Prospect Nuclearelectrica

1

SOCIETATEA NATIONALA „NUCLEARELECTRICA”– S.A.

PROSPECT DE OFERTA

privind

Oferta Publica Primara Initiala de Vanzare

pentru 25.368.236 actiuni avand atasate drepturi de alocare

ale S.N. Nuclearelectrica S.A.

Decizia Autoritatii de Supraveghere Financiara Nr.: 677/2.09.2013

Manager al Sindicatului de Intermediere Membri ai Sindicatului de Intermediere

Consultant Juridic al Sindicatului

Musat&Asociatii

Consultant Financiar al Sindicatului

Deloitte Consultanta SRL

Viza de aprobare aplicata pe prezentul Prospect de Oferta Publica Primara Initiala nu are valoare

de garantie si nici nu reprezinta o alta forma de apreciere a Autoritatii de Supraveghere Financiara

cu privire la oportunitatea, avantajele sau dezavantajele, profitul ori riscurile pe care le-ar putea

prezenta tranzactiile de incheiat prin acceptarea ofertei publice obiect al deciziei de aprobare.

Decizia de aprobare certifica numai regularitatea Prospectului in privinta exigentelor legii si ale

normelor adoptate in aplicarea acesteia.

2

[ACEASTA PAGINA ESTE LASATA LIBERA INTENTIONAT]

3

NOTA CATRE INVESTITORI

Acest Prospect contine informatii in legatura cu majorarea de capital prin oferta publica primara

initiala de vanzare de actiuni derulata de catre Nuclearelectrica, in conformitate cu prevederile

prezentului Prospect. Oferta este intermediata de Sindicatul de Intermediere format din Swiss

Capital SA si BT Securities SA.

Informatiile cuprinse in acest Prospect au fost furnizate de Companie sau provin din surse publice,

care sunt indicate in Prospect. Nicio alta persoana fizica sau juridica, in afara de Sindicat si de

Emitent nu a fost autorizata sa furnizeze informatii sau documente referitoare la Oferta descrisa in

prezentul Prospect, si nicio alta persoana fizica sau juridica nu a fost autorizata sa furnizeze

informatii sau documente referitoare la Oferta, altele decat cele cuprinse in acest Prospect si in

documentele incorporate prin referinta in acesta. Orice informatii sau documente furnizate in afara

Prospectului sau documentelor astfel incorporate nu trebuie luate in considerare ca fiind autorizate

de catre Sindicat sau de Emitent.

Nimic din continutul acestui Prospect nu va fi interpretat ca o recomandare de a investi sau o

opinie a Sindicatului sau a consultantilor Sindicatului asupra situatiei Emitentului sau ca o

consiliere de natura juridica, fiscala, financiara sau consultanta profesionala de afaceri.

In luarea deciziei de a investi in Actiunile Oferite, investitorii trebuie sa se bazeze pe propria

analiza asupra termenilor Ofertei, inclusiv a avantajelor si riscurilor implicate. Fiecare cumparator

al Actiunilor Oferite trebuie sa respecte toate legile si reglementarile in vigoare, Sindicatul sau

Emitentul neavand nicio responsabilitate in legatura cu aceasta.

Fiecare investitor va trebui sa isi consulte proprii consultanti juridici, financiari, fiscali sau alti

consilieri in legatura cu aspectele juridice, de impozitare, de afaceri, financiare sau in legatura cu

aspectele implicate de subscrierea, cumpararea, pastrarea sau transferarea Actiunilor. Sindicatul si

Emitentul nu isi asuma nicio responsabilitate cu privire la aceste aspecte.

Informatiile continute in prezentul Prospect prezinta situatia Emitentului la data aprobarii

Prospectului de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara, in limita documentelor si

informatiilor puse la dispozitie de catre Nuclearelectrica la solicitarea Sindicatului de Intermediere.

Societatea si Intermediarul nu au nicio responsabilitate cu privire la actualizarea sau completarea

informatiilor din Prospect in cazul oricarei schimbari care poate aparea in situatia Emitentului

ulterior aprobarii Prospectului de catre Autoritatea de Supraveghere Financiara si pana la

finalizarea Ofertei, cu exceptia modificarilor de natura a afecta decizia investitionala pe parcursul

derularii Ofertei, caz in care se aduc la cunostinta investitorilor printr-un amendament la Prospect.

Informatiile publicate pe pagina de internet a Emitentului sau pe orice alta pagina de internet,

direct sau indirect legata de pagina de internet a Emitentului sau orice alta pagina de internet

mentionata in acest Prospect nu sunt incluse prin referinta in acest Prospect, cu exceptia cazului in

S.N. NUCLEARELECTRICA S.A. PROSPECT DE OFERTA PUBLICA DE VANZARE

SWISS CAPITAL- BT SECURITIES 4

care exista o mentiune contrara in cuprinsul Prospectului. Astfel, decizia de a cumpara Actiunile

Oferite nu ar trebui sa se bazeze pe astfel de informatii. Cu exceptia responsabilitatilor si

raspunderii ce pot fi impuse Sindicatului de Intermediere conform legislatiei aplicabile cu privire la

aspectele aflate in controlul sau, Sindicatul nu isi asuma nici o obligatie, garantie sau angajament

in mod explicit sau implicit, si nu isi asuma responsabilitatea sau raspunderea cu privire la

exactitatea sau integralitatea informatiilor cuprinse in acest Prospect sau a oricaror altor informatii

furnizate de Emitent in legatura cu Actiunile Oferite sau distribuirea acestora.

Prezentul Prospect nu constituie o oferta sau invitatie facuta de Emitent sau Sindicat, sau in

numele Emitentului sau Sindicatului, de a subscrie Actiuni Oferite in jurisdictiile unde o astfel de

oferta sau invitatie nu este autorizata, este restrictionata in orice mod sau necesita o autorizare,

aprobare sau notificare pentru ca potentiali investitori sa poata subscrie in mod legal.

Cu exceptia Romaniei, Emitentul nu a luat nicio masura care sa permita derularea acestei Oferte in

niciun stat membru al UE sau SEE si nici intr-un stat tert UE sau SEE, inclusiv Statele Unite ale

Americii, Australia, Canada sau Japonia sau catre persoane rezidente sau localizate in aceste tari.

In ciuda celor de mai sus, avand in vedere ca se intentioneaza ca o parte a Ofertei sa

fie plasata in Statele Unite ale Americii printr-o tranzactie exceptata de la cerintele

de inregistrare a valorilor mobiliare prevazute in Legea Valorilor Mobiliare din 1933,

conform Sectiunii 4(a)(2) din aceasta lege, se vor lua toate masurile necesare

respectarii reglementarilor relevante in acest sens.

Persoanele care decid sa subscrie Actiuni in cadrul prezentei Oferte sunt obligate sa cunoasca

restrictiile si limitarile Ofertei si sa se conformeze acestora. Prin subscrierea de Actiuni Oferite,

nerezidentii isi asuma orice responsabilitate decurgand din considerarea unei astfel de subscrieri

ca fiind ilegala conform legilor statului de rezidenta.

In fundamentarea oricarei decizii de investitii, investitorii potentiali trebuie sa se bazeze pe

examinarea proprie a Emitentului, precum si a termenilor Ofertei, inclusiv a avantajelor si

riscurilor aferente (a se vedea Capitolul 2 "Factori de risc" din Prospect). Potentialii investitori ar

trebui sa fie constienti de faptul ca o investitie in Actiunile Oferite implica un anumit grad de risc si

ca, in cazul in care oricare dintre riscurile descrise in acest Prospect se materializeaza, investitiile

realizate ar putea fi afectate in mod negativ. In consecinta, o investitie in Actiunile Oferite este

adecvata pentru investitorii care sunt familiarizati cu aspectele aferente investitiilor sau care au

obtinut consiliere financiara adecvata.

Orice decizie de a cumpara Actiuni Oferite trebuie sa se bazeze exclusiv pe evaluarea fiecarui

potential investitor asupra relevantei informatiilor incluse in acest Prospect (si in orice



amendament al Prospectului), luand in considerare faptul ca orice rezumat sau descriere a

prevederilor legale prevazute in prezentul Prospect, a principiilor contabile sau a compararii

acestor principii, a structurii corporative sau a relatiilor contractuale este numai in scop informativ

si nu ar trebui sa fie interpretate ca fiind consultanta juridica, contabila sau fiscala cu privire la

interpretarea sau punerea in aplicare a acestor prevederi, informatii sau relatii contractuale.

Continutul acestui Prospect nu ar trebui sa fie interpretat ca fiind o opinie legala, financiara sau

fiscala. Orice investitor potential ar trebui sa-si consulte propriul consilier juridic, consilier

financiar independent sau consilier fiscal pentru consultanta juridica, financiara sau fiscala.

Emitentul declara ca nedezvaluirea unor informatii aferente contractelor care au caracter de secret

de stat, secret de serviciu, informatie clasificata sau se afla sub conditia unor clauze de

confidentialitate nu sunt de natura a afecta posibilitatea investitorilor de a realiza o evaluare in

cunostinta de cauza privind: situatia activelor si pasivelor, situatia financiara, profitul sau

pierderea, perspectivele Emitentului precum si a drepturilor aferente respectivelor valori

mobiliare.

Membrii Sindicatului de Intermediere actioneaza exclusiv pentru Emitent in legatura cu Oferta si

nu vor fi responsabili, legal sau contractual, fata de alte persoane. Nicio alta persoana decat

Emitentul (i) nu va fi considerata un client al unuia dintre membrii Sindicatului de Intermediere in

legatura cu Oferta, (ii) nu va beneficia de niciun drept sau de protectie acordata prin lege sau

contract in cazul in care respectiva persoana ar fi client al unui membru al Sindicatului de

Intermediere si (iii) nu va avea dreptul de a solicita oricaruia dintre membrii Sindicatului de

Intermediere sa-i acorde consultanta in legatura cu Oferta sau cu orice tranzactie sau intelegere

mentionate in acest Prospect.

Termenii scrisi cu majuscule in acest Prospect sunt definiti in Capitolul "Definitii" din Prospect sau

in textul acestui Prospect.

NOTIFICARE ADRESATA INVESTITORILOR POTENTIALI DIN ROMANIA

Versiunea in limba romana a Prospectului a fost aprobata de catre Autoritatea de Supraveghere

Financiara. Viza de aprobare aplicata pe prospectul de oferta nu are valoare de garantie si nici nu

reprezinta o alta forma de evaluare a Autoritatii de Supraveghere Financiara cu privire la

oportunitatea, avantajele sau dezavantajele, profitul ori riscurile pe care le-ar putea prezenta

acceptarea Ofertei, obiect al deciziei de aprobare; decizia de aprobare certifica numai regularitatea

Ofertei in privinta exigentelor legii si ale normelor adoptate in aplicarea acesteia.

NOTIFICARE CATRE PERSOANELE DIN STATELE UNITE ALE AMERICII



ACTIUNILE OFERITE IN ACEST PROSPECT SUNT VANDUTE FARA SA FIE SUPUSE

INREGISTRARII REGLEMENTATE DE LEGEA VALORILOR MOBILIARE A STATELOR UNITE

DIN 1933, ASTFEL CUM A FOST MODIFICATA (“LEGEA VALORILOR MOBILIARE DIN

S.U.A.”), DOAR CATRE “CUMPARATORI INSTITUTIONALI CALIFICATI” (CONFORM

DEFINITIEI DIN REGULA 144A DIN LEGEA VALORILOR MOBILIARE DIN S.U.A.), IN

TEMEIUL EXCEPTIEI PRIVITOARE LA PLASAMENTUL PRIVAT, PREVAZUTA IN SECTIUNEA

4(A)(2) A LEGII VALORILOR MOBILIARE DIN S.U.A., ACESTE ACTIUNI SI PROSPECTUL NU

AU FOST APROBATE SAU RESPINSE, CU PRIVIRE LA FORMA, CONTINUT, CORECTITUDINE

SAU CARACTER ADECVAT, DE CATRE COMISIA VALORILOR MOBILIARE SI A BURSELOR

DIN STATELE UNITE (“SEC”) SAU DE ALTA AUTORITATE DE REGLEMENTARE SAU

COMISIE DIN ORICARE DINTRE STATELE DIN S.U.A.

ACEST PROSPECT NU CONSTITUIE O OFERTA SAU SOLICITARE IN ORICE STAT DIN S.U.A.

IN CARE ACEASTA OFERTA NU ESTE AUTORIZATA. FURNIZAREA ORICAREI INFORMATII

CONTRARE ESTE INFRACTIUNE. NICIO REVANZARE A ACTIUNILOR NU POATE FI

REALIZATA DECAT IN CAZUL IN CARE VALORILE MOBILIARE SUNT INREGISTRATE

ULTERIOR CONFORM LEGII VALORILOR MOBILIARE DIN S.U.A. SAU DACA ESTE

DISPONIBILA O EXCEPTIE DE LA CERINTELE DE INREGISTRARE DIN LEGEA VALORILOR

MOBILIARE DIN S.U.A. ORICE INVESTITOR POTENTIAL AR TREBUI SA INVESTEASCA

PORNIND DE LA PREZUMTIA CA TREBUIE SA SUPORTE RISCUL ECONOMIC AFERENT

UNEI INVESTITII IN ACTIUNI PENTRU O PERIOADA NEDETERMINATA DE TIMP.

INVESTITORII A CAROR AUTORITATE CU PRIVIRE LA INVESTITII ESTE SUPUSA

RESTRICTIILOR LEGALE TREBUIE SA ISI CONSULTE PROPRII CONSULTANTI JURIDICI,

PENTRU A APRECIA DACA SI IN CE MASURA ACTIUNILE REPREZINTA INVESTITII LEGALE

PENTRU EI.

ORICE INVESTITOR CARE ESTE PERSOANA DIN STATELE UNITE ALE AMERICII (CON-

FORM DEFINITIEI DIN REGULAMENTUL S PREVAZUT DE LEGEA VALORILOR MOBILIARE

DIN S.U.A.) VA TREBUI SA COMPLETEZE SI SA TRANSMITA SOCIETATII O SCRISOARE DE

INVESTITIE CARE SA CONTINA IN ESENTA URMATOARELE DECLARATII, GARANTII SI

ANGAJAMENTE, SI SE VA CONSIDERA CA FIECARE CUMPARATOR DE ACTIUNI ULTERIOR

CE ESTE O PERSOANA DIN S.U.A. CARE A DECLARAT SI A CONVENIT URMATOARELE:

(a) Este un “cumparator institutional calificat” dupa cum este definit in Regula 144A din Legea

Valorilor Mobiliare din S.U.A.;

(b) Intelege ca Actiunile nu au fost si nu vor fi inregistrate in conformitate cu Legea Valorilor



Mobiliare din S.U.A. si ca vanzarea avuta in vedere prin prezentul Prospect se face in baza

scutirii de la obligatia de inregistrare prevazuta in sectiunea 4 (a)(2) din Legea Valorilor

Mobiliare din S.U.A.;

(c) recunoaste ca nu a cumparat Actiunile ca urmare a oricarei forme de solicitare sau publicitate

generala, inclusiv reclame, articole, notificari sau alte comunicari publicate in orice ziar,

revista sau media similara sau difuzat pe radio sau TV, ori a oricarui seminar sau intalnire ai

caror participanti au fost invitati in urma unei solicitari sau publicitati generale;

(d) intelege si este de acord ca pot exista importante consecinte fiscale pentru Cumparatorul din

S.U.A. in legatura cu achizitia, dispunerea sau exercitarea oricareia dintre Actiuni. Societatea

nu acorda niciun punct de vedere si nu face nicio declaratie cu privire la consecintele fiscale

pentru Cumparatorul din S.U.A., conform prevederilor legale de drept fiscal nationale, locale,

sau straine, in legatura cu achizitia sau dispunerea de astfel de instrumente financiare de

catre Cumparator. In mod special, nu s-a stabilit faptul daca Societatea va fi "societate de

investitii straine pasiva ("PFIC"), in sensul Sectiunii 1291 din Codul de venituri interne din

S.U.A.;

(e) intelege si este de acord ca situatiile financiare ale Societatii au fost intocmite in conformitate

cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, care difera in unele privinte de

principiile contabile general acceptate din Statele Unite, si, prin urmare nu pot fi comparabile

cu situatiile financiare ale societatilor din Statele Unite;

(f) adresa Cumparatorului din S.U.A., la care acesta a primit si a acceptat oferta de a cumpara

Actiunile Societatii este adresa mentionata pe pagina semnata din formularul de subscriere;

(g) detine cunostintele si experienta in chestiuni financiare si de afaceri pentru a putea evalua

avantajele si riscurile unei investitii in Actiuni si este capabil sa suporte riscul economic de

pierdere a intregii investitii pentru o perioada nedeterminata de timp si este capabil sa

suporte acest risc pentru o perioada nedeterminata de timp si este capabil sa sustina o

pierdere totala a investitiei in Actiuni;

(h) Societatea i-a oferit posibilitatea de a pune intrebari si de a primi raspunsuri in ceea ce

priveste termenii si conditiile ofertei si a avut acces la informatii privind Societatea, dupa

cum a considerat necesar sau adecvat in legatura cu decizia sa de a investi in achizitionarea

de Actiuni;

(i) intelege ca aceste declaratii, garantii, angajamente si constatari sunt necesare in legatura cu

legile privind instrumentele financiare din S.U.A. si ca Societatea, filiala sa si Intermediarul



se vor baza pe astfel de declaratii, garantii, angajamente si constatari si autorizeaza in mod

irevocabil Intermediarul ca in numele sau si in numele fiecarui proprietar beneficiar al

Actiunilor achizitionate de acesta, sa se bazeze pe aceste declaratii, garantii, angajamente si

constatari si sa le prezinte oricarei parti interesate, in cadrul oricaror proceduri

administrative, legale sau de ancheta oficiala in ceea ce priveste aspectele prevazute de

prezentul Prospect sau in legatura cu orice alte cerinte legale;

(j) achizitioneaza Actiunile pentru propriul cont, pentru unul sau mai multe conturi separate sau

in contul unuia sau mai multor fonduri fiduciare, pentru singurul scop de a investi si nu in

scopul de a revinde, distribui sau dispune in orice alt mod de Actiuni, in contradictoriu cu

legile privind valorile mobiliare din S.U.A.

(k) a primit o copie a Prospectului si a avut acces la informatiile financiare si de alta natura

privind Societatea, dupa cum a considerat necesar, pentru a lua propria decizie de a investi in

achizitionarea de Actiuni. A intreprins propria investigatie independenta si evaluare a, fara a

se limita la, afacerilor, situatiei financiare, perspectivelor, bonitatii, statutului si activitatii

Societatii si ale Actiunilor. Recunoaste ca nici Societatea, nici Intermediarul prevazuti in

prezentul Prospect si nici orice persoana care reprezinta Societatea sau Intermediarul nu i-a

dat vreo declaratie, explicita sau implicita, cu privire la Societate sau oferta sau vanzarea

oricaror Actiuni, altele decat cele stabilite in prezentul Prospect, care i-a fost pus la dispozitie

si care sta exclusiv la baza luarii deciziei de a investi in Actiuni. Recunoaste ca a citit si este de

acord cu aspectele mentionate in Capitolul 5 - Partea a II-a, Sectiunea „Restrictii de vanzare

si transfer” din prezentul Prospect;

(l) in cazul in care decide sa ofere, sa vanda sau sa transfere oricare dintre Actiuni, nu va oferi,

vinde sau transfera oricare dintre Actiuni, in mod direct sau indirect, cu exceptia cazului in

care:

(i) vinde catre Societate;

(ii) vinde in afara Statelor Unite ale Americii printr-o tranzactie care indeplineste cerintele

Regulii 904 din Regulamentul S conform Legii Valorilor Mobiliare din S.U.A. si in

conformitate cu legile si reglementarile locale aplicabile;

(iii) vanzarea se face in temeiul scutirii de la cerintele de inregistrare prevazute in Regula

144 din Legea Valorilor Mobiliare din S.U.A. si in conformitate cu orice legi privind

instrumentele financiare de stat sau "Blue Sky", sau

(iv) actiunile sunt vandute printr-o tranzactie care nu necesita inregistrarea conform Legii



Valorilor Mobiliare din S.U.A. sau oricaror legi si regulamente aplicabile reglementand

oferta si vanzarea de valori mobiliare, din oricare din statele din S.U.A. si, in cazul

punctelor (ii) sau (iii) de mai sus, a furnizat Societatii, inaintea incheierii unei astfel de

tranzactii, o opinie legala sau alta dovada de exceptare, in forma si continutul

considerate in mod rezonabil satisfacatoare pentru Societate; si

(m) se obliga sa notifice imediat Societatea si Intermediarul daca, in orice moment anterior

livrarii oricaror Actiuni, oricare dintre prevederile de mai sus inceteaza a fi adevarate.

CIRCULARA DEPARTAMENTULUI DE TREZORERIE AL STATELOR UNITE ALE

AMERICII NR. 230

Intermediarul si afiliatii acestuia nu acorda consultanta fiscala si nimic din continutul prezentului

Prospect nu trebuie considerat ca fiind opinie fiscala. Va rugam sa luati in considerare faptul ca

orice discutie referitoare la aspecte fiscale din S.U.A., cuprinsa in prezentul Prospect (inclusiv orice

atasamente), (i) nu este menita sau redactata in scopul utilizarii si nu poate fi utilizata de catre

dumneavoastra in scopul evitarii sanctiunilor fiscale din S.U.A. si (ii) este scrisa in vederea

promovarii tranzactiilor sau a altor aspecte adresate in prezentul Prospect. In consecinta, pe baza

circumstantelor specifice in care va aflati, dumneavoastra ar trebui sa solicitati opinia unui

consultant fiscal independent.

Fara a aduce atingere vreunei mentiuni contrare din prezentul Prospect, Societatea si fiecare

destinatar (si fiecare angajat, reprezentant sau alt agent al Societatii si al fiecarui destinatar) poate

dezvalui tuturor si oricaror persoane, fara nicio limitare, tratamentul fiscal aplicabil in S.U.A. si

structura fiscala a tranzactiei aplicabila in S.U.A. si toate materialele de orice natura (inclusiv opinii

sau alte analize fiscale) care sunt furnizate Societatii sau oricarui destinatar, referitoare la

tratamentul fiscal din S.U.A. sau structura fiscala din S.U.A., altele decat informatiile pentru care

confidentialitatea este in mod rezonabil necesara pentru a respecta legile aplicabile privitoare la

valorile mobiliare.

NOTIFICARE CATRE REZIDENTII DIN NEW HAMPSHIRE

FAPTUL CA DECLARATIA DE INREGISTRARE SAU CA CEREREA DE AUTORIZARE A FOST

INREGISTRATA IN STATUL NEW HAMPSHIRE IN BAZA CAPITOLULUI 421–B DIN

STATUTUL NEW HAMPSHIRE ADNOTAT DIN 1995, REVIZUIT SI MODIFICAT, PRECUM SI

FAPTUL CA O VALOARE MOBILIARA ESTE EFECTIV INREGISTRATA SAU O PERSOANA ESTE

AUTORIZATA IN STATUL NEW HAMPSHIRE, NU INSEAMNA CA SECRETARUL DE STAT A

CONSTATAT CA VREUN DOCUMENT DEPUS IN BAZA 421-B RSA ESTE ADEVARAT,



COMPLET SI NU ARE CARACTER DE INDUCERE IN EROARE. NICIUNUL DINTRE FAPTELE

DE MAI SUS SI NICI FAPTUL CA O EXCEPTIE SAU O SCUTIRE CU PRIVIRE LA VREO OPINIE,

GARANTIE SAU TRANZACTIE NU INSEAMNA CA SECRETARUL DE STAT A APROBAT IN

VREUN FEL, SAU CA A RECOMANDAT SAU A APROBAT VREO PERSOANA, VALOARE

MOBILIARA SAU TRANZACTIE, PE BAZA CALIFICARILOR SAU CALITATII VREUNEI

PERSOANE, GARANTII SAU TRANZACTII. ESTE ILEGAL SA SA SE ACORDE SAU SA SE

DETERMINE A SE ACORDA ORICARUI POTENTIAL CUMPARATOR SAU CLIENT VREO

DECLARATIE CARE NU RESPECTA PREVEDERILE PREZENTULUI PARAGRAF.

NOTIFICARE ADRESATA INVESTITORILOR POTENTIALI DIN REGATUL UNIT

Prospectul este intocmit doar pentru a fi distribuit catre si este adresat catre persoane care (i) au o

experienta profesionala in domeniul investitiilor care se incadreaza in prevederile Articolului 19 (5)

din Legea privind Pietele si Serviciile Financiare 2000 ("Ordinul privind Promovarea Financiara"),

(ii) sunt persoane care se incadreaza in prevederile Articolului 49 (2) (a)-(d) (companii mari cu

venituri ridicate, asociatii fara personalitate juridica, etc.) din Ordinul privind Promovarea

Financiara sau (iii) sunt persoane carora este legal sa se comunice sau sa se solicite comunicarea

unei invitatii sau un indemn de a se angaja in activitatea de investitii (in intelesul sectiunii 21 din

Legea privind Pietele si Serviciile Financiare 2000) avand drept obiect Actiunile Oferite (toate

aceste persoane impreuna fiind denumite "Persoane Relevante").

Acest Prospect se adreseaza exclusiv Persoanelor Relevante si nu va fi adresat catre sau invocat de

catre o persoana care nu este o Persoana Relevanta. Orice investitie sau activitate de investitie la

care se refera acest document este disponibila doar pentru Persoanele Relevante si produce efecte

doar pentru Persoanele Relevante.

NOTIFICARE ADRESATA INVESTITORILOR POTENTIALI DIN COMUNITATEA

ECONOMICA EUROPEANA

Acest Prospect a fost intocmit in considerarea faptului ca toate ofertele de Actiuni Oferite (altele

decat oferta de Actiuni Oferite in Romania) vor fi efectuate in temeiul unei exceptari de la obligatia

de a publica un prospect pentru ofertele de valori mobiliare, conform Articolului 3 para. (2) din

Directiva privind Prospectul, astfel cum a fost implementata in statele membre ale Comunitatii

Economice Europene (definita in cele ce urmeaza "CEE"). In consecinta, orice persoana care face

sau intentioneaza sa deruleze o oferta avand obiect Actiuni Oferite in interiorul CEE, trebuie sa o

deruleze astfel incat sa nu dea nastere niciunei obligatii in sarcina Companiei, Sindicatului de

Intermediere sau oricarei alte persoane de a intocmi si publica un prospect pentru o astfel de

oferta. Societatea si Sindicatul de Intermediere nu au autorizat si nici nu autorizeaza realizarea



ofertei pentru Actiunile Oferite prin intermediari altii decat membrii Sindicatului de Intermediere

si Participantii Eligibili, oferta realizata prin acesti intermediari constituind plasamentul final al

Actiunilor Oferite in conformitate cu prezentul Prospect.

In ceea ce priveste fiecare stat membru al CEE care a implementat Directiva privind Prospectul

(fiecare, un "Stat Membru Relevant"), cu efect de la, si incluzand data la care Directiva privind

Prospectul este implementata in respectivul Stat Membru Relevant, oferta oricaror Actiuni Oferite

care fac obiectul Ofertei Primare nu este adresata si nu va fi adresata pentru publicul din

respectivul Stat Membru Relevant (altul decat cel din Romania), cu exceptia persoanelor

mentionate nominal in Articolul 3(2) al Directivei Prospectului, astfel cum prevederile acestui

articol au fost implementate in legislatia Statului Membru Relevant. In orice caz, nicio astfel de

oferta a Actiunilor Oferite nu trebuie sa oblige Societatea sau membrii Sindicatului de Intermediere

sa publice un prospect in sensul Articolului 3 din Directiva privind Prospectul.

In sensul prezentei notificari catre investitori, expresia "o oferta de actiuni catre public" in ceea ce

priveste Actiunile Oferite, in orice Stat Membru Relevant, inseamna comunicarea adresata

persoanelor in orice forma si prin orice mijloace de informatii suficiente cu privire la termenii

Ofertei si la Actiunile Oferite, astfel incat sa permita unui investitor sa decida cumpararea sau

subscrierea de Actiuni Oferite, astfel cum aceasta definitie poate varia in acel Stat Membru

Relevant datorita masurilor specifice de implementare a Directivei privind Prospectul in acel Stat

Membru Relevant; expresia "Directiva privind Prospectul" inseamna Directiva nr. 2003/71/CE

(astfel cum a fost completata, inclusiv prin Directiva 2010/73/CE ("Directiva de Modificare"), in

masura in care este implementata in Statele Membre Relevante) si include orice norme adoptate

pentru implementarea acesteia in fiecare Stat Membru Relevant.

Fiecare persoana care subscrie si fiecare cumparator al Actiunilor Oferite in cadrul ofertei lansate

in interiorul unui stat membru al CEE (altul decat Romania) va fi considerat ca a declarat, a luat la

cunostinta si a fost de acord ca este un "investitor calificat" in intelesul Articolului 2 (1) (e) din

Directiva privind Prospectul. Compania, Sindicatul de Intermediere si afiliatii lor, precum si orice

alta persoana interesata, se vor baza pe veridicitatea si acuratetea declaratiilor, intelegerilor si

acordurilor prezentate mai sus.

NOTIFICARE ADRESATA INVESTITORILOR POTENTIALI DIN CANADA

Actiunile Oferite nu au fost si nu vor fi calificate prin Prospect pentru vanzarea catre publicul

general din Canada, in conformitate cu legile privind valorile mobiliare din Canada. Asadar, orice



oferta sau vanzare a Actiunilor Oferite in Canada va fi facuta doar in temeiul unei exceptari de la

cerintele aplicabile prospectelor si numai in conditiile permise de legislatia canadiana. Actiunile

Oferite pot fi oferite numai in acele jurisdictii din Canada si numai acelor persoane si in locurile

unde pot fi oferite spre vanzare in mod legal si numai de catre persoanele autorizate sa vanda astfel

de Actiuni Oferite.

Acest Prospect nu constituie, si in nicio circumstanta nu trebuie privit ca, o reclama sau o oferta

publica a Actiunilor Oferite in Canada. Nicio comisie a valorilor mobiliare sau autoritate similara

din Canada nu a revizuit si nu s-a pronuntat cu privire la acest Prospect sau asupra calitatilor

Actiunilor Oferite prezentate in prezentul Prospect si orice alta declaratie contrara constituie

infractiune. Investitorii din Canada trebuie sa consulte Capitolul 5 - Partea a II-a, Sectiunea

„Restrictii de vanzare si transfer" din Prospect.

NOTIFICAREA ACTELOR DE PROCEDURA SI EXECUTAREA OBLIGATIILOR CIVILE

Compania este infiintata si functioneaza in conformitate cu legea romana. Anumite persoane

despre care se face mentiune in prezentul Prospect sunt rezidente in Romania, iar anumite entitati

la care se face referire in prezentul Prospect sunt organizate in conformitate cu legea romana. Toate

sau o parte substantiala din activele acestor persoane si entitati sunt situate in principal in

Romania. Drept consecinta, este posibil ca investitorii sa intampine dificultati sau sa se afle in

imposibilitatea de a:

notifica sau comunica acte judiciare sau extrajudiciare Companiei si/sau oricaruia dintre

administratorii si membrii conducerii executive ai Companiei, nominalizati in acest Prospect;

sau

executa intr-o alta tara decat Romania hotarari judecatoresti pronuntate de instante

judecatoresti din afara Romaniei impotriva Companiei sau impotriva oricaruia dintre

administratorii sau membrii conducerii executive ai Companiei, nominalizati in acest

Prospect.

Mai mult, in prezent Statele Unite ale Americii si Romania nu a incheiat conventii bilaterale sau

tratate care sa prevada recunoasterea si executarea hotararilor judecatoresti (altele decat cele

arbitrale) in materie civila si comerciala. O hotarare definitiva pentru plata unei sume de bani,

pronuntata de catre o instanta federala sau de un stat din Statele Unite ale Americii, in materie

civila in temeiul legislatiei valorilor mobiliare, nu va fi recunoscuta sau executata in mod automat

in Romania.

Procedura de recunoastere si de executare in Romania a unei hotarari pronuntate de catre o



instanta din afara Romaniei, in materie civila si comerciala, este diferita dupa cum hotararea in

cauza este pronuntata de o instanta din UE sau dintr-un stat care nu este membru UE.

Astfel, potrivit legislatiei comunitare, in special conform prevederilor Regulamentului CE nr.

44/2001 din 22 decembrie 2000 privind competenta judiciara, recunoasterea si executarea

hotararilor in materie civila si comerciala, astfel cum a fost modificat, o hotarare pronuntata intr-

un Stat Membru este recunoscuta in celelalte State Membre fara a fi necesara indeplinirea unei

proceduri speciale, cu exceptia cazurilor in care:

recunoasterea este vadit contrara ordinii publice a Romaniei, in conformitate cu legislatia de

drept international privat;

nu au fost respectate dispozitiile privind competenta exclusiva sau privind competenta in

materia asigurarilor sau a protectiei consumatorului;

actul de sesizare a instantei sau un alt act echivalent nu a fost comunicat sau notificat

paratului care nu s-a infatisat in timp util si intr-o maniera care sa-i permita acestuia sa isi

pregateasca apararea, daca paratul nu a introdus o actiune impotriva hotararii atunci cand a

avut posibilitatea sa o faca;

hotararea este ireconciliabila cu o hotarare pronuntata intr-un litigiu intre aceleasi parti in

Romania;

hotararea este ireconcialibila cu o hotarare pronuntata anterior intr-un alt Stat Membru sau

intr-un stat tert intre aceleasi parti intr-o cauza avand acelasi obiect si aceeasi cauza, cu

conditia ca hotararea pronuntata anterior sa intruneasca conditiile necesare pentru a fi

recunoscuta in Romania.

Hotararile pronuntate intr-un Stat Membru in materie civila si comerciala si care sunt executorii in

statul in cauza sunt puse in executare in Romania atunci cand, la cererea oricareia dintre partile

interesate, a fost declarata executorie in Romania.

Conform Regulamentului CE nr. 44/2001, prin Stat Membru se intelege orice stat membru al UE,

cu exceptia Danemarcei.

O hotarare judecatoreasca straina pronuntata intr-un stat care nu este stat membru, in intelesul

Regulamentului CE nr. 44/2001, sau intr-un stat cu care Romania nu a incheiat un

tratat/conventie bilateral(a)/multilaterala pentru recunoasterea si executarea hotararilor

judecatoresti in materie civila si comerciala, precum Statele Unite ale Americii, poate fi

recunoscuta in Romania, spre a beneficia de autoritatea lucrului judecat, daca sunt indeplinite



cumulativ urmatoarele conditii:

hotararea este definitiva potrivit legii statului unde a fost pronuntata;

instanta care a pronuntat-o a avut, potrivit legii statului de sediu, competenta sa judece

procesul fara insa a fi intemeiata exclusiv prezenta paratului ori a unor bunuri ale sale fara

legatura directa cu litigiul in statul de sediu al respectivei jurisdictii;

exista reciprocitate in ceea ce priveste efectele hotararilor straine intre Romania si statul

instantei care a pronuntat hotararea.

In plus, recunoasterea hotararilor mentionate mai sus poate fi refuzata pentru oricare dintre

urmatoarele cazuri:

hotararea este manifest contrara ordinii publice de drept international privat roman; aceasta

incompatibilitate se apreciaza tinandu-se seama, in special, de intensitatea legaturii cauzei cu

ordinea juridica romana si de gravitatea efectului astfel produs;

hotararea pronuntata intr-o materie in care persoanele nu dispun liber de drepturile lor a fost

obtinuta cu scopul exclusiv de a sustrage cauza incidentei legii aplicabile conform dreptului

international privat roman;

procesul a fost solutionat intre aceleasi parti printr-o hotarare, chiar nedefinitiva, a

instantelor romane sau se afla in curs de judecare in fata acestora la data sesizarii instantei

straine;

este inconciliabila cu o hotarare pronuntata anterior ei in strainatate si susceptibila de a fi

recunoscuta in Romania;

instantele romane aveau competenta exclusiva pentru judecarea cauzei;

a fost incalcat dreptul la aparare;

hotararea poate face obiectul unei cai de atac in statul in care a fost pronuntata.

Pentru a putea fi executata in Romania, aceasta hotarare trebuie de asemenea:

sa fie executorie potrivit legii statului de sediu al instantei care a pronuntat-o;

sa nu se fi prescris dreptul de a cere punerea ei in executare.

Punerea in executare a unor astfel de hotarari in Romania se face pe baza incuviintarii date, la

cererea persoanei interesate de catre tribunalul in circumscriptia caruia urmeaza sa se efectueze



executarea.

DECLARATII PRIVIND PERSPECTIVELE

Acest Prospect contine declaratii, altele decat cele privind evenimente sau fapte trecute, referitoare

la perspectivele Nuclearelectrica. Aceste declaratii privind perspectivele vizeaza, in principal,

referirile din acest Prospect la planurile si asteptarile Nuclearelectrica, obiectivele si strategiile,

cresterea si profitabilitatea acestuia, precum si la mediul economic in care Nuclearelectrica isi

desfasoara activitatea.

In anumite situatii, declaratiile privind perspectivele pot fi identificate in Prospect prin utilizarea

unei terminologii corespunzatoare, incluzand cuvinte precum: "crede", "considera", "se asteapta",

"are in plan", "are drept obiectiv", "anticipeaza", "estimeaza", "apreciaza", "intentioneaza", "are in

vedere", "prognozeaza", "poate", "va", "planuieste", sau, dupa caz, formele negative sau similare ale

acestor expresii sau prin referiri la strategiile, planurile, obiectivele, intentiile sau evenimentele

viitoare. Declaratiile privind perspectivele cuprinse in acest Prospect pot include anumite "tinte",

care reflecta obiectivele pe care Nuclearelectrica si/sau ME-DE intentioneaza sa le materializeze,

dar care nu reprezinta prognoze.

Declaratiile privind perspectivele se bazeaza pe evaluarea actuala realizata de catre

Nuclearelectrica in baza informatiilor pe care le au la dispozitie. Desi Nuclearelectrica considera ca

asteptarile incluse in declaratiile privind perspectivele sunt rezonabile, Nuclearelectrica nu poate

da nicio asigurare ca acestea se vor materializa sau se vor dovedi a fi corecte. Prin natura lor, astfel

de declaratii privind perspectivele pot implica o serie de riscuri, previzibile sau imprevizibile, un

anumit grad de incertitudine si depind de evenimente si factori din viitor a caror materializare sau

nematerializare poate afecta in mod semnificativ veniturile efective, situatia financiara si

profitabilitatea Nuclearelectrica in comparatie cu cele exprimate sau la care se face referire in astfel

de declaratii care cuprind estimari, perspective, proiectii.

Aceste declaratii privind perspectivele sunt valabile doar la data acestui Prospect. Nuclearelectrica

nu isi asuma nicio obligatie de a actualiza sau de a revizui declaratiile privind perspectivele

cuprinse in acest Prospect, in sensul includerii posibilelor modificari ale asteptarilor

Nuclearelectrica sau ale conditiilor sau imprejurarilor care au stat la baza unor astfel de declaratii.

Avand in vedere cele de mai sus, investitorii sunt avertizati sa nu isi fundamenteze decizia de a

investi pe nici una din declaratiile privind perspectivele incluse in prezentul Prospect.



INTERPRETARE

Cu exceptia cazului in care se prevede in mod expres altfel, o referire in cadrul acestui Prospect la:

"Nuclearelectrica", "Companie", "ME-DE", "Sindicat de Intermediere" si oricare dintre "Lead

Manager", sau "Manageri", "Auditori" sau la orice alta persoana va include si succesorii

acesteia, cesionarii autorizati si mandatarii autorizati;

"persoana" include orice persoana, firma, societate, corporatie, guvern, minister de resort,

stat sau autoritate, institutie sau agentie a statului sau orice asociatie, trust sau parteneriat

(cu sau fara personalitate juridica);

"reglementare" include orice reglementare, regula, directiva oficiala, standard, solicitare sau

recomandare (avand sau neavand forta juridica a unui act normativ) emisa de orice

organism, agentie, departament guvernamental, interguvernamental sau supranational sau

de o autoritate sau organizatie de reglementare, de auto-reglementare sau de orice alt fel;

prevedere legala este o referire la prevederea respectiva asa cum a fost aceasta modificata sau

republicata pana la data prezentului Prospect;

mentiunile referitoare la timp au in vedere ora Bucurestiului; si

titlurile Capitolelor, Sectiunilor si Anexelor sunt mentionate exclusiv pentru o mai usoara

referinta.

17

CUPRINS

DEFINITII .................................................................................................................. 19

1. REZUMATUL PROSPECTULUI .............................................................................. 31

2. FACTORI DE RISC .............................................................................................. 66

3. PERSOANE RESPONSABILE ................................................................................ 81

4. PARTEA I: INFORMATII DESPRE NUCLEARELECTRICA ......................................... 83

1. ACTIVITATEA EMITENTULUI .............................................................................. 83

1.1. INFORMATII GENERALE DESPRE EMITENT ......................................................... 83

1.2. ISTORIA SI EVOLUTIA SOCIETATII ...................................................................... 84

1.3. INVESTITII ........................................................................................................ 91

1.4. PIATA ENERGIEI IN ROMANIA SI POZITIA NUCLEARELECTRICA PE PIATA ENERGIEI ......................................................................................................... 92

1.5. ACTIVITATI PRINCIPALE ALE EMITENTULUI ....................................................... 97

1.6. CONTRACTE PRIVIND ENERGIA ELECTRICA ........................................................ 97

1.7. INFORMATII PRIVIND TENDINTELE ................................................................. 100

1.8. CERCETARE, DEZVOLTARE SI PRODUSE NOI ..................................................... 100

1.9. PATENTE SI LICENTE ....................................................................................... 102

1.10. PATENTE SI LICENTE – ENERGONUCLEAR ......................................................... 114

1.11. ASPECTE LEGATE DE MEDIU ............................................................................. 114

1.12. ASPECTE LEGATE DE MEDIU – ENERGONUCLEAR .............................................. 121

1.13. CONTRACTE IMPORTANTE ................................................................................ 122

1.14. CONTRACTE COMERCIALE ................................................................................ 139

1.15. SALARIATI ....................................................................................................... 141

1.16. SALARIATI ENERGONUCLEAR ........................................................................... 145

2. CONDUCEREA SI ORGANIZAREA EMITENTULUI ................................................ 146

2.1. ACTUL CONSTITUTIV ....................................................................................... 146

2.2. ORGANELE DE CONDUCERE SI SUPRAVEGHERE ............................................... 146

2.3. INFORMATII DESPRE GRUP............................................................................... 157

2.4. OPERATIUNI CU PERSOANE IMPLICATE............................................................. 170

2.5. CONFLICTE DE INTERESE ................................................................................. 181

2.6. REMUNERATII SI BENEFICII ............................................................................ 182



3. INFORMATII FINANCIARE SELECTATE .............................................................. 183

3.1. AUDITORI FINANCIARI .................................................................................... 183

3.2. SITUATIILE FINANCIARE ALE EMITENTULUI .................................................... 183

3.3. FACTORI CARE INFLUENTEAZA REZULTATELE COMPANIEI ............................... 229

3.4. TRANZACTII CU PARTILE AFILIATE .................................................................. 238

3.5. EXTRASE DIN SITUATIILE FINANCIARE INTERMEDIARE CONSOLIDATE SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA 31 MARTIE 2013 ........................................................................................... 238

4. PROPRIETATI IMOBILIARE, BUNURI MOBILE, RESURSE DE CAPITAL ................... 241

5. CAPITALUL SOCIAL SI ACTIUNILE EMITENTULUI .............................................. 249

5.1. ACTIUNILE SI CAPITALUL SOCIAL ..................................................................... 250

6. ALTE INFORMATII ........................................................................................... 264

6.1. LITIGII ............................................................................................................ 264

6.2. DOCUMENTE PUSE LA DISPOZITIA PUBLICULUI................................................ 276

6.3. INFORMATII FISCALE ....................................................................................... 277

6.4. DECLARATIE CU PRIVIRE LA NEINITIEREA UNEI MAJORARI DE CAPITAL SOCIAL 282

6.5. ASIGURARI ..................................................................................................... 282

6.6. ASPECTE PRIVIND CONCURENTA SI AJUTORUL DE STAT ................................... 286

5. PARTEA A II-A: INFORMATII DESPRE OFERTA PUBLICA ..................................... 292

1. INFORMATII DESPRE OFERTA PUBLICA ............................................................ 292



DEFINITII

In cadrul acestui Prospect, cu exceptia cazului in care se prevede contrariul in mod explicit,

urmatorii termeni scrisi cu majuscule, vor avea urmatoarele semnificatii, aplicabile atat formelor

de singular cat si celor de plural:

„ACER” Agentia pentru Cooperarea Autoritatilor de

Reglementare din Domeniul Energiei

„Actul Constitutiv” Statutul Nuclearelectrica atasat drept Anexa

nr.1.2 la HG nr. 365/1998 privind infiintare

Companiei Nationale de Electricitate S.A. a

Societatii Nationale „Nuclearelectrica” – S.A. si a

Regiei Autonome pentru Activitati Nucleare prin

reorganizarea Regiei Autonome de Electricitate

„Renel”, cu modificarile ulterioare, actualizat

sub forma de act constitutiv la data de 30 mai

2013

„Actiuni”, Actiunile Existente” sau

„Actiunile Societatii”

Totalitatea actiunilor care sunt emise de catre

Societate la data aprobarii prezentului Prospect,

respectiv un numar de 253.682.361 actiuni

ordinare, dematerializate, fiecare cu o valoare

nominala de 10 RON

„Actiunile Nou-Emise”

actiunile emise in cadrul majorarii de capital

social a Emitentului aprobata prin Hotararea

Guvernului nr. 39/2012, Hotararea Guvernului

nr.380/19.06.2013 si prin hotararea Adunarii

Generale Extraordinare a actionarilor

Emitentului nr. 16/27.06.2013, respectiv un

numar de 28.100.395 actiuni avand o valoare

nominala de 10 Lei



„Actiunile Oferite”

Actiunile emise de catre Nuclearelectrica, si

oferite in cadrul ofertei publice primare initiale

de vanzare pentru a carei promovare a fost

intocmit prezentul Prospect, respectiv un numar

de 25.368.236 actiuni reprezentand 10% din

capitalul social existent al Societatii la data de

27.06.2013, actiuni avand fiecare o valoare

nominala de 10 RON

„AECL” Atomic Energy of Canada Limited

„AGA” Adunarea Generala a Actionarilor Societatii

„AGEA” Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor

Societatii

„AGOA”

„AI”

Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor

Societatii

Acordul Investitorilor, contractul semnat intre

investitori pentru dezvoltarea, constructia si

punerea in functiune a Unitatilor 3 si 4 de la

Cernavoda

„ANRE” Autoritatea Nationala de Reglementare in

domeniul Energiei Electrice

„ANEVAR”

„ANDR”

Asociatia Nationala a Evaluatorilor din Romania

Agentia Nucleara si pentru Deseuri Radioactive

„ANRMAP” Autoritatea Nationala pentru Reglementarea si

Monitorizarea Achizitiilor Publice

„APM” Autoritatea de Protectie a Mediului

„Asociatia Nuclear Serv” Asociatia constituita in baza Contractului de

Asociere nr.1/17.10.2008 incheiat intre SC

Elcomex I.E.A. S.A., SC General Concrete SRL,



SC Bis Nimb S.A., SC Stizo Nuclear S.A. si SC

Unify Co LTD SRL, ce asigura servicii de

reparare si intretinere a sistemelor, instalatiilor

si cladirilor din incinta de securitate a CNE

Cernavoda, in vederea functionarii centralei in

conditii de siguramta si securitate nucleara

„ASF”

„Banci Custode” sau „Agent Custode”

Autoritatea de Supraveghere Financiara

Banci comerciale autorizate de catre BNR sa

functioneze in Romania si inregistrate in

registrul ASF pentru a desfasura activitati de

custodie a instrumentelor financiare in

conformitate cu legislatia in vigoare aplicabila in

materie

„BNR” Banca Nationala a Romaniei

„BVB” Bursa de Valori Bucuresti, operatorul pietei

reglementate pe care sunt tranzactionate

Actiunile

„Cod CAEN” Clasificarea activitatilor din economia nationala

„CAD” Dolari Canadieni

„CAPEX” Cheltuieli pentru investitii

„CE” Comisia Europeana

„CCM” Contractul colectiv de munca incheiat la nivelul

Societatii, incheiat pentru perioada 01.07.2013 –

30.06.2015 si inregistrat la Inspectoratul

Teritorial de Munca al Municipiului Bucuresti

sub nr. 244/20.06.2013

„CIM” Contract individual de munca

„CNCAN” Comisia Nationala pentru Controlul Activitatilor

Nucleare



„CNE” Centrala Nuclearo – Electrica

„CNVM” Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare

„Codul Comercial al Pietei Angro de

Energie Electrica”

Codul Comercial al Pietei Angro de Energie

Electrica aprobat prin ordinul ANRE nr. 25 din

22.10.2004 publicat in Monitorul Oficial nr. 989

din 27.10.2004

„Codul Muncii” Legea nr. 53/2003 privind Codul muncii,

republicata in Monitorul Oficial nr. 345 din

18.05.2011

„Compania” si/sau „Emitentul” si/sau

„Societatea” si/sau

„Nuclearelectrica”si/sau „SNN”

Societatea Nationala „Nuclearelectrica” S.A.,,

avand sediul social in Bucuresti, sector 1, Str.

Polona nr. 65, Romania, CUI10874881, numar

de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului

J40/7403/1998, avand capital social subscris de

2.536.823.610 RON la data de 31.12.2012, varsat

integral

„Consiliul de Administratie” Consiliul de Administratie al Societatii

„Contractul de Intermediere” Contractul incheiat intre Nuclearelectrica si

Sindicatul de Intermediere in vederea

intermedierii Ofertei

„Conturile Colectoare” Conturile deschise de catre Managerul

Sindicatului si Membrii Sindicatului, destinate

colectarii sumelor corespunzatoare subscrierilor

in cadrul Ofertei, astfel cum sunt acestea

identificate in Capitolul 5 - Partea a II-a,

Sectiunea „Informatii despre Oferta Publica”

„Depozitarul Central” S.C. Depozitarul Central S.A., cu sediul in

Bulevardul Carol I nr. 34 - 36, etajele 3, 8 si 9,

sector 2, cod postal 020922, Bucuresti,

Romania, reprezinta institutia care asigura

servicii de depozitare, registru, compensare si



decontare a tranzactiilor cu instrumente

financiare, precum si alte operatiuni in legatura

cu acestea astfel cum sunt definite in Legea

Pietei de Capital

„Drepturi de Alocare” In conformitate cu Avizul CNVM nr.

45/22.08.2008, dreptul de alocare este acea

valoare mobiliara negociabila, emisa pe termen

scurt, care certifica dreptul detinatorului

acestuia de a primi o actiune care va fi atribuita

la momentul inregistarii la Depozitarul Central a

majorarii capitalului social, respectiv a

Actiunilor Nou Emise. Fiecarei Actiuni Nou

Emise ii revine un Drept de Alocare.

„EBIT” Profit operational inainte de dobanzi si impozit

pe profit

„EBITDA” Profit operational inainte de dobanzi, impozit pe

profit si amortizare

„EUR” sau „euro” sau „€” Moneda oficiala a statelor membre ale Uniunii

Europene care au adoptat-o ca moneda oficiala

in conformitate cu legislatia Uniunii Europene

„Extreme” Acel nivel al pretului aflat la limita inferioara a

intervalului de subscrieri pentru care numarul

de actiuni subscrise este egal sau mai mic de 1%

din numarul total de actiuni obiect al Ofertei.

„FMI” Fondul Monetar International

„FP” S.C. Fondul Proprietatea S.A.

„Grup” Societatea si filiala sa

„Grup de Distributie” Unitatile Banca Transilvania S.A. si BT

Securities S.A. prin care se va putea subscrie,

enumerate in Anexa 1 la prezentul Prospect.



„Guvernul” Guvernul Romaniei

„HG” Hotarare de Guvern

„IAS” Standardul International de Contabilitate, asa

cum a fost el definit de IASC (International

Accounting Standards Committee), parte

componenta a Standardelor Internationale de

Raportare Financiara

„IFRS”

„INCDD”

„IPO”

Standardele Internationale de Raportare

Financiara asa cum sunt aprobate de catre

Uniunea Europeana

Institutul National de Cercetare si Dezvoltare

"Delta Dunarii" Tulcea

Oferta publica primara initiala

„ISCIR” Inspectia de Stat pentru Controlul Cazanelor,

Recipientelor sub Presiune si Instalatiilor de

Ridicat

„Legea 10/2001” Legea nr. 10/2001 privind regimul juridic al

unor imobile preluate in mod abuziv in perioada

6.03.1945-22.12.1989, republicata in Monitorul

Oficial al Romaniei nr. 798 din 2.09.2005, cu

modificarile si completarile ulterioare

„Legea 247/2005” Legea nr. 247/2005 privind reforma in

domeniile proprietatii si justitiei, precum si

unele masuri adiacente, Titlul VII: Regimul

stabilirii si platii despagubirilor aferente

imobilelor preluate in mod abuziv, publicata in

Monitorul Oficial nr. 653 din 22.07.2005

„Legea Energiei Electrice” Legea nr. 123/2012 a energiei electrice si a

gazelor naturale, publicata in Monitorul Oficial

nr. 485 din 16.07.2012, cu modificarile si



completarile ulterioare

„Legea Pietei de Capital” Legea nr. 297/2004 privind piata de capital,

publicata in Monitorul Oficial nr. 571 din

29.06.2004, cu modificarile si completarile

ulterioare

„Legea Societatilor Comerciale” Legea nr. 31/1990 privind societatile comerciale,

republicata in Monitorul Oficial nr. 1066 din

17.11.2004, cu modificarile si completarile

ulterioare

„Leu” sau „Lei” sau „RON” Moneda oficiala a Romaniei

„ME”

„Mc”

„MWh”

Ministerul Economiei

Metri cubi

Mega Watt Ora

„Oferta” sau „Oferta Publica Primara

Initiala”

Oferta publica primara initiala de vanzare de

actiuni initiata de Emitent conform descrierii din

Capitolul 5 – Partea II Sectiunea „Termenii si

Conditiile Ofertei”

„OG” Ordonanta a Guvernului

„OPCOM” Operatorul Pietei de Energie Electrica din

Romania OPCOM SA

„DE” Departamentul pentru Energie din cadrul ME

„OUG” Ordonanta de Urgenta a Guvernului

„Piata cu Amanuntul de Energie

Electrica” sau „PAM”

Cadrul organizat in care energia electrica este

cumparata de clienti de la furnizori sau

producatori.

„Piata Angro de Energie Electrica” sau Cadrul organizat in care energia electrica este

achizitionata de furnizori/consumatori de la



„PAN”

“PBT”

producatori sau de la alti furnizori, in vederea

revanzarii sau consumului propriu, precum si de

operatorii de retea, in vederea acoperirii

consumului propriu tehnologic

Profit inainte de impozitare

„Piata Centralizata a Contractelor

Bilaterale” sau

„PCCB”

Modalitate de tranzactionare pe piata

centralizata a contractelor bilaterale de energie

electrica conform careia contractele sunt

atribuite prin licitatie publica

„Piata Centralizata a Contractelor

Bilaterale cu Negociere Continua” sau

„PCCB-NC”

Modalitate de tranzactionare pe piata

centralizata a contractelor bilaterale de energie

electrica conform careia contractele sunt

atribuite printr-un proces combinat de licitatii si

negociere

„Perioada de Oferta” Perioada de derulare a Ofertei astfel cum este

aceasta descrisa in sectiunea cu acelasi nume din

Capitolul 5 - Partea a II-a, Sectiunea „Informatii

despre Oferta Publica”

„Piata de echilibrare” Piata centralizata organizata si administrata de

operatorul de transport si de sistem pentru a

colecta ofertele de livrare a energiei de

echilibrare transmise de participantii la piata de

echilibrare si a le utiliza pentru asigurarea

echilibrului productie-consum in functionarea

Sistemului Electroenergetic National, precum si

pentru a rezolva restrictiile de retea

„PRE” Parte Responsabila cu Echilibrarea

„Prospectul” Prezentul Prospect privind Oferta Publica

Primara Initiala pentru vanzarea Actiunilor

Oferite, aprobat de catre ASF in vederea

derularii Ofertei



„Piata pentru Ziua Urmatoare” sau „PZU”

„RAAN”

Componenta pietei angro de energie electrica,

administrata de catre OPCOM, care realizeaza

tranzactii ferme cu energie electrica activa

pentru fiecare interval de tranzactionare al zilei

de livrare corespunzatoare, pe baza ofertelor

transmise de participantii la aceasta piata Piata

pentru Ziua Urmatoare, respectiv piata spot de

tranzactionare a energiei electrice.

Regia Autonoma pentru Activitati Nucleare

„RAS” Standardele Romanesti de Contabilitate

„Registrul Comertului” Oficiul Registrului Comertului reprezentand

baza de date cuprinzand evidenta situatiei

juridice a comerciantilor din Romania

„Regulamentul 1/2006” Regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind

emitentii si operatiunile cu valori mobiliare,

publicat in Monitorul Oficial nr. 312bis in data

de 6.04.2006, cu modificarile si completarile

ulterioare

„Regulamentul 809/2004” Regulamentul (CE) nr. 809/2004 al Comisiei

din 29.04.2004 de punere in aplicare a

Directivei 2003/71/CE a Parlamentului

European si a Consiliului in ceea ce priveste

informatiile continute in prospecte, structura

prospectelor, includerea de informatii prin

trimiteri, publicarea prospectelor si difuzarea

comunicatelor cu caracter publicitar, publicat in

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L149/1, in

data de 30.04.2004, cu modificarile si

completarile ulterioare

„Reteaua Electrica de Transport” sau

„RET”

Retea electrica de interes national si strategic cu

tensiunea de linie nominala mai mare de 110 kV



„RBS” Royal Bank of Scotland

„RON” Lei, moneda nationala a Romaniei

„SEE” Spatiul Economic European

„SDR” si/sau „DST” Drepturi speciale de tragere

„Sistemul Electroenergetic National”

sau „SEN”

Ansamblul instalatiilor electroenergetice

interconectate prin care se realizeaza

producerea, transportul, conducerea operativa,

distributia furnizarea si utilizarea energiei

electrice situat pe teritoriul national. Sistemul

electroenergetic national constituie

intrastructura de baza utilizata in comun de

participantii la piata de energie electrica

„Sindicat de Intermediere” sau

„Sindicatul” sau „Intermediarul”

Managerul Sindicatului si Membrii Sindicatului

de Intermediere, constituiti ca Sindicat de

Intermediere in baza unui acord de constituire al

Sindicatului, avand ca subcontractori pe S.p.a.r.l

Musat & Asociatii in calitate de consultant

juridic si Deloitte Consultanta S.R.L. in calitate

de consultant financiar

„Sisteme de conducere prin dispecer” Ansamblul instalatiilor si echipamentelor,

utilizate de centrul de dispecer pentru

indeplinirea functiilor sale

„Situatiile Financiare Consolidate”

si/sau "Situatii financiare IFRS "

Situatiile financiare consolidate si auditate ale

Emitentului pentru exercitiile financiare

incheiate la data 31.12.2010, 31.12.2011 si

31.12.2012, intocmite in conformitate cu IFRS-

UE

„Situatiile Financiare Interimare

Consolidate Simplificate”

Situatiile financiare interimare consolidate

simplificate si revizuite ale Emitentului pentru

perioada de 3 luni incheiata la 31.03.2013

intocmite in conformitate cu Standardul



International de Contabilitate 34 Raportarea

Financiara Interimara

„Stat” Statul roman

„SUA” Statele Unite ale Americii

„Swiss Capital” sau „Managerul

Sindicatului” sau „Lead Manager”

Swiss Capital S.A., autorizata pentru activitati

specifice pietei de capital prin Decizia Comisiei

Nationale a Valorilor Mobiliare nr.

2674/05.08.2003 cu sediul in Bucuresti, Bd.

Dacia nr. 20, Cladirea Romana Offices, et. 4,

sector 1, inregistrata la Registrul Comertului cu

nr. J40/4107/1996, cod unic de inregistrare

8450590

„Transelectrica” Compania nationala de transport al energiei

electrice

„TG” Tarife zonale aferente serviciului de transport,

pentru introducerea de energie electrica in retea

„TVA” Taxa pe valoare adaugata

„UE”

„Unitatile 3 si 4”

Uniunea Europeana

Unitatile nucleare 3 si 4 de la Cernavoda

„USD” sau „dolari US” Dolarul american, moneda oficiala a Statelor

Unite ale Americii

„Zi Lucratoare“ Orice zi in care atat piata romaneasca

interbancara cat si sistemele de tranzactionare si

compensare-decontare ale Bursei de Valori

Bucuresti/Depozitarului Central sunt deschise

pentru desfasurarea activitatii



In scopul Prospectului, urmatoarele cereri de informatii prevazute in Regulamentul (CE)

809/2004 nu se aplica:

Anexa I: Sectiunea 6 - punctele 6.3, 6.5, Sectiunea 9 - punctul 9.2.3, Sectiunea 10 - punctele 10.4,

10.5, Sectiunea 12 - punctul 12.2, Sectiunea 13, Sectiunea 18 - punctul 18.4, Sectiunea 21 – punctul

21.1.2, Sectiunea 21 – punctele 21.1.4, 21.1.5, 21.1.6, 21.2.7, 21.2.8.

Anexa III: Sectiunea 4 - punctul 4.10, Sectiunea 5 - punctele 5.1.10, 5.2.2, 5.3.4, 5.4.4, Sectiunea 6

- punctele 6.2, 6.3, 6.4, 6.5, 6.5.1, 6.5.2, 6.5.3, 6.5.4, Sectiunea 7.

31

1. REZUMATUL PROSPECTULUI

Sectiunea A – Introducere si Atentionari

A 1

Potentialii investitori sunt atentionati cu privire la faptul ca:

- acest rezumat trebuie citit ca o introducere la acest Prospect;

- orice decizie de a investi in Actiunile Oferite trebuie sa fie fundamentata pe

informatiile cuprinse in Prospect, considerat de catre investitor in integralitatea lui;

- in cazul in care se initiaza o pretentie intr-o instanta de judecata in legatura cu

informatiile cuprinse in Prospect, exista posibilitatea ca, potrivit legislatiei

nationale in vigoare din Statele Membre, investitorul reclamant, sa suporte

costurile aferente traducerii Prospectului inaintea initierii procedurilor legale; si

- raspunderea civila apartine doar acelor persoane care au intocmit rezumatul,

inclusiv traducerea acestuia doar in cazul in care rezumatul induce in eroare, este

incorect sau inconsecvent cu alte parti ale Prospectului sau in cazul in care nu

include, atunci cand este citit impreuna cu alte parti ale Prospectului, informatiile

cheie, pentru a ajuta investitorii in evaluarea de catre acestia a posibilitatii de a

investi in Actiuni.

A2

- consimtamantul emitentului sau a persoanei responsabile cu intocmirea

prospectului cu privire la utilizarea prospectului pentru revanzarea ulterioara sau

plasamentul final al valorilor mobiliare prin intermediari financiari – nu se aplica;

- o indicare a perioadei de oferta in interiorul careia ar putea fi initiata o revanzare

ulterioara sau plasamentul final al valorilor mobiliare si pentru care este dat

consimtamantul pentru a utiliza prospectul – nu se aplica;

- orice alte conditii clare si obiective care afecteaza consimtamantul care sunt

relevante pentru utilizarea prospectului – nu se aplica;

- notificare proeminenta prin care investitorii sunt informati asupra faptului ca

informatiile privind termenii si conditiile ofertei prin intermediari financiari vor fi

furnizate in timpul ofertei prin intermediari financiare – nu se aplica.

Sectiunea B – Emitentul



B 1 Denumirea comerciala si juridica: Societatea Nationala Nuclearelectrica S.A.

B 2

- Sediul social: Romania, Str. Polona, nr. 65, Sectorul 1, Bucuresti, Romania;

- Forma juridica: societate pe actiuni;

- Legislatia in baza careia isi desfasoara activitatea: legea romana;

- Tara in care a fost infiintata: Romania.

B 3

Descrierea, factorii cheie si natura operatiunilor curente ale Nuclearelectrica si

activitatile principale desfasurate de aceasta, categoria principala de produse

comercializate si/sau servicii prestate, identificarea pietelor principale in care isi

desfasoara activitatea concurentiala:

SN Nuclearelectrica SA s-a constituit ca societate comerciala pe actiuni in baza HG

365/1998, in urma reorganizarii RENEL, avand ca principal obiect de activitate produc-

tia de energie electrica. Nuclearelectrica este o societate nationala si reprezinta in

prezent singurul producator de energie electrica pe baza de tehnologie nucleara din

Romania. Nuclearelectrica este, totodata, producator de combustibil nuclear, fabricand

fascicolele de combustibil care se utilizeaza in functionarea propriilor reactoare

nucleare.

Nuclearelectrica este producatorul cu cea mai mare contributie in cosul de energie

aferent pietei reglementate; in anul 2012 o cota de aproximativ 70% din productia

Nuclearelectrica a fost dedicata, prin deciziile ANRE, pietei reglementate.

CNE Cernavoda a fost proiectata in anii 80 si prevazuta cu cinci reactoare. Constructia

la primul reactor a inceput in 1980, iar in 1982 la celelalte patru reactoare, dar dupa

1989 a fost concentrata asupra finalizarii Unitatii 1, care a fost pusa in functiune in

1996. In prezent, CNE Cernavoda opereaza 2 reactoare, Unitatea 2 fiind pusa in

functiune in 2007. Fiecare reactor are o capacitate instalata neta de 706,5 MW, si,

impreuna, cele doua asigura aproape 1/5 din totalul productiei de energie electrica din

Romania. Reactoarele nucleare de la cele doua unitati sunt de tip CANDU 6, dezvoltat in

Canada, de Atomic Energy of Canada ltd. Reactoarele de acest tip sunt racite si

moderate cu apa grea si folosesc drept combustibil uraniu natural.

ANRE a redus cota pentru piata reglementata aferenta Nuclearelectrica pentru anul

2013 la 50% din productia estimata a anului, respectiv circa 5,3 TWh si a stabilit un nou



pret reglementat (141,99 lei/MWh, fara taxa de transport), permitand astfel pentru anul

curent o participare mai larga a Nuclearelectrica pe piata concurentiala, cu perspectiva

obtinerii unor venituri in crestere fata de anul precedent.

In 2012, Nuclearelectrica a vandut pe piata concurentiala aproximativ 30% din energia

electrica tranzactionata. Cea mai mare parte a cantitatii s-a vandut pe pietele

centralizate administrate de OPCOM, prin licitatii (75% pe baza de contracte atribuite

pe pietele centralizate de contracte, PCCB si PCCBNC, si 17% s-a vandut pe piata spot,

PZU). Numarul de clienti cu care Nuclearelectrica a avut contracte pe piata

concurentiala in 2012 a fost de 17; pentru energia vanduta pe piata spot, prin

intermediul OPCOM, energia produsa de Nuclearelectrica a ajuns la alte zeci de

cumparatori care au facut tranzactii pe aceasta piata.

Conform Statutului Societatii, principalul obiect de activitate al Societatii consta in

productia de energie electrica - Cod CAEN 3511. De asemenea Societatea este autorizata

sa desfasoare alte activitati secundare, printre care:

Extractia minereurilor de uraniu si toriu (Cod CAEN 0721);

Activitati de servicii anexe pentru extractia mineralelor (Cod CAEN 0990);

Fabricarea gazelor industriale (Cod CAEN 2011);

Prelucrarea combustibililor nucleari (Cod CAEN 2446);

Fabricarea de constructii metalice si parti componente ale structurilor metalice

(Cod CAEN 2511);

Tratarea si acoperirea metalelor (Cod CAEN 2561);

Operatiuni de mecanica generala (Cod CAEN 2562);

Repararea articolelor fabricate din metal (Cod CAEN 3311);

Repararea masinilor (Cod CAEN 3312);

Repararea altor echipamente (Cod CAEN 3319);

Transportul energiei electrice (Cod CAEN 3512);

Distributia energiei electrice (Cod CAEN 3513);



Comercializarea energiei electrice (Cod CAEN 3514);

Furnizarea de abur si aer conditionat (Cod CAEN 3530);

Captarea, tratarea si distributia apei (Cod CAEN 3600);

Colectarea si epurarea apelor uzate (Cod CAEN 3700);

Colectarea deseurilor nepericuloase (Cod CAEN 3811);

Tratarea si eliminarea deseurilor nepericuloase (Cod CAEN 3821);

Tratarea si eliminarea deseurilor periculoase (Cod CAEN 3822);

Demontarea (dezasamblarea) masinilor si a echipamentelor scoase din uz pentru

recuperarea materialelor (Cod CAEN 3831);

Activitati si servicii de decontaminare (Cod CAEN 3900);

Constructii hidrotehnice (Cod CAEN 4291);

Lucrari de constructii a altor proiecte ingineresti n.c.a. (Cod CAEN 4299);

Lucrari de instalatii electrice (Cod CAEN 4321);

Alte lucrari de instalatii pentru constructii (Cod CAEN 4329);

Activitati de inginerie si consultanta tehnica legate de acestea (Cod CAEN 7112);

Activitati de testari si analize tehnice (Cod CAEN 7120).

Performantele de exploatare ale unitatilor din portofoliul SN Nuclearelectrica SA pot fi

apreciate in mod obiectiv avand in vedere datele statistice prezentate de agentii sau

publicatii de specialitate internationale.

In evidentele Agentiei Internationale pentru Energia Atomica (AIEA), respectiv Power

Reactor Information System (PRIS), sunt date valorile medii ale unor indicatori de

performanta inregistrati in anul 2012 la centralele nucleare din intreaga lume (436

unitati).

Conform clasamentului realizat de catre publicatia „Nuclear Engineering International”

(editia mai 2013), pe indicatorul „coeficient global de utilizare a puterii instalate” de la



punerea in functiune, unitatile CNE Cernavoda se situeaza printre primele douazeci de

unitati nucleare din totalul de 436 unitati nucleare in functiune in lume, dupa cum

urmeaza:

Unitatea 2 cu un coeficient global de utilizare a puterii instalate de 92,9% se

situeaza pe locul 4;

Unitatea 1 cu un coeficient global de utilizare a puterii instalate de 88,5% se

situeaza pe locul 19.

Tot pe acest indicator, Romania se afla pe locul I in lume cu un coeficient de utilizare a

puterii instalate de la punerea in functiune a unitatilor nucleare de la CNE Cernavoda de

90,7%.

Ca rezultat al tehnologiei folosite de centrala nucleara, cantitatile de energie produse si

vandute nu au fluctuat semnificativ in perioada istorica (mai putin de 2%), scaderea

fiind in principal influentata de durata mai indelungata a reviziei planificate in 2012

comparativ cu anii anteriori. Compania a planificat o perioada mai mare pentru aceste

lucrari (40 de zile, fata de durata obisnuita de 25-30 de zile) pentru a efectua diverse

programe de mentenanta si lucrari complexe de inlocuire a unor componente din zona

activa a reactorului Unitatii 1 (detectori verticali si orizontali de flux neutronic).

Unitatile 1 si 2 utilizeaza anual aproximativ 11.000 de fascicule de combustibil nuclear,

continand fiecare in jur de 19 kg de uraniu. Pentru a produce necesarul de fascicule de

combustibil, FCN Pitesti functioneaza la capacitatea sa maxima. Fasciculele de

combustibil sunt transferate de la sucursala Pitesti la CNE Cernavoda la cost.

B. 4a

Descrierea celor mai importante tendinte care afecteaza Societatea si industria in care

isi desfasoara activitatea:

Comparativ cu alte surse de energie conventionale, centralele nucleare au urmatoarele

avantaje:

Sunt surse viabile de energie electrica, cu o durata de functionare ce poate fi

extinsa pana la 60 de ani;

Costul energiei electrice este competitiv;

In conditii normale de functionare, poluarea mediului este aproape inexistenta;



Sunt folosite cantitati mici de combustibil pentru producerea unei cantitati mari

de electricitate;

Cantitatea deseurilor radioactive produse este foarte mica, comparativ cu cele

rezultate din centralele clasice;

Costurile initiale de capital (investitiile) sunt mari, dar costurile de functionare si

cu mentenanta sunt scazute si predictibile.

Costul pentru producerea energiei nucleara este deja competitiv comparativ cu alte

tehnologii de producere a energiei la costuri reduse, precum energia eoliana si energia

produsa pe baza de carbune cu captarea si stocarea carbonului. Pe langa acestea, energia

nucleara are avantaje suplimentare: spre deosebire de tehnologiile de captarea si

stocarea carbonului, energia nucleara foloseste o tehnologie consacrata si ofera o

capacitate de productie in banda, in sensul furnizarii constante de energie electrica fata

de o productie fluctuanta. Desi centralele nucleare necesita investitii mari de capital,

costul pe MWh al centralelor nucleare raportat la durata de viata este competitiv. Astfel,

controlul asupra costurilor de capital este esential in cazul centralelor nucleare.

Liberalizarea pietei de energie a fost reglementata la 1 iulie 2007. Incepand cu aceasta

data, consumatorilor de energie electrica li s-a acordat libertatea de a-si alege furnizorul

de energie electrica.

Practic insa, piata cu amanuntul a energiei electrice este alcatuita dintr-o componenta

reglementata si una concurentiala, in functie de tipul de consumator. Acestia se impart

in: consumatori captivi, aferenti unor furnizori impliciti in functie de pozitionarea

geografica, si consumatori care si-au schimbat/negociat contractele cu furnizorii de

energie electrica. Astfel, desi din punct de vedere legal gradul de deschidere a pietei de

energie electrica este 100%, practicla sfarsitul lui 2012 numai 50% dintre consumatori

au optat in sensul alegerii furnizorului de energie electrica.

Se constata ca dereglementarea si stimularea concurentei, la care si Romania este

obligata sa adere, sunt de importanta majora si trebuie reglementate temeinic. Romania

a adoptat deja o parte considerabila din legislatia europeana referitoare la sectorul

energiei electrice si a gazelor naturale, insa mai sunt o serie de prevederi care trebuie

transpuse in legile nationale – in special cele referitoare la protectia consumatorului si

la indatoririle autoritatii de reglementare din domeniul energetic. Asigurarea protectiei

cuvenite a consumatorilor, precum si o lista clara a obligatiilor ANRE sunt prioritati din



punctul de vedere al Comisiei Europene.

Conform Strategiei Energetice a Romaniei pe perioada 2011 – 2035 intocmita de

Ministerul Economiei, pana in anul 2035, Romania intentioneaza sa opreasca grupuri

energetice care insumeaza o putere instalata de 11,066 MW (8,899 MW putere neta),

reprezentand circa 55% din capacitatea instalata in prezent. Pe intrega perioada pana in

anul 2035, retragerea prognozata din functiune a capacitatilor cu durata de viata

expirata va conduce la un deficit sau un necesar de putere noua neta de circa 13,540

MW, care trebuie compensat prin instalarea de putere noua. Unul dintre obiectivele

majore ale Romaniei pentru viitorul apropiat este acela de a deveni un exportator

important de energie electrica si de a dubla productia obtinuta, ajungand la 100 TWh

pana in 2020 – cantitate ce ar depasi consumul domestic.

B 5

O descriere a grupului din care face parte Societatea, cu precizarea pozitiei acesteia in

cadrul grupului

Societatea nu este parte a unui grup de societati. Nuclearelectrica detine participatii

intr-o singura societate, respectiv in Energonuclear S.A., inregistrata la Registrul

Comertului sub nr. J40/3999/25.03.2009, avand Cod Unic de Inregistrare 25344972,

societate care a fost infiintata in scopul dezvoltarii si implementarii Proiectului de

realizare a Unitatilor 3 si 4 CNE Cernavoda. Activitatea principala a Energonuclear

consta in Activitati de inginerie si consultanta tehnica legate de acestea – Cod CAEN

7112. Societatea are in prezent doua (2) sucursale inregistrate in Romania, si anume

Sucursala „CNE Cernavoda“, cu sediul in Cernavoda, str. Medgidiei nr. 2, inregistrata la

Registrul Comertului cu nr. J13/3442/11.10.2007, ce exploateaza Unitatile 1 si 2 de la

CNE Cernavoda precum si serviciile auxiliare si respectiv Sucursala „FCN Pitesti“, cu

sediul in Mioveni, str. Campului nr. 1, inregistrata la Registrul Comertului cu nr.

J03/457/24.08.1998. Sediul central al Societatii este situat in Bucuresti, Strada Polona

nr 65, Sector 1.

Intr-o interpretare in extenso s-ar putea considera ca avand ca actionar majoritar Statul

Roman, SNN este parte a grupului societatilor detinute de Stat, carora li se aplica OUG

109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice, insa o astfel de

apartenenta nu a creat consecinte asimilate afilierii, cu exceptia tratamentului comun

aferent actelor normative care privesc sectorul public si societatile cu capital majoritar

de stat.

B 6 Denumirea/numele si detinerile oricaror persoane care, direct sau indirect, detin o

participatie in capitalul social al Societatii sau drepturi de vot care fac obiectul



notificarii potrivit legislatiei romane:

In prezent, actionarii Societatii sunt:

Statul Roman, prin Ministerul Economiei - 229.006.139 Actiuni reprezentand

90,2707% din numarul total de drepturi de vot;

S.C. Fondul Proprietatea S.A. - 24.676.222 Actiuni reprezentand 9,7293% din numarul

total de drepturi de vot.

Indicarea faptului daca actionarii principali ai Societatii au drepturi de vot diferite

Actionarii principali nu detin drepturi de vot diferite prin comparatie cu orice alt

actionar al Societatii, actiunile emise de Nuclearelectrica oferind drepturi de vot egale

tuturor actionarilor Societatii.

In masura in care este cunoscut Societatii, indicarea faptului daca Nuclearelectrica

este direct sau indirect detinuta sau controlata, de catre cine si descrierea relatiei de

control

Statul exercita controlul asupra Nuclearelectrica in calitate de actionar majoritar prin

intermediul Ministerului Economiei.

B 7

Informatii financiare istorice selectate cheie despre Societate pentru fiecare exercitiu

financiar din cadrul perioadei acoperite de informatiile financiare istorice si pentru

orice perioada financiara interimara

Informatiile financiare selectate pentru anii 2012, 2011 si 2010



Situatia pozitiei financiare

milioane RON 31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2012

Active imobilizate

Imobilizari corporale 7.720 9.500 9.454

Imobilizari corporale aferente investitiei viitoare in entitatea asociata 1.540 - -

Imobilizari necorporale 65 99 89

Investitie in entitatea asociata 45 - -

9.370 9.599 9.543

Active circulante

Stocuri 477 391 369

Creante comerciale si alte creante 351 227 163

Impozit pe profit de recuperat 34 8 -

Plati efectuate in avans 9 8 10

Depozite bancare - 96 235

Numerar si echivalente de numerar 474 611 708

1.345 1.341 1.485

Total active 10.715 10.940 11.028

Capitaluri proprii

Capital social 2.732 2.732 2.732

Rezerva platita in avans 1.364 1.617 1.617

Rezerva din reevaluare 1.474 1.469 1.477

Rezultatul reportat 2.142 2.230 2.252

Total capitaluri proprii 7.712 8.048 8.078

Interese fara control - 16 23


Datorii pe termen lung

Imprumuturi pe termen lung 2.194 2.067 1.922

Venituri in avans 217 209 202

Datorie privind impozitul amanat 167 162 159

Obligatii privind beneficiile angajatilor 26 21 21

2.604 2.459 2.304

Datorii curente

Datorii comerciale si alte datorii 182 181 282

Impozit pe profit datorat - - 31


Portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung175 184 228

399 417 623

Total capitaluri proprii si datorii 10.715 10.940 11.028

Sursa: Situatii financiare IFRS auditate pentru exercitiul financiar incheiat la 31 Decembrie 2010, 2011 si 2012

Situatiile financiare ale Emitentului aferente exercitiilor financiare incheiate la 31

decembrie 2010, 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2012 au fost pregatite in

conformitate cu standardele internationale de raportare financiara emise de Consiliul de

elaborare a standardelor internationale de contabilitate („IASB”) si sunt prezentate in

milioane RON. Situatiile financiare la 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2012 sunt

consolidate si cuprind situatiile financiare ale SNN si a filialei Energonuclear SA,

detinuta in prezent in proportie de 84,65%. Situatiile financiare pentru exercitiile

financiare incheiate la 31 decembrie 2010 cuprind doar SNN, avand in vedere faptul ca



Energonuclear nu era sub controlul SNN la acea data. Investitia in Energonuclear este

prezentata ca „investitie in asociat” prin metoda punerii in echivalenta (recunoscuta

initial la cost, net de orice ajustari pentru pierdere de valoare).

Urmatoarele informatii au fost extrase din situatiile financiare consolidate ale Grupului,

pregatite in conformitate cu IFRS.

Informatii financiare selectate la 31.03.2013


milioane RON 31-Dec-2012 31-Mar-2013

Active imobilizate

Imobilizari corporale 9.454 9.386

Imobilizari necorporale 89 93

9.543 9.479

Active circulante

Stocuri 369 361

Creante comerciale si alte creante 163 205

Plati efectuate in avans 10 19

Depozite bancare 235 18

Numerar si echivalente de numerar 708 926

1.485 1.529

Total active 11.028 11.008

Capitaluri proprii

Capital social 2.732 2.732

Rezerva platita in avans 1.617 1.617

Rezerva din reevaluare 1.477 1.477

Rezultatul reportat 2.252 2.398

Total capitaluri proprii 8.078 8.224

Interese fara control 23 23



Imprumuturi pe termen lung 1.922 1.875

Venituri in avans 202 199

Datorie privind impozitul amanat 159 158

Obligatii privind beneficiile angajatilor 21 21

2.304 2.253

Datorii curente

Datorii comerciale si alte datorii 282 174

Impozit pe profit datorat 31 31


Portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung 228 231

623 508

Total capitaluri proprii si datorii 11.028 11.008

Sursa: Situatii financiare IFRS revizuite pentru perioada de 3 luni incheiata la 31 martie 2013



Descrierea schimbarilor principale in situatia financiara si rezultatele operationale

ale Societatii in cadrul sau subsecvent perioadei acoperite de informatiile financiare

cheie.

Nu se aplica

B 8

Informatii Financiare Pro Forma selectate:

Nu se aplica

B 9

Estimari sau previziuni privind profitul

Profitul brut estimat a se realiza in anul 2013 este de 126.567 mii lei, rezultat din

diferenta intre venituri totale in suma de 2.094.064 mii lei si cheltuieli totale in suma de

1.967.497 mii lei.

Acesti indicatori economici au fost prevazuti in Bugetul de Venituri si Cheltuieli pe anul

2013, care a fost aprobat prin HG nr. 330/04.06.2013 privind aprobarea bugetului de

venituri si cheltuieli pentru Societatea Nationala “Nuclearelectrica” SA, aflata sub

autoritatea Ministerului Economiei.

Bugetul de Venituri si Cheltuieli pe anul 2013 a fost elaborat tinand cont de

inregistrarile contabile statutare, respectiv de prevederile OMFP nr.3055/2009 care

conduc la existenta unor mici discrepante fata de IFRS.

In anul 2012 pierderea financiara pe IFRS (diferenta dintre veniturile financiare si

cheltuielile financiare) a fost de 91 mil.lei, iar prevederea in Bugetul de Venituri si

Cheltuieli pentru rezultatul net financiar (diferenta dintre veniturile financiare si

cheltuielile financiare) pentru anul 2013 este de 101 mil.lei, respectiv o crestere de 10%,

pe care o consideram justificata, fiind o abordare prudenta.

Este necesara efectuarea comparatiei intre rezultatele trimestrului I 2012 si rezultatele

trimestrului I 2013, din care rezulta o crestere a veniturilor din vanzarea energiei

electrice cu 19%, fata de o crestere a cheltuielilor de exploatare de 14%. Cresterea

veniturilor se datoreaza, pe de o parte, majorarii pretului reglementat cu 16% si, pe de

alta parte, extinderii vanzarilor pe piata libera pana la 50%.

Din compararea rezultatelor din primul trimestru al celor doi ani si a rezultatelor anuale

se constata ca se pastreaza tendinta in sensul ca in primul trimestru al fiecarui an se

inregistreaza un profit mai mare decat cel bugetat, respectiv realizat. Acest aspect se



datoreaza faptului ca opririle planificate, din luna mai a fiecarui an, conduc la reducerea

la jumatate a productiei de energie electrica si implicit la reducerea veniturilor si la

cresterea cheltuielilor cu piesele de schimb si terti, etc. Astfel, in luna mai a fiecarui an,

se inregistreaza o pierdere pe total activitate, situatie care se amelioreaza pana la finele

anului.

Celelalte elemente din cadrul contului de profit si pierdere au diferente care sunt

aproximativ egale cu diferentele care se regasesc in Bugetul de Venituri si Cheltuieli .

Din compararea trimestrului I al celor doi ani se observa ca rezultatele sunt

comparabile. Insa rezultatul activitatii este influentat de rezultatul financiar, astfel in

trimestrul I 2012 a fost inregistrata o pierdere financiara de 26 mil.lei, iar in trimestrul I

2013 un rezultat pozitiv de 4 mil.lei.

