. P108, sector 3

Punct de lucru nr. 319: Str. Constantin Brancusi, nr. 13, CA7, sector 3

Punct de lucru nr. 321: Str. Nicolae Rosu, nr. 24, sector 3;

Punct de lucru nr. 323: Str. Liviu Rebreanu, nr. 29A. Compex Alimentar CA10,

sector 3;

Punct de lucru nr. 328: Bd. 1 Decembrie 1918, nr. 28, bl. 7, sector 3

Punct de lucru nr. 332: Bd. 1 Decembrie 1918, nr. 37, sector 3;

Punct de lucru nr. 333: Str.Vasile Goldis, nr. 2A, bl. 1, sector 3;

Punct de lucru nr. 338: Str. Campia Libertatii, nr. 46, bl. 52, sector 3;

Punct de lucru nr. 339: Str. Nicolae Rosu, nr. 24, sector 3;

Punct de lucru nr. 361: Str. Tina Petre, nr. 5, bl. L41, parter, sector 3;

Punct de lucru nr. 368: Aleea Barajul Dunarii, nr. 12A, Complex Comercial

Minis, sector 3;

Punct de lucru nr. 371: Str. Codrii Neamtului, nr. 15, bloc 6, sector 3;

Punct de lucru nr. 380: Bd. 1 Decembrie 1918, nr. 25, bl. U6, sector 3;

Punct de lucru nr. 396: Str. Baba Novac, nr. 15A, Bl. 3, sector 3;

Punct de lucru nr. 399: Aleea Buhusi, nr. 2, bl. 3, sector 3;

Punct de lucru nr. 202: Str. Constantin Radulescu-Motru, nr. 22, bloc 46,

centru 89CV, sector 4;

Punct de lucru: Calea 13 Septembrie, nr. 75-79, bloc 73-75, parter, sector 5;

Punct de lucru nr. 203: Str. Pascani, nr. 8, bl. 728A, sector 6;

18

Punct de lucru nr. 204: Str. Riul Doamnei, nr. 3, bl. C3, parter, sector 6;

Punct de lucru nr. 205: Str. Drumul Taberei, nr. 4, bloc F, parter, sector 6;

Punct de lucru nr. 207: Str. Chilia Veche, Nr. 7, bloc 710, parter, sector 6;

Punct de lucru: B-dul Iuliu Maniu, nr. 78-92, tronson 5, corp B, sector 6;

Punct de lucru nr. 206: Str.Valea Ialomitei, nr. 4, bloc C11, parter, sector 6;

Detine puncte de comercializare in mun. Targu-Mures, judetul Mures, dupa cum

urmeaza:

- Str. 22 Decembrie 1989, nr. 28, mun. Targu Mures (nr. 99);

- Bd.1 Decembrie 1918, nr. 237, mun. Targu Mures (nr. 97);

- Str. Libertatii, nr. 95, mun. Targu Mures (nr. 93);

- Str. Baneasa, nr. 31, mun. Targu Mures (nr. 91);

- P-ta. Garii, nr. 3, mun. Targu Mures (nr. 90);

- P-ta. Trandafirilor, nr. 33/B, mun. Targu Mures (nr. 89).

2.2. Instalatiile tehnice, cladirile si amenajarile de infrastructura se afla intr-o stare buna, iar serviciile

suport producatoare de utilitati sunt corelate cu capacitatea de fabricatie.

2.3. Nu sunt probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societatii

comerciale.

3. Piata valorilor mobiliare emise de societatea comerciala

3.1. Precizarea pietelor din România si din alte tari pe care se negociaza valorile mobiliare emise de

societatea comerciala (daca este cazul).

Acţiunile emise de S.C. TITAN S.A. sunt admise la tranzacţionare exclusiv în cadrul categoriei a II-a a

Bursei de Valori Bucureşti, nefiind negociate pe vreo altă piaţă de valori mobiliare, naţionala sau

internaţională.

3.2. Drepturile de dividende sunt cele prevazute de Legea nr. 31/1990 republicata si anume dividendele

ce se platesc actionarilor sunt proportionale cu cota de participare a fiecaruia la capitalul social.

Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2010, societatea a inregistrat o pierdere contabila neta

de 348.594.

Rezultatul reportat de la inceputul exercitiului financiar in suma de 6.061.575 a fost repartizat in cursul

anului 2010 astfel:

19

Dividendele propuse si declarate aferente exercitiului financiar 2009, aprobate prin AGA organizata

la data de 30.04.2010 in suma 5.106.038;

Alte rezerve in suma de 955.537;

3.3. Activitati ale societatii comerciale de achizitionare a propriilor actiuni.

NU ESTE CAZUL.

3.4. Numarul si valoarea nominala a actiunilor emise de societatea mama detinute de filiale

NU ESTE CAZUL.

3.5. În cazul în care societatea comerciala a emis obligatiuni si/sau alte titluri de creanta, prezentarea

modului în care societatea comerciala îsi achita obligatiile fata de detinatorii de astfel de valori mobiliare.

NU ESTE CAZUL

4. Conducerea societatii comerciale

4.1.a) Lista administratorilor

Consiliul de Supraveghere

1. Josef Michael Scheidl – Presedinte

mandat valabil pana la 11.11.2014

cetatean austriac, nascut la data 01.07.1969

absolvent al Universitatii de Studii Economice din Viena, Austria

absolvent de MBA, Universitatea de Studii Economice, Viena, Austria

detine o experienta semnificativa in economie, management, vanzari,

functii anterioare: Chief Financial Officer, Finance Manager and Controller, Controller, in cadrul

Procter&Gamble (15 ani)

mandat acordat la data de 11.11.2010; totodata, mai detine din 12.10.2010 si functia de General Manager

in cadrul LLI EUROMILLS GmbH

2. Walter Friedl - Vicepresedinte




detine o experienta semnificativa in comert international, relatii diplomatice si economie

functii anterioare: consul comercial al Ambasadei Austriei din Arabia Saudita (7 ani); vice-consul al

Ambasadei Austriei din Brazilia (3 ani); atasat comercial al Ambasadei Austriei din Columbia (1 an) si

din Romania (4 ani)

mandat acordat la data de 28.09.2009; totodata, mai detine si functia de Director corporate business in

cadrul societatii Uniqua Asigurari din august 2009

20

3. Wasserscheid Georg - Membru




detine o experienta semnificativa in economie si management

functii anterioare: Chief Financial Officer (2 ani), Controller (4 ani) si Conducator departament

contabilitate (2 ani) in cadrul Leipnik Lundenburger Invest Beteiligungs AG; Sef departament

contabilitate in cadrul Kurier Redaktions GmbH&Co Kg ( 8 ani) si IKG Wien (3 ani)

mandat acordat la data de 30.09.2008; totodata, mai detine din 9.11.2010 si functia de Prokurist (detinator

de procura inscrisa in Registrul Comertului) reprezentant legal al LLI EUROMILLS GmbH

4. Christoph Theodor Heinrich Kempkes - Membru



absolvent al Universitatii St. Gallen, Elvetia, cu specialitatea Finance & Controlling

absolvent de master in management international – CEMS, Universitatea de Studii Economice din Viena,

Austria

detine o experienta semnificativa in economie, marketing, vanzari si management

functii anterioare: Director Marketing in cadrul Tchibo Coffee Service Austria (3 ani), Director Vanzari

si Marketing in cadrul R&D Felix Austria (2 ani), Group Brand Manager Paper Products si Brand

Manager Hair Care Products in cadrul Procter&Gamble Austria si Elvetia (7 ani)

mandat acordat la data de 29.04.2008

a detinut functia de Vicepresedintre intre 29.04.2008 si 29.04.2009

intre 29.04.2009 si 11.11.2010 a detinut functia de Presedinte

din 11.11.2010 detine functia de Membru; totodata, mai detine din 01.02.2008 si functia de General