B 10

Descrierea naturii oricaror calificari incluse in rapoartele de audit la informatiile

financiare istorice

Extras din opinia auditorului independent atasata situatiilor financiare individuale ale

Societatii pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2010 intocmite in

conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara:

“Baza pentru opinia cu rezerve:

6. Dupa cum este prezentat in Nota 4 la situatiile financiare anexate, la 31

decembrie 2010, Societatea are imobilizari corporale detinute pentru investitii

viitoare in suma de 288 milioane RON (274 milioane RON la 31 decembrie

2009) constand in unitatile 3 si 4 ale centralei nucleare de la CNE Cernavoda.

Inainte de 1991, unitatile nucleare 1, 2, 3, 4 si 5 au fost considerate un singur

proiect, iar costurile de constructie efectuate nu au fost alocate la nivelul

fiecarei unitati. Societatea a efectuat alocarea costurilor de constructie pentru

unitatile nucleare 3 si 4 ale centralei nucleare. Nu am putut obtine probe de

audit suficiente si adecvate cu privire la acuratetea si corectitudinea acestei

alocari si respectiv a valorii contabile a acestor active. Aceste limitari au de

asemenea impact asupra datoriei aferente privind impozitul amanat in suma

de 31 milioane RON la 31 decembrie 2010 (30 milioane RON la 31 decembrie

2009). In consecinta, nu am fost in masura sa determinam necesitatea unor

ajustari asupra pozitiei financiare a Societatii si asupra rezultatului

operatiunilor sale la data si pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2010.



Dupa cum se mentioneaza in paragraful 11 din acest raport, raportul

auditorului la data si pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2009 a fost, de

asemenea, modificat in in acest aspect.

7. Dupa cum este prezentat in paragraful 11 din acest raport, la 31 decembrie

2009, Societatea era in proces de evaluare a valorii nete recuperabile a

anumitor piese de schimb si componente cu o valoare contabila de 17 milioane

RON la data respectiva. In absenta unui raport final de evaluare, auditorul

anterior nu a putut obtine probe de audit suficiente si adecvate daca evaluarea

acestor stocuri s-a realizat in conformitate cu Standardul International de

Contabilitate (“SIC”) 2 “Stocuri”. Din moment ce soldul initial al stocurilor

influenteaza determinarea rezultatului operatiunilor Societatii, nu am fost in

masura sa determinam daca ar fi necesare ajustari asupra rezultatului

operatiunilor Societatii pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2010.

Opinie cu rezerve

8. In opinia noastra, cu exceptia efectelor posibile ale aspectelor mentionate in

paragrafele 6 si 7, situatiile financiare redau o imagine fidela, in toate

aspectele semnificative, a pozitiei financiare a Societatii la 31 decembrie 2010,

precum si a rezultatului operatiunilor sale si a fluxurilor de trezorerie pentru

exercitiul financiar incheiat la aceeasi data, in conformitate cu Standardele

Internationale de Raportare Financiara.

Extras din opinia auditorului independent atasata situatiilor financiare consolidate ale

Grupului pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2011 intocmite in


Baza pentru opinia cu rezerve

6. Dupa cum este prezentat Nota 4 la situatiile financiare consolidate anexate, la

31 decembrie 2011 Grupul are imobilizari corporale in suma de 292 milioane

RON (288 milioane RON la 31 decembrie 2010 clasificate drept imobilizari

corporale aferente investitiei viitoare in societatea asociata) constand in

unitatile 3 si 4 ale centralei nucleare de la CNE Cernavoda. Inainte de 1991,

unitatile nucleare 1, 2, 3, 4 si 5 au fost considerate un singur proiect, iar

costurile de constructie efectuate nu au fost alocate la nivelul fiecarei unitati.

Ulterior, Grupul a efectuat alocarea costurilor de constructie pentru unitatile



nucleare 3 si 4 ale centralei nucleare. Nu am putut obtine probe de audit

suficiente si adecvate cu privire la acuratetea si corectitudinea acestei alocari si

respectiv a valorii contabile a acestor active. Aceste limitari au de asemenea

impact asupra datoriei aferente privind impozitul amanat in suma de 32

milioane RON la 31 decembrie 2011 (31 milioane RON la 31 Decembrie 2010).

Opinia noastra de audit, datata 17 octombrie 2011, cu privire la situatiile

financiare pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2010 a fost

modificata in acest aspect. In consecinta, nu am fost in masura sa determinam

necesitatea unor ajustari asupra pozitiei financiare a Grupului si asupra

rezultatului operatiunilor sale la data si pentru exercitiile incheiate la 31

decembrie 2011 si 31 decembrie 2010.

7. La 31 decembrie 2009, Societatea a fost in proces de evaluare a valorii nete

recuperabile a anumitor piese de schimb si componente cu o valoare contabila

la acea data de 17 milioane RON. In absenta unui raport final de evaluare,

auditorul anterior nu a putut obtine probe de audit suficiente si adecvate daca

evaluarea acestor stocuri s-a realizat in conformitate cu Standardul

International de Contabilitate (“SIC”) 2 “Stocuri”. Din moment ce soldul initial

al stocurilor influenteaza determinarea rezultatului operatiunilor Societatii, nu

am fost in masura sa determinam daca ar fi necesare ajustari asupra

rezultatului operatiunilor sale si asupra soldului initial al rezultatului reportat

pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie 2010. Opinia noastra de audit, datata

17 octombrie 2011, cu privire la situatiile financiare pentru exercitiul incheiat la

31 decembrie 2010 a fost modificata in acest aspect. Opinia noastra cu privire

la situatiile financiare consolidate ale perioadei curente, este de asemenea

modificata ca urmare a posibilului efect al acestui aspect asupra

comparabilitatii cifrelor din perioada curenta cu cifrele corespondente.

Opinie cu rezerve

8. In opinia noastra, cu exceptia posibilelor efecte ale aspectului mentionat a in

paragraful 6 si a posibilelor efecte asupra cifrelor corespondente aferente

exercitiului financiar incheiat la 31 decembrie 2010 ale aspectului mentionat in

paragraful 7, situatiile financiare consolidate redau o imagine fidela, in toate

aspectele semnificative, a pozitiei financiare consolidate a Grupului la data de

31 decembrie 2011, precum si a rezultatului consolidat al operatiunilor sale si a

fluxurilor consolidate de trezorerie pentru exercitiul financiar incheiat la



aceasta data, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare

Financiara.

Extras din opinia auditorului independent atasata situatiilor financiare consolidate ale

Grupului pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012 intocmite in



6. Dupa cum este prezentat in Nota 5 la situatiile financiare consolidate anexate,

la 31 decembrie 2012 Grupul are imobilizari corporale cu valoarea contabila de

292 milioane RON (292 milioane RON la 31 decembrie 2011) constand in


unitatile nucleare 1, 2, 3, 4 si 5 au fost considerate un singur proiect si de aceea,

costurile de constructie efectuate nu au fost alocate la nivelul fiecarei unitati.

Ulterior, Grupul a efectuat alocarea costurilor de constructie pentru unitatile 3

si 4 ale centralei nucleare. Nu am putut obtine probe de audit suficiente si

adecvate atat la 31 decembrie 2012, cat si la 31 decembrie 2011, cu privire la

acuratetea acestei alocari, care are efect asupra evaluarii acestor active. Aceste

limitari au de asemenea impact asupra datoriei aferente privind impozitul

amanat in suma de 32 milioane RON la 31 decembrie 2012 (32 milioane RON la

31 decembrie 2011). Opinia noastra de audit asupra situatiilor financiare

consolidate pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2011, datata 17

august 2012, a fost modificata in acest sens. In consecinta, nu am fost in

masura sa determinam daca sunt necesare ajustari ale imobilizarilor

corporale, datoriei privind impozitul amanat si rezultatului reportat la 31

decembrie 2012 si 31 decembrie 2011 si ale deprecierii si amortizarii, cheltuielii

cu impozitul pe profit si profitului pentru exercitiile financiare incheiate la

aceste date.

Opinie cu rezerve

7. In opinia noastra,cu exceptia efectelor posibile ale aspectului mentionat in


aspectele semnificative, a pozitiei financiare consolidate a a Grupului la data

de 31 decembrie 2012, precum si a rezultatului consolidat al operatiunilor sale

si a fluxurilor consolidate de trezorerie pentru exercitiul incheiat la aceeasi



data, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara.

Extras din concluzia auditorului independent atasata situatiilor financiare intermediare

consolidate simplificate pentru perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2013,

intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara:

Baza concluziei cu rezerve

3. Dupa cum este prezentat in Nota 4 la situatiile financiare interimare

consolidate simplificate anexate, la 31 martie 2013, Grupul are imobilizari

corporale cu valoarea contabila de 292 milioane RON (292 milioane RON la 31

decembrie 2012) constand in unitatile 3 si 4 ale centralei nucleare de la

Cernavoda. Inainte de 1991, unitatile nucleare 1, 2, 3, 4 si 5 au fost considerate

un singur proiect si de aceea, costurile de constructie efectuate nu au fost

alocate la nivelul fiecarei unitati, in mod individual. Ulterior, Grupul a efectuat

alocarea costurilor de constructie pentru unitatile 3 si 4 ale centralei nucleare.

Nu am putut obtine probe de audit suficiente si adecvate atat la 31 martie 2013

cat si la 31 decembrie 2012 si la 31 martie 2012 cu privire la acuratetea acestei

alocari, care are efect asupra evaluarii acestor active. Aceste limitari au de

asemenea impact asupra datoriei aferente privind impozitul amanat in suma

de 32 milioane RON la 31 martie 2013 (32 milioane RON atat la 31 decembrie

2012, cat si la 31 martie 2012). Opinia noastra de audit asupra situatiilor

financiare consolidate pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie

2012, datata 3 aprilie 2013, a fost modificata in acest sens. In consecinta, nu

am fost in masura sa determinam daca sunt necesare ajustari ale

imobilizarilor corporale, datoriei privind impozitul amanat si rezultatului

reportat la 31 martie 2013 si 31 decembrie 2012, altor cheltuieli din exploatare,

cheltuielii cu impozitul pe profit si profitului pentru perioadele de trei luni

incheiate la 31 martie 2013 si la 31 martie 2012.

Concluzia cu rezerve

Pe baza revizuirii efectuate, cu exceptia efectelor posibile ale aspectului prezentat in

paragraful 3, nimic nu ne-a atras atentia in sensul de a ne face sa credem ca situatiile

financiare interimare consolidate simplificate anexate nu redau o imagine fidela, in

toate aspectele semnificative, a pozitiei financiare consolidate a Grupului la data de 31

martie 2013, precum si a rezultatului consolidat al operatiunilor sale si a fluxurilor

consolidate de numerar pentru perioada de trei luni incheiata la aceeasi data in



Sectiunea C – Actiunile

C 1

Tipul si clasa valorilor mobiliare oferite: actiuni nominative emise in forma

dematerializata, ordinare, indivizibile si liber negociabile de la data admiterii la

tranzactionare pe BVB precum si Drepturi de Alocare emise in forma dematerializata,

evidentiate prin inscriere in cont si liber transferabile prin intermediul pietei de capital.

ISIN: ROSNNEACNOR8

C 2 Moneda Actiunilor: RON

C 3

Numarul de actiuni emise si platite integral: 253.682.361 actiuni

Numarul de actiuni emise si neplatite: 0 actiuni

Valoarea nominala a unei actiuni: 10 RON

C 4

Descrierea drepturilor aferente actiunilor:

- dreptul de vot si dreptul de a participa la adunarea generala a actionarilor;

- dreptul la dividende;

- dreptul de a alege si a fi ales in organele de administrare si conducere a Societatii;

- dreptul de preferinta, drept aferent operatiunii de majorare a capitalului social si

care confera actionarului posibilitatea de a subscrie cu intaietate actiunile nou

emise, protejandu-l fata de riscul diluarii cotei din capitalul social detinute anterior

majorarii;

- dreptul de participare la repartizarea activului patrimonial in cazul lichidarii

Emitentului;

conformitate cu SIC34 ”Raportarea financiara interimara”.

B 11

In cazul in care capitalul de lucru al Societatii nu este suficient pentru necesitati

curente, explicatia insuficientei

Nu se aplica.



- dreptul la informare;

- dreptul de a ataca in justitie hotararile AGA sau deciziile Consiliului de

Administratie;

- dreptul de a se retrage din Societate;

- dreptul de a reclama auditorilor interni faptele despre care cred ca trebuie

verificate.

Anumite drepturi pot fi exercitate numai de catre actionari care detin o anumita cota din

capitalul social:

- dreptul de a solicita convocarea AGA, drept recunoscut actionarilor reprezentand,

individual sau impreuna cel putin 5% din capitalul social;

- dreptul de a cere introducerea de noi puncte pe ordinea de zi a AGA, drept

recunoscut actionarilor reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din

capitalul social;

- dreptul de a cere desemnarea unor experti in vederea analizarii anumitor operatiuni

din gestiunea Emitentului, drept recunoscut unuia sau mai multor actionari

reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 10% din capitalul social;

- dreptul de a declansa in nume propriu, dar in contul Emitentului actiunea in

raspundere contra fondatorilor, administratorilor, directorilor si auditorilor

financiari, drept recunoscut actionarilor care detin, individual sau impreuna, 5%

din capitalul social, daca actiunea nu este introdusa de AGA;

- dreptul ca reclamatia facuta auditorilor interni sa fie verificata, drept recunoscut

actionarilor reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul

social.

C 5

Descrierea oricaror restrictii cu privire la libera transferabilitate a Actiunilor

Cu exceptia obligatiei Ministerului Economiei si a Fondului Proprietatea fata de

investitori de a nu instraina, total sau partial, si de a nu intreprinde nici un fel de alte

actiuni care ar putea avea ca efect instrainarea totala sau partiala (cum ar fi ipoteca sau

instrumentele financiare derivate) a Actiunilor detinute in Nuclearelectrica, pe o

perioada de sase luni de la admiterea la tranzactionare, nu exista nicio alta restrictie cu



privire la libera transferabilitate a Actiunilor. Totodata, Fondul Proprietatea se

angajeaza neconditionat si irevocabil sa nu vanda, instraineze, transfere, gajeze sau

tranzactioneze in orice mod Drepturile de Alocare aferente Actiunilor subscrise si/sau

alocate.

C 6

Indicarea faptului daca Actiunile fac obiectul sau vor face obiectul unei cereri de

admitere la tranzactionare pe o piata reglementata si identificarea tuturor pietelor

reglementate pe care se tranzactioneaza sau se vor tranzactiona Actiunile

Actiunile si Drepturile de Alocare vor fi admise la tranzactionare pe piata reglementata

la vedere (administrata de Bursa de Valori Bucuresti). Nu se anticipeaza ca Actiunile sau

Drepturile de Alocare vor face obiectul unei cereri de admitere la tranzactionare pe o

alta piata reglementata.

C 7

Descrierea politicii de dividende

Societatea nu are o politica de dividend stabila. Pentru exercitiile financiare aferente

anilor 2010 si 2011, actionarii Societatii nu au aprobat distribuirea de dividende. Pentru

exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012, Consiliul de Administratie a propus o

distribuire a profitului net sub forma de dividende intr-o cota de 85%.

Potrivit legislatiei speciale aplicabile la data Prospectului, (Ordonanta Guvernului nr.

64/2001 cu modificarile si completarile ulterioare), Societatea are obligatia de a

distribui minimum 50% din profitul contabil ramas dupa deducerea impozitului pe

profit sub forma de dividend. Mai mult, cota de profit care va fi distribuita anual de

catre Societate sub forma de dividende este supusa aprobarii in cadrul adunarii generale

a actionarilor in care Statul Roman este actionar majoritar.

Sectiunea D – Riscurile

D 1 –

D 2

Informatii esentiale cu privire la riscurile cheie specifice Societatii sau industriei

- Activitatile Societatii sunt sensibile la ciclurile economice si la conditiile economice

generale.

- Riscul aparitiei unor evenimente imprevizibile si insurmontabile de natura sa

afecteze sau sa blocheze activitatea Societatii inclusiv, dar fara a se limita la,

defectiuni tehnice care pot cauza scurgeri radioactive majore, decizii politice luate la



nivel european ca urmare a unor accidente nucleare internationale, etc.

- Neexecutarea sau intarzierile in executarea proiectelor de investitii ale Societatii ar

putea avea efecte negative asupra activitatii acesteia;

- Activitatile Societatii necesita diverse autorizatii administrative, procedura de

obtinere a acestora fiind complexa si poate dura mult timp, conditiile aferente

obtinerii acestora se pot schimba si nu pot fi intotdeauna anticipate, putand rezulta

in costuri/ investitii suplimentare pentru asigurarea respectarii noilor conditii;

- Fluxurile de numerar operationale ale Societatii sunt afectate de variatiile ratelor de

dobanda, in principal datorita imprumuturilor pe termen lung in valuta contractate

de la banci finantatoare externe;

- Societatea poate fi expusa fluctuatiilor cursului de schimb prin datoriile generate de

imprumuturile pe termen lung si creantele sau datoriile comerciale exprimate in

valuta;

- Societatea poate fi expusa riscului de contrapartida care reprezinta riscul de

neincasare a contravalorii serviciilor prestate pe piata de energie electrica;

- Solutionarea nefavorabila a procedurilor legale judiciare la care Compania este

parte la data indicata in acest Prospect ar putea avea un efect negativ asupra

activitatii, situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Societatii;

- Prevederile din acordurile de finantare ale Societatii pot limita flexibilitatea

financiara si operationala a acesteia;

- Societatea are obligatia respectarii legislatiei achizitiilor publice;

- Societatea are obligatia indeplinirii masurilor dispuse prin autorizatiile/

licentele/controalele efectuate de autoritatile competente, inclusiv a masurilor de

notificare a ANRE si CNCAN cu privire la orice tranzactie cu actiuni intre actionari

sau cate terti ori la intentia de majora capitalul social;

- Riscul legat de modificarile climatice (dificultati in asigurarea apei de racire,

influenta perturbatiilor in reteaua de transport la furtuni, viscol etc) pot afecta

activitatea si rezultatele Societatii;

- Desi Societatea detine titlu de proprietate valabil si opozabil aferent unitatilor de



productie, exista posibilitatea contestarii in viitor a titlului de proprietate asupra

unor imobile;

- Lipsa opozabilitatii drepturilor de proprietate asupra unor imobile cu un impact

material redus, aflate in patrimoniul Societatii fata de terti ca urmare a neinscrierii

in Cartea Funciara;

- Regimul informatiilor clasificate sau detinute sub obligatia de confidentialitate

poate reduce nivelul de informatie din Prospect;

- Riscul nerespectarii conditiilor contractuale din contracte de finantare incheiate de

Societate, inclusiv a obligatiei de informare prealabila a creditorilor in cazul

schimbarii actionariatului;

- Sindicate puternice ce pot determina cresteri salariale sau ingreuna procesul de

eficientizare;

- Administratorii societatii, inclusiv membrii executivi ai consiliului de administratie

nu au incheiat inca contracte de mandat/administrare cu Societatea;

- Societatea poate cheltui sume importante pentru mentinerea infrastructurii sale.

Informatii esentiale cu privire la riscurile specifice desfasurarii activitatii in Romania

- Statul Roman va ramane actionar majoritar in Societate si dupa finalizarea Ofertei.

Prin urmare, modalitatea de reprezentare a Ministerului Economiei in organele

statutare ale Societatii trebuie aliniata cerintelor speciale prevazute in legislatia

pietei de capital pentru societati listate;

- Nerespectarea obligatiilor Romaniei de post-aderare la Uniunea Europeana poate

atrage aplicarea de catre UE de masuri de salvgardare care ar putea avea un efect

negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare, asupra rezultatelor

operationale ale Companiei sau asupra pretului de piata al actiunii;

- Birocratia, coruptia, instabilitatea sistemului juridic sunt factori care pot crea un

mediu nefavorabil desfasurarii afacerilor in Romania;

- Instabilitatea politica si guvernamentala poate afecta negativ valoarea investitiilor

in Romania si valoarea Actiunilor Oferite;

- Nivelul de transparenta a emitentilor si a informatiilor publice este mai redus decat



in alte state Europene;

- Modificarile cadrului legislativ din Romania pot afecta activele si activitatea

Societatii;

- Modificarea reglementarilor fiscale aplicabile ar putea afecta investitiile si

rezultatele Societatii;

- Riscul de tara, ce determina necesitatea ca analiza oportunitatii de investitie in

Actiunile Societatii sa ia in considerare factorii de instabilitate generati de posibila

incapacitate a administratiei publice din Romania de a gestiona si utiliza eficient

resursele, ca urmare a existentei unor structuri invechite si birocratice, precum si

datorita incoerentelor legislative;

- Drepturile Actionarilor conform legislatiei romanesti pot fi diferite de drepturile

actionarilor conform legislatiei din alte jurisdictii;

- Actionarii sunt expusi la riscul incertitudinii privind distribuirea de dividende;

- Participatiile actionarilor la capitalul social al Societatii pot fi diminuate daca

acestia nu isi exercita drepturile de preferinta, in cazul in care Societatea emite

actiuni in viitor;

- Dupa expirarea perioadei de lock-up, este probabil ca actionarul majoritar sa

solicite majorarea capitalului social cu alocatiile bugetare din perioada 2006 –

2009 in suma de 194.376.700 RON (reprezentand aproximativ 43 de milioane EUR

la un curs de 4,5 RON/EUR), fapt ce ar putea determina diluarea participatiilor

celorlalti sau necesitatea realizarii unor eforturi financiare in vederea mentinerii

cotelor de participatie.

D 3

Informatii esentiale cu privire la riscurile cheie specifice Actiunilor:

- BVB prezinta caracteristici similare cu alte burse mici din tarile emergente in ceea

ce priveste fragilitatea, lichiditatea scazuta si volatilitatea pietei si valorii titlurilor

cotate, pretul de piata al Actiunilor putand fi influentat si de acesti factori;

- Potentiala volatilitate a pretului de piata al Actiunilor ar putea afecta in mod negativ

pretul Actiunilor Societatii;

- Fluctuatia cursului de schimb poate influenta valoarea Actiunilor si dividendele



pentru investitorii din afara Romaniei;

- Vanzarile unor volume mari de actiuni ar putea genera o presiune de vanzare

semnificativa, care ar putea avea un efect negativ important asupra pretului de piata

al Actiunilor Societatii;

- Actiunile tranzactionate pe BVB sunt mai putin lichide decat actiunile

tranzactionate pe alte burse de valori importante;

- Neaplicarea principiilor guvernantei corporative de catre Societate poate afecta

mentinerea Emitentului la Categoria I a BVB si poate avea influenta asupra pretului

Actiunilor.

Informatii esentiale cu privire la riscurile cheie specifice drepturilor de alocare:

- Majorarea capitalului social/Oferta pot fi anulate, caz in care detinatorul

Drepturilor de Alocare/Actiuni este indreptatit exclusiv la rambursarea de catre

Emitent a pretului actiunilor subscrise in cadrul Ofertei, atasat carora au fost

atribuite Drepturile de Alocare;

- Oferta poate sa nu fie subscrisa 100%, caz in care nu vor mai fi atribuite Drepturi de

Alocare;

- Termenul la care drepturile de alocare ajung la maturitate poate fi prelungit in cazul

in care ulterior datei de admitere la tranzactionare a Drepturilor de Alocare si

anterior datei retragerii acestora de la tranzactionare, instantele de judecata dispun

suspendarea efectelor hotararii adunarii generale extraordinare a actionarilor

Nuclearelectrica prin care a fost aprobata emisiunea Drepturilor de Alocare;

- Drepturile de Alocare pot sa nu fie admise la tranzactionare, caz in care detinatorii

Drepturilor de Alocare se vor afla in imposibilitatea de a vinde respectivele Drepturi

de Alocare;

- Normele incidente Drepturilor de Alocare pot fi modificate, atragand prin urmare

modificarea Drepturilor de Alocare;

- Pretul de piata al Drepturilor de Alocare poate suferi modificari fata de pretul de

piata ulterior al Actiunilor;

- Piata Drepturilor de Alocare poate avea o lichiditate limitata;



- Investitorii rezidenti in alte jurisdictii vor fi expusi la riscul diferentelor de schimb

valutar intre Lei si alte valute, avand in vedere faptul ca Drepturile de Alocare sunt

emise si se vor tranzactiona in moneda nationala.

Sectiunea E – Oferta Primara

E 1

Fondurile nete care vor fi obtinute din Oferta Primara: intre 272.831.039 RON si

369.298.957 RON (in functie de Pretul Ofertei, daca toate Actiunile Oferite sunt

vandute);

Cheltuielile totale ale Ofertei Primare: sunt estimate a fi cuprinse intre 9.010.063 RON

si 10.083.013 RON. Cheltuielile sunt suportate integral de catre Societate;

Costurile estimate care vor fi percepute de catre Societate investitorilor: Societatea nu

percepe niciun comision investitorilor.

E 2a

Motivele Ofertei Primare:

Oferta publica de vanzare a 10% din actiunile emise de Nuclearelectrica a fost aprobata

prin Hotararea de Guvern nr. 39/2012, Hotararea de Guvern nr.380/19.06.2013 si

hotararea A.G.E.A. S.N.Nuclearelectrica S.A. nr.16/27.06.2013. Astfel, Nuclearelectrica

ofera spre vanzare un numar de 25.368.236 actiuni ordinare, nominative,

dematerializate, cu o valoare nominala de 10 RON emise de Nuclearelectrica.

Utilizarea fondurilor obtinute din Oferta Primara

In cazul Inchiderii cu Succes a Ofertei, Nuclearelectrica va incasa integral pretul

Actiunilor Oferite. Fondurile obtinute vor fi utilizate de catre Emitent, cu prioritate,

pentru finantarea proiectelor de investitii necesare pentru Unitatile 1 si 2 CNE

Cernavoda pentru mentinerea activului productiv la cel mai inalt nivel tehnologic. Se are

in vedere directionarea fondurilor obtinute pentru finantarea proiectului de investitii

„Instalatie de detritiere a apei grele”, proiect care va aduce beneficii pe termen lung

prin reducerea perioadelor de oprire planificata, prin imbunatatirea conditiilor

radiologice in timpul activitatilor de mentenanta si respectiv prin valorificarea tritiului

extras.

Valoare estimata neta a fondurilor din Oferta Primara

Intre 272.831.039 RON si 369.298.957 RON



E 3

Descrierea termenilor si conditiilor Ofertei Publice Primare

Tipul Ofertei Oferta Publica Primara

Cod ISIN ROSNNEACNOR8

Moneda

Actiunilor Oferite

RON

Lead Manager Swiss Capital S.A.

Membrul

Sindicatului

BT Securities S.A.

Participanti

Eligibili

Orice intermediari, cu exceptia Membrilor Sindicatului, firme

de investitii sau institutii de credit calificate ca participanti la

sistemul de tranzactionare al BVB, in conformitate cu Codul

BVB si care (i) au semnat un angajament irevocabil si

neconditionat de a respecta "Termenii si Conditiile Ofertei" si

legislatia aplicabila, in forma pusa la dispozitie de Sindicat

("Angajamentul") si (ii) au transmis Angajamentul, in

original, catre Sindicat.

Metoda de

Intermediere

Cea mai buna executie

Inregistrarea

subscrierilor in

cadrul Ofertei

Primare

Subscrierile investitorilor in Oferta Publica Primara vor fi

inregistrate la fiecare Membru al Sindicatului si la fiecare

Participant Eligibil, dupa caz.

Clauze de

garantare a

Ofertei

Oferta Publica Primara nu este garantata. Nu exista nicio

obligatie pentru Membrii Sindicatului sau pentru orice alta

entitate sa subscrie o parte din Actiunile Oferite, in cazul in

care aceasta parte ar ramane nesubscrisa.

Actiunile Oferite 25.368.236 actiuni emise de Nuclearelectrica, ordinare,

nominative, emise in forma dematerializata, cu o valoare

nominala de 10 RON, detinute de catre Emitent, reprezentand

10% din capitalul social al Societatii. Toate Actiunile Oferite



sunt din aceeasi clasa si confera drepturi egale tuturor

detinatorilor.

Drepturi de

Alocare Oferite

Valoarea Totala a

Ofertei

25.368.236 drepturi de alocare atasate Actiunilor Oferite.

Fiecare Actiune Oferita are atasat un Drept de Alocare.

intre 281.841.101,60 RON si 379.381.969,20 RON, daca toate

Actiunile Oferite sunt vandute, in functie de Pretul Ofertei.

Perioada Ofertei Oferta Publica Primara va incepe la data de 9.09.2013 si se

va inchide la data de 20.09.2013 inclusiv, reprezentand o

durata totala de 10 Zile Lucratoare.

Transele Ofertei Oferta Publica Primara este impartita in trei Transe de

subscriere ("Transele"), dupa cum urmeaza:

Transa Investitorilor Institutionali - destinata

exclusiv urmatoarelor tipuri de investitori institutionali:

(i) institutii de credit, (ii) firme de investitii, (iii)

organisme de plasament colectiv (fonduri de investitii,

societati de investitii si/sau societati de administrare a

investitiilor), (iv) societati de asigurare, (v) fonduri de

pensii si societati de administrare a respectivelor fonduri,

(vi) traderi, (vii) companii fiduciare (trust companies)

("Investitori Institutionali"). In cadrul Transei

Investitorilor Institutionali sunt alocate Actiuni care

reprezinta 85% din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului

in care Emitentul decide, impreuna cu comisia pentru

coordonarea procesului de privatizare si la recomandarea

Membrilor Sindicatului realocarea actiunilor intre cele

trei Transe;

Transa Subscrierilor Mari – destinata exclusiv

investitorilor care nu sunt Investitori Institutionali si care

subscriu mai mult de 15.000 de Actiuni Oferite. In cadrul

Transei Subscrierilor Mari sunt alocate Actiuni care

reprezinta 5% din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului in

care Emitentul decide, impreuna cu comisia pentru





trei Transe;

Transa Subscrierilor Mici - destinata exclusiv


subscriu pana la si inclusiv 15.000 de Actiuni Oferite si

mai mult de si inclusiv 100 de Actiuni Oferite. In cadrul

Transei Subscrierilor Mici sunt alocate Actiuni care

reprezinta 10% din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului

in care Emitentul decide, impreuna cu comisia pentru



trei Transe.

Emitentul isi rezerva dreptul ca, in ultima zi a Perioadei

Ofertei, sa poata realoca actiuni dintr-o transa insuficient

subscrisa catre o transa suprasubscrisa, astfel incat transa

insuficient subscrisa sa ajunga la un nivel de subscriere de

pana la 110%. Alocarea Actiunilor Oferite intre Transe ca

urmare a utilizarii mecanismului de realocare intre Transe,

daca este cazul, va fi facuta publica de catre Membrii

Sindicatului la Data Alocarii.

O realocare intre Transe nu va fi considerata o modificare a

Prospectului.

Nu exista Transe rezervate special pentru alte piete.

Subscriere

Minima

Subscrierea minima permisa pentru Transa Subscrierilor Mari

este de 15.001 actiuni.

Subscrierea minima permisa pentru Transa Subscrierilor Mici

este de 100 actiuni.

Pentru Transa Investitorilor Institutionali nu se impune o

limita minima a subscrierii pentru Investitori Institutionali.

Subscriere Subscrierea maxima permisa pentru Transa Subscrierilor Mici



Maxima este de 15.000 actiuni.

Pretul de

Subscriere

Investitorii Institutionali care subscriu in Transa

Investitorilor Institutionali pot subscrie in mod valid, pe

perioada Ofertei, la orice pret aflat in intervalul 11,20 si 15

RON/Actiune (inclusiv capetele acestui interval)

("Intervalul Pretului de Subscriere"). Pasul de pret

pentru subscrierile realizate in cadrul Transei Investitorilor

Institutionali este de 0,10 RON.

Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mari vor

subscrie la pretul fix de 15 RON/Actiune, i.e. la cel mai mare

pret din Intervalul Pretului de Subscriere.

Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mici vor

subscrie la pretul fix de 15 RON/Actiune, i.e. la cel mai mare

pret din Intervalul Pretului de Subscriere.

Pretul Ofertei Pretul Ofertei va fi stabilit pentru fiecare dintre cele trei

Transe, dupa cum urmeaza:

Transa Investitorilor Institutionali – daca numarul

total de Actiuni subscrise in aceasta Transa va

reprezenta:

- mai putin de 150% din numarul de Actiuni alocate

pentru Transa Investitorilor Institutionali, Pretul

Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor

Institutionali va fi egal cu cel mai mic Pret de

Subscriere inregistrat in Transa Investitorilor

Institutionali, si rezultat prin eliminarea Extremelor;

- mai mult de sau egal cu 150% din numarul Actiunilor

alocate pentru Transa Investitorilor Institutionali,

Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor

Institutionali va fi egal cu pretul la care Transa

Investitorilor Institutionali este subscrisa 150%, sau

daca un astfel de pret nu exista, Pretul Ofertei pe



Actiune va fi egal cu pretul la care Transa

Investitorilor Insitutionali este subscrisa la nivelul de

subscriere imediat superior celui de 150%.

Transa Subscrierilor Mari – Pretul Ofertei pe

Actiune pentru Transa Subscrierilor Mari va fi egal cu

Pretul Ofertei pe Actiune stabilit pentru Transa

Investitorilor Institutionali.

Reducerile aferente Transei Subscrierilor Mici nu sunt

aplicabile in cazul subscrierilor efectuate de salariati in

cadrul Transei Subscrierilor Mari.

Transa Subscrierilor Mici – Pretul Ofertei pe Actiune

pentru Transa Subscrierilor Mici va fi egal cu Pretul

Ofertei pe Actiune stabilit pentru Transa Investitorilor

Institutionali, cu aplicarea unor reduceri, dupa cum

urmeaza:

Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor

Mici, inclusiv salariati este egal cu (i) 92% din Pretul


Institutionali, pentru Investitorii din Transa Subscrierilor

Mici ale caror subscrieri sunt inregistrate in sistemul de

tranzactionare al BVB in primele 3 Zile Lucratoare ale

Perioadei Ofertei si (ii) 97% din Pretul Ofertei pe Actiune

stabilit pentru Transa Investitorilor Institutionali, pentru

Investitorii din Transa Subscrierilor Mici ale caror

subscrieri sunt inregistrate in sistemul de tranzactionare

al BVB incepand cu a 4-a Zi Lucratoare a Perioadei

Ofertei.

Ca urmare a aplicarii reducerilor de mai sus, Pretul

Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici poate

fi mai mic decat limita inferioara a Intervalului Pretului

de Subscriere si poate fi exprimat cu 3 zecimale.

Momentul care determina incadrarea in unul dintre cele doua



niveluri de pret pentru Transa Subscrierilor Mici este

momentul inregistrarii ordinului de bursa aferent subscrierii

in sistemul de tranzactionare al BVB.

Pretul Ofertei pe Actiune pentru fiecare Transa va fi stabilit,

conform regulilor mentionate mai sus, in prima Zi Lucratoare

care urmeaza expirarii Perioadei Ofertei, pe baza tuturor

subscrierilor valide inregistrate in Transa Investitorilor

Institutionali.

Intervalul Pretului de Subscriere si modalitatea de stabilire a

pretului de vanzare au fost stabilite prin hotararea de guvern

nr. 380/19.06.2013 publicata in Monitorul Oficial nr.

374/25.06.2013 si aprobate de Adunarea Generala a

Actionarilor Societatii nr. 16 in data de 27.06.2013

Revocabilitatea

subscrierilor

Subscrierile preluate in cadrul Perioadei Ofertei pentru

Transa Investitorilor Institutionali de catre oricare dintre

Membrii Sindicatului si/sau Participantii Eligibili sunt

revocabile in timp ce subscrierile preluate in cadrul Perioadei

Ofertei pentru celelalte transe, respectiv Transa Subscrierilor

Mari si Transa Subscrierilor Mici) de oricare dintre Membrii

Sindicatului si/sau Participantii Eligibili, sunt irevocabile.

Inchiderea cu

Succes a Ofertei

Oferta va fi considerata inchisa cu succes daca sunt

indeplinite in mod cumulativ, urmatoarele conditii: (a) la

momentul inchiderii sale, au fost subscrise 100% din Actiunile

Oferite ca urmare a derularii Ofertei Publice Primare; si (b)

admiterea Actiunilor Societatii la tranzactionare in cadrul

unui sistem de tranzactionare administrat de BVB. In cazul in

care Oferta nu este subscrisa 100% investitorilor li se vor

rambursa sumele platite, in termen de 5 zile lucratoare de la

inchiderea ofertei primare, prin transfer bancar in contul

specificat de fiecare investitor in formularul de subscriere.

Toate costurile si comisioanele bancare aferente rambursarii

vor fi suportate de investitori, prin deducerea acestora din

suma rambursata.



In cazul in care admiterea la tranzactionare ar fi respinsa,

investitorii pot solicita Emitentului rambursarea fondurilor in

maximum 60 de zile de la data publicarii anuntului privind

respingerea cererii de admitere. Sumele varsate de investitori

vor fi inapoiate acestora, fara a li se percepe comisioane sau

speze, in termen de maximum 3 zile lucratoare de la data

primirii cererii de rambursare a fondurilor de catre Emitent.

Drepturi de

preemptiune

Pe langa cele 25.368.236 actiuni reprezentand 10% din

capitalul social emise pentru scopurile Ofertei, Societatea va

emite un numar de 2.732.159 actiuni reprezentand 1,077% din

capitalul social al Societatii, care vor fi acordate spre

subscriere actionarului minoritar existent al Societatii (S.C.

Fondul Proprietatea S.A.) in vederea exercitarii dreptului de

preferinta de subscriere la pretul de vanzare din oferta publica

primara initiala de actiuni. Conform Hotararii Guvernului nr.

39/2012, Hotararii Guvernului nr.380/19.06.2013 si

hotararea A.G.E.A. S.N. Nuclearelectrica S.A.

nr.16/27.06.2013 actiunile ramase nesubscrise ca urmare a

neexercitarii dreptului de preferinta, vor fi anulate.

Metoda de

Alocare

In cazul in care Transa Subscrierilor Mari si Transa

Subscrierilor Mici este subscrisa la nivelul de 100% din

Actiunile alocate pentru aceasta Transa, tuturor investitorilor

le vor fi alocate integral Actiunile subscrise.

In cazul in care Transa Subscrierilor Mari si Transa

Subscrierilor Mici este suprasubscrisa, Actiunile din Transa

Subscrierilor Mari, respectiv Actiunile din Transa

Subscrierilor Mici vor fi alocate pro rata tuturor investitorilor

care au subscris in Transa Subscrierilor Mari, respectiv in

Transa Subscrierilor Mici. In cazul in care numarul Actiunilor

alocate unei subscrieri dupa alocarea pro rata nu este un

numar natural, numarul Actiunilor acordate subscrierii

respective va fi rotunjit in jos la numarul natural imediat

inferior. Toate Actiunile ramase nealocate dupa rotunjirea in

jos vor fi alocate cate una pentru fiecare subscriere (dar fara



ca in acest fel numarul de actiuni alocat in total unei

subscrieri sa depaseasca numarul de actiuni solicitate initial

prin subscrierea respectiva), parcurgand de sus in jos lista

subscrierilor ordonata descrescator dupa volumul ordinelor

inregistrate in sistemul de tranzactionare, iar in cadrul

aceluiasi nivel de volum, crescator dupa momentul

inregistrarii in sistemul de tranzactionare a ordinului aferent.

In cazul in care Transa Investitorilor Institutionali este

subscrisa in proportie de 100% din Actiunile alocate pentru

aceasta Transa, tuturor investitorilor le vor fi alocate integral

Actiunile subscrise.

In cazul in care Transa Investitorilor Institutionali este

suprasubscrisa (in proportie de mai mult de 100% din

Actiunile alocate pentru aceasta Transa), alocarea pentru

investitorii care au subscris in Transa Investitorilor

Institutionali la un pret mai mare sau egal cu Pretul Ofertei va

fi facuta de catre Emitent impreuna cu Membrii Sindicatului

de Intermediere pe baza urmatoarelor criterii calitative:

feedback de calitate in timpul procesului de pre-

marketing;

ordinea cronologica a subscrierilor acordand prioritate

subscrierilor efectuate in primele zile ale Perioadei

Ofertei;

orizontul investitional al investitorilor;

subscrierile efectuate la un Pret de Subscriere cat mai

apropiat de cel mai mare pret din Intervalul de Pret;

subscrierea unui numar mare de Actiuni;

investitori interesati de domeniul energiei si/sau in

investitii in Europa Centrala si de Est;

alte criterii care permit constituirea unei baze de



investitori de o inalta calitate si o evolutie pozitiva a

pretului de piata secundara;

natura si durata relatiilor investitionale intre investitori

si Membrii Sindicatului.

Registrul

Actionarilor

Registrul actionarilor Societatii este tinut de catre Depozitarul

Central, in baza unui contract de prestari servicii incheiat

intre Companie si Depozitarul Central si in conformitate cu

legile aplicabile.

Data Alocarii Prima Zi Lucratoare care urmeaza expirarii Perioadei Ofertei.

Data Tranzactiei Cea de-a treia Zi Lucratoare urmand Datei de Alocare, anume

acea Zi Lucratoare in care se inregistreaza in sistemul de

tranzactionare al BVB in sectiunea dedicata ofertelor publice

(i.e. POF) tranzactiile avand ca obiect Actiunile Oferite.

Data Decontarii Data la care se deconteaza tranzactiile cu Actiuni Oferite prin

sistemul de decontare al Depozitarului Central, i.e. trei Zile

Lucratoare dupa Data Tranzactiei.

E 4

Descrierea oricaror interese care sunt importante pentru Oferta Primara, inclusiv

conflicte de interese

Managerul Sindicatului si ceilalti Membri ai Sindicatului nu au niciun interes (inclusiv

nici un conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra Ofertei, cu

exceptia interesului pentru executarea contractului de intermediere semnat cu

Emitentul.

Consultantul financiar al Sindicatului de Intermediere nu are niciun interes (inclusiv

nici un conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra Ofertei, cu

exceptia interesului pentru executarea contractului semnat cu Sindicatul de

Intermediere.

Consultantul juridic al Sindicatului de Intermediere nu are niciun interes (inclusiv nici

un conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra Ofertei, cu

exceptia interesului pentru executarea contractului incheiat cu Sindicatul de

Intermediere.



Managerul Sindicatului, ceilalti Membri ai Sindicatului de Intermediere, consultantul

juridic, consultantul financiar, auditorul financiar au furnizat sau pot furniza si in viitor

diverse servicii specifice pentru Societate, pentru actionarii acesteia sau pentru entitati

terte interesate sa investeasca in Actiuni, servicii in schimbul carora au primit sau vor

primi o compensatie.

E 5

Denumirea Emitentului: Societatea Nationala Nuclearelectrica S.A.

Contractele de restrictionare (lock-up): ME precum si FP se obliga fata de investitori ca

pe o perioada de sase luni de la admiterea la tranzactionare a actiunilor, sa nu

instraineze, total sau partial, si sa nu intreprinda niciun fel de alte actiuni care ar putea

avea ca efect instrainarea totala sau partiala (cum ar fi ipoteca sau instrumentele

financiare derivate) a Actiunilor detinute de la Societate. Totodata, Fondul Proprietatea

se angajeaza neconditionat si irevocabil sa nu vanda, instraineze, transfere, gajeze sau

tranzactioneze in orice mod Drepturile de Alocare aferente Actiunilor subscrise si/sau

alocate.

E 6

Valoarea si procentul diluarii imediate ca efect al Ofertei Primare:

Ca rezultat al Ofertei Publice Primare urmatoarele participatii vor suferi o diluare:

Ministerul Economiei va avea o participatie diluata de la 90,2707% anterior Ofertei la

nu mai putin de 81,28% in situatia in care Fondul Proprietatea isi exercita dreptul de

preferinta sau 82,07% in situatia in care Fondul Proprietatea nu isi exercita dreptul de

preferinta.

Fondul Proprietatea va avea o participatie diluata de la 9,7293% la 8.84% daca sunt

respectate urmatoarele conditii cumulative: nu isi exercita dreptul de preferinta si nu

subscrie in cadrul Ofertei

E 7

Cheltuielile estimate care vor fi percepute de catre Societate investitorilor:

Nuclearelectrica nu percepe niciun comision investitorilor.

65

[ACEASTA PAGINA ESTE LASATA LIBERA INTENTIONAT]

66

2. FACTORI DE RISC

Investitia in Actiunile Oferite prin prezenta Oferta, precum si in Drepturile de Alocare atasate

acestora, implica un anumit grad de risc. Pentru o evaluare corecta a investitiei in Actiunile Oferite

si in Drepturile de Alocare aferente acestora, potentialii investitori ar trebui sa analizeze cu atentie

riscurile prezentate in continuare, cat si celelalte informatii cu privire la Emitent cuprinse in acest

Prospect, inainte de luarea oricarei decizii de investitie. Fiecare dintre riscurile evidentiate mai jos

ar putea avea un impact negativ asupra activitatii Grupului, pozitiei financiare si rezultatelor

operationale, asupra lichiditatii si/sau perspectivelor, precum si asupra oricarei investitii in

Actiunile Societatii sau a Drepturilor de Alocare atasate acestora. In cazul in care oricare dintre

riscurile prezentate mai jos se va concretiza, aceasta ar putea influenta negativ pretul de piata al

Actiunilor Societatii sau a Drepturilor de Alocare atasate si, ca rezultat, investitorii pot pierde

intreaga investitie sau o parte din aceasta.

Descrierea de mai jos a factorilor de risc nu se doreste a fi exhaustiva si nu este o prezentare

completa a tuturor riscurilor si a aspectelor semnificative ce tin de investitia in Actiunile Oferite/

Drepturile de Alocare atasate. Investitorii potentiali ar trebui sa ia in considerare faptul ca riscurile

prezentate in continuare sunt cele mai semnificative riscuri de care Emitentul are cunostinta in

prezent. Totusi, riscurile prezentate in aceasta sectiune nu includ in mod obligatoriu toate acele

riscuri asociate unei investitii in Actiunile Oferite/ Drepturile de Alocare atasate, iar Emitentul nu

poate garanta faptul ca ea cuprinde toate riscurile relevante. Pot exista si alti factori de risc si

incertitudini de care Emitentul nu are cunostinta in prezent sau pe care nu le considera a fi

semnificative si care pot modifica rezultatele efective, conditiile financiare, performantele si

realizarile Societatii si ale Grupului si pot conduce la o scadere a pretului Actiunilor Societatii sau a

Drepturilor de Alocare atasate.

De asemenea, investitorii ar trebui sa intreprinda diligentele necesare in vederea intocmirii

propriei evaluari a oportunitatii investitiei. Astfel, potentialii investitori ar trebui sa manifeste o

grija deosebita atunci cand evalueaza riscurile aferente si trebuie sa decida, in mod individual, daca

o astfel de investitie este potrivita, in lumina acestor riscuri.

In aceasta sectiune, ordinea prezentarii factorilor de risc este aleatorie si nu reprezinta o ordine

asumata a semnificatiei factorilor de risc.

Prin urmare, decizia investitorilor potentiali daca o investitie in Actiunile Oferite sau Drepturile de

Alocare atasate este adecvata ar trebui sa fie luata in urma unei evaluari atente atat a riscurilor

implicate cat si a celorlalte informatii referitoare la Emitent, cuprinse in acest Prospect.



RISCURI GENERALE SI MACROECONOMICE

Cadrul de desfasurare a activitatii. Desi Romania este membra a Uniunii Europene de la 1

ianuarie 2007, economia Romaniei prezinta in continuare caracteristicile unei piete emergente,

respectiv o piata financiara relativ nedezvoltata si fluctuatii uneori semnificative ale cursului de

schimb. Romania poate trece prin schimbari politice, sociale sau economice rapide si neasteptate

inclusiv prin perioade de recesiune economica, modificari semnificative sau schimbari ale

legislatiei, rate crescute ale inflatiei, instabilitate guvernamentala, masuri de austeritate luate de

Guvern sau interventia statului in principalele domenii de infrastructura (incluzand aici, dar fara a

ne limita la contributii solicitate de Guvern). Potentialii investitori ar trebui sa ia in considerare

faptul ca o astfel de piata prezinta un nivel de risc mai mare fata de pietele din tarile dezvoltate.

Totodata, Romania poate fi afectata inclusiv de propagarea efectelor generate de schimbarile

politice, juridice, sociale si economice care apar in Uniunea Europeana sau in tarile invecinate.

Activitatea Societatii poate fi influentata de mediul politic si economic din Romania, iar interventia

unui eveniment de natura sa afecteze mediul economic si financiar din Romania poate avea impact

asupra Societatii.

Conform Acordului Stand-By incheiat cu FMI, aprobat de Comitetul Executiv al FMI la data de 25

martie 2011 si intrat in vigoare la data de 31 martie 2011, Romania s-a angajat sa se concentreze

asupra unor reforme in sectoarele de energie si transport, considerate domenii cheie pentru

accelerarea cresterii PIB si pentru absorbtia fondurilor UE. Prin acest Acord, Romania a acceptat

sa restabileasca autonomia deplina operationala si financiara a ANRE in conformitate cu legislatia

UE si sa elimine progresiv preturile reglementate pentru consumatorii non-casnici la electricitate si

gaze in conformitate cu directivele UE, in timp ce se protejeaza consumatorii vulnerabili. De

asemenea, se are in vedere incheierea noilor contracte bilaterale semnate de societatile

producatoare de electricitate cu capital de stat in mod transparent si nediscriminatoriu pe piata de

energie electrica administrata de OPCOM, cat si ajustarea preturilor din contractele existente la

preturile de pe piata cat mai curand posibil din punct de vedere legal.

Pozitia financiara a Societatii depinde de politicile viitoare privind ajustarile de venit plafon

aferente pietei reglementate.

Riscul aparitiei unor evenimente imprevizibile si insurmontabile de natura sa

afecteze sau sa blocheze activitatea Societatii inclusiv, dar fara a se limita la,

defectiuni tehnice care pot cauza scurgeri radioactive majore, decizii politice luate la

nivel european ca urmare a unor accidente nucleare internationale, etc.



Modificarile cadrului legislativ din Romania pot afecta activele si activitatea

Societatii. Societatea este guvernata de legislatia din Romania (in particular de Legea Energiei

Electrice), precum si de regulamentele aprobate prin hotarari de Guvern, ordine ANRE si ordine

CNCAN. Desi legislatia din Romania a fost in mare parte armonizata cu legislatia UE, pot aparea

modificari viitoare, respectiv pot fi introduse legi si regulamente noi, cu efecte asupra activitatii

Societatii. Legislatia din Romania este uneori neclara, susceptibila de interpretari si, drept urmare,

are implementari diferite si modificari frecvente. Societatea nu poate previziona extinderea sau

impactul oricaror revizuiri sau modificari viitoare aduse legilor sau regulamentelor existente sau

semnificatia legilor si regulamentelor care pot fi introduse in viitor si care pot fi aplicabile acesteia.

Daca legile si regulamentele existente care se aplica in cadrul Societatii sunt revizuite pentru o mai

mare strictete sau daca noile legi si regulamente aplicabile sunt introduse pentru a creste nivelul de

reglementare si pentru a introduce noi cerinte legale sau de reglementare pe care Societatea trebuie

sa le respecte, acest aspect ar putea influenta costurile cu exploatarea si cele fixe ale Societatii, ar

putea fi necesare investitii suplimentare sau limitarea activitatilor, ceea ce ar putea avea efecte

negative asupra activitatii, rezultatelor operationale si situatiei financiare a Societatii.

Rezultatele financiare ale Societatii pot fi afectate de schimbari, ca de exemplu ale legislatiei

privind energia din surse regenerabile. Implementarea directivelor UE ce stabilesc reguli comune

pentru pietele de electricitate determina modificari ale cadrului legal national, cu impact la nivelul

operatiunilor Societatii.

RISCURI ASOCIATE ACTIVITATII GRUPULUI IN ROMANIA SI SECTORULUI DE

ACTIVITATE DIN CARE ACESTA FACE PARTE

Statul Roman va ramane cel mai mare actionar al Companiei si dupa Oferta si va

putea lua decizii care sa vina in contradictie cu cele mai bune interese ale Companiei

sau ale celorlalti actionari ai acesteia. Chiar si dupa o eventuala finalizare cu succes a Ofertei

Initiale, Statul Roman va ramane cel mai mare actionar al Societatii si va continua sa detina un

pachet de actiuni care ii va permite sa influenteze cele mai multe hotarari in cadrul adunarii

generale a actionarilor. Desi in conformitate cu regulamentele europene si standardele

internationale, entitatea care reprezinta, la data Prospectului, Statul Roman ca actionar in relatia

cu Nuclearelectrica (i.e. ME-DE), se poate schimba, Statul Roman va continua sa detina controlul

asupra Companiei, putand decide cu privire la aspectele majore privind Compania.

Practicile din trecut arata o interventie semnificativa a Statului Roman in companiile in care detine

totalitatea sau majoritatea actiunilor. Exemplificatoare in acest sens este ordonanta guvernului de

rectificare a bugetului de stat din 2010, prin care Romgaz, cea mai mare companie producatoare de



gaz din Romania, in care Statul Roman detine pachetul majoritar de actiuni, a facut o donatie la

bugetul de stat in valoare de 400 milioane RON.

Actiunile intreprinse sau deciziile luate de Statul Roman si care ar putea fi contrare intereselor

Companiei si/sau celorlalti actionari ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii,

situatiei financiare sau asupra rezultatelor operationale ale Companiei.

Obligatiile Romaniei de post-aderare la Uniunea Europeana. Dupa aderarea la UE in

2007, Romania a acceptat clauza de salvgardare in domeniul justitiei, afacerilor interne si

mediului. Aplicarea de catre UE a oricaror masuri de salvgardare ar putea afecta increderea in

mediul financiar din Romania, cu efecte negative potentiale asupra profitabilitatii Societatii.

Romania a primit deja avertizari ca urmare a nerespectarii legislatiei Europene.

Este important de mentionat faptul ca, la data aderarii Romaniei la UE, la 1 ianuarie 2007, a fost

implementat un „Mecanism de Cooperare si Verificare”, pentru a ajuta Romania in remedierea

deficitelor privind reforma judiciara si in lupta impotriva coruptiei, monitorizand progresul in

aceste domenii prin rapoarte periodice.

Daca Romania nu va atinge aceste obiective stabilite de Comisia Europeana in mod adecvat,

Comisia Europeana va avea dreptul de a aplica masuri de salvgardare in baza Tratatului de

Aderare, inclusiv prin suspendarea obligatiei Statelor Membre de a recunoaste si a duce la

indeplinire, in conditiile incluse in legislatia comunitara, hotararile judecatoresti sau orice alte

decizii judiciare emise in Romania, precum mandatele de arestare europene.

Desi Romania a inregistrat unele progrese in atingerea obiectivelor stabilite de Comisia Europeana,

nu poate fi exclus riscul aplicarii masurilor de salvgardare. Aplicarea oricaror masuri de

salvgardare in conformitate cu cele de mai sus ar putea afecta increderea investitorilor in mediul

economic si financiar din Romania, fapt care ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra

activitatii, situatiei financiare, asupra rezultatelor operationale ale Companiei sau asupra pretului

de piata al actiunii.

Birocratia, coruptia, instabilitatea sistemului juridic, sunt factori care pot crea un

mediu nefavorabil desfasurarii afacerilor in Romania.

Rapoartele organelor internationale semnaleaza necesitatea de a continua lupta impotriva

coruptiei in Romania, inclusiv in domeniul justitiei. Desi, in cel mai recent raport al Comisiei

Europene asupra progresului Romaniei in cadrul Mecanismului de Cooperare si Verificare,

Comisia Europeana "[…] considera ca rezultatele obtinute de Romania in materie de combatere a

coruptiei la nivel inalt au reprezentat unul dintre cele mai importante progrese inregistrate in



cadrul MCV […]" recomanda totusi "[…]depunerea de eforturi importante pentru eliminarea

coruptiei la toate nivelurile societatii romanesti […]", in special in sfera achizitiilor publice, unde

"[…] exista mari indoieli cu privire la eficacitatea organelor de urmarire penala care gestioneaza

asemenea cazuri […]". In concluziile raportului, Comisia Europeana remarca "necesitatea

accelerarii progreselor in ceea ce priveste recomandarile sale referitoare la reforma sistemului

judiciar, la integritate si la lupta impotriva coruptiei". Neimplementarea sau implementarea cu

intarziere a unor masuri corespunzatoare si eficiente pentru lupta impotriva coruptiei din Romania

ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau asupra

rezultatelor operationale ale Emitentului.

Instabilitatea politica si guvernamentala poate afecta negativ valoarea investitiilor in

Romania si valoarea Actiunilor Oferite. Activitatea curenta a Societatii, criza economica si in

special pretul de tranzactionare al Actiunilor pot fi afectate semnificativ de instabilitatea politica

generala din Romania.

Conditiile politice din Romania sunt foarte volatile, situatie evidentiata de conflictele frecvente

dintre autoritatile executive, legislative si judecatoresti, cu impact negativ asupra climatului de

afaceri si investitii din Romania. In timp ce scena politica din Romania pare stabila la momentul

actual, potentialul de instabilitate rezultat din inrautatirea situatiei economice in Romania si din

deteriorarea standardelor de viata nu trebuie subestimat. Orice astfel de instabilitate poate afecta

negativ mediul economic si politic, in special pe termen scurt.

Nivelul de transparenta a emitentilor si a informatiilor publice este mai redus decat

in alte state Europene. Practicile din Romania in domeniul raportarii, contabilitatii si

inregistrarilor financiare pot fi diferite in anumite aspecte prin comparatie cu cele aplicabile

societatilor din alte state membre ale Uniunii Europene, desi Romania este intr-un proces continuu

de transpunere in legislatia nationala a prevederilor din legislatia europeana. Nivelul de informatii

disponibile privind actiunile si situatia financiara ale societatilor admise la tranzactionare pe o

piata reglementata din Romania este uneori mai restrans decat in cazul societatilor similare din

alte state europene.

Modificarea reglementarilor fiscale aplicabile. Datorita climatului economic actual,

reglementarile fiscale atat din Romania cat si din celelalte state pot suferi modificari (e.g. majorare

a impozitelor, noi taxe, reducerea sau suspendarea unor stimulente fiscale), cu consecinta ca

Nuclearelectrica si, respectiv, investitorii ar putea datora in viitor impozite mai mari decat cele pe

care deja le platesc. Astfel de modificari in legislatia fiscala, in masura in care sunt aplicabile

Companiei, ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra activitatii, situatiei financiare sau



asupra rezultatelor operationale ale Companiei.

Riscul de tara. Romania este o piata emergenta. Analiza oportunitatii de investitie in Actiunile

Societatii ar trebui sa ia in considerare factorii de instabilitate generati de posibila incapacitate a

administratiei publice din Romania de a gestiona si utiliza eficient resursele, ca urmare a existentei

unor structuri invechite si birocratice, precum si incoerentelor legislative.

Drepturile Actionarilor conform legislatiei romanesti pot fi diferite de drepturile

actionarilor conform legislatiei din alte jurisdictii. Societatea este o entitate organizata in

conformitate cu legislatia din Romania. Desi legislatia din Romania este armonizata cu legislatia la

nivelul UE, drepturile conferite de Actiunile Societatii pot fi diferite de drepturile conferite de

actiunile detinute in alte societati organizate conform legislatiilor din alte state decat Romania.

Riscul privind distribuirea de dividende. Nu exista nicio garantie ca actionarii Societatii sa

aprobe in viitor distributia de dividende sau alte venituri actionarilor. In prezent, distribuirea de

dividende in cadrul Nuclearelectica este supusa unei reglementari speciale prin OG nr. 64/2001,

prin care minim 50% din profit se distribuie cu titlu de dividende actionarilor Societatii.

Participatiile actionarilor la capitalul social al Societatii pot fi diminuate daca acestia

nu isi exercita drepturile de preferinta, in cazul in care Societatea emite actiuni in

viitor. Societatea are obligatia legala de a-si majora capitalul social cu valoarea terenurilor pentru

care s-au obtinut certificate de atestare a dreptului de proprietate prin emiterea de noi actiuni catre

Stat (prin Ministerul Economiei), acesta nefiind majorat in mod corespunzator la acest moment, cu

valoarea unui teren detinut de Societate in baza unui certificat de atestare a dreptului de

proprietate Majorarea capitalului poate determina diluarea participatiei celorlalti actionari in cazul

in care acestia nu isi exercita dreptul de preferinta. Dupa expirarea perioadei de lock-up, este

probabil ca actionarul majoritar sa solicite majorarea capitalului social cu alocatiile bugetare din

perioada 2006 – 2009 in suma de de 194.376.700 (reprezentand aproximativ 43 de milioane

EUR), fapt ce poate determina diluarea participatiilor celorlalti actionari sau necesitatea realizarii

unor eforturi financiare in vederea mentinerii cotelor de participatie.

Neexecutarea sau intarzierile in executarea proiectelor de investitii ale Grupului ar

putea avea efecte negative asupra activitatii Grupului. Proiectele de investitii se bazeaza pe

utilizarea intensiva a resurselor, supuse riscurilor de piata, de creditare, comerciale, de

reglementare, operationale. In legatura cu aceste proiecte, Grupul trebuie sa obtina in general

autorizatiile necesare, sa stranga fonduri proprii suficiente si sa isi finanteze datoriile, precum si sa

incheie contracte cu tertii. Riscurile cheie asociate proiectelor de investitii se refera la intarzieri in

obtinerea autorizatiilor (inclusiv a autorizatiilor de mediu), modificari de preturi, opozitia publica



fata de proiecte, schimbari nefavorabile in climatul politic sau de reglementare, conditii climatice

nefavorabile, dezastre naturale, accidente si alte evenimente neprevazute, incapacitatea de a

strange fonduri suficiente in conditii acceptabile.

Desi astfel de evenimente nu au avut loc la nivelul Emitentului, aparitia acestor factori de risc poate

conduce la anulari sau intarzieri in finalizarea sau inceperea operatiunilor aferente proiectelor de

investitii ale Grupului, ceea ce ar majora costul proiectelor planificate sau in curs de desfasurare.

Grupul este angajat in prezent in mai multe proiecte care sunt in curs de dezvoltare sau in faza de

planificare.

Societatea poate cheltui sume importante pentru mentinerea infrastructurii sale. O

mare parte dintre elementele de infrastructura ale Societatii au fost construite initial cu multi ani in

urma. Echipamentele mai vechi, chiar daca au fost pastrate in conformitate cu bunele practici de

tehnologie, ar putea necesita cheltuieli semnificative de capital pentru a functiona eficient la

intreaga capacitate. De asemenea, alte echipamente ar putea necesita intretinere sau modernizare

chiar daca au fost puse in functiune recent. Daca Societatea subestimeaza intretinerea necesara sau

nu este capabila sa efectueze cheltuielile aferente din cauza constrangerilor cu privire la lichiditati

sau din alte motive, acesta s-ar putea confrunta cu opriri frecvente, neplanificate, riscand astfel sa

suporte cheltuieli de intretinere mai mari decat cele preconizate initial si sa inregistreze venituri

mai mici (pe perioadele de intrerupere productie). Aceasta ar putea avea efecte negative asupra

activitatii, rezultatelor operationale si situatiei financiare a Societatii.

Activitatile Societatii necesita diverse autorizatii administrative. Operatiunile si

dezvoltarea activitatilor industriale ale Societatii necesita diverse autorizatii si licente

administrative. Procedurile pentru obtinerea si reinnoirea acestor autorizatii pot dura mult timp si

pot fi complexe. Conditiile aferente obtinerii acestor autorizatii se pot schimba si nu pot fi

intotdeauna anticipate, putand rezulta in costuri/ investitii suplimentare pentru asigurarea

respectarii noilor conditii.

Riscul de rata a dobanzii. Fluxurile de numerar operationale ale Emitentului sunt afectate de

variatiile ratelor de dobanda, in principal datorita imprumuturilor pe termen lung in valuta

contractate de la banci finantatoare externe, in vederea realizarii de investii (i.e. realizarea Unitatii

2 de la CNE Cernavoda). Riscul de numerar determinat de cresterea ratei dobanzii este riscul ca

dobanda si, prin urmare, cheltuiala cu aceasta, sa fluctueze in timp. Compania are imprumuturi pe

termen lung semnificative, cu rate de dobanda fixe si variabile, care pot expune compania la riscul

de numerar. Fluctuatiile ratelor de dobanda pot avea impact asupra gradului de indatorare al

Societatii, cu implicatii la nivelul activitatii, situatiei financiare si rezultatelor operationale ale



Societatii. Cu toate acestea, este de mentionat ca Societatea nu apeleaza in prezent la credite pentru

desfasurarea activitatii curente.

Cursul de schimb si inflatia. Emitentul poate fi expus fluctuatiilor cursului de schimb prin

datoria generata de imprumuturile pe termen lung, creantele sau datoriile comerciale exprimate in

valuta.

Moneda utilizata pe piata interna este RON. Societatea este expusa riscului de schimb valutar la

achizitiile si imprumuturile realizate in alta moneda decat cea utilizata de Societate pe piata

interna. Monedele care expun Societatea la acest risc sunt, in principal EURO, USD si CAD.

Imprumuturile si datoriile in valuta pe de o parte si creantele in valuta pe de alta parte sunt ulterior

exprimate in RON, la cursul de schimb de la data bilantului, comunicat de BNR. Chiar daca

diferentele rezultate in urma reevaluarii pozitiilor bilantiere la cursul de inchidere de la data

bilantului nu afecteaza fluxul de numerar pana in momentul lichidarii datoriei, acestea sunt incluse

in contul de profit si pierdere si au impact asupra acestuia.

Riscul de contrapartida. Riscul de contrapartida reprezinta riscul de neincasare a contravalorii

serviciilor prestate pe piata de energie electrica. Tratamentul riscului de contrapartida se bazeaza

pe factori de succes interni si externi Societatii. Factorii externi de succes – care au efect asupra

reducerii riscului in mod sistematic sunt: restructurarea pietei de energie, liberalizarea pietei de

energie si perfectionarea activitatii operatorului de piata. Factorii interni de succes in tratamentul

riscului de contrapartida includ diversificarea portofoliului de clienti.

Neplata de catre partenerii contractuali a sumelor scadente poate avea efecte negative asupra

activitatii Societatii. In contextul crizei financiare si economice actuale si restrictiilor cu privire la

disponibilitatea creditelor, gestionarea riscurilor privind lichiditatile este deosebit de importanta

pentru Societate. Daca Societatea nu poate asigura lichiditatea, nu poate mentine flexibilitatea

financiara necesara sau nu poate pastra rezerve suficiente de lichiditati sub forma unor linii de

credit angajate, activitatea, rezultatele operationale si situatia financiara a Societatii ar putea fi

afectate negativ.

Activele financiare, care pot supune Societatea riscului de incasare sunt in principal creantele

comerciale. Societatea a implementat o serie de politici prin care se asigura ca vanzarea de servicii

se realizeaza catre clienti cu o bonitate corespunzatoare. Valoarea creantelor, neta de provizion,

reprezinta suma maxima expusa riscului de incasare. Riscul de neincasare aferent acestor creante

este limitat, intrucat aceste sume sunt, in principal, datorate de companii detinute de stat. Riscul

de neincasare a contravalorii serviciilor prestate pe piata de energie este permanent monitorizat iar

Societatea este protejata de prevederile Codului Comercial al Pietei angro de energie electrica, cel



putin in ceea ce priveste decontarile pe piata de echilibrare.

Societatea este supusa procedurilor de reglementare si se poate confrunta cu litigii,

cu rezultate incerte. Pe parcursul desfasurarii normale a activitatii sale, Societatea este

implicata in proceduri litigioase si de reglementare. Aceste proceduri cuprind disputele cu clientii

sau cu furnizorii, precum si proceduri de lucru si administrative. Societatea este implicata in litigii

semnificative in care are calitatea de reclamant, pentru recuperarea creantelor, motiv pentru care a

constituit provizioane pentru creantele in litigiu. In situatia pierderii litigiilor in curs sau in situatia

aparitiei altor litigii semnificative, Societatea ar putea fi pusa in situatia de a suporta cheltuielile

legate de litigii si/sau de a se confrunta de asemenea cu un risc reputational. Oricare dintre acesti

factori ar putea avea un efect negativ asupra activitatii, rezultatelor operationale si situatiei

financiare a Societatii.

Riscul legat de modificarile climatice (dificultati in asigurarea apei de racire,

influenta perturbatiilor in reteaua de transport la furtuni, viscol etc) pot afecta

activitatea si rezultatele Societatii.

Prevederile din acordurile de finantare ale Societatii pot limita flexibilitatea

financiara si operationala a acestuia. Acordurile de finantare ale Societatii contin prevederi

care ar putea limita capacitatea Societatii de a finanta operatiunile sale viitoare si cerintele de

capital precum si capacitatea sa de a desfasura anumite activitati comerciale importante. Daca

Societatea incalca prevederile oricarui acord de finantare si nu poate remedia incalcarea sau nu

poate obtine o scutire de la creditori, acesta ar putea fi considerat ca neindeplinind obligatiile

asumate prin respectivul acord. Neindeplinirea obligatiilor asumate prin orice acord de finantare

poate rezulta intr-un caz de neindeplinire a obligatiilor asumate prin oricare alte acorduri de

finantare si pot determina creditorii care sunt parti la astfel de alte acorduri sa accelereze

scadentele tuturor sumelor datorate conform acestor angajamente. De asemenea, in cazul

neindeplinirii obligatiilor, imprumutatorii care au acordat linii de credit Societatii pot inceta

angajamentele de extindere a creditului, sau pot inceta acordarea de imprumuturi. Monitorizarea

indeplinirii clauzelor financiare prevazute in contractele de imprumut constituie preocuparea

permanenta a managementului Emitentului.

Emitentul are obligatia respectarii legislatiei achizitiilor publice. Emitentul are obligatia

respectarii prevederilor Ordonantei de Urgenta a Guvernului nr. 34/2006 privind atribuirea

contractelor de achizitie publica, a contractelor de concesiune de lucrari publice si a contractelor de

concesiune de servicii si a prevederilor legale adiacente cu ocazia incheierii cu alti operatori

economici a contractelor de achizitie de produse, servicii sau lucrari destinate desfasurarii



activitatii relevante

RISCURI ASOCIATE ACTIUNILOR

Piata de capital si lichiditatea. BVB prezinta caracteristici similare cu alte burse mici din tarile

emergente in ceea ce priveste fragilitatea, lichiditatea scazuta si volatilitatea pietei si valorii

titlurilor cotate, pretul de piata al Actiunilor putand fi influentat si de acesti factori.

Pretul de piata al Actiunilor Societatii poate fi volatil. Pietele bursiere au cunoscut

fluctuatii semnificative in ultimii ani, lucru care nu a fost intotdeauna legat de performanta

companiilor ale caror actiuni sunt tranzactionate. Astfel de fluctuatii pot afecta semnificativ pretul

Actiunilor Societatii.

Pretul de piata al Actiunilor este instabil si poate suferi scaderi bruste si semnificative. Scaderile de

pret pot fi cauzate de o varietate de factori, inclusiv de diferenta dintre rezultatele anuntate de

Societate si prognozele realizate de analisti, de contracte importante, fuziuni, achizitii si

parteneriate strategice implicand Grupul Societatea sau competitorii acestuia, de fluctuatiile

situatiei financiare si rezultatelor operationale ale Grupului Societatii, factori legati de industria

energetica si conditiile economice generale, cat si de instabilitatea generala a pretului actiunilor pe

pietele pe care actiunile sunt cotate sau pe pietele internationale in general. Ca urmare, investitorii

se pot confrunta cu o fluctuatie semnificativa a pretului de piata al actiunilor.

Fluctuatia cursului de schimb poate influenta valoarea Actiunilor si dividendele

pentru investitorii din afara Romaniei. Actiunile Existente sunt cotate si vor fi

tranzactionate in RON. In consecinta, investitorii din afara Romaniei sunt supusi fluctuatiilor

negative ale monedei lor locale fata de RON, ceea ce ar putea influenta valoarea Actiunilor,

precum si dividendele platite in RON in legatura cu Actiunile Societatii.

Vanzarile unor volume mari de actiuni ar putea genera o presiune de vanzare

semnificativa, care ar putea avea un efect negativ important asupra pretului de

piata al Actiunilor Societatii. Vanzarile unor volume mari de actiuni la bursa ar putea genera

o presiune de vanzare, care ar putea avea un efect negativ important asupra pretului de piata al

Actiunilor. Aceasta ar putea face ca potentiala incercare ulterioara a Grupului de a obtine capital

sa fie mai dificila sau sa forteze Grupul de a obtine capital suplimentar in conditii mai putin

favorabile.

Actiunile tranzactionate pe BVB sunt mai putin lichide decat actiunile tranzactionate

pe alte burse de valori importante. Piata de tranzactionare a Actiunilor Societatii este piata

reglementata la vedere a BVB. Actiunile tranzactionate pe piata reglementata BVB sunt mai putin



lichide decat actiunile tranzactionate pe pietele importante din alte tari din Europa sau din Statele

Unite. Ca urmare, detinatorii de Actiuni se pot confrunta cu probleme la cumpararea sau vanzarea

de Actiuni, in special in cazul pachetelor mari. Actiunile si alte valori mobiliare ale societatilor

tranzactionate pe BVB au suferit in trecut fluctuatii substantiale ale pretului de piata. Acest lucru a

afectat si va putea afecta in viitor pretul de piata si lichiditatea actiunilor societatilor listate la BVB,

inclusiv pretul de piata si lichiditatea Actiunilor Societatii.

Aplicarea principiilor guvernantei corporative de catre Societate. Exercitarea efectiva a

principiilor guvernantei corporative poate face obiectul unor limitari generate de modalitatea de

exercitare a calitatii de actionar de catre actionarul majoritar in special in legatura cu desemnarea

administratorilor si luarea unor decizii corporative coroborate cu constrangerile pe care actionarul

cu pozitie de control le are privind administrarea patrimoniului public si privat al Statului. In

situatia in care, din diferite motive, Nuclearelectrica nu ar respecta principiile guvernantei

corporative, aceasta poate influenta pretul Actiunilor.

Actiunile nu au mai facut obiectul unei oferte publice de vanzare. Prin urmare, pretul

Actiunilor poate fi mai volatil decat in cazul actiunilor unei companii deja listate. Exista riscul sa nu

se formeze o piata pentru Actiunile Emitentului dupa aceasta Oferta sau, in cazul in care se

formeaza, sa nu se mentina, deoarece Actiunile nu au mai facut obiectul unei oferte de vanzare

publica anterioare. Pietele de tranzactionare lichide sunt caracterizate in general de o volatilitate a

pretului mai scazuta si o executare mai eficienta a ordinelor de vanzare sau cumparare. In cazul in

care o piata de tranzactionare lichida nu se formeaza pentru Actiunile Oferite, pretul Actiunilor

poate fi mult mai volatil, iar executarea unui ordin de vanzare sau cumparare pentru acestea poate

fi mai dificila. Pretul Actiunilor poate fluctua semnificativ datorita unui numar de factori, unii

dintre acestia aflati in afara controlului Nuclearelectrica.

RISCURI ASOCIATE DREPTURILOR DE ALOCARE

Riscul anularii majorarii capitalului social/Ofertei

In cazul in care majorarea capitalului social si/sau Oferta sunt anulate irevocabil,

detinatorul Drepturilor de Alocare/Actiunilor este indreptatit exclusiv la

rambursarea de catre Emitent a pretului actiunilor subscrise in cadrul Ofertei.

Astfel, suma de bani rambursata detinatorului de Drepturi de Alocare/Actiuni este

egala cu produsul dintre numarul de Drepturi de Alocare/Actiuni detinut si pretul de

vanzare al unei Actiuni Nou Emise. Prin exceptie, in cazul Fondului Proprietatea

suma de bani rambursata Fondului Proprietatea este egala cu produsul dintre

numarul de Drepturi de Alocare/Actiuni si pretul la care Fondul Proprietatea a



subscris Actiuni Nou Emise in cadrul exercitarii dreptului de preferinta. Prin

urmare, in situatia in care detinatorul Drepturilor de Alocare/Actiuni a achizitionat

Drepturile de Alocare/Actiuni la un pret mai mare decat pretul de subscriere al

actiunilor in cadrul Ofertei, acesta va inregistra o pierdere echivalenta cu diferenta

dintre pretul de subscriere a Actiunilor si pretul de achizitie a Drepturilor de

Alocare/Actiunilor.

Riscul ca Oferta sa nu fie incheiata cu succes

In cazul in care Oferta nu se subscrie 100%, nu vor mai fi atribuite Drepturi de Alocare, si in

consecinta nu vor mai fi efectuate procedurile privind emiterea de catre Autoritatea de

Supraveghere Financiara a Certificatului de inregistrare a Drepturilor de Alocare, si nici nu vor mai

fi efectuate demersurile privind admiterea la tranzactionare a Drepturilor de Alocare.

Riscul unui interval de timp mai lung intre data inceperii tranzactionarii Drepturilor

de Alocare si data retragerii de la tranzactionare a acestora

In cazul in care, ulterior datei de admitere la tranzactionare a Drepturilor de Alocare si anterior

datei retragerii acestora de la tranzactionare, instantele de judecata dispun suspendarea efectelor

hotararii adunarii generale extraordinare a actionarilor Nuclearelectrica prin care a fost aprobata

emisiunea Drepturilor de Alocare, exista riscul prelungirii termenului la care drepturile de alocare

ajung la maturitate.

Riscul neadmiterii la tranzactionare a Drepturilor de Alocare

In cazul in care cererea de admitere la tranzactionare a Drepturilor de Alocare este respinsa de

BVB, detinatorii Drepturilor de Alocare se vor afla in imposibilitatea de a vinde respectivele

Drepturi de Alocare.

In cazul in care Drepturile de Alocare nu sunt admise la tranzactionare in cadrul pietei

reglementate la vedere administrate de BVB:

(a) Fiecare Drept de Alocare va incorpora dreptul de proprietate al detinatorului Dreptului de

Alocare asupra unei Actiuni Nou Emise care ii va fi atribuita ulterior, respectiv la momentul

inregistrarii majorarii capitalului social de catre Depozitarul Central;

(b) Drepturile de Alocare nu pot fi instrainate de detinatorii acestora.

Riscul modificarii normelor incidente Drepturilor de Alocare

Exista posibilitatea ca normele juridice incidente Drepturilor de Alocare sa inregistreze modificari,



caz in care in functie de continutul acestora exista posibilitatea ca Drepturile de Alocare sa

inregistreze la randul lor modificari corespunzatoare.

Riscul unor variatii ale pretului de piata al Drepturilor de Alocare fata de pretul de

piata ulterior al Actiunilor

Avand in vedere existenta unui numar restrans de experinte similare pe pietele reglementate din

Romania exista riscul unor variatii ale pretului de piata al Drepturilor de Alocare fata de pretul de

piata ulterior al Actiunilor, risc care va fi suportat exclusiv de detinatorii Drepturilor de Alocare. In

plus, pretul de piata al Drepturilor de Alocare poate varia in functie de evenimentele raportate de

Emitent in cadrul executarii obligatiilor de raportare care ii revin.

Riscul ca piata Drepturilor de Alocare sa aiba o lichiditate limitata

Avand in vedere existenta unui numar restrans de experinte similare pe pietele reglementate din

Romania in ceea ce priveste emisiunea de Drepturi de Alocare, exista riscul ca piata Drepturilor de

Alocare sa aiba o lichiditate limitata.

Riscul valutar

Investitorii rezidenti in alte jurisdictii vor fi expusi la riscul diferentelor de schimb valutar intre Lei

si alte valute, avand in vedere faptul ca Drepturile de Alocare sunt emise si se vor tranzactiona in

moneda nationala.

RISCURI JURIDICE

Detinerea de autorizatii. Emitentul confirma detinerea autorizatiilor necesare potrivit

legislatiei aplicabile, pentru anumite obiective Emitentul fiind in curs de reautorizare/obtinere de

autorizatii. In situatia in care Societatea desfasoara activitati fara detinerea autorizatiilor necesare

sau cu nerespectarea prevederilor autorizatiilor, poate fi supusa unor sanctiuni specifice

(contraventionale, suspendarea sau anularea autorizatiilor) iar, cel putin la nivel teoretic, veniturile

generate de activitati neautorizate/in locatiile in legatura cu care nu au fost obtinute toate

autorizatiile pot fi subiectul confiscarii de catre autoritatile fiscale.

Indeplinirea masurilor dispuse prin autorizatiile/controalele efectuate de

autoritatile competente. Potrivit legislatiei aplicabile, neducerea la indeplinire, in termenul

stabilit, a dispozitiilor date prin proces-verbal de control sau autorizatia relevanta (Autorizatia de

Gospodarire a Apelor nr. 160/2012 ce prevede in sarcina Societatii obligatia de a monta aparatura

necesara monitorizarii automate, atat a debitelor de apa impurificate termic, cat si a gradientului

termic asupra apelor din receptori pentru Unitatile 1 si 2 pana la data de 31.12.2012) constituie



contraventie si se sanctioneaza cu amenda. In plus, autoritatea competenta poate sa supende /sa

retraga autorizatia respectiva in cazul in care titularul autorizatiei a incalcat dispozitiile organelor

de control in materie.

Titlul de proprietate asupra unor imobile. Cu privire la un numar limitat de imobile care

sunt aferente activitatii conexe a Societatii nu exista o situatie clara a titlului in baza caruia sunt

detinute. Societatea detine titlu de proprietate asupra majoritatii terenurilor aflate in patrimoniul

acesteia in baza unor certificate de atestare a dreptului de proprietate emise conform prevederilor

Legii nr. 15/1990 privind reorganizarea unitatilor economice de stat ca regii autonome si societati

comerciale, care a avut drept scop conturarea cadrului legal in vederea restructurarii fostelor

intreprinderi de stat si delimitarea patrimoniului acestora de domeniul public al statului.

Desi certificatele de proprietate sus mentionate nu pot fi considerate titluri de proprietate in sensul

strict al acestei notiuni, acestea sunt, de regula, acceptate ca fiind documente ce atesta dreptul de

proprietate al societatilor constituite in temeiul Legii nr. 15/1990. Totusi, exista riscul unor actiuni

in revendicare sau al unor actiuni prin care se solicita invalidarea acestora. Lipsa inscrierii in cartea

funciara a dreptului de proprietate are ca efect inopozabilitatea acestuia fata de terti.

Avand in vedere aceasta situatie atipica de restructurare, circumstanta specifica privitoare la

dreptul de proprietate constituit in baza Legii nr. 15/1990, precum si problematica complexa a

dreptului de proprietate in Romania, Emitentul nu garanteaza ca dreptul de proprietate asupra

unor terenuri sau constructii care ii apartin nu va putea fi contestat in viitor.

Conformarea cu cerintele actelor emise de autoritati. Emitentul are obligatia de a se

conforma masurilor dispuse de autoritati publice, nerespectarea acestor obligatii putand atrage

sanctiuni contraventionale, patrimoniale, administrative si penale, dupa caz, cu consecinte adverse

asupra Emitentului.

Regimul informatiilor clasificate sau detinute sub obligatia de confidentialitate poate

reduce nivelul de informatie din Prospect. Societatea este detinatoare de informatii

clasificate, fiindu-i aplicabile prevederile Legii nr. 182/2002 privind protectia informatiilor

clasificate precum si a normelor subsecvente acesteia. Pentru scopul acestui Prospect, nu exista

informatii privind detinerea informatiilor clasificate secret de serviciu, carora li se aplica prevederi

similare celor stabilite pentru secretele de stat prin prevederile Legii nr. 182/2002 privind

protectia informatiilor clasificate. Similar, pentru scopul acestui Prospect nu exista informatii

afectate de o obligatie de confidentialitate si pentru care Societatea nu a obtinut de la partile

relevante acordul pentru dezvaluire. Anumite informatii semnificative privind activitatea

Emitentului (de exemplu cu privire la contractele cu persoane implicate, contractele privind



industria sau alte contracte importante) nu pot fi din aceste motive prezentate in Prospect.

Respectarea conditiilor contractuale din contracte de finantare. Emitentul este parte in

contracte de finantare care prevad asumarea de catre Societate a unor obligatii (incluzand dar fara

a se limita la obligatia de notificare/obtinere a acordului finantatorilor cu privire la o serie de

operatiuni privitoare la Societate, inclusiv operatiuni privind schimbarea structurii actionariatului

Societatii). Incalcarea acestor angajamente poate atrage accelerarea restituirii imprumuturilor cu

consecinte majore asupra activitatii, situatiei financiare si perspectivelor Emitentului.

Sindicate puternice ce pot determina cresteri salariale sau ingreuna procesul de

eficientizare. La nivelul Societatii exista in prezent mai multe sindicate, dintre care unul este

reprezentativ, si anume Sindicatul C.N.E. Cernavoda, cu o putere de negociere ridicata. Orice

cresteri salariale sau orice imbunatatiri ale pachetului de beneficii daca nu vor fi recunoscute drept

costuri la calculul tarifului reglementat vor diminua profitabilitatea Emitentului. Totodata,

sindicalizarea puternica ar putea constitui un obstacol in aplicarea deciziilor Emitentului de

eficientizare a activitatilor prin optimizarea numarului de personal, determinand o reducere a

profitabilitatii acestuia. Cu toate acestea, in baza parteneriatului incheiat cu Sindicatul CNE

Cernavoda, numarul de angajati a cunoscut o evolutie descrescatoare, indicele de personal aferent

CNE Cernavoda reducandu-se de la 2.47 oameni/MW instalat in 1998 la 1.15 oameni/MW instalat

in 2013.