Manager in cadrul LLI EUROMILLS GmbH

5. Leonhard Karl Gollegger - Membru



absolvent al Universitatii Leopold Franzens din Innsbruck, Austria, cu specializare in Studii Economice

si Politice

doctor in stiinte economice si politice

detine o experienta semnificativa in economie, marketing, vanzari, management

functii anterioare: Brand Development Manager in cadrul Unilever Germania (3 ani), Brand Manager,

Assistant Customer Marketing Manager, Assistant to the Sales Director in cadrul Unilever Austria ( 3

ani)

mandat acordat la data de 11.11.2010; totodata, mai detine din 01.09.2009 si functia de Head of

International Marketing and Sales in cadrul LLI EUROMILLS GmbH

21

Directoratul societatii

1. Stefanos Krommydas - Presedinte


cetatean grec, nascut la data 22.01.1964

absolvent al Academiei de Studii Economice din Atena, Grecia

absolvent de MBA

detine o experienta semnificativa in economie, management, vanzari si marketing

functii anterioare: Vicepresedinte al Consiliului de Administratie al S.C. LOULIS S.A. din anul 2006

pana in iulie 2007, cand S.C. LOULIS S.A. si-a schimbat denumirea in S.C. TITAN S.A. si sistemul de

administrare, data de la care a fost numit Presedinte al Directoratului; Presedinte al Consiliului de

Administratie Sofia Mel - firma grup companii LOULIS - Bulgaria (2 ani); Director General TITAN SA

(societate care a fuzionat cu SC LOULIS SA in anul 2006) - 2 ani; Manager financiar (9 ani) in cadrul

LOULIS in Grecia

mandat acordat la data de 06.07.2007; Director General din 2006

2. Alexandros Capnugis – Membru


cetatean cu dubla cetatenie, greaca si romana, nascut la data 06.08.1957

absolvent de liceu

detine o experienta semnificativa in vanzari, marketing si management

functii anterioare: Director Logistica (1 an) in cadrul S.C. LOULIS S.A.; Director Aprovizionare,

Administrativ si Resurse Umane (5 ani) in cadrul TITAN S.A., societate care in anul 2006 a fuzionat cu

S.C. LOULIS S.A.; Director General MOPAN S.A. (3 ani), societate care in anul 2005 a fuzionat cu S.C.

LOULIS S.A.

mandat acordat la data de 27.01.2009; Director comercial din 2007

3. Marius Bogdan Pop – Membru


cetatean roman, nascut la data 16.07.1976

absolvent al Academiei de Studii Economice Bucuresti, cu specializare in Economie Generala

detine o experienta semnificativa in vanzari si economie

functii anterioare: coordonator vanzari, agent vanzari in cadrul TITAN (anterior LOULIS) S.A. (5 ani),

Seca Distribution ( 1 an), Ferfelis Line ( 1 an), Lorasan Prodimrex ( 1 an)

mandat acordat la data de 04.12.2008 Director vanzari produse profesionale din anul 2007

4. Christoph Guger – Membru



absolvent al Universitatii Johannes Kepler din Linz, Austria, cu specializare in Economie si Informatica

detine o experienta semnificativa in economie, management si IT

functii anterioare: consultant/asistent al Directorului General al Frequentis AG Austria (2 ani); Asistent

IT / Manager proiect in cadrul Energie AG Oberosterreich (4 ani); Manager de proiect in cadrul ViaNova

KEG ( 4 ani)

mandat acordat la data de 28.10.2009; Director financiar din mai 2009

22

5. Valerica Ion – Membra


cetatean roman, nascuta la data 21.05.1965

absolventa a Institutului Politehnic Bucuresti, Facultatea de Chimie

detine o experienta semnificativa in vanzari si management

functii anterioare: Director magazin Billa Romania (3 ani); Key Account Supervizor (2 ani) si responsabil

vanzari (2 ani) in cadrul South African Breweries

mandat acordat la data de 27.01.2009; Director retea magazine din anul 2005

Michail Poutsiakas – Membru

mandat incetat la data de 11.11.2010, ca urmare a hotararii Adunarii Generale a Actionarilor si a

Consiliului de Supraveghere de reducere a numarului membrilor Directoratului de la 7 la 5


absolvent al Facultatii de Finante–Contabilitate, Grecia si al Facultatii de Management, Academia de

Studii Economice din Bucuresti, Romania


functii anterioare: Director Financiar (8 ani) in cadrul TITAN SA care a fuzionat cu SC LOULIS SA in

2006; economist in cadrul LOULIS Grecia (5 ani)

mandat acordat la data de 06.07.2007; Director aprovizionare din anul 2006

Anastasios Poulios – Membru

mandat incetat la data de 11.11.2010, ca urmare a hotararii Adunarii Generale a Actionarilor si a

Consiliului de Supraveghere de reducere a numarului membrilor Directoratului de la 7 la 5


absolvent al Academiei de Studii Economice, Salonic, Grecia


Functii anterioare: Director audit intern (2 ani), Director economic (2 ani), Sef serviciu contabilitate (4

ani), Director economic adjunct (9 ani) in cadrul grupului de companii LOULIS

mandat acordat la data de 06.07.2007; Director punct de lucru Targu Mures, Str. Baneasa, nr. 31, judet

Mures din ianuarie 2007

STRUCTURA SINTETICA A ACTIONARILOR TITAN S.A. la data de 31.12.2010:

LLI EUROMILLS GmbH 398.603.793 actiuni 97.5815%

PERSOANE FIZICE 9.821.593 actiuni 2.4043%

PERSOANE JURIDICE 57.627 actiuni 0.0142%

TOTAL 408.483.013 actiuni 100.00%

b) Nu au existat nici un tip de acord, intelegere sau legatura de familie intre cei de mai sus si alte

persoane datorita carora acestia au fost numiti ca membri Directorat sau Consiliu de Supraveghere. Nu au

23

existat nici un tip de acord, intelegere sau legatura de familie intre cei de mai sus si alte persoane datorita

carora acestia au fost numiti ca membrii ai Directoratului sau Consiliului de Supraveghere.

c) Membrii Directoratului sau Consiliului de Supraveghere (cu exceptia d-lui. Krommydas) nu au avut

participatii la capitalul social al societatii.

d) Lista persoanelor afiliate societatii comerciale:

LLI EUROMILLS GmbH (Austria)

SOFIA MEL (Bulgaria)

UNIMILLS (Cehia)

4.2 Prezentarea listei membrilor conducerii executive a societatii comerciale.

a) Membrii conducerii executive a societatii sunt si membrii ai Directoratului, lista acestora fiind

prezentata la art. 4.1. a) de mai sus.

b) Nu au existat nici un tip de acord, intelegere sau legatura de familie intre cei de mai sus si alte

persoane datorita carora acestia au fost numiti ca membrii ai conducerii executive.

c) Membrii conducerii executive a societatii (cu exceptia d-lui. Krommydas ) nu au avut participatii la

capitalul social al societatii.

4.3 Nu au existat litigii sau proceduri administrative in care sa fie implicati directori sau membri ai

Consiliului de Supraveghere / Directoratului ai S.C. TITAN S.A.

24

5. Situatia financiar-contabila

Nr. crt. Denumire indicatori 2008 2009 2010

RON RON RON

1 TOTAL ACTIV 275.879.778 316,179,461 382.083.950

din care:

A. Active imobilizate. din care: 200.332.461 223,150,102 270.381.585

- constructii. terenuri 138.982.408 121,503,554 143.719.303

- masini. utilaje si mijloace de transport

54.856.572

52,426,715 93.997.062

B. Active circulante. din care: 73.697.118 92,193,867 110.379.409

- stocuri 31.870.082 49,989,474 47.458.094

-numerar si alte disponibilitati 3.831.878 4,111,811 14.326.931

2 TOTAL PASIV 275.879.778 316,179,461 382.083.950

3 Cifra de afaceri 294.472.572 242,272,593 260.114.258

4 Venituri totale 302.511.110 248,704,654 268.524.875

5 Cheltuieli totale 290.792.300 239,089,881 268.687.570

6 Dividende de platit. din care:

7 Rezultatul brut al exercitiului:

- profit 11.718.810 9,614,773

- pierdere 162.696

8 Impozit pe profit 1.924.323 1,939,422 185.898

9 Rezultatul net al exercitiului

- profit 9.794.487 7,675,351

- pierdere 348.594

GUVERNANTA CORPORATIVA

Societatea TITAN are statutul de societate comerciala detinuta public, emitenta de actiuni liber

transferabile, fiind admisa la tranzactionare pe piata reglementata a Bursei de Valori Bucuresti, in cadrul

categoriei a II a.

In considerarea acestui statut si a prevederilor Codului de Guvernanta Corporativa adoptat de

catre Bursa de Valori Bucuresti, societatea are stabilit drept obiectiv general conformarea la principiile si

recomandarile Codului anterior mentionat.

Structurile de guvernanta corporativa a SC TITAN SA sunt: A. Adunarea Generala a

Actionarilor; B. Consiliul de Supraveghere si Directoratul.

25

A. Organul suprem de conducere al societatii este Adunarea Generala a Actionarilor, care decide

asupra activitatii acesteia de ansamblu.

Structura actionariatului TITAN este aceea inregistrata si rezultata din registrul actionarilor,

astfel cum este tinuta de societatea de registru independenta S.C. DEPOZITARUL CENTRAL S.A.

Actionarilor le sunt respectate drepturile prevazute de lege si de actul constitutiv al societatii, in

ultima forma actualizata a acestuia din data de 11.11.2010, societatea asigurandu-le acestora un tratament

echitabil.

De asemenea, societatea a depus, depune si va depune, in mod constant, toate diligentele pentru

facilitarea participarii actionarilor acesteia la sedintele Adunarilor Generale ale Actionarilor, precum si a

exercitarii depline a drepturilor acestora.

Fiecare actiune subscrisa si integral platita de actionari confera acestora dreptul la un vot in

Adunarea Generala a Actionarilor, dreptul de a participa la distribuirea beneficiilor, respectiv la celelalte

drepturi prevazute in Actul Constitutiv si in lege.

In anul 2010 nu au existat conventii speciale cu privire la actiuni, la dreptul asupra actiunilor sau

la dividende.

In conformitate cu prevederile actului constitutiv al societatii, pentru validitatea deliberarii in

cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor intrunite la prima convocare, este necesara prezenta

actionarilor (personal sau prin reprezentanti) care sa reprezinte cel putin jumatate din numarul total al

drepturilor de vot, iar hotararile se adopta cu majoritatea absoluta a voturilor exprimate; pentru validitatea

deliberarii in cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor intrunite la cea de-a doua convocare, nu

este necesara intrunirea unui cvorum, iar hotararile se adopta cu majoritatea voturilor exprimate. Pentru

validitatea deliberarii in cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor intrunite in cadrul primei

convocari, este necesara prezenta actionarilor (personal sau prin reprezentanti) care sa reprezinte cel putin

trei patrimi (75 la suta) din numarul total al drepturilor de vot, iar hotararile se adopta cu majoritatea

(peste 50%) voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati; pentru validitatea deliberarii in

cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor intrunite la cea de-a doua convocare, este necesara

prezenta actionarilor (personal sau prin reprezentanti) care sa reprezinte cel putin o jumatate (50 la suta)

din numarul total al drepturilor de vot, iar hotararile se adopta cu trei patrimi (75%) a voturilor detinute

de actionarii prezenti sau reprezentati.