81

3. PERSOANE RESPONSABILE

Fiecare dintre:

(i) Emitent

SN Nuclearelectrica SA, cu sediul in Bucuresti, sector 1, Str. Polona nr. 65, Romania,

reprezentata prin dna. Daniela Lulache, in calitate de Director General.

si

(ii) Managerul si Membrii Sindicatului de Intermediere:

Swiss Capital S.A., cu sediul in Bucuresti, Bd. Dacia nr. 20, Cladirea Romana Offices, et. 4,

sector 1, inregistrat la Registrul Comertului cu nr. J40/4107/1996, cod unic de inregistrare

8450590, autorizata pentru activitati specifice pietei de capital prin Decizia CNVM nr.

2674/05.08.2003, in calitate de Manager al Sindicatului, reprezentata legal prin dl. Bogdan

Juravle in calitate de Director General,

BT Securities S.A., cu sediul central in Blvd. 21 Decembrie 1989, nr.104, Cluj Napoca, Romania,

cod unic de inregistrare RO6838953, inregistrata la Registrul Comertului din Cluj-Napoca cu

numarul. J12/3156/1994, inregistrata in registrul ASF sub nr. PJR01SSIF/120022, in calitate de

Membru al Sindicatului de Intermediere, reprezentata legal de Dl. Nicolae Moroianu in calitate de

Director Executiv

sunt persoane responsabile pentru Prospect, si declara ca, dupa luarea tuturor masurilor rezonabile

in acest sens, informatiile incluse in acest Prospect sunt, dupa cunostintele lor, conforme cu

realitatea si nu contin omisiuni de natura sa afecteze semnificativ continutul acestuia.

Membrii Sindicatului de Intermediere si consultantii acestuia au derulat o analiza de tip due-

diligence limitata, incheiata in luna martie 2013, privind aspecte juridice si financiare, in limitele

contractului semnat de Societate cu Sindicatul de Intermediere, in scopul de a se asigura ca, in

conformitate cu documentele si informatiile puse la dispozitie de Nuclearelectrica, informatiile

continute in acest prospect sunt adevarate si nu contin omisiuni care pot avea un impact

semnificativ asupra continutului Prospectului.

Membrii Sindicatului de Intermediere au redactat Prospectul bazandu-se cu buna credinta pe

informatiile solicitate si puse la dispozitie de catre Nuclearelectrica, care a declarat ca, dupa luarea

tuturor masurilor rezonabile, informatiile transmise sau puse la dispozitie Sindicatului pentru a fi

incluse in Prospect sunt exacte, complete, conforme cu realitatea, nu sunt de natura a induce in

eroare si nu contin omisiuni care sa afecteze continutul Prospectului.

Nuclearelectrica nu a acordat Sindicatului de Intermediere nicio garantie, asigurare, exonerare de



raspundere sau limitare impotriva raspunderii in legatura cu Oferta si prezentul Prospect, in afara

de declaratia sus mentionata.

Membrii Sindicatului nu au verificat corectitudinea informatiilor provenite de la Nuclearelectrica

sau din terte surse la care se face referire in Prospect.

Emitentul si Membrii Sindicatului au reprodus cu acuratete informatiile provenite din terte surse

sau provenite de la Nuclearelectrica, asa cum au fost acestea la data la care au fost consultate sau la

data de referinta indicata de respectivele informatii, dupa caz. Dupa cunostintele Emitentului, nu

au fost comise fapte care ar face ca informatiile prezentate in Prospect sa fie incorecte sau sa induca

in eroare.

Fara a lua in considerare cele de mai sus, este posibil ca anumite informatii provenind din terte

surse, incluse in Prospect, sa nu mai fie de actualitate si sa nu reflecte starea actuala de fapt.

Diverse

- Asigurari incheiate

Societatea a incheiat cu Allianz Tiriac Asigurari S.A. polita de asigurare de raspundere civila legala

a managerilor nr. 571005753 pentru o limita agregata a raspunderii de 21 milioane euro si avand o

durata de valabilitate de 12 luni incepand cu data de 28.08.2013 (28.08.2013 – 27.08.2014)

- Contracte de mandat/ administrare incheiate

Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor Societatii a aprobat in data de 24 iulie 2013 Planul

de administrare a Societatii (anexat la prezentul Prospect) elaborat de Consiliul de Administratie al

Societatii, precum si Contractul Cadru de Administrare.

83

4. PARTEA I: INFORMATII DESPRE NUCLEARELECTRICA

1. ACTIVITATEA EMITENTULUI

1.1. INFORMATII GENERALE DESPRE EMITENT

Emitentul este persoana juridica romana, constituita ca societate comerciala pe actiuni si are

urmatoarele date de identificare:

Denumirea Emitentului Societatea Nationala „Nuclearelectrica” -

S.A.

Forma juridica Societate pe actiuni

Numarul de inregistrare la Registrul

Comertului

J40/7403/27.07.1998

Codul unic de inregistrare 10874881/13.08.1998

Atribut fiscal RO

Data inregistrarii la Registrul Comertului 27 iulie 1998

Durata de functionare a Emitentului Nelimitata

Sediul social Str. Polona, nr. 65, Sectorul 1, Bucuresti,

Romania

Adresa de corespondenta Str. Polona nr. 65, Sector 1, cod postal

010494, Bucuresti, Romania

Numarul de telefon +4 021 2038200

Numarul de fax +4 021 3169400

E-mail [email protected]

Pagina de Internet www.nuclearelectrica.ro

Ca urmare a implementarii prevederilor Legii nr. 15/1990 a reorganizarii unitatilor economice de

stat ca Regii Autonome si Societati Comerciale a fost adoptata Hotararea de Guvern 1199/1990

privind infiintarea regiei autonome Regiei Autonome de Electricitate "Renel" („RENEL”).



Ulterior, in baza Hotararii de Guvern nr. 365/1998 („HG 365/1998”), RENEL a fost reorganizata,

patrimoniul acesteia fiind distribuit catre trei noi entitati, cu exceptia activului si pasivului

corespunzator Grupului de Studii, Cercetare si Inginerie - GSCI, si anume: catre Societatea

Nationala de Electricitate - S.A., catre Regia Autonoma pentru Activitati Nucleare si catre

Nuclearelectrica.

SN Nuclearelectrica SA s-a constituit ca societate comerciala pe actiuni in baza HG 365/1998, in

urma reorganizarii RENEL, avand ca principal obiect de activitate productia de energie electrica.

Nuclearelectrica este o societate nationala si reprezinta in prezent singurul producator de energie

electrica pe baza de tehnologie nucleara din Romania. Nuclearelectrica este, totdata, producator de

combustibil nuclear, fabricand fascicolele de combustibil care sunt utilizate in functionarea

propriilor reactoare nucleare.

Legislatia in conformitate cu care isi desfasoara activitatea Emitentul – Regimul

juridic special aplicabil Emitentului

Nuclearelectrica, persoana juridica romana, este organizata si functioneaza in conformitate cu

legile din Romania, inclusiv cu Legea Societatilor Comerciale, cu Legea Energiei Electrice, cu

legislatia primara si secundara aplicabila in domeniul energiei electrice, cea din urma emisa dupa

caz de catre Guvern, ME, ANRE, CNCAN precum si cu prevederile Actului Constitutiv.

1.2. ISTORIA SI EVOLUTIA SOCIETATII

Activitatea Nuclearelectrica este strans legata de evolutia Sistemului Electroenergetic National, ale

carui principale repere sunt prezentate in continuare:

Perioada de inceput a Sectorului Electroenergetic in Romania, anii 1882 – 1948

Industria energiei electrice aniverseaza in lume 134 de ani de existenta, iar in Romania 131 de ani.

Pana in anul 1900, toate provinciile romanesti au cunoscut efervescenta introducerii aplicatiilor

electrice, in primul rand la iluminat, dar si la instalatiile de forta. In perioada aceasta de inceput, au

fost puse in functiune numeroase uzine electrice si intreprinderi cu diverse tehnologii.

1882 - Prima centrala electrica a fost pusa in functiune la Bucuresti. Centrala alimenta iluminatul

exterior al Teatrului National si al Gradinii Cismigiu. Centrala era amplasata pe Calea Victoriei, in

centrul Bucurestiului. In acelasi an a avut loc primul transport de electricitate intre centrala si

Palatul Cotroceni. Acesta s-a realizat printr-o linie electrica aeriana lunga de 3 km cu conductori de

cupru si izolatori de portelan. Toate aceste proiecte s-au realizat chiar in anul in care Thomas Alva

Edison a pus in functiune, la New York, prima centrala electrica din lume.



1884 - Timisoara, primul oras cu strazi luminate electric. Timisoara, unul din cele mai mari orase

din Romania, a fost primul oras din Europa care a beneficiat de iluminat stradal electric. Centrala

electrica si instalatiile au fost pornite intre 15 si 30 noiembrie, pentru o perioada de proba. Testele

au fost realizate de experti austrieci si maghiari care au concluzionat ca instalatiile erau

corespunzatoare din punct de vedere tehnic. Pusa in functiune in noiembrie 1884, Centrala

Electrica de la Timisoara a pus bazele Sistemului Electroenergetic al Romaniei.

1895 - "Uzina Electrica" din Sibiu si hidrocentrala de la Sadu I. La 18 mai 1895 s-a constituit

Hermannstadter Elektrizitatswerke A. G. - Societatea Uzinei Electrice din Sibiu, a carei adunare

generala constituanta a hotarat construirea uzinei electrice Sadu 1. Proiectul pentru Uzina Sadu 1

prevedea construirea uzinei propriu-zise, pe valea raului Sadu, la 18 km de Sibiu si instalatii de

transport si distributie a energiei electrice. Energia electrica produsa se transporta la Sibiu si

Cisnadie la tensiunea de 4.500 V, prin doua linii.

1898 - "Sinaia I", prima hidrocentrala. In aceasta perioada, multe orase din Romania au dezvoltat

strategii pentru generarea si utilizarea energiei electrice.

1890, Cluj: Societatea de Gaz planifica introducerea iluminatului stradal electric in 1901.

1893, Galati: Se infiinteaza Societatea de Exploatare a Electricitatii si Gazului.

1895, Bacau: Prima utilizare a energiei electrice.

1896, Craiova: Punerea in functiune a Statiei Electrice Centrale si a iluminatului stradal electric.

1896, Sibiu: Centrala "Electrica" incepe productia pentru hidrocentrala "Sadu 1".

1898, Sinaia: Intra in functiune hidrocentrala "Sinaia 1" (4 grupuri x 250 kW). Ea se afla si in

prezent in functiune.

1907 - Punerea in functiune a hidrocentralei Sadu 2. In anul 1907 s-a construit si pus in functiune

in Sibiu statia de transformare de 10/4 kV, in care intra LEA Sadu 2 - Sibiu. in 1905 a inceput

constructia si in 1907 a fost pusa in functiune Centrala de la Sadu 2, pozitionata la 5 km in amonte

de Sadu 1. Aceasta functiona la tensiunea de 11.000 V, transportandu-se energia electrica pana la

Sibiu, unde erau montate transformatoare de 11.000/4.000 V.

1939 - Electricitate in toata tara. Pina in 1939, producerea si folosirea energiei electrice s-a extins

la nivelul intregii tari. La sfarsitul anului 1939, Romania avea 229 de generatoare de electricitate,

din care: 113 companii private si concesiuni, 85 companii municipale, 10 autoritati comerciale

publice, 14 companii cu capital mixt si 7 autoritati de stat.



In perioada interbelica, dezvoltarea energetica si economica a fost rapida. La Bucuresti, Timisoara

si Iasi sunt infiintate facultati de inginerie electrica, iar asociatii profesionale precum IRE

(Institutul National Roman pentru Studiul Amenajarii si Folosirii Surselor de Energie) si APDE

(Asociatia Generala a Producatorilor si Distribuitorilor de Energie Electrica) sunt active si

prestigioase in tara si in strainatate.

Centralizarea Sistemului Electroenergetic National, perioada anilor 1948 – 1989

In 1948, companiile de energie electrica infiintate anterior au fost nationalizate, sub directa

subordonare a ministerului de resort de la momentul respectiv. Aceasta implicare a Statului se

inscria in tendinta de pe pietele vest-europene ale caror guverne au considerat ca sectorul energiei

electrice urma sa joace un rol determinant in reconstructia de dupa razboi si de aceea trebuia

controlat integral de stat. Sistemul Electroenergetic National al Romaniei a fost infiintat in 1955,

prin interconectarea subsistemelor locale ale intreprinderilor regionale de electricitate.

Momentele de referinta ale evolutiei sectorului electroenergetic in perioada 1948-1989 sunt

prezentate in cele ce urmeaza:

1948 - Se infiinteaza Centrala Industriala a Energiei Electrice in Ministerul Industriei;

1948 - Prin decizia Ministerului Industriei 7359/06.08.1948, in baza Decretului nr. 140 / 10.07.

1948 se infiinteaza:

Societatea Generala de Electricitate Bucuresti;

Societatile Regionale de Electricitate Brasov, Cluj, Timisoara, Craiova, Constanta, Galati, Iasi;

Intreprinderile Regionale de Electricitate Slanic Prahova si Targoviste;

1949 – prin Decretul Marii Adunari Nationale nr. 316/23.07.1949 (M.O. 48/25.07.1949) se

infiinteaza Ministerului Energiei Electrice si Industriei Electrotehnice;

1955 - Infiintarea Dispecerului Energetic National. La data de 13 iunie 1955 a intrat in functiune

operativa Dispecerul Energetic National, care, prin ordin al Ministerului Energiei Electrice (MEE),

fusese initial infiintat sub forma de "Serviciul dispecer national", in cadrul Directiei energiei

electrice din MEE. Principala functie a Dispecerului Energetic National era coordonarea activitatii

de producere, transport si distributie a energiei electrice din Sistemul Energetic National

interconectat, care cuprindea Muntenia si partea centrala si de est a Transilvaniei. Prin treapta

imediat subordonata - dispecerii energotrusturilor Bucuresti, Sibiu si ai energocombinatelor

Constanta, Galati, Bacau, Timisoara si IRE Oradea - se realizeaza coordonarea activitatii sistemelor



din zonele respective.

Principalele sarcini ale Dispecerului Energetic National erau legate de asigurarea alimentarii

continue a consumatorilor, repartitia optima a sarcinii intre centralele electrice, reglarea frecventei

si a tensiunii. In autoritatea sa de decizie se afla intreaga retea de 110 kV. Cresterea consumului de

energie electrica, datorita in principal dezvoltarii industriale, a impus realizarea de noi legaturi

intre sursele si consumatorii de energie electrica sau intre sistemele zonale, atat pentru asigurarea

consumatorilor din zonele deficitare ca surse, cat si pentru realizarea unei sigurante sporite in

functionare. Astfel, sistemul energetic national s-a dezvoltat impetuos, in anul 1960 fiind

interconectate practic toate instalatiile electrice din tara.

1957 - Infiintarea Ministerului Industriei Grele;

1958- Dezvoltarea retelei de transport al energiei electrice. In 1958 a luat nastere Sistemul

Electroenergetic National, prin interconectarea subsistemelor locale. In 1948 au fost infiintate

intreprinderi regionale de electricitate, in urma nationalizarii tuturor companiilor producatoare de

electricitate.

In Bucuresti, fosta "Societate de Gaz si Electricitate" a devenit "Societatea de Electricitate

Bucuresti", ulterior fiind redenumita in "Intreprinderea Regionala de Electricitate Bucuresti".

In Cluj, "Societatea de Gaz si Electricitate" a devenit "Intreprinderea Regionala de Electricitate

Cluj". Intreprinderi regionale similare au fost infiintate si in alte zone ale tarii, de exemplu Brasov

si Sibiu. In paralel cu reorganizarea structurilor existente, au fost create noi entitati regionale, cum

ar fi "Intreprinderea de Electricitate Bacau" (1951).

In Sibiu ia fiinta "Dispecerul Ardeal", subordonat Dispecerului Energetic National.

1961 - Se infiinteaza Ministerul Minelor si Energiei Electrice;

1965 - Se infiinteaza Ministerul Energiei Electrice prin Decretul nr. 62/1965;

1969 - Se infiinteaza Centrala Industriala de Transport si Distributie a Energiei Electrice in

cadrul Ministerului Energiei Electrice, prin Hotararea Consiliului de Ministri nr. 583/1969;

1977 - Se infiinteaza Centrala Industriala de Retele Electrice prin Decretul nr. 334/1977 in cadrul

Ministerului Energiei Electrice.

Reorganizarea Sistemului Electroenergetic National, perioada anilor 1989 – prezent



Pana in 1989, au functionat sub conducerea Ministerului Energiei Electrice 48 de intreprinderi de

retele electrice, precum si 38 de producatori de energie electrica si termica, majoritatea

functionand ca directii sau entitati in cadrul ministerului de resort. Aceasta structura a fost

modificata in 1990, cand prin HG nr. 1199/1990 a fost infiintata Regia Autonoma de Electricitate

RENEL (“RENEL”), care a fost organizata si a functionat potrivit Legii nr. 15/1990 privind

reorganizarea unitatilor economice de stat ca regii autonome si societati comerciale.

Regia autonoma de electricitate RENEL a functionat pe baza de gestiune si autonomie financiara,

Ministerul Resurselor si Industriei reprezentand interesele Statului in Consiliul de Administratie al

acesteia, obiectul principal de activitate fiind producerea, transportul si distributia energiei

electrice, producerea si transportul energiei termice, intretinerea si repararea agregatelor si

instalatiilor energetice, dezvoltarea Sistemului Energetic National, importul si exportul de energie

electrica.

Dupa 1990 incepe un amplu proces de restructurare a sistemului electroenergetic national. Etapele

importante ale acestui proces sunt:

1990 - Prin Hotararea de Guvern nr. 1199/1990 a fost infiintata Regia Autonoma de Electricitate

(RENEL) ca urmare a reorganizarii fostului Minister al Energiei Electrice. RENEL era o structura

de stat, integrata vertical, avand ca principale activitati: producerea, transportul si distributia

energiei electrice prin intermediul centralelor conventionale si nucleare. Incepand din 1992, a

inceput un proces de reorganizare a RENEL, prin externalizarea unor activitati-suport.

1998 – Are loc ruperea monopolului integrat vertical RENEL prin Hotararea de Guvern nr.

365/1998 privind reorganizarea Regiei Autonome de Electricitate RENEL. Prin aceasta Hotarare

de Guvern s-au infiintat:

Compania Nationala de Electricitate (“CONEL”)

Societatea Nationala Nuclearelectrica

Regia Autonoma pentru Activitati Nucleare.

In baza HG 365/1998, Societatea a fost inregistrata ca societate pe actiuni la Oficiul Registrului

Comertului Bucuresti de pe langa Tribunalul Bucuresti sub nr. J40/7403/27.07.1998 si Codul Unic

de Inregistrare nr. 108748881. In principal Societatea avea ca obiect de activitate producerea de

energie electrica prin tehnologii nucleare, activitate de interes strategic, precum si producerea de

combustibil nuclear si activitati conexe. Societatea avea in componenta sa sucursalele CNE Prod

Cernavoda, avand ca principal obiect de activitate exploatarea Unitatii 1 CNE Cernavoda, CNE



Invest Cernavoda, avand ca obiect finalizarea si punerea in functiune a Unitatii 2 CNE Cernavoda si

respectiv FCN Pitesti avand ca principal obiect de activitate prelucrarea combustibililor nucleari.

Incepand cu anul 2008, ulterior finalizarii si punerii in functiune a Unitatii 2 CNE Cernavoda in

anul 2007, o singura sucursala – CNE Cernavoda – a devenit functionala, avand ca principal obiect

de activitate exploatarea Unitatilor 1 si 2 CNE Cernavoda

2000 – Lansarea pietei spot obligatorii de energie electrica din Romania, administrata de OPCOM,

filiala a Transelectrica;

2005 – lansarea noului model de piata, bazat pe existenta:

pietei spot voluntare, cu ofertare de ambele parti si decontare bilaterala;

pietei de echilibrare obligatorii, avand operatorul de sistem ca singura contraparte;

repartizarea responsabilitatilor financiare ale echilibrarii catre PRE.

2005 – Introducerea pietei de certificate verzi;

2005 – Introducerea Pietei Centralizate a Contractelor Bilaterale;

2005 - Fondul Proprietatea. In anul 2005, prin Titlul VII al Legii 247/2005 s-a dispus infiintarea

prin hotarare de guvern a unui organism de plasament colectiv in valori mobiliare denumit Fondul

Proprietatea. Fondul Proprietatea avea drept scop asigurarea realizarii platii prin echivalent in

actiuni emise de Fondul Proprietatea a despagubirilor aferente imobilelor preluate in mod abuziv

de Stat.

2007 – Introducerea Pietei Centralizate a Contractelor Bilaterale cu Negociere Continua;

2007 – Infiintarea sucursalei „CNE Cernavoda“, cu sediul in Cernavoda, str. Medgidiei nr. 2,

inregistrata la Registrul Comertului cu nr. J13/3442/11.10.2007 si avand Codul Unic de

Inregistrare – 22554619. Principalul obiect de activitate al sucursalei consta in productia de

energie electrica - Cod CAEN 3511.

2007 – Prin HG nr. 638/2007 se realizeaza deschiderea integrala a pietei de energie electrica si

gaze naturale;

2008 – Introducerea mecanismului de debit direct si de garantare a tranzactiilor cu energie

electrica de pe piata pentru ziua urmatoare (mecanismul de contraparte centrala);

2009 – infiintarea S.C. ENERGONUCLEAR S.A., inregistrata la Registrul Comertului sub nr.

J40/3999/25.03.2009, avand CUI 25344972, societate care a fost infiintata in scopul dezvoltarii si



implementarii Proiectului de realizare a Unitatilor 3 si 4 CNE Cernavoda si avand ca actionari la

data infiintarii Societatea (51%), Arcelormittal Galati SA (6,2%), CEZ a.s. (9,15% ), GDF SUEZ SA

(9,15%), Enel Investment Holding (9,15%), Iberdrola Generacion S.A.U. (6,2%) si RWE Power AG

(9,15%).

Evenimente legislative importante in evolutia si dezvoltarea Emitentului

Sectorul energetic influenteaza fundamental evolutia intregii societati. In prezent nu poate fi

conceputa o economie dezvoltata fara un sector energetic eficient. Conform Legii energiei electrice

si a gazelor naturale nr. 123/2012 („Legea Energiei”), obiectivele sectorului energetic sunt definite

prin Strategia energetica nationala care, in forma actuala (i.e. Strategia energetica a Romaniei

pentru perioada 2007 – 2020 aprobata prin Hotararea de Guvern nr. 1069/2007) prevede ca

obiectivele generale ale strategiei in sectorul energiei constau in:

cresterea sigurantei energetice prin asigurarea necesarului de resurse energetice si limitarea

dependentei de resursele energetice de import;

cresterea eficientei energetice;

promovarea producerii energiei pe baza de resurse regenerabile;

promovarea producerii de energie electrica si termica in centrale cu cogenerare, in special in

instalatii de cogenerare de inalta eficienta;

dezvoltarea pietelor concurentiale de energie electrica, gaze naturale, petrol, uraniu,

certificate verzi, certificate de emisii ale gazelor cu efect de sera si servicii energetice.

In deplina conformitate cu Strategia energetica, se stabileste Politica energetica, un program

cuprinzand masuri de stimulare a activitatilor de investitii, cercetare-dezvoltare, dezvoltare

durabila, valorificare eficienta a resurselor energetice, a eficientei energetice si a altor activitati in

vederea asigurarii sigurantei si securitatii in functionare a sistemului electroenergetic national

(„SEN”).

Politica energetica este elaborata de Ministerul Economiei pe baza programului de guvernare,

pentru un interval de timp mediu si cu considerarea evolutiilor probabile pe termen lung, cu

consultarea organizatiilor neguvernamentale, a partenerilor sociali si a reprezentantilor mediului

de afaceri, avand in vedere, in principal:

constituirea cadrului institutional corespunzator, prin definirea organismelor si a

autoritatilor competente pentru realizarea acestei politici;



asigurarea securitatii in aprovizionarea cu combustibili si energie electrica;

asigurarea protectiei mediului, reconstructia ecologica a siturilor afectate de activitati

energetice;

transparenta preturilor si tarifelor la combustibili si energie;

cresterea eficientei in utilizarea combustibililor si energiei;

dezvoltarea surselor regenerabile de energie si cogenerarii de inalta eficienta, cu acordarea de

prioritati alimentarii cu energie electrica pentru asezarile izolate;

dezvoltarea cooperarii energetice internationale, participarea la pietele regionale si piata

europeana de energie electrica.

1.3. INVESTITII

Planul strategic de investitii al Societatii a fost realizat astfel incat sa raspunda necesitatii de

modernizare/retehnologizare a a unor sisteme, din considerente de natura economica (reduceri de

consumuri specifice, imbunatatirea unor parametrii caracteristici proceselor deservite, cu impact

pozitiv asupra eficientei) cat si din considerente de natura legala – necesitatea implementarii unor

imbunatatiri asociate securitatii nucleare, protectiei mediului si securitatii muncii reprezentand

cerinte imperative venite din partea autoritatilor de reglementare din domeniul in cauza (CNCAN

si Ministerul Mediului).

Tabelul de mai jos evidentiaza alte investitii in curs pe care SNN le desfasoara. Trebuie mentionat

faptul ca valorile investitiilor de mai jos sunt estimative si pot suferi modificari in functie de

deciziile ce vor fi luate de conducerea Societatii in urmatorii ani.

O investitie prioritara a CNE Cernavoda o constituie instalatia de detritiere a apei grele ce va fi

destinata mentinerii concentratiei tritiului la un nivel scazut in timpul perioadei de functionare a

centralei. Impactul major al acestei investitii va consta intr-un grad ridicat de siguranta a



personalului si a mediului.

O alta investitie a SNN este reprezentata de depozitul intermediar de combustibil ars, care este

parte a politicii Societatatii de gestionare a combustibilului uzat. Locatia de depozitare se afla pe

amplasamentul CNE Cernavoda iar transportul combustibilului ars se face pe un drum intern care

permite mentinerea unui sistem de protectie integrat. Depozitul se va realiza etapizat, incluzand in

final 27 de module de depozitare cu o capacitate de 12.000 de fascicule pe modul ce vor asigura

stocarea timp de 50 de ani a combustibilului ars rezultat. Pana in prezent au fost realizate cinci

module iar cele ramase vor fi puse in functiune in etapele ulterioare.

Ca urmare a accidentului nuclear de la Fukushima, o alta investitie a Societatii se refera la

implementarea sistemelor care vor creste securitatea nucleara la CNE Cernavoda, prin

imbunatatirea raspunsului CNE Cernavoda la dezastre naturale (din afara bazelor de proiectare).

Un alt proiect important de investitii pe care Societatea il va desfasura in perioada 2015-2026 (se

refera la retubarea Unitatii 1 care a fost pusa in functiune in 1996. Ca urmare a retubarii, durata de

viata a Unitatii 1 va fi extinsa cu 25 ani. Procesul de pregatire a retubarii se va desfasura pe o

perioada de cel putin zece ani, iar eforturile investitionale majore vor fi alocate in perioada 2020 -

2025. In plus, este necesar ca Unitatea 1 sa fie oprita complet pentru o perioada de pana la doi ani

(preconizata in perioada 2025-2026), cand vor avea loc majoritatea lucrarilor si inlocuirilor de

echipamente.

1.4. PIATA ENERGIEI IN ROMANIA SI POZITIA NUCLEARELECTRICA PE PIATA

ENERGIEI

Romania detine un portofoliu echilibrat de capacitati energetice, care cuprinde atat energie

nucleara, energie bazata pe combustibili fosili, energie hidro, cat si alte surse regenerabile. Energia

verde, desi acum are doar un aport redus, reprezinta un subsector in expansiune.

Romania are cel mai mare sector de productie a energiei electrice din Europa de Sud-Est. Pozitia a

fost consolidata in ultimii ani prin dezvoltarea unor parcuri eoliene, deci pe seama surselor

regenerabile de energie.

Capacitatea de producere a energiei electrice in Romania

Romania beneficiaza de o gama diversificata de resurse de energie primara, atat epuizabile cat si

regenerabile, ceea ce ii asigura, alaturi de Danemarca si Estonia, unul dintre cele mai ridicate grade

de independenta energetica din Uniunea Europeana, realizand importuri pentru acoperirea a doar

24% din consumul brut total de energie. La polul opus, se situeaza Cipru, Malta si Luxemburg cu



grad de independenta 0%; media europeana privind gradul de independenta energetica era de 47%

in 2010.

Un aport semnificativ la reducerea dependentei energetice a Romaniei il are pornirea Reactorului 2

al CNE Cernavoda in 2007 – moment la care gradul de independenta era sub 70%. In 2011,

productia de energie primara la nivelul tarii era evaluata la 27.8 milioane tep, in usoara crestere

fata de anul 2010, dar cu 5% sub productia record din 2008. Cea mai mare parte a acesteia

continua sa fie asigurata de gazele naturale utilizabile (31%), apoi de carbune (24%) si hidroenergie

(18%). Aportul energiei nucleare la productia totala este de 3 milioane tep, adica 11%.

Pana in anul 2000, consumul de energie s-a contractat in fiecare an, ca ajustare a pietei in urma

prabusirii cererii din industrie dupa caderea regimului comunist in 1989. Situatia s-a stabilizat abia

dupa 10 ani, cu o prima revigorare in anul 2000. Un impact semnificativ la nivelul cererii de

electricitate l-a avut criza financiara, ale carei efecte s-au resimtit din plin in 2009 (contractie de

peste 12%YoY). Desi consumul de energie a crescut atat in 2010 (+0.6%YoY), cat si 2011

(+1.8%YoY), mai sunt de recuperat peste 10% pana sa revina la nivelurile dinaintea crizei. In 2012

s-a inregistrat o scadere a consumului de energie in procent de 2.57.

Consumul sporit din 2011 este explicat in cea mai mare parte de cresterea productiei industriale

(+1.9%YoY), in conditiile in care industria este cel mai mare consumator de energie primara, cu

31% din consumul final energetic. Dat fiind ca productia industriala s-a contractat in 2012 (-0.7%),

si consumul brut energetic a scazut pe masura. .In ce priveste generarea de energie electrica,

pornirea Unitatii 2 la CNE Cernavoda a marcat cresterea ponderii resurselor nucleare in

producerea energiei electrice de la 9% in 2006, la 20% in 2012 (sau 11.7 TWh). Cea mai mare parte

a energiei electrice produse in Romania se bazeaza pe resursele de carbune si hidroenergie, care

acopera in mod constant 65%-70% din productia bruta.

In prezent, in Romania furnizarea energiei electrice este asigurata de 78 dintre participantii la piata

energiei electrice. Dintre acestia, 32 isi desfasoara activitatea exclusiv pe piata angro, in timp ce

majoritatea (46 de furnizori) sunt activi atat pe piata cu amanuntul, cat si pe cea angro – in aceasta

categorie fiind inclusi si furnizorii impliciti.

Conform datelor din primul semestru al anului 2013, productia de energie electrica a CNE

Cernavoda a reprezentat 20.1% din totalul realizat in Romania, in crestere fata de 19.1% in anul

2012. In primul semestru al anului 2013, Nuclearelectrica a vandut in sistemul electroenergetic

national o cantitate de energie de 5.27 GWh, din care 47% a mers pe piata reglementata, destinata

consumatorilor captivi, conform deciziilor ANRE.



Nuclearelectrica este producatorul cu cea mai mare contributie in cosul de energie creat pentru

piata reglementata, cota pentru aceasta piata fiind de aproximativ 60% in 2011. ANRE a redus cota

pentru piata reglementata pentru anul 2013 la 50% si a stabilit un nou pret reglementat (tot ANRE

stabileste pretul cu care producatorii au obligatia sa vanda energia pe piata reglementata, astfel

incat sa acopere costurile operationale si sa permita un profit minim), permitand astfel pentru anul

curent o participare mai larga a Nuclearelectrica pe piata concurentiala, care asigura o marja de

profit mult mai ridicata.

Pe piata concurentiala, Nuclearelectrica a vandut aproximativ 53% din energia electrica

tranzactionata in primul trimestru al anului 2013. Cea mai mare parte a cantitatii s-a vandut pe

pietele centralizate administrate de OPCOM, prin licitatii (76% pe baza de contracte atribuite pe

pietele centralizate de contracte, PCCB si PCCBNC, si 23% s-a vandut pe piata spot, PZU). Numarul

de clienti ai Nuclearelectrica pe piata concurentiala in 2012 a fost de 17.

STRUCTURA PIETEI DE ENERGIE ELECTRICA DIN ROMANIA

Romania a optat pentru modelul de piata descentralizata de energie electrica, in care, ca regula,

participantii sunt liberi sa incheie tranzactii de vanzare-cumparare a energiei electrice.

Liberalizarea pietei de energie a fost reglementata la 1 iulie 2007. De asemenea, piata de energie

electrica a evoluat in urma unui proces de reglementare monitorizat de autoritatea de reglementare

in domeniul energiei electrice – ANRE.

Principiile pietei energiei electrice sunt actualmente reglementate in principal de Legea Energiei

Electrice si detaliate in cadrul legislatiei secundare care include hotarari de guvern, decizii si ordine

emise de ANRE. Printre aceste principii mentionam asigurarea accesului nediscriminatoriu si

reglementat al tuturor participantilor la piata de energie electrica, transparenta tarifelor, preturilor

si taxelor la energie electrica, imbunatatirea competitivitatii pietei interne de energie electrica si

participarea activa la formarea atat a pietei regionale cat si a pietei interne de energie a Uniunii

Europene si la dezvoltarea schimburilor transfrontaliere.

Conform Legii Energiei Electrice, piata energiei electrice este impartita in piata reglementata si

piata concurentiala, fiecare dintre cele doua segmente avand o componenta de piata angro si o

componenta de piata cu amanuntul.

Piata reglementata este formata din totalitatea raporturilor nascute din sau in legatura cu

tranzactiile de vanzare si cumparare de energie electrica in cantitati si la preturi reglementate,

tranzactiile pe aceasta piata desfasurandu-se pe baza de contracte reglementate si deserveste, in

principal, consumul consumatorilor captivi prin asigurarea tranzactiilor corelate intre producatori



si furnizorii consumatorilor captivi; preturile sunt reglementate pe baza metodologiilor si deciziilor

ANRE. Dupa deschiderea completa a pietei de energie electrica, ANRE poate stabili preturile si

cantitatile contractate aferente tranzactiilor angro dintre producatori si furnizorii consumatorilor

casnici.

Piata concurentiala este formata din totalitatea raporturilor nascute din sau in legatura cu

tranzactiile de vanzare si cumparare de energie electrica pe baza de termeni si conditii privind

preturile si cantitatile stabilite prin negociere directa sau prin echilibrarea cererii si ofertei prin

intermediere.

I. Piata angro de energie electrica

Structura schematica a pietei angro de energie electrica este prezentata in diagrama urmatoare:

Sursa: Transelectrica

Piata Angro de Energie Electrica reprezinta cadrul organizat in care energia electrica este

achizitionata de furnizori/consumatori de la producatori sau de la alti furnizori, in vederea

revanzarii sau consumului propriu, precum si de operatorii de retea in vederea acoperirii

consumului propriu tehnologic. Astfel piata angro (PAN) cuprinde totalitatea tranzactiilor

desfasurate intre participanti, cu exceptia tranzactiilor catre consumatorii finali de energie electrica

care se desfasoara pe piata cu amanuntul (PAM). Dimensiunea pietei angro este determinata de

totalitatea tranzactiilor desfasurate pe aceasta de catre participanti, depasind cantitatea transmisa

fizic de la producere catre consum. Totalitatea tranzactiilor include revanzarile realizate in scopul



ajustarii pozitiei contractuale si obtinerii de beneficii financiare.

Pe piata angro de energie electrica au acces in vederea efectuarii de tranzactii:

producatori si autoproducatori de energie electrica;

furnizori;

operatori de retea.

Modelul pietei angro de energie electrica este structurat pe urmatoarele sase componente

principale:

I.1 Contracte bilaterale care pot fi reglementate, negociate sau incheiate prin licitatii pe pietele

centralizate de contracte administrate de OPCOM. Incepand cu august 2012, contractele bilaterale

pot fi incheiate exclusiv pe OPCOM;

I.2 Tranzactii incheiate pe PZU administrata de OPCOM, in care participantii realizeaza

tranzactii orare ferme cu energie electrica activa cu livrare in ziua urmatoare zilei de

tranzactionare;

I.3 Piata de echilibrare, care asigura acoperirea diferentelor dintre productia notificata si

consumul prognozat. Pentru dezechilibrele inregistrate, participantii isi asuma responsabilitatea

financiara;

I.4 Piata serviciilor de sistem tehnologice

I.5. Piata centralizata pentru alocarea capacitatilor de interconexiune internationala

1.6. Piata intra-zilnica

II. Piata cu amanuntul de energie electrica

Structura schematica a pietei cu amanuntul este urmatoarea:



Piata cu amanuntul este componenta pietei in care energia electrica este cumparata in vederea

consumului propriu iar tranzactiile se desfasoara intre furnizorii si consumatorii de energie

electrica.

1.5. ACTIVITATI PRINCIPALE ALE EMITENTULUI

Conform Statutului Societatii, principalul obiect de activitate al Societatii consta in productia de


De asemenea Societatea desfasoara, conform Statutului, si o serie de alte activitati secundare, ca

suport si completare pentru activitatea principala, printre care comercializarea energiei electrice

(Cod CAEN 3514), distributia energiei electrice (Cod CAEN 3513), captarea, tratarea si distributia

apei (Cod CAEN 3600), fabricarea gazelor industriale (Cod CAEN 2011).

Societatea produce si combustibil nuclear (Cod CAEN 2446) necesar functionarii reactoarelor de la

CNE Cernavoda. Colateral, se produce abur (Cod CAEN 3530) pentru prepararea apei fierbinti

necesare la alimentarea centralizata cu caldura in zona Cernavoda, activitate desfasurata de

Societate in baza unei licente specifice.

1.6. CONTRACTE PRIVIND ENERGIA ELECTRICA

In desfasurarea activitatilor sale, Societatea incheie periodic contracte comerciale de vanzare

cumparare a energiei electrice, specifice industriei de electricitate.

Contractele comerciale incheiate de Societate pentru vanzarea energiei electrice includ:

(i) contracte pentru piata reglementata incheiate cu furnizorii de ultima instanta in vederea

furnizarii energiei electrice catre consumatorii acestora alimentati la tarife reglementate, precum si



operatorii de distributie pentru acoperirea consumului propriu tehnologic al retelelor electrice;

(ii) contracte de vanzare-cumparare de energie pe piata centralizata a contractelor bilaterale de

energie electrica („PCCB”);

(iii) contracte de vanzare-cumparare de energie electrica negociate.

1.6.1 Contracte pentru piata reglementata

In desfasurarea activitatii de vanzare pe piata angro a energiei electrice/ Societatea a incheiat

contracte de vanzare-cumparare cu furnizori stabiliti de ANRE (furnizori de ultima instanta), in

scopul furnizarii catre consumatorii acestora alimentati la tarife reglementate, a cantitatilor de

energie electrica orare stabilite in conformitate cu reglementarile emise de ANRE.

Termenii contractelor mentionate mai sus au fost stabiliti incontractul cadru de

vanzare/cumparare a energiei electrice, incheiat intre producatorii de energie electrica si furnizorii

de ultima instanta ai consumatorilor alimentati la tarife reglementate, aprobat prin Ordinul ANRE

nr. 43/2010.

Societatea are obligatia de a aplica in contractele reglementate specifice industriei de energie

electrica pe care le incheie tarifele reglementate atat pentru energie vanduta de catre SNN cat si

pentru serviciul de transport (taxa de introducere a energiei in retea) aprobate de catre ANRE in

mod periodic.

1.6.2 Contracte de vanzare-cumparare de energie pe PCCB

Societatea a incheiat contracte avand ca obiect vanzarea unei parti insemnate din productia sa de

energie electrica pe piata concurentiala, care au fost atribuite prin procedura de licitatie publica

desfasurata de OPCOM, specifica acestei piete. Contractele pentru vanzarea energiei pe PCCB

inaintate de SNN la OPCOM au fost intocmite de Societate avand in vedere, pe de o parte, cadrul

orientativ indicat prin contractul standard din procedurile OPCOM pentru aceasta piata, iar pe de

alta parte, cerintele si particularitatile specifice SNN ca producator de energie electrica.

Cumparatorii stabiliti prin licitatiile PCCB sunt companii licentiate de ANRE ca furnizori

concurentiali, producatori, distribuitori sau transportatori de energie. Preturile de contract sunt

cele rezultate in urma licitatiilor.

O parte dintre contractele incheiate de catre Societate pe PCCB sunt cu operatorii de distributie de

energie electrica, in vederea acoperirii consumului propriu tehnologic din reteaua de distributie



aflata in exploatarea acestora din urma, prin cumpararea cantitatilor de energie electrica orare

stabilite conform reglementarilor specifice emise de ANRE.

De asemenea, Societatea a incheiat pe PCCB si contracte de vanzare-cumparare energie electrica,

cu livrare de energie de catre partener in situatia de opriri neplanificate. Potrivit acestor contracte,

Societatea livreaza energie electrica pe durata de functionare a unitatilor CNE Cernavoda si

partenerul livreaza energie electrica in cazul opririlor neplanificate. Prin intermediul acestor

contracte de vanzare-cumparare energie electrica se realizeaza gestionarea riscului legat de opririle

neplanificate la CNE Cernavoda, evitandu-se astfel achizitia de energie electrica la preturi mari de

pe Piata pentru Ziua Urmatoare.

1.6.3. Contracte de vanzare-cumparare de energie pe PZU

Societatea poate efectua tranzactii pe Piata Centralizata de Energie Electrica pentru Ziua

Urmatoare in baza conventiei incheiate la data de 16.06.2008 cu Operatorul Pietei de Energie

Electrica “OPCOM” S.A. Pe PZU, OPCOM joaca rolul de contraparte centrala, fiind cumparator

unic pentru energia vanduta de Societate. Deconturile pentru tranzactiile efectuate pe PZU se fac

numai cu OPCOM si se realizeaza rapid (in 2-3 zile de la livrarea de energie).

1.6.4. Contracte de vanzare-cumparare de energie negociate

Societatea are in prezent in derulare un contract cu Transelectrica S.A., in temeiul caruia se

realizeaza furnizarea de Societate si achizitia de catre Transelectrica S.A. a energiei electrice

necesare serviciilor auxiliare ale statiei electrice 400kV Cernavoda. Contractula fost incheiat in

anul 2000 si se prelungeste anual prin acte aditionale cand are loc si renegocierea pretului

contractual. Actul aditional in vigoare expira la 31.12.2013.

1.6.5. Conventia privind participarea la piata de echilibrare si conventia pentru

asumarea responsabilitatii echilibrarii

Societatea este participant la piata de echilibrare dar si Parte Responsabila cu Echilibrarea potrivit

Conventiilor standard incheiate la data de 1.07.2005 cu operatorul de transport si sistem Transe-

lectrica S.A., care au ca obiect vanzarea si cumpararea de energie electrica intre parti ca urmare a

dispecerizarii in SEN a productiei de energie conform consumului efectiv, sau ca urmare a inregis-

trarii unor dezechilibre intre cantitatile de energie produse si cele vandute de Societate care au fost

compensate de Transelectrica S.A. pe piata de echilibrare in conformitate cu legislatia aplicabila.

1.6.6. Conventie de participare la piata de certificate verzi

Societatea are dreptul de a participa atat la Piata centralizata de certificate verzi, cat si la Piata



contractelor bilaterale de certificate verzi, in temeiul Conventiei de participare la Piata de

Certificate Verzi incheiata la data 22.11.2010 (si revizuita in revizia 4 sub nr. 11161 la data de

17.04.2013), pe o perioada nedeterminata, intre Societate, in calitate de participant, si OPCOM in

calitate de administrator al pietei de certificate verzi.

Important de mentionat este faptul ca obligatia de achizitie de certificate verzi depinde de volumul

de energie electrica furnizata de catre Societate consumatorilor finali. Avand in vedere ca

Societatea nu are in prezent decat un contract de furnizare de energie electrica cu consumatorii

finali (contractul incheiat de Societate cu Transelectrica S.A. pentru aproximativ 1.000 MWh pe an

mentionat la punctul 1.6.4 de mai sus), numarul de certificate verzi care trebuie achizitionat de

catre Societate este redus. Astfel, in vederea indeplinirii cotei obligatorii de achizitie de certificate

verzi aferenta anului 2013, Societatea a achizitionat certificate verzi de la Eolica Dobrogea One

SRL, pe Piata centralizata de certificate verzi, in prima sesiune de tranzactionare din luna

noiembrie 2012.

1.7. INFORMATII PRIVIND TENDINTELE

Societatea poate lua in considerare in perioada urmatoare participarea in calitate de actionar (cu

precadere actionar minoritar) in diverse companii de proiect, avand ca obiect de activitate

producerea de energie din alte surse decat cea nucleara; la ora actuala SNN analizeaza posibilitatea

participarii in calitate de actionar minoritar in proiectul hidrocentralei cu acumulare prin pompaj,

Tarnita Lapusesti, proiect cu o valoare a investitiei estimata la circa 1 miliard euro si o putere

instalata de 1.000 MW.

In prezent se afla in curs de promovare, la nivelul Ministerului Economiei, o propunere de

Memorandum cu tema „Sistarea lucrarilor la Obiectul Unitatea 5 din cadrul Obiectivului de

investitii „Centrala nuclearo-electrica Cernavoda 5 x 700 MW” si schimbarea destinatiei si utilizarii

spatiilor si structurilor deja realizate, aferente Unitatii 5, pentru alte activitati ale SN

Nuclearelectrica S.A.”, in legatura cu exploatarea in conditii de siguranta si securitate nucleara a

Unitatilor 1 si 2, si pentru aprobarea ca finantarea tuturor activitatilor decurgand din sistarea

investitiei la Unitatea 5 si schimbarea destinatiei si utilizarii spatiilor si structurilor deja realizate,

aferente Unitatii 5, sa se faca din surse proprii ale beneficiarului investitiei, SN Nuclearelectrica

S.A.

1.8. CERCETARE, DEZVOLTARE SI PRODUSE NOI

1.8.1. Cercetare-Dezvoltare

Societatea nu are activitati de cercetare-dezvoltare.



1.8.2. Proprietate intelectuala si industriala

1.8.2.1. Marci, brevete de inventie, respectiv desene si/sau modele industriale

Nici Societatea, nici Energonuclear nu detin la data acestui Prospect nicio inregistrare de marci,

brevete de inventie, respectiv desene si/sau modele industriale.

1.8.2.2. Know-How

Nici Societatea, nici Energonuclear nu au incheiat niciun fel de contracte de know-how cu terte

persoane.

1.8.2.3.Nume de domeniu

Potrivit informatiilor publice din cadrul registrului numelor de domeniu .ro („ROTLD”), atat

Societatea cat si sucursalele sale sunt titulare de nume de domeniu. Astfel Societatea detine numele

de domeniu nuclearelectrica.ro, inregistrat la registrul ROTLD incepand cu data de 25 octombrie

2001. In ceea ce priveste Sucursala FCN, din evidentele ROTLD, numele de domeniu „fcn.ro” apare

ca fiind detinut de S.C. Canad Systems Pitesti S.R.L., cu sediul in Str. Campului nr. 1, Mioveni,

Judetul Arges, adresa la care este inregistrat sediul Sucursalei FCN a Societatii.

Numele de domeniu a fost achizitionat de catre S.C. Canad Systems Pitesti S.R.L.in numele

Sucursalei FCN. Avand in vedere faptul ca S.C. Canad Systems Pitesti S.R.L. este radiata, Sucursala

FCN urmeaza sa initieze proceduri judiciare impotriva ROTLD pentru ca aceasta sa fie obligata la

efectuarea modificarii titularului numelui de domeniu.

In ceea ce priveste Sucursala CNE, din evidentele ROTLD datele si informatiile privind detinatorul

si persoana care asigura suportul tehnic pentru numele de domeniu „cne.ro” nu pot fi diseminate

public, in temeiul prevederilor Legii nr. 677/2001 privind protectia persoanelor cu privire la

prelucrarea datelor cu caracter personal si libera circulatie a acestor date.

Potrivit bazei de date online ROTLD, Energonuclear este titulara numelui de domeniu

„Energonuclear.ro”, inregistrat cu incepere din data de 24.07.2009.

1.8.3. Licente de exploatare a unor drepturi de proprietate intelectuala

Societatea a incheiat, potrivit prevederilor OUG nr. 34/2006, 8 contracte de furnizare cu diversi

furnizori precum CANDU, Atomic Energy of Canada Limited si, respectiv, Lavalin, in trei dintre

acestea prevazandu-se faptul ca Societatea beneficiaza de o licenta neexclusiva si gratuita privind

folosinta drepturilor de proprietate intelectuala ale furnizorilor, in vederea operarii, intretinerii,

licentierii si, respectiv, a scoaterii din uz a obiectivelor proiectate si construite de respectivii



furnizori. Celelalte 5 contracte de furnizare prevad in mod expres ca drepturile de proprietate

intelectuala ale furnizorilor sunt si raman in patrimoniul acestora, nefiind mentionata acordarea

vreunei licente, insa toate documentele care fac referire la drepturile de proprietate industriala ale

furnizorului si care nu sunt marcate de catre furnizor in mod expres cu mentiunea „confidential”

intra in proprietatea Societatii.

1.8.4. Tehnologia informatiei

Atat Societatea si sucursalele sale cat si Energonuclear folosesc numai programe software cu

licenta. In ceea ce priveste sucursala CNE Cernavoda in cadrul acesteia exista un departament

specializat care creaza programe si aplicatii informatice necesare operarii sistemelor. In cazul

sucursalei CNE Cernavoda realizarea aplicatiilor si programelor software se efectueaza in temeiul

fisei postului si a contractului individual de munca ce nu contin clauze specifice cu privire la

retentia de catre angajati a programelor create. In vedere lipsa unor prevederi contrare in

contractele individuale de munca, potrivit prevederilor art. 74 din Legea 8/1996 privind dreptul de

autor si drepturile conexe, drepturile de proprietate intelectuala asupra programelor si aplicatiilor

informatice create de catre angajatii din cadrul CNE Cernavoda apartin Societatii pe durata

nedeterminata.

1.9. PATENTE SI LICENTE

Informatii sintetice cu privire la masura in care Emitentul este dependent de patente

si licente sau contracte financiare, comerciale sau industriale ori procese de

productie noi.

Avand in vedere activitatile economice desfasurate la cele doua sucursale, Societatea face obiectul

unor cerinte specifice de autorizare, indeosebi in ceea ce priveste desfasurarea de activitati in

domeniul nuclear si in domeniul producerii si furnizarii de energie electrica si termica in

cogenerare.

In plus fata de regimul specific de autorizare, o serie de autorizatii sunt de asemenea necesare

Societatii, indeosebi in legatura cu operarea anumitor active si cu desfasurarea unor activitati

conexe activitatilor principale.

Societatea isi desfasoara activitatea prin cele doua sucursale in baza urmatoarelor categorii

principale de autorizatii particulare, licente speciale si drepturi specifice:

(a) Autorizatia de Amplasare nr. I/605/30.09.1978, emisa de Comitetul de Stat pentru Energie

Nucleara;



(b) Autorizatii in domeniul nuclear emise de CNCAN;

(c) Licente emise de ANRE;

(d) Alte autorizatii.

(a) Autorizatia de Amplasare nr. I/605/30.09.1978, emisa de Comitetul de Stat

pentru Energie Nucleara

Autorizatia de Amplasare a fost emisa pentru realizarea pe amplasamentul de la Cernavoda a unei

centrale nuclearelectrice tip CANDU-PHW 4x660Mwe, compusa din patru reactoare nucleare.

Autorizatia a fost emisa in baza Legii nr. 61/1974 si Normelor de Securitate Nucleara „Reactori

nucleari si centrale nuclearelectrice” din anul 1975 si prevede principalele caracteristici tehnice ale

centralei nuclearelectrice. Potrivit Autorizatiei de Amplasare, pana la eliberarea autorizatiei de

construire titularul putea incepe acele lucrari de constructii care nu erau de natura sa afecteze

securitatea nucleara a instalatiei, protectia populatiei si mediului inconjurator si protectia fizica a

instalatiei si combustibilului nuclear. Ulterior, in urma solicitarii Societatii si analizei initiale de

securitate efectuate, Comitetul de Stat pentru Energie Nucleara a decis modificarea si extinderea

autorizatiei astfel incat sa cuprinda si realizarea unei unitati nuclearelectrice suplimentare, si

anume Unitatea 5.

(b) Autorizatii in domeniul nuclear emise de CNCAN

Potrivit art. 8 alin. (1) din Legea nr. 111/1996, pentru desfasurarea activitatilor si/sau pentru

utilizarea surselor care fac obiectul acestui act normativ, operatorii trebuie sa obtina autorizatii

specifice emise de catre CNCAN, cu respectarea procedurii de autorizare specifice fiecarui gen de

activitate sau surse. Actele de reglementare emise de CNCAN in favoarea Societatii sunt:

(i) Autorizatiile in domeniul nuclear aferente Sucursalei CNE Cernavoda:

Autorizatia de constructie pentru modulele 5-7 ale DICA. Prin acest document, CNCAN

a autorizat Societatea sa construiasca Modulele 5, 6 si 7 ale Depozitului Intermediar de

Combustibil Ars in cadrul Sucursalei CNE Cernavoda. Autorizatia a intrat in vigoare la

data de 14.10.2011. Termenul de incepere a lucrarilor prevazut de autorizatie este de 12

luni de la data emiterii autorizatiei. Durata de executie a lucrarilor este de 24 de luni,

calculata de la data inceperii efective a lucrarilor. La data prezentului Prospect modulul

5 a fost finalizat si receptionat in octombrie 2012, modulul 6 se afla in constructie,

urmand ca dupa finalizarea acestuia sa inceapa constructia modului 7. Toate lucrarile

pentru constructia si finalizarea modulelor 5,6,7 sunt contractate.



Autorizatiile de constructie pentru Unitatile 1 si 2. CNCAN a emis pentru Unitatea 1

autorizatia de constructie nr. 19123/19.08.1993 avand ca beneficiar Regia Autonoma de

Electricitate „RENEL” iar pentru Unitatea 2 autorizatia pentru desfasurarea de

activitati in domeniul nuclear nr. SNN U2 – 01/2003, prin care societatea a fost

autorizata „sa desfasoare activitati in domeniul nuclear pentru conducerea lucrarilor de

CONSTRUCTII-MONTAJ la Centrala Nuclearoelectrica Cernavoda – Unitatea 2”.

Autorizatia pentru sistemul de management al calitatii in domeniul nuclear. Autorizatia

nr. SNN EX-01/2011 este emisa pe o perioada de 3 ani, de la data de 01.05.2013 si pana

la data de 30.04.2015, si prevede ca raspunderea privind stabilirea si dezvoltarea

sistemului de management al calitatii revine unitatii autorizate.

Autorizatiile de functionare si intretinere. La nivelul sucursalei CNE Cernavoda,

Societatea a obtinut 3 autorizatii de functionare si intretinere, si anume (i)autorizatia

nr. SNN CNE Cernavoda U1 – 01/2010 pentru desfasurarea de activitati in domeniul

nuclear pentru functionarea si intretinerea Centralei Nuclearoelectrice Cernavoda,

Unitatea 1, emisa pe o perioada de 10 ani, de la data de 01.05.2013 si pana la data de

30.04.2023, (ii) autorizatia nr. SNN CNE Cernavoda U2 – 02/2010 pentru

desfasurarea de activitati in domeniul nuclear pentru functionarea si intretinerea

Centralei Nuclearoelectrice Cernavoda, Unitatea 2, emisa pe o perioada de 7 ani, de la

data de 01.05.2013 si pana la data de 30.04.2020 si (iii) autorizatia nr. SNN

DICA – 01/2010 pentru desfasurarea de activitati in domeniul nuclear pentru

functionarea si intretinerea Modulelor 1, 2, 3 si 4 ale Depozitului Intermediar de

Combustibil Ars, emisa pe o perioada de 3 ani, de la data de 02.09.2010 si pana la data

de 01.09.2013.

Autorizatiile cu privire la functionarea si intretinerea Unitatilor 1 si 2 au fost emise cu

conditia ca:

(i) Puterea termica totala generata in oricare din fasciculele de combustibil nu va

depasi 935 kWt;

(ii) Puterea termica totala generata in oricare din canalele de fascicule de combustibil

nu va depasi 7.300 kWt in conditiile unui regim stabil de operare;

(iii) Puterea termica totala generata de combustibilul din reactor nu va depasi 2.062

MWt calculati pe 12 ore sau 2.071 MWt instantaneu, in conditiile unui regim

stabil de operare.



Societatea mai detine pentru CNE Cernavoda: 8 autorizatii pentru desfasurarea de

activitati in domeniul nuclear (pentru activitati de constructii, transport materiale

radioactive, transferare material radioactiv, detinere si utilizare surse de radiatii,

detinere instalatii radiologice si inchiriere instalatii radiologice), o autorizatie de

securitate radiologica pentru produs (polimer absorbant + deseu radioactiv), 5

notificari de desemnare a laboratoarelor ca organisme dozimetrice acreditate si/sau

laboratoare de incercari notificate si/sau laboratoare de etalonare notificate (cu privire

la Laboratorul de Dozimetrie Individuala, Laboratorul de Metrologie, Laboratorul de

Control Mediu, Laboratorul Chimic si Serviciul de Control Radiatii), 1 notificare de

desemnare a CNE Cernavoda ca organism notificat de certificare a personalului si 5

avize pentru cursurile de pregatire in radioprotectie organizate de CNE Cernavoda.

Acte de control la Societate din partea CNCAN. In cursul anului 2011 si 2012, in urma

controalelor efectuate la CNE Cernavoda, CNCAN a stabilit in sarcina Societatii o serie

de obligatii sub forma unor „Dispozitii” cuprinse in Procesele Verbale de Control.

Dispozitiile cuprinse in cele 6 Procese Verbale de Control emise in cursul anului 2011

au fost inchise, Societatea indeplinind masurile dispuse prin procesele verbale de

control. Dispozitiile din procesele verbale de control CNCAN aferente anului 2012 au

fost indeplinite, dovada a emiterii de catre CNCAN a noilor autorizatii de functionare

pentru Unitatea 1 si 2. Potrivit art. 48 lit. c) din Legea nr. 111/1996 privind desfasurarea

in siguranta, reglementarea, autorizarea si controlul activitatilor nucleare („Legea nr.

111/1996”), neducerea la indeplinire, in termenul stabilit, a dispozitiilor date prin

proces-verbal de control constituie contraventie si se sanctioneaza, in temeiul art. 49

alin. (2) din acelasi act normativ, cu amenda intre 3.000 RON si 10.000 RON. In plus,

potrivit art. 15 alin. (2) din Legea nr. 111/1996, CNCAN poate sa retraga autorizatia de

functionare in cazul in care titularul autorizatiei a incalcat dispozitiile organelor de

control in materie.

(ii) Autorizatiile in domeniul nuclear aferente sucursalei FCN Pitesti:

Autorizatia pentru Sistemul de Management al Calitatii in domeniul Nuclear nr. 12-043

emisa in baza art. 24 din Legea nr. 111/1996, pentru activitati de fabricare in domeniul

nuclear, pe o perioada de 2 ani, de la data de 18.09.2012 si pana la data de 17.09.2014,

si prevede ca raspunderea privind stabilirea si dezvoltarea sistemului de management

al calitatii revine unitatii autorizate.

9 Autorizatii pentru desfasurarea de activitati in domeniul nuclear:



o autorizatia DN/20/2012 pentru detinere surse de radiatii ionizante, materie

prima nucleara, combustibil nuclear, deseuri radioactive valabila de la 31.01.2012

pana la 30.01.2014;

o autorizatia DN/21/2011 pentru utilizare surse inchise de radiatii ionizante,

instalatii radiologice, echipamente si dispozitive valabila de la 31.01.2012 pana la

30.01.2014;

o autorizatia DN/22/2012 pentru manipulare surse inchise de radiatii valabila de la

31.01.2012 pana la 30.01.2014;

o autorizatia DN/23/2012 pentru prelucrare materii prime nucleare valabila de la

31.01.2012 pana la 30.01.2014;

o autorizatia DN/24/2012 pentru producere combustibil nuclear valabila de la

31.01.2012 pana la 30.01.2014;

o autorizatia DN/25/2012 pentru depozitare temporara materii prime nucleare,

combustibil nuclear si deseuri radioactive valabila de la 31.01.2012 pana la

30.01.2014;

o autorizatia DN/26/2012 pentru furnizare materii prime nucleare, combustibil,

deseuri valabila de la 31.01.2012 pana la 30.01.2014;

o autorizatia TF 10/2010 pentru transport materiale radioactive valabila de la

14.04.2010 pana la 11.01.2014;

o autorizatia PD/178/2011 pentru detinere informatii nepublicate valabila de la

21.11.2011 pana la 20.11.2016.

Potrivit Certificatului de Desemnare nr. FCN ODA 04-2011, CNCAN a desemnat

laboratorul de radioprotectie si dozimetrie personal din cadrul FCN Pitesti drept

Organism Dozimetric Acreditat.

(iii) Autorizatia pentru Sistemul de Management al Calitatii in domeniul nuclear pentru activitati

de conducere. Autorizatia nr. SNN EX-01/2013 este emisa pe o perioada de 2 ani, de la data

de 01.05.2013, si prevede ca raspunderea privind stabilirea si dezvoltarea sistemului de

management al calitatii revine unitatii autorizate.

(iv) Personal Autorizat CNCAN. Pentru Sucursala CNE Cernavoda, Societatea detine un numar

de 40 permise de exercitare CNCAN pentru personalul cu functii de conducere si 2 permise



de exercitare CNCAN pentru personalul cu functii de instruire specifica. Pentru Sucursala

FCN Pitesti, Societatea detine un numar de 18 permise de exercitare CNCAN. Societatea a

obtinut autorizatii ale persoanelor responsabile pentru stabilirea, dezvoltarea si

monitorizarea implementarii sistemului de management al activitatii emise de CNCAN

conform normelor privind autorizarea sistemelor de management al calitatii aplicate la

realizarea, functionarea si dezafectarea instalatiilor nucleare.

(c) Licente emise de ANRE

Conform Regulamentului pentru acordarea licentelor si autorizatiilor in sectorul energiei electrice

aprobat prin Hotararea Guvernului nr. 540/2004, activitatile de furnizare de energie electrica, de

producere de energie electrica si de producere de energie termica in cogenerare se desfasoara in

baza unor licente emise de catre ANRE in acest sens. Societatea detine la data Raportului

urmatoarele licente emise de catre ANRE:

a) Licenta nr. 5/03.12.1999 pentru producerea de energie electrica acordata Societatii prin

Decizia ANRE nr. 80/03.12.1999;

b) Licenta nr. 244/26.03.2001 pentru producerea de energie termica acordata Societatii prin

Decizia ANRE nr. 341/26.03.2001;

c) Licenta nr. 962/21.10.2010 pentru furnizarea de energie electrica acordata Societatii prin

Decizia ANRE nr. 2597/21.10.2010.

Societatea a respectat intru totul, pana la data prezentului Prospect, prevederile conditiilor asociate

licentelor mentionate mai sus.

a) Licenta nr. 5/03.12.1999 are ca obiect autorizarea Societatii de a desfasura activitatea de

producere de energie electrica prin exploatarea capacitatilor energetice aferente unitatilor de

producere de energie electrica. Licenta a intrat in vigoare in data de 3.12.1999, si este valabila

pe o perioada de 25 ani. Prin Decizia ANRE nr. 1683/01.11.2007, licenta a fost modificata in

sensul ca puterea instalata a capacitatilor energetice ale Societatii creste de la de 706,5 MW la

1.413 MW si au fost aprobate alte conditii asociate licentei urmare punerii in functiune a

Unitatii 2 Cernavoda.

Societatea si-a indeplinit obligatia de a constitui si mentine o garantie financiara prin care sa

se asigure desfasurarea continua a activitatii de producere a energiei electrice, luand in

considerare orice daune pe care Societatea le poate datora conform prevederilor din

contractele incheiate, precum si ansamblul obligatiilor de plata ale Societatii. mentionate in



acest paragraf. Valoarea garantiei va permite, in cazul producerii de pagube, inlocuirea sau

repararea activelor afectate si reluarea activitatii, iar valoarea acestei garantii va reprezenta

1% din valoarea capitalului social al Societatii, dar nu mai putin de 1,5% din valoarea cifrei de

afaceri anuale.

In plus fata de cele mentionate mai sus, Societatea are obligatia de a notifica ANRE, cu 30 de

zile lucratoare inainte, intentia actionarilor sai de a perfecta operatiuni in urma carora se

dispune prin orice mod de activele corporale destinate activitatii de producere de energie

electrica sau in cazul in care valoarea capitalului social existent se reduce, intr-o transa sau pe

ansamblu, cu cel putin 25%.

Societatea si-a indeplinit oblligatia de a notifica ANRE cu privire la orice tranzactie cu actiuni

intre actionari sau catre terti, cu 30 de zile lucratoare inainte de data perfectarii tranzactiei.

Prin adresa 99544/12.06.2013, ANRE a avizat realizarea de catre Societate a operatiunilor

prevazute de HG 39/2012.

De asemenea, Societatea are obligatia de a informa ANRE in termen de 10 zile lucratoare

despre modificarea actului constitutiv, prin divizarea, fuziunea, transformarea Societatii,

schimbarea obiectului de activitate, a sediului sau modificarea capitalului social si

schimbarea directorului general.

Cesiunea de catre Societate, in totalitate sau in parte, a drepturilor sale aferente producerii de

energie electrica se poate face numai prin contract, cu aprobarea scrisa, prealabila, a ANRE,

iar cedentul si cesionarul vor raspunde solidar pentru obligatiile ce decurg din licenta de

producere de energie electrica. De precizat ca orice transfer realizat fara aprobarea ANRE

este considerat nul. Conform conditiilor asociate, licenta de producere de energie electrica

poate fi suspendata de catre ANRE, pentru o perioada de cel putin 30 de zile lucratoare, in

oricare din urmatoarele situatii:

(i) Societatea nu isi indeplineste obligatiile legale, sau

(ii) Societatea nu respecta o conditie identificata ca fiind esentiala in cadrul licentei sau

incalca in mod repetat una sau mai multe conditii, de cel putin trei ori intr-un an din

perioada de valabilitate a licentei si, de fiecare data, situatia care s-a creat poate fi

remediata de catre Societate, sau

(iii) s-a deschis procedura generala de insolventa impotriva Societatii.

Licenta de producere de energie electrica de energie electrica poate fi retrasa de catre ANRE



in oricare din cazurile de mai jos:

(i) cand Societatea se gaseste in imposibilitatea de a indeplini obligatiile prevazute de

legislatia in vigoare sau de conditiile asociate licentei, fara a putea remedia situatia

astfel creata, sau

(ii) in situatia declararii Societatii in stare de faliment, sau

(iii) a avut loc o diminuare a activelor Societatii, iar ANRE a constatat ca, in urma acestei

diminuari, Societatea nu mai are posibilitatea sa-si indeplineasca obligatiile din

conditiile asociate licentei sau

(iv) Societatea a solicitat in scris retragerea licentei.

ANRE va comunica in scris Societatii, cu cel putin 30 de zile lucratoare inainte, data la care

urmeaza sa suspende/retraga licenta, precum si motivul care determina aceasta masura, iar

Societatea, in termen de 15 zile lucratoare de la primirea unei comunicari poate transmite

ANRE o explicatie referitoare la aspectele invocate de aceasta privind

suspendarea/retragerea licentei. In urma analizarii explicatiilor si dovezilor transmise de

Societate, ANRE va transmite decizia de suspendare/retragere a licentei, cu cel putin 5 zile

lucratoare inainte de data intrarii in vigoare a acesteia.

ANRE poate initia modificarea licentei sau a conditiilor asociate acesteia ca urmare a

schimbarii circumstantelor existente la data acordarii licentei (cadrul legislativ si de

reglementare, hotarari ale instantelor judecatoresti) sau a unor evenimente care afecteaza

substantial piata de energie electrica. Modificarile propuse se vor comunica in scris Societatii,

cu 30 de zile inainte de intrarea lor in vigoare, iar la primirea notificarii, Societatea poate

confirma posibilitatea respectarii noilor conditii, caz in care va primi o noua licenta cu un

continut modificat, sau solicita retragerea licentei.

b) Licenta nr. 244/26.03.2001 are ca obiect autorizarea Societatii de a desfasura activitatea de

producere de energie termica prin exploatarea capacitatilor energetice aferente unitatilor de

producere de energie electrica si termica constand in doua schimbatoare de caldura cu o

putere termica totala de 40 Gcal/h si 46,51 MW. Licenta a intrat in vigoare in data de

26.03.2001 si este valabila pe o perioada de 25 ani. Prin Decizia ANRE nr. 1684/01.11.2007,

licenta a fost modificata in sensul ca au fost aprobate actualele conditii asociate licentei.

Societatea, livreaza energie termica societatii locale de distributie a energiei termice SC

Utilitati Publice SA Cernavoda, precum si unor consumatori finali din localitatea Cernavoda

– agenti economici, institutii social-culturale.



c) Licenta nr. 962/21.10.2010 pentru furnizarea de energie electrica are ca obiect autorizarea

Societatii de a desfasura in regim concurential furnizarea de energie electrica pe piata cu

amanuntul de energie electrica si a intrat in vigoare in data de 26.10.2010, fiind valabila pe o

perioada de 5 ani. Societatea poate solicita ANRE extinderea valabilitatii licentei in limitele

duratei maxime prevazute de Regulamentul aprobat prin Hotararea de Guvern 540/2004

(i.e. 10 ani).

Societatea si-a indeplinit obligatia de a constitui si mentine garantiile financiare necesare

participarii la piata angro de energie electrica si asigurarii continuitatii in desfasurarea

activitatii de furnizare a energiei electrice pe piata cu amanuntul de energie electrica, iar

valoarea acestor garantii nu va putea fi, in nici un moment, mai mica decat suma fondurilor

necesare pentru executarea pe timp de 30 de zile calendaristice a contractelor aflate in

derulare.

Conditiile asociate licentei de furnizare impun Societatii obligatia de a se asigura ca nu are loc

subventionarea incrucisata intre activitatile autorizate prin licenta si alte activitati din

sectorul energiei electrice desfasurate de Societate sau afiliati ai acesteia. Prin subventionare

incrucisata se are in vedere subventionarea care vizeaza transferurile de resurse provenite din

vanzarile unor categorii de produse sau servicii ale unei intreprinderi pentru a sprijini

activitatile acelei intreprinderi intr-o alta categorie de produse sau in alta zona. In plus fata

de cele mentionate mai sus, Societatea are obligatia de a notifica ANRE, cu 30 de zile

lucratoare inainte, intentia actionarilor sai de a perfecta operatiuni in urma carora se dispune

in orice mod de activele corporale destinate activitatii de furnizare de energie electrica sau in

cazul in care valoarea capitalului social existent se reduce, intr-o transa sau pe ansamblu cu

cel putin 20%.

Totodata, Societatea va notifica ANRE orice tranzactie cu actiuni intre actionari sau catre

terti cu 30 de zile lucratoare inainte de data perfectarii tranzactiei, in cazul in care actiunile

nu sunt tranzactionate pe bursa de valoriIn acest sens, ca urmare a notificarii transmise de

Societate, ANRE a avizat, prin adresa 99544/12.06.2013, realizarea de catre Societate a

operatiunilor prevazute de HG 39/2012.

De asemenea, Societatea are obligatia de a informa ANRE in termen de 10 zile lucratoare

despre modificarea actului constitutiv, prin divizarea, fuziunea, transformarea Societatii,

schimbarea obiectului de activitate, a sediului sau modificarea capitalului social, sau

schimbarea directorului general. Trebuie mentionat ca cesiunea de catre Societate, in

totalitate sau in parte, a drepturilor sale aferente furnizarii energiei electrice se poate face



numai prin contract, cu aprobarea scrisa, prealabila, a ANRE, iar cedentul si cesionarul vor

raspunde solidar pentru obligatiile ce decurg din licenta de furnizare. De precizat ca orice

transfer realizat fara aprobarea ANRE este considerat nul.

Conform conditiilor asociate, licenta de furnizare poate fi suspendata de catre ANRE, pentru

o perioada de cel putin 30 de zile lucratoare, in oricare din urmatoarele situatii:

(i) Societatea nu isi indeplineste obligatiile legale, sau

(ii) Societatea nu respecta o conditie identificata ca fiind esentiala in cadrul licentei sau

incalca in mod repetat una sau mai multe conditii, de cel putin trei ori intr-un an din

perioada de valabilitate a licentei si, de fiecare data, situatia care s-a creat poate fi

remediata de catre Societate, sau

(iii) s-a deschis procedura generala de insolventa impotriva Societatii.

Licenta de furnizare de energie electrica poate fi retrasa de catre ANRE in oricare din cazurile

de mai jos:

(i) cand Societatea se gaseste in imposibilitatea de a indeplini obligatiile prevazute de

legislatia in vigoare sau de conditiile asociate licentei, fara a putea remedia situatia

astfel creata, sau

(ii) in situatia declararii Societatii in stare de faliment, sau

(iii) a avut loc o diminuare a activelor Societatii, iar ANRE a constatat ca, in urma acestei

diminuari, Societatea nu mai are posibilitatea sa-si indeplineasca obligatiile din

conditiile asociate licentei sau

(iv) Societatea a solicitat in scris retragerea licentei.

ANRE va comunica in scris Societatii, cu cel putin 30 de zile lucratoare inainte, data la care

urmeaza sa suspende/retraga licenta, precum si motivul care determina aceasta masura, iar

Societatea, in termen de 15 zile lucratoare de la primirea comunicarii poate transmite ANRE

o explicatie referitoare la aspectele invocate de aceasta privind suspendarea/retragerea

licentei. In urma analizarii explicatiilor si dovezilor transmise de Societate, ANRE va

transmite decizia de suspendare/retragere a licentei, cu cel putin 5 zile lucratoare inainte de

data intrarii in vigoare a acesteia.

ANRE poate initia modificarea licentei sau a conditiilor asociate acesteia ca urmare a

schimbarii circumstantelor existente la data acordarii licentei (cadrul legislativ si de



reglementare, hotarari ale instantelor judecatoresti) sau a unor evenimente care afecteaza

substantial piata de energie electrica. Modificarile propuse se vor comunica in scris Societatii,

cu 30 de zile inainte de intrarea lor in vigoare, iar la primirea notificarii, Societatea poate

confirma posibilitatea respectarii noilor conditii, caz in care va primi o noua licenta cu un

continut modificat, sau solicita retragerea licentei.

(d) Alte autorizatii.

a) Acte de reglementare ISCIR. Avand in vedere activitatile desfasurate de catre Societate,

anumite instalatii si recipiente utilizate de Societate fac obiectul legislatiei privind

functionarea in conditii de siguranta a instalatiilor sub presiune, instalatiilor de ridicat si a

aparatelor consumatoare de combustibil. Organul responsabil in numele statului pentru

asigurarea masurilor de functionare in conditii de siguranta a instalatiilor si echipamentelor

este Inspectia de Stat pentru Controlul Cazanelor, Recipientelor sub Presiune si Instalatiilor

de Ridicat.

ISCIR a emis un numar de 146 acte de reglementare ISCIR pentru Sucursala CNE Cernavoda

(din care, 131 pentru sistemele aferente Unitatilor 1 si 2, 11 pentru activitati desfasurate de

CNE Cernavoda si 4 pentru examinari realizate in Laboratorul NDE), precum si un numar de

20 atestate pentru operatori ISCIR. Pentru Sucursala FCN Pitesti s-au emis 37 de autorizatii

si atestate ISCIR pentru personal, precum si 6 autorizatii pentru domenii de autorizare

ISCIR.

b) Declaratii catre Agentia Nationala Antidrog. Potrivit art. 7 din Ordonanta de urgenta a

Guvernului nr. 121/2006 privind regimul juridic al precursorilor de droguri, in vederea

inregistrarii la Agentia Nationala Antidrog, inainte de inceperea activitatii, operatorii care

pun pe piata substante clasificate de categoria 2, atunci cand cantitatile de substante

clasificate depasesc limitele anuale prevazute in anexa II la Regulamentul 273/2004, precum

si operatorii implicati in import, export si activitati intermediare cu aceste substante declara

si actualizeaza, imediat ce intervine o modificare, adresele locatiilor in care isi desfasoara

activitatile. Societatea utilizeaza in desfasurarea activitatilor sale o serie de

substante/produse clasificate drept precursori de droguri, in baza OUG nr. 121/2006, dand,

in acest scop, doua declaratii cu privire la locatiile pentru operatiuni cu substante clasificate

din categoria 2 si 3, si anume declaratia nr. 748 / II / 1520292 / 18.03.2008 pentru

permanganat de potasiu (procurare intracomunitara, import, stocare-depozitare,

manipulare, utilizare) si anhidrida acetica (stocare, manipulare, utilizare), si declaratia nr.

2213/ II / 1520292/ 18.03.2008 pentru procurarea intracomunitara, importul, stocarea-



depozitarea, manipularea, utilizarea acid clorhidric, acid sulfuric, acetona, toluen si

metiletilcetona.

c) Licente emise de ANCOM. CNE Cernavoda a obtinut de la Autoritatea Nationala pentru

Reglementare in Comunicatii (ANCOM) un numar de 3 licente de utilizare a frecventelor

radioelectrice:

Licenta de utilizare a frecventelor radioelectrice pentru furnizarea de retele de

comunicatii electronice de uz propriu in serviciul mobil terestru nr. MT-

PMR/B260.1/2005, insotita de Autorizatia de asignare a frecventelor nr B/1447/1997 si

Autorizatia de asignare a frecventelor nr B/1448/1997, in vigoare pana la 15.09.2017;


comunicatii electronice de uz propriu in serviciul mobil terestru nr. MT-

PMR/B261.1/2005, emisa de Autoritatea Nationala pentru Reglementare in

Comunicatii si Tehnologia Informatiei, insotita de Autorizatia de asignare a

frecventelor nr. B/1449/1997, Autorizatia de asignare a frecventelor nr. B/1451/1997 si

Autorizatia de asignare a frecventelor nr. B/1452/1997, in vigoare pana la 15.09.2017;


comunicatii electronice de uz propriu in serviciul mobil terestru nr. MT-PMR

0320/2011, emisa de Autoritatea Nationala pentru Reglementare in Comunicatii,

insotita de Autorizatia de asignare a frecventelor nr. B/0130/2011, pana la 13.06.2016.

d) Autorizatii de securitate la incendiu. Potrivit art. 30 din Legea nr. 307/2006 privind apararea

impotriva incendiilor, inceperea lucrarilor de executie la constructii si instalatii tehnologice

noi, dezvoltarea, modernizarea ori schimbarea destinatiei celor existente, precum si punerea

in functiune a acestora se fac numai dupa obtinerea avizului sau a autorizatiei de securitate la

incendiu, dupa caz. Societatea a obtinut un numar de 13 autorizatii de securitate la incendiu

sau de prevenire si stingere a incendiilor. In anul 2011 si in anul 2012, Inspectoratul pentru

Situatii de Urgenta „Cpt. Puica Nicolae” al judetului Arges a realizat controale anuale atat la

nivelul Sucursalei (pentru respectarea legislatiei in domeniul prevenirii si stingerii

incendiilor), cat si la nivelul Serviciului Privat pentru Situatii de Urgenta organizat in cadrul

FCN Pitesti. Singurele sanctiuni dispuse au constat in 2 avertismente aplicate asupra a doi

dintre angajati.

e) In plus fata de autorizatiile prezentate mai sus, Societatea mai detine, pentru cele doua

sucursale, autorizatii sanitare – dintre care un numar de 6 autorizatii aferente CNE



Cernavoda si 2 autorizatii sanitare si un aviz sanitar aferente FCN Pitesti, (autorizatie de

detinere arme si munitii letale, aferenta Sucursalei CNE Cernavoda, autorizatie pentru

gestionarea informatiilor cu nivel maxim de clasificare RESTREINT UE, aferenta Sucursalei

CNE Cernavoda, certificatul de transport in cont propriu, aferenta Sucursalei CNE

Cernavoda, autorizatie si atestat emise de Biroul Roman de Metrologie Legala, expirate,

aferenta Sucursalei CNE Cernavoda, si certificari ISO.

1.10. PATENTE SI LICENTE – ENERGONUCLEAR

Energonuclear desfasoara activitati de conducere in domeniul nuclear aflate sub incidenta legii

111/1996 cu modificarile si completarile ulterioare, pentru care detine autorizatia pentru sistemul

de management al calitatii in domeniul nuclear, emisa de CNCAN si valabila pana la data de

30.06.2014.

Energonuclear nu desfasoara activitati si nu detine active supuse unui regim special de autorizare

si nu detine autorizatii, avize, licente sau alt fel de acte de reglementare pentru acest scop.

1.11. ASPECTE LEGATE DE MEDIU

Potrivit Ordonantei de urgenta a Guvernului nr. 195/2005 privind protectia mediului („OUG nr.

195/2005”), ca regula generala, desfasurarea activitatilor cu impact semnificativ asupra mediului

de catre operatorii economici, precum si inceperea unor activitati noi cu posibil impact semnificativ

asupra mediului, se realizeaza numai in baza unei autorizatii de mediu sau a unei autorizatii

integrate de mediu, dupa caz1.

In plus fata de autorizatiile de mediu descrise mai sus, pentru instalatiile in care se desfasoara o

activitate prevazuta in anexa nr. 1 la Hotararea Guvernului nr. 780/2006 privind stabilirea schemei

de comercializare a certificatelor de emisii de gaze cu efect de sera („HG nr. 780/2006”), care

genereaza emisii specifice activitatii respective, operatorul trebuie sa detina autorizatia privind

emisiile de gaze cu efect de sera.

In domeniul apelor, potrivit Legii apelor nr. 107/1996 („Legea nr. 107/1996”), dreptul de

folosinta a apelor de suprafata sau subterane se stabileste prin autorizatia de gospodarire a

apelor si se exercita potrivit prevederilor legale.Autorizatiile de mediu in domeniul nuclear se emit

de catre Ministerul Mediului si Schimbarilor Climatice, pe baza criteriilor de autorizare si de

1 Activitatile considerate a avea un impact semnificativ asupra mediului, pentru care este necesara obtinerea unei autorizatii de mediu, sunt prevazute in Anexa nr. 1 la Procedura de emitere a autorizatiei de mediu, aprobata prin Ordinul ministrului mediului si dezvoltarii durabile nr. 1798/2007, iar categoriile de activitati industriale pentru a caror desfasurare este necesara obtinerea unei autorizatii integrate de mediu sunt prevazute in Anexa 1 la Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 152/2005 privind prevenirea si controlul integrat al poluarii.



control prevazute de legislatia mediului, completate cu criteriile de autorizare si de control

specifice referitor la supravegherea si raportarea evacuarilor de efluenti radioactivi in mediu,

precum si a contaminarii radioactive a factorilor de mediu.

1.11.1. Autorizatiile detinute de Societate

In prezent, Societatea detine o serie de autorizatii in domeniul protectiei mediului, dupa cum

urmeaza:

A. Pentru Sucursala CNE Cernavoda:

(i) Autorizatia de Mediu nr. 1/26.05.2008 emisa de Ministerul Mediului si Dezvoltarii

Durabile pentru functionarea Unitatilor nr. 1 si 2 ale Centralei Nuclearelectrice Cernavoda,

aprobata prin Hotararea Guvernului nr. 1515/2008, valabila pentru o perioada de 10 ani de la data

publicarii in Monitorul Oficial i.e., pana la data de 05.01.2019. Autorizatia de Mediu nr. 1/2008

acopera toate activele si activitatile aferente functionarii Unitatii nr. 1 si Unitatii nr. 2 ale CNE

Cernavoda, incluzand atat componenta nucleara, cat si componenta clasica a centralei. Activitatea

se desfasoara pe amplasamentul Societatii, in suprafata totala de 208.710 mp. Autorizatia de

Mediu nr. 1/2008 a fost emisa fara program de conformare.

In ceea ce priveste managementul efluentilor radioactivi, autorizatia prevede, pe langa limitele

anuale de evacuare, limite de evacuare pe perioade mai scurte de timp, in scopul urmaririi si

optimizarii evacuarilor radioactive lichide si gazoase. In cazul in care aceste limite sunt depasite,

CNE Cernavoda trebuie sa notifice CNCAN, sa stabileasca motivele care au condus la cresterea

evacuarilor si sa instituie masuri corective pentru reducerea emisiilor radioactive. Monitorizarea

emisiilor radioactive lichide se efectueaza de catre CNE Cernavoda, in baza unui program de

monitorizare aprobat de CNCAN, in conformitate cu cerintele Normelor de monitorizare a

emisiilor radioactive de la instalatiile nucleare si radiologice.

In ceea ce priveste managementul efluentilor neradioactivi, potrivit rapoartelor lunare si anuale

privind starea mediului in Judetul Constanta redactate de APM Constanta nu au fost inregistrate

depasiri de catre Societate ale limitelor prevazute de lege. De asemenea, nu au fost inregistrate

depasiri ale limitelor prevazute de lege nici in ceea ce priveste efluentii radioactivi.

Potrivit cerintelor prevazute in Autorizatia de Mediu nr. 1/2008, Societatea a incheiat cu APM

Constanta Protocolul nr. 1640/21.04.2009 (inregistrat la CNE Cernavoda sub nr.

00463/16.04.2009) privind modul de realizare a conditiilor speciale si altor cerinte incluse in

Autorizatia de Mediu nr. 1/2008, ce detaliaza modul si termenele in care se realizeaza notificarea

autoritatilor pentru protectia mediului competente, aspectele legate de monitorizarea si raportarea



indicatorilor de calitate ai mediului, opririle si pornirile planificate si neplanificate, schimbarea caii

de evacuare a apei de racire catre Canalul Dunare-Marea Neagra, modul de realizare a controalelor

periodice si controalelor punctuale si fluxul informational intre parti.