In decursul anului 2010, actionarii societatii s-au intrunit, cu respectarea prevederilor legale si

statutare, in 4 sedinte, din care 2 sedinte au avut caracter ordinar, si anume in 29.04.2010 si 11.11.2010,

si 2 sedinte, caracter extraordinar, intrunite la aceleasi date ca si cele ordinare. In cele ce urmeaza,

amintim cele mai importante hotarari ale adunarilor anterior mentionate, si anume: aprobarea rezultatelor

financiare ale exercitiului financiar 2009 si distribuirea unui dividend brut de 0.0125 RON pe actiune;

aprobarea bugetului de venituri si cheltuieli pentru exercitiul financiar al anului 2010; suplimentarea

bugetului de investitii pentru anul 2010; stabilirea exercitiului financiar al societatii intre 1 octombrie al

anului calendaristic curent si 30 septembrie al anului calendaristic; marirea valorii plafonului maxim de la

45 milioane Euro (sau a echivalentului in RON) la suma de 48 milioane Euro (sau a echivalentului in

RON), per total banci, al creditelor bancare ce pot fi contractate de catre societate; extinderea Consiliului

de Supraveghere al societatii de la 3 membri la 5 membri; delegarea catre Directoratul societatii a

urmatoarelor atributii: mutarea sediului social al societatii si modificarea obiectului secundar de

activitate, precum si mentinerea in sfera competentelor decizionale a Directoratului societatii a atributiilor

privitoare la înfiinţarea sau desfiinţarea de sedii secundare. Se precizeaza ca Adunarile Generale ale

Actionarilor anterior mentionate au fost organizate cu respectarea prevederilor legislatiei generale si

26

speciale (bursiere) in vigoare, detaliile de desfasurare (incluzand reglementarea exercitarii dreptului

actionarilor de vot in absenta, prin corespondenta si pe baza de procura speciala) fiind publicate atat prin

intermediul mass-media, cat si a pietei reglementate B.V.B. si a web-site-ului propriu.

B. Societatea TITAN este administrata in sistem dualist, in conformitate cu prevederile Legii nr.

31/1990 privind societatile comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, de catre un

Consiliu de Supraveghere si un Directorat. Durata mandatelor membrilor Consiliului de Supreveghere si

Directoratului este de 4 ani.

Modul de convocare, cerintele de cvorum, atributiile si responsabilitatile membrilor Consiliului

de Supraveghere si Directoratului sunt cele legale si statuate prin actul constitutiv al societatii actualizat

la data de 11.11.2010. In cursul anului 2011 urmeaza a fi adoptate si implementate “Proceduri interne de

lucru”, atat la nivelul Consiliului de Supraveghere, cat si la nivelul Directoratului, prin care vor fi stabilite

in mod clar: competentele si responsabilitatile acestor organe, precum si in interiorul acestora; conditiile

de nominalizare a membrilor acestor organe (profil personal, calificare profesionala, etc); politica de

remunerare; conflictul de interese; tratamentul tranzactiilor cu persoanele implicate sau a “tranzactiilor cu

sine”; tratamentul informatiilor si documentelor cu caracter confidential si / sau corporativ, care pot

influenta evolutia pretului de piata al actiunilor emise de catre societate; periodicitatea intrunirii acestor

organe cat si a comitetelor consultative.

In decursul anului 2010, actului constitutiv al societatii i-au fost aduse 2 modificari, in lunile

aprilie si noiembrie. Prin modificarea din luna aprilie 2010, s-a stabilit ca Presedintele Directoratului are

competenta de a reprezenta Societatea fata de terti, impreuna cu un alt membru al Directoratului, iar

printre modificarile din luna noiembrie 2010, cele mai importante au vizat stabilirea exercitiului financiar

al societatii intre 1 octombrie al anului calendaristic curent si 30 septembrie al anului calendaristic

urmator si a unui numar de 5 membri atat pentru Directorat, cat si pentru Consiliul de Supraveghere.

Consiliul de Supraveghere

Structura acestuia este aceea precizata la paginile 19 - 20 de mai sus.