Societatea utilizeaza o serie de echipamente care constituie surse de zgomot si vibratii, si anume:

pompele si ventilatoarele aferente diverselor echipamente (prevazute cu amortizoare si atenuatoare

de zgomot si vibratii), generatoarele Diesel utilizate periodic (prevazute cu amortizoare si

atenuatoare de zgomot si vibratii) si transformatoarele electrice din statiile trafo.

Vibratiile produse de transformatoare se incadreaza in prevederile STAS 8393/19-89 prevazute de

Autorizatia de Mediu nr. 1/2008, avand amplitudinea maxima de 50 mm si viteza de 10-15 mm/s.

In urma activitatilor Societatii rezulta atat deseuri radioactive, cat si deseuri industriale

neradioactive (inclusiv deseuri periculoase si deseuri din ambalaje). Deseurile radioactive sunt

gestionate potrivit Legii nr. 111/1996 si Normelor emise de CNCAN. Societatea nu efectueaza

operatiuni de tratare, eliminare sau incinerare a deseurilor. CNE Cernavoda preda deseurile in

vederea eliminarii, valorificarii sau incinerarii, dupa caz, in functie de tipul si caracteristicile fizico-

chimice ale deseurilor, in baza contractelor de prestari de servicii cu operatori economici autorizati.

Monitorizarea gestiunii deseurilor se face in conformitate cu prevederile Hotararii Guvernului nr.

856/2002 si in baza Legii nr. 211/2011. De asemenea, Societatea utilizeaza in activitatea sa

substante si preparate periculoase, fapt ce atrage o serie de obligatii legate de gestionarea acestora

(ambalare, transport, depozitare, utilizare, comercializare etc.), prevazute in legislatia specifica

fiecarui tip de astfel de substante. Societatea a respectat aceste obligatii.

In cursul anului 2011, Garda Nationala de Mediu a efectuat doua controale tematice la CNE

Cernavoda, avand ca obiect: (i) respectarea prevederilor HG nr. 780/2006 privind stabilirea

schemei de comercializare a certificatelor de emisii de gaze cu efect de sera si (ii) respectarea

prevederilor actelor normative privind activitatea autorizata de „producere de energie electrica”.

In urma celor doua controale, Garda Nationala de Mediu nu a constatat incalcari ale legislatiei

privind protectia mediului si nu a aplicat sanctiuni.

In anul 2012 nu au fost efectuate controale din partea autoritatilor de mediu la Societate.

(ii) Autorizatia de Mediu nr. 53/25.01.2010 emisa de Ministerul Mediului si Dezvoltarii

Durabile avand ca obiect activitatile de depozitare temporara a deseurilor chimice neradioactive

rezultate in urma proceselor tehnologice pe timpul exploatarii, intretinerii si repararii sau din

analize de laborator ale CNE Cernavoda, valabila pentru o perioada de 10 ani de la data emiterii

(pana la data de 25.01.2020) si emisa fara program de conformare.



(iii) Autorizatia privind emisiile de gaze cu efect de sera nr. 8/01.02.2013 emisa de

Agentia Nationala pentru Protectia Mediului pe perioada de aplicare 2013-2020 potrivit careia

centrala Termica de Pornire (CTP), care deserveste, in functie de necesitati, cele doua unitati

nucleare, Grupurile Diesel de Rezerva (SDG) si Grupurile Diesel de Avarie (EPS) ale fiecarei Unitati

cat si Motopompa sistemului de apa de stins incendiu intra sub incidenta legislatiei privind

reducerea emisiilor de gaze cu efect de sera.

Potrivit extrasului din Registrul National al Emisiilor de Gaze cu Efect de Sera, ca urmare a

restituirii certificatelor aferente anilor 2008-2011, Societatea detine in prezent un numar total de

48.566 certificate. Dintre acestea, Societatea va trebui sa restituie numarul de certificate

corespunzator emisiilor de CO2 aferente anului 2012, iar restul certificatelor vor putea fi

instrainate. Autorizatia privind emisiile de gaze cu efect de sera pentru perioada 2013 - 2020 este

valabila atat timp cat activitatea desfasurata de operator in instalatie se realizeaza in conformitate

cu prevederile din autorizatia emisa conform prezentei proceduri si fara a aduce atingere

prevederilor altor reglementari si acte normative in vigoare.

(iv) Autorizatia de Gospodarirea Apelor nr. 160/07.08.2012 emisa de Administratia

Nationala „Apele Romane” privind „Alimentarea cu apa si evacuarea apelor uzate pentru Unitatile 1

si 2 de la Centrala Nuclearelectrica Cernavoda” valabila pana pe data de 30.11.2013 ce prevede in

sarcina Societatii si o obligatie de conformare, si anume sa monteze aparatura necesara

monitorizarii automate, atat a debitelor de apa impurificate termic, cat si a gradientului termic

asupra apelor din receptori pentru Unitatile 1 si 2 pana la data de 31.12.2012. Documentatia

tehnica pentru lucrarea de instalare a unui sistem de monitorizare a debitelor, nivelelor si

temperaturilor apei de racire la CNE Cernavoda a fost intocmita, insa nu a inceput executarea

efectiva a lucrarii. Potrivit Legii Apelor nr. 107/1996, neindeplinirea masurilor dispuse de

autoritate reprezinta contraventie ce se poate sanctiona cu suspendarea autorizatiei si cu amenda

de la 35.000 la 40.000 RON.

(v) Autorizatia de Gospodarirea Apelor nr. 10/11.01.2010 emisa de Administratia

Nationala „Apele Romane” privind „Depozitul Intermediar de Combustibil Ars Cernavoda (DICA)”

valabila pana pe 31.10.2013 prin care Administratia Nationala „Apele Romane” a acordat Societatii

dreptul sa foloseasca constructiile hidrotehnice si receptori pentru evacuarea apelor pluviale de pe

suprafata Depozitului Intermediar de Combustibil Ars si sa evacueaze ape pluviale in Valea

Cismelei, cu conditia ca indicatorii de calitate referitori la prezenta elementelor radioactive sa

respecte limitele stabilite de CNCAN. Societatea este obligata sa analizeze indicatorii de calitate ai

apelor evacuate in Valea Cismelei inainte de fiecare evacuare; in situatia neincadrarii in limitele

stabilite de CNCAN, apele pluviale se vor transporta la bazinul de deseuri radioactive din Unitatea



1. De asemenea, Societatea are obligatia de a monitoriza lunar calitatea apelor din forajele de

observatie (cele 4 puturi piezometrice).

Societatea a incheiat cu Administratia Bazinala de Apa Dobrogea-Litoral doua protocoale in

vederea stabilirii unui cadru de desfasurare organizata a activitatii de gospodarire a apelor si

pentru stabilirea frecventei de determinare si modului de monitorizare a indicatorilor de calitate a

apelor.

B. Pentru Sucursala FCN Pitesti a fost emisa Autorizatia de Mediu de Ministerul Mediului si

Padurilor pentru functionarea Sucursalei „Fabrica de Combustibil Nuclear” Pitesti, valabila pana la

data de 09.11.2021, emisa cu plan de conformare. In ceea ce priveste managementul efluentilor

neradioactivi, Autorizatia de Mediu FCN Pitesti nu stabileste limite speciale, prin urmare,

indicatorii de calitate ai apelor uzate menajere si industriale deversate in SE-SCN trebuie sa se

incadreze in concentratiile maxime admise stabilite in anexa nr. 1 la Regulamentul de exploatare al

statiei de epurare a SCN Pitesti. Potrivit Rapoartelor semestriale aferente anului 2012 depuse la

autoritatea competenta pentru protectia mediului, concentratiile de emisie ale poluantilor

neradioactivi supusi monitorizarii (pulberi, beriliu si compusi ai beriliului, toluen, acetona si

alchilalcooli) s-au incadrat in limitele prevazute in Autorizatia de Mediu FCN Pitesti. De asemenea,

limitele derivate de emisie in atmosfera a efluentilor gazosi radioactivi rezultati de la prelucrarea

materiei prime nucleare si de la fabricarea combustibilului nuclear sunt stabilite de CNCAN prin

autorizatiile pentru prelucrarea materiilor prime nucleare si pentru producerea combustibilului

nuclear. Potrivit Rapoartelor semestriale aferente anului 2012 depuse la autoritatea competenta

pentru protectia mediului, concentratiile de emisie ale poluantilor neradioactivi supusi

monitorizarii (pulberi, beriliu si compusi ai beriliului, toluen, acetona si alchilalcooli) s-au incadrat

in limitele prevazute in Autorizatia de Mediu FCN Pitesti.

Potrivit Autorizatiei de Mediu FCN Pitesti, Societatea s-a incadrat in valorile admisibile stabilite in

STAS 10009/88 (respectiv Lech = 65 dB(A), curba Cz = 60 dB) pentru nivelul de zgomot. In ceea ce

priveste limitele de expunere a lucratorilor la zgomot, potrivit HG nr. 493/2006 privind cerintele

minime de securitate si sanatate referitoare la expunerea lucratorilor la riscurile generate de

zgomot („HG nr. 493/2006”), valoarea limita de expunere a lucratorilor la zgomot este LEX,8h= 87

dB(A). Potrivit Buletinului de Determinare Sonometrica nr. 1919/09.10.2012, masuratorile

realizate in data de 28.09.2012 s-au incadrat in limitele prevazute de HG nr. 493/2006, cu exceptia

masuratorilor efectuate in zona atelierului de tamplarie, unde s-a inregistrat o usoara depasire a

limitei (88,2 dB(A)).

Deseurile radioactive sunt gestionate potrivit Legii nr. 111/1996 si Normelor emise de CNCAN.



Deseurile solide radioactive incinerabile sunt transportate cu electrocarul la Statia de tratare a

deseurilor radioactive („STDR”) din cadrul SCN Pitesti si incinerate sau se transfera la CNU

Feldioara in vederea depozitarii finale. Din procesul de incinerare rezulta cenusi uranifere care se

transfera inapoi la FCN Pitesti sub control de garantii nucleare. Cenusile uranifere impreuna cu

fosfatul de uranil, slamul provenit din procesul de rectificare pastile sinterizate si alte materiale

nucleare neconforme se transporta cu autotrenul la CNU Feldioara in vederea prelucrarii.

Deseurile lichide radioactive se transporta cu autocisterna proprie destinata exclusiv acestui tip de

transport la STDR-SCN.

FCN Pitesti nu efectueaza operatiuni de tratare, eliminare sau incinerare a deseurilor

neradioactive. In baza contractelor de prestari servicii incheiate cu operatori economici autorizati,

FCN Pitesti preda deseurile in vederea eliminarii, valorificarii sau incinerarii, dupa caz, in functie

de tipul si caracteristicile fizico-chimice ale deseurilor.

1.11.2. Alte aspecte de mediu relevante cu privire la Societate

Pe data de 25 martie 2011, sefii de state si de guverne ale Statelor Membre UE au recomandat

reevaluarea intr-un mod comprehensiv si transparent a securitatii nucleare la centralele nucleare

aflate pe teritoriul Uniunii Europene, pe baza de evaluari de risc si siguranta comprehensive si

transparente (“teste de stres”), si au invitat Comisia Europeana si Grupul European al

Reglementatorilor din Domeniul Securitatii Nucleare („ENSREG”), din care face parte si CNCAN,

sa detalieze obiectivele si modalitatile de realizare a acestor teste. Efectuarea „testelor de stres” a

fost solicitata in urma accidentului de la centrala nuclearelectrica Fukushima Daiichi din Japonia,

produs la data de 11 martie 2011.

Implementarea testelor de stres pentru CNE Cernavoda a inceput oficial la data de 1 iunie 2011, in

conformitate cu recomandarile Comisiei Europene si cerintele CNCAN. In urma evaluarilor si

inspectiilor efectuate de CNCAN, s-a constatat ca analizele efectuate de CNE Cernavoda respecta

metodologia si specificatiile pentru testele de stres si ofera o estimare conservativa a marjelor de

siguranta ale centralei, riscul rezidual datorat evenimentelor in afara bazelor de proiectare fiind

foarte scazut si mentinut sub control.

La data de 31 decembrie 2011, CNCAN a finalizat si a transmis la Comisia Europeana raportul

national asupra implementarii testelor de stres pentru CNE Cernavoda, iar in perioada 1 ianuarie-

17 februarie 2012, raportul elaborat de CNCAN a fost evaluat de catre expertii Comisiei Europene

in cooperare cu reprezentanti ai autoritatilor de reglementare din alte tari membre UE; in perioada

12-15 martie 2012, Romania a primit o misiune de evaluare de tip „peer review”, organizata de

Comisia Europeana. Echipa internationala de experti care a efectuat evaluarea a fost compusa din



8 specialisti de la autoritatile de reglementare din domeniul nuclear din Suedia, Franta, Marea

Britanie, Germania, Ungaria si Ucraina, precum si de la Comisia Europeana. In urma evaluarii

efectuate de experti, s-a finalizat raportul de tara pentru Romania, care a fost publicat in data de 26

aprilie 2012 pe pagina de internet a grupului ENSREG.

Actiunile rezultate in urma testelor de stres

Potrivit informatiilor publicate de CNCAN cu privire la implementarea testelor de stres la CNE

Cernavoda, Societatea a luat o serie de masuri imediat dupa producerea accidentului de la

Fukushima, constand in, intre altele, elaborarea si implementarea unor noi proceduri de raspuns la

urgenta in cazul unor situatii care ar putea duce la pierderea totala a alimentarii cu energie

electrica din exterior sau la pierderea capacitatii de indepartare a caldurii reziduale din bazinul de

stocare a combustibilului uzat, elaborarea si implementare unor proceduri specifice de raspuns la

accidente severe, pregatirea specifica a personalului pentru utilizarea noilor proceduri, asigurarea

unor facilitati de alimentare cu energie electrica din surse suplimentare independente, constand in

generatoare electrice diesel mobile, implementarea unor modificari de proiect pentru asigurarea de

surse suplimentare de apa de racire in cazul unui accident sever.

De asemenea, CNE Cernavoda a identificat o serie de oportunitati de imbunatatire suplimentare,

care pot creste marjele de siguranta si gradul de incredere in capacitatea centralei de a rezista la

situatii de accident sever, cum ar fi instalarea unui sistem de depresurizare filtrata de urgenta a

anvelopei, cu scopul de a asigura integritatea anvelopei reactorului in situatii de accident sever,

instalarea unor sisteme pasive de control al hidrogenului care ar putea fi produs in conditii de

accident sever si respectiv asigurarea unor cai suplimentare de aditie de apa de racire pentru

mentinerea integritatii reactorului si a sistemelor conexe in conditii de accident sever.

In legatura cu prima dintre masurile aratate mai sus, Societatea a parcurs deja procedurile

prevazute de legislatia privind protectia mediului, obtinand Decizia etapei de incadrare nr.

3764/30.08.2012 emisa de catre APM Constanta. Potrivit acestui document, APM Constanta a

decis ca proiectul “Sistem de depresurizare filtrata de urgenta a anvelopelor aferent Unitatilor 1 si

2” nu se supune evaluarii impactului asupra mediului si nu se supune evaluarii adecvate, detaliind

si conditiile de realizare a proiectului.

Certificarea Sistemului de Management de Mediu

Pentru cele doua sucursale, Societatea detine certificate cu privire la sistemul de management de

mediu, dupa cum urmeaza:

(a) Certificat privind Sistemul de Management de Mediu nr. 56/3 al SN Nuclearelectrica SA –



Directia CNE Cernavoda pentru activitatea de Productie de energie electrica si termica

utilizand surse nucleare si activitati suport si conexe, conform conditiilor din standardul SR

EN ISO 14001:2005 (ISO 14001:2004), emis de IQNet si SRAC la data de 26.04.2013 si

valabil pana la data de 26.04.2016 ca urmare a Raportului de Audit de reinnoire intocmit la

data de 19.04.2013.

(b) Certificat privind Sistemul de Management de Mediu nr. TIC-15-104-7402 al SN

Nuclearelectrica SA – Sucursala Fabrica de Combustibil Nuclear Pitesti pentru activitatea de

Prelucrare combustibili nucleari, conform conditiilor din standardul EN ISO 14001:2004,

emis de TUV CERT/TUV Thuringen e.V. la data de 09.09.2010 si valabil pana la data de

27.09.2013.

1.12. ASPECTE LEGATE DE MEDIU – ENERGONUCLEAR

Potrivit Hotararii Guvernului nr. 445/2009 privind evaluarea impactului anumitor proiecte publice

si private asupra mediului (“HG nr. 445/2009”), proiectele care pot avea efecte semnificative

asupra mediului datorita, printre altele, naturii, dimensiunii sau localizarii lor, fac obiectul unei

solicitari de aprobare de dezvoltare (care, de regula, imbraca forma autorizatiei de construire) si

unei evaluari a impactului asupra mediului inaintea emiterii acestei aprobari. In urma parcurgerii

procedurii de evaluare a impactului asupra mediului, autoritatea competenta pentru protectia

mediului emite acordul de mediu, act administrativ prin care sunt stabilite conditiile si, dupa caz,

masurile pentru protectia mediului, care trebuie respectate in cazul realizarii proiectului.

Potrivit art. 37 din Legea nr. 111/1996, acordurile de mediu in domeniul nuclear se emit de catre

Ministerul Mediului si Schimbarilor Climatice, pe baza criteriilor de autorizare si de control

prevazute de legislatia mediului, completate cu criteriile de autorizare si de control specifice, cu

consultarea CNCAN si a Ministerului Sanatatii, referitor la supravegherea si raportarea evacuarilor

de efluenti radioactivi in mediu, precum si a contaminarii radioactive a factorilor de mediu.

Potrivit art. 46 alin. (3) din OUG nr. 195/2005, pentru instalatiile cu risc nuclear major (centrale

nuclearoelectrice, reactoare de cercetare, uzine de fabricare a combustibilului nuclear si depozite

finale de combustibil nuclear ars), acordul de mediu se emite prin hotarare a Guvernului, la

propunerea Ministerul Mediului si Schimbarilor Climatice.

Potrivit informatiilor publicate pe website-ul Ministerului Mediului si Schimbarilor Climatice, cu

privire la Unitatile 3 si 4 ale centralei nuclearelectrice de la Cernavoda au fost parcurse toate

etapele procedurii de evaluare a impactului asupra mediului, Ministerul Mediului si Schimbarilor

Climatice anuntand ca, in data de 12.09.2012, Comisia de analiza tehnica reunita la nivel central a



decis emiterea acordului de mediu pentru acest proiect.

Nu exista aspecte importante de mediu legate de imobilele detinute de Societate.

La data de 04.06.2013, in conformitate cu prevederile art. 6 din Legea nr. 52/2003 privind

transparenta decizionala in administratia publica, Ministerul Mediului si Schimbarilor Climatice a

supus dezbaterii publice proiectul de hotarare a Guvernului privind emiterea acordului de mediu

pentru proiectul “Continuarea lucrarilor de construire si finalizare a Unitatilor 3 si 4 la C.N.E.

Cernavoda.

1.13. CONTRACTE IMPORTANTE

1.13.1 Contracte de furnizare

A. In perioada de referinta, Societatea a incheiat 6 contracte de furnizare de materii

prime, printre care:

(i) Contractul nr. 351/04.04/2012, incheiat cu Compania Nationala a Uraniului, prin care

Societatea achizitioneaza uraniu natural sub forma de pulbere sinterizabila de UO2. Pretul

Contractului este de 81.746.000 lei, la care se adauga TVA. Pretul unitar este de 408,73

lei/kg, exclusiv TVA. Valabilitatea contractului a expirat la data de 31.12.2012.

(ii) Contractul nr. 1363/17.12.2012, incheiat cu Compania Nationala a Uraniului, in calitate de

furnizor, a fost incheiat pentru o perioada de 13 luni, respectiv de la data de 17.12.2012 pana

la data de 17.01.2014. Contractul a fost incheiat in vederea achizitionarii de catre Societate a

unei cantitati de 200.000 kg de uraniu natural sub forma de pulbere sintetizabila de UO2.

Pretul Contractului este de 88.368.000 lei, la care se adauga TVA. Prin actul aditional nr. 1

din 20.06.2013 pretul unitar s-a modificat de la 441,84 lei/kg la 520,83 lei/kg de Uraniu

natural sub forma de pulbere sinterizabila de UO2.

(iii) Contractele nr. 405/23.04.2012 si nr. 975/28.10.2010 incheiate intre Societate si Regia

Autonoma pentru Activitati Nucleare, prin care Societatea achizitioneaza apa grea, necesara

pentru reintregirea stocului destinat Unitatilor 1 si 2 de la CNE Cernavoda. Pretul fiecarui

contract este de 21.483.180,50 lei (exclusiv TVA). Durata contractelor este de 2 luni, respectiv

de 50 de zile de la incheierea acestora.

Dintre Contractele mentionate mai sus, doar Contractul nr. 1363/17.12.2012, incheiat intre

Societate si Compania Nationala a Uraniului mai este in vigoare la data prezentului Prospect.

B. Contracte de furnizare de echipamente

In perioada de referinta Societatea a incheiat 31 de contracte de furnizare de diverse echipamente

aferente activitatii desfasurate.

Toate contractele analizate prevad categorii de clauze similare cu privire la: obiect, livrare,



modalitati de plata, nemodificarea pretului pe durata derularii contractului, etc. De asemenea, in

toate cele 31 de contracte de furnizare echipamente se prevede obligatia pe care o are furnizorul de

echipamente de a despagubi Societatea impotriva:

(i) reclamatiilor si actiunilor in justitie, ce rezulta din incalcarea unor drepturi de proprietate

intelectuala, legate de echipamentele, materialele, instalatiile sau utilajele folosite pentru sau

in legatura cu produsele achizitionate;

(ii) daune-interese, costuri, taxe si cheltuieli de orice natura, cu exceptia situatiei in care o astfel

de incalcare rezulta din respectarea caietului de sarcini.

In cuprinsul a 4 (patru) contracte de furnizare de echipamente se prevede dreptul furnizorului de a

sista livrarea echipamentelor in cazul in care Societatea nu isi indeplineste obligatia de plata a

facturii primite in termen de 30 de zile de la perioada convenita de catre parti pentru plata acesteia.

Livrarea produselor va fi reluata intr-un termen stabilit de catre parti ulterior indeplinirii obligatiei

de plata a facturilor de catre Societate.

Neplata la timp a pretului prevazut in contractele de furnizare de echipamente atrage plata de

penalitati, care variaza de la 0,1%, la 0,15 % pe zi de intarziere, in functie de fiecare contract.

Potrivit contractelor de furnizare de echipamente analizate, furnizorul echipamentelor acorda

Societatii garantii asupra echipamentelor a caror durata si modalitate de functionare difera in

functie de contract. Astfel, se ofera garantii pe o perioada de 18 luni, respectiv 12 luni, de la data

receptiei echipamentelor.

In cuprinsul majoritatii contractelor se prevede faptul ca acestea inceteaza sa produca efecte

ulterior indeplinirii tuturor obligatiilor reciproce ale partilor contractante, in cuprinsul a doua

contracte prevazandu-se faptul ca acestea vor inceta in termen de 30 de zile de la data expirarii

garantiei acordata echipamentelor.

Majoritatea contractelor prevad ca modalitate de solutionare a disputelor deferirea acestora catre

instantele romane competente, cu exceptia a patru contracte, in care partile au dispus ca

divergentele intervenite in legatura cu executarea contractului, sa fie solutionate prin arbitraj la

Camera de Comert si Industrie a Romaniei si a contractului nr. 234/20.10.2009, in cuprinsul

caruia se prevede deferirea disputelor Camerei Internationale de Comert de la Paris.

C. Acordul cadru nr 495 din 24.02.2012, incheiat cu SC Alstom Grid Romania SRL, avand ca

obiect furnizarea de piese de schimb si servicii de asistenta tehnica pentru intretinerea

preventiva si corectiva a intreruptoarelor principale de borne de la U1 si U2 CNE Cernavoda.

Acordul cadru este incheiat pentru o perioada de 120 de luni, pretul maxim este de

1.549.648,10 EUR, fara TVA, echivalent a 6.730.896,52 lei. Legea aplicabila este legea

romana iar solutionarea litigiilor se face de catre instantele competente de la sediul

achizitorului.

1.13.2. Contracte de executie lucrari



Societatea, in calitate de achizitor, a incheiat o serie de contracte de executie de lucrari pentru

sucursalele CNE Cernavoda si respectiv FCN Pitesti, in anii 2010, 2011 si 2012, dintre care:

(i) Contractul nr. 1319/07.12.2011 incheiat cu Lavalin Nuclear Inc., Canada. In temeiul acestui

contract executantul se obliga sa execute lucrarile de proiectare si constructie a sistemelor de

depresurizare filtrata de urgenta a anvelopei (EFCVS – „Emergency filtered containment

venting systems”) pentru U1 si U2. Pretul contractului este de 48.750.000 CAD, exclusiv

TVA. Durata executiei este pana la 28.02.2014.

(ii) Un numar de 5 contracte avand ca obiect lucrari de modernizare/extindere/retehnologizare a

Sistemului de Protectie Fizica (SPF) al sucursalei CNE Cernavoda incheiate cu S.C. UTI

Systems S.R.L., avand o valoare totala de 23.489.783 EUR, fara TVA.

(iii) Contract de lucrari nr. 2/B40A/10153C/1136/10.12.2010 incheiat cu SC UTI SYSTEMS

S.R.L., avand ca obiect executarea de lucrari de modernizare sistem de protectie fizica (SPF) a

sucursalei FCN Pitesti (proiectare si executie). Pretul contractului este de 7.962.677,87 EUR

(in urma semnarii Act aditional nr 5) plus TVA . Valabilitatea contactului este pana la

30.06.2013 (conform Act aditional nr 6).

(iv) Contract nr 504/29.04.2011 incheiat cu Asocierea dintre SC Siemens SRL si SC Energotech

SA. Contractul are ca obiect Lucrari de Retehnologizare Statie de 110 kV CNE Cernavoda si

are o durata de executie de 36 de luni. Pretul contractului este de 2.698.773 Euro, echivalent

a 11.562.083,29 Lei.

(v) Contract nr . 463/11.05.2012 incheiat cu Lavalin Nuclear Inc., Canada. Contractul are ca

obiect executia de lucrari de instalare a unor sisteme de monitorizare a hidrogenului in

anvelopa (HERMETIS) si a unor sisteme de recombinatoare autocatalitice pasive (PARs) –

contract la cheie (proiectare si executie) la CNE Cernavoda U1 si U2. Pretul contractului este

de 8.535.000 CAD ,exclusiv TVA. Durata de executie este pana la 11 septembrie 2013.

(vi) Contractul nr. 1103/05.11.2012 incheiat cu Candu Energy Inc., avand ca obiect executarea de

lucrari pentru zona de pregatire a combustibilului ars la Unitatea 2 CNE Cernavoda. Pretul

contractului este 24,929,000 CAD, exclusiv TVA. Durata de executie: 30.07.2014;

Majoritatea contractelor sunt guvernate de legea romana, cu exceptia a 2 dintre acestea (Contractul

nr. 1319/07.12.2011 si Contractul nr. 463/11.05.2012), care sunt guvernate de legea elvetiana

precum si a Contractului nr. 1103/5.11.2012 care este guvernat de legea franceza. Litigiile si

disputele nascute intre parti in legatura cu aceste trei contracte sunt de competenta instantelor de

arbitraj. In ceea ce priveste restul contractelor guvernate de legea romana, litigiile si disputele

nascute in legatura cu acestea sunt de competenta instantelor din Romania.

Contractele prevad diverse modalitati de plata si durate de executie si finalizare a lucrarilor. In

acest sens, contractele incheiate cu Candu Energy Inc. si Lavalin Nuclear Inc. prevad un avans de

30% din pret.



In ceea ce priveste scrisorile de garantie bancara de buna executie, cuantumul acestora difera de la

contract la contract, dar nu depasesc 10% din pretul contractului, in conformitate cu Hotararea de

Guvern nr. 925/2006 pentru aprobarea normelor de aplicare a prevederilor referitoare la

atribuirea contractelor de achizitie publica din Ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 34/2006

privind atribuirea contractelor de achizitie publica, a contractelor de concesiune de lucrari publice

si a contractelor de concesiune de servicii.

Referitor la penalitatile aplicabile in caz de neindeplinire a obligatiilor, toate contractele prevad

penalitati cuprinse intre 0.04% si 0.15%, calculate pe zi de intarziere si raportate la pretul prestatiei

neefectuate pana la indeplinirea efectiva a obligatiilor, respectiv la plata neefectuata. Potrivit

prevederilor din contractele incheiate de Societate cu S.C. UTI Systems S.R.L., valoarea

penalitatilor nu poate depasi valoarea obligatiilor neindeplinite sau indeplinite necorespunzator,

respectiv valoarea debitului, pe cand in cazul contractelor incheiate cu Lavalin Nuclear Inc.,

Canada si cu Candu Energy Inc., valoarea penalitatilor este limitata la 10% din valoarea

contractului pentru ambele parti.

Totodata, in cazul contractelor incheiate de Societate cu S.C. UTI Systems S.R.L., daca facturile

emise de executant nu sunt onorate in termen de 20 zile acesta are dreptul de a sista executarea sau

de a diminua ritmul executiei.

In ceea ce priveste perioada de garantie pentru proiectarea si executia lucrarilor (inclusiv pentru

echipamente si materiale montate in acestea) prevazuta in contractele de mai sus, aceasta este de

este de minim 24 de luni de la receptia la terminarea lucrarilor.

Avand in vedere specificul contractelor incheiate de Societate cu S.C. UTI Systems S.R.L.,

mentionam ca acestea contin clauze exprese cu privire la activitatile ce presupun vehicularea si

accesul la informatii clasificate secret de stat, activitati ce pot fi demarate numai dupa obtinerea

certificatului de securitate industriala.

1.13.3. Contracte de prestari servicii

Societatea a incheiat o serie de contracte de prestari servicii, cu diversi prestatori, dintre care o

parte semnificativa au ca obiect servicii de mentenanta preventiva si corectiva a diverselor

echipamente si sisteme din centrala de la Cernavoda. Majoritatea contractelor contin clauze de

confidentialitate ce obliga Societatea sa nu dezvaluie continutul respectivelor contracte fara acordul

prealabil al celeilalte parti.

Dintre contractele de servicii de mentenanta cele mai importante sunt :

1. Acordul cadru de servicii de mentenanta nr. 1599/29.12.2009 incheiat cu consortiul format

din GE Energy Parts International, LLC si General Electric International, Inc. in calitate de

contractant si are ca obiect prestarea de servicii de mentenanta, prestarea de servicii de

reparatii la turbogenerator si auxiliare atat la Unitatea 1 cat si la Unitatea 2 de la CNE Cernavoda,

precum si furnizare de piese de schimb.



Conform prevederilor contractului, acesta a fost incheiat pentru o perioada de 100 de luni de la

data semnarii.

Prin semnarea acestui contract, Societatea se obliga sa achizitioneze de la contractant o cantitate

minima de piese si servicii, pe baza estimarilor cu privire la functionarea Unitatilor 1 si 2 si a

estimarilor necesarului de intretinere pentru opririle planificate in functionare pe durata

contractului. Suma aferenta cantitatii minime la care s-a obligat Societatea este de 69.413.541 USD

plus 15.202.806 EUR, echivalentul a 61.478.500 EUR, la cotatia de 1 EUR = 1,5 USD. Suma

aferenta cantitatii ce se va achizitiona exclusiv de la contractant pe perioada Contractului

(„Exclusive Purchase Volume Amount”) este de 124.625.689 USD, plus 15.916.956 EUR,

echivaland cu 98.999.835 EUR la cotatia de 1 EUR = 1,5 USD.

In ceea ce priveste raspunderea Societatii, in cazul in care nu isi indeplineste obligatiile de plata sau

intarzie executarea acestora de doua ori in doi ani si nu este capabila de a remedia aceasta

nerespectare in termen de 30 de zile de la notificarea emisa de catre contractant, atunci Societatea

va constitui un acreditiv pentru valoarea oricaror comenzi ulterioare dupa nerespectarea obligatiei

de plata.

Contractul prevede limitarea penalitatilor pe care Societatea le-ar avea de platit, respectiv maxim

18% pe an sau valoarea maxima permisa de legea aplicabila, pentru intarzierea in efectuarea

platilor prevazute in acest contract, fara ca valoarea totala a penalitatilor sa depaseasca valoarea

platii intarziate; in cazul in care Societatea nu isi indeplineste obligatiile de plata, contractantul

poate suspenda executarea si livrarea produselor, cu notificarea Societatii.

Contractul prevede totodata ca daca situatia financiara sau practicile referitoare la plati ale

Societatii nu mai justifica continuarea contractului de catre contractant in termenii financiari

agreati, contractantul are dreptul sa inceteze contractul si va notifica Societatea in scris. In acest

caz, Societatea va fi responsabila pentru plata despagubirii pentru reziliere pentru incalcarea

substantiala a contractului; despagubirea in cazul rezilierii pentru incalcarea substantiala a

contractului este de 100.000 USD pentru oricare dintre parti. Trebuie subliniat ca aceeasi valoare a

despagubirii (i.e. 100.000 USD) este aplicabila si in cazul rezilierii de catre Societate a contractului

pentru incalcarea substantiala de catre GE Energy Parts International LLC a prevederilor acestuia.

De asemenea, in acelasi contract se stipuleaza ca daca Societatea nu comanda cantitatea minima

pana la finalul celor 3 ani de prelungire a contractului, va plati o taxa de nerealizare a contractului

in cuantum de 10% din valoarea necomandata din cantitatea minima. De mentionat ca aceasta

prevedere nu se aplica in cazul in care contractul se reziliaza ca urmare a culpei prestatorului,

inainte de ajungerea la termen.

Totodata, prestatorul va datora penalitati de intarziere in cuantum de 45.000 USD pentru fiecare zi

completa de intarziere fata de termenele stabilite in contract, valoarea acestor penalitati fiind

limitata la 675.000 USD.

In ceea ce priveste legea aplicabila si solutionarea litigiilor, legea aplicabila contractului este legea



engleza. Potrivit prevederilor contractului, acestuia nu i se aplica Conventia Natiunilor Unite

asupra contractelor de vanzare internationala de marfuri, actul „Nuclear Installations Act, 1965”

din dreptul englez este exclus in mod expres de la aplicare, iar arbitrii nu vor aplica nici

„Unconscionable Contracts Act”. Disputele se solutioneaza prin arbitraj, de catre trei arbitri,

procedura desfasurandu-se in limba engleza, conform Regulilor de Arbitraj ale Camerei

Internationale de Comert, locul arbitrajului fiind Geneva sau alt loc ales de parti.

2. Acordul cadru nr. TD 24893/ 455/13.04.2011 incheiat cu Babcock & Wilcox Canada Ltd., in

vederea prestarii de servicii de mentenanta, inspectie, evaluare tehnica a generatoarelor de abur de

la U1 si U2 CNE Cernavoda in perioada 2011-2020. Pretul total este de min. 26,335,588 CAD si

max. 35,081,598 CAD.

Acordul cadru este derulat de sucursala CNE Cernavoda, insa initierea, negocierea si semnarea

contractelor subsecvente, precum si plata pretului, sunt in sarcina Societatii.

Mentionam ca acest contract este guvernat de legea engleza si de legile Regatului Unit.

Contractul prevede preturi fixe pentru primele 12 luni de derulare contract, precum si posibilitatea

de ajustare a pretului , cel mult odata la 12 luni, in functie de Indicele Pretului Canadian de

Consum (CPI) aplicabile costurilor de inginerie, de mobilizare, incluzand echipamentul si

consumabilele, serviciilor la fata locului (incluzand costurile cu personalul si cheltuielile de

deplasare). In cazul in care indexul CPI este mai mic de 1% sau mai mare de 3%, sau costul

consumabilelor, echipamentului industrial, transportului sau al altor comoditati al caror pret poate

fluctua se schimba semnificativ pe o perioada de 12 luni, se prevede ca partile vor renegocia un

index alternativ.

Contractul prevede penalitati pentru neindeplinirea obligatiilor contractuale, acestea neputand

insa depasi 10% din valoarea respectivului contract subsecvent in cazul nerespectarii obligatiilor de

catre furnizor.

In ceea ce priveste solutionarea litigiilor, mentionam ca in cazul in care disputele nu se pot rezolva

pe cale amiabila, vor fi competente instantele de arbitraj conform Regulilor de Conciliere si Arbitraj

ale Camerei Internationale de Comert de la Londra, decizia arbitrala fiind definitiva si obligatorie

pentru parti.

3. Acordul cadru nr 454 din 8.05.2012 incheiat cu INETEC – Institute for Nuclear Technology

Croatia, cu o durata de 120 de luni, avand ca obiect Servicii de mentenanta, inspectii si evaluare

durata de viata a schimbatoarelor de caldura de la U 1 si U2 CNE Cernavoda. Valoarea maxima a

acordului cadru este de 5.988.225,36 EUR, fara TVA.

4. Acordul cadru nr 1395 din 21.12.2012 (TD 25387/25388) incheiat cu Candu Energy Inc.

Pentru o perioada de 120 de luni, avand ca obiect Servicii de mentenanta, inspectii, evaluare

durata de viata, etc, a canalelor de combustibil si ansamblurilor feederi de la U1 si U2 CNE

Cernavoda. Valoarea maxima este de 64.977.794 CAD, fara TVA.



5. Acordul cadru nr 1346 din 14.12.2012, incheiat cu Man Diesel & Turbo Uk Ltd, pentru o

perioada de 120 de luni, avand ca obiect Servicii de mentenanta preventiva si corectiva, inclusiv

asigurare piese de schimb, pentru grupurile Diesel de rezerva de la CNE Cernavoda. Valoarea

maxima a acordului cadru este de 8.300.000 GBP, fara TVA si alte taxe.

6. Contractul nr. 2/B40A/11080C/795/18.07.2011 incheiat cu S.C. UTI Systems S.R.L. Obiectul

contractului consta in Servicii de mentenanta a Sistemului tehnic de Protectie Fizica aferent

obiectivelor sucursalei CNE Cernavoda. Contractul este valabil pentru o perioada de 48 luni,

incepand de la data de 16.06.2011. Pretul Contractului este de 4.679.787 EUR, echivalentul a

19.422.529,76 lei plus TVA.

Alte contracte de servicii (cu exceptia celor de mentenanta) importante incheiate de Societate:

(i) Acordul-cadru nr. 1087/29.11.2010 (TD 24980) incheiat cu SC Elcomex IEA SA, avand ca

obiect prestarea de servicii de retehnologizare a transformatoarelor de evacuare putere,

inclusiv furnizarea unui transformator nou de evacuare putere. Durata de valabilitate a

Acordului-cadru este de 10 ani de la semnarea acestuia. Valoarea maxima este de 11.856.028

EUR, echivalent 50.657.251,69 lei, fara TVA .

(ii) Contractul cadru de prestari servicii nr 302 din 6.12.2005, incheiat cu Siveco Romania SA,

avand ca obiect Implementarea si punerea in functiune a Sistemului Informatic pentru

administrarea activitatilor de productie nucleara (Work Management System). Acest contract

se realizeaza in etape/ module, fiecare etapa facand obiectul unui act aditional la contract.

Pana in prezent s-au incheiat 13 acte aditionale, cu o valoare totala de 48.484.725 EUR, fara

TVA, astfel :

a) Act aditional 1 - Etapa I a Fazei I - Implementarea modulului de gestionare a

activitatilor de mentenanta (Indus Asset Suite - IAS Work Management) si integrarea

acestuia cu modulele existente de procurare Proc-Sys si gestionare a materialelor SIMS

pentru un numar de 200 de licente/utilizatori – valoare 2.699.920 EUR;

b) Act aditional nr 3 - Etapa II a Fazei I - Implementarea modulului de gestionare a

activitatilor de mentenanta (Indus Asset Suite (IAS) Work Management – versiunea

5.03) si integrarea acestuia cu modulele existente de procurare ProcSys si gestionare a

materialelor SIMS” pentru un numar de 200 de licente/utilizatori – valoare 2.359.452

EUR;

c) Act aditional 4 - “Sistemul Electronic de Management al Documentelor Curator – Faza

I” (implementare de sine statatoare pentru Unitatea 1 si Unitatea 2) pentru un numar

de 1500 de licente/utilizatori nominali – valoare 1.840.000 EUR;

d) Act aditional nr 5 - Asistenta tehnica in administrarea si operarea sistemului informatic

IAS-Passport, modulul Work Management si a interfetei cu aplicatia de gestionare a

stocurilor SIMS pentru perioada Septembrie 2007 – Ianuarie 2008 – valoare 594.970



EUR;

e) Act aditional nr 6 - Sistem informatic de administrare a activitatilor nucleare la CNE

Cernavoda – licente si servicii de implementare Faza 2 – Etapa 1 (extindere AS - Work

Management si SIMS la U2, servicii si licente - 300 AS, 85 SIMS)- valoare 5.980.000

EUR;

f) Act aditional nr 7 - Sistem informatic de administrare a activitatilor nucleare la CNE

Cernavoda – licente si servicii suplimentare - Faza 2 – Etapa 2 (Document

Management, Action Tracking (Modul urmarire actiuni corective), Equipment Tag Out

(Modul de urmarire a izolarii echipamentelor), servicii si licente - 100 AS, 10 RPM) –

valoare 4.920.000 EUR;

g) Act aditional nr 8 - Sistem informatic de administrare a activitatilor nucleare la CNE

Cernavoda – licente si servicii suplimentare - Faza 2 – Etapa 2 - Modul pentru

gestionarea resurselor umane Oracle Human Capital Management – valoare 2.180.000

EUR;

h) Act aditional nr 9 - Sistem informatic de administrare a activitatilor nucleare-servicii de

implementare module Ventyx Asset Suite (Faza 3 Etapa 1), licente suplimentare,

servicii de suport tehnic pentru licente si servicii de suport tehnic pentru administrare

– valoare 19.450.000 EUR;

i) Act aditional nr 11 - Servicii de prelucrare date, administrare, dezvoltare si modificare

software, in vederea optimizarii si integrarii aplicatiilor ce ruleaza in cadrul retelei CNE

precum si a asigurarii integrarii corespunzatoare cu modulele Asset Suite – valoare

210.383 EUR;

j) Act aditional nr 13 - Sistem informatic de administrare a activitatilor nucleare la CNE

Cernavoda – servicii de analiza si implementare module aferente activitatilor de

asigurare bunuri si servicii (AS Inventory Management, Purchasing, Account Payable si

integrarea cu modulele financiare existente) si activitatilor de radioprotectie (AS Total

Exposure) (Faza 3 Etapa 2)- valoare 8.250.000 EUR.

1.13.4. Contracte cu Apele Romane

Societatea are doua abonamente incheiate cu Apele Romane, in calitate de operator unic

(„Abonamentele”), astfel :

1) Abonamentul nr 78/2012 pentru anul 2013 (RUEC 91/2013) avand ca obiect : utilizare apa

din Dunare pentru centrala nucleara – cu o valoare de 60.600.000 lei, fara TVA;

2) Abonamentul nr 82/2011, la care s-a incheiat actul aditional nr 2 valabil pentru anul 2013

RUEC 121/2013) , avand ca obiect Primirea apelor uzate in resursa, cu o valoare de

10.555.750 lei, fara TVA.



Cele doua abonamente in vigoare au urmat intocmai modelul abonamentului-cadru de

utilizare/exploatare a resurselor de apa, aprobat prin Ordinul Ministrului Mediului si Gospodaririi

Apelor nr. 798/2005.

Un acord cu regim special il constituie Protocolul nr. 1/2011 incheiat intre Sucursala CNE

Cernavoda si Sucursala FCN Pitesti in vederea livrarii si transportului de fascicule combustibile tip

CANDU-6, urmand a-si inceta efectele la data de 31.12.2013. In ceea ce priveste obiectul

Protocolului, acesta a fost incheiat in vederea fabricatiei si livrarii la sucursala CNE Cernavoda a

unei cantitati de 10800 de fascicule pe parcursul aniilor 2011, 2012, respectiv 2013. Potrivit acestui

Protocol, sucursala FCN Pitesti preda fascilulele combustibile in baza unui aviz de insotire a marfii

confirmat de catre sucursala CNE Cernavoda. Totodata, in baza avizului de insotire, sucursala FCN

Pitesti intocmeste si un aviz de debitare-creditare catre Societate in vederea decontarii la pretul

efectiv de productie fasciculelor combustibile predate.

1.13.5. Contracte de imprumut incheiate de Emitent

Societatea are in derulare la data Prospectului 7 contracte de credit. Contractele au fost incheiate

fie in scopul finantarii proiectului constand in studiul de fezabilitate, proiectarea, achizitia,

implementarea si finalizarea Unitatii 2 CNE Cernavoda sau a finalizarii lucrarilor de investitii la

Unitatea 2 Cernavoda, fie pentru finantarea exporturilor de bunuri si servicii sau plata furnizorilor:

Contractul de credit incheiat in data de 10 decembrie 2002 cu Société Générale Canada in

calitate de Lead Arranger pentru suma de 328.050.596 CAD in scopul achitarii sumelor

datorate catre Atomic Energy of Canada Limited si Ansaldo Energia SpA;

Contractul de credit incheiat in data de 10 decembrie 2002 cu Société Générale in calitate de

Lead Arranger si Credit Lyonnais in calitate de Co-Arranger pentru suma de 10.710.081 EUR

in scopul achitarii sumelor datorate furnizorului Alstom Power Centrales;


Lead Arranger si Credit Lyonnais in calitate de Co-Arranger pentru suma de 115.391.660

EUR in scopul achitarii sumelor datorate catre Atomic Energy of Canada Limited si Ansaldo

Energia SpA;


Lead Arranger si Credit Lyonnais in calitate de Co-Arranger pentru suma de 13.409.257 EUR

in scopul achitarii sumelor datorate catre Nexans France;

Contractul de credit pentru finantare export incheiat in data de 25.02.2003 cu Société

Générale sucursala New York pentru suma de 29.535.945 USD;



(Contractul de credit din data de 11.06.2004 incheiata cu Comunitatea Europeana a Energiei

Nucleare („Euratom”) pentru suma de 223.500.000 EUR in scopul finalizarii Unitatii 2

CNE Cernavoda;

Contractul de imprumut nr. 20944/ J579/13.07.2006 incheiat de Ministerul Finantelor

Publice cu Banca Comerciala Romana („BCR”) la data de 13.07.2006 privind suma de

122.000.000 EUR subimprumutata de catre Ministerul Finantelor Publice catre Societate

pentru finalizarea lucrarilor de investitii la Unitatea 2 CNE Cernavoda prin Acordul de

Imprumut Subsidiar nr. 86123/20943/13.07.2006.

Toate contractele de finantare sunt garantate de Statul Roman fie prin emiterea unor scrisori de

garantie, fie prin incheierea de conventii de garantie. Contractele de finantare prevad drept caz de

culpa situatia in care, in orice moment, Statul Roman, prin Ministerul Finantelor Publice in

calitate de garant, nu mai detine o cota de participare de cel putin 51% in capitalul social si

drepturile de vot in adunarea generala a Societatii fara acordul prealabil al creditorilor. Toate

contractele de finantare prevad obligatia Societatii de a informa, respectiv de a obtine acordul

prealabil al creditorilor/ garantilor cu privire la schimbarea actionariatului/ modificari ca urmare a

unor actiuni de privatizare etc.

In plus, prin contractele de credit sus-mentionate Societatea si-a asumat angajamentul ca nu va

modifica actul constitutiv fara acordul prealabil al creditorilor, nerespectarea obligatiilor asumate

si neremedierea situatiei in termen de 10 zile lucratoare reprezentand un caz de culpa. Contractele

de credit contin si clauze legate de cazuri de neexecutare datorate culpei incrucisata (cross-default)

a Societatii sau/si respectiv a Garantului reprezentat de Ministerul Finantelor Publice, ce intervine

in cazul in care acestia nu-si indeplinesc o obligatie de plata catre creditori ca urmare a unui alt

raport decat cel stabilit prin contractul de credit relevant si/sau respectiv prin garantia constituita

in baza contractului de credit relevant, sau in patrimoniul unuia dintre creditorii acestora se naste

dreptul de a accelera plata unei astfel de obligatii ca urmare a incalcarii de catre Societate, respectiv

garant, a obligatiilor lor.

La 31.01.2013, valoarea totala a ratelor ramase de rambursat in baza creditelor contractate de

Societate se ridica la 77.891.509.68 RON, 297.318.642,29 EUR, 13.291.174,91 USD si

196.677.927,88 CAD. Societatea nu a inregistrat penalitati de intarziere la plata ratelor si a

dobanzilor aferente creditelor contractate si nu s-au inregistrat situatii de nerespectare a

angajamentelor asumate in baza celor sapte contracte de credit mentionate mai sus.

Societatea, beneficiar al finantarilor rambursabile ce constituie datorie publica, si-a indeplinit

obligatiile de raportare la Ministerul Finantelor Publice, in calitate de garant, conform Ordonantei



de Urgenta 64/2007 privind datoria publica, si Ordinului Ministrului Finantelor Publice nr.

1059/2008 privind aprobarea Normelor metodologice pentru inregistrarea si raportarea datoriei

publice.

Din cele sapte contracte de finantare, sase sunt guvernate de legi straine (legea franceza, legea

statului New York, legea engleza, legea canadiana).

Un rezumat al acestor contracte de finantare si a conventiilor de garantie aferente este prezentat in

cele ce urmeaza.

Contracte de imprumut incheiate cu institutii financiare internationale si cu banci

comerciale

1. Contractul de credit incheiat in data de 10 decembrie 2002 cu Société Générale

Canada pentru suma de 328.050.596 CAD

Contractul de credit este incheiat intre Societate in calitate de imprumutat si Société Générale

Canada in calitate de Lead Arranger pentru suma de 328.050.596 CAD, in vederea achitarii

sumelor datorate catre furnizori. Imprumutul este purtator al unei rate variabile a dobanzii CDOR

la sase luni plus o marja de 0,375%. Rambursarea este prevazuta sa fie efectuata in transe semi

anuale egale pe perioada decembrie 2007 pana la 2022.

Societatea se obliga, intre altele, sa nu dispuna cu titlu gratuit sau oneros de bunurile sale ori sa

constituie o garantie sau sarcina asupra bunurilor sale fara acordul prealabil al creditorilor.

Contractul de imprumut prevede ca in urma aparitiei sau continuarii unui caz de culpa, Lead

Arranger-ul poate sa declare creditul datorat, dobanda acumulata si neplatita, si toate celelalte

sume datorate de imprumutat conform contractului scadente imediat si de platit, acestea devenind

imediat scadente si platibile fara alte formalitati si notificari.

In baza acestui contract de credit s-au incheiat doua conventii de garantie intre Ministerul

Finantelor Publice in calitate de garant si Societate in calitate de garantat, in scopul garantarii

rambursarii imprumutului acordat Societatii, precum si dobanzile, spezele si comisioanele

aferente. Astfel, in ceea ce priveste Conventia nr. 247297/31.01.2003, aferenta creditului contractat

in valoare de 106.976.744 CAD si utilizat integral, toate ratele au fost rambursate integral pana la

data de 10.12.2012 inclusiv, urmatoarea rata scadenta pe data de 10.06.2013 urmand a fi achitata.

Valoarea ratelor ramase de rambursat se ridica la 67.751.937,93 CAD. Totodata, in ceea ce priveste

Conventia nr. 240005/31.01.2003 aferenta creditului contractat din credit in valoare de

221.074.212 CAD care s-a utilizat suma de 220.819.802,85 CAD, toate ratele au fost rambursate

integral pana la data de 10.12.2012 inclusiv, urmatoarea rata scadenta fiind pe data de 10.06.2013.



Valoarea ratelor ramase de rambursat se ridica la 139.852.541,53 CAD.

Potrivit conventiilor de garantie, neplata la scadenta reprezinta un caz de culpa ce confera

Garantului dreptul de a rezilia conventia si orice alte conventii pe care le-a incheiat cu garantatul

chiar daca nu au legatura directa cu cazul de culpa constatat, declarand toate angajamentele

garantatului scadente si platibile cu toate costurile aferente si toate sumele datorate. Garantul este

abilitat in aceasta situatie sa preia toate disponibilitatile existente in conturi, toate incasarile

imediate, sa execute garantiile reale prezentate de garantat. Potrivit celor doua conventii,

Societatea se obliga sa informeze imediat Ministerului Finantelor Publice in cazul intentiei de

divizare a patrimoniului sau, ca urmare a actiunii de privatizare sau a oricarei modificari in statutul

sau juridic.

2. Contractul de credit incheiat cu Société Générale in calitate de Lead Arranger,

Credit Lyonnais in calitate de Co-Arranger pentru suma de 10.710.081 EUR

A fost incheiat intre Société Générale in calitate de Lead Arranger, Credit Lyonnais in calitate de

Co-Arranger, si Societate in calitate de imprumutat la data de 10.12.2002 pentru suma de

10.710.081 EUR. Scopul imprumutului este obtinerea fondurilor necesare platii sumelor datorate

furnizorului Alstom Power Centrales in baza contractului din data de 01.03.2002 privind

alimentarea cu generatoare diesel de rezerva pentru Unitatea 2 a CNN Cernavoda. Imprumutul

acordat in baza contractului de credit are o valoare de 10.710.081 EUR si este prevazut a fi

rambursat in 20 rate egale pana la data de 10.06.2017. Imprumutul este purtator de dobanda

variabila EURIBOR 6M + 0.45%. Impumutatul poate exercita o singura data o optiune globala de

trecere la rata fixa a dobanzii, cu acordul creditorilor si a comitetului de risc al Lead Arranger-ului,

printr-un act aditional la contractul de credit.

In baza contractului de credit s-a incheiat intre Ministerul Finantelor Publice in calitate de garant

si Societate in calitate de garantat, in scopul garantarii rambursarii sumelor trase cat si a

comisioanelor aferente, Conventia de garantie nr. 240005/31.01.2003 aferenta creditului

contractat in valoare de 10.710.081 EUR. Din valoarea creditului contractat s-a utilizat suma de

10.660.650,70 EUR. Datele scadente de rambursare sunt data de 10 decembrie si 10 iunie ale

fiecarui an, incepand cu data de 10.12.2007, ultima data scadenta fiind 10.06.2017. Toate ratele au

fost rambursate integral pana la data de 10.12.2012 inclusiv, urmatoarea data scadenta fiind data

de 10.06.2013. Valoarea ratelor ramase de rambursat se ridica la 4.797.292,87 EUR.

Societatea se obliga, intre altele, sa nu dispuna cu titlu gratuit sau oneros de bunurile sale ori sa

constituie o garantie sau sarcina asupra bunurilor sale fara acordul prealabil al creditorilor.



Societatea se obliga, de asemenea, prin conventia de garantie 240005/31.01.2003 sa informeze

garantul (Ministerul Finantelor Publice) si sa solicite amendarea conventiei de garantie in cazul

intentiei de divizare a patrimoniului Societatii, urmare a actiunii de privatizare, sau a oricarei

modificari in statutul juridic al acesteia. Potrivit conventiei de garantie, la aparitia oricarui caz de

culpa garantul are dreptul sa rezilieze aceasta conventie si orice alte conventii pe care le-a incheiat

cu garantatul chiar daca nu au legatura directa cu cazul de culpa constatat, declarand toate

angajamentele garantatului scadente si platibile cu toate costurile aferente si toate sumele datorate.

3. Contractul de credit incheiat cu Société Générale in calitate de Lead Arranger

si Credit Lyonnais in calitate de Co-Arranger pentru suma de 115.391.660 EUR

Obiectivul acestui imprumut incheiat in10 decembrie 2002, in valoare totala de 115.391.660 EUR

este achitarea sumelor datorate furnizorilor Atomic Energy of Canada Limited si Ansaldo Energia

SpA in baza Contractului de Realizare a Unitatii 2 CNN Cernavoda. Imprumutul este purtator al

unei rate variabile a dobanzii EURIBOR la sase luni plus o marja de 0,45% pentru primii 15 ani si

EURIBOR la sase luni plus o marja de 0,7% pentru perioada ramasa. Impumutatul poate exercita o

singura data o optiune globala de trecere la rata fixa a dobanzii, cu acordul creditorilor si a

comitetului de risc al Lead Arranger-ului, printr-un act aditional la contractul de credit.

In baza contractului de credit s-au incheiat doua conventii de garantie intre Ministerul Finantelor

Publice in calitate de garant si Societate in calitate de garantat, in scopul garantarii rambursarii

imprumutului acordat garantatului, precum si a dobanzilor, spezelor si comisioanelor aferente, si

anume

(a) Conventia nr. 247297/31.01.2003 aferenta creditului contractat in valoare de 44.230.769

EUR si utilizat integral. Datele scadente de rambursare a ratelor sunt data de 10 decembrie si

10 iunie ale fiecarui an, incepand cu data de 10.12.2007, ultima data scadenta fiind

10.06.2022. Toate ratele au fost rambursate integral pana la data de 10.12.2012 inclusiv,

urmatoarea rata fiind scadenta pe 10.06.2013. Valoarea ratelor ramase de rambursat se ridica

la 28.012.820,33 EUR;

(b) Conventia nr. 240005/31.01.2003 aferenta creditului contractat in valoare de 71.160.891

EUR. Din valoarea totala a creditului contractat s-a utilizat o suma de 71.098.718,73 EUR.

Datele scadente de rambursare a ratelor sunt data de 10 decembrie si 10 iunie ale fiecarui an,

incepand cu data de 10.12.2007 (urmata cu titlu de exceptie de data de 18.12.2007) ultima data

scadenta fiind 10.06.2022.

Toate ratele au fost rambursate integral pana la data de 10.12.2012 inclusiv, urmatoarea rata fiind



scadenta pe 10.06.2013. Valoarea ratelor ramase de rambursat se ridica la 45.029.188,43 EUR.

Potrivit conventiilor de mai sus, Societatea are obligatia de a informa garantul si de a solicita

amendarea conventiei de garantie in cazul intentiei de divizare a patrimoniului ca urmare a actiunii

de privatizare sau oricarei modificari in statutul juridic al acesteia. La aparitia oricarui caz de culpa

garantul (Ministerul Finantelor Publice) are dreptul sa rezilieze conventia si orice alte conventii pe

care le-a incheiat cu garantatul chiar daca nu au legatura directa cu cazul de culpa constatat,

declarand toate angajamentele garantatului scadente si platibile cu toate costurile aferente si toate

sumele datorate.

Potrivit contractului de imprumut, Societatea se obliga, intre altele, sa nu dispuna cu titlu gratuit

sau oneros de bunurile sale ori sa constituie o garantie sau sarcina asupra bunurilor sale fara

acordul prealabil al creditorilor.

4. Contractul de credit cu Société Générale in calitate de Lead Arranger si Credit

Lyonnais in calitate de Co-Arranger pentru suma de 13.409.257 EUR

Imprumutul incheiat in 10 decembrie 2002 este acordat pentru achitarea sumelor datorate

furnizorului Nexas France in baza contractului din data 28.03.2002 privind alimentarea cu

energie, control si instrumentare cadru calificat de mediu pentru terminarea Unitatii 2 a CNE

Cernavoda. Creditul va fi rambursat in 20 rate egale la data scadentei fiecareia, fiecare tragere fiind

purtatoare de dobanzi de la data efectuarii sale pana la data achitarii integrale. Dobanda se va

capitaliza la credit si va putea fi platita in arierate la fiecare data scadenta. Dobanda se va calcula la

rata EURIBOR la sase luni plus 0.45%/an. Impumutatul poate exercita o singura data o optiune

globala de trecere la rata fixa a dobanzii, cu acordul creditorilor si a comitetului de risc al Lead

Arranger-ului, printr-un act aditional la contractul de credit.

In baza contractului de credit s-a incheiat intre Ministerul Finantelor Publice, in calitate de garant

si Societate, conventia de garantie nr. 240005/31.01.2003 aferenta creditului in valoare de

13.409.257 EUR. Din valoarea totala a creditului contractat s-a utilizat suma de 13.391.723,74 EUR

. Datele scadente de rambursare a ratelor sunt data de 10 decembrie si 10 iunie ale fiecarui an,

incepand cu data de 10.12.2007, ultima data scadenta fiind 10.06.2017. Toate ratele au fost

rambursate integral pana la data de 10.12.2012 inclusiv, urmatoarea rata fiind scadenta pe

10.06.2013.

Valoarea ratelor ramase de rambursat se ridica la 6.026.275,65 EUR.

Potrivit conventiei, Societatea are obligatia de a informa Garantul (Ministerul Finantelor Publice)

si de a solicita amendarea conventiei de garantie in cazul intentiei de divizare a patrimoniului ca



urmare a actiunii de privatizare sau oricarei modificari in statutul juridic al acesteia. La aparitia

oricarui caz de culpa, garantul are dreptul sa rezilieze aceasta conventie si orice alte conventii pe

care le-a incheiat cu garantatul chiar daca nu au legatura directa cu cazul de culpa constatat,

declarand toate angajamentele garantatului scadente si platibile cu toate costurile aferente si toate

sumele datorate.Potrivit contractului de imprumut, Societatea se obliga, intre altele, sa nu dispuna

cu titlu gratuit sau oneros de bunurile sale ori sa constituie o garantie sau sarcina asupra bunurilor

sale fara acordul prealabil al creditorilor.

5. Contractul de Credit incheiat cu Société Générale sucursala New York pentru

suma de 29.535.945 USD

Imprumutul a fost acordat de Société Générale sucursala New York in 25 februarie 2003.

Obiectivul imprumutului este finantarea exporturilor din Statele Unite catre Romania de bunuri si

servicii eligibile si plata taxei de expunere aferente, prin acest credit fiind achizitionata de la

furnizorul General Electric furnitura aferenta ansamblului turbogenerator de la Unitatea 2 CNE

Cernavoda, inclusiv servicii de instalare, montaj, punere in functiune si training. Imprumutul este

purtator al unei rate variabile a dobanzii LIBOR la sase luni plus o marja de 0,07%. Rambursarea

este esalonata in 20 de transe semi anuale egale platibile intre ianuarie 2008 si iulie 2017.

In baza contractului de credit s-a incheiat intre Ministerul Finantelor Publice in calitate de garant

si Societate in calitate de garantat conventia de garantie nr. 240148/11.03.2003, aferenta creditului

in valoare de 29.535.945 USD. Din valoarea totala a creditului contractat s-a utilizat suma de

29.535.944,33 USD. Datele scadente de rambursare a ratelor sunt data de 15 ianuarie si 15 iulie ale

fiecarui an, incepand cu data de 16.01.2008, ultima data scadenta fiind 15.07.2017. Toate ratele au

fost rambursate integral pana la data de 15.01.2013 inclusiv, urmatoarea data scadenta fiind data

de 15.07.2013. Valoarea ratelor ramase de rambursat se ridica la 13.291.174,91 USD. Conform

conventiei de garantie nr. 240148/11.03.2003, Societatea are obligatia, in calitate de garantat, sa

informeze Ministerul Finantelor Publice in calitate de garant cat si de a cere amendarea conventiei

de garantie in cazul intentiei de divizare a patrimoniului, urmare a actiunii de privatizare, sau a

oricarei modificari in statutul juridic.

La aparitia oricarui eveniment de neindeplinire a obligatiilor si la orice moment ulterior, daca

evenimentul continua, Eximbank, cu notificarea Societatii si creditorului poate accelera plata

oricaror sume datorate conform contractului de credit.

6. Contractul de credit incheiat cu Comunitatea Europeana a Energiei Nucleare

Imprumutul a fost acordat de Comunitatea Europeana a Energiei Nucleare la 11 iunie 2004 pentru



finantarea in parte, a proiectului constand in studiul de fezabilitate, proiectarea, achizitia,

implementarea si finalizarea Unitatii 2 CNE Cernavoda. In baza contractului, Societatea poate

accesa un credit in valoare de pana la 223.500.000 EUR, pe baza incheierii unor contracte de

finantare. Pana in prezent, Societatea a incheiat trei asemenea contracte de finantare:

(i) in data de 21 ianuarie 2005 in valoare de 100.000.000 EUR, caruia i se aplica o dobanda

variabila, rata de referinta fiind 0,08%/an si EURIBOR 6M, pentru o perioada de referinta de

6 luni de la data creditului, scadenta pe 21 ianuarie si 21 iulie a fiecarui an, incepand cu

21.01.2013 pana la 21.07.2022, in rate de cate 5.000.000 EUR fiecare, rata scadenta pe

21.01.2013 fiind achitata corespunzator;

(ii) in data de 26 mai 2005 in valoare de 90.000.000 EUR cu dobanda variabila, rata de referinta

fiind 0,08%/an si EURIBOR 6M, pentru o perioada de referinta de 6 luni de la data

creditului, data scadentei fiind stabilita pe 26 mai si 26 noiembrie a fiecarui an, incepand cu

26.05.2015, ultimul termen fiind pe 26 noiembrie 2024, in 20 rate de cate 4.500.000 EUR

fiecare;

(iii) in data de 23 februarie 2006 in valoare de 33.500.000 EUR, cu dobanda variabila, rata de

referinta fiind 0,079%/an si EURIBOR 6M, pentru o perioada de referinta de 6 luni de la

data creditului si cu o data a scadentei stabilita pe 23 februarie si 23 august a fiecarui an,

incepand cu 23.02.2017, ultimul termen fiind pe 23 august 2024, in 15 rate de cate 2.100.000

EUR fiecare si ultima rata in valoare de 2.000.000 EUR.

Suma totala ramasa de rambursat din intregul credit aferent celor trei contracte de finantare

mentionate mai sus se ridica la 218.500.000 EUR. Contractul Euratom prevede printre obligatiile

Societatii pe aceea de a notifica Euratom despre modificarea controlului asupra Electrica SA sau a

filialelor sale, daca Ministerul Finantelor Publice reduce dreptul de proprietate asupra Electrica SA

sau a filialelor sale sub 51% sau Electrica se cesioneaza pentru a fi controlata de Ministerul

Finantelor Publice. Aceasta obligatie a fost respectata.

Potrivit contractului, reprezinta un caz de culpa, care da dreptul Euratom de a anula valoarea

creditului si de a declara ca scadente si platibile toate sumele datorate pana la acel moment:

(i) incalcarea obligatiei Societatii de a nu obtine, reduce, anula, rambursa sau amortiza nici o

parte din capitalul sau in actiuni sau inregistra sau permite inregistrarea niciunui transfer din

actiunile sale fara consimtamantul scris prealabil al Euratom;

(ii) situatia luarii oricarei masuri pentru a schimba natura legala, statutul Societatii, controlul

acesteia asupra bunurilor sale si a masurii in care Societatea si bunurile sale sunt controlate



de statul roman, fara consimtamantului prealabil al creditorului;

(iii) schimbarea sau afirmatia facuta de garant sau Societate ca schimba actul de infiintare al

Societatii fara consimtamantul scris prealabil al creditorului sau luarea oricarei masuri de

catre Societate sau statul roman ce ar avea ca rezultat scaderea detinerii si a controlului

statului roman asupra Societatii sub procentul de 75% fara acordul prealabil al creditorului.

In baza Contractului Euratom s-a incheiat in data de 18 iunie 2004 Acordul de garantie privind

Proiectul de finalizare a Unitatii 2 din cadrul obiectivului de investitii „Centrala Nucleara

Cernavoda 5 x 700 MWe” intre Euratom in calitate de Creditor si Statul Roman prin Ministerul

Finantelor Publice in calitate de garant. Garantul se angajeaza ca se va asigura ca Societatea este si

va ramane in orice moment detinuta in proportie de cel putin 75% si controlata in proportie de cel

putin 75% de catre Statul Roman, cu exceptia acordului prealabil al creditorului (Euratom), cat si

ca in cazul in care garantul isi reduce participatia in Electrica sau Transelectrica sub 51% sau

oricare dintre Electrica sau Transelectrica nu mai este controlata de garant, va notifica in mod

prompt Euratom.

In baza Acordului de Garantie, s-a incheiat intre Societate in calitate de garantat si Ministerul

Finantelor Publice in calitate de garant conventia de garantie nr.

242060/20.10.2004/5267/01.10.2004 prin care garantul garanteaza rambursarea creditului,

inclusiv a dobanzilor si comisoanelor aferente de orice fel. Prin aceasta conventie de garantie,

Societatea se obliga sa transmita garantului si sa solicite amendarea conventiei de garantie in cazul

intentiei de divizare a patrimoniului Societatii, urmare a actiunii de privatizare, sau a oricarei

modificari in statutul juridic al acestuia. De asemenea, Societatea se obliga sa informeze imediat

garantul si Euratom de orice modificare a documentelor sale de infiintare si statutului juridic.

In situatia in care Societatea nu isi va indeplini o obligatie conform conventiei de garantare sau nu

va plati oricare din sumele prevazute conform Acordului de Imprumut, garantul este indreptatit sa

informeze in scris Societatea si sa suspende drepturile acesteia de a benefica de finantare in cadrul

conventiei de garantare, pana la data indeplinirii obligatiilor. Daca evenimentele descrise mai sus

dureaza mai mult de 30 de zile, sa declare scadente si sa obtina recuperarea imediata a tuturor

sumelor datorate si nerambursate, a dobanzilor, comisioanelor, penalitatilor si a altor costuri ale

imprumutului, direct si fara acceptul Societatii, indiferent de orice prevedere contrara, direct din

conturile bancare ale acesteia sau prin orice alte mijloace legale.

7. Contractul de credit incheiat intre Ministerul Finantelor Publice si BCR si

Acordul de Imprumut Subsidiar incheiat cu Ministerul Finantelor Publice



La 13 iulie 2006 Ministerul Finantelor Publice in calitate de Imprumutat si BCR au incheiat

contractul de credit nr. 20944/J579/13.07.2006 pentru a obtine fondurile pe care sa le puna la

dispozitia Societatii in vederea finalizarii lucrarilor de investitii la Unitatea 2 CNE Cernavoda. La 13

iulie 2006 Societatea a incheiat Acordul de Imprumut Subsidiar nr. 20943/86123/13.07.2006 cu

Ministerul Finantelor Publice pentru suma de 122.000.000 EUR (echivalentul a 435.527.800 lei).

In conformitate cu actul aditional nr.4 la Acordul de Imprumut 20943/86123/13.07.2006, valoarea

creditului s-a diminuat la suma de 80.002.857,22 EUR (echivalentul a 285.602.200 lei).

Imprumutul este purtator al unei rate variabile a dobanzii ROBOR la sase luni minus marja de

1.1%. Rambursarea este esalonata pe parcursul unei perioade de 6 ani, in 11 transe semi anuale

egale platibile intre iulie 2009 si iulie 2014.

Pentru creditul utilizat in suma de de 285.602.000 lei, ratele au fost achitate pana in data de

01.01.2013 inclusiv, urmatoarea rata fiind scadenta pe data de 01.07.2013. Valoarea totala a ratelor

ramase de rambursat este de 77.891.509,68 lei. Potrivit Acordului de Imprumut Subsidiar,

Societatea are obligatia de a informa BCR si Ministerul Finantelor Publice asupra modificarilor

survenite in statutul sau juridic si forma sa de organizare pe perioada derularii imprumutului

subsidiar.

Acordul de Imprumut Subsidiar prevede ca daca pana la incetarea sa, Societatea va fi supusa

privatizarii, aceasta se angajeaza sa intreprinda toate demersurile necesare pentru a cuprinde in

Acordul de privatizare obligativitatea investitorului strategic de a prezenta la Ministerul Finantelor

Publice, inaintea semnarii Acordului de privatizare, o scrisoare de garantie de buna plata, emisa de

o banca de prim rang, care va acoperi serviciul datoriei aferent imprumutului subsidiar pe toata

perioada de rambursare, proportional cu participarea investitorului la capitalul social.

Nerespectarea de catre Imprumutat a obligatiilor de a utiliza creditul numai in scopul in care a fost

acordat si a restitui BCR creditul tras si a achita comisioanele si dobanda la termenele prevazute

constituie caz de culpa. In cazul in care deficientele nu sunt inlaturate in termen de 15 zile

lucratoare, BCR are dreptul sa considere creditul exigibil si sa treaca la recuperarea intregii sume

datorate.

1.14. CONTRACTE COMERCIALE

Energonuclear este parte in urmatoarele contracte:

(i) Contractul de servicii de inginerie nr. 2/2010 incheiat de Energonuclear SA cu Atomic Energy

of Canada Ltd., cu privire la lucrarile pre-proiect la U 3 si U4 Cernavoda, pentru o perioada

de 44 de saptamani de la data incheierii. Pretul contractului este estimat la 12.613.740 CAD



(dolari canadieni, fara TVA). Pretul pentru serviciile fixe este de 12.464.056 CAD.

(ii) Contractul de executie lucrari nr. 12/2010 incheiat de Energonuclear SA cu Metinstal S.R.L.,

avand ca obiect reabilitare batardouri la Casa Sitelor si Casa Pompelor aferente U3 si U4

Cernavoda, durata de executie a contractului fiind de 3 luni. Pretul contractului este 639.900

lei, la care se adauga TVA 121.581 lei.

(iii) 2 contracte de servicii de consultanta, respectiv:

(a) Contractul de servicii de consultanta nr. 35/2010 incheiat de Energonuclear SA cu Paul

C Rizzo Associates Inc. in vederea efectuarii unui studiu de risc seismic pentru

amplasamentul CN Cernavoada, pana la data de 31 iulie 2012. Pretul contractului este

de 379.454USD;

(b) Contractul de servicii de consultanta financiara pentru U3 si U4 Cernavoda incheiat de

Energonuclear SA cu The Royal Bank of Scotland plc Niederlassung Frankfurt („RBS”),

in vederea prestarii de servicii de consultanta financiara legate de dezvoltarea U3 si U4

Cernavoda. Contractul este in vigoare la data prezentului Raport, executarea acestuia

fiind suspendata pana in data de 31.03.2013. Pretul contractului este de 800.000EUR

in prima faza si 1.400.000EUR in cea de a doua faza, fara TVA, plus cheltuieli ce nu vor

depasi 3.000 EUR/luna. Conform contractului, onorariul de succes prevazut de parti se

ridica la 4.000.000EUR, fara TVA;

(iv) 5 contracte de prestari servicii, respectiv:

(a) Contractul de prestari servicii nr. 18/2010 incheiat de Energonuclear SA cu Stizo

Nuclear SA, constand in lucrari de montare/demontare schela metalica la

amplasamentul U3 si U4 Cernavoda, avand o perioada de executie de 7 luni. Pretul

contractului este de 991.900 lei (exclusiv TVA);

(b) Contractul prestari servicii de securitate nucleara si de autorizare a functionarii nr.

20/2011 incheiat de Energonuclear SA cu Candu Energy Inc., avand ca obiect prestari

servicii de securitate nucleara si de autorizare a functionarii, legate de lucrarile pre-

proiect U3 si U4 Cernavoda. Durata contractului a expirat la data de 30.04.2013. Pretul

serviciilor prestate este de CAD$11.900.000, exclusiv TVA;

(c) Contract de prestari servicii nr. 158/28.10.2011 incheiat de Energonuclear SA cu

Institutul National de Hidrologie si Gospodarire a Apelor, avand ca obiect efectuarea

unui studiu privind asigurarea apei de racire pentru U3 si U4 Cernavoda. Contractul a



expirat in data de 26.06.2012. Pretul contractului este de 429.000lei, exclusiv TVA.

(d) Contractul de prestari servicii nr. 16/2012, incheiat de Energonuclear SA cu Asocierea

alcatuita din Ernst& Young si Kinetrics International Inc., avand ca obiect elaborarea

unui studiu de fezabilitate pentru realizarea proiectului U3 si U4 Cernavoda, avand ca

obiect un raport privind evaluarea activelor aferente U3 si U4 Cernavoda si studiul de

fezabilitate pentru realizarea proiectului U3 si U4 Cernavoda, cu obligativitatea livrarii

serviciilor pana la data de 28.09.2012. Pretul contractului este de 1.696.998 lei,

exclusiv TVA.

(e) Contract de prestari servicii nr. 12/2012 incheiat de Energonuclear SA cu Metinstal

SRL, avand ca obiect prestarea de servicii de analiza si consultanta tehnica si

comerciala pentru analizarea si evaluarea aspectelor tehnico-economice in cadrul

procedurii de achizitie pentru contractarea lucrarilor de finalizare a U3 si U4

Cernavoda, pana cel mai tarziu la data de 31.12.2012. Valoarea totala a contractului este

de 2.452.836 lei, exclusiv TVA.

(v) un contract de servicii de asistenta juridica, respectiv contractul de servicii de asistenta

juridica nr. 7 din 06.02.2012.

Doar Contractul de servicii de consultanta financiara pentru U3 si U4 Cernavoda incheiat de

Energonuclear SA cu The Royal Bank of Scotland plc Niederlassung Frankfurt mai este in vigoare

la data prezentului prospect.

1.15. SALARIATI

Societatea avea in decembrie 2012 un numar de 2.168 salariati, dintre care 9 salariati erau angajati

pe durata determinata si 2.159 pe durata nedeterminata. Din totalul salariatilor, 2 erau angajati cu

timp partial. Societatea are 69 de posturi vacante. Numarul total al posturilor din cadrul Societatii

este de 2.237. Informatii detaliate cu privire la structura personalului sunt prezentate in tabelul de

mai jos.



Informatii cu privire la structura personalului

Nr. crt.

Structura personalului

Nr. salariati Cernavoda

Nr. salariati Pitesti

Nr. salariati Bucuresti

Total

1 Total 1637 418 113 2168

2 CIM pe perioada

nedeterminata 1631 418 110 2159

3 CIM pe perioada

determinata 6 0 3 9

4 CIM cu timp partial 2 0 0 2

5 CIM cu norma intreaga 1635 418 113 2166

6 Posturi vacante 62 7 0 69

7 Conditii speciale 605 322 0 927

8 Conditii deosebite 958 96 0 1054

Numarul de salariati ai Societatii pe principalele categorii de activitati si locatia geografica sunt

evidentiate in tabelul de mai jos.

Numarul de salariati ai Societatii

pe principalele categorii de activitati si locatia geografica

Nr.

crt.

Activitatea Numar de salariati [Total/functii conducere/functii executie]

Cernavoda Pitesti Sediul central

1 Exploatare (operare CNE si FCN

Pitesti) 294/6/288 150/5

2 Reparatii 487/28/459

3 Tehnica 204/18/186 68/5/63 8/1/7

4 Radioprotectie SM si PSI 77/6/71 14/2/12



Nr.

crt.

Activitatea Numar de salariati [Total/functii conducere/functii executie]

Cernavoda Pitesti Sediul central

5 Pregatire si autorizare persoane 79/6/73 2/0/2

6 Securitate nucleara 56/4/52 6/1/5

7 Investitii 42/4/38 8/1/7 7/1/6

8 Management calitate 19/4/15 86/8/78 4/1/3

9 IT 23/3/20 6/1/5 6/1/5

10 Economica 172/15/157 37/4/33 49/8/41

11 Admin, transport, cazare 107/7/100 14/1/13 13/2/11

12 Consiliere juridica 2/0/2 1/0/1 2/0/2

13 Protectia fizica, info clasificate 71/4/67 17/1/16 2/1/1

14 SSM si situatii de urgenta 16/1/15

15 Control lucrari 58/4/54

16 Resurse umane 10/1/9 6/1/5 6/1/5

17 Cooperare interna si intern. 6/1/5

18 Control financiar intern 1/0/1 1/0/1 2/0/2

19 Audit intern 2/1/1

Drepturile si obligatiile angajatilor sunt stipulate de contractul colectiv de munca, de contractele

individuale de munca si de regulamentul intern ale Societatii.

1.15.1. Contractul individual de munca

Societatea utilizeaza in prezent un contract individual de munca standard, implementat prin

Contractul colectiv de munca inregistrat sub nr. 244/20.06.2013, incheiat la nivelul Societatii

(„CCM Nuclearelectrica”). Societatea utilizeaza acelasi model de CIM atat pentru salariatii



angajati pe o perioada determinata cat si pentru cei angajati pe o perioada nedeterminata.

CIM standard sus-mentionat respecta clauzele stipulate de Ordinul nr. 64/2003 privind CIM cadru

cu modificarile ulterioare („Ordinul 64/2003”).

1.15.2. CCM Nuclearelectrica

CCM Nuclearelectrica a fost incheiat ca urmare a negocierii purtate intre Societate, pe de o parte, si

Sindicatul Centrala Nuclearoelectrica Cernavoda pe de alta parte.

CCM Nuclearelectrica a fost inregistrat la Ministerul Muncii, Familiei, Protectiei Sociale si

Persoanelor Varstnice – Inspectoratul Teritorial de Munca al Municipiului Bucuresti sub

nr. 244/20.06.2013, fiind incheiat pentru perioada 01.07.2013 – 30.06.2015 si produce

efecte incepand cu 01.07.2013

Conform CCM Nuclearelectrica, salariatii au dreptul la un concediu de odihna platit cu o durata

minima de 25 de zile lucratoare, la care se adauga un numar de zile, in functie de vechimea in

munca a salariatilor.

Conform CCM Nuclearelectrica, salariatii beneficiaza de un ajutor de concediere la desfacerea

Contractului individual de munca din initiativa unitatii pentru motive ce nu tin de persoana

salariatului,format din salariul de baza, sporul de vechime si sporul de fidelitate conform CIM din

luna producerii evenimentului. Ajutorul de concediere se acorda in functie de vechimea

neintrerupta in domeniul energiei electrice, termice si nucleare , astfel: (a) de la 6 luni la 5 ani – 1

salariu; (b) 5 ani - 10ani – 5 salarii; (c) 10 ani – 15 ani – 6 salarii; (d) 15 ani – 20 ani – 7 salarii; (e)

peste 20 de ani – 8 salarii.

1.15.3 Evaluarea profesionala a salariatilor

Societatea isi evalueaza profesional salariatii in baza unei proceduri interne, anume „Evaluarea

rezultatelor personalului din octombrie 2008” („Procedura”), care a fost adusa la cunostinta

salariatilor prin afisare pe pagina de Intranet a Societatii.

Conform Procedurii, personalul Societatii este evaluat anual sau periodic, la un interval de 3-6 luni

in cazul personalului aflat sub observatie. Evaluarea se face in baza unor fise de evaluare standard

pentru personalul de conducere si de executie, care prevad si criteriile de evaluare aferente.

Nivelurile generale de apreciere a performantei personalului sunt: „neacceptabil”, „satisfacator”,

„bun” si „superior”.



Prevederile Procedurii sunt in principiu conforme cu legislatia aplicabila in materie. In scopul

deplinei respectari a prevederilor legale, Societatea a eliminat din cuprinsul Procedurii referirea la

actiuni disciplinare progresive intreprinse de evaluator. De asemenea, pentru scopuri de

certitudine, s-a eliminat prevederea conform careia apreciere generala „neacceptabil” se acorda si

personalului care savarseste repetat abateri grave imputabile, intrucat Procedura are in vedere

evaluarea profesionala a salariatilor si un calificativ „neacceptabil” se da in urma evaluarii

profesionale.

1.15.4 Regulamentul intern

Regulamentul intern aplicabil la nivelul Societatii incepand cu data de 1 februarie 2013 contine

toate categoriile de dispozitii prevazute de Codul muncii. De asemenea, Societatea va intreprinde

demersurile necesare pentru inserarea masurilor de igiena, protectia sanatatii si securitatea in

munca pentru salariate gravide si/sau mame, lauze sau care alapteaza prevazute de Ordonanta de

urgenta a Guvernului nr. 96/2003 privind protectia maternitatii la locurile de munca.

Regulamentul intern a fost comunicat salariatilor prin pagina de Intranet a Societatii si de la

momentul comunicarii produce efecte depline fata de slariati. De asemenea, se are in vedere

editarea Regulamentului Intern sub forma unei brosuri.

In cadrul Societatii nu au avut loc concedieri colective de la data infiintarii si nici conflicte colective

de munca. De asemenea, reprezentatii Societatii confirma faptul ca in prezent nu exista planuri cu

privire la restructurarea/reducerea personalului.

1.15.5 Salariati, participatii si optiuni - participarea salariatilor la capitalul social

al Emitentului

Nu exista acorduri care prevad participarea salariatilor la capitalul social al Emitentului.

1.16. SALARIATI ENERGONUCLEAR

Energonuclear are un numar de 26 salariati la data de 01.02.2013, dintre care 6 salariati sunt

incadrati pe posturi de conducere si 20 de salariati pe posturi de executie. La nivelul Energonuclear

nu exista posturi vacante.



2. CONDUCEREA SI ORGANIZAREA EMITENTULUI

2.1. ACTUL CONSTITUTIV

Conform Statutului Societatii, principalul obiect de activitate al acesteia consta in Productia de


2.2. ORGANELE DE CONDUCERE SI SUPRAVEGHERE

In conformitate cu Actul Constitutiv organismele de conducere ale Societatii sunt: (i) AGA si (ii)

Consiliul de Administratie. Pe langa acestea, in cadrul Societatii functioneaza departamentul de

Audit Intern, Societatea avand de asemenea incheiat un contract cu un auditor financiar.

2.2.1 Adunarea generala a actionarilor

AGA este principalul organism de guvernare corporativa al Societatii, care decide asupra activitatii,

politicii economice si de afaceri a Societatii. In conformitate cu prevederile legale si ale Actul

Constitutiv, exista doua tipuri de AGA, respectiv AGOA si AGEA.

A. Puterile AGA

In conformitate cu Actul Constitutiv al Societatii, in afara de competentele legale, AGA este

abilitata sa decida cu privire la:

(a) AGOA:

(i) Aproba si fixeaza dividendele si hotaraste cu privire la folosirea dividendelor aferente

actiunilor gestionate, pentru restructurare si dezvoltare;

(ii) Analizeaza rapoartele Consiliului de Administratie privind stadiul si perspectivele

Societatii, cu referire la profit si dividend;

(iii) Analizeaza si solutioneaza si alte probleme inaintate de catre Consiliul de

Administratie.

(b) AGEA:

(i) Autorizeaza dobandirea propriilor sale actiuni si stabileste modalitatile de dobandire,

numarul maxim de actiuni ce urmeaza a fi dobandite, contravaloarea lor minima si



maxima si perioada efectuarii operatiunii, cu respectarea legii; de asemenea stabileste

modul de instrainare a actiunilor proprii;

(ii) Aproba incheierea de acte juridice care privesc Societatea, acte a caror valoare

depaseste jumatate din valoarea contabila a activelor Societatii;

(iii) Aproba procentul anual din profitul Societatii ce se va prelua pentru formarea fondului

de rezerva, potrivit dispozitiilor legale, precum si participarea la profitul Societatii a

administratorilor, directorului general, dupa caz, precum si a salariatilor acesteia,

stabilind pentru fiecare exercitiu financiar conditiile participarii;

(iv) Aproba mandatul reprezentantilor Societatii in AGA SC Energonuclear SA pentru:

- Modificarea capitalului social al Energonuclear;

- Modificarea cotei de participare a Societatii la capitalul social al Energonuclear;

- Actiuni pentru aprobarea carora este necesara emiterea unui/unor acte

normative;

- Dizolvarea si lichidarea Energonuclear;

- Efectuarea oricarei investitii de catre Energonuclear care depaseste 5.000.000

Euro in privinta unei singure tranzactii si/sau care depaseste 10.000.000 Euro

cumulate cu alte tranzactii in orice exercitiu financiar;

- Incheierea de catre Energonuclear a oricarui contract care implica cheltuieli sau

asumarea unei obligatii importante de catre Energonuclear care depaseste

5.000.000 Euro individual sau cumulate, intr-un singur exercitiu financiar;

- Orice schimbare importanta a organizarii Energonuclear sau a modului in care isi

desfasoara activitatea, incetarea activitatii de catre Energonuclear sau

desfasurarea activitatii la o dimensiune substantial redusa;

- Orice vanzare efectiva sau propusa sau orice alta instrainare a oricaror active sau

drepturi ale Energonuclear sau orice dobandire efectiva sau propusa a oricaror

active sau drepturi de catre Energonuclear care depaseste suma cumulata de

5.000.000 Euro in orice exercitiu financiar.

B. Convocare

In conformitate cu Actul Constitutiv, AGA se convoaca de catre Presedintele Consiliului de



Administratie sau de catre un membru al acestuia, pe baza imputernicirii date de Presedinte.

AGOA trebuie sa fie convocata cel putin o data pe an, in termen de cel mult cinci (5) luni dupa

incheierea anului fiscal cu scopul de a examina situatiile financiare pentru anul anterior si pentru

stabilirea programului de activitate si a bugetului pe anul in curs.

AGEA este convocata ori de cate ori este necesar, de catre Consiliul de Administratie, la cererea

actionarilor reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social, si daca

cererea contine dispozitii ce intra in atributiile adunarii.

C. Cvorum

AGOA si AGEA sunt intrunite in mod valabil si pot sa ia decizii la prima convocare daca actionarii

participanti reprezinta cel putin o patrime din numarul total de drepturi de vot, caz in care

hotararile sunt luate cu majoritatea voturilor exprimate.

La a doua convocare, AGA poate dezbate subiectele din ordinea de zi a primei adunari:

(i) in cazul AGOA indiferent de capitalul social reprezentat la adunare cu majoritatea simpla

membrilor prezenti;

(ii) in cazul AGEA hotararile sunt luate in prezenta actionarilor reprezentand cel putin o cincime

din numarul total de drepturi de vot cu majoritatea voturilor actionarilor prezenti sau

reprezentati. Hotararile de modificare a obiectului principal de activitate al Societatii, de

reducere sau majorare a capitalului social, de schimbare a formei juridice, de fuziune,

divizare sau de dizolvare a Societatii se iau cu o majoritate de cel putin doua treimi din

drepturile de vot detinute de actionarii prezenti sau reprezentati.

Hotararile privind modificarea obiectului principal de activitate, de modificare a capitalului social,

schimbare a formei juridice, fuziune, divizare sau dizolvare se iau cu majoritate de cel putin doua

treimi din drepturile de vot detinute de actionarii prezenti sau valabil reprezentati.

D. Exercitarea drepturilor de vot in AGA

Hotararile AGA sunt luate prin vot deschis. Reprezentantii Statului in AGA sunt desemnati prin

ordin al ministrului de resort (i.e. Ministerul Economiei).

Prin exceptie, votul secret este obligatoriu in urmatoarele circumstante: (i) alegerea si revocarea

membrilor Consiliului de Administratie, (ii) numirea, demiterea sau revocarea auditorilor

financiari si (ii) pentru luarea hotararilor referitoare la raspunderea membrilor organelor de

administrare, de conducere si de control. La propunerea persoanei ce prezideaza AGA sau a



actionarilor care detin cel putin o patrime din capitalul social, cu aprobarea a doua treimi din

numarul membrilor AGA se va putea decide ca votul sa fie secret.

In conformitate cu prevederile legale si ale Actului Constitutiv, hotararile AGA, care sunt luate in

mod legal si care respecta prevederile statutului Societatii sunt obligatorii chiar si pentru actionarii

absenti, pentru cei nereprezentati sau pentru cei care au votat impotriva acelor decizii.

Hotararile AGA care incalca prevederile legale sau prevederile actelor constitutive ale Societatii pot

fi atacate in instanta in termen de 15 zile de la publicarea acestora in Monitorul Oficial de catre

orice actionar care fie nu a participat la AGA sau a votat impotriva si a solicitat ca opinia sa sa fie

inclusa in procesul-verbal de sedinta. In cazul in care se invoca motive de nulitate absoluta a

hotararii atacate, cererea poate fi introdusa la instanta de orice persoana interesata, dreptul la

actiune fiind imprescriptibil.

Pentru a fi opozabila tertilor, hotararile AGA trebuie depuse in termen de 15 zile de la adoptare la

Registrul Comertului, pentru a fi mentionate in Registrul Comertului si publicate in Monitorul

Oficial din Romania, Partea IV.

2.2.2 Consiliul de Administratie

Societatea este administrata in sistem unitar. Consiliul de Administratie este format din 7 persoane

alese de AGOA pe o perioada de patru (4) ani.

In caz de vacanta a unuia sau mai multor membri ai Consiliului de Administratie, inclusiv in cazul

vacantei postului de Presedinte, indiferent de motiv, Consiliul de administratie procedeaza la

numirea unor administratori provizorii, respectiv a unui Presedinte provizoriu, pana la intrunirea

AGOA.

Presedintele Consiliului de Administratie este ales de catre Consiliul de Administratie dintre

membrii sai. Aceasta functie nu poate fi indeplinita de Directorul General chiar daca este membru

al Consiliului de Adinistratie.

Consiliul de administratie deleaga conducerea societatii unuia sau mai multor directori , numind

pe unul dintre ei director general. Directorii pot fi numiti dintre administratori, care devin astfel

administratori executivi sau din afara Consiliului de Administratie. Majoritatea membrilor CA este

formata din administratori neexecutivi. Directorul General reprezinta Societatea cu tertii si in

justitie. Consiliul de Administratie reprezinta Societatea in relatia cu directorii.

Conform Hotararii nr. 8 a AGOA Societatii din data de 25.04.2013, au fost aprobati noii

administratori executivi / neexecutivi, potrivit prevederilor OUG nr. 109/2011 privind guvernanta



corporativa a intreprinderilor publice, urmare a procedurilor de selectare intreprinse de catre

Ministerul Economiei prin firma de recrutare personal Quest Advisors.

Prin intermediul ordonantei de urgenta mentionata mai sus sunt stabilite regulile de guvernanta

corporativa aplicabile regiilor autonome si societatilor comerciale controlate de Stat, pornind de la

alegerea membrilor consiliului de administratie, pana la transparenta in publicarea rezultatelor

financiare si a hotararilor adunarilor generale ale actionarilor.

De asemenea, acest act normativ urmareste instituirea unor parghii de garantare a obiectivitatii si

transparentei selectiei managementului si a membrilor organelor de administrare, de asigurare a

profesionalismului si responsabilitatii deciziei manageriale, mecanisme suplimentare de protectie a

drepturilor actionarilor minoritari si o transparenta accentuata fata de public atat a activitatii

societatilor de stat, cat si a politicii de actionariat a Statului.

In conformitate cu prevederile OUG 109/2011, in termen de 90 de zile de la data numirii sale,

consiliul de administratie trebuie sa elaboreze si sa prezinte adunarii generale a actionarilor spre

aprobare, planul de administrare, care include strategia de administrare pe durata mandatului

pentru atingerea obiectivelor si criteriilor de performanta stabilite in contractele de mandat.

La data intocmirii prezentului Prospect, nu au fost stabilite inca obiectivele si criteriile de

performanta pentru a fi incluse in contractele de mandat ale administratorilor. Pentru actualul

consiliu de administratie numit in urma aplicarii OUG 109/2011 privind guvernanta corporativa a

intreprinderilor publice in data de 24 aprilie 2013, termenul de depunere a planului de

administrare se implineste in data de 23 iulie 2013.

De asemenea, OUG 109/2011 stabileste ca in termen de 90 de zile de la numire, directorii

elaboreaza si prezinta consiliului de administratie un plan de management pe durata mandatului si

pentru primul an de mandate, cuprinzand strategia de conducere pentru atingerea obiectivelor si

criteriilor de performanta stabilite in contractele de mandat. Planul de management este supus

aprobarii consiliului de administratie

La data intocmirii prezentului Prospect, nu au fost stabilite inca obiectivele si criteriile de

performanta pentru a fi incluse in contractele de mandat ale directorilor. Pentru directorul general

numit in urma aplicarii OUG 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor publice in

data de 30 aprilie 2013, termenul de depunere a planului de management se implineste in data de

29 iulie 2013.

Obiectivele si criteriile de performanta ce trebuie incluse in contractele de mandate ale

administratorilor trebuie aprobate de adunarea generala a actionarilor. Avand in vedere ca acestea



se refera la intreaga perioada a mandatului de 4 ani si ca este de asteptat ca o parte a acestora sa fie

de natura financiara, ele vor cuprinde tintele stabilite de Societate prin adunarea generala a

actionarilor pe perioada mandatului administratorilor.

Consiliul de Administratie are actualmente urmatoarea componenta:

Alexandru Sandulescu – membru si Presedinte (data numirii: 25.04.2013, data expirarii

mandatului: 25.04.2017);

Alexandru Alexe– membru si Vicepresedinte (data numirii: 25.04.2013, data expirarii

mandatului: 25.04.2017);

Daniela Lulache – membru (data numirii: 25.04.2013, data expirarii mandatului:

25.04.2017);

Ionel Bucur – membru (data numirii: 25.04.2013, data expirarii mandatului: 25.04.2017);

Dragos Paul Popescu – membru (data numirii: 25.04.2013, data expirarii mandatului:

25.04.2017);

Carmen Radu – membru (data numirii: 25.04.2013, data expirarii mandatului: 25.04.2017);

Dan Popescu – membru (data numirii: 25.04.2013, data expitarii mandatului 25.04.2017).

Alexandru Sandulescu

Este Presedintele Consiliului de Administratie al Societatii. Dl. Sandulescu este Consilier superior

pe politica energetica la Cabinetul Primului Ministru al Republicii Moldova, in cadrul ‘EU High

Level Policy Advisory Mission’, proiect finanțat de UE si implementat de UNDP.

In cei 29 de ani de experienta profesionala a lucrat in domeniul cercetarii, a participat la stabilirea

strategiei de restructurare a sectorului energetic in Romania si a fost membru in Consilii de

Administratie si reprezentant al statului in AGA la intreprinderi de stat din domeniul energiei.

Din 2006 pana in 2013 a detinut pozitia de Director General in cadrul Directiei Generale Energie si

Mediu, din cadrul Ministerului Economiei, participand la elaborarea Strategiei energetice nationale

si elaborarea de documente de politici energetice, in conformitate cu politica UE. Inainte de

aceasta, a detinut timp de 7 ani diferite pozitii in cadrul ANRE, contribuind la infiintarea OPCOM

si la dezvoltarea cooperarii internationale.

Domnul Sandulescu a absolvit facultatea de Energetica si este acreditat cu titlul de doctor, in



acelasi domeniu, la Universitatea Politehnica din Bucuresti.

Alexandru Alexe

Are 36 de ani de experienta profesionala, dintre care cea mai mare parte in pozitii de conducere,

inclusiv ca membru in Consilii de Administratie in cadrul unor societati de anvergura. In prezent

este, intre altele, reprezentant in Adunarea Generala a Actionarilor a SN Nuclearelectrica S.A. si

membru al Comisiei de pregatire si derulare a ofertei publice.

In cursul activitatii sale, a obtinut o bogata experienta in relatia cu institutiile de reglementare in

domeniul energetic, precum si cu institutii internationale. De asemenea, a contribuit la numeroase

proiecte de privatizare si restructurare a unor societati comerciale in domeniul energetic, inclusiv

din domeniul energiei nucleare. Domnul Alexe este absolvent al Institutului Politehnic Bucuresti.

Daniela Lulache

Dna Lulache este membru al Consiliului de Administratie si Directorul General al Societatii.

Daniela Lulache, a fost consilier al Vice-Guvernatorului Bancii Nationale a Romaniei. Din cei peste

17 ani de experienta profesionala, a fost 3 ani Director General Adjunct, Director General si

Presedinte al Directoratului SC Fondul Proprietatea SA, actionar la numeroase companii din

domeniul energiei, printre care si Nuclearelectrica.

Doamna Lulache a negociat si finalizat tranzactia de participatii minoritare la CEZ Vanzare, CEZ

Distributie si CEZ Servicii catre CEZ, considerata cea mai mare tranzactie din piata de fuziuni si

achizitii a anului 2008 din Romania. In cursul activitatii sale profesionale a fost implicata activ in

introducerea de principii de guvernanta corporativa in companii care fusesera de stat si a negociat

cu organisme financiare internationale ( FMI, Banca Mondiala).

Doamna Lulache a absolvit Academia de Studii Economice.

Ionel Bucur

Dl. Bucur este membru al Consiliului de Administratie al Societatii, directorul sucursalei CNE

Cernavoda si membru in Consiliul de Administratie al Energonuclear. Are 35 de ani de experienta

profesionala, din care 22 de ani a participat, in diferite functii, la conducerea Centralei Nucleara de

la Cernavoda, fiind implicat in toate fazele de evolutie ale companiei.

Sub coordonarea World Association of Nuclear Operators si a Agentiei Internationale pentru

Energie Atomica, Domnul Bucur a participat la misiuni de evaluare a mai multor centrale nucleare

din lume. Domnul Bucur este absolvent al Institutului Energetic din Moscova in domeniul Centrale



si Instalatii Atomice, este doctor inginer in stiinte ingineresti la Universitatea Transilvania, Brasov

si a participat la diferite programe de formare in management sau domeniu nuclear in Japonia,

Canada si SUA.

Popescu Dragos Paul

Este membru al Consiliului de Administratie al Societatii si Director General al companiei

EnergoNuclear. De peste 35 de ani isi desfasoara activitatea in domeniul nuclear, acoperind arii

precum proiectare, planificare, tehnic, investitii si comercial. Facand parte din echipa de negociere

cu AECL-Canada si Ansaldo-Italia pentru contractul de realizare a Unitatii 2 de la Cernavoda si

fiind implicat in asigurarea resurselor financiare pentru proiect, domnul Popescu a contribuit

semnificativ la finalizarea acestei unitati. Detine cunostinte extinse in domeniul securitatii

nucleare, are experienta in activitatea de Administrator si este membru in diferite echipe de experti

(Agentia Internationala pentru Energie Atomica - Viena, FORATOM).

Domnul Popescu are studii tehnice, fiind absolvent al Institutului Politehnic Bucuresti, Facultatea

de Energetica, Sectia Centrale Nucleare.

Carmen Radu

Este Vicepresedinte al Eximbank, si Membru in Consiliul de Supraveghere al Fondului Roman de

Contragarantare. Are peste 34 de ani de experienta profesionala, dintre care peste 21 in functii de

administrare/conducere. Este o buna cunoscatoare a legislatiei in domeniul financiar si a participat

chiar la elaborarea de legislatie (a condus grupul de lucru romano-german care a elaborat si

introdus pentru prima data in Romania legislatia privind Impozitul pe Venitul Global). Doamna

Radu este absolvent al Academiei de Studii Economice, doctor in economie si membru a unor

corpuri profesionale in domeniul financiar.

Dan Popescu

Este Secretar General al Agentiei Nucleare pentru Deseuri Radioactive, dupa o experienta de 30 de

ani in diverse functii tehnice si de conducere din domeniul energiei nucleare. De asemenea, detine

si functia de Membru in Consiliul de Administratie al Institutului National de Cercetare-Dezvoltare

de Fizica si Inginerie Tehnologica. Domnul Popescu a fost membru in numeroase comitete si

delegatii interne si internationale (de ex. Membru in Comitetul de Coordonare al Parteneriatului

Global de Energie Nucleara), a elaborat lucrari de specialitate in domeniul nuclear, a coordonat

activitati de proiectare pentru lucrari de constructii-montaj si punere in functiune la o serie de

obiective de investitii nucleare. Dupa absolvirea Facultatii Energetice , Specialitatea Centrale

Nucleare Electrice, domnul Popescu a continuat formarea teoretica participand la o serie de cursuri



de perfectionare in domeniul sau de activitate.

Activitatea Consiliului de Administratie; Functia de Presedinte al Consiliului de Administratie

Sedintele Consiliului de Administratie trebuie sa aiba loc ori de cate ori este necesar, dar cel putin o

data la 3 luni. Consiliul de administratie se intruneste de regula, la sediul Societatii, sau in orice alt

loc din tara ori din strainatate, la convocarea Presedintelui sau la cererea motivata a 2 dintre

membri sau a Directorului General.

Adunarile Consiliului de Administratie sunt prezidate de Presedinte, si in absenta sa, de orice

membru, in baza unui mandat acordat de Presedinte.

Adunarea Generala a Actionarilor alege, dintre actionarii prezenti, unul pana la trei secretari care

vor verifica lista de prezenta a actionarilor, procesul-verbal (intocrnit de secretarul tehnic) pentru

constatarea numarului actiunilor depuse si indeplinirea tuturor formalitatilor cerute de lege si de

statut pentru tinerea adunarii. De asemenea, Presedintele va putea desernna, dintre functionarii

societatii comerciale, unul sau mai multi secretari tehnici.

Consiliul de Administratie poate lua decizii in mod valabil daca cel putin jumatate din membrii sai

sunt prezenti, cu votul majoritatii membrilor prezenti. Hotararea cu privire la numirea sau

revocarea Presedintelui se ia cu votul majoritatii membrilor Consiliului de Administratie. In caz de

paritate de voturi, Presedintele va avea votul decisiv.

Hotararile sunt luate prin vot deschis, cu exceptia cazului in care doua treimi din membrii

Consiliului solicita votul secret.

Presedintele Consiliului de Administratie nu beneficiaza de votul decisiv in cazul paritatii voturilor.

Potrivit Statutului Societatii, Consiliul de Administratie isi aproba propriul Regulament de

Organizare si Functionare.

Pe langa atributiile prevazute de lege, Consiliul de Administratie are si urmatoarele atributii:

a) aprobarea contractarii de imprumuturi bancare pe termen lung, inclusiv imprumuturi

exteme, si stabilirea competentelor si a nivelului de contractare a imprumuturilor bancare

curente de pe piata intema si extema, a creditelor comerciale si a garantiilor, inclusiv prin

gajarea actiunilor, potrivit legii;

b) aprobarea schimbarii obiectului secundar de activitate;

c) avizarea incheierii de acte juridice prin care sa dobandeasca, sa instraineze, sa inchirieze, sa



schimbe sau sa constituie in garantie bunuri aflate in patrimoniul societatii comerciale, a

caror valoare depaseste jumatate din valoarea eontabila a activelor societatii la data incheierii

respectivului act juridic, incheierea acestor acte juridice urmind sa se faca numai cu

aprobarea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor, in conditiile legii;

d) stabilirea competentelor si a nivelului de contractare a imprumuturilor bancare curente, a

creditelor comt:rciale pe termen scurt si mediu si aprobarea eliberarii garantiilor;

e) avizarea mandatului reprezentantilor Societatii in Adunarea Generala a Actionarilor

S.C.Energonuclear S.A.

2.2.3 Directorul General

Societatea este reprezentata in relatia cu tertii si in justitie de Directorul General, care actioneaza in

limitele obiectului de activitate si cu respectarea competentelor exclusive rezervate de lege sau de

Actul Constitutiv Consiliului de Administratie si AGA. Consiliul de Administratie poate delega

Directorului General una sau mai multe atributii pe care le are in competenta.

Incepand cu data de 30.04.2013, dna Daniela Lulache ocupa functia de Director General al

Societatii.

2.2.4 Auditorul Societatii

KPMG Audit SRL a fost desemnat auditor financiar independent al Societatii, durata mandatului

sau fiind pana la 30.01.2014.

Auditorul financiar al Societatii pentru exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2010, 31

decembrie 2011 si 31 decembrie 2012, respectiv pentru perioada de trei luni incheiata la 31 martie

2013 a fost KPMG Audit SRL, in baza contractului nr. 285/10.03.2011 (aferent serviciilor de audit

pentru anul 2010), nr. 416/23.04.2012 (aferent serviciilor de audit pentru anul 2011), respectiv nr.

89/30.01.2013 (aferent serviciilor de audit pentru anul 2012 si trimiestrul I, 2013). Aceste

contracte nu contin clauze privind acordarea de beneficii la expirarea contractului.

Sub rezerva celor prevazute in sectiunea riscuri, Societatea respecta in regimul de administrare a

societatilor comerciale in vigoare in Romania.

2.2.5 Comitete consultative

In conformitate cu Art. 34 din OUG 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor

publice, prin hotararea nr. 7 a Consiliului de Administratie din data de 26.04.2013, a fost constituit

Comitetul de Nominalizare si Remunerare avand urmatoarea componenta:



- - Alexandru Alexe

- - Alexandru Sandulescu

- - Carmen Radu

In conformitate cu art. 34 OUG 109/2011 privind guvernanta corporativa a intreprinderilor

publice, prin hotararea nr. 8 a Consiliului de Administratie din data de 30.04.2013, a fost constituit

Comitetul de Audit avand urmatoarea componenta:

- Carmen Radu;

- Alexandru Alexe;

- Dan Popescu.

E. Capitalul Social

Capitalul social actual al Societatii, a carui structura nu a mai suferit modificari de la data de

13.11.2007 pana in prezent, este in valoare de 2.536.823.610 RON, divizat in 253.682.361 actiuni,

fiecare avand o valoare nominala de 10 RON detinut dupa cum urmeaza:

(i) Statul Roman reprezentat de Ministerul Economiei detine 229.006.139 actiuni a 10 RON

fiecare in valoare nominala totala de 2.290.061.390 RON reprezentand 90,2707% din

capitalul social; si

(ii) S.C. Fondul Proprietatea S.A. detine 24.676.222 actiuni a 10 RON fiecare in valoare nominala

totala de 246.762.220 RON reprezentand 9,7293% din capitalul social.

Un teren in suprafata de 3.873,13 mp, situat in Jud. Constanta, Comuna Saligny, Localitatea Stefan

cel Mare, str. Principala nr. 78A pentru care Societatea a obtinut certificat de atestare a dreptului

de proprietate si a carui valoare estimata la data de 31.12.2012 este de 32.752,74 lei nu a fost inclus

in capitalul social al acesteia.

In conformitate cu Legea nr. 137/2002 societatile comerciale care se privatizeaza isi majoreaza

capitalul social cu valoarea terenurilor din patrimoniul acestora (terenuri pentru care se emit

certificate de atestare a dreptului de proprietate). Daca emiterea certificatului de atestare a titlului

de proprietate asupra terenului nu a fost urmata de majorarea adecvata a capitalului social inainte

de privatizare, sau daca certificatul de atestare a titlului de proprietate este emis dupa privatizare,

capitalul social este majorat de drept cu valoarea terenurilor, care va fi considerata drept

contributia in natura a Statului. In aceasta situatie, se emit actiuni suplimentare, care vor fi



detinute in virtutea legii de catre institutia publica implicata (in calitate de reprezentant al

statului).

La data prezentului Prospect, nu exista Actiuni detinute de catre Emitent la capitalul sau social.

Emitentul poate dobandi propriile actiuni in Societate numai cu respectarea termenilor si

conditiilor specifice aplicabile in cazul unui proces de dobandire a propriilor actiuni potrivit Legii

Societatilor Comerciale si Regulamentului (CE) nr. 2273/2003 al Comisiei din 22 decembrie 2003

de stabilire a normelor de aplicare a Directivei 2003/6/CE a Parlamentului European si a

Consiliului privind derogarile prevazute pentru programele de rascumparare si stabilizare a

instrumentelor financiare.

Emitentul nu are cunostinta despre vreun drept de achizitie sau vreo obligatie conexa capitalului,

sau despre vreun angajament de majorare a capitalului social, cu exceptia obligatiei de majorare a

capitalului social cu valoarea terenului pentru care a fost emis certificatul de atestare a dreptului de

proprietate si care nu a fost inclus in capitalul social al Emitentului.

Emitentul nu are cunostinta despre informatii privind capitalul social al oricarui membru al

Grupului care face obiectul unei optiuni sau al unui acord conditionat sau neconditionat prevazand

acordarea unor optiuni asupra capitalului.

2.3. INFORMATII DESPRE GRUP

A. Sucursale

Societatea are in prezent doua (2) sucursale inregistrate in Romania. Sucursalele Societatii sunt

urmatoarele:

(i) Sucursala „CNE Cernavoda“, cu sediul in Cernavoda, str. Medgidiei nr. 2, inregistrata la

Registrul Comertului cu nr. J13/3442/11.10.2007, conform certificatului de inmatriculare

emis la data de 17.10.2007 si avand Codul Unic de Inregistrare – 22554619 (“CNE

Cernavoda”). Principalul obiect de activitate al sucursalei consta in productia de energie

electrica - Cod CAEN 40112. Printre altele, Sucursala CNE Cernavoda este autorizata sa

desfasoare la sediul social urmatoarele activitati conform declaratiei tip nr.

592955/18.04.2012, respectiv: Productia de energie electrica – cod CAEN 3511, Captarea,

tratarea si distributia apei – Cod CAEN 3600, Colectarea si epurea apelor uzate – Cod CAEN

3700, Depozitari – Cod CAEN 5210.

2 Cod CAEN corespunzator vechii clasificari CAEN rev. 1.



(ii) Sucursala „FCN Pitesti“, cu sediul in Mioveni, str. Campului nr. 1, inregistrata la

Registrul Comertului cu nr. J03/457/24.08.1998 in baza certificatului de inregistrare

preschimbat la data de 09.06.2008 si avand Codul Unic de Inregistrare – 11016037 (“FCN

Pitesti”). Principalul obiect de activitate al sucursalei consta in prelucrarea combustibililor

nucleari - Cod CAEN 2446.

Emitentul declara ca nu detine nicun sediu secundar fara personalitate juridica (e.g. puncte de

lucru, agentii, birouri, etc.) inregistrate in Romania, cu exceptia CNE Cernavoda si FCN Pitesti.

Totodata, Societatea nu detine nicio filiala, sucursala, agentie, punct de lucru sau alta unitate

secundara in afara Romaniei.

Sediul central al Societatii este situat in Bucuresti, Strada Polona nr 65, Sector 1.

B. Actiuni detinute la alte societati. Organizatii profesionale in care Societatea are

calitatea de membru

Actiuni detinute la alte societati

Societatea detine participatii (i.e. 84,65% din capitalul social) intr-o singura societate, respectiv in

S.C. Energonuclear S.A., inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/3999/25.03.2009, avand

CUI 25344972.

Organizatii profesionale in care Societatea are calitatea de membru

Societatea a fost membru fondator al Centrului Roman al Energiei – CRE Bruxelles (conform

hotararii CA nr. 5/11.04.2011), a aderat la Centrul Regional de Excelenta la Marea Neagra pentru

Energie Regenerabila (conform hotararii CA nr. 2/24.02.2011) si este membru al European

Nuclear Installation Standard Systems (ENISS) (conform hotararii CA nr. 6/27.04.2012).

Societatea este membru activ al Asociatiei Mondiale a Operatorilor Nucleari (WANO), o organizatie

internationala non-profit, care asigura suport tehnic si incurajeaza toti operatorii centralelor

nucleare aflate in exploatare comerciala sa atinga cele mai inalte standarde de securitate nucleara.

Membrii WANO opereaza aproximativ 440 de unitati nucleare in mai mult de 30 de tari din

intreaga lume.

Eforturile WANO se concentreaza in continuare pe obiectivele pe termen lung de a asigura ca toate

centralele care opereaza la nivel mondial ating si mentin cele mai inalte standarde de securitate

nucleara.

De asemenea, Societatea este membru al CANDU Owners Group Inc. (COG) este o organizatie



privata non-profit, finantata de catre membrii sai. Membri COG includ proprietarii/ operatorii

reactoarelor de tip CANDU/ PHWR de la nivel mondial, precum si Candu Energy Inc. –

detinatorul tehnologiei CANDU.

C. Informatii privind participatiile

Energonuclear

1. Aspecte corporative

Singura societate in care Emitentul detine participatii (i.e. 84,65% din capitalul social) este S.C.

ENERGONUCLEAR S.A., inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/3999/25.03.2009,

avand CUI 25344972 si sediul social in Bucuresti, Str. Vasile Lascar, nr. 5-7, etaj 3, sector 2

(denumita in continuare „Energonuclear”).

Energonuclear este autorizata sa desfasurare la sediul social urmatoarele activitati, conform

declaratiei-tip nr. 409165/27.10.2011:

- Comercializarea energiei electrice – Cod CAEN 3514;

- Lucrari de constructii a proiectelor utilitare pentru electricitate si telecomunicatii – Cod

CAEN 4222;

- Lucrari de constructii a altor proiecte ingineresti n.c.a. – Cod CAEN 4299;

- Lucrari de pregatire a terenului – Cod CAEN 4312;

- Lucrari de foraj si sondaj pentru constructii – Cod CAEN 4313;

- Lucrari de instalatii electrice – Cod CAEN 4321;

- Lucrari de instalatii sanitare, de incalzire si de aer conditionat – Cod CAEN 4322;

- Alte lucrari de instalatii pentru constructii – Cod CAEN 4329;

- Lucrari de invelitori, sarpante si terase la constructii – Cod CAEN 4391;

- Activitati de inginerie si consultanta tehnica legate de acestea – Cod CAEN 7112;

- Activitati de testare si analize – Cod CAEN 7120;

- Activitati proprii de birouri pentru societate.

1.1. Sucursale si puncte de lucru



Energonuclear are un punct de lucru in Judetul Constanta, Cernavoda, str. Medgidiei nr. 2, cod

postal 905200 – Cladire de birouri pentru personalul de punere in functiune a Unitatii nr. 2 CNE

Cernavoda.

1.2. Obiectul de Activitate

Activitatea principala a Energonuclear consta in Activitati de inginerie si consultanta tehnica legate

de acestea – Cod CAEN 7112. In subsidiar, Energonuclear poate desfasura urmatoarele activitati

secundare:

- Comercializarea energiei electrice – Cod CAEN 3514;

- Lucrari de constructii a proiectelor utilitare pentru electricitate si telecomunicatii – Cod

CAEN 4222;

- Lucrari de constructii a altor proiecte ingineresti n.c.a. – Cod CAEN 4299;

- Lucrari de pregatire a terenului – Cod CAEN 4312;

- Lucrari de foraj si sondaj pentru constructii – Cod CAEN 4313;

- Lucrari de instalatii electrice – Cod CAEN 4321;

- Lucrari de instalatii sanitare, de incalzire si de aer conditionat – Cod CAEN 4322;

- Alte lucrari de Instalatii pentru constructii – Cod CAEN 4329;

- Lucrari de invelitori, sarpante si terase la constructii – Cod CAEN 4391;

- Activitati de testare si analize – Cod CAEN 7120.

1.3. Structura Actionariatului

Conform Actului Constitutiv, Registrului Actionarilor asa cum este tinut de Energonuclear si

Registrul Comertului, actionarii Energonuclear la data de 30.06.2013 sunt urmatorii:

(i) Societatea, care detine 31.409.408 actiuni nominative a 3,9389 RON fiecare in valoare

nominala totala de 123.718.517,17 RON reprezentand 84,65% din capitalul social;

(ii) Enel Investment Holding care detine 3.395.110 actiuni nominative a 3,9389 RON fiecare in

valoare nominala totala de 13.372.998,78 RON reprezentand 9,15% din capitalul social; si

(iii) ArcelorMittal Galati SA, care detine 2.300.511 actiuni nominative a 3,9389 RON fiecare in



valoare nominala totala de 9.061.482,78 RON reprezentand 6,2% din capitalul social.

1.4. Evolutia capitalului social

Capitalul social al Energonuclear a fost, la infiintare, de 19.694.500 RON integral varsat, divizat in

5.000.000 actiuni nominative cu o valoare nominala de 3,9389 RON detinut astfel:

Ulterior, ca urmare a unei majorari de capital social de catre RWE Power Romania SA cu cele

457.500 actiuni detinute de RWE Power AG la Energonuclear, la data de 03.02.2010 se inscrie in

Registrul Actionarilor Energonuclear transferul celor 457.500 actiuni catre noul actionar RWE

Power Romania SA, afiliat al RWE Power AG.

La data de 18.03.2010 actionarii Energonuclear au adoptat Hotararea AGEA nr. 3/2010 prin care

au recunoscut transferul actiunilor detinute de RWE Power AG la Energonuclear catre afiliatul

RWE Power Romania SA si au aprobat majorarea capitalului social cu suma de 15.000.000 Euro,

respectiv cu suma de 61.231.500 RON (de la 19.694.500 RON la 80.926.000 RON), prin emisiunea

unui numar de 15.545.330 actiuni. Fiecare actionar si-a exercitat dreptul de preferinta la majorare

astfel incat acestia isi mentin cotele initiale de participare la capitalul social. Plata actiunilor nou

emise a fost facuta in mod corespunzator de toti actionarii in termenul stabilit de AGEA, respectiv

pana la data de 30.03.2010. Majorarea de capital cat si mentionarea noului actionar au fost inscrise

in mod corespunzator si in Registrul Comertului prin incheierea nr. 38501/09.04.2010.

Nr.

crt.

Actionar Nr. actiuni Capital social subscris

si varsat (RON)

Cota capital

1. Societatea 2.550.000 10.044.195 51%

2. ArcelorMittal Galati SA 310.000 1.221.059 6,2%

3. CEZ a.s. 457.500 1.802.046,75 9,15%

4. GDF SUEZ SA 457.500 1.802.046,75 9,15%

5. Enel Investment Holding 457.500 1.802.046,75 9,15%

6. Iberdrola Generacion S.A.U. 310.000 1.221.059 6,2%

7. RWE Power AG 457.500 1.802.046,75 9,15%



Ulterior, in luna decembrie 2010 si februarie 2011, Societatea a incheiat o serie de contracte de

cesiune de actiuni prin care a dobandit toate actiunile detinute de actionarii CEZ a.s., GDF SUEZ

SA, Iberdrola Generacion S.A.U si RWE Power Romania SA care au pierdut astfel calitatea de

actionari ai Energonuclear. In temeiul acestor contracte au fost operate modificarile

corespunzatoare in Registrul Actionarilor Energonuclear, Societatea devenind astfel detinatoarea

unei cote de 84,65% din capitalul social total al Energonuclear. Transferul actiunilor de la CEZ a.s.,

GDF SUEZ SA, Iberdrola Generacion S.A.U.si RWE Power Romania SA catre Societate a fost

inscris si in Registrul Comertului.

In perioada iunie 2011 – august 2012 au urmat trei operatiuni succesive de majorare a capitalului

social al Energonuclear. Astfel, prin hotararea Hotararea AGEA 8/27.06.2011 s-a aprobat

majorarea capitalului social cu suma de 5.000.000 Euro, respectiv cu suma de 21.080.000 RON

(de la 80.926.000 RON la 102.006.000 RON) prin emisiunea unui numar de 5.351.748 actiuni.

Apoi, la data de 25.01.2012 prin hotararea AGEA nr. 2 s-a aprobat o noua majorare de capital social

cu suma de 21.711.997,23 RON (de la 102.006.000 RON la 123.717.997,23 RON) prin emisiunea

unui numar de 5.512.198 actiuni. Ulterior, prin hotararea AGEA nr. 6/24.08.2012 s-a aprobat o

ultima operatiune de majorare a capitalului cu suma de 5.000.000 Euro, respectiv cu suma de

22.435.002,50 RON (de la 123.717.997,23 RON la 146.152.998,73 RON) prin emisiunea unui

numar de 5.695.753 actiuni.

Fiecare actionar si-a exercitat dreptul de preferinta la toate cele trei operatiuni de majorare astfel

incat acestia isi mentin cotele de participare la capitalul social, astfel: (i) Societatea – 84,65%, (ii)

Enel Investment Holding - 9,15% si (iii) Arcelormittal Galati SA – 6,2%. Plata actiunilor nou emise

a fost facuta in mod corespunzator de toti actionarii in termenul stabilit prin hotararile de

majorare, respectiv pana la data de 08.07.2011, 06.02.2012 si 10.09.2012.

Toate cele trei operatiuni de majorare a capitalului social au fost inscrise in mod corespunzator atat

in Registrul Actionarilor cat si in Registrul Comertului.

1.5. Actiuni

Actiunile emise de Energonuclear sunt actiuni nominative si sunt inregistrate in Registrul

Actionarilor Energonuclear.

In prezent, valoarea nominala a actiunilor Societatii este de 3,9389 RON/actiune.

Actiunile sunt emise in forma dematerializata. In conformitate cu informatiile inregistrate in

Registrul Actionarilor Energonuclear nu exista in prezent si nici nu au existat sarcini sau alte

obligatii create cu privire la actiunile emise de Energonuclear.



1.5.1. Drepturi care decurg din actiuni

Potrivit Actului Constitutiv al Energonuclear, fiecare actiune subscrisa si platita integral confera

detinatorului urmatoarele drepturi:

(i) Dreptul la un vot in adunarea generala a actionarilor;

(ii) Dreptul de a alege si a fi ales in consiliul de administratie si ca director (directori);

(iii) Dreptul la distributia profiturilor;

(iv) Dreptul de a prelua electricitate de la Unitati proportional cu procentul de actiuni detinute

in Energonuclear.

Dividendele vor fi distribuite actionarilor proportional cu numarul de actiuni detinute. Pierderile

vor fi suportate de catre actionari proportional cu contributia lor la capitalul social si intotdeauna

in limitele capitalului social varsat.

1.6. Organele de conducere si supraveghere

In conformitate cu Actul Constitutiv organele de conducere ale Energonuclear sunt: (i) AGA; (ii)

Consiliul de Administratie. Pe langa acestea, in cadrul Societatii functioneaza departamentul de

Audit Intern, Societatea avand de asemenea incheiat un contract de servicii cu un Auditor

Financiar.

1.6.1. Adunarea generala a actionarilor Energonuclear

AGA este principalul organism de guvernare corporativ al Societatii, care decide asupra activitatii,

politicii economice si de afaceri a Societatii. In conformitate cu prevederile legale si Actul

Constitutiv, exista doua tipuri de AGA, respectiv AGOA si AGEA.

A. Puterile AGA

AGOA

In conformitate cu Actul Constitutiv, in afara de competentele legale, AGOA este abilitata sa decida

cu privire la:

(i) initierea unei actiuni in raspundere impotriva membrilor consiliului de administratie pentru

daunele provocate Energonuclear;

(ii) aprobarea rapoartelor consiliului de administratie in legatura cu activitatea de supraveghere

desfasurata de catre acesta;



(iii) crearea sau instituirea unei sarcini asupra tuturor sau a unei parti a unitatilor Energonuclear.

AGEA

In conformitate cu Actul Constitutiv, AGEA este abilitata sa decida cu privire la urmatoarele:

a) Aspecte principale:

(i) Efectuarea oricarei investitii de catre Energonuclear care depaseste 1.000.000 Euro in

privinta unei singure tranzactii si/sau care depaseste 10.000.000 Euro cumulate cu alte

tranzactii in orice exercitiu financiar si/sau care depaseste cu 20% suma pentru punctul

respectiv din bugetul aprobat pentru exercitiul financiar respectiv si/sau care are legatura cu

un punct sau categorie care nu este inclusa in bugetul aprobat;

(ii) Incheierea de catre Energonuclear a oricarui contract, asumarea oricarei obligatii sau

angajament care:

- Nu poate fi incetat in 12 luni, sau

- Ar putea implica cheltuieli sau asumarea oricarei alte obligatii importante de catre

Energonuclear si depasesc 1.000.000 Euro cumulate, intr-un singur exercitiu financiar;

sau

- Care au legatura cu un punct sau categorie care nu este inclusa in bugetul aprobat.

(iii) Orice operatiune efectiva sau propusa de inchiriere, licentiere sau impartire a posesiei sau

ocuparii oricarei proprietati detinute sau ocupate care ar putea fi dobandita de catre

Energonuclear;

(iv) Modificarea oricaror termeni ai oricareia dintre politele de asigurare ale Energonuclear sau

incheierea oricaror polite de asigurare suplimentare sau polite de asigurare la valoarea de

inlocuire, altele decat reinnoirile politelor Energonuclear, in principal in aceleasi conditii cu

cele care erau in vigoare la data respectiva;

(v) Initierea, exercitarea, solutionarea sau abandonarea oricarei pretentii, litigiu, arbitraj sau

altor proceduri care implica Energonuclear si orice recunoastere a raspunderii de catre

Energonuclear sau in numele acesteia (exceptand cazurile in legatura cu colectarea de debite

in cursul normal al activitatii) care nu depasesc suma de 50.000 Euro pentru orice pretentie

unica sau o suma totala cumulata de 100.000 Euro in legatura cu toate pretentiile din orice

exercitiu financiar;



(vi) Efectuarea oricarei schimbari importante (din punctul de vedere al salariatului sau categoriei

de salariati relevanti) a conditiilor si termenilor de angajare a oricarui salariat sau categorii

de salariati sau efectuarea oricarei modificari a termenilor de angajare sau modificarea

atributiilor cu privire la angajarea, concedierea sau incetarea contractului de munca al

oricarui salariat cu o remuneratie anuala de peste 100.000 Euro;

(vii) Numirea oricaror avocati, mandatari, agenti sau sub-contractanti ai Energonuclear in masura

in care respectivii avocati, mandatari, agenti sau sub-contractanti reprezinta Energonuclear

sau isi asuma obligatii in numele sau pe seama Energonuclear sau in cazul sub-

contractantilor, pe seama lor, care depasesc o suma cumulata de 2.000.000 Euro in legatura

cu orice tranzactie;

(viii) Crearea sau modificarea oricarui plan de distributie a actiunilor pentru angajati si/sau

emisiunea oricaror optiuni in cadrul unui astfel de plan;

(ix) Modificarea structurii organizationale si a numarului de angajati ai Energonuclear;

(x) Solutionarea oricaror dificultati in cazul in care Consiliul de Administratie nu poate lua o

decizie ca urmare a neindeplinirii conditiilor de vot.

b) Aspecte aditionale

(i) Orice propunere de desfiintare, dizolvare sau lichidare a Energonuclear sau numirea unui

practician in insolventa;

(ii) Orice majorare a capitalului social subscris al Energonuclear sau emisiunea de orice

actiuni in Energonuclear (ca bonus, drepturi sau in alt mod) si/sau acordarea oricarei

optiuni/drept de a dobandi sau de a solicita emisiunea acestora prin conversie, subscriere

sau in alt mod;

(iii) Reducerea capitalului social subscris al Energonuclear sau rascumpararea sau cumpararea

de catre Energonuclear a oricarei actiuni sau reducerea capitalului social, sau a oricarei

obligatii nevarsate sau neplatite in privinta acestuia, a rezervei pentru rascumpararea

capitalului sau a contului de prime de emisiune a Energonuclear;

(iv) Emisiunea de obligatiuni de orice tip;

(v) Orice modificare a actului constitutiv, cu exceptia cazului in care se prevede altfel in Legea

nr. 31/1990;

(vi) Transformarea Energonuclear in alt tip de societate comerciala;



(vii) Instituirea unui gaj, a unei ipoteci sau constituirea in alt mod a unei sarcini sau acordarea

oricarei optiuni de catre un actionar asupra oricareia din actiunile detinute de el in

Energonuclear si oricarui interes legat de aceste actiuni;

(viii) Constituirea sau crearea unei sarcini in privinta intregii proprietati sau unei parti a

proprietatii sau activelor Energonuclear sau acceptarea de catre Energonuclear a oricarei

sarcini pentru beneficiul sau, altfel decat se prevede la punctul (vii) de mai sus;

(ix) Crearea de catre Energonuclear a oricaror tipuri de imprumuturi,datorii sau obligatii de

tipul imprumuturilor (inclusiv, dar fara a se limita la, obligatii in baza oricarui titlu de

creanta, obligatiuni, bilet la ordin, titlu de imprumut sau alte titluri de valoare ale

Energonuclear si obligatii in baza leasing-urilor financiare) cu exceptia cazului in care se

prevede altfel in mod specific in bugetul aprobat pentru anul relevant sau prin credit

comercial obisnuit sau incheierea, modificarea sau incetarea acordarii oricarei despagubiri

de catre Energonuclear sau in favoarea acesteia;

(x) Orice vanzare efectiva sau propusa sau orice alta instrainare a oricaror active sau drepturi

ale Energonuclear sau orice dobandire efectiva sau propusa a oricaror active sau drepturi

de catre Energonuclear care depasesc suma cumulata de 2.000.000 Euro in orice exercitiu

financiar, cu exceptia cazului in care se specifica altfel in mod expres in bugetul aprobat,

cu exceptia, in orice caz, a activelor curente folosite in cursul obisnuit al activitatii

Energonuclear;

(xi) Achizitionarea prin transfer, subscriere sau in alt mod a oricaror actiuni sau titluri de

creanta sau a altor participatii la orice societate, corporatie sau entitate, sau transfer

acestora sau alt tip de instrainare a aestora sau reducerea participatiei sau intereselor

Energonuclear;

(xii) Relocarea sediului Energonuclear sau relocarea operatiunilor Energonuclear;

(xiii) Incheierea de catre Energonuclear a oricarui tip de parteneriat, asociere in participatiune

sau unui alt acord de distribuire a profitului;

(xiv) Orice schimbare importanta a organizarii Energonuclear sau a modului in care isi

desfasoara activitatea, incetarea activitatii de catre Energonuclear sau desfasurarea

activitatii la o dimensiune substantial redusa;

(xv) Incheierea oricaror planuri de distribuire a profiturilor de catre Energonuclear;

(xvi) Orice avans, imprumut sau depozit de bani contractat de catre Energonuclear altfel decat



in cursul obisnuit al activitatii;

(xvii) Orice cesiune a fondului de comert sau instituire a unui gaj asupra acestuia;

(xviii) Orice tranzactie cu orice persoana, care urmeaza a fi incheiata altfel decat in conditii

normale de piata (arm’s length) si pentru valoarea totala sau orice tranzactie cu un

actionar sau afiliat al oricarui actionar, cu exceptia situatiilor de la punctul (ix) de mai sus;

(xix) Implicarea de catre Energonuclear in orice activitati in afara cursului obisnuit de

activitate;

(xx) Orice instrainare a licentelor sau autorizatiilor;

(xxi) Efectuarea oricarei modificari a practicilor si politicilor de contabilitate convenite, cu

exceptia cazului in care aceasta schimbare este recomandata de auditori ca urmare a unei

schimbari a practicilor de contabilitate general acceptate aplicabile societatilor care

desfasoara activitati similare cu activitatea Energonuclear sau ca urmare a unei schimbari

in legislatie;

(xxii) Orice fuziune, consolidare, divizare, sciziune sau orice alta forma de reorganizare

corporatista conform legislatiei romane;

(xxiii) Infiintarea de sucursale, agentii, reprezentante sau alte unitati fara personalitate juridica;

(xxiv) Orice alte atributii obligatorii revazute de legea romana.

B. Convocare

In conformitate cu Actul Constitutiv, AGA se convoaca de catre Consiliul de Administratie.

AGOA trebuie sa fie convocata cel putin o data pe an, in primele patru (4) luni ale fiecarui exercitiu

financiar. AGEA este convocata ori de cate ori este necesar, cel putin o data la sase (6) luni.

La cererea actionarilor reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social,

Consiliul de Administratie va convoca sedina in termen de 7 zile de la solicitare.

Sedintele se tin la sediu sau in orice alt loc indicat in convocator, inclusiv in strainatate. Sedintele

pot fi organizate prin telefon, videoconferinta sau alte echipamente de comunicatie care permit

tuturor persoanelor care participa sa se auda.

Actionarii pot deroga de la formalitatile de convocare prevazute in Actul Constitutiv sau in lege

daca actonarii prezenti reprezinta 100% din capitalul social si drepturile de vot aferente si nu se



opune niciunul sa se organizeze sedinta. In acest caz adunarea va putea sa ia decizii cu privire la

orice aspecte care tin de prerogativele si atributiile sale.

C. Cvorum

AGOA si AGEA sunt intrunite in mod valabil si pot sa ia decizii la prima convocare daca actionarii

prezenti sau reprezentati reprezinta 100% din actiuni si drepturile de vot, caz in care AGA poate lua

decizii astfel:

(i) In cazul AGOA cu votul actionarilor care reprezinta:

- 75% din voturile exprimate in adunare;

- o majoritate de peste 85% din capitalul social si drepturile de vot pentru aspecte care

tin de discutarea, modificarea si aprobarea situatiilor financiare, aprobarea bugetului

de venituri si cheltuieli si a programului de activitate; si

- unanimitate in caz de numire si/sau revocare a membrilor CA.

(ii) In cazul AGEA cu votul actionarilor care reprezinta 75% din voturile exprimate in adunare,

cu exceptia situatiilor prevazute la litera E de mai jos.

La a doua convocare, AGA poate dezbate subiectele din ordinea de zi a primei adunari:

(i) in cazul AGOA oricare ar fi numarul actionarilor participanti, cu majoritatea voturilor

exprimate in sedinta, cu exceptia cazului in care se voteaza aspecte care tin de discutarea,

modificarea si aprobarea situatiilor financiare, aprobarea bugetului de venituri si cheltuieli si

a programului de activitate, cand este necesara o majoritate de peste 85% din capitalul social

si drepturile de vot;

(ii) in cazul AGEA hotararile sunt luate in prezenta actionarilor care reprezinta peste 75% din

actiuni si drepturile de vot cu o majoritate de peste 75% din voturile actionarilor prezenti sau

reprezentati in adunare, cu exceptia situatiilor prevazute la litera E. de mai jos.

D. Cvorum si drepturi de vot speciale in AGEA Energonuclear

Ori de cate ori pe ordinea de zi se afla aspectele mentionate la sectiunea 1.6.1. - A) - b) de mai sus,

conditiile de cvorum sunt indeplinite daca la prima convocare sunt prezenti sau reprezentati

actionarii care reprezinta 100% din actiuni si drepturile de vot, iar la a doua convocare daca sunt

prezenti sau reprezentati actionarii care reprezinta 70% din actiuni si drepturile de vot.

In cazul in care sunt indeplinite conditiile de cvorum, se pot adopta hotarari doar cu votul unanim



al actionarilor prezenti sau reprezentati in adunare, indiferent daca este prima sau a doua

convocare.

In cazul in care pe ordinea de zi se afla aspectele mentionate la sectiunea 1.6.1. - A) - a) de mai sus,

punctele (i), (ii), (vii) si/sau (x), indiferent ca este prima sau a doua convocare, hotararile se adopta

in mod valabil cu o majoritate de peste 85% din capitalul social si drepturile de vot.

Deciziile cu privire la reducerea sau majorarea capitalului social se iau in baza hotararii unanime a

AGEA.

E. Exercitarea drepturilor de vot in AGA

Hotararile AGA sunt luate prin vot public. Prin exceptie, votul secret este obligatoriu in

urmatoarele circumstante: (i) numirea sau revocarea membrilor Consiliului de Administratie, (ii)

numirea sau revocarea auditorilor financiari si (ii) pentru stabilirea oricaror actiuni ce trebuie luate

impotriva membrilor Consiliului de Administratie, conducerii Energonuclear sau auditorilor.

1.6.2. Consiliul de Administratie

Energonuclear este administrata in sistem unitar. Consiliul de Administratie este format din 5

persoane alese de AGOA pe o perioada de patru (4) ani. Presedintele Consiliului de Administratie

este numit prin acordul unanim al actionarilor la propunerea fiecarui actionar pe o perioada de

maxim doi (2) ani, fara posibilitatea de a fi reales presedinte.

In caz de vacanta a unui post in Consiliul de Administratie, Consiliul de Administratie va numi un

administrator interimar, nominalizat de acelasi actionar care a nominalizat administratorul al

carui post a ramas vacant pentru un mandat egal cu perioada ramasa pana la expirarea mandatului

predecesorului si pana la numirea noului administrator de catre AGA.

Actului Constitutiv al Energonuclear prevede ca:

- fiecare actionar (cu exceptia Societatii) poate propune numirea unui administrator.

- Atat timp cat:

(i) procentul Societatii va fi egal sau mai mic de 50%, Societatea va avea dreptul de a numi,

propune numirea, desemnarea, revocarea sau inlocuirea unui administrator pentru

fiecare administrator numit de un actionar in baza prezentului articol minus un

administrator, cu conditia ca, in cazul in care este doar un singur actionar, acel actionar

va avea dreptul de a numi, propune desemnarea, revocarea sau inlocuirea a doi

administratori iar Societatea va avea dreptul de a numi, propune desemnarea,



revocarea sau inlocuirea unui singur administrator; si

(ii) procentul Societatii este mai mare de 50%, urmare a transferului de actiuni in

Energonuclear conform art. 12.3. din Actul Constitutiv, Societatea va avea dreptul de a

numi, propune desemnarea, revocarea sau inlocuirea unui numar de administratori

egal cu numarul de administratori numiti de catre toti ceilalti actionari plus un

administrator suplimentar.

- In cazul in care orice actionar (cu exceptia Societatii) obtine demisia tuturor

administratorilor sai in baza prevederilor actului constitutiv, Societatea va obtine demisia (si

va pierde dreptul de a numi) unui numar corespunzator de administratori, astfel incat

numarul de administratori pe care Societatea ii poate numi, revoca sau inlocui sa fie la orice

moment cel stabilit in acest articol.

- Dreptul de a numi un administrator include dreptul de a inlocui sau de a solicita revocarea

administratorului respectiv.

Mandatele actuale ale membrilor Consiliului de Administratie al Energonuclear expira la

22.04.2015. Componenta acestuia este in prezent urmatoarea:

Ionel Bucur – Presedinte;

Alexandru Sandulescu – membru;

Luca D’Agnese – membru;

Elena Marilena Negulici - membru;

Ionel Bors – membru.

Energonuclear este reprezentata in relatia cu tertii de catre Directorul General impreuna cu unul

dintre ceilalti directori ai Societatii numiti prin hotarare a Consiliului de Administratie.

Actualmente functia de Director General este detinuta de dl Dragos Popescu, numit prin hotararea

Consiliului de Administratie nr. 4/07.06.2010.

1.7. Auditorul Energonuclear

Energonuclear este supusa auditului financiar, sens in care a fost numit auditor KPMG Audit SRL.

2.4. OPERATIUNI CU PERSOANE IMPLICATE

Societatea nu desfasoara operatiuni cu persoane implicate. Totusi, este importat de mentionat



implicarea Societatii in Proiectul de realizare a Unitatilor 3 si 4 CNE Cernavoda („Proiectul

Unitatilor 3 si 4”).

Energonuclear a fost infiintata in scopul dezvoltarii si implementarii Proiectului Unitatilor 3 si 4 de

la Cernavoda.

La data de 23.12.2008 investitorii CEZ, Ibedrola Generacion SAU, GDF SUEZ S.A., RWE Power

Romania si Societatea au incheiat acordul de investitii („Acordul de Investitii”) in vederea

reglementarii perioadei de pre-proiect necesara elaborarii documentatiilor de fezabilitate a

Proiectului 3 si 4, prevazuta sa se incheie la data de 24 septembrie 2010 prin luarea deciziei

definitive de a participa in realizarea si finalizarea Proiectului Unitatilor 3 si 4.

Data finala de 24 septembrie 2010 a fost modificata in urma adoptarii Actului Aditional 1, care a

extins durata de valabilitate cu trei (3) luni, pana la data de 31.12.2010. La inceputul lunii

decembrie 2010, ca urmare a renuntarii la participarea in cadrul Proiectului Unitatilor 3 si 4 de

catre compania ceha CEZ a.s. si reducerea participatiei Societatii sub 51%, s-a semnat Actul

Aditional 2 prin care s-a prelungit termenul limita pana la 28.02.2011.

La data de 19.01.2011 inca trei investitori (GDF Suez, Ibedrola Generacion SAU si RWE Power

Romania) au notificat decizia lor de a parasi Proiectul Unitatilor 3 si 4. Guvernul Romaniei a

aprobat continuarea participarii Societatii in cadrul Energonuclear prin preluarea unei cote de

33.65% aferente acestor investitori, Societatea dobandind astfel o participatie in cadrul

Energonuclear de 84.65% in conditiile in care cota tinta initiala de participare aprobata prin

Memorandumul Guvernului din data de 8.12.2010 era de 40%.

La data de 28.02.2011 Societatea a incheiat cu ArcelorMittal Galati S.A. si Enel Investment Holding

BV, Actul Aditional 3 (denumit in continuare „Acordul Revizuit de Investitii”), in vederea

modificarii si reformularii Acordului de Investitii si a eficientizarii dezvoltarii Proiectului 3 si 4,

prelungind data limita de luare a deciziei finale de investire in Proiectul Unitatilor 3 si 4 pana la

data de 31.12.2012.

Conform Acordului Revizuit de Investitii, s-au prevazut urmatoarele:

a) Scaderea participatiei Societatii in cadrul Energonuclear pana la 40%, intrucat nu poate

sustine o participatie de 84.65%, fie prin transferul catre investitorii existenti sau terti, fie

prin abtinerea de la subscrierea de noi actiuni emise de Energonuclear in cadrul unei

majorari de capital social sau o combinatie a acestor metode;

b) Reglementarea unei asa-numite alternative de optiune in favoarea actualilor investitori



straini ramasi in Proiectul Unitatilor 3 si 4, potrivit careia ArcelorMittal Galati S.A. si Enel

Investment Holding BV au dobandit dreptul sa subscrie actiuni ale Energonuclear la valoare

nominala, suplimentar fata de procentul detinut sau sa achizitioneze actiuni de la Societate la

un pret egal cu valoarea nominala, astfel incat procentul ArcelorMittal Galati S.A. sa ajunga

pana la 11% si procentul Enel Investment Holding BV sa ajunga pana la 19%;

c) Convenirea unei noi abordari a etapei pre-proiect, procesul decizional privind decizia finala

de investire in Proiectul Unitatilor 3 si 4 sa se desfasoare in doua etape, cu adoptarea Primei

Decizii de Investire („DI1”) prevazute a se lua la jumatatea anului 2012 si celei de-a Doua

Decizii de Investire („DI2”) prevazute a se lua la jumatatea anului 2013. La momentul celei

de-a Doua Decizii de Investire investitorii ramasi in Proiectul Unitatilor 3 si 4 dupa

momentul Primei Decizii de Investire trebuie sa se decida daca raman sau se retrag din

Proiectul Unitatilor 3 si 4, in acest din urma caz platind o penalitate de 10 milioane EUR.

Partile au convenit si definirea a doua termene contractuale aditionale Data Limita 1 („DL1”-

31.12.2012) si Data Limita 2 („DL2” – 31.12.2013) cu scopul de a impiedica incetarea

automata a Acordului Revizuit de Investitii daca la momentele DI1 si DI2 conditiile pe baza

carora trebuie luate deciziile de investire nu sunt inca intrunite;

d) Operarea si mentenanta celor doua noi unitati urmeaza a se efectua de Societate fie direct, fie

prin infiintarea unei entitati distincte de operare care ar urma sa opereze integrat toate cele 4

unitati pe baza de contract de operare.

In scopul scaderii participatiei Societatii in cadrul Energonuclear la 40% s-a declansat in toamna

2011 un proces de selectare a noilor investitori, pentru elaborarea procedurii fiind numita o

Comisie prin Ordin al Ministrului Economiei Comertului si Mediului de Afaceri. Comisia a decis

prelungirea termenului initial de depunere a ofertelor angajante de la 15.12.2011 pana la data de

15.03.2012 si ulterior a doua oara pana la data de 15.09.2012 cat si revizuirea unora dintre cerintele

impuse potentialilor investitori. In mai 2012 s-a aprobat documentatia revizuita pentru depunerea

ofertelor angajante, dar pana la data de 15.09.2012 nu s-a depus nicio oferta.

S-a ridicat in discutie aprobarea de catre Guvern a unui ansamblu de masuri ce vor duce la

cresterea atractivitatii Proiectului Unitatilor 3 si 4, dintre care cele mai importante sunt analiza

posibilitatii acordarii garantiei de stat si aprobarea dereglementarii integrale a Societatii pe piata

libera de energie. Ca urmare, a fost inaintat Guvernului un memorandum de prelungire a

Proiectului dupa 01.01.2013 cuprinzand urmatoarele propuneri principale supuse aprobarii

Guvernului:

(i) In primul rand, extinderea duratei Acordului Revizuit de Investitii si dupa 01.01.2013 cu



scopul de a crea premisele atragerii de noi investitori si continuarea derularii proiectului prin

cooperarea celor trei investitori existenti la ora actuala pentru o perioada de pana la cel tarziu

31.12.2013;

(ii) In subsidiar, in cazul in care Societatea nu ajunge la o intelegere cu cei doi investitori

existenti, Societatea sa rascumpere actiunile detinute de cei doi investitori la cel mult

valoarea nominala a acestora, astfel incat sa detina 100% din capitalul social al

Energonuclear, Acordul Revizuit de Investitii incetand prin retragerea Enel Investment

Holding NV si ArcelorMittal Galati S.A.

Memorandumul mentionat anterior a fost aprobat in sedinta de Guvern din data de 14.11.2012.

Conform Memorandumului privind actiunile necesare pentru continuarea realizarii Proiectului

Unitatilor 3 si 4 CNE Cernavoda, aprobat de Guvernul Romaniei in data de 14.11.2012

("Memorandumul"), in perioada 2009-2012 s-au realizat urmatorii pasi:

a) Comisia Europeana a emis opinia favorabila referitoare la finalizarea Unitatilor 3 si 4, fapt

care certifica acceptarea tehnologiei CANDU la nivel european;

b) S-a realizat o evaluare tehnica de detaliu a constructiilor tehnice existente pe amplasamentul

de la Cernavoda rezultand faptul ca acestea pot fi utilizate pentru continuarea Proiectului

Unitatilor 3 si 4, evaluare realizata de catre AECL (in prezent CANDU Energy Inc. Canada), o

firma canadiana proiectant al centralelor nucleare tip CANDU, unic detinator a licentei

CANDU;

c) S-au stabilit cerintele de autorizare ale Proiectului Unitatilor 3 si 4, Comisia Nationala pentru

Controlul Activitatilor Nucleare emitand in mai 2012 o scrisoare de confort prin care se

confirma faptul ca Proiectul Unitatilor 3 si 4 este autorizabil;

d) S-a finalizat documentatia necesara obtinerii acordului de mediu, prin elaborarea unui studiu

asupra biodiversitatii din zona Cernavoda, iar Comisia Tehnica de Avizare a Ministerului

Mediului si Padurilor a hotarat emiterea acordului de mediu si a publicat decizia pe website-

ul ministerului. In data de 12.09.2012 a fost adoptata decizia de emitere a acordului de

mediu;

De asemenea, Memorandumul prevede si faptul ca s-a finalizat Studiul de Hazard Seismic al

amplasamentului, verificat si acceptat de experti ai Agentiei Internationale pentru Energie Atomica

de la Viena.

Studiul de Fezabilitate finalizat in septembrie 2012 a fost realizat, potrivit Memorandumului, de



asocierea Ernst&Young si Candesco-Canada avand ca subcontractant pe HB Global, concluzia fiind

ca Proiectul Unitatilor 3 si 4 reprezinta o solutie pe termen lung pentru furnizarea de energie

electrica in Romania, costurile de investitie fiind de 6.450 miliarde EUR fara dobanda pe perioada

de constructie si TVA si ca Proiectul Unitatilor 3 si 4 este profitabil si competitiv pe piata de

electricitate pe termen lung.

Studiul de Fezabilitate a fost avizat de Consiliile Tehnico-Economice si Stiintifice ale

Energonuclear si ale Societatii si avizat de Consiliile de Administratie ale celor doua societati.

1.1 Optiuni pentru continuarea Proiectului dupa 01.01.2013

Avand in vedere situatia de fapt, Memorandum-ul prevede ca se impune, aprobarea de catre

Guvern a unui ansamblu de masuri ce vor duce la cresterea atractivitatii Proiectului, dintre care

cele mai importante sunt analiza posibilitatii acordarii garantiei de stat si aprobarea

dereglementarii integrale a Societatii pe piata libera de energie.

Alte masuri luate in considerare prin Memorandum, sunt:

- Modificarea regimului juridic al dreptului de proprietate asupra apei grele aflate in

patrimoniul Societatii cu destinatia Unitatile 3 si 4, tinand cont ca aceasta a fost finantata si

prin alocatii de la bugetul de stat si asigurarea conditiilor de stocare a acesteia pe termen lung

la ROMAG;

- Reglementarea modului concret de aportare in natura a apei grele care va intra in

proprietatea statului roman;

- Modificarea legislatiei privind fondurile de management al deseurilor si dezafectare, pentru a

se garanta securizarea financiara a sumelor de bani ce urmeaza a fi colectate pe perioada de

viata a grupurilor;

- Implicarea CN Transelectrica SA in lucrarile de intarire a liniilor electrice de evacuare a

puterii din cele 4 unitati nucleare inclusiv prin identificarea modurilor prin care aceasta

poate suporta costurile aferente, avand in vedere ca liniile construite in statia de racord

Cernavoda aveau capacitatea si erau destinate evacuarii si tranzitarii puterii pentru cele 4

unitati;

- Accelerarea lucrarilor de executie a lucrarilor pe Dunare in sectorul B, lucrari care vor asigura

si debitele necesare de apa de racire pentru cele 4 grupuri, in vederea respectarii termenului

de finalizare (2014);



- Efectuarea de demersuri la nivelul autoritatilor europene in vederea confirmarii conformitatii

masurilor in materia ajutorului de stat si concurentei cu legislatia europeana in domeniu;

- Realizarea de actiuni de promovare a Proiectului;

- Analizarea unor metode alternative de abordare comerciala a finalizarii celor doua unitati,

prin „contracte pe pachete mari” etc;

- Actiuni care vizeaza finalizarea numai a unei singure unitati.

In aceste conditii, Memorandumul identifica patru optiuni:

i) Extinderea duratei Acordului de Investitii si dupa 01.01.2013 pana cel tarziu la 31.12.2013 cu

luarea tuturor masurilor necesare pentru amendarea Acordului de Investitii;

ii) Continuarea derularii Proiectului Unitatilor 3 si 4 prin rascumpararea de catre Societate la

cel mult valoarea nominala a actiunilor detinute de cei doi parteneri straini astfel incat

Energonuclear sa devina o filiala, si incetarea Acordului de Investitii prin retragerea

ArcelorMittal Galati S.A. si Enel Investment Holding BV;

iii) Incetarea Acordului de Investitii la 31.12.2012, incetarea activitatii Energonuclear si

dizolvarea urmata de lichidare a Energonuclear urmand ca Proiectul Unitatilor 3 si 4 sa se

deruleze in continuare exclusiv in cadrul Societatii, caz in care se va analiza posibilitatea

finalizarii unei singure unitati nucleare;

iv) Renuntarea la Proiectul Unitatilor 3 si 4, in conditiile in care se identifica alternative in

acoperirea cereri de energie electrica si se modifica Strategia Energetica a Romaniei aprobata

prin HG 1069/2007.

Memoradumul a supus spre aprobare prima optiune, aprobata de altfel de Guvern, si anume

extinderea duratei de valabilitate a Acordului de Investitii si dupa 01.01.2013 pentru o perioada de

pana cel tarziu la 31.12.2013.

1.2 Prevederile Acordului Revizuit de Investitii

Conform Acordului Revizuit de Investitii, Proiectul Unitatilor 3 si 4 va fi dezvoltat de

Energonuclear si fiecare dintre investitori este obligat sa isi mentina pe durata Acordului Revizuit

de Investitii fie un rating minim de investitii, fie o garantie alternativa, fie o garantie a societatii-

mama, incalcarea acestei obligatii reprezentand caz de incalcare a Acordului Revizuit de Investitii.

La semnarea Acordului Revizuit de Investitii, Enel SpA si ArcelorMittal S.A. au furnizat garantia

societatii-mama pentru garantarea obligatiilor Enel Investment Holding NV si ArcelorMittal Galati



S.A.

Investitorii vor furniza fonduri pentru dezvoltarea Proiectului prin majorari suplimentare ale

capitalului social al Energonuclear sau prin imprumuturi acordate catre Energonuclear. In cazul

majorarilor de capital, Investitorii vor fi obligati sa plateasca la subscriere numai contributia

minima (30% din suma subscrisa), Consiliul de Administratie al Energonuclear fiind indreptatit sa

solicite fonduri suplimentare in masura in care sunt necesare pentru dezvoltarea Proiectului.

Totodata, Societatea va aduce in Energonuclear aport in numerar, active sau orice combinatie, la

discretia sa, in perioada dintre Data Deciziei de Investire I (i.e. 31.12.2013) si Data Deciziei de

Investire II (i.e. 01.12.2014). In cazul aportului in active, Societatea va aporta numai acele active pe

care Investitorii le considera in mod rezonabil necesare dezvoltarii Proiectului pana la Data

Deciziei de Investire II, valoarea acestora fiind determinata de un expert independent. Daca pana

la Data Deciziei de Investire I Societatea nu ajunge la un acord cu privire la evaluarea activelor, se

aplica prevederile relevante de incetare a Acordului de Investire Revizuit.

In baza alternativei de optiune acordate celor doi investitori, ArcelorMittal Galati S.A. si Enel

Investment Holding BV au dreptul de a:

(i) subscrie actiuni in Energonuclear la valoare nominala suplimentar fata de procentul acestora

sau

(ii) achizitiona actiuni de la Societate la valoare nominala astfel incat procentul ArcelorMittal

Galati S.A. poate ajunge pana la 11% si procentul Enel Investment Holding BV pana la 19%.

In vederea implementarii alternativei de optiune, Societatea se va abtine de la subscrierea de

actiuni emise de Energonuclear pentru a permite ArcelorMittal Galati S.A. si/sau Enel Investment

Holding BV sa detina cotele tinta de participare in Energonuclear.

Cu privire la dreptul de retragere al Investitorilor, se prevede ca oricare dintre investitori poate

denunta Acordul Revizuit de Investitii printr-o notificare scrisa catre ceilalti investitori si cu o copie

catre Energonuclear („Notificarea UE”) in orice moment de la Data Deciziei de Investire II sau

anterior in cazul in care o aprobare neconditionata, o autorizatie sau o opinie favorabila a Comisiei

Europene sau a unei autoritati nationale din domeniul concurentei necesare pentru constructia,

punerea in functiune sau operarea Unitatilor ori pentru semnarea oricaruia dintre contractele

relevante nu este acordata sau emisa. In mod similar, oricare dintre investitori poate denunta



Acordul Revizuit de Investitii prin comunicarea unei notificari scrise catre ceilalti investitori, cu o

copie catre Energonuclear („Notificarea de Mediu”) in orice moment de la Data Deciziei de

Investire II sau anterior in cazul in care nu se obtine acordul de mediu.

In aceste cazuri se aplica prevederile privind incalcarea Acordului Revizuit de Investitii si

retragerea Investitorului respectiv.

In ceea ce priveste incetarea, Acordul Revizuit de Investitii prevede urmatoarele:

(i) Acordul Revizuit de Investitii va inceta partial intre investitorul in culpa si ceilalti investitori

daca intervine un caz de culpa si actiunile investitorului in culpa au fost cesionate conform

Acordului Revizuit de Investitii. Incetarea va surveni automat, fara nicio formalitate sau

interventie a instantei si va produce efecte de la data la care actiunile au fost achizitionate

conform Acordului Revizuit de Investitii.

(ii) Acordul Revizuit de Investitii va inceta total cu efect imediat prin notificarea transmisa de

Societate catre ceilalti actionari in orice moment pe parcursul executarii Acordului Revizuit

de Investitii in cazul in care raman mai putin de doi investitori.

In cazul cesiunii de actiuni detinute in Energonuclear, Acordul Revizuit de Investitii prevede ca

orice investitor, cedent, poate sa transfere actiunile detinute, numai in intregime, catre un afiliat al

sau, cesionar, cu indeplinirea urmatoarelor conditii:

(i) Cesionarul sa detina ratingul minim de investitii sau la data transferului sau anterior sa fi

constituit o garantie alternativa sau o garantie a societatii-mama si sa fie domiciliat in UE;

(ii) Cesionarul respectiv sa semneze un contract cu cedentul prin care sa confirme ca isi da

acordul neconditionat si absolut sa fie tinut de termenii si conditiile Acordului si

(iii) In cazul in care cesionarul inceteaza sa mai fie un afiliat al cedentului, acestia vor trebui sa

notifice ceilalti investitori si Energonuclear cu privire la evenimentul respectiv si sa se asigure

ca actiunile in cauza sunt transferate inapoi catre cedent sau un afiliat al acestuia care sa

indeplineasca conditiile prevazute. Daca acest transfer nu a avut loc in 30 zile de la

notificarea investitorilor sau de la data la care acestia au luat cunostinta de evenimentul

respectiv in alta maniera, cesionarul se va considera ca a primit o notificare a cazului de

culpa, ceea ce va determina aplicarea tuturor consecintelor rezultate din aceasta.

In urma adoptarii Actului Aditional 4 din data de 21.12.2012, Partile au prelungit durata Acordului



Revizuit de Investitii pana la data de 30.06.2013. Prin Actul Aditional 4, partile isi asuma obligatia

de a se asigura ca:

(i) Nu se va adopta nicio decizie inainte de 30.06.2013 prin care sa se hotarasca majorarea

bugetului existent al Energonuclear, al capitalului social sau orice alt angajament financiar ce

ar presupune furnizarea de fonduri suplimentare de catre parti si

(ii) Energonuclear nu va incheia niciun angajament financiar care ar intra in conflict cu clauza (i)

de mai sus si care ar presupune fonduri suplimentare din partea partilor.

De asemenea, in temeiul hotararii nr. 15/2013 a Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor

Societatii a fost aprobat Actul Aditional nr. 5 la Acordul de Investitii prin care se prelungeste durata

de valabilitate pana la data de 31.08.2013.

In temeiul hotararii nr. 22/29.08.2013 a Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor Societatii,

a fost incheiat Actul Aditional nr. 6 la Acordul de Investii, prin care au fost convenite in principal

urmatoarele:

(i) instituirea unui drept de optiune in temeiul caruia, la sau pana la Data Deciziei de Investire

I, prin transmiterea unei notificari scrise catre cealalta parte la Acordul de Investitii,

Societatea, respectiv Investitorii, poate cumpara/pot vinde si Investitorii, respectiv

Societatea vor/va avea obligatia de a vinde/cumpara toate actiunile detinute in EN, la pretul

de exercitare a optiunii egal cu 80% din valoarea nominala a actiunilor (in prezent,

3,15112lei/actiune). Societatea isi poate exercita dreptul de optiune instituit in favoarea sa si

pentru actiunile EN detinute numai de unul dintre Investitori, precum si numai pentru o

parte din actiunile EN detinute de ambii investitori.

(ii) convenirea unui nou grafic de activitati suplimentare pana la Data Deciziei de Investire I,

care sa conduca la imbunatatirea fezabilitatii Proiectul Unitatilor 3 si 4, pentru a crea un

model de afacere atractiv;

(iii) pana la Data Deciziei de Investire I, nu va mai fi luata nicio decizie de majorare a bugetului

actual al EN, de majorare a capitalului social al EN sau de contractare a oricarui

angajament financiar in numele EN (cu exceptia angajamentelor financiare asumate de

parti in legatura cu activitatile mentionate la punctul (iii) de mai sus).

Potrivit declaratiilor membrilor organelor de administrare, conducere si supraveghere ale

Emitentului mentionati anterior:



- intre membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere nu exista relatii de

familie;

- niciun membru al organelor de administrare, conducere si supraveghere nu a fost condamnat

pentru eventuale fraude comise in ultimii cinci ani;

- niciun membru al organelor de administrare, conducere si supraveghere nu a actionat in

calitati similare in cadrul vreunei societati care sa fi intrat in procedura de faliment, punere

sub sechestru sau lichidare in ultimii cinci ani;

- in ultimii cinci ani niciun membru al organelor de administrare, conducere si supraveghere

nu a fost incriminat si/sau nu a fost sanctionat public oficial de autoritatile de reglementare

sau organismele profesionale si nu a fost descalificat de vreo instanta de a mai actiona in

calitate de membru al organelor de conducere, administrare sau de supraveghere ale unui

emitent sau de a actiona in gestionarea sau desfasurarea afacerilor oricarui emitent.

Societatile in cadrul carora persoanele mentionate anterior au fost membre ale unui organ de

administrare, conducere sau supraveghere in ultimii 5 ani sunt prezentate in continuare

Nume Societate Functia Perioada Pozitie actuala

(Da/Nu)

Sandulescu

Alexandru SN Nuclearelectrica SA

Membru CA

Presedinte CA

Din 2010

2011 - 2012 Da

SC Energonuclear SA Membru CA Din 2009 Da

SC EOn Moldova Distributie

SA

Membru CA Din 2009 Da

SC Electrica SA Membru CA 2006 – 2007 Nu

CN Transelectrica SA Membru CA 2006 – 2011 Nu

- SC CE Rovinari SA Membru CA 2007 – 2010 Nu

SC Termoelectrica SA Membru CA

Presedinte CA

2011 – 2012

2012 Nu

SC Hidroelectrica SA Membru AGA 2006 – 2011 Nu




(Da/Nu)

SC Electrocentrale Deva SA Membru AGA 2007 – 2011 Nu

Alexe Alexandru S.C. Uzina Termoelectrica

Midia S.A.

Membru C.A. Iunie 2009 –

Iunie 2011 Nu

S.C. Uzina Termoelectrica

Midia S.A.

Presedinte

C.A.

Iunie 2011 –

Iunie 2015 Da

S.C. Romaero S.A. Presedinte

C.A.

August 2011-

August 2012 Nu

Complexul Energetic Oltenia

S.A.

Membru C.S. Ianuarie

2013 –28

Iunie 2013

Nu

E.ON Energie Romania

Membru C.A. 20 Iunie

2013 – 20

Iunie 2017

Da

Radu Carmen

Eximbank SA

Presedinte CA

si Presedinte

executiv

2005-2009

Nu

Adf Audit Management SRL Asociat unic si

Administrator

2009-prezent Da

Fondul Roman de

Contragarantare

Membru in

Consiliul de

supraveghere

2012-

prezent Da

Eximbank SA Vicepresedinte 2013-

prezent Da

R.a.Romatsa Membru in CA 2013-prezent Da

Daniela Lulache SN Nuclearelectrica SA

Director

general

Aprilie 2013

– prezent Da




(Da/Nu)

Membru CA

SC Fondul Proprietatea SA

Director

General-

Presedinte al

Directoratului

2008-2009

Nu

SC Eqvon Finance SRL

Managing

Partner

2010-2012

Nu

Dan Popescu

SN Nuclearelectrica SA

Membru CA Aprilie 2005

– Noiembrie

2012

Nu

Institutul National de

Cercetare – Dezvoltare

pentru Fizica si Inginerie

Nucleara – Horia Hulubei

Membru CA Iunie 2006 –

prezent Da

SN Nuclearelectrica SA Membru CA Aprilie 2013

– prezent Da

Niciunul din membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere nu detine actiuni la

Societate sau optiuni aferente actiunilor Emitentului.

2.5. CONFLICTE DE INTERESE

Emitentul declara ca intre interesele private si/sau alte obligatii ale membrilor organelor de

administrare, conducere si supraveghere ale Emitentului si obligatiile acestora fata de Emitent nu

exista niciun potential conflict de interese.

De asemenea, Emitentul declara ca nu exista intelegeri, acorduri intre membrii organelor de

administrare, conducere si supraveghere si actionarii principali, clientii, furnizorii sau alte

persoane, in baza carora persoanele mentionate anterior au fost alese drept membri ai unui organ

de administrare, conducere si supraveghere.



Niciunul dintre membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere ale Emitentului nu

a acceptat niciun fel de restrictii, pentru o anumita perioada de timp, cu privire la o eventuala

cesionare a participarilor lor la capitalul social al Nuclearelectrica.

2.6. REMUNERATII SI BENEFICII

2.7.

Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor Societatii a aprobat in data de 24 iulie 2013 Planul

de administrare a Societatii (anexat la prezentul Prospect) elaborat de Consiliul de Administratie al

Societatii, precum si Contractul Cadru de Administrare.

Remuneratii si beneficii pentru membrii Consiliului de Administratie pentru ultimul exercitiu

financiar (2012)

Nume Functie Remuneratie –

RON (2012)

Alte beneficii

1. SANDULESCU

ALEXANDRU

Presedintele Consiliului

de Administratie

737 0

2. OPREA CALIN

MARIUS (fost

membru)

Membru 670 0

3. POPESCU DAN Membru 670 0

4. PATRICHE CEZAR –

FLAVIAN (fost

membru)

Membru 737 0

5. DUMITRU ION (fost

membru)

Membru provizoriu 0 0

6. PAUL GHEORGHIU

(fost membru)

Membru provizoriu 0 0

7. GHEORGHE DAN

VALENTIN (fost

membru)

Membru fara

remuneratie

0 0

Informatii detaliate referitoare la politica si criteriile de remunerare a administratorilor si

directorilor Societatii pot fi consultate pe pagina de internet a Societatii, la urmatoarea adresa:

http://www.nuclearelectrica.ro/despre-noi/informatii-de-interes-public-c3bf4/politica-de-

http://www.nuclearelectrica.ro/despre-noi/informatii-de-interes-public-c3bf4/politica-de-remunerare-snn-sa-174c5/



remunerare-snn-sa-174c5/.

Domnul Dina Dumitru - director Dezvoltare Strategie, a exercitat interimatul si atributiile functiei

de Director General al SNN S.A. incepand cu data de 7 decembrie 2011 pana in 25 aprilie 2013,

cand a fost numit noul Director General al companiei, in persoana doamnei Lulache Daniela.

Dl. Director Ionel Bucur a indeplinit functia de Director Sucursala CNE Cernavoda, fara a face

parte din conducerea SNN in anul 2012. Incepand cu 25 aprilie 2013, dl.Bucur este membru al CA

in cadrul SNN S.A.

3. INFORMATII FINANCIARE SELECTATE

3.1. AUDITORI FINANCIARI

Situatiile financiare pentru exercitiile financiare incheiat la 31 decembrie 2010, 31 decembrie 2011

si 31 decembrie 2012 au fost auditate de KPMG Audit SRL, o companie romaneasca avand sediul

social pe Soseaua Bucuresti-Ploiesti 69-71, Sector 1, Bucuresti, inregistrata la Registrul Comertului

cu numarul J40/4439/11.05.2000, avand codul fiscal RO12997279. KPMG Audit SRL este o

companie afiliata KPMG International.

O parte din informatia prezentata in acest document este preluata din situatiile financiare auditate

ale Emitentului emise in conformitate cu standardele internationale de raportare financiara. In

plus fata de situatiile financiare IFRS auditate, in analiza au fost utilizate si detalii financiare

extrase din situatii financiare pregatite in conformitate cu RAS, detalii din balantele statutare si

informatii furnizate de management.

Auditorul a calificat opinia cu privire la situatiile financiare individuale pentru exercitiul incheiat la

31 decembrie 2010 si situatiile financiare consolidate pentru fiecare din exercitiile financiare

incheiate la 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2012. Aceste calificari impreuna cu anumite

observatii sunt prezentate in capitolul 3.2.6.

3.2. SITUATIILE FINANCIARE ALE EMITENTULUI

Situatiile financiare ale Emitentului aferente exercitiilor financiare incheiate la 31 decembrie 2010,

31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2012 au fost pregatite in conformitate cu standardele

internationale de raportare financiara („IFRS”) emise de Consiliul de elaborare a standardelor

internationale de contabilitate („IASB”) si sunt prezentate in milioane RON. Situatiile financiare la



31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2012 sunt consolidate si cuprind situatiile financiare ale SNN si

a filialei Energonuclear, detinuta in proportie de 84,65%. Situatiile financiare pentru exercitiile

financiare incheiate la 31 decembrie 2010 cuprind doar SNN, avand in vedere faptul ca

Energonuclear nu era sub controlul SNN la acea data. Investitia in Energonuclear este prezentata

ca „investitie in asociat” prin metoda punerii in echivalenta (recunoscuta initial la cost, net de orice

ajustari pentru pierdere de valoare).