In cursul anului 2010 Consiliul de Supraveghere s-a intrunit, cu respectarea prevederilor legale si

statutare, in 5 sedinte, pentru a isi indeplini functia generala de monitorizare a desfasurarii activitatii

societatii prin stabilirea principalelor directii de activitate si strategie de dezvoltare a societatii si a echipei

Directoratului. Prezenta membrilor Consiliului de Supraveghere in cadrul sedintelor mai sus mentionate a

fost urmatoarea: la 2 sedinte au fost prezenti toti membrii (100%) acestui organ, iar la 3 sedinte, mai mult

de jumatate (peste 50%) din numarul total de membri.

Comitetul de Audit de pe langa Consiliul de Supraveghere

constituit din anul 2007, ca si comitet consultativ insarcinat cu desfasurarea de investigatii si cu

elaborarea de recomandari in domeniul auditului

este format din membrii Consiliului de Supraveghere

in decursul anului 2010 nu s-a intrunit in nici o sedinta

Comitetul de Nominalizare de pe langa Consiliul de Supraveghere

nu a fost constituit

Comitetul de Remunerare de pe langa Consiliul de Supraveghere

nu a fost constituit

27

Nota: urmeaza ca in anul 2011 Consiliul de Supraveghere sa evalueze structura acestuia din punct

de vedere al criteriilor de independenta prevazute de lege pentru membrii sai si a echilibrului intre

membrii executivi si neexecutivi a membrilor acestui organ, sa prezinte Adunarii Generale a

Actionarilor concluziile acestor evaluari si sa propuna adoptarea masurilor corespunzatoare in

vederea conformarii viitoare la cerintele legale in vigoare.

Directoratul societatii:

Directoratul este acela care indeplineste actele necesare si utile pentru realizarea obiectului de

activitate al societatii, sub controlul Consiliului de Supraveghere, cu respectarea legii si a actului

constitutiv al societatii.

Structura acestuia este aceea precizata la paginile 21 - 22 de mai sus.

In cursul anului 2010 Directoratul s-a intrunit, cu respectarea prevederilor legale si statutare, in

39 de sedinte, supunand dezbaterilor in vederea aprobarii sau respingerii a diverselor propuneri de

incheiere de acte si / sau realizarea de operatiuni necesare desfasurarii curente a activitatii societatii.

Prezenta membrilor Directoratului in cadrul sedintelor mai sus mentionate a fost urmatoarea: la 25 de

sedinte au fost prezenti toti membrii (100%) acestui organ, iar la 14 sedinte, mai mult de jumatate (peste

50%)din numarul total de membri.

Directoratul societatii a diseminat pe tot parcursul anului 2010, in conformitate cu legislatia

bursiera si a calendarului financiar comunicat la inceputului anului 2010, catre piata reglementata Bursa

de Valori Bucuresti, catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare si catre investitori, raportari periodice

si continue referitoare la toate evenimentele importante cuprinzand situatia financiara (potrivit

standardelor IFRS), proprietatea si conducerea societatii.

Cu privire la politica de remunerare atat a Membrilor Consiliului de Supraveghere cat si a

Membrilor Directoratului aplicabila anului 2010, se precizeaza ca se aplica un sistem fix de remunerare.

Evaluarea de catre societate a managementului riscului se regaseste la art. 1.1.8. pg. 11-15 de

mai sus.

Cu privire la relatia cu angajatii societatii in cursul anului 2010:

s-au organizat dialoguri intre angajati si conducerea executiva, atat intr-un cadru formal, sub

forma de meetinguri si team-building-uri, cat si intr-un cadru informal, sub forma de picnic-uri si

party-uri, in functie de realitatile economice si sociale cu care s-a confruntat compania

s-au organizat programe de perfectionare profesionala pentru angajatii cu functii de conducere si

anume cursuri de dezvoltare manageriala

in luna octombrie a anului 2010, a fost finalizata implementarea “Codului de conduita a

angajatului TITAN SA”, avand drept deviza: “Toate activitatile noastre se vor baza pe

respectarea legii si vor fi permanent la cele mai inalte standarde ale eticii. Ele vor fi duse la bun

sfarsit cu integritate si transparenta.” si urmatorul Cod de onoare: “Cele mai valoroase bunuri ale

noastre: reputatia Companiei si Echipa”. Prin adoptarea Codului de conduita anterior mentionat,

au fost reglementate atat relatiile din cadrul organizatiei cat si a acelora din afara acesteia, cu

clientii, partenerii de afaceri, autoritati.