Energonuclear a fost infiintata in martie 2009, cu scopul de a construi, pune in functiune si

exploata reactoarele nucleare 3 si 4 de la Cernavoda (”proiectul”). Dupa ce vor fi puse in functiune,

Energonuclear va opera cele doua unitati, urmand a obtine beneficii si venituri din electricitatea

produsa.

Contributia SNN la proiect consta atat in numerar cat si in aport in natura. Aportul in natura era

reprezentat de activele aferente unitatile 3 si 4 impreuna cu 1,100 tone de apa grea.

In Decembrie 2008, investitorii SNN (51% din actiunile in Energonuclear), CEZ (9,15%), Enel

Investment (9,15%), Iberdrola (6,2%), GDF Suez (6,2%), RWE Power (9,15%) si Arcelor Mittal

Galati (6,2%) au incheiat Acordul Investitorilor in vederea stabilirii perioadei de “pre-constructie”

necesara elaborarii studiului de fezabilitate a proiectului si perioada pentru luarea deciziei finale de

participare la finalizarea proiectului.

La finalul anului 2010, CEZ (9,15%) s-a retras din proiect, iar in februarie 2011 s-au retras de

asemenea GDF Suez (9,15%), Iberdrola (6,2%) si RWE Power AG (9,15%). SNN a achizitionat

actiunile acestora la valoare nominala.

Cel mai recent act aditional (respectiv nr. 5) a fost semnat in 28 iunie 2013 si este valabil pana la 31

August 2013. Pana la aceasta data, investitorii in Proiect (SNN, Enel si ArcelorMittal) vor negocia

termenii si conditiile in care vor continua proiectul, pana la, cel tarziu, 31 decembrie 2013. In tot

acest interval de timp (1 iulie 2013 – 31 decembrie 2013) statul Roman va incerca sa atraga noi

investitori, avand in vedere obiectivul Guvernului de a reduce participatia in Energonuclear pana la

40%. In noiembrie 2012, Guvernul Romaniei a aprobat “Memorandumul pentru continuarea

realizarii proiectului unitatilor 3 si 4 de la Cernavoda”, conform caruia in cazul abandonarii

proiectului de actualii investitori minoritari, Energonuclear sa fie detinuta integral de SNN si

proiectul sa continue.

3.2.1. Descrierea pozitiei financiare

Urmatoarele informatii au fost extrase din situatiile financiare individuale ale SNN la 31 decembrie

2010 si din situatiile financiare consolidate ale Grupului la 31 decembrie 2011 si 31 decembrie



2012, pregatite in conformitate cu IFRS.


milioane RON 31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2012

Active imobilizate

Imobilizari corporale 7.720 9.500 9.454

Imobilizari corporale aferente investitiei viitoare in entitatea asociata 1.540 - -

Imobilizari necorporale 65 99 89

Investitie in entitatea asociata 45 - -

9.370 9.599 9.543

Active circulante

Stocuri 477 391 369

Creante comerciale si alte creante 351 227 163

Impozit pe profit de recuperat 34 8 -

Plati efectuate in avans 9 8 10



1.345 1.341 1.485

Total active 10.715 10.940 11.028

Capitaluri proprii

Capital social 2.732 2.732 2.732

Rezerva platita in avans 1.364 1.617 1.617

Rezerva din reevaluare 1.474 1.469 1.477

Rezultatul reportat 2.142 2.230 2.252


Interese fara control - 16 23



Imprumuturi pe termen lung 2.194 2.067 1.922


Datorie privind impozitul amanat 167 162 159

Obligatii privind beneficiile angajatilor 26 21 21

2.604 2.459 2.304

Datorii curente

Datorii comerciale si alte datorii 182 181 282

Impozit pe profit datorat - - 31


Portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung175 184 228

399 417 623

Total capitaluri proprii si datorii 10.715 10.940 11.028


In baza situatiilor financiare RAS la 30 iunie 2013, valoarea capitalurilor proprii este 8,137,960,787

RON, totalul datoriilor este 2,311,351,776 RON, din care datoriile garantate reprezinta

2,092,455,242 RON.



Active imobilizate

La 31 decembrie 2012, activele imobilizate ale Emitentului cuprind imobilizari corporale in valoare

de 9.454 milioane RON (9.500 milioane RON la 31 decembrie 2011 si 9.260 milioane RON la 31

decembrie 2010).

Active imobilizate

milioane RON 31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2012Var%

Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Imobilizari corporale 7.720 9.500 9.454 23,1% (0,5)%

Imobilizari corporale aferente

investitiei viitoare in entitatea asociata1.540 - - (100,0)% n/a

Imobilizari necorporale 65 99 89 53,3% (9,9)%

Investitie in entitatea asociata 45 - - (100,0)% n/a

Total 9.370 9.599 9.543 2,4% (0,6)%

Sursa: Situatii financiare IFRS auditate pentru exercitiile financiare incheiate la 31 Decembrie 2010, 2011 si 2012

Nota: Avand in vedere faptul ca Energonuclear a fost prezentata ca investitie in asociati la 31

decembrie 2010, valoarea imobilizarilor corporale ce urmeaza sa fie folosite ca aport in natura la

capitalul social al Energonuclear au fost incluse in active imobilizate detinute pentru investitii

viitoare. Acestea au fost transferate in active imobilizate in curs de executie incepand cu 2011, data

de la care Energonuclear a inceput sa fie consolidata.

Valoarea neta a imobilizarilor corporale a variat intre 31 decembrie 2010 si 31 decembrie 2012

astfel: a crescut cu 3% la 31 decembrie 2011 (la 9.500 milioane RON) ca urmare a cresterii activelor

imobilizate in curs de executie in urma achizitiei a 135 tone apa grea de la RAAN; a scazut cu 0,5%

la 31 decembrie 2012 (respectiv la 9.454 milioane RON) in mare parte ca rezultat al amortizarii.

Imobilizari corporale si imobilizari corporale aferente investitiei viitoare in entitatea

asociata

Detaliu imobilizari corporale


Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Terenuri 25 27 27 8,0% 0,0%

Centrale nucleare 6.355 6.060 5.766 (4,6)% (4,9)%

Masini, echipamente si alte active 1.037 1.083 1.118 4,4% 3,2%

Imobilizari in curs de executie 303 2.330 2.543 669,0% 9,1%

Imobilizari corporale aferente

investitiei viitoare in entitatea asociata 1.540 - - (100,0)% n/a

Total 9.260 9.500 9.454 2,6% (0,5)%


Centrale nucleare

Centralele nucleare includ activele aferente unitatilor 1 si 2. Aceste unitati sunt planificate sa

functioneze pana in 2023 (unitatea 1) si 2038 (unitatea 2). Conform HG 1080/2007 privind



gestionarea combustibilului nuclear uzat si a deseurilor radioactive, inclusiv depozitarea definitiva,

ANDR este responsabila cu colectarea contributiilor de la SNN pentru dezafectarea unitatilor

nucleare la sfarsitul duratei lor de viata si depozitarea permanenta a deseurilor nucleare.

Masini, echipamente si alte active

Utilajele, masinile si alte imobilizari corporale includ apa grea pentru reactoarele nucleare 1 si 2, cu

valoare contabila de 464 milioane RON la 31 decembrie 2012 (481 milioane RON la 31 decembrie

2011) si cladiri cu valoare contabila de 351 milioane RON la 31 decembrie 2012 (327 milioane RON

la 31 decembrie 2011).

Imobilizari corporale in curs si imobilizari corporale aferente investitiei viitoare in

entitatea asociata

Incepand cu 2011, imobilizarile corporale detinute pentru investitii viitoare in asociati au fost

reclasificate in imobilizari corporale in curs. Imobilizarile corporale in curs includ in principal

unitatile 3 si 4 si apa grea achiztionata pentru a fi utilizata de aceste unitati.

In 28 februarie 2011, SNN a obtinut controlul entitatii Energonuclear SA si astfel, apa grea

prezentata ca imobilizarile corporale detinute pentru investitii viitoare in asociati a fost clasificata

in imobilizari corporale in curs de executie la 31 decembrie 2011. SNN a achizitionat 862 tone de

apa grea, inca de la finalul anului 2011, din totalul de 1.100 tone neceseare pentru punerea in

functiune a unitatilor 3 si 4.

Conform Acordului Investitorilor incheiat intre actionarii Energonuclear, SNN intentioneaza sa

transfere unitatilor 3 si 4 si apa grea aferenta la Energonuclear, in schimbul actiunilor in aceasta

entitate. Inaintea realizarii acestui transfer, activele vor fi supuse unei evaluari independente.

Ceilalti actionari vor contribui cu numerar, astfel incat participatia lor in Energonuclear sa ramana

aceeasi. Conform situatiilor financiare IFRS consolidate pentru exercitiul financiar incheiat la 31

decembrie 2012 si opiniei de audit emisa de KPMG Audit SRL, unitatile 3 si 4 si activele aferente

care urmeaza sa fie transferate ca aport in natura la capitalul social al Energonuclear, au fost

supuse unei evaluari realizate de Ernst & Young. Conform acestui raport emis in august 2012,

valoare de piata estimata pentru unitatile 3 si 4 variaza intre 380 milioane EUR si 539 milioane

EUR la 31 decembrie 2011.

Raportul realizat de Ernst & Young a fost solicitat de Energonuclear desi activele sunt detinute in

prezent de SNN (inregistrate in contabilitatea SNN la finalul anului 2012) si nu au fost inca

transferate ca aport in natura la capitalul Energonuclear.



La 31 decembrie 2012, valoarea contabila a unitatilor 3 si 4 este de 292 milioane RON (292

milioane RON la 31 decembrie 2011) in timp ce valoarea apei grele achizitionata pentru operarea

acestor unitati este 1.541 milioane RON (1.541 milioane RON la 31 decembrie 2011).

Imobilizarile corporale in executie reprezinta 27% din total imobilizari corporale la 31 decembrie

2012 (25% la 31 decembrie 2011). Principalele imobilizari corporale in curs de executie in sold la 31

decembrie 2012, provenind din perioada 2010 - 2012 (suplimentar fata de apa grea aferenta

unitatilor 3 si 4 prezentata mai sus) sunt referitoare la unitatile 1 si 2 dupa cum urmeaza:

Imbunatatiri ale sistemului de securitate nucleara in valoare de 131 milioane RON (31

milioane RON la 31 decembrie 2011);

Imbunatatirea si extinderea sistemului de protectie fizica aferent sucursalelor CNE

Cernavoda si FCN Pitesti in vederea alinierii la legislatia curenta in valoare totala de 97

milioane RON (46 milioane RON la 31 decembrie 2011);

Investitii in depozitul intermediar de combustibil ars rezultat din activitatile sucursalei CNE

Cernavoda. Combustibilul este depozitat in bazinul de stocare combustibil uzat (facilitate

construita pentru fiecare reactor nuclear). Capacitatea de stocare a bazinului asigura spatiul

necesar cantitatii de combustibil ars rezultat intr-o perioada de 10 ani de functionare a

reactorului la un factor de putere de 80% precum si spatiul necesar descarcarii complete a

reactorului in cazul aparitiei unor incidente. La 31 decembrie 2012, valoarea investitiei este

40 milioane RON (24 milioane RON la 31 decembrie 2011);

Reabilitarea statiei de tratare apa care sa deserveasca reactoarele nucleare 1 si 2. Necesitatea

investitiei are in vedere cresterea fiabilitatii echipamentelor instalatiilor atat in scopul

reducerii surselor de accidentare a personalului de exploatare, intretinere cat si a reducerii

volumului lucrarilor de intretinere corectiva, care in prezent reprezinta aproximativ 7-10 %

din lucrarile de intretinere corectiva a unei unitati nucleare. La 31 decembrie 2012, investitia

in statia de tratare apa este 2 milioane RON (44 milioane RON la 31 decembrie 2011).

Unitatile nucleare 1,2,3,4 si 5 au fost considerate un singur proiect iar in perioada anterioara anului

1990 costurile erau inregistrate in contabilitate la comun. In 1991, SNN a realizat alocarea acestor

costuri pe fiecare unitate. Aceasta alocare reprezinta baza costurilor pentru activele incluse in

imobilizari corporale in executie. Pentru unitatea 5 este inregistrat un provizion pentru intreaga

valoare, ca rezultat al faptului ca in prezent nu exista planuri de a relua constructia acestei unitati.

La 31 decembrie 2012, valoarea bruta contabila a unitatii 5 este de 137 milioane RON (137 milioane

RON la 31 decembrie 2011).



In 2012, SNN a reclasificat apa grea din stocuri in imobilizari corporale in curs de executie pentru a

reflecta modul in care sunt obtinute beneficiile economice din utilizarea apei grele. Valorile

comparative la 31 decembrie 2011 si la 31 decembrie 2010 sunt 65 milioane RON si, respectiv, 73

milioane RON.

Imobilizari corporale la valoare justa

Conform politicilor contabile SNN, imobilizarile corporale cu exceptia imobilizarilor corporale in

curs, a unitatilor nucleare 3 si 4 si a apei grele aferente, sunt contabilizate la valoarea justa, pe baza

evaluarilor efectuate de evaluatori independenti externi.

Cladirile au fost supuse unei reevaluari realizate de Tehnoconcept Expert SRL, evaluator

independent, membru al Asociatiei Nationale a Evaluatorilor Autorizati din Romania (ANEVAR).

Valoarea justa la 31 decembrie 2012 a fost determinata prin metoda costului de inlocuire net si prin

metoda capitalizarii veniturilor. Conform raportului de evaluare, valoarea contabila a cladirilor la

31 decembrie 2012 a crescut cu 10 milioane RON. Surplusul a fost inregistrat in rezerve din

reevaluare, parte a capitalurilor proprii.

Valoarea reevaluata a imobilizarilor corporale din cadrul situatiilor financiare consolidate IFRS la

31 decembrie 2012 este determinata astfel:

Terenurile sunt prezentate la valoarea reevaluata determinata la 31 decembrie 2009;

Unitatile nucleare 1 si 2 sunt prezentate la valoarea reevaluata, ultima reevaluare fiind efectuata

la 31 decembrie 2009 de catre un evaluator independent;

Cladirile sunt prezentate la valoarea reevaluata, pe baza reevaluarilor efectuate de catre un

evaluator independent (cea mai recenta la 31 decembrie 2012). Cladirile au fost anterior

reevaluate la 31 decembrie 2009 ;

Masinile, echipamentele si alte active cu exceptia cladirilor sunt prezentate la valori reevaluate,

pe baza reevaluarilor efectuate de catre un evaluator independent (cea mai recenta la 31

decembrie 2002).

Imobilizarile corporale ale SNN sunt contabilizate la valoare justa. Potrivit situatiilor financiare

incheiate de societate la 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2012, revaluarile s-au efectuat cu

suficienta regularitate pentru a asigura ca valoarea contabila nu difera semnificativ de ceea ce s-ar

fi determinat prin utilizarea valorii juste la finalul perioadei de raportare.

In conformitate cu OMFP nr. 3055/2009 si IFRS, la 31 decembrie 2012, Societatea a reevaluat doar



cladirile ce fac obiectul impozitului pe cladiri, avand in vedere ca Societatea a reevaluat toate

elementele din aceasta subgrupa.

Clasificarea imobilizarilor corporale pe conturi contabile se realizeaza in conformitate cu Catalogul

din 2004 privind clasificarea imobilizarilor corporale utilizate in economie. Astfel, conform acestui

catalog in categoria constructiilor intra de exemplu si alte categorii de elemente in afara de cladiri:

centrale nuclearo-eletrice, drumuri, imprejmuiri, instalatii electrice, conducte pentru canalizare si

conducte pentru alimentare cu apa.

In ceea ce priveste Unitatile nucleare (centrale nuclearo-electrice) situatia este diferita, dupa cum

urmeaza :

In ultimii ani, SNN a obtinut majoritatea veniturilor pe piata reglementata (aproximativ 70%

in anul 2012) fiind de asteptat ca si in viitor o parte semnificativa a vanzarilor sa fie realizata

pe aceasta piata, urmata de o reducere graduala odata cu liberalizarea pietei;

Preturile pe aceasta piata sunt stabilite de Autoritatea Nationala de Reglementare in

domeniul Energiei (ANRE) iar nivelul de transparenta al metodologiei aplicate de ANRE in

acest sens nu permite un nivel ridicat de predictibilitate a evolutiei acestora. De asemenea,

practica a demonstrat ca preturile de reglementare au fost relativ constante in ultimii trei

ani(inregistrand o crestere de aprox. 3% in 2011 fata de 2010 si numai 1% in 2012 fata de

2011), fiind putin probabila o crestere semnificativa a acestora in viitor;

Politica interna a SNN presupune analiza perioadica a ipotezelor si conditiilor care stau la

baza evaluarii Unitatilor nucleare 1 si 2 in scopul identificarii situatiilor in care valoarea justa

a acestora a suferit modificari semnificative ( fie in sensul cresterii, fie al diminuarii valorii)

ce impun necesitatea efectuarii unei noi evaluari conform Standardelor Internationale de

Evaluare;

In aceste conditii, orice modificare a valorii de piata a Unitatilor nucleare 1 si 2 s-ar putea regasi

intr-o modificare similara a valorii juste a acestora, numai in situatia in care ar exista certitudinea

recuperarii valorii din veniturile viitoare, ceea ce nu este posibil la acest moment avand in vedere

vanzarea unui procent semnificativ al energiei electrice pe piata reglementata si lipsa de

predictibilitate privind evolutia viitoare a acesteia. Eventuala crestere a valorii de piata a Unitatilor

nucleare 1 si 2 nu este in mod necesar suficienta pentru a reflecta o crestere corespunzatoare a

valorii juste, ci, este imperativ a fi confirmata printr-un test de depreciere care, in situatia in care

nu ar demonstra recuperarea din venituri viitoare a valorii de piata, conduce implicit la reducerea

valorii de piata constatate la valoarea justa deja reflectata in contabilitate, 31 decembrie 2010, 31



decembrie2011 si 31 decembrie 2012

Politica de depreciere

Amortizarea imobilizarilor corporale este calculata utilizand metoda de amortizare liniara, din

momentul in care activul este complet si pregatit pentru utilizare, de-a lungul duratei de viata

estimate.

Numar de ani

Centrala nucleara – Unitatile 1 si 2 30

Apa grea (incarcatura pentru Unitatile 1 si 2) 30

Cladiri 45 – 50

Alte instalatii, utilaje si masini 3 - 10

Imobilizari necorporale

Cresterea cu 53% la 31 decembrie 2011 (la 99 milioane RON) a fost determinata in principal de

achizitiile de software pentru reactoarele nucleare.

La 31 decembrie 2012, imobilizarile necorporale in curs includ software pentru management

integrat in valoare de 53 milioane RON (46 milioane RON la 31 decembrie 2011) amortizat liniar pe

o perioada de 5 ani.

Investitie in entitatea asociata

La 31 decembrie 2010, Societatea detinea actiuni in valoare de 45 milioane RON in Energonuclear.

La 31 decembrie 2010, Energnuclear a fost considerata entitate asociata deoarece Societatea nu

detinea controlul asupra acesteia. Societatea a obtinut controlul asupra Energonuclear la data de

28 februarie 2011. Energonuclear este consolidata in situatiile financiare ale SNN pregatite in

conformitate cu IFRS incepand cu exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2011

Active curente

Stocuri

Stocurile cuprind consumabile, piese de schimb, stocul de siguranta, uraniu si alte stocuri.

Principala categorie de stocuri sunt piesele de schimb, reprezentand 62% din totalul la 31

decembrie 2012 (59% la 31 decembrie 2011, 50% la 31 decembrie 2010). Piesele de schimb cuprind

in principal articole necesare intretinerilor planificate ale reactoarelor nucleare.



Stocuri


Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Apa grea pentru unitatile 1 si 2 73 - - (100,0)% n/a

Piese de schimb 239 230 228 (3,8)% (0,9)%

Consumabile si alte materiale 44 44 43 0,0% (2,3)%

Combustibil nuclear 72 78 66 8,3% (15,4)%

Uraniu 32 35 29 9,4% (17,1)%

Alte stocuri 17 4 3 (76,5)% (25,0)%

Total 477 391 369 (18,0)% (5,6)%

Sursa: Situatii financiare IFRS auditate pentru exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2010, 2011 si 2012

Stocurile sunt evaluate la minimul dintre cost si valoarea realizabila neta. Costul stocurilor este

determinat pe baza metodei FIFO (primul intrat primul iesit). Valoarea realizabila neta a stocurilor

este pretul estimat de vanzare pe parcursul desfasurarii normale a activitatii, minus costurile

estimate pentru finalizare si costurile necesare efectuarii vanzarii.

La 31 decembrie 2012, SNN a reclasificat apa grea din stocuri in imobilizari corporale in curs de

executie pentru a reflecta modul in care sunt obtinute beneficiile economice din utilizarea apei

grele. Valorile comparative la 31 decembrie 2011 si la 31 decembrie 2010 sunt de 65 milioane RON

si, respectiv, 73 milioane RON.

Vechimea stocurilor la 31 decembrie 2012

milioane RON 0-2 luni 3-6 luni 7-12 luni peste 12 luni 31-Dec-2012

Materiale 48 7 - 87 142

Consumabile 8 24 25 136 193

Obiecte de inventar cu

valoare redusa - - - 1 1

Materiale in tranzit 1 - - - 1

Stocuri in curs de

aprovizionare10 - - - 10

Produse f inite 17 - - - 17

Produse reziduale 1 1 - - 2

Stocuri in custodie 1 - - 2 3

Total 86 32 25 226 369

Sursa: Informatie furnizata de managementul SNN

Scaderea valorii stocurilor la 31 decembrie 2011 (excluzand impactul reclasificarii apei grele) a fost

rezultatul in principal al unor achizitii reduse de piese de schimb, comparativ cu 2010.

La 31 decembrie 2012, aproximativ 61% din total stocuri includ piese de schimb, consumabile si

materii prime care nu au avut nici o miscare in ultimele 12 luni. SNN nu a inregistrat nici un

provizion pentru stocurile cu miscare lenta, intrucat natura si modul de utilizare a acestora nu face

necesara inregistrarea de provizioane, piesele de schimb fiind reprezentate in principal de articole

necesare intretinerilor planificate ale reactoarelor nucleare si de articole ce compun stocul de

siguranta aferent unitatilor nucleare 1 si 2.



In luna decembrie 2012, SNN a inregistrat o singura achizitie de combustibil nuclear comparativ cu

media lunara de 2 achizitii, fapt ce a determinat o scadere cu 19 milioane RON comparativ cu 31

decembrie 2010. Ca rezultat al cresterii pretului mediu al combustibilului nuclear de la 3,81

RON/kg in 2010 la 5,25 RON/kg in 2012, valoarea combustibililor a crescut cu 2 milioane RON la

31 decembrie 2012 comparativ cu 31 decembrie 2010.

Valoarea materialelor chimice a crescut cu aproximativ 1 milion RON la 31 decembrie 2012

comparativ cu 31 decembrie 2010 ca urmare a necesarului de cantitati mai mari (rezultat al unui

consum mai ridicat) de clorura de sodiu, folosite la Statia de Tratare Chimica a apei in urma

modernizarii acesteia.

Alte stocuri includ stocuri in custodie in valoare de 12 milioane RON la 31 decembrie 2010, 2

milioane RON la 31 decembrie 2011 si 3 milioane RON la 31 decembrie 2012. Stocurile in custodie

la 31 decembrie 2010 cuprind echipamente aflate in custodie la Uti Systems in valoare de

aproximativ 6 milioane RON, transferate in anul 2011 din stocuri in imobilizari corporale in curs de

executie. In 2011, materiale in valoare de 4 milioane RON aflate in custodie au fost transferate la

CNE Cernavoda (216 fascicole de combustibil nuclear). La 31 decembrie 2012, stocurile in custodie

includ materiale si echipamente transferate pentru reparatii in valoare de 1 milion RON.

Creante comerciale si alte creante

Creante comerciale si alte creante


Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Clienti, cu exceptia clientilor facturi de intocmit 324 107 56 (67,0)% (47,7)%

Clienti facturi de intocmit - 110 95 100,0% (13,6)%

Ajustari pentru deprecierea creantelor (1) (9) (10) 800,0% 11,1%

TVA de recuperat 8 - - (100,0)% 0,0%

Alte creante 20 19 22 (5,0)% 15,8%

Total 351 227 163 (35,3)% (28,2)%

Sursa: Informatie furnizate de management

Creantele comerciale si alte creante cuprind sume de incasat de la clienti, TVA de recuperat si alte

creante inclusiv debitori diversi si dobanzi de incasat. La 31 decembrie 2012, creantele comerciale

cuprind in principal sume datorate de Hidroelectrica (29 milioane RON), RAAN (8 milioane RON),

Electrica Furnizare (25 milioane RON) si CEZ Vanzare (16 milioane RON). La 31 martie 2013,

Grupul a provizionat in totalitate suma datorata de RAAN de 8 milioane RON.



Top 5 clienti pe piata reglementata

Creante Vanzari

milioane RON 31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2012 2010 2011 2012

Electrica Furnizare - - 25 197 174 294

CEZ Vanzare - 27 16 175 191 152

ENEL Energie 35 32 11 165 138 136

CEZ Distributie - 8 9 64 67 79

E.ON Energie Romania - 12 7 - 93 75

Total 35 79 68 602 664 735

Sursa: Informatii furnizate de management

Dupa cum este prezentat in tabelul de mai jos, clientii, cu exceptia clientilor facturi de intocmit mai

vechi de 180 zile reprezinta 70% din totalul clientilor, cu exceptia clientilor facturi de intocmit la 31

decembrie 2012 (33% la 31 decembrie 2011, 19% la 31 decembrie 2010). La 31 decembrie 2012,

creantele de la Hidroelectrica (respectiv 29 milioane RON) reprezinta 52% din totalul creantelor.

Creantele de la Hidroelectrica sunt mai vechi de un an.

Clienti cu exceptia clientilor facturi de intocmit pe vechimi


Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

0-30 zile 138 47 9 (65,9)% (80,9)%

30-90 zile 71 17 5 (76,1)% (70,6)%

90-180 zile 54 8 3 (85,2)% (62,5)%

180-360 zile 43 29 - (32,6)% (100,0)%

> 360 zile 18 6 39 (66,7)% 550,0%

Total 324 107 56 (67,0)% (47,7)%

Sursa: Informatie furnizata de management

Conform politicilor contabile IFRS, Compania inregistreaza un provizion pentru creante in cazul in

care se afla in imposibilitatea de a colecta sumele conform clauzelor contractuale. De asemenea,

dificultatile financiare ale debitorului, reorganizarea sau falimentul, intarzierile la plata sunt

considerate indicatori pentru un potential provizion. Provizionul este calculat ca diferenta dintre

valoarea contabila a creantei si valoarea prezenta a fluxurilor de numerar viitoare.

Emitentul nu are o politica privitoare la provizioane generale pentru clienti. Fiecare creanta este

evaluata individual pentru a determina gradul de colectare. Provizionul pentru creante incerte la 31

decembrie 2012 este 10 milioane RON.

In perioada analizata, Emitentul a inregistrat un provizion pentru toate creantele mai vechi de 360

zile (Termoficare 2000, CET Energoterm Resita, Eco Energy, Proconex Universal, Condem la 31

decembrie 2012 si 31 decembrie 2011 cu o valoare cumulate de 7,2 milioane RON si Termoficare

2000 la 31 decembrie 2010 in valoare de 1,5 milioane RON).

In iunie 2012, Hidroelectrica, unul dintre cei mai importanti clienti ai SNN, a intrat in insolventa.

La 31 decembrie 2012, SNN are creante in valoare de 29 milioane RON de la Hidroelectrica,

intreaga suma fiind mai veche de 360 zile. Asteptarea managementului SNN este de a incasa



sumele restante in anul urmator, avand in vedere masurile de restructurare implementate de

Hidroelectrica. La 31 decembrie 2012, valoarea justa a creantelor de la Hidroelectrica este 27,3

milioane RON reprezentand valoarea prezenta a fluxurilor de numerar viitoare, actualizate la rata

dobanzii de politica monetara BNR de 5,25%. Aferent creantei Hidroelectrica SNN a inregistrat

provizion in valoare de 1,7 milioane RON reprezentand diferenta dintre valoarea contabila a

creantelor si valoarea justa la 31 decembrie 2012. Hidroelectrica SA este in insolventa din iunie

2012. Creanta Companiei a fost recunoscuta si inregistrata la masa credala de catre Hidroelectrica

SA. Conducerea Societatii estimeaza ca aceasta creanta va fi incasata intr-un an avand in vedere ca

Hidroelectrica isi continua activitatea la un nivel normal si in plus au fost adoptate o serie de

masuri de reorganizare ca urmare a procedurii de insolventa.

Conform informatiilor publicate pe pagina oficiala de internet a Tribunalului Bucuresti, la

termenul de judecata din 26.06.2013, instanta a aprobat inchiderea procedurii reorganizarii

judiciare deschise impotriva Hidroelectrica, ca urmare a achitarii tuturor obligatiilor de plata

asumate. In acest sens, conform Tabelului definitiv de creante impotriva debitorului Hiroelectrica

(publicat in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 10226/10.06.2013), creanta Nuclearelectrica

in valoare de 28.773.061,96 RON a fost admisa. Hotararea poate fi atacata cu

recurs.

Alte creante


Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Debitori diversi 14 15 16 7,1% 6,7%

Dobanda de incasat 1 4 6 300,0% 50,0%

TVA neexigibila 5 - - (100,0)% 0,0%

Total 20 19 22 (5,0)% 15,8%

Sursa: Informatie furnizate de management

Alte creante includ debitori diversi din vanzarea apartamentelor catre chiriasi incepand cu 2010.

Chiriasii care solicita cumpararea apartamentelor trebuie sa fie angajati ai SNN cu vechime in

companie de cel putin 10 ani.

Cheltuieli in avans

Cheltuieli in avans


Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Cheltuieli in avans 7 6 8 (14,3)% 33,3%

Furnizori debitori 2 2 2 0,0% 0,0%

Total 9 8 10 (11,1)% 25,0%


Cheltuielile in avans cuprind in principal plati catre Nuclear Risk Insurers Ltd de aproximativ 6

milioane RON la 31 decembrie 2012 (4 milioane RON la 31 decembrie 2011), autorizatii de la

Comisia Nationala pentru Controlul Activitatilor Nucleare si participari la programele INPO

(Institute of Nuclear Power Operations) de aproximativ 1 milion RON la 31 decembrie 2012.

La 31 decembrie 2012, cele mai importante plati in avans sunt cele catre Ansaldo de aproximativ 1

milion RON, Candu Energy de 0,5 milioane RON si Alstom Grid Romania de 0,5 milioane RON.



Numerar si echivalente de numerar

Numerar si echivalente de numerar includ conturile curente si depozitele bancare cu maturitati

mai mici de 3 luni. Depozitele bancare cu maturitati peste 3 luni sunt prezentate separat in situatia

consolidata a pozitiei financiare in linia depozite bancare.


Imprumuturi

Imprumuturi pe termen lung

milioane RON2010 2011 2012

Var%

Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Societe Generale - Alstom 30 25 21 (16,7)% (16,0)%

Societe Generale - Ansaldo 379 349 323 (7,9)% (7,4)%

Societe Generale - AECL 807 751 700 (6,9)% (6,8)%

Societe Generale - Nexans 37 32 27 (13,5)% (15,6)%

Societe Generale - General Electric 66 59 50 (10,6)% (15,3)%

Euratom 958 964 990 0,6% 2,7%

BCR 208 156 104 (25,0)% (33,3)%

Total imprumuturi pe termen lung 2.485 2.336 2.215 (6,0)% (5,2)%

Portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung (175) (177) (225) 1,1% 27,1%

Total imprumuturi pe termen lung net de

portiunea curenta

2.310 2.159 1.990 (6,5)% (7,8)%

Costuri de tranzactie pentru obtinerea imprumuturilor (116) (92) (68) (20,7)% (26,1)%


portiunea curenta si costuri de tranzactie 2.194 2.067 1.922 (5,8)% (7,0)%


Toate imprumuturile au fost contractate de SNN pentru investitiile realizate la Unitatea 2 de la

Cernavoda. Cu exceptia imprumutului de la BCR, toate imprumuturile sunt garantate de statul

Roman prin Ministerul Finantelor Publice. Imprumuturile de la Societe Generale sunt de asemenea

garantate de asiguratori externi si bilete la ordin emise de SNN in favoarea bancii.

Miscari in imprumuturile pe termen lung


Var%

Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Sold la 1 ianuarie 2.521 2.485 2.336 (1,4)% (6,0)%

Rambursari din imprumuturi incluzand si diferentele

de curs valutar, net, din timpul anului (36) (149) (121) 313,9% (18,8)%

Total imprumuturi pe termen lung 2.485 2.336 2.215 (6,0)% (5,2)%


Imprumuturile pe termen lung sunt detaliate dupa cum urmeaza:

Imprumut acordat de catre Societe Generale – ALSTOM

Imprumutul a fost acordat de Societe Generale conform contractului incheiat in decembrie 2002.

Valoarea imprumutului este de 10.710.081 EUR, din care suma efectiv utilizata a fost 10.660.651

EUR. Imprumutul a fost acordat pentru finantarea achizitiei de generatoare disesel pentru unitatea

2 de la Cernavoda. Achizitia a fost realizata de la Alstom Power. Imprumutul este purtator de



dobanda variabila EURIBOR 6M + 0,45% si a beneficiat de o perioada de gratie de 5 ani.

Rambursarea este prevazuta sa fie efectuata in 20 de transe semi anuale egale platibile intre

decembrie 2007 si iunie 2017.

Imprumut acordat de catre Societe Generale – ANSALDO



EUR. Imprumutul a fost acordat cu scopul de a finanta finalizarea unitatii 2 de la Cernavoda.

Imprumutul este purtator al unei rate variabile a dobanzii EURIBOR 6M + 0,45% pentru primii 15

ani si EURIBOR la sase luni plus o marja de 0,7% pentru perioada ramasa. Imprumutul a avut o

perioada de gratie de 5 ani. Rambursarea este prevazuta sa fie efectuata in 30 de transe semi

anuale egale platibile intre decembrie 2007 si iunie 2022.

Imprumut acordat de catre Societe Generale – AECL


Valoarea imprumutului este de 328.050.956 CAD, din care suma efectiv utilizta a fost 327.796.547

CAD. Imprumutul a fost acordat cu scopul de a finanta finalizarea unitatii 2 de la Cernavoda.

Imprumutul este purtator al unei rate variabile a dobanzii CDOR 6M + 0,375%. Imprumutul a avut

o perioada de gratie de 5 ani. Rambursarea prevazuta sa fie efectuata in 30 de transe semi anuale

egale platibile intre decembrie 2007 si iunie 2022.

Imprumut acordat de catre Societe Generale – NEXANS



EUR. Imprumutul si a fost acordat cu scopul de a finanta achizitia cablurilor de putere si control

necesare finalizarii unitatii 2 de la Cernavoda. Achizitia a fost realizata de la Nexans France.

Imprumutul este purtator al unei rate variabile a dobanzii EURIBOR 6M + 0,45% .Imprumutul a

avut o perioada de gratie de 5 ani. Rambursarea este esalonata in 20 de transe semi anuale egale

platibile intre decembrie 2007 si iunie 2017.

Imprumut acordat de catre Societe Generale – GENERAL ELECTRIC

Imprumutul a fost acordat de Societe Generale conform contractului incheiat in februarie 2003.

Valoarea imprumutului este de 29.535.945 USD. Imprumutul este purtator al unei rate variabile a

dobanzii LIBOR la sase luni plus o marja de 0,07%. Imprumutul a avut o perioada de gratie de 5

ani. Rambursarea este esalonata in 20 de transe semi anuale egale platibile intre ianuarie 2008 si



iulie 2017.

Imprumut acordat de catre EURATOM

Imprumutul a fost acordat de EUROATOM conform contractului incheiat in iunie 2004. Valoarea

imprumutului este 223.500.000 EUR. Suma datorata la 31 decembrie 2012 este in valoare de

223.500.000 EUR, este impartita in 3 transe: (i) transa I avand un sold de 100.000.000 EUR,

purtatoare a unei rate variabile a dobanzii EURIBOR la sase luni plus o marja de 0,08%,

rambursabila in transe egale in lunile ianuarie si iulie ale fiecarui an in perioada 2013 – 2022; (ii)

transa II avand un sold de EUR90.000.000 EUR purtatoare a unei rate variabile a dobanzii

EURIBOR la sase luni plus o marja de 0,08%, rambursabila in transe egale in lunile ianuarie si

iulie ale fiecarui an in perioada 2015 – 2024 si (iii) transa III cu un sold de 33.500.000 EUR

purtatoare a unei rate variabile a dobanzii EURIBOR la sase luni plus o marja de 0,079%

rambursabila in transe egale in lunile februarie si august ale fiecarui an in perioada 2017 – 2024.

Acordul de imprumut cuprinde anumite clauze financiare: (i) indicele de acoperire al serviciului

datoriei trebuie sa fie cel putin 1,5; (ii) gradul de indatorare sa nu depaseasca 2; (iii) veniturile

inregistrate de Societate trebuie sa fie suficiente pentru a acoperi costurile de operare si de

mentenanta ale Unitatilor 1 si 2, precum si platile de dobanzi in relatie cu Unitatile 1 si 2.

Indicatorii financiari trebuie calculati pe baza situatiilor financiare intocmite in conformitate cu

IFRS. La 31 decembrie 2010, 31 decembrie 2011 si 31 decembrie 2012, indicatorii financiari

solicitati din contractul cu EURATOM au fost indepliniti.

Imprumutul acordat de catre BCR

Imprumutul a fost acordat catre Ministerului Finantelor Publice care l-a subimprumutat Societatii

in 2007. Valoarea imprumutului este de 285.602.200 RON. Imprumutul este purtator al unei rate

variabile a dobanzii BUBOR la sase luni minus marja de 1,1%. Imprumutul a avut o perioada de

gratie de 5 ani. Rambursarea este esalonata pe parcursul unei perioade de 6 ani, in 11 transe semi

anuale egale platibile intre iulie 2009 si iulie 2014.

Imprumuturi pe maturitati


Var%

Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

maturitate 1 - 2 ani 175 220 225 25,7% 2,3%

maturitate 2 - 3 ani 218 220 225 0,9% 2,3%

maturitate 3 - 4 ani 218 207 212 (5,0)% 2,4%

maturitate 4 - 5 ani 204 207 212 1,5% 2,4%

maturitate peste 5 ani 1.495 1.305 1.116 (12,7)% (14,5)%

Sold la 31 decembrie 2.310 2.159 1.990 (6,5)% (7,8)%

Costuri de tranzactie pentru obtinerea imprumuturilor (116) (92) (68) (20,7)% (26,1)%


portiunea curenta si costuri de tranzactie2.194 2.067 1.922 (5,8)% (7,0)%




Venituri in avans

Veniturile in avans includ subventii pentru investitii (84% din total la 31 decembrie 2010, 80% la

31 decembrie 2011 si 71% la 31 decembrie 2012). Suma ramasa reprezinta avansuri primite de la

clienti.

Veniturile in avans au crescut in perioada analizata, in principal influentate de cresterea platilor in

avans primite de la clienti cu aproximativ 95% pana la 82 milioane RON la 31 decembrie 2012, fata

de exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2010.

Cele mai importante venituri in avans se refera la Electrica Furnizare in valoare de 29 milioane

RON la 31 decembrie 2012 (10 milioane RON la 31 decembrie 2011, 11 milioane RON la 31

decembrie 2010) si Repower Furnizare Romania in valoare de 8 milioane RON la 31 decembrie

2012 (3 milioane RON la 31 decembrie 2011).

Venituri in avans


Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Venituri in avans - termen scurt

Avansuri de la clienti 42 52 82 23,8% 57,7%

Venituri in avans - termen lung

Subventii pentru investitii 217 209 202 (3,7)% (3,3)%

Total 259 261 284 0,8% 8,8%


Datorie aferenta impozitului amanat

Incepand cu 1 mai 2009, in conformitate cu schimbarile intervenite in tratamentul fiscal al

rezervelor din reevaluare potrivit Ordonantei de Urgenta a Guvernului nr. 34/2009, amendand

Codul Fiscal, reevaluarile efectuate de catre Grup dupa 1 ianuarie 2004 si inregistrate in situatiile

financiare statutare, se impoziteaza concomitent cu deducerea amortizarii fiscale, respectiv la

momentul scaderii din gestiune a acestor mijloace fixe, dupa caz. La 31 decembrie 2012, Societatea

a recunoscut o datorie privind impozitul amanat pentru rezerva din reevaluarea aferenta cladirilor

reevaluate.

Impozit amanat

milioane RON Activ Datorie Net

31-Dec-10 31-Dec-11 31-Dec-12 31-Dec-10 31-Dec-11 31-Dec-12 31-Dec-10 31-Dec-11 31-Dec-12

Imobilizari corporale - - - 157 153 151 157 153 151

Stocuri - - - 14 13 12 14 13 12

Obligatii privind beneficiile

angajatilor (4) (4) (4) - - - (4) (4) (4)

Impozit net (activ)/datorie (4) (4) (4) 171 166 163 167 162 159


Obligatii privind beneficiile angajatilor



Emitentul are obligatia de a plati premii de pensionare (care variaza intre 2 si 3 salarii brute de

baza in functie de numarul de ani de vechime in sectorul energetic la data pensionarii) si prime

jubiliare (in functie de numarul de ani vechime in sectorul energetic). La 31 decembrie 2012,

obligatiile privind beneficiile angajatilor cuprind premii de pensionare de 16 milioane RON (12

milioane RON la 31 decembrie 2011 si 14 milioane RON la 31 decembrie 2010) si prime jubiliare de

5 milioane RON (5 milioane RON la 31 decembrie 2011 si 6 milioane RON la 31 decembrie 2010).

Datorii curente

Datorii comerciale si alte datorii

Datoriile comerciale si alte datorii s-au mentinut la acelasi nivel la 31 decembrie 2010 si 31

decembrie 2011, urmand o crestere cu 55% la 31 decembrie 2012 pana la 282 milioane RON.

Aceasta crestere a fost in principal determinata de nivelul ridicat al datoriilor comerciale si sumelor

datorate furnizorilor de active imobilizate.

Datorii comerciale si alte datorii

milioane RON 31.dec.10 31.dec.11 31.dec.12Var%

Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Datorii comerciale, excluzand furnizori facturi nesosite 78 45 84 (42,3)% 86,7%

Furnizori de active imobilizate 41 46 88 12,2% 91,3%

Furnizori facturi nesosite 28 42 56 50,0% 33,3%

Dobanda de plata 6 - - (100,0)% 0,0%

Obligatii privind beneficiile angajatilor 7 8 12 14,3% 50,0%

Datorii catre stat 22 38 37 72,7% (2,6)%

Alte datorii - 2 5 100,0% 150,0%

Total 182 181 282 (0,5)% 55,8%


Dupa cum este prezentat in tabelul de mai jos, cei mai importanti furnizori la 31 decembrie 2012

sunt: Candu Energy (servicii tehnice, inspectii, monitorizari si mentenanta a unitatilor nucleare),

Lavalin Nuclear (lucrari pentru instalatiile si sistemele reactoarelor nucleare), Transelectrica

(transport de energie si operare a pietei de echilibrare) si UTI Systems (modernizarea sistemului de

protectie fizica).



Detaliu datorii comerciale si furnizori de active imobilizate, excluzand furnizori facturi nesosite

milioane RON 31.dec.10 31.dec.11 31.dec.12Var%

Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Candu Energy - 5 50 100,0% 900,0%

Lavalin Nuclear - 28 21 100,0% (25,0)%

Transelectrica 15 - 19 (100,0)% 100,0%

Uti Systems 8 2 15 (75,0)% 650,0%

CNU Feldioara 1 - 11 (100,0)% 100,0%

General Electric - 1 8 100,0% 700,0%

Apele Romane Bucuresti 5 6 6 20,0% 0,0%

Mate-fin Bucuresti 3 1 4 (66,7)% 300,0%

Nuclear Risk Insurers Limited 3 6 4 100,0% (33,3)%

Passavant Roediger Romania 4 2 3 (50,0)% 50,0%

Icsi RM. Valcea 5 3 2 (40,0)% (33,3)%

RAAN 21 - - (100,0)% n/a

AECL 6 - - (100,0)% n/a

Ager Bucuresti 5 - - (100,0)% n/a

Simtex Bucuresti 4 - - (100,0)% n/a

Altii 39 37 29 (5,1)% (21,6)%

Total 119 91 172 (23,5)% 89,0%


Datorii comerciale, excluzand furnizori facturi nesosite

La 31 decembrie 2010, datoriile comerciale includ sume aferente livrarilor de apa grea de la RAAN

in valoare de 21 milioane RON (zero in perioada urmatoare). RAAN este furnizorul exclusiv de apa

grea. In decembrie 2010, Guvernul a emis o decizie cu privire la cresterea tarifului pentru folosirea

apelor Dunarii la racirea reactoarelor de la 4,38 RON/mii mc la 24 RON/mii mc determinand

cresterea costurilor cu apa tehnologica achizitionata de SNN de la Apele Romane.

SNN a incheiat contracte noi in 2012 pentru livrari de piese de schimb de catre Beaver, Candu,

Industrial Tectonics, Newman Hattersley si Zetec in valoare totala de 9 milioane RON. De

asemenea, in 2012 SNN a necesitat studii tehnice suplimentare, proiectare de constructii si sisteme

electrice, lucrari de automatizare si inginerie fata de anii anteriori, acest lucru explicand trendul

crescator al datoriilor comerciale la 31 decembrie 2012 comparativ cu 31 decembrie 2011.

Furnizori de active imobilizate

SNN a incheiat un contract nou cu Lavalin in 2011 pentru lucrari la sistemul de ventilare al

centralelor nucleare 1 si 2 (proiectare si constructie) in valoare de 49 milioane CAD (echivalentul

164 milioane RON). La 31 decembrie 2011, datoria catre Lavalin era de 28 milioane RON.

Sumele datorate catre Uti Systems in valoare de 2 milioane RON la 31 decembrie 2011 se refera la

contractul incheiat in august 2011 pentru modernizarea sistemului de protectie fizica si la proiectul

referitor la centrul de agrement si pregatire a copiilor si tineretului din Cernavoda.

De asemenea in 2011, SNN a incheiat un contract cu Elcomex Cernavoda pentru modernizarea

transformatoarelor de putere in valoare de 12 milioane EUR pe o perioada de 10 ani.



La 31 decembrie 2012, datoriile catre furnizorii de active imobilizate au crescut in principal ca

urmare a incheierii urmatoarelor contracte:

- Contract incheiat in mai 2012 in valoare de 9 milioane CAD cu Lavalin pentru lucrari la instalatia

de monitorizare a hidrogenului si sistemul de recombinare catalitica a unitatilor 1 si 2;

- Contractul in valoare de 25 milioane CAD incheiat cu Candu Energy pentru lucrari aferente

suprafetei de depozitare a combustibilului ars;

- Lucrari executate de asocierea dintre General Concrete Cernavoda si Titan Echipamente

Bucuresti referitoare la construirea depozitului intermediar de combustibil ars pentru unitatile 1 si

2.

Vechime furnizori, excluzand furnizori facturi nesosite


Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

0-30 zile 105 83 159 (21,0)% 91,6%

30-60 zile 1 2 13 100,0% 550,0%

60-90 zile 1 - - (100,0)% 0,0%

90-180 zile 3 - - (100,0)% 0,0%

180-360 zile 9 6 - (33,3)% (100,0)%

> 360 zile - - - 0,0% 0,0%

Total 119 91 172 (23,5)% 89,0%


Furnizori facturi nesosite

Contul de furnizori facturi nesosite a crescut de la 28 milioane RON la 31 decembrie 2010 la 56

milioane RON la 31 decembrie 2012. Cele mai importante solduri sunt aferente Transelectrica in

valoare de 22 milioane RON la 31 decembrie 2012 (19 milioane RON la 31 decembrie 2011 si 10

milioane RON la 31 decembrie 2010) si SIVECO in valoare de 6 milioane RON la 31 decembrie

2012.

In iunie 2012, Emitentul a incheiat un contract cu Siveco in valoare de 8.250 mii EUR pe o

perioada de 27 luni aferent implementarii modulelor de stocuri, achizitii, gestionare a contractelor,

datorii comerciale si integrarea cu modulul financiar contabil.

Obligatii privind beneficiile angajatilor

Datoriile catre angajati cuprind salarii si alte datorii aferente. La 31 decembrie 2012, Emitentul a

inregistrat un provizion in valoare de 3 milioane RON reprezentand participatia angajatilor la

profit de 10%.

Datorii catre stat

Datoriile catre bugetul statului includ TVA de plata si alte taxe si contributii.



3.2.2. Contul de profit si pierdere si analiza de profitabilitate

Contul de profit si pierdere




Contul de profit si pierdere

RON million 2010 2011 2012

Venituri din vanzarea energiei electrice 1.433 1.503 1.564

Venituri din transportul energiei electrice 82 90 88

Total venituri 1.515 1.593 1.652

Alte venituri 39 30 38

Cheltuieli din exploatare

Depreciere si amortizarea (381) (387) (396)

Cheltuieli cu personalul (261) (276) (289)

Costul cu combustibil nuclear (118) (111) (123)

Reparatii si mentenanta (91) (105) (125)

Cheltuieli cu transportul energiei electrice (81) (90) (88)

Piese de schimb utilizate (29) (28) (30)

Costul energiei achizitionate de la terti (63) (46) (74)

Alte cheltuieli din exploatare (346) (411) (407)

Total cheltuieli exploatare (1.370) (1.454) (1.532)

Profit din exploatare 184 169 158

Cheltuieli f inanciare (434) (341) (321)

Venituri f inanciare 262 275 230

Cheltuieli financiare nete (172) (66) (91)

Cota-parte din pierderea aferenta investitiilor contabilizate prin

metoda punerii in echivalenta (4) - -

Profit inainte de impozitul pe profit 8 103 67

Cheltuiala cu impozitul pe profit (4) (20) (46)

Profitul exercitiului 4 83 21

Profit atribuibil:

Actionarilor societatii - 82,85 20,95

Intereselor fara control - 0,15 0,05

Profitul exercitiului 4 83 21

Rezerva din reevaluare - - 10

Datorie privind impozitul amanat aferent rezervei din reevaluare - - (2)

Castigurile actuariale - - 1

Alte elemente ale rezultatului global - - 9

Rezultat global total 4 83 30

Atribuibil:

Actionarilor societatii - 82,85 29,95

Intereselor fara control - 0,15 0,05

Rezultatul global total aferent exercitiului 4 83 30


Venituri



Analiza prezentata mai jos a fost realizata in baza conturilor de gestiune ale SNN; diferenta dintre

situatiile financiare auditate si sumele preluate din conturile de gestiune a fost considerata

nesmnificativa (0,4%).

Energia produsa de fiecare unitate pe parcursul perioadei istorice este prezentata in graficul de mai

jos. Scaderea valorilor pe fiecare unitate este cauzata, in principal, de opririle planificate ale

unitatilor respective, care au loc in special in luna mai. Coeficientul de utilizare a puterii instalate a

centralei nucleare (raportul dintre energia efectiv produsa si energia posibil a fi produsa in

conditiile de operare la capacitate maxima) a fluctuat intre 93% si 95%: 94% in 2010, 95% in 2011

si 93% in 2012. Fiecare unitate a inregistrat o reducere a coeficientului amintit in perioadele in care

au avut loc opriri planificate , in timp ce in restul anului, valoarea medie a indicatorului a depasit

valoarea de 97%..

-

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

900,000

1,000,000

1,100,000

MWh

Cantitati produse si vandite

U1 U2 Cantitati vanduteSursa: Informatii furnizate de management

Energia produsa a fost vanduta pe trei piete: piata reglementata, piata contractelor bilaterale si

piata zilei urmatoare. Cantitatile vandute pe piata reglementata si preturile la care aceste cantitati

sunt vandute sunt stabilite in fiecare an prin decizii emise de ANRE si comunicate pentru intregul

an, in timp ce vanzarile pe PCCB si PZU se desfasoara conform procedurilor stabilite de OPCOM si

avizate de ANRE pentru pietele respective. Contractele pe PCCB sunt intocmite de initiatorii

licitatiilor, pornind de la un contract standard cu regim orientativ aflat in procedurile OPCOM

pentru aceasta piata si incluzand clauze specifice pe care initiatorul licitatiei le considera necesare.

Incepand cu iulie 2012, noua legislatie (legea nr.123/2012) include obligatia companiilor

producatoare de energie sa tranzactioneze vanzarea energiei electrice disponibile pentru piata

libera exclusiv pe platformele centralizate ale OPCOM.



Venituri si cantitati de energie vanduta

2010 2011 2012

milioane RON MWh milioane RON MWh milioane RON MWh

Piata reglementata 807 6.422.121 886 6.849.178 984 7.499.205

Contracte bilaterale 628 3.883.497 567 3.457.042 560 2.722.705

PZU 75 598.938 134 665.762 102 570.488

Total 1.510 10.904.556 1.587 10.971.981 1.646 10.792.398

Sursa: Informatii primite de la SNN

In perioada analizata, conform deciziilor ANRE, o cota ridicata din cantitatea de energie produsa

de SNN a fost vanduta pe piata reglementata (crescand de la 59% din totalul energiei in 2010 la

70% in 2012). In acelasi timp, cantitatile vandute pe piata zilei urmatoare au ramas constante la 5-

6% din totalul energiei vandute. Referitor la venituri, 60% au fost generate din vanzarile in cadrul

pietei reglementate in 2012, comparativ cu 53% in 2010.

Intre 2010 si 2012, ca urmare a variatiilor cantitatilor reglementate, cat sic a urmare a cresterii

preturilor stabilite de ANRE pentru SNN, vanzarile pe piata reglementata au crescut cu 22%. Pretul

la care energia este vanduta pe piata reglementata include tariful pentru introducerea energiei in

retea (TG), pe care SNN il colecteaza de la cumparatorii de energie si apoi il plateste catre

Transelectrica. Tariful variaza in functie de regiune, valoarea medie pentru 2011 - 2012 fiind de 8,6

RON/MWh; tariful aplicabil in Cernavoda a fost 8,32 RON/MWh in aceeasi perioada.

Ca rezultat al tehnologiei folosite de centralele nucleare, cantitatile de energie produse si vandute

nu au fluctuat semnificativ in perioada istorica (mai putin de 2%), scaderea fiind in principal

influentata de perioada mai mare de oprire a activitatii in 2012 comparativ cu anii anteriori.

Compania a planificat o durata mai mare a opririi planificate in 2012 (45 zile planificate,

comparativ cu durata medie de 25-30 zile pentru a efectua diverse programe de mentenanta si

inlocuire a unor componente uzate moral de la Unitatea 1.

Variatiile in venituri sunt datorate modului diferit de repartizare a cantitatilor produse pe cele 3

piete principale de energie pe care SNN opereaza ca urmare a deciziilor ANRE de stabilire a

cantitatilor reglementate anuale. De asemenea, cresterea usoara in pretul energiei livrate pe piata

reglementata a determinat venituri suplimentare de 25 milioane RON in 2011 si 14 milioane RON

in 2012 (preturile au crescut cu aproximativ 3% in 2011 si cu aproximativ 1,5% in 2012 la 131

RON/MWh, incluzand tariful pentru introducerea energiei in retea – TG). Pentru o privire de

ansamblu a cantitatilor vandute pe fiecare interval de pret, va rugam sa faceti referire la tabelul de

mai jos:



Cantitati de energie electrica vanduta pe diferite intervale de pret

2010 2011 2012

MWh Interval de pret MWh Interval de pret MWh Interval de pret

Piata reglementata 6.422.121 126 6.849.178 129 7.499.205 131

Contracte bilaterale 3.883.497 143 - 170 3.457.042 145 - 190 2.722.705 162 - 252

PZU 598.938 132 - 180 665.762 187 - 273 570.488 179 - 304

Total 10.904.556 10.971.981 10.792.398

Note: Preturile sunt exprimate in RON/ M Wh

Sursa: Analizata Deloitte conform informatiilor obtinute de la SNN

Deoarece preturile la care sunt incheiate contractele biletarele au fost in general mai mari decat

preturile pe piata reglementata, orice modificare in sensul cresterii cantitatilor vandute pe piata

reglementata in devafoarea celor vandute pe piata libera a contractelor bilaterale, a dus la o

reducere a veniturilor obtinute din vanzarea energiei produse de SNN.

Principalii factori care au influentat veniturile in 2011 comparativ cu 2010 au fost preturile la care

energia a fost vanduta pe piata zilei urmatoare, in timp ce in 2012 principalii factori de influenta au

fost preturile energiei vandute prin contracte bilaterale si pe piata centralizata a contractelor

bilaterale. Pentru mai multe detalii despre evolutia preturilor, va rugam sa consultati sub-sectiunile

urmatoare.

25

549

508

14

84

113

(69)

(121)(13)

(19)

1,510

1,587

1,646

1400

1450

1500

1550

1600

1650

1700

1750

1800

Var. pret Var. volum Var. pret Var. volum Var. pret Var. volum Var. pret Var. volum Var. pret Var. volum Var. pret Var. volum

2010 Piata reglementata Contracte bilaterale PZU 2011 Piata reglementata Contracte bilaterale PZU 2012

mil

ioan

e R

ON

Analiza veniturilor

Source: Informatii furnizate de SNN

Piata reglementata

La 31 decembrie 2012, piata reglementata in care producatorii de energie sunt obligati sa furnizeze

energie la un pret reglementat, reprezinta 47% din consumul intern de energie electrica; aceasta

piata urmeaza a fi eliminata pana in 2017.

Dupa cum este prezentat in tabelul mai jos, proportia detinuta de top 5 clienti stabiliti de ANRE in

calitate de cumparatori pentru energia vanduta de SNN pe piata reglementata (conform veniturilor

din 2012) ramane constanta in perioada analizata la aproximativ 75% din totalul vanzarilor pe

piata reglementata:



Clienti pe piata reglementata

2010 2011 2012


1 Electrica Furnizare 197 1.574.216 174 1.340.070 294 2.215.577

2 CEZ Vanzare 175 1.380.309 191 1.470.926 152 1.155.447

3 ENEL Energie 165 1.320.176 138 1.072.407 136 1.040.065

4 CEZ Distributie 64 511.279 67 525.040 79 602.713

5 E.ON Energie Romania - - 93 721.368 75 574.570

6 ENEL Energie Muntenia 68 541.523 107 831.096 73 563.529

7 Electrica Distributie Muntenia Nord 5 40.299 15 115.856 37 284.152

8 Electrica Distributie Transilvania Sud 15 119.933 14 108.855 28 213.523

9 ENEL Distributie Banat 12 97.646 21 160.627 25 193.118

10 ENEL Distributie Muntenia 6 49.278 16 121.630 24 188.422

11 Electrica Distributie Transilvania Nord 6 49.416 17 129.978 24 182.014

12 E.ON Moldova Distributie - - 19 145.649 24 182.109

13 ENEL Distributie Dobrogea 11 86.612 14 105.676 14 103.965

14 E.On Moldova Furnizare 81 651.434 - - - -

Total 807 6.422.121 886 6.849.178 984 7.499.205

Procent Top 5 clienti (2012) 74,6% 75,0% 74,7%


La sfarsitul fiecarui an, ANRE stabileste cantitatile care urmeaza sa fie vandute anul urmator de

fiecare producator de energie pe piata reglementata si de asemenea pretul la care aceste cantitati

urmeaza sa fie vandute. Astfel, SNN nu controleaza cantitatile de energie si preturile de contractpe

aceasta piata.

Conform contractului incheiat de SNN cu fiecare furnizor implicit care livreaza energie

consumatorilor alimentati la tarife reglementate, pretul de contract include si tarifele platite catre

Transelectrica. La contractele reglementate se intocmesc acte aditionale valabile, de regula, pana la

sfarsitul anului calendaristic. Preturile reglementate variaza in functie de perioada zi/noapte

(preturile sunt mai reduse pentru orele de noapte). In medie, aceste preturi nu au variat

semnificativ, ajungand la 131 RON/MWh in 2012 de la o medie de 126 RON/MWh in 2010.

Piata contractelor bilaterale

In perioada analizata, majoritatea contractelor bilaterale ale SNN s-au incheiat pe PCCB, pretul

fiind stabilit prin licitatii publice, unde castiga cumparatorul care ofera pretul cel mai mare.

Conform rezultatelor licitatiilor, Electrica Furnizare apare drept principal client al SNN pe piata

centralizata a contractelor bilaterale, vanzarile catre aceasta companie reprezentand aproximativ

19% - 24% din totalul vanzarilor pe piata contractelor bilaterale (19% in 2010, 24% in 2011 si 21%

in 2012); de asemenea pretul mediu de energie achizitionata de catre Electrica Furnizare pe aceasta

piata este mai mic comparativ cu pretul mediu anual al energiei vandute prin intermediul

contractelor bilaterale; atat in 2010 cat si in 2011, pretul minim in relatia cu SNN pe aceasta piata a

fost platit de Electrica Furnizare. Desi Electrica Furnizare este principalul client si pe piata

reglementata, societatea achizitioneaza energie de la SNN si prin intermediul contractelor incheiate

pe perioade de un an pe piata centralizata a contractelor bilaterale.



Contracte bilaterale si piata centralizata a contractelor bilaterale

2010 2011 2012


1 Electrica Furnizare 117 813.788 131 827.940 119 566.410

2 Tinmar 54 325.888 - - 69 348.884

3 Electromagnetica 15 87.600 - - 45 206.100

4 Ennet Grup - - - - 43 207.600

5 Ezpada - - - - 39 191.760

6 OET - OOD - - 29 167.770 33 169.980

7 Energy Financing Team 49 295.619 - - 33 167.100

8 Elcomex (changed in Repow er) 31 190.070 - - 33 164.880

9 GEN-I Bucharest - - - - 33 164.880

10 Arelco Distributie - - - - 26 123.840

11 E.ON Energie Romania - - - - 19 90.770

12 Energy Holding 49 287.196 30 175.200 6 24.970

13 Alpiq RomIndustries - - - - 4 26.430

14 Edison Trading SpA - - - - 1 3.360

15 RAAN 78 458.280 120 700.800 - -

16 Hidroelectrica 169 1.044.605 107 738.393 - -

17 Alro - - 92 525.600 - -

18 Silcotub 12 60.285 35 182.160 - -

19 Enol 29 168.144 24 137.579 - -

20 Rudnap 25 152.022 - - - -

Alti consumatori - - 0 1.600 57 265.741

Total 628 3.883.497 567 3.457.042 560 2.722.705

Procent Top 5 (FY12) clienti 29,6% 23,1% 56,2%


In perioada analizata, SNN a avut incheiate si contracte negociate de furnizarea de energie la

consumatorii finali. Conform reglementarilor ANRE, pretul acestor contracte include in anumite

cazuri, precum contractul incheiat cu Silcotub, o suma lunara pentru certificatele verzi, in plus fata

de tariful pentru introducerea energiei electrice in retea (TG). Contractele bilaterale au inclus si

contracte negociate, de ajutor incheiate cu alti producatori de energie precum CEOltenia. Conform

noii legi a energiei, astfel de contracte negociate intre producatori nu mai pot fi incheiate incepand

din august 2012.

Majoritatea contractelor bilaterale sunt incheiate pentru livrari de energie pe o perioada de un an

la un pret fix. Astfel, intervalul de variatie intre pretul minim si maxim ramane constant pe

parcursul perioadei analizate.

In august 2012, intr-o prima faza de liberalizare a pietei, conform Legii nr. 123/2012, ANRE a

modificat cantitatile care urmau sa fie livrate pe piata reglementata; in urma acestei decizii, SNN a

vandut cantitati suplimentare in anul 2012 pe piata centralizata a contractelor bilaterale catre

companii precum: Electrica Furnizare, Energy Holding, E.ON, Alpiq Romindustries si Edison

Trading SpA. Aceste contracte noi au fost valabile in perioadele septembrie/ octombrie –

decembrie 2012 iar pretul lor a variat intre 159 RON/MWh (pentru vanzari exclusiv pe timp de

noapte) si 253 RON/MWh.



70.0

90.0

110.0

130.0

150.0

170.0

190.0

210.0

230.0

250.0

270.0

Jan 1

0

Feb

10

Mar 10

Apr

10

May

10

Jun 1

0

Jul 10

Aug 1

0

Sep 1

0

Oct 10

Nov

10

Dec

10

Jan 1

1

Feb

11

Mar 11

Apr

11

May

11

Jun 1

1

Jul 11

Aug 1

1

Sep 1

1

Oct 11

Nov

11

Dec

11

Jan 1

2

Feb

12

Mar 12

Apr

12

May

12

Jun 1

2

Jul 12

Aug 1

2

Sep 1

2

Oct 12

Nov

12

Dec

12

RO

N/

MW

h

Pretul energiei electrice pe diferite piete

Pret min p iata centralizata a contractelor bilaterale Pret reglementat

Pret mediu PZU Pret max piata centralizata a contractelor bi lateraleSursa: Inf ormatii f urnizate de management

Piata zilei urmatoare

Piata zilei urmatoare este operata de OPCOM si este parte a pietei de energie electrica. Pretul

energiei variaza semnificativ pe aceasta piata, fiind influentat in principal de cerere si oferta.

Variatia favorabila a preturilor in 2011 pe aceasta piata a fost principalul factor generator al

cresterii veniturilor pentru SNN in acel an.

Venituri din transportul energiei electrice

SNN inregistreaza costuri cu transportul energiei electrice percepute de Transelectrica, operatorul

retelei de energie electrica din Romania. SNN transfera acest cost catre clientii sai. Ca urmare, SNN

inregistreaza venituri din energia achizitionata de la terti si re-vanduta (costul cu transportul fiind

refacturat clientilor), in timp ce impactul net asupra rezultatului perioadei este nul.

Alte venituri

Dupa cum este prezentat in tabelul de mai jos, alte venituri se refera in principal la variatia

productiei (i.e venitul reconoscut in timpul anului aferent productiei in curs de executie), vanzari

de apartamente catre angajati si penalitati aplicate clientilor.

Conform politicilor SNN, angajatii cu peste 10 ani experienta in companie, care au inchiriat

apartamentele puse la dispozitie de SNN, au dreptul sa cumpere aceste apartamente. Costurile

aferente sunt reflectate in alte cheltuieli operationale.

SNN a aplicat penalitati pentru plata intarziata in principal catre Consiliul Local Cernavoda (4

milioane RON in 2010, 2 milioane RON in 2011 si 5 milioane RON in 2012) si RAAN.



Alte venituri

milioane RON 2010 2011 2012Var%

2011/2010

Var%

2012/2011

Variatia productiei 4 10 9 150,0% (10,0)%

Venituri din vanzarea apartamentelor catre angajatii SNN 22 6 1 (72,7)% (83,3)%

Venituri din penalitati 10 6 6 (40,0)% 0,0%

Alte venituri 3 8 22 166,7% 175,0%

Total 39 30 38 (23,1)% 26,7%

Sursa: Situatii financiare consolidate IFRS, balante statutare

Cheltuieli

Cheltuieli cu personalul

Cheltuieli cu personalul

2010 2011 2012

milioane RON 2011 2012

Total cheltuieli cu personalul 261 276 289 5,7% 4,7%

Numar mediu de angajati 2.251 2.082 2.191 (7,5)% 5,2%

Cheltuieli lunare cu personalul RON/angajat 9.662 11.047 10.992 14,3% (0,5)%

Sursa: Situatii financiare auditate IFRS pentru exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2010, 2011 si 2012; informatii furnizate de management

Var (%)

Total cheltuieli cu personalul includ salarii si contributii la asigurarile sociale. Cheltuielile cu

personalul au crescut cu 6% in 2011 si cu inca 5% in 2012, ca urmare a modificarii in cadrul

categoriilor de angajati in 2011 noii angajati au salarii mai ridicate si a cresterii numarului de

angajati in 2012 comparativ cu anul anterior.

Evolutia categoriilor de personal din cadrul grupului este urmatoarea:

Evolutia numarului de angajati pe categorii

Numar 2010 2011 2012 % 2010 % 2011 % 2012

Specialisti cu ocupatii intelectuale 765 701 754 34,0% 33,7% 34,4%

Tehnicieni, maistri si asimilati 333 599 624 14,8% 28,8% 28,5%

Lucratori calif icati 321 305 313 14,3% 14,6% 14,3%

Operatori la instalatii, masini si echipamente 571 242 260 25,4% 11,6% 11,9%

Conducatori 176 157 164 7,8% 7,5% 7,5%

Altii 85 78 76 3,8% 3,7% 3,5%

Total 2.251 2.082 2.191 100,0% 100,0% 100,0%


Costul mediu lunar pe angajat a atins un nivel de 11.144 RON in 2012 comparativ cu 9.662 RON in

2010 si 11.047 in 2011. Cresterea de 14% in 2011 comparativ cu 2010 a fost determinata in principal

de dublarea numarului de tehnicieni, cu salarii mai ridicate comparativ cu alte categorii de angajati

precum lucratorii calificati si operatori.

Costul cu combustibilul nuclear

Costurile inregistrate cu combustibilul nuclear variaza de la 118 milioane RON in 2010 la 123

milioane RON in 2012.



Reactoarele nucleare 1 si 2 necesita anual 11.000 de fascicule de combustibil care contin

aproximativ 19 kg de uraniu fiecare. Sucursala FCN Pitesti produce cantitatea necesara in conditiile

functionarii la capacitate maxima.

Principalul material utilizat pentru fasciculele de combustibil este uraniul, extras din minele din

Romania. Uraniul este achizitionat de la Compania Nationala a Uraniului. Incepand cu ianuarie

2007, contractul pentru achizitia de uraniu, inclusiv pretul, necesita aprobarea Comisiei Europene,

prin Agentia de Furnizare Euratom (Euratom Supply Agency). Pretul de achizitie al uraniului a

crescut de la 383 RON/kg in 2010 si 2011 la 409 RON/kg in 2012, ceea ce explica trendul crescator

al costului cu combustibilul nuclear in 2012. Incepand cu data de 1 ianuarie 2013, pretul de

achizitie al uraniului este 520,83 RON/kg.

Reparatii si mentenanta

Cheltuielile cu intretinere si reparatii sunt printre cele mai imporante costuri operationale,

reprezentand aproximativ 7% din veniturile obtinute din energia produsa in fiecare an in perioada

analizata.

Opririle planificate (respectiv perioadele in care cererea de energie este la pragul minim, de obicei

in mai, in care unitatile nucleare sunt inchise pentru intretinere si reparatii) variaza intre 25 si 40

de zile. Opririle planificate au loc o data la doi ani pentru fiecare reactor (respectiv in 2010 si 2012

pentru unitatea 1 si in 2011 pentru unitatea 2).

In plus fata de opririle planificate, operarea celor doua reactoare este de asemenea afectata de

opriri neplanificate in care sunt necesare interventii si reparatii. Va rugam sa consultati tabelul de

mai jos pentru detalii referitoare la durata opririlor planificate si neplanificate in perioada 2010-

2012.

Opriri planificate si neplanificate

Nr. zile 2010 2011 2012Var%

2011/2010

Var%

2012/2011

Opriri planif icate 24 26 37 8.3% 42.3%

Opriri neplanif icate 16 6 14 (62.5)% 133.3%

Total 40 32 51 (20.0)% 59.4%


Costul cu mentenanta si reparatiile a avut un trend crescator in perioada analizata, de la 91

milioane RON in 2010 la 105 milioane RON in 2011 la 125 milioane RON in 2012. Cresterea din

2012 a fost in principal determinata de perioade mai lungi de oprire planifiata pentru unitatea 1 si

de opririle neplanificate.



Reactoarele sunt utilizate la aproximativ 97% din capacitatea lor pe parcursul unui an in care nu

sunt planificate opriri si la aproximativ 91% din capacitatea lor in anii cuopriri.

Va rugam sa consultati tabelul de mai jos pentru reparatii si mentenanta pe furnizor.

Mentenanta si reparatii pe furnizori


2011/2010

Var%

2012/2011

Elcomex SA Cernavoda 26 28 31 7,7% 10,7%

General Electric 22 22 37 0,0% 68,2%

Nimb Consmetal SRL - 2 13 100,0% 550,0%

Babcock & Wilcox Canada Ltd - 6 9 100,0% 50,0%

General Concrete SRL - 8 9 100,0% 12,5%

Altii 43 39 26 (9,3)% (33,3)%

Total 91 105 125 15,4% 19,0%


General Electric a realizat reparatii capitale in perioadele cu opriri planificate. Valoarea serviciilor

oferite de acest furnizor este la nivel aproximativ constant in perioada 2010 - 2011 (determinat de

perioade egale de opriri planificate), urmand o crestere cu 68% in 2012 comparativ cu perioadele

anterioare corespunzand cu cresterea perioadei de opriri planificate pentru unitatea 1 in 2012.

Un alt factor care a influentat trendul crescator al acestor cheltuieli in 2012 comparativ cu 2011 este

reprezentat de numarul zilelor de opriri neplanificate (14 zile in 2012 comparativ cu 6 zile in 2011).

Piese de schimb utilizate

Costul cu piesele de schimb se refera la materialele folosite pentru opririle planificate si

neplanificate iar in perioada 2010 – 2012 a reprezentat o proportie constanta din veniturile

obtinute din energia produsa

Costul energiei achizitionata de la terti

Aceasta categorie de costuri cuprinde dezechilibrele facturate de Transelectrica, operatorul pietei

de energie, si energia achizitionata de la alti furnizori din piata zilei urmatoare si prin contractele

bilaterale activate in cazul de opriri neplanificate la CNE Cernavoda.

Costul energiei achizitionate de la terti


2011/2010

Var%

2012/2011

Dezechilibre 35 21 38 (40,0)% 81,0%

Costul energiei achizitionate de la alti producatori 28 25 36 (10,7)% 44,0%

Total 63 46 74 (27,0)% 60,9%

Sursa: Balante statutare SNN



Dezechilibre

Piata de echilibrare ofera energia electrica pentru a echilibra piata de energie in timp real (atat

valori mai mari cat si mai mici comparativ cu estimatul). Principalul participant la piata este

Hidroelectrica (reprezentand aproximativ 90% din piata datorita avantajelor rezultate din

productia hidro). Preturile pietei de echilibrare pentru deficit de putere sunt mai mari decat cele

negociate in contractele bilaterale sau decat cele stabilite prin licitatii pe alte piete (PCCB, PZU).

Costul energiei electrice achizitionate de la alti producatori

Avand in vedere natura contractelor de vanzare incheiate de SNN care presupun livrare constanta

de energie si probabilitatea unor opriri neplanificate, SNN a incheiat cu alti producatori contracte

de ajutor pentru livrari reciproce. Aceste contracte sunt o forma de acoperire impotriva riscului de

volatilitate a pretului, avand in vedere scopul de a asigura ca SNN nu va fi expusa la o potentiala

crestere a preturilor pe piata zilei urmatoare. SNN achizitioneaza de asemenea energie prin

intermediul pietei zilei urmatoare si contractelor bilaterale.

Costul energiei achizitionate de la alti producatori

Tipul achizitiei 2010 2011 2012 2010 2011 2012

Energie achizitionata de pe piata zilei urmatoare Piata zilei urmatoare 12 11 10 202,8 296,7 233,5

Complexul Energetic Rovinari Contract de furnizare recirpoca 4 1 2 177,0 190,2 210,0

Complexul Energetic Craiova Contract de furnizare recirpoca 7 10 - 185,0 189,8 n/a

Hidroelectrica Contract de furnizare recirpoca 5 3 - 125,7 117,2 n/a

Energy Financing Team Contract bilateral - - 5 180,0 n/a 194,7

Elcomex Contract bilateral - - - 180,0 n/a n/a

Tinmar Contract bilateral - - 11 180,0 n/a 193,1

Enel Distributie Dobrogea Contract de furnizare recirpoca - - - n/a n/a 253,3

Energy Distribution Services Contract bilateral - - - n/a n/a 211,0

Electrica Furnizare Contract bilateral - - 4 n/a n/a 190,0

OET- Obedineni Energiini Targovsti OOD Contract bilateral - - 4 n/a n/a 190,0

Total 28 25 36


Costul energiei electrice (milioane RON) Pretul mediu RON/MWh

Alte cheltuieli de exploatare

Alte cheltuieli de exploatare


2011/2010

Var%

2012/2011

Servicii furnizate de terti 126 126 122 0,0% (3,2)%

Dezafectare 90 94 101 4,4% 7,4%

Utilitati 33 77 75 133,3% (2,6)%

Asigurare 10 11 12 10,0% 9,1%

Combustibil si alte consumabile 40 35 36 (12,5)% 2,9%

Cercetare - 9 - 100,0% (100,0)%

Transport si telecomunicatii 8 9 8 12,5% (11,1)%

Provizioane nete (6) 6 4 (200,0)% (33,3)%

Alte cheltuieli 45 44 49 (2,2)% 11,4%

Total 346 411 407 18,8% (1,0)%

Sursa: Situatii financiare IFRS, balante statutare



Servicii furnizate de terti

Servicii furnizate de terti

Furnizor Natura serviciilor 2010 2011 2012Var%

2011/2010

Var%

2012/2011

General Concrete SRL Mentenanta cladiri, dezinfectare 25 13 13 (48,0)% 0,0%

Candu Ow ners Group Pregatire tehnica 11 10 11 (9,1)% 10,0%

Siveco Romania SA Asistenta tehnica - - 11 n/a 100,0%

Candu Energy Inc. Asistenta tehnica - 8 10 100,0% 25,0%

Gmb Computers SRL Servicii IT 9 10 10 11,1% 0,0%

Unify Co Ltd SRL Cernavoda Servicii tehnice 7 7 8 0,0% 14,3%

Mate-Fin SRL Procesare deseuri radioactive 6 6 6 0,0% 0,0%

Argos SA Intretinere pentru sistemele de incalzire 6 4 3 (33,3)% (25,0)%

RAAN Drobeta Turnu Severin Servicii de inginerie - proiectare si suport tehnic 6 5 3 (16,7)% (40,0)%

Amec Nuclear Uk Limited Servicii de analiza privind siguranta nucleara 1 9 2 800,0% (77,8)%

CNU Sucursala Feldioara Diferente de productie 1 2 6 100,0% 200,0%

CNU Sucursala Feldioara Depozitare deseuri radioactive solide 3 1 - (66,7)% (100,0)%

AECL Canada Consultanta si asistenta tehnica pentru unitatile 1 si 2 5 2 - (60,0)% (100,0)%

Altii 46 49 39 6,5% (20,4)%

Total 126 126 122 0,0% (3,2)%

Sursa: Informatii furnizate de SNN

Costurile inregistrate cu serviciile furnizate de terti au inregistrat un nivel constant in 2010 si 2011

(respectiv 126 milioane RON), urmat de un trend descrescator in 2012, la 122 milioane RON.

Majoritatea serviciilor furnizate sunt reprezentate de lucrari de intretienere si reparatii la

instalatiile tehnologice si cladirile aferente, inclusiv de decontaminare furnizate de asociatia

Nuclearserv, si asistenta tehnica si pregatire profesionala furnizate de funizori precum: Candu

Energy Inc. si Siveco Romania

Unitatile 1 si 2 de la Cernavoda opereaza folosind tehnologia CANDU. Singurul furnizor de

tehnologie CANDU este CANDU Energy, o subsidiara detinuta integral de SNC Lavalin Nuclear

(Canada). Candu Energy ofera diverse servicii tehnice de inginerie, analiza tehnica, inspectii de

sistem, testare, monitorizare, control, mentenanta, livrare de echipament, piese de schimb si

consumabile. SNC Lavalin Nuclear executa lucrari de proiectare si constructie a sistemelor de

ventilatie si monitorizare.

Dezafectare

Cele doua reactoare nucleare operationale ale Emitentului, unitatile 1 si 2 de la Cernavoda au o

durata de viata estimata care se incheie in 2027 respectiv 2038. Conform HG 1080/2007

referitoare la gestionarea deseurilor radioactive si dezafectarea instalatiei nucleare, ANDR este

responsabila atat pentru procesul de dezafectare a unitatilor la sfarsitul duratei de viata utile cat si

pentru depozitarea permanenta a deseurilor rezultate.

Conform acestei legislatii, Emitentul plateste doua contributii catre ANDR pe intreaga durata de

viata utila a acestor doua unitati:

- 0,6 EUR/MWh din energia electrica produsa– contributie pentru dezafectarea fiecarei unitati;



- 1,4 EUR/MWh din energia electrica produsa– contributie pentru depozitarea permanenta a

deseurilor radioactive.

Contributii pentru dezafectare si depozitare permanenta

2010 2011 2012Var%

2011/2010

Var%

2012/2011

Energie electrica neta livrata de unitatea 1 (MWh) 5.161.618 5.619.011 4.955.050 8,9% (11,8)%

Energie electrica neta livrata de unitatea 2 (MWh) 5.521.759 5.174.571 5.581.699 (6,3)% 7,9%

Total energie electrica neta livrata 10.683.377 10.793.583 10.536.749 1,0% (2,4)%

Contributie pentru dezafectare de 0.6 EUR/MWh 6.410.026 6.476.150 6.322.049 1,0% (2,4)%

Contributie pentru depozitare permanenta de 1.4 EUR/MWh 14.956.727 15.111.016 14.751.449 1,0% (2,4)%

Total contributii (milioane EUR) 21 22 21 4,8% (4,5)%

Total contributii (milioane RON) 90 94 101 4,4% 7,4%


Costurile cu dezafectarea au crescut cu 4,4% in 2011 comparativ cu 2010 (respectiv de la 90

milioane RON in 2010 la 94 milioane RON in 2011) si cu 7,4% in 2012 comparativ cu 2011

(respectiv de la 94 milioane RON in 2011 la 101 milioane RON in 2012). Acest trend a fost

influentat de cursul mediu de schimb RON/EUR, in timp ce cantitatea neta de energie electrica

produsa a ramas la aproximativ acelasi nivel in 2011 comparativ cu anul anterior (respectiv

10.685.387MWh in 2010 si 10.795.594MWh in 2011) urmand o usoara crestere in 2012 cu 2,4% la

10.536.749MWh. Cursul mediu de schimb RON/EUR comunicat de Banca Nationala a Romaniei a

variat intre 4,2099 in 2010 la 4,2379 in 2011 si 4,4560 in 2012.

Utilitati

In 2011 si 2012, 91% din utilitati se refera la apa tehnologica (75% in 2010), diferenta reprezentand

apa netehnologica si energie electrica aferenta facilitatilor non-operationale, furnizate de Enel

Energie SA.

Conform informatiilor prezentate in tabelul de mai jos, apa tehnologica este achizitionata in

principal de la Apele Romane Bucuresti. Cresterea costului cu apa tehnologica in 2011a fost

determinat de HG 1202 din 2 decembrie 2010 conform careia tariful pentru utilizarea apelor

Dunarii pentru racirea reactoarelor a crescut de la 4,38 RON/mii mc la 24 RON/mii mc.

In 2012, costul cu apa tehnologica a fost cu 3% mai mic comparativ cu anul anterior, influentat de

perioade mai lungi de opriri planificate/neplanificate (respectiv 37/14 zile in 2012 comparativ cu

26/6 zile in 2011).



Utilitati


2011/2010

Var%

2012/2011

Apa tehnologica 25 70 68 180,0% (2,9)%

Apa netehnologica 5 4 4 (20,0)% 0,0%

Energie electrica 3 3 3 0,0% 0,0%

Total 33 77 75 133,3% (2,6)%

Sursa: Informatii furnizata de management

Apa tehnologica pe furnizori


2011/2010

Var%

2012/2011

Administratia Canalelor Navigabile Constanta 1 1 1 0,0% 0,0%

Apele Romane Bucuresti 11 59 57 436,4% (3,4)%

Apele Romane Constanta 13 10 10 (23,1)% 0,0%

Total 25 70 68 180,0% (2,9)%

Sursa: Informatii furnizata de management

Asigurare

In perioada 2010 – 2012, costul cu asigurarea a reprezentat 0,7% (2010 si 2011) si 0,3% (2012) din

vanzarile de energie produsa.

Emitentul are urmatoarele asigurari operationale:

Polita de asigurare pentru pagube materiale impotriva tuturor riscurilor, inclusiv daune

electrice si operationale. Suma asigurata este de maxim 1.000 milioane USD pentru orice

dauna si 1.500 milioane USD limita totala agregata pentru un an, referitoare la unitatile

nucleare 1 si 2 de la Cernavoda si sucursala FCN Pitesti.

Asigurare de raspundere civila pentru daune nucleare. Limita de compensare este 300 milioane

DST pentru unitatile 1 si 2 de la Cernavoda.

Combustibil si alte consumabile

Cheltuielile cu combustibil si alte consumabile au variat intre 2010 – 2012, avand o scadere de la

40 milioane RON in 2010 la 35 milioane RON in 2011, urmata de o usoara crestere la 36 milioane

RON in 2012. Ca pondere din veniturile obtinute din energia produsa, aceste costuri au avut o

scadere de la 2,8% in 2010 la 2,3% in 2011 si 2012.

Cheltuieli cu cercetarea

In 2011, Ansaldo Nucleare a efectuat un studiu privind securitatea nucleara ca urmare a

accidentului nuclear de la Fukushima (2 milioane RON), in timp ce AECL Canada a realizat un

studiu referitor la teste nucleare (2 milioane RON).



Provizioane nete

In 2010, Emitentul a obtinut venituri din reluarea unui provizion de 10 milioane RON inregistrat in

2010 pentru deficite de energie. De asemenea, in 2010 SNN a inregistrat un provizion pentru

beneficii acordate angajatilor in valoare de 4 milioane RON. In 2011, SNN a inregistrat ajustari

specifice pentru deprecierea creantelor de la Proconex (2 milioane RON) si Condem (2 milioane

RON).

In 2012, Emitentul a inregistrat un provizion in valoare de 2 milioane RON pentru beneficii

acordate angajatilor si o ajustare de 2 milioane RON pentru deprecierea creantelor de la

Hidroelectrica, in urma procedurii de insolventa initiata in iunie 2012.

Provizioane


2011/2010

Var%

2012/2011

Provizion pentru beneficii acordate angajatilor/(reversare de provizion) 4,0 (5,0) 2,0 (225,0)% (140,0)%

Ajustari pentru deprecierea creantelor Transelectrica/(reversare) (10,0) 2,0 - (120,0)% (100,0)%

Ajustari pentru deprecierea creantelor Condem - 2,0 - 100,0% (100,0)%

Ajustari pentru deprecierea creantelor Hidroelectrica - - 2,0 n/a 100,0%

Ajustari pentru deprecierea creantelor Proconex - 2,0 - 100,0% (100,0)%

Altele - 5,0 - 100,0% (100,0)%

Provizioane net (6,0) 6,0 4,0 (200,0)% (33,3)%

Sursa: Balante statutare SNN

In iunie 2012 Grupul a castigat litigiul cu Proconex Universal SRL in care Grupul a fost dat in

judecata sa plateasca penalitati catre Proconex Universal SRL. Proconex Universal SRL a intrat in

faliment in iunie 2012.

In decembrie 2012, Emitentul a castigat litigiul cu RAAN. RAAN poate face apel impotriva acestei

decizii. Grupul a dat in judecata compania pentru a recupera penalitati in valoare de 7,8 milioane

RON. La 31 martie 2013, SNN a inregistrat provizioane pentru creantele comerciale neincasate inca

de la aceasta entitate.

Rezultat financiar


2011/2010

Var%

2012/2011

Venituri din dobanzi 27 33 40 23,8% 21,4%

Cheltuieli cu dobanzile (72) (74) (72) 2,8% (2,7)%

Pierderi din diferente de curs valutar (362) (267) (249) (26,3)% (6,7)%

Castiguri din diferente de curs valutar 227 242 190 6,4% (21,5)%

Alte venituri f inanciare 8 - - (100,0)% n/a

Total (172) (66) (91) (61,7)% 37,8%

Sursa: Situatii financiare IFRS pentru exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2010, 2011 si

2012

Cheltuielile cu dobanzile sunt referitoare la imprumuturile pentru finantarea constructiei si

finalizarii unitatii 2 de la Cernavoda. Veniturile din dobanzi au fost obtinute din plasarea



numerarului existent in depozite. Expunerea imprumuturilor este pe urmatoarele valute: USD,

CAD si EUR. Grupul nu a intrat in contracte de hedging pentru a limita expunerea la riscul valutar.

De asemenea, o parte din contractele incheiate cu furnizorii sunt denominate in EUR, CAD si USD.

Impozit pe profit

Impozit pe profit recunoscut in contul de profit si pierdere


2011/2010

Var%

2012/2011

Cheltuiala curenta cu impozitul pe profit 8 25 51 212,5% 104,0%

Reversare de impozit amanat (4) (5) (5) 25,0% 0,0%

Total 4 20 46 400,0% 130,0%

Sursa: Situatii financiare IFRS auditate pentru exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2010,

2011 si 2012

Datoria cu impozitul pe profit este determinata pe baza rezultatului statutar, ajustat pentru

cheltuieli nedeductibile si venituri neimpozabile, la care se aplica procentul de impozitare de 16%.

Metoda de translatare folosita si diferitele politici contabile aplicate au determinat diferente intre

rezultatul contabil si rezultatul fiscal.

Datorie privind impozitul pe profit amanat

Sold laRecunoscut in

contul deSold la

Recunoscut

in contul de

Impozit

recunoscutSold la

milioane RON1-Jan-

2011

profit si

pierdere

31-Dec-

2011

profit si

pierdere

direct in alte

elemente 31-Dec-2012

Imobilizari corporale 157 (4) 153 (4) 2 151

Stocuri 14 (1) 13 (1) - 12

Beneficii acordate angajatilor (4) - (4) - - (4)

Impozit net (activ)/datorie 167 (5) 162 (5) 2 159

Sursa: Situatii financiare IFRS auditate pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012

Incepand cu 1 mai 2009, in conformitate cu schimbarile intervenite in tratamentul fiscal al

rezervelor din reevaluare potrivit Ordonantei de Urgenta a Guvernului nr. 34/2009, amendand

Codul Fiscal, reevaluarile efectuate de catre Grup dupa 1 ianuarie 2004 si inregistrate in situatiile

financiare statutare, se impoziteaza concomitent cu deducerea amortizarii fiscale, respectiv la

momentul scaderii din gestiune a acestor mijloace fixe, dupa caz.

Reconcilierea dintre pierderea contabila IFRS si cheltuiala cu impozitul pe profit este urmatoarea:



Cheltuiala cu impozitul pe profit


2011/2010

Var%

2012/2011

Profit inainte de impozit pe profit 8 103 67 1187,5% (35,0)%

Impozit pe profit (16%) 1 16 11 1500,0% (31,3)%

Efectul cheltuielilor nedeductibile 6 8 6 33,3% (25,0)%

Impozitarea rezervei din reevaluare - - 32 n/a 100,0%

Efectul veniturilor neimpozabile (2) (2) (1) 0,0% (50,0)%

Reversarea impozitului amanat (4) (5) (5) 25,0% 0,0%

Efectul altor diferente 3 3 3 0,0% 0,0%

Total 4 20 46 400,0% 130,0%

Sursa: Situatii financiare IFRS auditate pentru exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2010,

2011 si 2012

La data de 31 decembrie 2012, Grupul a inregistrat o cheltuiala cu impozitul pe profit de 32

milioane RON pentru rezerva reprezentand surplusul realizat din rezerva din reevaluare care a fost

utilizata in situatiile financiare statutare neconsolidate pentru a compensa pierderile contabile si

care nu a fost impozitata pana la 31 decembrie 2012.

3.2.3 Situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie






Situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie

milioane RON 2010 2011 2012

Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare

Profit inainte de impozitul pe profit 8 103 67

Ajustari pentru:

Depreciere si amortizare 381 387 396

Cheltuiala cu provizionul pentru pensii 4 - -

Pierderi de valoare ale creantelor comerciale si altor creante - 2 1

Cheltuieli f inanciare nete - 66 91

Pierderi din vanzarea de imobilizari corporale, net (1) - -

Cheltuieli cu dobanzile 45 - -

Venituri din dobanzi (27) - -

Pierdere nerealizata din diferente de schimb valutar 128 - -

538 558 555

Modificari in:

(Crestere)/diminuare creante comerciale si alte creante (177) 124 73

Diminuare stocuri 13 9 22

Diminuare obligatii privind beneficiile angajatilor - (5) -

Crestere venituri inregistrate in avans - - 23

Crestere datorii comerciale si alte datorii 74 28 51

Fluxuri de numerar aferent activitatii de exploatare 448 714 724

Impozit pe profit platit (13) - (11)

Dobanzi incasate 28 31 38

Dobanzi platite (45) (47) (43)

Numerar net aferent activitatii de exploatare 418 698 708

Fluxuri de numerar aferent activitatii de investitii

Achizitii de imobilizari necorporale (22) (25) (6)

Achizitii de imobilizari corporale (175) (512) (283)

Investitia in Energonuclear (39) - -

Achizitii de f iliale, net de numerarul achizionat - (16) -

Incasari din vanzarea de imobilizari corporale 22 6 1

Crestere in depozite bancare - (96) (139)

Achizitii de imobilizari corporale detinute pentru contributia in entitatea

asociata (340) - -

Numerar net aferent activitatii de investitii (554) (643) (427)

Flux de numerar aferent activitatii de finantare

Cresterea contributiei platite in avans la capitalul social de catre stat 289 253 -

Rambursari ale imprumuturilor pe termen lung (174) (171) (184)

Numerar net aferent activitatii de finantare 115 82 (184) - - -

Scaderea/cresterea neta a numerarului si echivalentelor de numerar (21) 137 97

Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului 495 474 611

Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul exercitiului 474 611 708


Situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie este elaborata folosind profiturile brute pentru fiecare

perioada ca punct de plecare.

Deoarece activele Emitentului au o valoare contabila neta relativ ridicata, rezulta un nivel

semnificativ al deprecierii pentru fiecare perioada. Avand in vedere faptul ca deprecierea este un

element nemonetar, reprezinta principalul factor care influenteaza pozitiv fluxurile de numerar

aferente activitatilor de exploatare. Un alt element semnificativ este reprezentat de costurile nete



de finantare aferente in principal dobanzilor de plata pentru cele sapte imprumuturi pe termen

lung contractate pentru finalizarea unitatii 2 de la Cernavoda si pierderilor din diferente de curs

valutar, ca rezultat al expunerii SNN la variatiile ratelor de schimb valutar pentru imprumuturile

pe termen lung si datoriilor denominate in valuta.

Depozitele Grupului au crescut intre 2010 si 2012, determinand astfel niveluri ridicate al

veniturilor din dobanzi la sfarsitul perioadei analizate, influentand pozitiv fluxurile de numerar.

Acestea au fost compensate de cheltuielile cu dobanzile, mai ridicate comparativ cu veniturile si

care sunt aferente dobanzilor de plata pentru imprumuturile Grupului.

Cea mai importanta variatie a capitalului circulant in perioada analizata este reprezentata de

scaderea creantelor si de scaderea semnificativa a stocurilor in 2012. Incasarile de la

Hidroelectrica, unul dintre cei mai importanti clienti ai Grupului, au influentat semnificativ

fluxurile de numerar aferente activitatii din exploatare (respectiv la 31 decembrie 2010, creantele

de la acest client erau 178 milioane RON scazand la 35 milioane RON la 31 decembrie 2011 si la 29

milioane RON la 31 decembrie 2012).

Scaderea valorii stocurilor este aferenta modificarii politicilor SNN privitoare la apa grea

(clasificata ca stocuri pana in anul 2011, cand a fost inregistrata in active pe termen lung).

Cresterea datoriilor la 31 decembrie 2012 de 51 milioane RON este in principal rezultatul unor

studii tehnice suplimentare, proiectarea sistemelor electrice si lucrari de inginerie efectuate in plus

comparativ cu anii anteriori.Intrarile de numerar din activitatea de finantare se refera in principal

la apa grea achizitionata din fonduri provenind de la bugetul de stat pentru a fi folosita ca aport in

natura la capitalul Energonuclear. Rambursarile din imprumuturile SNN reprezinta principala

iesire de numerar, care a determinat fluxuri negative de numerar aferente activitatii de finantare in

2012.

Principalele investitii facute de catre SNNCompanie in cursul anului 2011 au fost reprezentate de:

Imbunatatirea functiilor de securitate nucleara, in valoare de 32 milioane RON;

Modernizarea si extinderea sistemului de protectie fizica de la CNE Cernavoda, in vederea

alinierii la noile cerinte legislative in vigoare, in valoare de 25 milioane RON;

Program software pentru managementul integrat al centralei, in valoare de 23 milioane RON.

La 31 decembrie 2011, Societatea a achizitionat 862 tone de apa grea, in valoare de 289

milioane RON.



3.2.4 Situatia consolidata a modificarilor capitalurilor proprii




Situatia modificarilor capitalurilor proprii

milioane RON Capital Rezerva platita Rezerva din Rezultatul Interese Total

social in avans reevaluare reportat fara control capitaluri proprii

Sold la 1 ianuarie 2010 2.732 1.075 1.484 2.128 7.419 - 7.419

Rezultatul global al exercitiului

Profitul exercitiului - - - 4 4 - 4

Total rezultat global aferent exercitiului - - - 4 4 - 4

Tranzactii cu actionarii, inregistrate direct in capitalurile proprii

Contributie platita in avans la capitalul social de catre stat - 289 - - 289 - 289

Total tranzactii cu actionarii - 289 - - 289 - 289

Rezerva din reevaluare realizata aferenta imobilizarilor

corporale iesite - - (10) 10 - - -

Sold la 31 decembrie 2010 2.732 1.364 1.474 2.142 7.712 - 7.712


Profitul exercitiului - - - 82,85 82,85 0,15 83,00

Total rezultat global aferent exercitiului - - - 82,85 82,85 0,15 83,00

Achizitie f iliala cu interese fara control - - - - - 16 16

Tranzactii cu actionarii, inregistrate direct in capitalurile proprii

Contributie platita in avans la capitalul social de catre stat - 253 - - 253 - 253

Total tranzactii cu actionarii - 253 - - 253 - 253



Sold la 31 decembrie 2011 2.732 1.617 1.469 2.230 8.048 16 8.064


Profitul exercitiului - - - 20,95 20,95 0,05 21,00

Alte elemente ale rezultatului global - - 9 - 9 - 9

Total rezultat global aferent exercitiului - - 9 20,95 29,95 0,05 30,00

Actiuni emise de f iliala - - - - - 7 7



Sold la 31 decembrie 2012 2.732 1.617 1.477 2.252 8.078 23 8.101


Total

Capitalul social al SNN reprezinta contributia statului la infiintarea companiei in iunie 1998

(restatat pentru inflatie la 31 decembrie 2003) plus contributii ulterioare.

La 31 decembrie 2012, valoarea capitalul social statutar subscris si varsat integral este de 2.732

milioane RON format din 253.682.361 actiuni ordinare fiecare cu o valoare nominala de 10 RON

(diferenta reprezentand valoarea restatarilor mentionate mai sus). Structura actionariatului in

perioada analizata este urmatoarea :

Structura actionariatului

31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2012

Numar de actiuni

(mii)

Procent

detinut

Numar de actiuni

(mii)

Procent

detinut

Numar de

actiuni (mii)

Procent

detinut

Statul roman prin intermediul "MECMA" 229.006 90,3% 229.006 90,3% 229.006 90,3%

Fondul Proprietatea SA 24.676 9,7% 24.676 9,7% 24.676 9,7%

Total 253.682 100,0% 253.682 100,0% 253.682 100,0%


La 31 decembrie 2012 capitalul social in valoare de 2.732 milioane RON include efectele retratarilor

inregistrate in anii precedenti conform aplicarii “SIC” 29 “Raportarea financiara in economiile

hiperinflationiste”.

Rezervele in valoare de 1.617 milioane RON la 31 decembrie 2012 (1.617 milioane RON la 31



decembrie 2011 si 1.364 milioane RON la 31 decembrie 2010) reprezinta in principal contributii in

numerar ale statului de la buget in principal pentru construirea unitatii nucleare 2 si pentru

achizitia apei grele de la RAAN pentru Unitatile 3 si 4. Conform HG 365/1998, aceste sume

nerambursabile vor fi folosite pentru majorarea capitalul social al SNN.

In cazul in care statul roman va aduce aport in natura la capitalul social iar restul actionarilor nu

vor participa la majorarea capitalului social, statul roman isi va majora participatia in SNN peste

procentul curent de 90,2707%. Astfel, participatia actionarii minoritari va fi diluata. Alternativ,

acestia trebuie sa contribuie suplimentar in scopul de a-si mentine acelasi procent din capitalul

social. Actionarii SNN au aprobat in cadrul adunarii extraordinare a actionarilor din 30 mai 2013,

ca 786,716 kg de apa grea achizitionate de companie in perioada 2006-2011 cu finantare exclusiv

de la bugetul de stat prin alocatii bugetare in suma totala de 1.383 milioane RON, vor fi transferate

la rezerva de stat. In iunie 2013, Guvernul Romaniei a aprobat ordonanta de urgenta care

reglementeaza transferul apei grele la rezerva de stat. In situatia in care prevederile acestei

ordonante de urgenta vor fi puse in practica, imobilizarile corporale si rezerva platita in avans vor fi

diminuate cu valoarea de 1.383 milioane RON ulterior datei de 31 martie 2013, iar capitalul social

al Societatii nu va fi majorat cu aceasta suma.

Rezerve

milioane RON 31-dec-2010 31-dec-2011 31-dec-2012Var%

Dec11/Dec10

Var%

Dec12/Dec11

Rezerve platite in avans 1.364 1.617 1.617 18,5% 0,0%

Rezerve din reevaluare 1.474 1.469 1.477 (0,3)% 0,5%

Total 2.838 3.086 3.094 8,7% 0,3%


Incepand cu 31 decembrie 2011, apa grea aferenta unitatilor 3 si 4 este achizitionata direct de stat

conform HG 118/2011 si este transferata la rezerva statului. De asemenea conform acestei legislatii,

statul va deveni parte din structura de finantare a construirii unitatilor 3 si 4 printr-un viitor aport

in natura reprezentat de apa grea transferata la rezerva statului.

Rezerva din reevaluare este in valoare de 1.477 milioane RON la 31 decembrie 2012 (1.469 milioane

RON la 31 decembrie 2011, 1.474 milioane RON la 31 decembrie 2010). SNN a inregistrat in 2009 o

datorie privind impozitul amanat pentru rezerva din reevaluare deoarece nu intreaga valoare este

deductibila. SNN a recunoscut o crestere a rezervei din reevaluare in valoare de 10 milioane RON

in urma reevaluarii de la 31 Decembrie 2012.

3.2.5 Politici contabile

Politicile contabile ale Grupului sunt prezentate in situatiile financiare anuale consolidate, atasate

acestui document.



3.2.6 Opinia auditorului independent asupra situatiilor financiare consolidate

In perioada analizata (respectiv 2010 – 2012) situatiile financiare ale Grupului/Societatii au fost

auditate de KPMG Audit SRL. Extrase din opiniile de audit sunt prezentate in urmatoarele

paragrafe.

Extras din opinia auditorului independent atasata situatiilor financiare individuale ale Societatii

pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2010 intocmite in conformitate cu Standardele

Internationale de Raportare Financiara:

“Baza pentru opinia cu rezerve:

6. Dupa cum este prezentat in Nota 4 la situatiile financiare anexate, la 31 decembrie

2010, Societatea are imobilizari corporale detinute pentru investitii viitoare in

suma de 288 milioane RON (274 milioane RON la 31 decembrie 2009) constand in


unitatile nucleare 1, 2, 3, 4 si 5 au fost considerate un singur proiect, iar costurile

de constructie efectuate nu au fost alocate la nivelul fiecarei unitati. Societatea a

efectuat alocarea costurilor de constructie pentru unitatile nucleare 3 si 4 ale

centralei nucleare. Nu am putut obtine probe de audit suficiente si adecvate cu

privire la acuratetea si corectitudinea acestei alocari si respectiv a valorii

contabile a acestor active. Aceste limitari au de asemenea impact asupra datoriei

aferente privind impozitul amanat in suma de 31 milioane RON la 31 decembrie

2010 (30 milioane RON la 31 decembrie 2009). In consecinta, nu am fost in

masura sa determinam necesitatea unor ajustari asupra pozitiei financiare a

Societatii si asupra rezultatului operatiunilor sale la data si pentru exercitiul

incheiat la 31 decembrie 2010. Dupa cum se mentioneaza in paragraful 11 din acest

raport, raportul auditorului la data si pentru exercitiul incheiat la 31 decembrie

2009 a fost, de asemenea, modificat in in acest aspect.

7. Dupa cum este prezentat in paragraful 11 din acest raport, la 31 decembrie 2009,

Societatea era in proces de evaluare a valorii nete recuperabile a anumitor piese

de schimb si componente cu o valoare contabila de 17 milioane RON la data

respectiva. In absenta unui raport final de evaluare, auditorul anterior nu a putut

obtine probe de audit suficiente si adecvate daca evaluarea acestor stocuri s-a

realizat in conformitate cu Standardul International de Contabilitate (“SIC”) 2

“Stocuri”. Din moment ce soldul initial al stocurilor influenteaza determinarea

rezultatului operatiunilor Societatii, nu am fost in masura sa determinam daca ar



fi necesare ajustari asupra rezultatului operatiunilor Societatii pentru exercitiul

incheiat la 31 decembrie 2010.

Opinie cu rezerve

8. In opinia noastra, cu exceptia efectelor posibile ale aspectelor mentionate in

paragrafele 6 si 7, situatiile financiare redau o imagine fidela, in toate aspectele

semnificative, a pozitiei financiare a Societatii la 31 decembrie 2010, precum si a

rezultatului operatiunilor sale si a fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul

financiar incheiat la aceeasi data, in conformitate cu Standardele Internationale

de Raportare Financiara.

Extras din opinia auditorului independent atasata situatiilor financiare consolidate ale Grupului




6. Dupa cum este prezentat Nota 4 la situatiile financiare consolidate anexate, la 31

decembrie 2011 Grupul are imobilizari corporale in suma de 292 milioane RON

(288 milioane RON la 31 decembrie 2010 clasificate drept imobilizari corporale

aferente investitiei viitoare in societatea asociata) constand in unitatile 3 si 4 ale

centralei nucleare de la CNE Cernavoda. Inainte de 1991, unitatile nucleare 1, 2, 3,

4 si 5 au fost considerate un singur proiect, iar costurile de constructie efectuate nu

au fost alocate la nivelul fiecarei unitati. Ulterior, Grupul a efectuat alocarea

costurilor de constructie pentru unitatile nucleare 3 si 4 ale centralei nucleare.

Nu am putut obtine probe de audit suficiente si adecvate cu privire la acuratetea si

corectitudinea acestei alocari si respectiv a valorii contabile a acestor active.

Aceste limitari au de asemenea impact asupra datoriei aferente privind impozitul

amanat in suma de 32 milioane RON la 31 decembrie 2011 (31 milioane RON la 31

Decembrie 2010).

Opinia noastra de audit, datata 17 octombrie 2011, cu privire la situatiile

financiare pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2010 a fost

modificata in acest aspect. In consecinta, nu am fost in masura sa determinam

necesitatea unor ajustari asupra pozitiei financiare a Grupului si asupra

rezultatului operatiunilor sale la data si pentru exercitiile incheiate la 31 decembrie

2011 si 31 decembrie 2010.



7. La 31 decembrie 2009, Societatea a fost in proces de evaluare a valorii nete

recuperabile a anumitor piese de schimb si componente cu o valoare contabila la

acea data de 17 milioane RON. In absenta unui raport final de evaluare, auditorul

anterior nu a putut obtine probe de audit suficiente si adecvate daca evaluarea

acestor stocuri s-a realizat in conformitate cu Standardul International de

Contabilitate (“SIC”) 2 “Stocuri”. Din moment ce soldul initial al stocurilor

influenteaza determinarea rezultatului operatiunilor Societatii, nu am fost in

masura sa determinam daca ar fi necesare ajustari asupra rezultatului

operatiunilor sale si asupra soldului initial al rezultatului reportat pentru

exercitiul incheiat la 31 decembrie 2010. Opinia noastra de audit, datata 17

octombrie 2011, cu privire la situatiile financiare pentru exercitiul incheiat la 31

decembrie 2010 a fost modificata in acest aspect. Opinia noastra cu privire la

situatiile financiare consolidate ale perioadei curente, este de asemenea modificata

ca urmare a posibilului efect al acestui aspect asupra comparabilitatii cifrelor din

perioada curenta cu cifrele corespondente.

Opinie cu rezerve

8. In opinia noastra, cu exceptia posibilelor efecte ale aspectului mentionat a in

paragraful 6 si a posibilelor efecter asupra cifrelor corespondente aferente

exercitiului financiar incheiat la 31 decembrie 2010 ale aspectului mentionat in


aspectele semnificative, a pozitiei financiare consolidate a Grupului la data de 31

decembrie 2011, precum si a rezultatului consolidat al operatiunilor sale si a

fluxurilor consolidate de trezorerie pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta

data, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara.

Extras din opinia auditorului independent atasata situatiilor financiare consolidate ale Grupului




6. Dupa cum este prezentat in Nota 5 la situatiile financiare consolidate anexate, la

31 decembrie 2012 Grupul are imobilizari corporale cu valoarea contabila de 292

milioane RON (292 milioane RON la 31 decembrie 2011) constand in unitatile 3 si 4

ale centralei nucleare de la CNE Cernavoda. Inainte de 1991, unitatile nucleare 1, 2,

3, 4 si 5 au fost considerate un singur proiect si de aceea, costurile de constructie



efectuate nu au fost alocate la nivelul fiecarei unitati. Ulterior, Grupul a efectuat

alocarea costurilor de constructie pentru unitatile 3 si 4 ale centralei nucleare. Nu

am putut obtine probe de audit suficiente si adecvate atat la 31 decembrie 2012, cat

si la 31 decembrie 2011, cu privire la acuratetea acestei alocari, care are efect

asupra evaluarii acestor active. Aceste limitari au de asemenea impact asupra

datoriei aferente privind impozitul amanat in suma de 32 milioane RON la

31 decembrie 2012 (32 milioane RON la 31 decembrie 2011). Opinia noastra de

audit asupra situatiilor financiare consolidate pentru exercitiul financiar incheiat

la 31 decembrie 2011, datata 17 august 2012, a fost modificata in acest sens. In

consecinta, nu am fost in masura sa determinam daca sunt necesare ajustari ale

imobilizarilor corporale, datoriei privind impozitul amanat si rezultatului reportat

la 31 decembrie 2012 si 31 decembrie 2011 si ale deprecierii si amortizarii,

cheltuielii cu impozitul pe profit si profitului pentru exercitiile financiare incheiate

la aceste date.

Opinie cu rezerve

7. In opinia noastra,cu exceptia efectelor posibile ale aspectului mentionat in


aspectele semnificative, a pozitiei financiare consolidate a a Grupului la data de 31

decembrie 2012, precum si a rezultatului consolidat al operatiunilor sale si a

fluxurilor consolidate de trezorerie pentru exercitiul incheiat la aceeasi data, in

conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara.

Evidentierea unor aspecte

8. Fara a exprima alte rezerve asupra opiniei noastre,atragem atentia asupra:

a) Notei 18 i) din la situatiile financiare consolidate anexate, care descire faptul

ca exista incertitudini cu privire la capacitatea filialei EnergoNnuclear S.SA.

de a- isi continua activitatea, determinate de posibilitatea retragerii pana la

data de 30 iunie 2013 a unor actionari existenti. Cu toate acestea,

memorandumul “Actiuni ncesare pentu continuarea realizarii proiectului

Unitatile 3 si 4 CNE Cernavoda” aprobat de Guvernul Romaniei in noiembrie

2012 ofera premisele ca EnergoNnuclear S.A. sa-si continuea activitatea si sa

fie detinuta 100% de S.N. Nuclearelectrica S.A. dupa data de 30 iunie 2013,

in cazul in care ceilalti actionari actuali existenti se retrag din

EnergoNnuclear S.A.”



b) Notei 10 din situatiile financiare consolidate anexate, care descrie faptul ca

suma de 1.383 milioane RON, reprezentatnd contributii in numerar alocate

de la bugetul statului pentru achizitia unei cantitati de apa grea pentru

Unitatile 3 si 4 ale CNE Cernavoda, va fi utilizata pentru majorarea

capitalului social al Societatii in conformitate cu Hotararea de Guvern nr.

365/1998. La data de 3 aprilie 2013, a fost publicat spre consultare un proiect

de ordonanta de urgenta a Guvernului Romaniei (“Proiectul”) care prevede

transferul cu titlu gratuit din patrimonial Societatii la rezerva de stat a

acestei cantitati de apa grea. In situatia in care Proiectul va fi aprobat in

forma publicata, imobilizarile corporale si rezerva aferenta platii in avans la

capitalul social se vor diminua la o data ulterioara aprobarii cu suma de

1.383 milioane RON, fara a afecta pozitia financiara consolidata a Grupului

la 31 decembrie 2012, iar majorarea capitalului social al Societatii cu aceasta

valoare nu va mai avea loc.

Extras din concluzia auditorului independent atasata situatiilor financiare intermediare

consolidate simplificate pentru perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2013, intocmite in

conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara:Baza concluziei cu rezerve

3. Dupa cum este prezentat in Nota 4 la situatiile financiare interimare consolidate

simplificate anexate, la 31 martie 2013, Grupul are imobilizari corporale cu valoarea

contabila de 292 milioane RON (292 milioane RON la 31 decembrie 2012) constand in

unitatile 3 si 4 ale centralei nucleare de la Cernavoda. Inainte de 1991, unitatile nucleare 1,

2, 3, 4 si 5 au fost considerate un singur proiect si de aceea, costurile de constructie

efectuate nu au fost alocate la nivelul fiecarei unitati, in mod individual. Ulterior, Grupul

a efectuat alocarea costurilor de constructie pentru unitatile 3 si 4 ale centralei nucleare.

Nu am putut obtine probe de audit suficiente si adecvate atat la 31 martie 2013 cat si la 31

decembrie 2012 si la 31 martie 2012 cu privire la acuratetea acestei alocari, care are efect

asupra evaluarii acestor active. Aceste limitari au de asemenea impact asupra datoriei

aferente privind impozitul amanat in suma de 32 milioane RON la 31 martie 2013 (32

milioane RON atat la 31 decembrie 2012, cat si la 31 martie 2012). Opinia noastra de audit

asupra situatiilor financiare consolidate pentru exercitiul financiar incheiat la 31

decembrie 2012, datata 3 aprilie 2013, a fost modificata in acest sens. In consecinta, nu

am fost in masura sa determinam daca sunt necesare ajustari ale imobilizarilor

corporale, datoriei privind impozitul amanat si rezultatului reportat la 31 martie 2013 si

31 decembrie 2012, altor cheltuieli din exploatare, cheltuielii cu impozitul pe profit si

profitului pentru perioadele de trei luni incheiate la 31 martie 2013 si la 31 martie 2012.



Concluzia cu rezerve

3. Pe baza revizuirii efectuate, cu exceptia efectelor posibile ale aspectului prezentat in

paragraful 3, nimic nu ne-a atras atentia in sensul de a ne face sa credem ca situatiile

financiare interimare consolidate simplificate anexate nu redau o imagine fidela, in toate

aspectele semnificative, a pozitiei financiare consolidate a Grupului la data de 31 martie

2013, precum si a rezultatului consolidat al operatiunilor sale si a fluxurilor consolidate de

numerar pentru perioada de trei luni incheiata la aceeasi data in conformitate cu SIC34

”Raportarea financiara interimara”.

Evidentierea unor aspecte

4. Fara a exprima alte rezerve asupra opiniei noastre, atragem atentia asupra:

a) Notei 1 i) din situatiile financiare interimare consolidate simplificate anexate,

care descrie faptul ca exista incertitudini cu privire la capacitate filialei

EnergoNuclear S.A. de a-si continua activitatea, determinate de posibilitatea

retragerii pana la data de 30 iunie 2013 a unor actionari existenti. Cu toate

acestea, memorandumul “Actiuni ncesare pentu continuarea realizarii

proiectului Unitatile 3 si 4 CNE Cernavoda” aprobat de Guvernul Romaniei

in noiembrie 2012 ofera premisele ca EnergoNuclear S.A. sa-si continue

activitatea si sa fie detinuta 100% de S.N. Nuclearelectrica S.A. dupa data de

30 iunie 2013, in cazul in care ceilalti actionari existenti se retrag din

EnergoNuclear S.A..

b) Notei 9 din situatiile financiare interimare consolidate simplificate anexate,

care descrie faptul ca suma de 1.383 milioane RON, reprezentatnd contributii

in numerar primite de la Statul Roman pentru achizitia de apa grea pentru

Unitatile 3 si 4 ale sucursalei CNE Cernavoda, era destinata majorarii

capitalului social al Societatii in conformitate cu Hotararea de Guvern nr.

365/1998. La data de 7 iunie 2013, Guvernul Romaniei a emis ordonanta de

urgenta nr. 56 care prevede transferul cu titlu gratuit la rezerva de Stat a

apei grele mai sus mentionata. In consecinta, imobilizarile corporale si

rezerva pentru plati in avans la capitalul social vor fi diminuate cu valoarea

de 1.383 milioane RON ulterior datei de 31 martie 2013, iar capitalul social al

Societatii nu va mai fi majorat cu aceasta suma.

3.3. FACTORI CARE INFLUENTEAZA REZULTATELE COMPANIEI



Riscuri financiare

Conform situatiilor financiare IFRS, activitatile SNN sunt expuse la o varietate de riscuri

financiare: riscul de credit, riscul de lichiditate si riscul de piata (riscul de rata a dobanzii si riscul

valutar). Gestionarea riscului Grupului se concentreaza pe imprevizibilitatea pietelor financiare si

cauta sa reduca la minimum potentialele efecte adverse asupra performantelor financiare ale SNN.

SNN nu are acorduri formale de diminuare a riscurilor financiare. In ciuda faptului ca nu exista

acorduri formale, riscurile financiare sunt strict monitorizate de management avand in vedere

nevoile financiare ale Grupului pentru a gestiona eficient riscurile si oportunitatile. Departamentul

financiar pregateste zilnic prognoze ale fluxurilor de trezorerie cu scopul de a ajuta managementul

in luarea deciziilor.

Riscul de piata este riscul ca variatia preturilor pietei, cum ar fi cursurile de schimb valutar si ratele

dobanzilor sa afecteze veniturile Grupului sau a valorii instrumentelor financiare detinute.

Riscul valutar

Moneda functionala a Grupului este RON. Grupul este expus fluctuatiilor cursului de schimb

valutar prin achizitiile si imprumuturile pe termen lung exprimate in moneda alta decat moneda

functionala a Grupului. Monedele care expun Grupul la acest risc sunt, in principal, EUR, USD si

CAD. Imprumuturile pe termen lung sunt denominate in moneda straina si sunt convertite in

RON, la cursul de schimb de la data bilantului, comunicat de Banca Nationala a Romaniei.

Diferentele rezultate sunt incluse in contul de profit si pierdere si nu afecteaza fluxul de numerar

pana in momentul lichidarii datoriei.

Expunerea Grupului la riscul valutar exprimata in RON, a fost:



Expunerea Grupului la riscul valutar

milioane RON 31-Dec-12 RON EUR USD CAD

Active monetare - - - - -

Datorii monetare

Datorii comerciale si furnizori de

imoblizari(228) (155) - (9) (64)

Imprumuturi (2.215) (104) (1.361) (50) (700)

Expunerea bruta in situatia

consolidata a pozitiei financiare(2.443) (259) (1.361) (59) (764)

Sursa: Situatiile financiare IFRS auditate pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012



Datorii monetare


imoblizari (133) (94) (6) - (33)

Imprumuturi (2.336) (156) (1.370) (59) (751)






Datorii monetare


imoblizari (147) (138) (1) (4) (4)

Imprumuturi (2.485) (208) (1.404) (66) (807)




Urmatoarele cursuri de schimb au fost aplicate:

Curs de schimb la data de

31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2012

RON/EUR 4,2848 4,3197 4,4287

RON/USD 3,2045 4,3393 3,3575

RON/CAD 3,2102 3,2724 3,3736

Curs mediu

2010 2011 2012

RON/EUR 4,2099 4,2379 4,4560

RON/USD 3,1799 3,0486 3,4682

RON/CAD 3,0859 3,0810 3,4701

Sursa: Situatiile financiare IFRS auditate pentru exercitiile financiare incheiate la

31 decembrie 2010, 2011 si 2012


31 decembrie 2010, 2011 si 2012

Analiza de senzitivitate

O apreciere cu 10% a leului fata de urmatoarele monede straine la 31 decembrie 2012 si 31

decembrie 2011 ar fi crescut profitul brut cu sumele indicate mai jos. Aceasta analiza presupune ca

toate celelalte variabile sa ramana constante.




milioane RON

2010 2011 2012

Apreciere cu 10% a monedei RON fata de urmatoarele valute

EUR 141 137 136

USD 7 6 6

CAD 81 78 76

Total 229 221 218

Profit


31 decembrie 2010, 2011 si 2012

O depreciere cu 10% a leului romanesc fata de urmatoarele monede straine la 31 decembrie 2012 si

31 decembrie 2011 ar fi avut un efect similar dar de sens contrar asupra sumelor de mai sus,

presupunand ca toate celelalte variabile au ramas constante.


milioane RON

2010 2011 2012

Depreciere cu 10% a monedei RON fata de urmatoarele valute

EUR (141) (137) (136)

USD (7) (6) (6)

CAD (81) (78) (76)

Total (229) (221) (218)


31 decembrie 2010, 2011 si 2012

Pierdere

Riscul de rata a dobanzii

Fluxurile de numerar operationale ale Grupului sunt afectate in principal de variatiile ratei

dobanzilor datorita imprumuturilor pe termen lung in valuta contractate de catre Grup. Grupul are

imprumuturi pe termen lung semnificative, cu rate de dobanda variabile, care pot expune Grupul la

un risc de numerar semnificativ, iar toate depozitele bancare indiferent de maturitate sunt

purtatoare de rata fixa a dobanzii.

La data raportarii, profilul expunerii la riscul de rata a dobanzii aferent instrumentelor financiare

purtatoare de dobanda detinute de Grup a fost:

milioane RON 31-Dec-2011 31-Dec-2012

Instrumente cu rata fixa

Active financiare 574 681

574 681

Instrumente cu rata variabila

Datorii f inanciare (2.336) (2.215)

(2.336) (2.215)


Analiza de senzitivitate a fluxurilor de numerar pentru instrumentele cu rata de dobanda

variabila



O modificare a ratelor de dobanda cu 100 puncte de baza la data raportarii ar fi determinat

cresterea (scaderea) profitului sau pierderii cu valorile prezentate mai jos. Aceasta analiza

presupune ca toate celelalte variabile, in mod particular cursurile de schimb valutar, raman

constante.

Analiza de senzitivitate a fluxurilor de numerar

pentru instrumentele cu rata de dobanda variabila

Profit sau pierdere

100 bp 100 bp

crestere scadere

31-Dec-2012

Instrumente cu rata variabila (22) 22

Senzitivitatea fluxurilor de numerar (net) (22) 22

31-Dec-2011

Instrumente cu rata variabila (25) 25

Senzitivitatea fluxurilor de numerar (net) (25) 25

milioane RON


Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca Grupul sa suporte o pierdere financiara ca urmare a neindeplinirii

obligatiilor contractuale de catre un client sau o contrapartida la un instrument financiar, iar acest

risc rezulta in principal din creantele comerciale si investitiile financiare ale Grupul.

Activele financiare, care pot supune SNN la riscul de credit, sunt in principal creantele comerciale,

numerarul si echivalentele de numerar si depozitele bancare. Grupul a pus in practica o serie de

politici prin care se asigura ca vanzarea energiei electrice se realizeaza catre clienti cu o bonitate

corespunzatoare. Valoarea creantelor, neta de provizion, reprezinta suma maxima expusa riscului

de credit.

La 31 decembrie 2012 Grupul este expus unui risc de creditare concentrat, considerand faptul ca

36% din creantele comerciale sunt de incasat de la Hidroelectrica si SC Electrica Furnizare SA.

Numerarul este plasat in institutii financiare care sunt considerate ca avand un risc minim de

neplata in principal la Banca Comerciala Romana si BRD - Groupe Societe Generale.

Expunerea maxima la riscul de credit la data raportarii a fost:



Active financiare

milioane RON 31.dec.10 31.dec.11 31.dec.12

Creante comerciale 323 211 144



Alte creante 28 16 19

Total 825 934 1.106

Sursa: Situatii financiare IFRS auditate pentru exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie

2010, 2011 si 2012

Situatia vechimii creantelor comerciale la data raportarii a fost:

milioane RON

Valoare bruta Provizion Valoare bruta Provizion Valoare bruta Provizion

Neajunse la scadenta 165 - 155 - 102 -

Cu scadenta depasita intre 1 – 30 zile - - 1 - 2 -

Cu scadenta depasita intre 31 – 90 zile 42 - 18 - 5 -

Cu scadenta depasita intre 91 – 180 zile 54 - 28 - 3 -

Cu scadenta depasita intre 181 – 270 zile 44 - 1 - - -

Cu scadenta depasita intre 271 – 365 zile 1 - 8 - -

Mai mult de un an 18 (1) 6 (6) 39 (7)

Total 324 (1) 217 (6) 151 (7)

Sursa: Situatiile financiare IFRS auditate pentru exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2010, 2011 si 2012

31-Dec-10 31-Dec-11 31-Dec-12

Creantele comerciale ale Grupului cu scadenta depasita cu mai mult de un an de zile includ

creantele datorate de Hidroelectrica in valoare de 29 milioane RON. Conducerea Societatii

estimeaza ca aceasta creanta va fi colectata intr-un an avand in vedere ca Hidroelectrica isi

continua activitatea la un nivel normal si ca au fost adoptate o serie de masuri de reorganizare ca

urmare a procedurii de insolventa. Valoarea justa de incasat de la Hidroelectrica SA, este de 27,3

milioane RON, reprezentand valoarea actualizata a fluxurilor viitoare de numerar actualizate la

rata dobanzii de piata la 31 decembrie 2012. Rata de actualizare utilizata pentru actualizarea

creantelor este rata dobanzii comunicate de Banca Nationala din Romania pentru depozitele in

RON de 5,25%.

Conform informatiilor publicate pe pagina oficiala de internet a Tribunalului Bucuresti, la

termenul de judecata din 26.06.2013, instanta a aprobat inchiderea procedurii reorganizarii

judiciare deschise impotriva Hidroelectrica, ca urmare a achitarii tuturor obligatiilor de plata

asumate. In acest sens, conform Tabelului definitiv de creante impotriva debitorului Hiroelectrica

(publicat in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr. 10226/10.06.2013), creanta Nuclearelectrica

in valoare de 28.773.061,96 RON a fost admisa. Hotararea poate fi atacata cu recurs.Situatia

vechimii altor creante la data raportarii a fost:

31-Dec-2011 31-Dec-2012

milioane RON Valoare bruta Provizion Valoare bruta Provizion

Neajunse la scadenta 16 - 19 -

Cu scadenta depasita mai mult de un an 3 (3) 3 (3)

Total 19 (3) 22 (3)




Evolutia provizioanelor pentru creante comerciale se prezinta dupa cum urmeaza:

milioane RON 31-Dec-2011 31-Dec-2012

Sold la inceputul anului (1) (6)

Provizioane recunoscute, net (5) (1)

Sold la sfarsitul anului (6) (7)


Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca Grupul sa intampine dificultati in indeplinirea obligatiilor

asociate datoriilor financiare care sunt decontate in numerar sau prin transferul altui activ

financiar.

O politica prudenta de gestionare a riscului de lichiditate implica mentinerea unui nivel suficient

de numerar si echivalente de numerare si disponibilitatea finantarii prin facilitati de credit

contractate adecvat. Considerand natura dinamica a activitatii, SNN doreste sa mentina

flexibilitatea in finantare prin obtinerea de imprumuturi de la banci externe si sprijinul

actionarului majoritar.

Tabelul urmator prezinta scadenta datoriilor financiare ale Grupului in functie de perioada ramasa

de la data raportarii pana la data scadentei contractuale. Sumele prezentate in tabel reprezinta

fluxurile de numerar neactualizate.

Analiza lichiditatii

milioane RON Valoare contabila Valoare contractuala 0-1 ani 1-2 ani 2-5 ani peste 5 ani

31-Dec-2012

Imprumuturi 2.215 2.395 259 254 718 1.164

Furnizori si furnizori

de imobilizari 228 228 228 - - -

Alte datorii 54 54 54 - - -

Total 2.497 2.677 541 254 718 1.164

31-Dec-2011

Imprumuturi 2.336 2.584 221 258 721 1.384




Total 2.517 2.765 402 258 721 1.384

31-Dec-2010

Imprumuturi 2.369 2.711 216 211 716 1.568




Total 2.551 2.893 398 211 716 1.568


Gestionarea capitalului

Politica SNN este de a mentine o baza solida a capitalului necesara mentinerii increderii



investitorilor, creditorilor si pietei si sustinerii dezvoltarii viitoare a entitatii.

Resurse umane

La 31 decembrie 2012, SNN avea 2.168 angajati.

Conform contractului colectiv de munca semnat in 15 decembrie 2008 pentru perioada incheiata la

30 iunie 2012 si actele aditionale aferente, SNN plateste sume compensatorii in cazul reducerii

fortei de munca, precum:

- Trei salarii impreuna cu sporurile de fidelitate si de senioritate pentru angajatii cu vechime

intre 6 luni si 2 ani in companie;

- Patru salarii impreuna cu sporurile de fidelitate si de senioritate pentru angajatii cu vechime

intre 2 si 5 ani in companie;

- Cinci salarii impreuna cu sporurile de fidelitate si de senioritate pentru angajatii cu vechime


- Sase salarii impreuna cu sporurile de fidelitate si de senioritate pentru angajatii cu vechime


- Sapte salarii impreuna cu sporurile de fidelitate si de senioritate pentru angajatii cu vechime


- Opt salarii impreuna cu sporurile de fidelitate si de senioritate pentru angajatii cu vechime

peste 20 ani in companie.

Acelasi contract colectiv de munca stabileste faptul ca, in caz de pensionare, SNN va plati doua sau

trei salarii lunare pentru angajatii cu experienta intre 10 si 25 ani in sectorul energetic sau respectiv

peste 25 ani.

De asemenea angajatii au dreptul sa primeasca urmatoarele sporuri, aplicate la salariul de baza:

- Spor pentru orele de noapte: 25%

- Spor pentru orele lucrate in week-end sau in zile nelucratoare: 100%

- Spor pentru orele lucrate in timpul sarbatorilor legale: 200%

- Spor pentru orele suplimentare care nu au fost compensate cu ore libere in urmatoarele 30

de zile: 100%



- Spor pentru sefii de echipa: 5%

- Spor pentru obtinerea diplomei de doctorat: 15%

- Sporuri de senioritate:

o Pentru trei pana la cinci ani experienta in SNN: 5%

o Pentru cinci pana la zece ani experienta in SNN: 10%

o Pentru zece pana la cincisprezece ani experienta in SNN: 15%

o Pentru cincisprezece pana la douazeci ani experienta in SNN: 20%

o Pentru mai mult de douazeci ani experienta in SNN: 25%.

- Sporuri de fidelitate pentru experienta in sectorul energetic:

o Pentru cinci pana la zece ani: 3%

o Pentru zece pana la cincisprezece ani: 5%

o Pentru cincisprezece pana la douazeci ani: 8%

o Pentru mai mult de douazeci ani: 10%.

- Prime jubiliare pentru experienta in sectorul energetic:

o Pentru al cincisprezecelea an: 500 puncte (valoarea unui punct este RON1.8)

o Pentru al douazecelea an: 900 puncte

o Pentru al douazecisicincilea an: 1200 puncte

o Pentru al treizecilea an: 1600 puncte

- Angajatii au dreptul de a primi compensatii in caz de incheiere a contractului de munca din

motive medicale, in functie de vechimea in companie:

- Pentru mai putin de 5 ani: 2 salarii de baza lunare si sporurile de fidelitate si senioritate

corespunzatoare;

- Pentru cinci pana la zece ani: 5 salarii de baza lunare si sporurile de fidelitate si senioritate

corespunzatoare;



- Pentru zece pana la cincisprezece ani: 9 salarii de baza lunare si sporurile de fidelitate si

senioritate corespunzatoare;

- Pentru mai mult de cincisprezece ani: 12 salarii de baza lunare si sporurile de fidelitate si

senioritate corespunzatoare.

3.4. TRANZACTII CU PARTILE AFILIATE

In perioada 2010 – 2012, SNN a realizat tranzactii semnificative cu alte societati detinute de stat

incluzand : vanzari de energie electrica (Electrica Furnizare, FDEE Electrica Distributie Muntenia

Nord, FDEE Electrica Distributie Transilvania Nord, FDEE Electrica Distributie Transilvania Sud

si OPCOM), achizitia de servicii de transport a energiei electrice si echilibrare (CN Transelectrica

SA), achizitie de apa grea (Regia Autonoma pentru Activitati Nucleare - RAAN) si achizitie de

uraniu (Compania Nationala a Uraniului).

Cele mai semnificative tranzactii si solduri realizate cu partile afiliate ale SNN constau in

urmatoarele:

Detaliul tranzactiilor cu partile afiliate

Vanzari Creante

milioane RON 2010 2011 2012 31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2012

Electrica Furnizare 186 163 413 n/a 30 25

OPCOM 75 134 102 n/a 1 2

FDEE Electrica Distributie Muntenia Nord n/a 14 34 n/a 2 5

FDEE Electrica Distributie Transilvania Nord n/a 16 22 n/a 1 3

FDEE Electrica Distributie Transilvania Sud n/a 13 26 n/a - 4

RAAN 78 120 4 n/a 19 8

Electrica SA 117 131 - n/a - -

Hidroelectrica 169 107 - n/a 35 29

CN Transelectrica 83 - - n/a - -

Total 708 698 601 n/a 88 76

Sursa: Situatii financiare IFRS auditate pentru exercitiile incheiate la 31 decembrie 2010, 2011 si 2012

Achizitii Datorii

milioane RON 2010 2011 2012 31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2012

CN Transelectrica 117 111 131 n/a 19 40

Compania Nationala a Uraniului 90 89 88 n/a - 12

Apele Romane Bucuresti 11 59 56 n/a 6 6

Apele Romane Constanta n/a 11 11 n/a 1 1

Electrica Furnizare n/a - 4 n/a 10 31

RAAN 371 289 21 n/a - -

Total 589 559 311 n/a 36 90

Sursa: Situatii financiare IFRS auditate pentru exercitiile incheiate la 31 decembrie 2010, 2011 si 2012

Nota: Situatiile financiare la 31 decembrie 2011 nu prezinta informatii cu privire la creante si

datorii de la parti afiliate la 31 decembrie 2010.

3.5. EXTRASE DIN SITUATIILE FINANCIARE INTERMEDIARE CONSOLIDATE

SIMPLIFICATE LA DATA SI PENTRU PERIOADA DE TREI LUNI INCHEIATA LA



31 MARTIE 2013

Urmatoarele informatii au fost extrase din situatiile financiare intermediare consolidate

simplificate la data si pentru perioada de trei luni incheiata la 31 martie 2013 intocmite in

conformitate cu Standardul International de Contabilitate 34-“Raportarea financiara interimara” si

revizuite de KPMG Audit SRL.


milioane RON 31-Dec-2012 31-Mar-2013

Active imobilizate

Imobilizari corporale 9.454 9.386

Imobilizari necorporale 89 93

9.543 9.479

Active circulante

Stocuri 369 361

Creante comerciale si alte creante 163 205

Plati efectuate in avans 10 19

Depozite bancare 235 18

Numerar si echivalente de numerar 708 926

1.485 1.529

Total active 11.028 11.008

Capitaluri proprii

Capital social 2.732 2.732

Rezerva platita in avans 1.617 1.617

Rezerva din reevaluare 1.477 1.477

Rezultatul reportat 2.252 2.398


Interese fara control 23 23



Imprumuturi pe termen lung 1.922 1.875


Datorie privind impozitul amanat 159 158

Obligatii privind beneficiile angajatilor 21 21

2.304 2.253

Datorii curente

Datorii comerciale si alte datorii 282 174

Impozit pe profit datorat 31 31


Portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung 228 231

623 508

Total capitaluri proprii si datorii 11.028 11.008

Sursa: Situatii f inanciare IFRS rev izuite pentru perioada de 3 luni incheiata la 31 martie 2013



Contul de profit si pierdere RON million Q1 2012 Q1 2013

Venituri din vanzarea energiei electrice 410 487

Venituri din transportul energiei electrice 24 27

Total venituri 434 514

Alte venituri 4 32

Cheltuieli din exploatare

Depreciere si amortizarea (98) (99)

Cheltuieli cu personalul (62) (70)

Costul energiei achizitionate de la terti (4) (14)

Reparatii si mentenanta (16) (21)

Cheltuieli cu transportul energiei electrice (24) (27)

Piese de schimb utilizate (4) (3)

Costul cu combustibil nuclear (32) (33)

Alte cheltuieli din exploatare (83) (100)

Total cheltuieli exploatare (323) (367)

Profit din exploatare 115 179

Cheltuieli f inanciare (51) (67)

Venituri f inanciare 19 65

Cheltuieli financiare nete (32) (2)

Profit inainte de impozitul pe profit 83 177

Cheltuiala cu impozitul pe profit (14) (31)

Profitul exercitiului 69 146

Profit atribuibil:

Actionarilor societatii 69,12 146,02

Intereselor fara control 0,12 (0,02)

Profitul exercitiului 69 146

Alte elemente ale rezultatului global - -

Rezultat global total 69 146

Atribuibil:

Actionarilor societatii 69,12 146,02

Intereselor fara control 0,12 (0,02)

Rezultatul global total aferent exercitiului 69 146




Situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie

milioane RON Q1 2012 Q1 2013

Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare

Profit inainte de impozitul pe profit 83 177

Ajustari pentru:

Depreciere si amortizare 98 99

Pierderi de valoare ale creantelor comerciale si altor creante - 8

Cheltuieli f inanciare nete 32 2

213 286

Modificari in:

Crestere creante comerciale si alte creante (38) (51)

Diminuare stocuri 31 8

Crestere cheltuieli in avans (7) (9)

(Diminuare)/Crestere venituri inregistrate in avans 1 (13)

(Diminuare)/Crestere datorii comerciale si alte datorii 4 (44)

Fluxuri de numerar aferent activitatii de exploatare 204 177

Impozit pe profit platit (16) (33)

Dobanzi incasate 8 12

Dobanzi platite (7) (4)

Numerar net aferent activitatii de exploatare 189 152

Fluxuri de numerar aferent activitatii de investitii

Achizitii de imobilizari necorporale (5) (8)

Achizitii de imobilizari corporale (76) (90)

(Diminuare)/Crestere in depozite bancare (107) 217

Numerar net aferent activitatii de investitii (188) 119

Flux de numerar aferent activitatii de finantare

Rambursari ale imprumuturilor pe termen lung (31) (53)

Numerar net aferent activitatii de finantare (31) (53)

Scaderea/cresterea neta a numerarului si echivalentelor de numerar (30) 218

Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului 611 708

Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul exercitiului 581 926


4. PROPRIETATI IMOBILIARE, BUNURI MOBILE, RESURSE DE CAPITAL

Societatea detine in prezent in patrimoniu un numar de 32 de terenuri cu suprafata totala de

1.004.787 metri patrati si aproximativ 300 de constructii.

Terenuri si constructii

Societatea a dobandit drepturi asupra terenurilor inscrise in documentele contabile in principal

prin patru metode: (a) prin obtinerea de certificate de atestare a dreptului de proprietate conform



Legii 15/1990; (b) prin achizitii de terenuri de la terti,(c) prin incheierea de contracte de schimb si

(d) prin incheierea unui protocol de predare-primire.

Emitentul detine terenuri si constructii: (a) in proprietate si (b) in folosinta, in temeiul unor

contracte de comodat, contracte de inchiriere si in temeiul unui contract de asociere in

participatiune.

Terenuri detinute de Emitent in baza unor certificate de atestare a dreptului de

proprietate

Conform procedurilor prevazute de Legea nr. 15/1990 coroborata cu prevederile HG nr. 834/1991,

Emitentul a dobandit un numar de 12 de certificate de atestare a dreptului de proprietate pentru o

suprafata totala de teren de 899.877,32 mp, incepand din anul 1999 si pana in anul 2005. In

conformitate cu Legea nr. 15/1990 si H.G. 834/1991, certificatele de atestare a dreptului de

proprietate asupra terenurilor erau emise in favoarea societatilor care detineau un drept de

administrare asupra respectivelor terenuri. In ceea ce priveste dreptul de administrare al Societatii

asupra terenurilor pe care le folosea, trebuie mentionat ca actuala forma de organizare a Societatii

dateaza din anul 1998, cand in urma adoptarii Hotararii de Guvern nr. 365/1998, Regia Autonoma

de Electricitate „Renel” este reorganizata iar patrimoniul sau distribuit catre trei noi entitati printre

care si Societatea. In lipsa documentatiei care a stat la baza emiterii certificatelor de urbanism, se

poate prezuma ca similar tuturor companiilor de stat reorganizate ca societati pe actiuni in baza

Legii 15/1990, Renel a primit in administrare terenurile respective in baza a diverse acte emise de

catre structurile publice ale statului, iar dreptul de administrare asupra imobilelor altfel dobandite

a fost ulterior transferat catre Societate, cu ocazia reorganizarii.

Printre cele 12 (douasprezece) terenuri detinute de Societate in baza certificatelor de atestare a

dreptului de proprietate se numara si terenul in suprafata de 723.050,81 m.p. pe care se afla

unitatile centralei nuclearoelectrice de la Cernavoda CNE Cernavoda 5x700 MW.

La data prezentului Prospect, Societatea este in curs de derulare a procedurii de obtinere a

certificatului de atestare a dreptului de proprietate pentru terenul in suprafata de 239,05 m.p. (cota

indiviza) aferent etajelor 5 si 6 ale cladirii situata in Bucuresti, Bd. Gheorghe Magheru nr. 33.

Nu s-a putut stabili cu exactitate daca majorarea de capital social aferenta s-a efectuat cu privire la

toate aceste terenuri, intrucat 3 dintre cele 4 (patru) hotarari ale Adunarii Generale a Actionarilor

Societatii prin care se aproba majorarea de capital social ca urmare a obtinerii de certificate de

atestare a dreptului de proprietate asupra unor terenuri nu identifica si nu individualizeaza

terenurile la care hotararile fac referire si pentru care s-a efectuat majorarea de capital social,



exprimarea fiind una generica.

Cu toate acestea, rezulta ca valoarea aferenta unui numar de 11 (unsprezece) terenuri a fost

incorporata in capitalul social al Societatii, in timp ce valoarea unuia dintre terenuri nu a fost

aportata.

Potrivit HG nr. 834/1991, entitatile pentru care au fost emise certificate de atestare a dreptului de

proprietate au obligatia majorarii capitalului lor social cu valoarea terenurilor pentru care se emit

aceste certificate. In ceea ce priveste societatile privatizate, potrivit prevederilor Legii nr. 137/2002,

in cazul in care emiterea certificatelor de atestare a titlului de proprietate asupra terenurilor nu a

fost urmata, inainte de privatizare, de majorarea corespunzatoare a capitalului social sau daca

certificatul de atestare a titlului de proprietate este emis dupa privatizare, capitalul social este

majorat de drept cu valoarea terenurilor, care va fi considerata contributie in natura a statului.

Terenuri detinute de Emitent in baza unor contracte de vanzare-cumparare

Societatea a dobandit 18 (optsprezece) terenuri in suprafata totala de aproximativ 69.346,86 m.p.

si in unele cazuri, constructiile edificate pe respectivele terenuri in baza a 17 contracte de vanzare-

cumparare incheiate de Societate cu tertii in forma autentica. Din cele 18 terenuri mentionate mai

sus, un numar de 9 terenuri au fost cumparate de la persoane fizice si societati comerciale, iar un

numar de 9 de la consilii locale.

Societatea nu detine toate documentele care au stat la baza procedurii de licitatie necesara,

hotararile de consiliu local prin care s-a aprobat incheierea de catre autoritatea publica a

contractelor de vanzare-cumparare cu Societatea, documente din care sa reiasa modalitatea in care

terenurile, obiect al contractelor de vanzare-cumparare, au intrat in proprietatea privata a

consiliului local/primariei sau informatii cu privire act normativ de exceptare de la aceasta

procedura, intrucat aceste documente emana de la autoritatile publice locale.

Terenuri detinute de Emitent in baza unor contracte de schimb

Societatea a dobandit dreptul de proprietate asupra unui numar de 2 (doua) terenuri in suprafata

totala de 35.563,62 m.p. prin 2 (doua) contracte de schimb incheiate cu Consiliul Local al orasului

Cernavoda.

Societatea nu detine toate documentele care au stat la baza procedurii de licitatie necesara,

hotararile de consiliu local prin care s-a aprobat incheierea de catre autoritatea publica a

contractelor de schimb cu Societatea [doar in privinta contractului de schimb incheiat cu privire la

„Teren prelungire campus 1”, imobil situat in jud. Constanta, loc. Cernavoda strada Energiei nr. 28



(extindere Campus 1) compus din teren intravilan in suprafata de 1.393,62 m.p.], documentele din

care sa reiasa modalitatea in care terenurile, obiect al contractelor de schimb, au intrat in

proprietatea privata a consiliului local sau informatii cu privire act normativ de exceptare de la

aceasta procedura, intrucat aceste documente emana de la autoritatile publice locale.

Terenuri detinute de Emitent in baza unor protocoale de predare primire

Societatea a incheiat in anul 2000 un protocol de predare-primire cu Compania Nationala de

Electricitate S.A. („Conel”), in baza caruia Conel a predat catre Societate etajele 5 si 6 ale imobilului

situat in Bucuresti, Bd. Gheorghe Magheru nr. 33 si o cota reprezentand 14,87% din cota indiviza

aferenta bunurilor accesorii imobilului. Societatea este in curs de obtinere a certificatului de

atestare a dreptului de proprietate cu privire la acest teren, documentatia aferenta fiind deja

avizata de catre Primaria Municipiului Bucuresti, urmand a fi depusa urgent la ministerul de resort

in scopul emiterii certificatului de atestare a dreptului de proprietate. In situatia in care ministerul

de resort va refuza emiterea certificatului de atestare pe motiv ca transferul dreptului de

proprietate nu reiese din Protocolul de Predare Primire, Societatea ar avea la dispozitie: (i) o

actiune in constatare, prin care sa solicite instantei judecatoresti competente sa emita o hotarare

care sa constate dreptul de proprietate al Societatii asupra respectivului teren, in masura in care

Societatea considera si poate dovedi ca prin protocol i s-a transferat dreptul de proprietate sau (ii)

o actiune in constatarea dreptului de administrare al Societatii, in masura in care considera si

poate dovedi ca prin protocol i s-a transferat dreptul de administrare asupra respectivului teren.

Terenuri avand o situatie juridica incerta

Societatea utilizeaza un numar de 3 terenuri a caror situatie juridica este incerta in ceea ce priveste

natura titlului in baza caruia sunt detinute (e.g. proprietate, folosinta, concesiune etc.), dupa cum

urmeaza:

(i) o cota indiviza din terenul situat in mun. Constanta, Bd. Mamaia nr. 86A aferent

apartamentelor si spatiilor detinute de Societate in blocul BI 2. Prefectura judetului

Constanta a emis catre Renel – Filiala CNE Cernavoda acordul unic nr. 132/04.07.1991 in

vederea amplasarii de blocuri de locuinte pentru specialistii straini, protocol valabil timp de

un an de la emitere;

(ii) teren in suprafata de 890,59 m.p. situat in Cernavoda, strada Cazarmii nr. 1 aferent cladirii

Grupului Scolar Energetic Cernavoda, cu privire la care Grupul Scolar Energetic Cernavoda a

incheiat cu Renel – FCN Cernavoda un protocol prin care pune la dispozitia Renel – FCN

Cernavoda terenul ce il are in administrare de la Ministerul Invatamantului si Stiintei. Cu



privire la acest teren s-au emis certificatele de urbanism 6/12.03.1992 si 133/05.06.1997 si

autorizatiile de construire nr. 66/08.01.1993 si 143/15.10.1997 in vederea executarii

lucrarilor de construire a grupului scolar de energetica nucleara; si

(iii) o cota indiviza din terenul situat in mun. Constanta, strada Fagetului nr. 140 aferent

apartamentelor detinute de Societate in blocul ST5.

Publicitate imobiliara

Publicitatea imobiliara este facuta in scopul opozabilitatii fata de terti3.

Din totalul de 32 de terenuri aflate in proprietatea Societatii, 31 au fost inscrise in cartea funciara.

Astfel, un numar de 11 terenuri dintre cele 12 pentru care au fost obtinute certificate de atestare a

dreptului de proprietate au fost inregistrate in Cartea Funciara, alaturi de 20 alte terenuri

dobandite in baza altor titluri de proprietate (i.e. contracte de vanzare-cumparare si contracte de

schimb), iar in ceea ce priveste dreptul de proprietate al Societatii asupra terenului aferent FCN

Mioveni procedurile de inregistrare in cartea funciara au fost initiate.

Potrivit legislatiei aplicabile este necesara inscrierea in cartea funciara a drepturilor reale ale

Emitentului in vederea asigurarii opozabilitatii drepturilor de proprietate dobandite fata de terti.

Titlul asupra constructiilor

Societatea detine in proprietate un numar de aproximativ 300 de constructii. Avand in vedere ca

certificatele de atestare a dreptului de proprietate atesta doar proprietatea asupra terenurilor fara a

face referire la proprietatea asupra constructiilor edificate pe acestea si luand in considerare

procesele verbale de receptie la terminarea lucrarilor si/sau procese preliminare de receptie emise

cu privire la unele dintre constructiile mentionate mai sus, se exista aparenta ca Societatea detine

un drept de proprietate valabil asupra acestora intrucat:

constructiile in cauza au fost ridicate pe terenul aflat in proprietatea Societatii/a antecesoarei

sale (Renel), ducand astfel la prezumtia relativa instituita de principiul accesiunii imobiliare

prevazut de art. 488 si 492 din Codul Civil din 1864 (legea relevanta in vigoare la momentul

la care au fost edificate cladirile), potrivit caruia proprietarul terenului devine si proprietar al

constructiilor edificate pe terenul sau (superficies solo cedit);

au fost inregistrate in cartea funciara relevanta in numele Societatii, atestand astfel fata de

3Desi, in conformitate cu Noul Cod Civil, inregistrarile in Cartea Funciara tin locul unui titlu de proprietate, pana la

finalizarea lucrarilor cadastrale pentru fiecare unitate teritoriala, inregistrarile trebuie efectuate numai in scopul

recunoasterii din partea tertilor, ca si pana la intrarea in vigoare a Noul Cod Civil.



terti dreptul de proprietate atat asupra terenului, cat si asupra constructiilor si

intrucat inregistrarea in cartea funciara a fost efectuata, s-ar putea presupune ca toate

formalitatile legale necesare pentru realizarea, finalizarea si receptia lucrarilor aferente

respectivelor constructii au fost efectuate in conformitate cu prevederile legale.

Pana la proba contrara, se poate prezuma ca aceasta este, intr-adevar proprietarul de drept al

acestora.

Titlul asupra Unitatilor 1 si 2 ale centralei nuclearelectrice si a terenului pe care

acestea sunt amplasate

Societatea detine dreptul de proprietate asupra terenului in suprafata totala de 723.050,81 m.p. pe

care se afla situat obiectivul de investitii CNE Cernavoda 5x700 MW in baza certificatului de

atestare a dreptului de proprietate seria M03 nr. 5415/01.01.2000, avand totodata un drept de

proprietate asupra unui numar de „995 de constructii” cu o suprafata totala construita la sol de

290.725,59 m.p., existente pe teren. Pentru a putea confirma dreptul de proprietate al Societatii

asupra Unitatilor nr. 1 si 2, existenta acestuia poate fi sustinuta in primul rand prin faptul ca este

de notorietate faptul ca Societatea detine si opereaza 2 (doua) unitati nuclearoelectrice situate la

Cernavoda si in ceea ce priveste Unitatea nr. 1, procesul verbal de receptie definitiva nr.

7283/31.08.1999 este mentionat in cuprinsul extrasului de carte funciara, putandu-se trage

concluzia ca toate formalitatile legale necesare pentru realizarea, finalizarea si receptia lucrarilor de

edificare aferente respectivelor constructii (aferente Unitatii nr. 1) au fost indeplinite legal. In ceea

ce priveste Unitatea 2, conform procesului verbal de receptie finala a lucrarilor de constructii CNE

Cernavoda Unitatea 2, toate formalitatile legale necesare pentru realizarea, finalizarea si receptia

lucrarilor de edificare aferente constructiilor Unitatii 2 au fost indeplinite legal. Prin urmare, se

poate astfel prezuma ca Societatea detine un titlu de proprietate asupra constructiilor aferente

Unitatilor 1 si 2 ale centralei nuclearelectrice.

Titlul asupra Fabricii de Combustibil Nuclear de la Mioveni

Societatea a dobandit dreptul de proprietate asupra terenului in suprafata de 23.273,40 m.p. situat

in Romania, jud. Arges, orasul Mioveni, strada Campului nr.1 in baza certificatului de atestare a

dreptului de proprietate seria M03 nr. 7488/18.07.2002. O parte din cladirile aferentei fabricii de

combustibil nuclear au fost dobandite de Societate in baza unui proces verbal de predare primire

incheiat intre Institutul de Cercetari Nucleare si FCN Pitesti in vreme ce restul cladirilor au fost

dobandite prin construire. In plus, existenta unui drept de proprietate asupra constructiilor

respective poate fi sustinut prin faptul ca intrucat constructiile au fost edificate pe terenul pentru



care Societatea detine certificat de atestare a dreptului de proprietate, se poate prezuma in mod

relativ ca Societatea detine un titlu de proprietate asupra respectivelor constructii, in temeiul

principiului accesiunii.

Desi aceasta reprezinta o prezumtie relativa ce ar putea fi rasturnata prin proba contrara in situatia

in care s-ar face dovada, de catre o persoana care justifica un interes, ca in realitate Societatea nu ar

fi proprietara constructiilor mentionate, riscul intentarii unei astfel de actiuni apare ca fiind destul

de redus, intrucat sarcina probei intr-o atare situatie se dovedeste a fi foarte dificila, persoana

respectiva fiind obligata sa dovedeasca ca inregistrarile in cartea funciara au fost efectuate fara

respectarea prevederilor legale in vigoare, in baza unor documente care nu ar fi putut fi considerate

titluri de proprietate la momentul respectiv.

Proprietati imobiliare inchiriate

Societatea, prin Sucursala CNE Cernavoda are in derulare in prezent doua contracte de inchiriere

teren si spatii cu destinatie economica de la Conpet SA Ploiesti si respectiv Dobroport SA. In baza

contractului de inchiriere nr. 451/03.08.2009 incheiat cu Conpet SA Ploiesti, valabil pe o perioada

de sapte ani de la semnare, Societatea a dobandit dreptul de folosinta asupra unui teren in

suprafata de 36 mp situat in statia Mircea Voda, jud. Constanta in schimbul unei chirii de 180

EUR/luna. In baza contractului de inchiriere nr. 25946/02.08.2012 incheiat cu Dobroport SA si

valabil pentru 12 luni de la data predarii spatiilor, Societatea a dobandit dreptul de folosinta asupra

spatiilor de depozitare in suprafata de 3960 mp situate in portul Cernavoda, in schimbul unei chirii

de 26.316 LEI/luna.

Societatea, in numele Sucursalei CNE Cernavoda are la data prezentului Prospect in derulare un

numar de 12 contracte de inchiriere incheiate cu 10 persoane juridice (printre care un contract

incheiat cu Energonuclear, valabil pana in 30.06.2013, cu privire la un spatiu in suprafata de 70.05

m.p. situat in fosta cladire commissioning in vederea amplasarii de birouri), o persoana fizica si

doua institutii, prin care a dat in folosinta acestora fie terenuri situate pe platforma CNE

Cernavoda, fie spatii diverse situate in Cernavoda sau Constanta.

Proprietati imobiliare aflate in folosinta Societatii in baza altor contracte decat

cele de inchiriere

Sucursala CNE Cernavoda, imputernicita de Societate, are in derulare doua contracte de comodat,

prin care, in calitate de comodatar, a acordat dreptul de folosinta cu titlu gratuit asupra a doua

imobile situate in Cernavoda. Astfel, prin contractul de comodat nr. 3187/13.05.2009 incheiat cu

Autoritatea pentru Protectia Mediului Constanta, valabil pana in 31.03.2014, i-a acordat acesteia



din urma dreptul de folosinta asupra unui spatiu in vederea amplasarii de birouri pentru relatii cu

publicul, in timp ce prin contractul de comodat 134/24.03.2011 incheiat cu Primaria Orasului

Cernavoda si valabil pana la data emiterii actului normativ privind transferul imobilului, aceasta

din urma a dobandit dreptul de folosinta asupra unei cladiri in vederea asigurarii cazarii elevilor si

cadrelor didactice din afara localitatii.

Totodata, Societatea a dobandit dreptul de folosinta asupra terenului aflat in proprietatea privata a

Municipiului Constanta, in suprafata de 714 mp, situat in Constanta, Str. Bucovinei nr. 1E, bloc FE5

in baza contractului de asociere 11761/11.06.2003, avand o perioada de valabilitate de 15 ani,

incheiat in vederea finantarii lucrarilor de amenajare a exteriorului blocului FE5 si cele de

intretinere si paza de catre Societate.

Sarcini majore constituite asupra bunurilor imobile

Asupra bunurilor imobile ale Emitentului nu au fost constituite sarcini majore, incluzand privilegii,

interdictii, ipoteci, limitari semnificative ale dreptului de proprietate, ale dreptului de folosinta a

transferului liber al acestora si nu sunt in curs actiuni in justitie, litigii sau proceduri de arbitraj sau

proceduri administrative sau guvernamentale, altele decat: (i) litigiul in dosarul 14951/118/2011

aflat pe rolul Judecatoriei Medgidia prin care Societatea cere in contradictoriu cu SC CNE SA SI SC

Car Construct SRL eliberarea terenului aflat in proprietatea Societatii, in prezent suspendat, (ii)

litigiul in dosarul 1275/118/2012 aflat pe rolul Judecatoriei Medgidia cu privire la un teren si 800

de apartamente initiat de Societate in contradictoriu cu Orasul Cernavoda si Primarul Orasului

Cernavoda. Dosarul a fost repartizat la alt complet caurmare a desfiintarii completului de judecata,

(iii) litigiul in dosarul 1445/118/2012 aflat pe rolul Tribunalului Constanta privind un proces verbal

de vecinatate canal „evacuare apa calda” in care instanta a admis in parte actiunea si a obligat

Orasul Cernavoda, Comuna Seimeni, Consiliul Judetean Constanta la semnarea procesului verbal

de vecinatate, ulterior formulandu-se recurs (iv) litigiul in dosarul 10673/118/2010 aflat pe rolul

Tribunalului Constanta prin care Sava Marian cere in contradictoriu cu Societatea evacuarea

terenului aferent conductei transport energie termica din strada Unirii, in prezent pe rol si (v)

litigiul in dosarul 3657/256/2013 aflat pe rolul Judecatoriei Medgidia prin care Societatea prin

CNE Cernavoda a depus o actiune in revendicare Tronsonul T1 Cernavoda, cerere promovata

pentru eliberarea Tronsonului T1, in contradictoriu cu Tudose Alexandru, Pelin Gabriel, Laudatu

Ioana. Actiunea a fost pusa pe rol la data de 08.05.2013 si urmeaza a se primi un nou termen de

judecata.

Proprietati imobiliare Energonuclear

Energonuclear nu detine proprietati imobiliare.



Bunurile mobile ale Societatii

De mentionat ca majoritatea echipamentelor tehnice necesare desfasurarii de catre Societate a

activitatii de producere a energiei electrice au fost achizitionate de catre aceasta prin intermediul

contractelor de servicii si executie de lucrari incheiate cu diversi furnizori/antreprenori.

Bunurile mobile ale Energonuclear

Energonuclear nu detine bunuri mobile cu o valoare semnificativa.

Resurse de capital

Numerarul si resursele de capital ale Societatii in perioada 2010 – 2012 au fost generate de

fluxurile de numerar nete generate din activitati de exploatare si de contributia Statului privind apa

grea destinata Unitatilor 3 si 4, in timp ce iesirile se refera in principal la finantarea necesarului de

investitii si rambursarea imprumuturior contractate.

Conditiile de creditare sunt cele descrise in Capitolul 4 Sectiunea 1 Subsectiunea 1.13.5 „Contracte

de imprumut”, acestea fiind stipulate in contractele incheiate de Societate cu Banca Comerciala

Romana, Societe Generale (Atomic Energy of Canada Limited, Ansaldo Energia SpA, Nexans

France, Alstom Power Centrales si General Electric) si EURATOM.

Societatea are o structura de finantare bazata pe resursele generate in urma activitatii desfasurate,

avand un grad de indatorare de 25% pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012,

27,3% pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2011, respectiv 30,6% pentru exercitiul

financiar incheiat la 31 decembrie 2010.

Urmare a contractelor de imprumut, Societatea trebuie sa respecte in principal graficele de

rambursare in ce priveste principalul si dobanzile aferente. Totodata, Societatea trebuie sa respecte

anumiti indicatori prevazuti in aceste contracte (vezi Capitolul 4 Sectiunea 3 Subsectiunea 3.2.1,

subtitlul „Datorii pe termen lung”). Pentru mai multe detalii privind graficele de rambursare ale

imprumuturilor, vezi Capitolul 4 Sectiunea 1 Subsectiunea 1.13.5 „Contracte de imprumut”.

Necesarul pentru investitiile planificate de Societate va fi finantat in principal din fluxurile de

numerar generate din activitatea de exploatare a Societatii, precum si din sursele atrase de

Societate in urma Ofertei Publice Primare, acestea putand fi completate dupa caz de imprumuturi

suplimentare

5. CAPITALUL SOCIAL SI ACTIUNILE EMITENTULUI



5.1. ACTIUNILE SI CAPITALUL SOCIAL

Capitalul social actual al Societatii, a carui structura nu a mai suferit modificari de la data de

13.11.2007 pana in prezent, este in valoare de 2.536.823.610 RON, divizat in 253.682.361 actiuni,

fiecare avand o valoare nominala de 10 RON detinut dupa cum urmeaza:

(i) Statul Roman reprezentat de MINISTERUL ECONOMIEI detine 229.006.139 actiuni a 10

RON fiecare in valoare nominala totala de 2.290.061.390 RON reprezentand 90,2707% din

capitalul social; si

(ii) S.C. Fondul Proprietatea S.A. detine 24.676.222 actiuni a 10 RON fiecare in valoare nominala

totala de 246.762.220 RON reprezentand 9,7293% din capitalul social.

Prin hotararea nr. 16/27.06.2013, AGEA Nuclearelectrica a aprobat, inter alia, cu privire la Oferta

Primara urmatoarele:

(iv) majorarea capitalului social al Societatii cu un pachet de actiuni nou-emise reprezentand

11,077 % din capitalul social existent prin emisiunea unui numar de 28.100.395 actiuni noi

avand o valoare nominala de 10 lei fiecare, cu acordarea Drepturilor de Preemptiune

actionarului S.C. Fondul Proprietatea S.A.;

(v) anularea actiunilor nesubscrie ca urmare a neexercitarii dreptului de preferinta de catre SC

Fondul Proprietatea SA;

(vi) emiterea in cadrul majorarii de capital si admiterea la tranzactionare a Drepturilor de

Alocare;

(vii) aprobarea intervalului pretului de vanzare al actiunilor nou-emise in cadrul ofertei publice

primare, cu respectarea prevederilor HG 39/2012 pentru aprobarea strategiei de privatizare

a Societatii Nationale Nuclearelectrica S.A. Bucuresti, cu modificarile ulterioare.

Actiunile emise de Societate sunt actiuni nominative si sunt inregistrate la Registrul Actionarilor

Societatii. Inregistrarile in registrul actionarilor se efectueaza de catre Depozitarul Central conform

legislatiei aplicabile. Adresa Depozitarului Central este Bd. Carol I, nr. 34-36, et. 8, sector 2,

Bucuresti, Romania, www.roclear.eu. Actiunile au fost emise in temeiul Legii Societatilor

Comerciale.

In prezent, valoarea nominala a actiunilor Societatii este de 10 RON, pentru fiecare actiune.

Actiunile sunt emise in forma dematerializata. In conformitate cu informatiile inregistrate in

Registrul Actionarilor Societatii nu exista in prezent sarcini sau alte obligatii create cu privire la

actiunile emise de Societate.

Drepturile detinatorilor de instrumente financiare

Toate Actiunile Emitentului au o valoare egala si confera posesorilor drepturi egale.

Conform prevederilor Actului Constitutiv si reglementarilor aplicabile, fiecare actiune dobandita in

http://www.roclear.eu/



conformitate cu legea confera actionarului o serie de drepturi conexe Actiunilor inclusiv:

dreptul de a participa si de a vota in AGA;

dreptul la dividende;

dreptul de preferinta, drept aferent operatiunii de majorare a capitalului social si care confera actionarului posibilitatea de a subscrie cu intaietate actiunile nou emise, protejandu-l fata de riscul diluarii cotei din capitalul social detinute anterior majorarii;

dreptul de participare la repartizarea activului patrimonial in cazul lichidarii Emitentului;

dreptul de a alege si a fi ales in structurile de conducere ale Emitentului;

dreptul la informare;

dreptul de a ataca in justitie hotararile AGA sau deciziile Consiliului de Administratie;

dreptul de a se retrage din Societate;

dreptul de a reclama auditorilor interni faptele despre care considera ca trebuie verificate.

In plus, anumite drepturi pot fi exercitate numai de catre actionari care detin o anumita cota din

capitalul social:

dreptul de a solicita convocarea AGA, drept recunoscut actionarilor reprezentand, individual sau impreuna cel putin 5% din capitalul social;

dreptul de a cere introducerea de noi puncte pe ordinea de zi a AGA, drept recunoscut actionarilor reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social;

dreptul de a prezenta proiecte de hotarare pentru punctele incluse sau propuse spre a fi incluse pe ordinea de zi a AGA, drept recunoscut actionarilor reprezentand, individual sau impreuna cel putin 5% din capitalul social;

dreptul de a cere desemnarea unor experti in vederea analizarii anumitor operatiuni din gestiunea Emitentului, drept recunoscut unuia sau mai multor actionari reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 10% din capitalul social;

dreptul de a declansa in nume propriu, dar in contul Emitentului actiunea in raspundere contra fondatorilor, administratorilor, directorilor si auditorilor financiari, drept recunoscut actionarilor care detin, individual sau impreuna, 5% din capitalul social, daca actiunea nu este introdusa de AGA;

dreptul ca reclamatia facuta auditorilor interni sa fie verificata, drept recunoscut actionarilor

reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social;

Dreptul la dividende

Potrivit Legii Societatilor Comerciale, AGOA are, printre altele, obligatia sa discute si sa aprobe

situatiile financiare anuale, respectiv sa fixeze dividendul. AGOA trebuie sa fie convocata cel putin

o data pe an, in termen de cel mult patru (4) luni dupa incheierea anului fiscal cu scopul de a

examina situatiile financiare pentru anul anterior si pentru stabilirea programului de activitate si a



bugetului pe anul in curs. AGA decide asupra prosibilitatii repartizarii profitului cu destinatia de

dividende.

Nu se vor putea distribui dividende decat din profituri determinate potrivit legii. Dividendele vor fi

platite actionarilor proportional cu cota de participare la capitalul social varsat al Emitentului.

Conform Legii Pietei de Capital, identificarea actionarilor care urmeaza a beneficia de dividende va

fi realizata de AGA si va fi ulterioara cu cel putin 10 zile lucratoare datei acestei AGA.

In conformitate cu prevederile articolului 1 litera f) din OG nr. 64/2001 privind repartizarea

profitului la societatile nationale, companiile nationale si societatile comerciale cu capital integral

sau majoritar de stat, precum si la regiile autonome, in considerarea calitatii Emitentului, legea

impune distribuirea cu titlu de dividende a cel putin 50% din profitul contabil determinat in

conditiile prevazute in acest act legislativ.

In conformitate cu Ordinul Ministerului de Finante Publice nr. 144/2005 privind metodologia

pentru sumele care sunt sub rezerva alocarii profitului prin O.G. nr. 64/2001 mentionata mai sus,

incepand cu anul fiscal 2004, societatile nationale si societatile detinute in intregime sau in

majoritate de stat sunt obligate sa aloce profitul contabil ramas dupa plata sau impozitul pe profit

fata de destinatiile urmatoare:

(a) rezerve legale;

(b) alte rezerve care reprezinta cointeresare financiara prevazuta de lege;

(c) acoperirea pierderilor contabile reportate;

(d) crearea surselor financiare proprii pentru proiecte co-finantate din imprumuturi externe si

pentru rambursarea acestora ;

(e) alte alocatii prevazute de lege;

(f) cotele de participare la profit ale angajatilor; societatile nationale si societatile detinute in

intregime sau in majoritate de stat care au prevazut in bugetul acestora dreptul angajatilor de

a imparti profiturile pot acorda aceste drepturi pana la 10% din profitul net, dar nu mai mult

de un salariu lunar de baza pe an;

(g) minimum 50% alocarea la dividende;

(h) alte rezerve in scopul surselor de investitii proprii.

Cu toate acestea, conform Ordonantei de Urgenta a Guvernului nr. 55/2010 privind unele masuri



de reducere a cheltuielilor publice pentru exercitiul financiar al anului 2010, la societatile

nationale, companiile nationale si societatile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat,

precum si la regiile autonome, profitul contabil ramas dupa deducerea impozitului pe profit se

repartizeaza in cuantum de minimum 90% sub forma de varsaminte la bugetul de stat sau local, in

cazul regiilor autonome, ori sub forma de dividende, in conditiile legii, in cazul societatilor

nationale, companiilor nationale si societatilor comerciale cu capital integral sau majoritar de stat.

Conform Legii Societatilor Comerciale si Legii Pietei de Capital, data la care se vor plati dividendele

este data stabilita de AGOA care fixeaza dividendul cu conditia ca termenul in care dividendele

fixate urmeaza a se plati actionarilor sa nu depaseasca 6 luni de la data aprobarii situatiilor

financiare anuale aferente exercitiului financiar incheiat. Hotararea AGOA de fixare a dividendului

se depune in termen de 15 zile la Registrul Comertului spre a fi mentionata in registru si publicata

in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a.