nu s-a constituit sindicat

28

in anul 2010 TITAN a accesat Fonduri Europene privind implementarea a doua proiecte derulate

pe o perioada de 24 luni in cadrul Programului Operational Sectorial pentru Dezvoltarea

Resurselor Umane 2007-2013 prin Programul Operaţional Sectorial Dezvoltarea Resurselor

Umane 2007- 2013"- "Investeşte în oameni!", in cadrul axei prioritare 3 „Creşterea adaptabilităţii

lucrătorilor şi a întreprinderilor”, Domeniul major de intervenţie 3.2.„Formare şi sprijin pentru

întreprinderi şi angajaţi pentru promovarea adaptabilităţii”, avand drept scop dezvoltarea si

instruirea angajatilor si anume „Adaptabilitate şi flexibilitate pentru angajaţi în industria morărit–

panificaţie – AMFIT” (POSDRU/77/3.2/A/45514), si „SĂnătate şi securitate la Locul de muncă

în INdustria de morărit şi panificaţie-SALIN” (POSDRU/78/3.2/A/65591).

Din punct de vedere al preocuparilor companiei cu privire la sprijinirea activitatilor culturale,

sportive, cu caracter social, cea mai importanta actiune din anul 2010 a fost cea intitulata:”Hai la teatru cu

Titan”, prin care copii cu vârste cuprinse între 3 şi 10 ani au participat, începând din octombrie, până în

luna decembrie, la programul iniţiat de compania Titan S.A., “Hai la teatru cu Titan!”. Spectacolele au

fost susţinute săptămânal şi au urmărit să-i ajute pe cei mici să înveţe singuri din ce alimente sănătoase îşi

pot lua forţa de care au nevoie la joacă. Actori profesionişti au spus povestea Turtiţei fermecate şi au

antrenat participanţii în jocul delicios şi interactiv al comunicării prin cultură, socializare, joc, dans şi

muzică. De asemenea, compania a sponsorizat cu produse proprii de panificatie: actiunea de acordare a

primului ajutor desfasurata cu ocazia organizarii pelerinajului de la Moastele Sfantului Dimitrie Cel Nou,

23-28.10.2010 Patriarhia Romania, eveniment organizat de catre Societatea Nationala de Cruce Rosie din

Romania; Clubul copiilor sector 6; Societatea Romana de Radiodifuziune. De asemenea a mai facut

sponsorizari catre Fundatia pentru copii Ronald McDonald, in vederea strangerii de fonduri pentru

utilarea Spitalului Clinic de Urgenta pentru copii Grigore Alexandrescu cu aparate medicale de ultima

generatie (monitor si ventilator compatibile RMN) si catre Organizației Umanitara “Concordia”.

Din punct de vedere al preocuparilor companiei de sprijinire a protectiei mediului, aceasta a

sponsorizat in cursul anului 2010 Asociatia Europeana de Mediu, in vederea sustinerii activitatilor suport

in domeniul managementului de mediu si a campaniei “OFENSIVA VERDE CONTINUA” organizata

sub patronajul Agenţiei Naţionale pentru Protecţia Mediului, în parteneriat cu consiliul judeţean din Ilfov.

Presedinte Consiliu Supraveghere Presedinte Directorat

Josef Michael Scheidl Stefanos Krommydas

Contabil sef, Manager departament juridic

Liviu-Gheorghe Nita Av. Roxana-Simona Bucur

Rap Anual 2010 Titan

Documents

Transcript of Rap Anual 2010 Titan