Potrivit Legii Pietei de Capital, in ipoteza in care, in cadrul AGA nu se stabileste un termen de plata,

dividendele se vor achita in maximum 60 de zile de la data publicarii hotararii AGA de stabilire a

dividendelor in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a, data de la implinirea careia Emitentul

va fi de drept in intarziere. Hotararea constituie titlu executoriu, in temeiul caruia actionarii pot

incepe executarea silita impotriva Emitentului, potrivit legii.

In cazul in care dividendele nu sunt platite in termenul stabilit, Emitentul va plati daune-interese

pentru perioada de intarziere, la nivelul dobanzii legale, daca prin hotararea AGA care a aprobat

situatia financiara aferenta exercitiului financiar incheiat nu s-a stabilit o dobanda mai mare.

Dividendele platite contrar prevederilor legale se restituie, daca Emitentul dovedeste ca actionarii

au cunoscut neregularitatea distribuirii sau, in imprejurarile existente, trebuiau sa o cunoasca.

Dreptul la actiunea in restituirea dividendelor platite contrar prevederilor legale se prescrie in

termen de 3 ani de la data distribuirii lor.

De asemenea, dreptul de a cere plata dividendelor se prescrie in termen de 3 ani de la data stabilita

de AGA pentru acordarea acestora.

Dividendele care se cuvin dupa data transmiterii actiunilor apartin cesionarului, in afara de cazul

in care partile convin altfel. Potrivit Regulamentului BNR nr. 4/2005 privind regimul valutar,

republicat, cu modificarile si completarile ulterioare, nerezidentii pot repatria fara restrictii

veniturile nete sub forma de dividende provenind din operatiuni de capital.

Legea romana nu prevede actiuni cu dividend cumulativ.



Dreptul de a participa si de a vota in AGA

Fiecare Actiune emisa de Emitent confera titularului dreptul la un vot in AGA.

Actionarii indreptatiti sa participe si sa voteze in AGA sunt acei actionari inregistrati in registrul

actionarilor Emitentului la Data de Referinta, stabilita conform prevederilor legale.

Actionarii inregistrati la Data de Referinta au posibilitatea de a vota prin corespondenta, inainte de

AGA, prin utilizarea formularului de vot pus la dispozitie de Societate.

Drepturile actionarilor de a-si vinde sau de a-si transfera in alt mod actiunile, in cursul perioadei

dintre data de referinta si respectiva AGA, nu sunt supuse niciunei restrictii la care nu sunt supuse

in alte perioade.

In situatia actiunilor asupra carora s-au constituit ipoteci, dreptul de vot apartine proprietarului.

Accesul actionarilor indreptatiti sa participe la Data de Referinta la AGA este permis prin simpla

proba a identitatii acestora facuta in cazul actionarilor persoane fizice cu actul de identitate sau in

cazul persoanelor juridice si a actionarilor persoane fizice reprezentate cu imputernicirea data

persoanei fizice care le reprezinta.

Potrivit Actului Constitutiv, interesele Statului, in calitate de actionar, in AGA, sunt reprezentate de

catre Ministerul Economiei. Reprezentantii Ministerului Economiei in AGA se numesc si se revoca

prin ordin al Ministrului Economiei.

Dreptul de vot al reprezentantului/reprezentantilor Statului pentru atributiile AGEA sau pentru

anumite atributii in cazul AGOA va fi exercitat in baza unui mandat special acordat de institutia

publica care l-a numit sau imputernicit.

Potrivit reglementarilor aplicabile, reprezentarea actionarilor in AGA se va putea face, pe baza unei

procuri speciale, acordate pentru respectiva adunare.

Cuprinsul procurii trebuie sa respecte cerintele mentionate in Regulamentul ASF nr. 6/2009,

inclusiv modul in care reprezentantul va exercita votul cu privire la fiecare punct de pe ordinea de

zi.

Membrii Consiliului de Administratie, directorii ori functionarii Emitentului nu ii pot reprezenta

pe actionari, sub sanctiunea nulitatii hotararii daca, fara votul acestora, nu s-ar fi obtinut

majoritatea ceruta.

Actionarii care nu au capacitate de exercitiu precum si persoanele juridice pot fi



reprezentati/reprezentate prin reprezentantii lor legali care, la randul lor, pot da altor persoane

imputernicire pentru respectiva AGA.

Potrivit legislatiei privind piata de capital, modalitatea de obtinere a formularului de procura

speciala pentru reprezentare in AGA va fi mentionata in convocatorul AGA. Procurile vor fi puse la

dispozitia actionarilor pe website-ul Emitentului sau la sediul acestuia si in alte locuri ce pot fi

stabilite de Emitent si precizate in convocator.

Potrivit Legii Societatilor Comerciale, procurile vor fi depuse in original la sediul Emitentului, cu

48 de ore inainte de adunare, sub sanctiunea pierderii exercitiului dreptului de vot in adunare.

Acestea vor fi retinute de Emitent, facandu-se mentiune despre aceasta in procesul-verbal.

Potrivit Legii Pietei de Capital voturile inscrise in cadrul procurii speciale urmeaza sa fie exercitate

numai in maniera dorita de actionar.

Actionarii care au calitatea de membri ai Consiliului de Administratie nu pot vota, in baza

actiunilor pe care le poseda, nici personal, nici prin mandatar, descarcarea gestiunii lor sau o

problema in care persoana sau administratia lor ar fi in discutie. Acestia pot vota insa situatia

financiara anuala daca, detinand cel putin jumatate din participarea la capitalul social, nu se poate

forma majoritatea prevazuta de lege sau actul constitutiv fara votul lor.

Actionarul care, intr-o anumita operatiune, are, fie personal, fie ca mandatar al unei alte persoane,

un interes contrar aceluia al Emitentului, va trebui sa se abtina de la deliberarile privind acea

operatiune. Actionarul care contravine acestei dispozitii este raspunzator de daunele produse

Emitentului daca, fara votul sau, nu s-ar fi obtinut majoritatea ceruta.

Actionarii nu pot ceda propriul drept de vot, orice conventie prin care actionarii se obliga a exercita

dreptul de vot in conformitate cu instructiunile date sau propunerile formulate de Emitent sau de

persoanele cu atributii de reprezentare este nula.

Dreptul de preferinta aferent operatiunii de majorare a capitalului social

Conform Legii Societatilor Comerciale majorarea capitalului social se poate face prin emisiunea de

actiuni noi sau prin majorarea valorii nominale a actiunilor existente, in schimbul unor noi

aporturi in numerar si/sau in natura ale actionarilor. De asemenea, actiunile noi pot fi emise prin

incorporarea rezervelor disponibile, cu exceptia rezervelor legale, precum si a beneficiilor sau a

primelor de emisiune, ori prin compensarea unor creante certe lichide si exigibile asupra

Emitentului cu actiuni ale acestuia. Capitalul social nu va putea fi majorat si nu se vor putea emite

noi actiuni pana cand nu vor fi fost complet platite actiunile subscrise intr-o emisiune anterioara.



Actiunile emise pentru majorarea capitalului social vor fi oferite spre subscriere in primul rand

actionarilor existenti, proportional cu numarul actiunilor pe care le poseda.

Conform legislatiei privind piata de capital, majorarea capitalului social in schimbul unor aporturi

in numerar se realizeaza prin emiterea de actiuni noi ce sunt oferite spre subscriere:

detinatorilor de drepturi de preferinta, apartinand actionarilor existenti la data de

inregistrare;

publicului investitor, in conditiile in care actiunile noi nu au fost subscrise in totalitate in

decursul perioadei de exercitare a dreptului de preferinta, daca Emitentul nu decide in AGEA

anularea acestora.

Conform Legii Societatilor Comerciale, perioada pentru exercitarea drepturilor de preferinta nu

poate fi mai mica de o luna de la data publicarii hotararii in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a

IV-a.

Dupa expirarea termenului in care actionarii existenti ar fi putut sa-si exercite dreptul de

preferinta, actiunile vor putea fi oferite spre subscriere publicului.

Operatiunea de majorare a capitalului social efectuata cu incalcarea prevederilor Legii Societatilor

Comerciale privind exercitarea dreptului de preferinta este anulabila.

Dreptul de preferinta al actionarilor poate fi limitat sau ridicat numai prin hotararea AGEA.

Consiliul de Administratie va pune la dispozitia AGEA un raport scris prin care se precizeaza

motivele limitarii sau ridicarii dreptului de preferinta, in care se va mentiona si modul de

determinare a valorii de emisiune a actiunilor.

Potrivit prevederilor Legii Pietei de Capital, AGEA poate decide ridicarea dreptului de preferinta pe

care legea il confera actionarilor in cazul majorarii capitalului social. In cazul majorarilor de capital

prin aport in numerar, aceasta hotarare va fi valabil adoptata in conditiile participarii la AGA a

minimum trei patrimi din numarul titularilor capitalului social si cu votul actionarilor care detin

cel putin 75% din totalul drepturilor de vot. Actul Constitutiv nu contine prevederi in acest sens, pe

cale de consecinta se vor aplica prevederile legale.

Potrivit Regulamentului 1/2006, pretul de vanzare catre public a actiunilor ramase nesubscrise in

cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferinta este mai mare decat pretul de subscriere a

actiunilor de catre detinatorii de drepturi de preferinta.

Numarul de actiuni ce urmeaza a fi emise in cazul majorarilor de capital social cu aport in numerar



realizate cu ridicarea dreptului de preferinta se determina de catre Consiliul de Administratie al

Emitentului si este egal cu raportul dintre valoarea aportului, stabilita cu respectarea prevederilor

incidente si cea mai mare dintre urmatoarele valori:

pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni anterioare datei de

desfasurare a AGEA;

valoarea pe actiune calculata in baza activului net contabil aferent ultimelor situatii financiare

publicate si auditate ale Emitentului;

valoarea nominala a actiunii.

In plus fata de cele de mai sus, a se vedea Capitolul 4 Sectiunea 2 „Conducerea si Organizarea

Emitentului”, subsectiunea Capitalul social, in ceea ce priveste drepturi de preferinta speciale in

cazul operatiunilor de majorare a capitalului social cu valoarea unor terenuri pentru care Emitentul

detine sau va detine certificate de atestare a dreptului de proprietate asupra terenurilor.

Dreptul de a participa la majorarile de capital social din resurse interne

AGEA poate decide asupra repartizarii profitului net cu destinatia de alocare de actiuni cu titlu

gratuit actionarilor existenti. Distribuirea actiunilor cu titlu gratuit se va face proportional cu

numarul de actiuni detinute. Acest drept la alocarea de actiuni cu titlu gratuit se naste in ipoteza

majorarilor de capital social din incorporarea rezervelor, cu exceptia rezervelor legale, precum si a

beneficiilor sau a primelor de emisiune.

Dreptul de participare la repartizarea activului patrimonial in cazul lichidarii

Emitentului

Acest drept poate fi valorificat de catre actionari in cazul incetarii existentei Emitentului, avand

dreptul sa primeasca partea ce li se cuvine in urma lichidarii.

In urma finalizarii lichidarii, lichidatorii intocmesc situatia financiara finala, aratand partea ce se

cuvine fiecarei actiuni din repartizarea activului Emitentului. Situatia financiara semnata de

lichidatori se va depune spre mentionare la Registrului Comertului si se va publica in Monitorul

Oficial al Romaniei, Partea a IV-a.

Orice actionar poate face opozitie in termen de 15 zile de la notificarea situatiei financiare de

lichidare si a proiectului de repartizare.

Dreptul de a se retrage din Societate, in cazuri strict determinate



Actionarii se pot retrage din Societate in anumite conditii prevazute de Legea Societatilor

Comerciale si Legea Pietei de Capital.

Actionarii Emitentului care nu sunt de acord cu hotararile luate de AGA, au dreptul sa se retraga

din societate in anumite conditii. Astfel, Legea Societatilor Comerciale si Actul Constitutiv prevad

dreptul actionarilor de a se retrage din Societate si de a solicita rascumpararea Actiunilor atunci

cand acestia nu au votat in favoarea unei hotarari luate cu privire la: (i) schimbarea obiectului

principal de activitate; (ii) mutarea sediului social in strainatate; (iii) schimbarea formei juridice a

societatii, (iv) fuziunea sau divizarea societatii.

In plus, legislatia privind piata de capital prevede dreptul actionarilor de a se retrage din Societate:

in cazul in care nu sunt de acord cu hotararile luate de AGA cu privire la fuziuni sau divizari si

care implica alocarea de actiuni care nu sunt admise la tranzactionare pe o piata

reglementata, avand dreptul de a obtine contravaloarea actiunilor stabilita potrivit Legii

Societatilor Comerciale;

urmare a unei hotarari a AGA privind retragerea de la tranzactionare a Emitentului;

in cazul in care, urmare a unei oferte publice de cumparare adresata tuturor detinatorilor si

pentru toate detinerile acestora, ofertantul detine mai mult de 95% din capitalul social al

Emitentului, actionarii minoritari au dreptul sa-i solicite acestuia sa le cumpere actiunile la

un pret echitabil.

Legea Societatilor Comerciale reglementeaza interdictia unei societati comerciale de a subscrie

propriile actiuni insa ofera si posibilitatea dobandirii actiunilor proprii in anumite conditii.

Dreptul de a alege si a fi ales in cadrul organelor de conducere

In privinta alegerii unui actionar in consiliul de administratie, Legea Societatilor Comerciale

recunoaste dreptul unui actionar care este proprietar a cel putin unei patrimi din capitalul social,

sau este administrator al unei societati ce detine patrimea aratata, de a functiona in mai mult de

cinci consilii de administratie si/sau de supraveghere concomitent, in timp ce pentru alte persoane,

potrivit Legii Societatilor Comerciale, este recunoscut dreptul de a exercita cel mult 5 mandate de

administrator in societati pe actiuni al caror sediu se afla pe teritoriul Romaniei.

Conform Legii Pietei de Capital, membrii Consiliului de administratie pot fi alesi prin metoda

votului cumulativ. La cererea unui actionar semnificativ, alegerea pe baza acestei metode se va face

in mod obligatoriu.



Un actionar semnificativ poate solicita cel mult o data intr-un exercitiu financiar, convocarea unei

AGA care sa aiba pe ordinea de zi alegerea administratorilor cu aplicarea metodei votului

cumulativ.

Potrivit legislatiei pietei de capital, prin metoda votului cumulativ, fiecare actionar are dreptul de

a-si atribui voturile cumulate (voturile obtinute in urma inmultirii voturilor detinute de catre orice

actionar, potrivit participarii la capitalul social, cu numarul administratorilor ce urmeaza sa

formeze Consiliul de administratie) uneia sau mai multor persoane pentru a fi alese in Consiliul de

administratie.

Dreptul la informare

Dreptul la informare este un drept complex care poate fi exercitat in conditiile prevazute de

reglementarile aplicabile.

Dreptul la informare poate fi manifestat de actionari prin exercitarea in principal a urmatoarelor

drepturi recunoscute de lege/Actul Constitutiv:

dreptul actionarilor de a solicita consultarea registrelor deliberarilor si sedintelor AGA si ale

Consiliului de administratie care exercita atributii delegate de AGA;

dreptul actionarilor de a solicita consultarea situatiilor financiare anuale, raportul anual al

consiliului de administratie, propunerea cu privire la distribuirea de dividende;

dreptul actionarilor de a solicita consultarea materialelor si documentele aferente punctelor

inscrise pe ordinea de zi a AGA;

dreptul actionarilor de a fi informati, la cerere, cu privire la rezultatele votului pentru

hotararile luate in cadrul AGA;

dreptul actionarilor de a consulta raportul auditorului financiar, intocmit in vederea AGA,

intr-o perioada de timp strict determinata;

dreptul de a adresa in scris intrebari Consiliului de administratie;

dreptul de a reclama auditorilor interni faptele considerate a trebui verificate (in conditiile

mentionate in sectiunea Alte drepturi ale actionarilor, de mai jos);

dreptul de a ataca in justitie hotararile AGA. .

Dreptul de a decide incheierea unor acte juridice cu valoare semnificativa



Conform prevederilor Legii Pietei de Capital este necesara aprobarea prealabila de catre AGEA

pentru incheierea de catre administratorii sau directorii Societatii a unor acte juridice avand o

valoare semnificativa in raport cu activele Emitentului, dupa cum urmeaza:

in cazul in care, valoarea actelor de dobandire, instrainare, schimb sau de constituire in

garantie a unor active din categoria activelor imobilizate ale Emitentului, a caror valoare

depaseste, individual sau cumulat, pe durata unui exercitiu financiar, 20% din totalul

activelor imobilizate, mai putin creantele;

in cazul inchirierilor de active corporale, pentru o perioada mai mare de 1 an, a caror valoare

individuala sau cumulata fata de acelasi co-contractant sau persoane implicate ori care

actioneaza in mod concertat depaseste 20% din valoarea totalului activelor imobilizate, mai

putin creantele la data incheierii actului juridic.

in cazul asocierilor pe o perioada mai mare de 1 an, depasind aceeasi valoare.

Oricare dintre actionari poate solicita instantei judecatoresti anularea actului incheiat cu

nerespectarea acestor prevederi ale Legii Pietei de Capital.

Alte drepturi ale actionarilor

Orice actionar care nu a participat la AGA sau care a votat impotriva si a cerut sa se insereze

mentiune in acest sens in procesul-verbal al sedintei are dreptul de a ataca in justitie hotararile

AGA sau deciziile Consiliului de administratie adoptate in cadrul delegarii de competenta contrare

legii sau actului constitutiv.

Anumite drepturi sunt consacrate de lege numai in favoarea actionarilor care detin o anumita cota

din capitalul social cum ar fi:

dreptul de a solicita auditorilor interni sa verifice anumite fapte reclamate care poate fi

exercitat de actionarii care detin individual sau impreuna cu alti actionari cel putin 5% din

capitalul social;

dreptul de a solicita convocarea AGA este recunoscut actionarilor reprezentand, individual

sau impreuna, 5% din capitalul social;

unul sau mai multi actionari reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 10% din

capitalul social al Emitentului pot solicita instantei sa desemneze unul sau mai multi experti,

insarcinati sa analizeze anumite operatiuni din gestiunea Emitentului si sa intocmeasca un

raport, care sa le fie inmanat si, totodata, predat oficial Consiliului de administratie si



auditorilor interni ai Emitentului, care va suporta si onorariile expertilor;

dreptul de a declansa actiunea in raspundere contra fondatorilor, administratorilor si

directorilor si auditorilor financiari – daca AGA nu introduce actiunea in raspundere

impotriva administratorilor, directorilor sau auditorilor financiari, pentru daune cauzate

Emitentului de acestia prin incalcarea indatoririlor lor fata de acesta, si nici nu da curs

propunerii unuia sau mai multor actionari de a initia o asemenea actiune, actionarii

reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social au dreptul de a

introduce o actiune in despagubiri, in nume propriu, dar in contul Emitentului, impotriva

oricareia dintre persoanele sus-mentionate;

dreptul unui actionar semnificativ in sensul Legii Pietei de Capital de a solicita convocarea

unei AGA care sa aiba pe ordinea de zi alegerea administratorilor cu aplicarea metodei votului

cumulativ.

La data elaborarii Prospectului, Emitentul are un capital social subscris si integral varsat in valoare

de 2.536.823.610 RON, divizat in 253.682.361 actiuni nominative, indivizibile, fiecare avand o

valoare nominala de 10,00 RON/actiune.

Emitentul nu a emis valori mobiliare convertibile, transferabile sau insotite de bonuri de

subscriere. Emitentul nu a acordat niciun fel de optiuni pentru achizitionarea de actiuni.

Evolutia capitalului social este prezentata in cadrul Capitolului 4 Sectiunea 2 „Conducerea si

organizarea Emitentului”, a prezentului document.

Informatii privind Drepturile de Alocare atasate Actiunilor Nou Emise

Informatii generale

In cadrul Ofertei, Emitentul emite si un numar de 28.100.395 Drepturi de Alocare atasate

Actiunilor Nou Emise. Pentru fiecare Actiune Nou Emisa se emite un Drept de Alocare. Actiunile

Nou Emise sunt in numar de 28.100.395, din care un numar de 25.368.236 actiuni fac obiectul

Ofertei, iar un numar de 2.732.159 actiuni sunt aferente exercitarii dreptului de preferinta de catre

Fondul Proprietatea.

Drepturile de Alocare sunt atribuite ulterior inchiderii perioadei de derulare a Ofertei persoanelor

care au subscris si platit integral actiuni in cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferinta,

precum si in cadrul Ofertei. Din numarul total de 28.100.395 Drepturi de Alocare, un numar de

2.732.159 de Drepturi de Alocare vor fi acordate Fondului Proprietatea, urmand ca restul de

Drepturi de Alocare sa fie acordate subscriitorilor din cadrul Ofertei, fiecare subscriitor urmand sa



primeasca un numar de drepturi egal cu numarul actiunilor alocate. Conform angajamentului luat

de Fondul Proprietatea, cele 2.732.159 Drepturi de Alocare nu pot fi vandute, instrainate,

transferate, gajate sau tranzactionate. Drepturile de Alocare sunt liber transferabile prin

intermediul pietei reglementate, emise in forma dematerializata si evidentiate prin inscriere in

cont. Registrul Detinatorilor de Drepturi este constituit si actualizat de Depozitarul Central.

Drepturile de alocare certifica dreptul detinatorului acestuia de a primi o actiune care ii va fi

atribuita la momentul inregistarii la Depozitarul Central a majorarii capitalului social, respectiv a

Actiunilor Nou Emise. Drepturile de Alocare nu beneficiaza de dreptul la dividende, dreptul de a

participa la Adunarile generale direct sau prin reprezentare pe baza de procura speciala, dreptul de

a vota in cadrul Adunarilor generale, dreptul de a alege si a fi ales in structurile de conducere ale

Emitentului precum si de oricare alte drepturi aferente actiunilor prevazute de Legea Societatilor

Comerciale. Drepturile de Alocare isi inceteaza existenta la momentul inregistrarii, de catre

Depozitarul Central, a Actiunilor Nou Emise, in numele si contul detinatorilor de Drepturi de

Alocare. Actiunile Nou Emise vor fi inregistrate in contul persoanelor care au calitatea de detinator

de Drepturi de Alocare - potrivit Registrului Detinatorilor de Drepturi de Alocare de la data

decontarii tranzactiilor incheiate in ultima zi de tranzactionare a Drepturilor de Alocare – conform

ratei de o Actiune Nou Emisa = Un Drept de Alocare.

Operatiunea de conversie a Drepturilor de Alocare in Actiuni Nou Emise se realizeaza automat de

catre Depozitarul Central, detinatorii de Drepturi de Alocare nefiind obligati sa intreprinda nici un

fel de demers/formalitate pe langa Depozitarul Central sau orice alta entitate in vederea conversiei

Drepturilor de Alocare.

La data incetarii existentei acestora, Drepturile de Alocare se convertesc in Actiuni Nou Emise.

Drepturile detinatorilor de Drepturi de Alocare

Detinatorii de Drepturi de Alocare au dreptul de a primi Actiuni Nou Emise in schimbul acestora,

in momentul inregistrarii majorarii de capital de catre Depozitarul Central. Detinatorii de Drepturi

de Alocare au dreptul de a beneficia de disponibilizarea de catre Emitent a rapoartelor curente

intocmite in conformitate cu prevederile art. 113 lit. A si B din Regulamentul ASF nr. 1/2006.

Detinatorii de Drepturi de Alocare au dreptul la rambursarea de catre Emitent a pretului actiunilor

subscrise in cadrul Ofertei, in situatia in care inregistrarea majorarii de capital social este respinsa

irevocabil de catre judecatorul delegat de la Oficiul Registrului Comertului. Astfel, suma de bani

rambursata detinatorului de Drepturi de Alocare este egala cu produsul dintre numarul de Drepturi

de Alocare detinut si pretul de vanzare al unei Actiuni Nou Emise. In cazul Fondului Proprietatea

suma de bani rambursata Fondului Proprietatea este egala cu produsul dintre numarul de Drepturi



de Alocare si pretul la care Fondul Proprietatea a subscris Actiuni Nou Emise in cadrul exercitarii

dreptului de preferinta. Sumele vor fi rambursate in termen de maximum 10 Zile Lucratoare de la

ramanerea irevocabila a hotararii judecatoresti privind respingerea inregistrarii majorarii

capitalului social al Emitentului, de catre judecatorul delegat de la Oficiul Registrului Comertului.

Obligatiile detinatorilor de Drepturi de Alocare

Detinatorii de Drepturi de Alocare vor avea urmatoarele obligatii:

a. respectarea prevederilor Legii 297/2004 privind piata de capital;

b. respectarea reglementarilor emise de BVB si Depozitarul Central incidente tranzactionarii si

decontarii tranzactiilor cu drepturi de alocare

4.2. ACTIONARII PRINCIPALI

Actionarii principali ai Emitentului sunt Statul prin Ministerului Economiei si Fondul Proprietatea

SA. Ministerul Economiei detine 229.006.139 actiuni a 10 RON fiecare in valoare nominala totala

de 2.290.061.390 RON reprezentand 90,2707% din capitalul social al Nuclearelectrica.

S.C. Fondul Proprietatea S.A. detine 24.676.222 actiuni a 10 RON fiecare in valoare nominala

totala de 246.762.220 RON reprezentand 9,7293% din capitalul social al Nuclearelectrica.

Fondul Proprietatea SA

Fondul Proprietatea SA a fost infiintat in temeiul Legii 247/2005 si a fost inregistrat la Oficiul

Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Bucuresti in conformitate cu prevederile HG

nr.1481/2005 ca un organism de plasament colectiv in valori mobiliare de tip inchis pentru

asigurarea resurselor financiare necesare acordarii de despagubiri aferente imobilelor preluate in

mod abuziv de Statul Roman in perioada 6 martie 1945 – 22 decembrie 1989 si care nu pot fi

restituite in natura.

La data de 30 noiembrie 2011, FP raporta un activ net de 11.400,90 milioane RON calculat in

conformitate cu prevederile legislatiei pietei de capital aplicabile acestui tip de organisme de

plasament colectiv.

La data de 30 noiembrie 2011, actiunile Fondului Proprietatea erau detinute in proportie de

39,78% de actionari institutionali nerezidenti, 35,74% de persoane fizice romane, 11,03% de

actionari institutionali romani si 9,26% de persoane fizice nerezidente. Statul detinea 4,19% din

actiunile Fondului Proprietatea. Actiunile FP sunt listate la Categoria I a pietei reglementate a BVB.



Controlul si structura detaliata a actionariatului

Controlul asupra Emitentului este detinut de Stat prin Ministerul Economiei Ministerul Economiei

care detine, la data de 31.12.2012, 90,2707% din capitalul social al Nuclearelectrica.

6. ALTE INFORMATII

6.1. LITIGII

Emitentul declara ca nu a fost implicat in litigii (inclusiv orice astfel de proceduri in derulare sau

potentiale de care Emitentul are cunostinta) in ultimele douasprezece luni, cel putin, care ar putea

avea sau au avut recent efecte semnificative asupra situatiei financiare sau a profitabilitatii

Emitentului si a Grupului, cu exceptia celor prezentate mai jos.

Pe baza criteriilor mentionate mai sus, la data de 03.06.2013, Emitentul era implicat intr-o serie de

litigii, atat in calitate de reclamant, cat si in calitate de parat, dintre acestea se mentioneaza litigii

avand o valoare estimata de peste 50.000 lei sau echivalent, litigii pentru care valoarea nu a fost

inca determinata sau avand un obiect neevaluabil in bani si care sunt legate de specificul activitatii

Emitentului.

Societatea era implicata la data sus mentionata in 14 litigii in care are calitatea de parat si in 23

litigii in care are calitatea de reclamant, care corespund criteriilor mentionate mai sus.

Totodata, Societatea era implicata la data de 03.06.2013 in 5 litigii avand ca obiect diverse pretentii

imobiliare.

O prezentare detaliata a acestor litigii se gaseste la Capitolul 4 Sectiunea 4 Subsectiunea „Sarcini

majore constituite asupra bunurilor imobile”.

Litigii in care Societatea are calitatea de parat

Societatea era parte la data de 03.06.2013 /a fost parte in cursul ultimelor 12 luni, in calitate de

parat, intr-un numar total de 14 de litigii dintre care 7 litigii cu valoare peste echivalentul sumei de

50.000 lei si un numar de 7 de litigii pentru care valoarea nu a fost inca determinata sau avand un

obiect neevaluabil in bani, dupa cum urmeaza:

Litigii intre profesionisti



- Dosarul nr. 58522/3/2010, aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti prin care Fondul

Proprietatea a solicitat constatarea nulitatii absolute a hotararii AGEA a S.C. Hidroelectrica

S.A. nr. 32/19.11.2010 a hotararii AGA nr. 12/19.11.2010 a S.C. Complexul Energetic Rovinari

S.A. si a hotararii AGA nr.10/19.11.2010 a S.C. Complexul Energetic Turceni S.A.

mentionarea hotararii ce se va pronunta in registrul comertului si publicarea acesteia in

Monitorul Oficial precum si radierea mentiunilor efectuate in registrul comertului in baza

hotararilor anulate. Prin hotararile AGA de mai sus s-a aprobat proiectul de constituire a

Companiei Nationale Electra S.A. prin operatiuni concomitente de divizare partiala si fuziune

prin contopire. Compania Nationala Electra S.A. urma sa fie formata din Complexurile

energetice Turceni, Rovinari si Craiova, Societatea, Sucursala Hidrocentrale Ramnicu Valcea,

Sucursala Hidrocentrale Sibiu, Sucursala Hidrocentrale Targu Jiu, sucursale (fara

personalitate juridica) din structura Hidroelectrica, filiala Hidroserv Ramnicu Valcea, din

structura Hidroelectrica, Societatea Nationala a Lignitului Oltenia. Instanta a constatat

nulitatea absoluta a hotararilor AGA de mai sus, dar a respins ca neintemeiat capatul de

cerere privind anularea divizarii si a fuziunii, dispunand mentionarea in Registrul Comertului

si publicarea in Monitorul Oficial partea a IV a hotararii judecatoresti la data ramanerii

irevocabile. Doar Compexul Energetic Oltenia SA a formulat recurs impotriva hotararii

instantei mentionata mai sus;

- Dosarul nr. 3061/299/2009, aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti prin care Beta S.A. Buzau a

solicitat Judecatoriei Sectorului 1 sa dispuna obligarea Nuclearelectrica la plata sumei de

51.605,66 lei reprezentand diferenta contravaloare facturi si penalitati conform contractelor

nr. R1522/2003, R077/2003 si R1734/2004 avand ca obiect furnizare de fitinguri pentru

teava din otel carbon si otel carbon nenuclear. Instanta a admis cererea reclamantei,

Societatea formuland recurs impotriva hotararii instantei de fond. Dosarul este pe rol;

- Dosar nr. 47215/3/2009, aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie prin care reclamanta

Electrica Furnizare Muntenia Nord S.A. a solicitat obligarea Societatii la semnarea actelor

aditionale la contractul de vanzare – cumparare de energie electrica nr. 191/27.06.2005 si la

plata sumei de 588.178,87 lei reprezentand prejudiciu cauzat ca urmare a nerecunoasterii

cantitatii de energie electrica prevazuta in decizia A.N.R.E. nr. 1615/16.07.2009. Societatea a

formulat cerere reconventionala prin care a solicitat instantei obligarea reclamantei la plata

sumei de 1.113.136,62 lei reprezentand rest de plata aferent unei facturi si penalitati de

intarziere. Instanta a admis ambele actiuni si a dispus compensarea creantelor reciproce ale

partilor pana la suma celei mai mici si obligarea Electrica Furnizare Muntenia Nord S.A. la

achitarea sumei de 469.434,82 lei catre Societate. Societatea a promovat recurs impotriva

hotararii de mai sus, dar instanta suprema a respins recursul. Solutia instantei este



irevocabila. Parata a achitat datoria catre Societate.

- Dosarul nr. 3466/299/2012, aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti prin care reclamanta a

solicitat Judecatoriei Sectorului 1 obligarea Societatii la plata sumei de 64.200 lei cu titlu de

daune interese reprezentand drepturi banesti cuvenite ca urmare a revocarii fara justa cauza

din functia de administrator detinuta conform contractului de administratie incheiat cu

Societatea la data de 13.11.2009. Instanta a admis actiunea reclamatei, iar Societatea a

formulat recurs impotriva hotararii instantei de fond. Instanta de recurs a inaintat cauza

Tribunalului Bucuresti - Sectia a VI a Civila pentru a fi repartizat unui complet care

solutioneaza cauze cu profesionisti.

- Dosarul nr. 76772/3/2011, aflat pe rolul Curtii de Apel Bucuresti prin care Fondul

Proprietatea S.A. a solicitat Tribunalului Bucuresti, in contradictoiu cu Societatea in principal

(i) constatarea nulitatii absolute a hotararii AGEA nr.16/05.12.2011 a Societatii iar in

subsidiar (ii) anularea hotararii AGEA nr. 16/05.12.2011, (iii) mentionarea hotararii pe care o

va pronunta in Registrul Comertului si publicarea acesteia in Monitorul Oficial precum si

radierea corespunzatoare a mentiunilor efectuate in Registrul Comertului in baza hotararii

AGEA anulate, precum si (iv) obligarea paratei la plata cheltuielilor de judecata aferente

litigiului. Instanta a admis actiunea reclamantei, iar Societatea a formulat recurs impotriva

hotararii instantei de fond. Ulterior, Curtea de Apel Bucuresti a dispus respingerea recursului

ca nefondat, solutia fiind irevocabila.

- Dosarul nr. 44859/3/2011, aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie prin care

Transelectrica SA a solicitat initial Tribunalului Bucuresti obligarea Societatii la plata sumei

de 1.620.834,10 lei cu titlu de penalitati de intarziere.

Instanta de fond a admis cererea reclamantei, iar Curtea de Apel Bucuresti a respins ulterior

apelul formulat de catre Societate. Societatea a formulat recurs impotriva hotararii Curtii de

Apel Bucuresti. Cauza este in curs de solutionare.

Litigii civile

- Dosarul nr. 3850/299/2012, aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti prin care reclamantul a

solicitat Judecatoriei Sectorului 1 sa dispuna obligarea Societatii la plata sumei de 437.818 lei

cu titlu de daune interese reprezentand drepturi banesti cuvenite ca urmare a revocarii fara

justa cauza din functia de director general detinuta conform contractului de mandat incheiat

la data de 01.07.2008. Instanta a admis in parte actiunea reclamantului, ulterior atat

reclamantul cat si Societatea formuland apel. Instanta de apel, Tribunalul Bucuresti, a admis



apelul reclamantului si a obligat Societatea la plata catre reclamant a sumei de 411.054 lei cu

titlu de daune-interese si a sumei de 13.186,54 lei, cu titlu de cheltuieli de judecata aferente

fondului si 5.849 lei cu titlu de cheltuieli de judecata aferente apelului. Societatea a formulat

recurs impotriva hotararii instantei de apel. Dosarul este pe rol.


solicitat Judecatoriei Sectorului 1 sa dispuna obligarea Societatii la plata sumei de 64.200 lei

cu titlu de daune interese reprezentand drepturi banesti cuvenite ca urmare a revocarii fara

justa cauza din functia de membru al Consiliului de Administratie al Societatii. Instanta a

admis in parte actiunea reclamantului, obligand Societatea la plata sumei de 802,92 lei cu

titlu de drepturi banesti si a sumei de 61,05 lei cu titlu de cheltuieli de judecata. Reclamantul

a formulat recurs impotriva hotararii instantei de fond. Dosarul este pe rol.

Litigii in contencios administrativ

- Dosarul nr. 1313/36/2011, aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie prin care Orasul

Cernavoda si Primarul Orasului Cernavoda au solicitat Curtii de Apel Constanta in

contradictoriu cu Societatea si Comisia Nationala pentru Controlul Activitatii Nucleare

anularea autorizatiei de construire in domeniul nuclear nr. SNN DICA 02/2011 eliberata de

Comisia Nationala pentru Controlul Activitatii Nucleare prin care se autorizeaza ca

Nuclearelectrica sa construiasca modulele 5, 6 si 7 ale Depozitului Intermediar de

Combustibil Ars (DICA) situate in cadrul sucursalei C.N.E. Cernavoda. Instanta a respins ca

nefondata actiunea, iar reclamantele au formulat recurs aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie

si Justitie Dosarul este pe rol.


Greenpeace CEE Romania a solicitat Curtii de Apel Bucuresti, in contradictoriu cu

Nuclearelectrica si Ministerul Mediului (i) anularea deciziei de emitere a autorizatiei de

mediu pentru Fabrica de Combustibil Nuclear Pitesti, (ii) anularea Hotararii de Guvern nr.

445/2009 privind evaluarea impactului anumitor proiecte publice si private asupra mediului,

(iii) obligarea paratilor la demararea unei proceduri de autorizare conform dispozitiilor

Directivei nr. 85/377/CEE privind evaluarea impactului asupra mediului, transpusa in

Romania prin H.G. nr. 445/2009 si (iv) suspendarea activitatii Fabricii de Combustibil

Nuclear Pitesti pana la data conformarii cu legislatia privind evaluarea impactului asupra

mediului. Instanta a respins cererea introductiva, reclamanta a formulat recurs, iar Inalta

Curte de Casatie si Justitie a admis recursul si a dispus casarea sentintei atacate si trimiterea

cauzei spre rejudecare aceleiasi instante. Dosarul este pe rol.




solicitat obligarea Societatii sa comunice informatii de interes public conform Legii nr.

544/2001 privind liberul acces la informatii de interes public. Instanta a admis in parte

actiunea si a obligat Societatea sa comunice in parte reclamantului informatiile solicitate la

punctele -18, 20-22, si 25 din cererea inregistrata la Societate sub nr. 11682/27.11.2012 si a

respins celelalte cereri ale reclamantului. Sentinta poate fi atacata cu recurs.

Litigii de munca


solicitat anularea deciziei de concediere emisa de catre Societate, cu privire la incetarea

raporturilor de munca ale acestuia, reintegrarea contestatorului in functia de consilier

principal in cadrul Inspectiei Generale din cadrul Societatii si plata unei despagubiri egale cu

salariile indexate, majorate si reactualizate si cu celelalte drepturi de care acesta ar fi

beneficiat pentru situatia in care decizia contestata nu ar fi fost emisa. Dosarul este pe rol.

- Dosarul nr. 4945/105/2012, aflat pe rolul Tribunalului Prahova prin care reclamantul a

solicitat obligarea Societatii la anularea deciziei de incetare a contractului de munca,

reangajarea reclamantului pe postul detinut anterior si obligarea Societatii la plata unei

despagubiri egale cu salariile indexate, majorate si reactualizate, plus celelalte drepturi

cuvenite ca salariat incepand cu data de 01.07.2012 si calculate pana la data reangajarii

efective. Instanta a dispus respingerea contestatiei ca neintemeiata. Reclamantul a formulat

recurs. Dosarul este pe rol.

- Dosarul nr. 5448/109/2011, aflat pe rolul Curtii de Apel Pitesti prin care reclamanta a

solicitat obligarea Societatii la anularea deciziei de desfacere a contractului de munca si la

plata de drepturi banesti si daune morale in cuantum total de 95.000 lei. Atat instanta de

fond cat si instanta de recurs, Curtea de Apel Ploiesti au respins cererile reclamantei, decizia

instantei de recurs ramanand irevocabila.

Litigii in care Societatea are calitatea de reclamant

Societatea este implicata in litigii in care are calitatea de reclamant, pentru recuperarea creantelor

si pentru anularea unor acte administrative. Totodata, Societatea s-a constituit parte civila intr-un

dosar penal.

La data de referinta 03.06.2013, Societatea este/a fost parte in cursul ultimelor 12 luni, in calitate

de reclamant/creditor, in 23 litigii, dintre care 19 cauze cu valoare peste echivalentul sumei de

50.000 lei si 4 cauze pentru care valoarea nu a fost inca determinata sau avand un obiect



neevaluabil in bani, dupa cum urmeaza:

Litigii intre profesionisti

- Dosarul nr. 59009/3/2011, aflat pe rolul Curtii de Apel Bucuresti prin care Societatea solicita

obligarea paratei CE Oltenia Craiova la plata sumei de 17.087.881,16 lei reprezentand

penalitati aferente facturilor achitate cu intarziere, conform contractului nr. 1183/23.12.1008

avand ca obiect furnizare de energie electrica. Instanta de fond a admis actiunea si a dispus

obligarea paratei la plata catre reclamanta a sumei de 17.087.881,16 lei precum si la plata

sumei de 175.585 lei cu titlu de cheltuieli de judecata, iar Curtea de Apel Bucuresti a mentinut

solutia instanei de fond. Sentinta a fost atacata cu recurs de CE Oltenia.


Societatea solicita obligarea paratei S.C. Eco Energy S.R.L. la plata sumei de 2.403.397,17 lei

reprezentand compensatie prejudiciu cauzat prin rezilierea contractului nr. 1171/2008,

contravaloare energie electrica si dobanda legala aplicabila sumelor anterioare pentru

perioada 22.02.2009 - 30.04.2011. Instanta de fond a admis exceptia netimbrarii si a dispus

anularea cererii reclamantei, ca netimbrata, Societatea a declarat apel prin care s-a dispus

anularea sentintei de fond si trimiterea cauzei spre rejudecare aceleiasi instante, iar parata a

formulat recurs impotriva acestei solutii. Inalta Curte de Casatie si Justitie a respins recursul

ca nefondat. Solutia instantei este irevocabila.

- Dosarul nr. 27406/3/2012, aflat pe rolul Curtii de Apel Bucuresti prin care Societatea a

solicitat Tribunalului Bucuresti sa dispuna obligarea paratei S.C. Tinmar Ind S.A. la plata

sumei de 1.655.228,07 lei reprezentand diferenta contravaloare tarif zonal aferent serviciului

de transport pentru introducerea de energie electrica in retea, dobanda legala si penalitati

aferente facturilor achitate cu intarziere si calculate conform clauzei penale din contractul de

vanzare cumparare de energie electrica nr. 1574/09.12.2009. Instanta de fond a admis in

parte cererea de chemare in judecata, obligand parata la plata catre reclamanta a sumei de

1.230.780,39 lei. Societatea a formulat apel impotriva acestei solutii, iar Curtea de Apel

Bucuresti a schimbat in parte sentinta atacata in sensul ca a obligat parata sa plateasca

reclamantei suma de 55.546,39 lei cu titlu de penalitati de intarziere, precum si suma de

555,47 lei cu titlu de cheltuieli de judecata, care se adauga la sumele la care a fost obligata

parata la prima instanta si a mentinut celelelalte dispozitii ale sentintei atacate. Sentinta

poate fi atacata cu recurs.

- Dosarul nr. 5120/3/2013, aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti prin care Societatea solicita

obligarea S.C. Electrica Furnizare S.A. la plata sumei de 1.351.455,56 lei cu titlu de penalitati,



rezultate din executarea contractului dintre parti. Dosarul este pe rol.

- Dosarul nr. 33614/3/2012, aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti prin care Societatea a

solicitat obligarea paratei S.C. Repower Furnizare Romania S.R.L. la plata sumei de

739.187,37 lei reprezentand penalitati de intarziere aferente facturilor achitate cu intarziere si

calculate conform clauzei penale din contractul de vanzare-cumparare de energie electrica nr.

1570/08.12.2009. Instanta a admis cererea reclamantei, iar parata a formulat actiune in

anulare, care a fost solutionata in sensul respingerii acesteia ca neintemeiata. Solutia

instantei este irevocabila. Parata a achitat datoria catre Societate.


solicitat obligarea paratei S.C. Repower Furnizare Romania S.R.L. la plata sumei de

259.227,78lei, suma precizata reprezentand penalitati aferente facturilor achitate cu

intarziere si calculate conform clauzei penale din contractul de vanzare-cumparare de energie

electrica nr. 1570/08.12.2009, diferenta contravalorii tarifului zonal aferent serviciului de

transport pentru introducerea de energie electrica in retea si dobanda legala. Instanta a

admis actiunea. Sentinta poate fi atacata cu apel. Parata a achitat datoria catre Societate,

ramanand sa achite si cheltuielile de judecata in cuantum de 14.090 lei.


solicitat obligarea S.C. Energy Financing Team Romania S.R.L. la plata sumei de 390.360,36

lei reprezentand diferenta contravalorii tarifului zonal aferent serviciului de transport pentru

introducerea de energie electrica in retea si dobanda legala. Instanta a respins actiunea ca

neintemeiata si cererea reconventionala ca ramasa fara obiect; a admis in parte cererea de

obligare a reclamantei la plata cheltuielilor de judecata, in cuantum de 6000 lei, iar

Societatea a formulat apel. Instanta de apel a respins apelul ca nefondat si a obligat

Societatea la plata catre intimata a cheltuielilor de judecata in apel reprezentand onorariu

avocat in suma de 10.961,6 lei. Societatea a atacat decizia cu recurs. Litigiul se afla in curs de

solutionare.

- Dosarul nr. 7835/3/2012, aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti prin care Societatea a solicitat

obligarea S.C. Hidroelectrica S.A. la plata sumei de 15.295.201,28 lei reprezentand penalitati.

Dosarul a fost suspendat de drept ca urmare a deschiderii procedurii insolventei cu privire la

S.C. Hidroelectrica S.A. pana la solutionarea irevocabila a dosarului de insolventa.


solicitat, pe calea somatiei de plata, obligarea Regiei Autonome pentru Activitati Nucleare la

plata sumei de 7.825.063,68 lei. Instanta a admis cererea Societatii si a somat debitoarea sa



plateasca debitul inregistrat in termen de 30 de zile de la comunicarea sentintei. La

momentul de fata, dosarul este in curs de executare silita.


formulat o contestatie impotriva executarii silite initiata de SC Proconex Universal SRL

pentru suma de 68.352,33 lei. Judecatoria Sectorului 3 Bucuresti a admis contestatia la

executare si a dispus intoarcerea executarii silite, restituirea catre Societatea a sumei de mai

sus si obligarea intimatei la plata sumei de 5.177,35 lei cu titlu de cheltuieli de judecata.

Intimata a formulat recurs impotriva hotararii instantei de fond. Instanta a respins recursul

ca nefondat.

Litigii civile


solicitat obligarea paratei Primaria Cernavoda la plata sumei de 336.707,37 lei cu titlu de

cheltuieli de judecata. Litigiul se afla in curs de solutionare.

- Dosarul nr. 4658/299/2013, aflat pe rolul Judecatoriei Sectorului 1 prin care Societatea a

solicitat instantei sa dispuna obligarea Greenpeace CEE Romania la plata cheltuielilor de

judecata factute in dosarul nr. 8184/2/2011, aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie.

Cauza este in curs de solutionare.

Litigii privind procedura reorganizarii judiciare si a falimentului


solicitat inscrierea la masa credala a debitoarei S.C. Hidroelectrica S.A. cu suma de

69.936.482,46 lei, din care (i) 22.507.821,02 lei penalitati conform clauzei penale din

contractul de vanzare-cumparare de energie electrica nr. 144/03.02.2011; (ii) 28.773.061,96

lei conform sentintei civile nr. 6037/07.05.2012 pronuntate de Tribunalul Bucuresti; (iii)

18.655.479,18 lei penalitati calculate conform clauzei penale din contractul de vanzare-

cumparare de energie electrica nr. 821/01.10.2007 si (iv) 120,3 lei taxa de timbru si timbru

judiciar. Administratorul judiciar a inscris Nuclearelectrica in tabelul preliminar al creantelor

cu suma de 28.773.061,96 lei (creanta chirografara), pentru restul sumei cererea fiind

respinsa. Impotriva acestor mentiuni ale tabelului preliminar Societatea a formulat

contestatie, in sensul admiterii intregii creante, care face obiectul dosarului nr.

37059/3/2012, inregistrat pe rolul Tribunalului Bucuresti. Instanta a respins contestatia

Societatii ca neintemeiata. Societatea a formulat recurs. Recursul a fost admis, instanta

obligand administratorul judiciar sa inscrie creanta in valoare de 69.936.482,46 lei in tabelul



preliminar de creante. Decizia este irevocabila, astfel incat Hidroelectrica va plati si sumele

reprezentand taxa de timbru judiciar in valoare de 157.063,01 lei si 5 lei timbru judiciar,

suma totala fiind de 70.093.550,47 lei. In acest sens in data de 17.06.2013 a fost semnata o

conventie intre parti prin care Hidroelectrica se obliga sa platesca esalonat in 24 de rate

lunare egale incepand cu luna iulie 2013 suma totala de 70.093.550,47 lei. In data de

18.06.2013 a avut loc Adunarea Creditorilor Hidroelectrica in urma careia s-a votat planul de

reorganizare a activitatii debitoarei si inchiderea procedurii de insolventa. Inchiderea

procedurii de insolventa a Hidroelectrica a fost aprobata la termenul de judecata din data de

26.06.2013 de catre judecatorul sindic.

- Dosarul nr. 3868/118/2012, aflat pe rolul Curtii de Apel Constanta prin care Societatea a

solicitat inscrierea la masa credala a debitoarei S.C. Proconex Universal S.R.L. cu suma de

3.727.833,10 lei reprezentand: (i) 3.347.433,9 lei penalitati de intarzere calculate conform

contractului nr. 844/01.11.2007; (ii) 199.861,38 lei onorariu de avocat; (iii) 180.537,82 lei

cheltuieli de judecata acordate prin hotarari judecatoresti. Lichidatorul judiciar a inscris

Societatea in tabelul preliminar numai cu suma de 92.695 lei. Impotriva mentiunilor

tabelului preliminar, Societatea a formulat contestatie, solicitand admiterea intregii creante.

Contestatia face obiectul dosaului nr. 3868/118/2012/a1 inregistrat pe rolul aceleiasi

instante. Tribunalul Constanta a admis in parte contestatia pentru suma de 3.524.138,98 lei,

iar Societatea a formulat recurs impotriva acestei decizii. Litigiul se afla in curs de

solutionare.

- Dosarul nr. 873/1259/2008, aflat pe rolul Tribunalului Arges prin care Societatea a solicitat

inscrierea la masa credala a debitoarei S.C. Termoficare 2000 S.A. cu suma de 2.713.986,71

lei reprezentand: (i) 1.272.756,33 lei debit ramas dupa doua plati partiale; (ii) 729.108,17 lei

penalitati conform sentintei comerciale nr. 624/16.01.2008; (ii) 712.036,61 lei penalitati

calculate pana la data inceperii procedurii de insolventa, in temeiul anexei nr. 1 din

Conventia de participare la piata pentru ziua urmatoare si (iv) 85,6 lei cheltuieli de judecata.

Administratorul judiciar a admis creanta Nuclearelectrica pentru suma de 2.001.950,10 lei.

Impotriva tabelului preliminar Societatea a formulat contestatie, solutionata prin sentinta nr.

685/F/30.06.2009 in sensul admiterii solicitarii Nuclearelectrica de inscriere la masa

creditorilor cu suma totala de 2.713.896,71 lei. Prin incheierea din data de 23.10.2012

instanta a stabilit un nou termen pentru valorificarea bunurilor si recuperarii creantelor si a

dispus afisarea planului de distributie. Impotriva acestei incheieri, debitoarea S.C.

Termoficare 2000 S.A. a formulat recurs. Dosarul este pe rol.

- Dosarul nr. 18770/3/2007, aflat pe rolul Curtii de Apel Bucuresti prin care Societatea a



solicitat inscrierea la masa credala a debitoarei S.C. Con Dem S.A. cu suma de 2.446.227,08

lei. Prin sentinta pronuntata instanta a infirmat planul de reorganizare si a dispus trecerea la

procedura generala a falimentului, numind lichidator. Dosarul este pe rol.

- Dosarul nr. 2183/115/2010, aflat pe rolul Tribunalului Caras Severin prin care Societateaa

solicitat inscrierea la masa credala a debitoarei S.C. CET Energoterm Resita S.A. cu suma de

580.974,21 lei. Prin sentinta pronuntata, instanta a dispus trecerea la procedura simplificata

a falimentului, numind lichidator. Dosarul este pe rol.

- Dosarul nr. 1867/90/2010, aflat pe rolul Tribunalului Valcea prin care Societatea a solicitat

inscrierea la masa credala a debitoarei S.C. Total Electric Oltenia S.A. cu suma de 198.602,5

lei reprezentand valoarea penalitatilor de intarziere aferenta facturii nr. 1881695/30.06.2006

emisa conform contractului de vanzare-cumparare de energie electrica nr. 378/2006 si a

unui numar de 66 de facturi , in raport de prevederile Conventiei de participare la piata

pentru ziua urmatoare nr. 5857/2005. Instanta a dispus trecerea la procedura generala a

falimentului, numind lichidator. Dosarul este pe rol.

- Dosarul nr. 7238/120/2012, aflat pe rolul Tribunalului Dambovita prin care Societatea a

solicitat inscrierea la masa credala a debitoarei S.C. Eco Energy S.R.L. cu suma de

2.464.059,64 lei. Prin sentinta pronuntata, instanta a inscris Societatea in tabelul preliminar

cu toata suma. Impotriva mentiunilor tabelului preliminar, debitoarea a formulat contestatie,

iar instanta a respins contestatia si a dispus inscrierea provizorie a creantei Societatii in

tabelul definitiv de creante pana la solutionarea litigiului. Solutia instantei poate fi atacata cu

recurs. Dosarul este pe rol.

Litigii de contencios administrativ

- Dosar nr. 6561/2/2012, aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie prin care Societatea a

solicitat instantei de judecata (i) anularea partiala a incheierii nr. 89 din data de 02.08.2012

a Comisiei de solutionare a contestatiilor din cadrul Curtii de Conturi a Romaniei, prin care a

fost respinsa, partial, Contestatia nr. 6562/04.07.2012 formulata de Societate impotriva

Deciziei nr. 14 din data de 15.06.2012, emisa de Curtea de Conturi a Romaniei, (ii) anularea

partiala a Deciziei nr. 14 din 15.06.2012, emisa de Curtea de Conturi a Romaniei, pentru

aplicarea masurilor de valorificare a constatarilor din Raportul de control nr. 4739 din

16.05.2012, (iii) anularea partiala a Raportului de control nr. 4739 din 16.05.2012, incheiat ca

urmare a actiunii de control a Curtii de Conturi, efectuata la Societate in perioada 08.01.2012

– 16.05.2012, cu tema „Situatia, evolutia si modul de administrare a patrimoniului public si

privat al statului la Nuclearelectrica”. Instanta de judecata a respins actiunea formulata de



Societate, iar aceasta a formulat recurs. Dosarul este pe rol.

- Dosarul nr. 6079/2/2010, aflat pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie prin care Sindicatul

CNE Cernavoda, organizatie sindicala reprezentata la nivelul Societatii, a solicitat Curtii de

Apel Bucuresti constatarea nulitatii Hotararii de Guvern nr. 56/2010 privind stabilirea unor

masuri pentru reorganizarea producatorilor de energie electrica si termica de sub autoritatea

Ministerului Economiei, Comertului si Mediului de Afaceri, prin infiintarea Companiei

Nationale Electra - S.A. si Companiei Nationale Hidroenergetica - S.A, publicata in M. Of. din

data de 05.02.2010, rectificata in data de 04.03.2010 si a Hotararii de Guvern nr. 357/2010,

prin care s-a modificat si completat H.G. 56/2010. Instanta de judecata a respins actiunea

formulata de Sindicatul CNE Cernavoda dar a admis in parte cererea privind cheltuielile de

judecata in sensul ca, obliga paratii Guvernul Romaniei si Ministerul Economiei, Comertului

si Mediului de Afaceri la plata sumei de 1.000 lei fiecare, catre reclamanti si intervenientii in

interes propriu reprezentand onorariu de avocat. Impotriva acestei solutii si vizand exclusiv

obligarea la plata cheltuielilor de judecata, Guvernul Romaniei si Ministerul Economiei,

Comertului si Mediului de Afaceri au formulat recurs, inregistrat pe rolul Inaltei Curti de

Casatie si Justitie. Instanta suprema a respins recursurile ca nefondate. Solutia este

irevocabila.

- Dosar nr. 937/256/2010, aflat pe rolul Curtii de Apel Constanta prin care Societatea a

contestat procesul-verbal de contraventie emis de catre Primarul Orasului Cernavoda prin

care Societatea a fost amendata cu suma de 100.000 lei. Instanta a admis plangerea

formulata de catre Societate si a anulat procesul-verbal de contraventie nr. 2/28.01.2010

emis de Primarul Orasului Cernavoda. Solutia instantei poate fi atacata cu recurs.

Litigiu penal

- Dosarul nr. 48031/299/2010, aflat pe rolul Judecatoriei Sector 1 Bucuresti. Societatea s-a

constituit parte civila in acest dosar care are ca obiect savarsirea de catre Rotaru Ioan, Irimie

Traian Cezar, Ispas Gheorghe, Prisecariu Tereza, Nemtanu Raducu, Anghelescu Andrei

Tudor de infractiuni de coruptie ca urmare a nerespectarii prevederilor legale referitoare la

achizitiile publice pentru atribuirea unor contracte a caror plata s-a facut din creditele

contractate cu garantia statului, cauzandu-se Societatii un prejudiciu de 12.629.551 lei. Ca

parte responsabila civilmente figureaza in proces societatea comerciala Tess Conex S.A. Iasi.

Procesul se afla in curs de solutionare.

Litigii in care este parte Energonuclear



La data de referinta 24.05.2013, Energonuclear este/a fost parte in cursul ultimelor 12 luni in 39 de

litigii aflate sub jurisdictia instantelor din Romania.

Energonuclear are calitatea de reclamant in cadrul tuturor acestor litigii, dintre care unul are ca

obiect cerere in contencios administrativ privind anularea unui raport de control si a unei decizii

emise de Curtea de Conturi a Romaniei.

Un numar de 37 de dosare au ca obiect fie actiuni in pretentii indreptate impotriva fostilor angajati,

fie actiuni in raspundere patrimoniala in contradictoriu cu angajati actuali pentru sume calificate

de Curtea de Conturi a Romaniei ca fiind achitate fara drept de societate. Solutionarea celor 37 de

dosare, a caror valoare patrimoniala totalizeaza 621.539 lei depinde de solutionarea irevocabila a

dosarului de contencios administrativ, intrucat acestea tind la restituirea de catre fosti sau actuali

angajati a sumelor retinute de Curtea de Conturi ca platite fara drept de Energonuclear cu titlu de

indemnizatie de concediu de odihna cuvenita pentru perioada 2009-2010. Din acest considerent,

pentru un numar de 33 de litigii din cele 37, instanta a dispus suspendarea judecatii pricinii, in

temeiul art. 244 (1) pct. 1 Cod proc.civ. pana la solutionarea irevocabila a litigiului de contencios

administrativ. In cazul celorlalte dosare, aflate inca pe rol, societatea a formulat cerere de

suspendare a judecatii, intemeiata pe acelasi text de lege.

Intre cele 39 de litigii in care Energonuclear este parte exista un singur dosar care are ca obiect

pretentii in cuantum de 64.629 lei, judecat in contradictoriu cu o societate comerciala.

Dintre dosarele prezentate anterior, cele mai semnificative din punct de vedere al obiectului si al

valorii patrimoniale sunt urmatoarele:

- Dosarul nr. 14951/3/2012, aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti prin care Energonuclear a

solicitat instantei sa dispuna in contradictoriu cu Curtea de Conturi a Romaniei (i) anularea

deciziei nr. 97/28.11.2011 emisa de Curtea de Conturi a Romaniei – Curtea de Conturi a

Municipiului Bucuresti; (ii) anularea raportului de control nr. 7179/02.11.2011 emis de

aceeasi autoritate si (iii) anularea incheierii nr. 22/09.02.2012 pronuntata de Curtea de

Conturi – Comisia pentru Solutionarea Contestatiilor prin care a fost respinsa contestatia nr.

7497/16.12.2011 formulata de societate impotriva deciziei nr. 97/28.11.2011 si a raportului de

control nr. 7179/02.11.2011 care a stat la baza acesteia. Litigiul se afla in curs de solutionare.

- Dosarul nr. 29315/300/2012, aflat pe rolul Judecatoriei Sectorului 2 prin care Energonuclear

a solicitat obligarea paratului Ionescu Dan la plata sumei de 65.550 lei, reprezentand

contravaloarea neta a patru indemnizatii lunare acordate conform Hotararii Consiliului de

Administratie nr. 4/06.07.2012, ce trebuie restituite societatii conform retinerilor deciziei nr.



97/2011 emisa de Curtea de Conturi a Romaniei – Curtea de Conturi a Municipiului

Bucuresti. Instanta a respins cererea Energonuclear ca neintemeiata. Hotararea a fost atacata

cu recurs de catre Energonuclear.

- Dosarul nr. 2129/3/2013, aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti prin care Energouclear a

solicitat obligarea paratei la plata sumei de 44.522 lei cu titlu de diferenta neta dintre

indemnizatia bruta de concediu de odihna cuvenita pentru perioada 2009-2010 si

indemnizatia bruta de concediu de odihna recalculata conform deciziei nr. 97/2011 emisa de

Curtea de Conturi a Romaniei – Curtea de Conturi a Municipiului Bucuresti. Dosarul este pe

rol.

- Dosarul nr. 38252/3/2012, aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti prin care Energonuclear a

solicitat Judecatoriei Sectorului 2 obligarea S.C. Metinstal S.R.L. la plata sumei de 64.629,9

lei reprezentand penalitati calculate conform art. 34.1 alin. 2 din contractul de executie

lucrari nr. 12/18.05.2010 semnat de parti si a cheltuielilor de judecata. Instanta a admis

cererea formulata de Energonuclear. Hotararea instantei poate fi atacata cu recurs.

6.2. DOCUMENTE PUSE LA DISPOZITIA PUBLICULUI

Pe toata perioada de valabilitate a Ofertei urmatoarele documente sunt disponibile investitorilor:

- Prospectul de Oferta;

- Actul Constitutiv al Emitentului;

- toate rapoartele, scrisorile, si alte documente, informatii financiare din trecut, evaluari si

declaratii elaborate, la cererea Companiei, de catre orice expert si care sunt incluse, in parte sau

in totalitate, in acest Prospect;

- Situatiile Financiare IFRS pentru anii financiari 2010, 2011 si 2012.

- Situatiile Financiare IFRS pentru Trimestrul I 2013

Documentele mentionate anterior pot fi consultate, pe suport de hartie, la sediul Emitentului din

Bucuresti, str. Polona, nr. 65, cod postal 010494, Romania.

Prospectul poate fi consultat si in format electronic pe urmatoarele site-uri web:

www.nuclearelectrica.ro, www.swisscapital.ro, www.btsecurities.ro,

www.listarenuclearelectrica.ro, www.bvb.ro pe intreaga durata a ofertei.

Nu exista declaratii sau rapoarte atribuite unei persoane care actioneaza in calitate de expert

http://www.swisscapital.ro/

http://www.btsecurities.ro/

http://www.listarenuclearelectrica.ro/

http://www.bvb.ro/



prezentate in cuprinsul acestui document.

6.3. INFORMATII FISCALE

Aplicarea legislatiei fiscale depinde de circumstantele individuale ale fiecarui investitor, prin

urmare, Societatea recomanda investitorilor ca, inainte de a adopta o decizie cu privire la investitia

in Actiunile Oferite, sa primeasca consultanta financiara in legatura cu reglementarile fiscabile

aplicabile unei investitii de catre respectivul investitor in Actiunile Oferite, inclusiv, in ceea ce

priveste aplicarea conventiilor privind evitarea dublei impuneri si potentiale modificari ale

legislatiei fiscale.

6.3.1. Impozitul pe dividende

(i) Investitori rezidenti:

Persoane fizice

Veniturile sub forma de dividende platite de catre o societate romaneasca catre o persoana fizica

rezidenta reprezinta venituri din investitii si se impun cu o cota de 16% din suma acestora.

Impozitul este calculat si retinut de catre societatea care plateste dividendele, odata cu plata

dividendelor catre actionari. Termenul de virare a impozitului este pana la data de 25 inclusiv a

lunii urmatoare celei in care se face plata. In cazul in care dividendele distribuite nu au fost platite

pana la sfarsitul anului in care s-au aprobat situatiile financiare anuale, impozitul pe dividende

aferent se plateste pana la data de 25 ianuarie a anului urmator.

Persoane juridice

Veniturile sub forma de dividend platite de catre o persoana juridica romana catre o alta persoana

juridica romana se impun prin aplicarea unei cote de 16% asupra dividendului brut distribuit sau

platit unei persoane juridice romane. Aceeasi cota de impozitare se aplica si asupra sumelor

distribuite/platite fondurilor deschise de investitii, incadrate astfel, potrivit reglementarilor privind

piata de capital.

Persoana juridica romana care distribuie/plateste dividende catre o alta persoana juridica romana

are obligatia sa retina, sa declare si sa plateasca impozitul pe dividende retinut catre bugetul de

stat. Acest regim nu se aplica in cazul dividendelor platite de o persoana juridica romana unei alte

persoane juridice romane, daca beneficiarul dividendelor detine, la data platii dividendelor,

minimum 10% din titlurile de participare ale celeilalte persoane juridice, pe o perioada de 2 ani

consecutivi impliniti pana la data platii acestora inclusiv.



De asemenea, regimul descris mai sus nu se aplica in cazul dividendelor distribuite/platite de o

persoana juridica romana: (i) fondurilor de pensii facultative, respectiv fondurilor de pensii

administrate privat; (ii) organelor administratiei publice care exercita, prin lege, drepturile si

obligatiile ce decurg din calitatea de actionar al statului la acele persoane juridice romane.

(ii) Investitori nerezidenti:

Dividendele obtinute de catre un nerezident (persoana fizica sau juridica) de la un rezident sunt

considerate a fi venituri impozabile obtinute din Romania, prin aplicarea unei cote de impozitare

de 16% asupra venitului brut din dividende. Impozitul datorat de nerezidenti pentru veniturile

impozabile obtinute din Romania se calculeaza, se retine si se plateste la bugetul de stat de catre

platitorii de venituri.

Cu toate acestea, sunt scutite de impozit pe veniturile obtinute din Romania de nerezidenti

dividendele platite de o intreprindere, persoana juridica romana sau persoana juridica cu sediul

social in Romania, infiintata potrivit legislatiei europene, unei persoane juridice rezidente intr-un

alt Stat Membru sau in unul dintre statele Asociatiei Europene a Liberului Schimb (respectiv

Islanda, Principatul Liechtenstein, Regatul Norvegiei) ori unui sediu permanent al unei

intreprinderi dintr-un Stat Membru sau dintr-un stat al Asociatiei Europene a Liberului Schimb,

situat intr-un alt Stat Membru sau al Asociatiei Europene a Liberului Schimb, daca persoana

juridica straina beneficiara a dividendelor sau persoana juridica straina, pentru care sediul

permanent mentionat mai sus beneficiar al dividendelor isi desfasoara activitatea, intruneste

cumulativ urmatoarele conditii:

are una dintre formele de organizare prevazute in Codul Fiscal al Romaniei;

potrivit legislatiei fiscale a Statului Membru sau a unuia dintre statele Asociatiei Europene a

Liberului Schimb, este considerata a fi rezidenta a statului respectiv si, in temeiul unei

conventii privind evitarea dublei impuneri incheiate cu un stat tert, nu se considera ca este

rezident in scopul impunerii in afara Uniunii Europene sau Asociatiei Europene a Liberului

Schimb;

plateste, in conformitate cu legislatia fiscala a unui Stat Membru sau a unuia dintre statele

Asociatiei Europene a Liberului Schimb, impozit pe profit sau un impozit similar acestuia,

fara posibilitatea unei optiuni sau exceptari;

detine minimum 10% din capitalul social al intreprinderii persoana juridica romana pe o

perioada neintrerupta de cel putin 2 ani, care se incheie la data platii dividendului.



Pentru acordarea acestei scutiri, persoana juridica romana care plateste dividendul trebuie sa

indeplineasca cumulativ urmatoarele conditii:

este o societate infiintata in baza legii romane si are una dintre urmatoarele forme de

organizare: "societate pe actiuni", "societate in comandita pe actiuni", "societate cu

raspundere limitata";

plateste impozit pe profit, potrivit prevederilor aplicabile din Codul Fiscal al Romaniei, fara

posibilitatea unei optiuni sau exceptari.

In cazul in care beneficiarul dividendului este rezident al unei tari cu care Romania a incheiat o

conventie pentru evitarea dublei impuneri, cota de impozit care se aplica venitului impozabil

obtinut de catre acel contribuabil din Romania nu poate depasi cota de impozit prevazuta in

conventie care se aplica asupra acelui venit. In situatia in care sunt cote diferite de impozitare in

legislatia interna sau in conventiile de evitare a dublei impuneri, se aplica cotele de impozitare mai

favorabile. Daca un contribuabil este rezident al unei tari din Uniunea Europeana, cota de impozit

care se aplica venitului impozabil obtinut de acel contribuabil din Romania este cota mai favorabila

prevazuta in legislatia interna, legislatia Uniunii Europene sau in conventiile de evitare a dublei

impuneri. Legislatia Uniunii Europene se aplica in relatia Romaniei cu Statele Membre sau ale

Asociatiei Europene a Liberului Schimb.

Pentru aplicarea prevederilor conventiei de evitare a dublei impuneri si a legislatiei Uniunii

Europene, nerezidentul are obligatia de a prezenta platitorului de venit, in momentul realizarii

venitului, certificatul de rezidenta fiscala eliberat de catre autoritatea competenta din statul sau de

rezidenta, precum si, dupa caz, o declaratie pe propria raspundere in care se indica indeplinirea

conditiei de beneficiar in situatia aplicarii legislatiei Uniunii Europene. In momentul prezentarii

certificatului de rezidenta fiscala si, dupa caz, a declaratiei prin care se indica calitatea de beneficiar

se aplica prevederile conventiei de evitare a dublei impuneri sau ale legislatiei Uniunii Europene si

se face regularizarea impozitului in cadrul termenului legal de prescriptie. In acest sens, certificatul

de rezidenta fiscala trebuie sa mentioneze ca beneficiarul venitului a avut, in termenul de

prescriptie, rezidenta fiscala in statul contractant cu care este incheiata conventia de evitare a

dublei impuneri, intr-un stat al Uniunii Europene sau al Asociatiei Europene a Liberului Schimb

pentru toata perioada in care s-au realizat veniturile din Romania. Calitatea de beneficiar in scopul

aplicarii legislatiei Uniunii Europene va fi dovedita prin certificatul de rezidenta fiscala si, dupa

caz, declaratia pe propria raspundere a acestuia de indeplinire cumulativa a conditiilor referitoare

la: perioada minima de detinere, conditia de participare minima in capitalul persoanei juridice

romane, incadrarea in una dintre formele de organizare prevazute de lege, calitatea de contribuabil



platitor de impozit pe profit sau un impozit similar acestuia, fara posibilitatea unei optiuni sau

exceptari.

Mai mult decat atat, pentru investitorii nerezidenti, se va aplica o cota majorata de 50% a

impozitului cu retinere la sursa pentru veniturile din dividende platite intr-un stat cu care Romania

nu are incheiat un instrument juridic in baza caruia sa se realizeze schimbul de informatii fiscale.

In aceasta categorie sunt incluse si veniturile din dividende platite catre persoane fizice si juridice

nerezidente din asemenea state.

6.3.2. Impozitarea castigurilor din transferul titlurilor de valoare

(i) Investitori rezidenti:

Persoane fizice

Castigul/pierderea din transferul titlurilor de valoare, altele decat titlurile de participare la

fondurile deschise de investitii si partile sociale, reprezinta diferenta pozitiva/negativa dintre

pretul de vanzare si pretul de cumparare pe tipuri de titluri de valori, diminuata, dupa caz, cu

costurile aferente tranzactiei.

Determinarea castigului/pierderii potrivit celor mentionate mai sus revine fiecarui intermediar cu

ocazia fiecarei tranzactii.

Pentru tranzactiile cu titlurile de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul

societatilor inchise, efectuate in cursului anului fiscal, fiecare intermediar are urmatoarele

obligatii: (i) calcularea castigului/pierderii la fiecare tranzactie, efectuata pentru contribuabil; (ii)

calcularea totalului castigurilor/pierderilor pentru tranzactiile efectuate in cursul anului pentru

fiecare contribuabil; (iii) transmiterea in forma scrisa catre contribuabil a informatiilor privind

totalul castigurilor/pierderilor, pentru tranzactiile efectuate in cursul anului, pana in ultima zi a

lunii februarie a anului curent, pentru anul expirat; (iv) depunerea la organul fiscal competent a

declaratiei informative privind totalul castigurilor/pierderilor, pentru fiecare contribuabil, pana in

ultima zi a lunii februarie a anului curent, pentru anul expirat.

Castigul net anual/pierderea neta anuala din transferul titlurilor de valoare, altele decat partile

sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise, se determina ca diferenta intre castigurile

si pierderile inregistrate in cursul anului respectiv. Castigul net anual/pierderea neta anuala se

determina de catre contribuabil (investitor persoana fizica), pe baza declaratiei privind venitul

realizat care se depune la organul fiscal competent pentru fiecare an fiscal pana la data de 25 mai

inclusiv a anului urmator celui de realizare a castigului net anual/pierderii nete anuale. Impozitul



anual datorat de catre contribuabil (investitor persoana fizica) se stabileste de organul fiscal

competent pe baza declaratiei privind venitul realizat prin aplicarea cotei de 16% asupra castigului

net anual impozabil din transferul titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si valorile

mobiliare in cazul societatilor inchise.

Persoane juridice

Castigurile obtinute de o persoana juridica romana din transferul actiunilor detinute la o persoana

juridica romaneasca sunt incluse in profitul impozabil, profitul impozabil fiind taxat cu o cota de

impozit de 16%.

(ii) Investitori nerezidenti:

Persoane fizice

Castigurile obtinute de catre persoanele fizice nerezidente din transferul actiunilor detinute intr-o

persoana juridica cu sediul in Romania sunt taxate conform impozitului pe venit din Romania,

potrivit prevederilor aplicabile persoanelor fizice romane. O persoana fizica nerezidenta poate

desemna un imputernicit in scopul indeplinirii obligatiilor fiscale de plata si de declarare a

impozitului.

In functie de tara de rezidenta a persoanei fizice, aceasta taxa poate fi redusa sau eliminata

conform conventiei de evitare a dublei impuneri, pe baza existentei unui certificat de rezidenta

fiscala furnizat de catre persoana fizica nerezidenta.

Persoanele juridice

Veniturile obtinute de o persoana juridica straina din vanzarea - cesionarea titlurilor de participare

detinute la o persoana juridica romana sunt impozabile, aplicandu-se cota de impozit pe profit de

16% asupra profitului impozabil aferent acestor venituri.

In cazul in care persoana juridica nerezidenta detine actiuni prin intermediul unui sediu

permanent in Romania, profitul obtinut de catre acest sediu permanent - inclusiv, daca este cazul,

castigurile din vanzarea actiunilor - vor fi taxabile cu o cota de impozit pe profit de 16%.

In functie de tara de rezidenta a persoanei juridice straine, acest impozit poate fi redus sau eliminat

in temeiul unei conventii de evitare a dublei impuneri, pe baza existentei unui certificat de

rezidenta fiscala a persoanei juridice nerezidente. Totusi, trebuie mentionat ca anumite activitati

de raportare a unor asemenea castiguri de capital trebuie efectuate in cursul anului fiscal

(calendaristic) de catre persoanele juridice nerezidente, chiar si in situatiile in care pe baza



conventiilor de evitare a dublei impuneri nu se datoreaza impozit in Romania. Aceste obligatii de

raportare si plata pot fi efectuate si prin intermediul unor imputerniciti fiscali.

In plus, exista obligatia persoanelor juridice straine de declarare si plata a impozitului pe profit din

transferul titlurilor de participare la o persoana juridica romana (daca este cazul). Astfel,

persoanele juridice straine au obligatia de a depune o declaratie anuala de impozit pe profit pana la

data de 25 martie inclusiv a anului urmator, avand posibilitatea de a globaliza rezultatul fiscal

aferent tuturor tranzactiilor efectuate intr-un an fiscal. Depunerea acestei declaratii anuale se poate

efectua si de catre un imputernicit fiscal.

6.3.3. Alte taxe

Taxa pe valoare adaugata

Tranzactiile cu actiuni sunt operatiuni expres scutite de taxa pe valoare adaugata.

6.4. DECLARATIE CU PRIVIRE LA NEINITIEREA UNEI MAJORARI DE CAPITAL

SOCIAL

Actionarul majoritar al Emitentului declara ca nu intentioneaza initierea nici unui demers pentru

majorarea capitalului social al Emitentului cu numerar in urmatoarele 6 luni de la momentul

aprobarii prezentului prospect de oferta. Ulterior, este posibil ca actionarul majoritar sa initieze

procedura de majorare a capitalului social cu valoarea terenurilor pentru care s-au obtinut

certificate de atestare a dreptului de proprietate si cu valoarea alocatiilor bugetare aferente

perioadei 2006 - 2009.

6.5. ASIGURARI

Societatea are incheiate un numar de o mie treizeci si sapte (1037) polite de asigurare cu Nuclear

Risk Insurers Limited (reprezentand: International Insurance Co Of Hannover Ltd., Swiss Re

International Se, Aspen Insurance UK Limited, Catlin Insurance Company (UK) Limited, Total

Company, Lloyd’s Underwriters), Pool Roman de Asigurare a Riscurilor Nucleare (reprezentand:

Allianz Tiriac S.A, Ardaf S.A, Asirom S.A.,Astra S.A., BCR Asigurari S.A. (in prezent Omniasig),

Generali Asigurari S.A., Groupama S.A., Omniasig S.A. si UNIQA Asigurari S.A.), Emani, AIG

Romania S.A., Chartis Romania S.A. si Pool Roman de Asigurare impotriva Dezastrelor Naturale

S.A. prin asigurator autorizat Generali Romania Asigurare Reasigurare S.A. ce privesc:

(a) asigurari pentru raspundere civila fata de terti pentru daune nucleare si ne-nucleare;

(b) asigurari pentru pentru daune materiale ale proprietatii;



(c) asigurari pentru imobile cu destinatia de locuinta;

(d) asigurari pentru raspundere civila profesionala a administratorilor si directorilor;

(e) asigurari pentru accidente de munca si boli profesionale, si

(f) asigurari obligatorii si facultative pentru vehicule.

In conformitate cu Legea nr. 703/2001 privind raspunderea civila pentru daune nucleare („Legea

nr. 703/2001”), in scopul eliberarii autorizatiei privind desfasurarea in siguranta a activitatilor

nucleare, operatorul are obligatia de a incheia un contract de asigurare sau o garantie financiara

care sa ii acopere raspunderea civila pentru daune nucleare si sa dovedeasca autoritatii competente

existenta acesteia.

Precizam ca incheierea unui contract de asigurare sau unei garantii financiare nu este necesara

pentru instalatiile nucleare si materialele radioactive care nu prezinta riscuri de criticitate4.

In vederea indeplinirii obligatiilor prevazute in Legea nr. 703/2001, Nuclearelectrica a incheiat si

mentinut in vigoare la data acestui Prospect] doua polite de asigurare complementare cu doua

pool-uri de asigurare in domeniul nuclear, respectiv, pool-ul britanic de asigurare reprezentat legal

de Nuclear Risk Insurers Limited pentru acoperirea a 99,75% din limitele de despagubire si Pool

Roman de Asigurare a Riscurilor Nucleare pentru acoperirea a 0,25% din limitele de despagubire

prevazute in polita cu pool-ul britanic de asigurare. Valabilitatea acestora a fost extinsa pana la

data de 30.05.2014.

Avand in vedere modificarea substantiala a definitiei notiunii de “dauna nucleara”, in sensul

extinderii acesteia, in baza Protocolului de amendare a Conventiei de la Viena5, aspect preluat si de

Legea nr. 703/2001, in prezent asiguratorii internationali din domeniul nuclear nu sunt in masura

sa preia si sa acopere unele dintre noile riscuri astfel impuse.

In consecinta, polita de asigurare pentru raspundere civila fata de terti pentru daune nucleare si

ne-nucleare numarul L11RA1979 din 09.01.2012 incheiata de Societate nu acopera si daunele

nucleare legate de art. 3 litera d) punctele 4, 5, 6 si 7 din Legea nr. 703/2001, respectiv:

costul masurilor de refacere a mediului inconjurator deteriorat in urma producerii unui

accident nuclear, daca o astfel de deteriorare este semnificativa, daca astfel de masuri sunt

4 Riscul de criticitate se refera la riscul producerii necontrolate a reactiei de fisiune in lant. Se considera ca o instalatie prezinta risc de criticitate atunci cand cantitatea de material fisionabil detinuta, depozitata, manipulata, utilizata sau transportata poate sustine reactia de fisiune in lant.

5 Adoptat la Viena la data de 12 septembrie 1997 si ratificat de catre Romania prin Legea nr. 203/1998.



luate sau urmeaza sa fie luate si daca nu sunt incluse in pct. 2 din art. 3 din Legea nr.

703/2001;

orice pierdere a veniturilor care deriva dintr-un interes economic fata de orice utilizare a

mediului inconjurator, datorata deteriorarii semnificative a mediului inconjurator si daca nu

este inclusa la pct. 2 al art. 3 din Legea nr. 703/2001;

costul masurilor preventive si orice pierderi sau daune cauzate de astfel de masuri; si

orice alta dauna economica, alta decat cea cauzata de degradarea mediului inconjurator, daca

este admisa de legislatia privind raspunderea civila a instantei competente.

Conform art. 41 alin (2) din Legea nr. 703/2001, Statul Roman raspunde pentru astfel de daune

nucleare in cazul in care operatorul instalatiei nucleare nu este in masura sa obtina acoperire pe

piata nationala si/sau internationala a asigurarilor de raspundere civila pentru daune nucleare iar

respectivul operator face dovada acestei imposibilitati catre CNCAN. De asemenea, Legea nr.

703/2001 prevede obligatia operatorilor de a notifica CNCAN cu privire la incheierea contractului

de asigurare sau garantiei financiare pentru raspundere civila pentru daune nucleare.

Conform Notificarii numarul 6236 din 26.06.2012, Societatea a informat CNCAN cu privire la

reinnoirea politei de asigurare numarul L11RA1979 din 09.01.2012 mentionata mai sus si la faptul

ca Nuclear Risk Insurers Limited nu poate acorda acoperire decat pentru daune nucleare legate de:

(i) orice deces sau orice vatamare corporala, (ii) orice pierdere sau deteriorare a unor bunuri, si (iii)

orice pierdere economica rezultata din cele de mai sus, sub conditia caracterului direct si

cuantificabil.

Prin incheierea si mentinerea in vigoare a celor doua polite de asigurare, Societatea si-a indeplinit

obligatiile prevazute in legislatia relevanta cu privire la obligatia operatorilor de a incheia un

contract de asigurare sau o garantie financiara care sa acopere raspunderea civila pentru daune

nucleare.

Nu au fost formulate cereri de despagubire in baza politelor de asigurare pentru raspundere civila

fata de terti pentru daune nucleare incheiate de catre Societate.

Societatea are de asemenea incheiate cu Nuclear Risk Insurers Limited, Pool Roman de Asigurare a

Riscurilor Nucleare si respectiv Emani trei polite de asigurare pentru daune materiale ale

proprietatilor Nuclearelectrica, valabile pana in data de 31.05.2014. Nu au fost formulate cereri de

despagubire in baza politelor de asigurare pentru raspundere civila fata de terti pentru daune ale

proprietatii incheiate de catre Societate.



Totodata, Societatea a incheiat un numar de 1028 de polite de asigurare impotriva dezastrelor

naturale in conformitate cu Legea 260/2008 privind asigurarea obligatorie a locuintelor impotriva

cutremurelor, alunecarilor de teren si inundatiilor. Politele de asigurare, incheiate intre Societate

prin CNE Cernavoda si Pool Roman de Asigurare impotriva Dezastrelor Naturale S.A. prin

asigurator autorizat Generali Romania Asigurare Reasigurare SA, au un continut similar, privesc

diverse locuinte situate in judetul Constanta, localitatea Cernavoda si sunt in valoare totala de

91.737,29 Lei.

In conformitate cu Art. 15312 alin. (4) din Legea nr. 31/1990, orice persoana care ocupa functia de

administrator, respectiv membru al directoratului sau al consiliului de supraveghere in cadrul unei

societati pe actiuni trebuie sa fie asigurata pentru raspundere profesionala. Societatea nu are

incheiata la data prezentului Prospect nicio polita de asigurare pentru raspunderea civila

profesionala a administratorilor si directorilor, motiv pentru care de altfel in prezent Societatea

este implicata intr-un litigiu in contradictoriu cu Curtea de Conturi a Romaniei avand ca obiect

incheierea de catre Societate a acestor polite de asigurare.

In ce priveste politele de asigurare pentru accidente de munca si boli profesionale, Societatea are

incheiata cu Generali Asigurari S.A. polita de asigurare pentru accidente de munca cu privire la

personal nr. GNCL006, valabila pana la data de 01.10.2013.

In conformitate cu Legea nr. 136/1995 privind asigurarile si reasigurarile in Romania („Legea nr.

136/1995”), asigurarea de raspundere civila pentru pagube produse tertilor prin accidente de

autovehicule (RCA) este obligatorie. Conditiile sub care se incheie aceste asigurari sunt stabilite de

Legea nr. 136/1995. Societatea a incheiat asigurari de raspundere civila pentru pagube produse

tertilor in legatura cu un numar de 57 de vehicule detinute de aceasta.

Respectivele polite de asigurare sunt incheiate pentru perioada de asigurare cuprinsa intre

01.07.2012 si 30.06.2013 si prevad prime de asigurare in valoare totala de 18.037,87 EUR.

De asemenea, Societatea a incheiat asigurari facultative in legatura cu un numar de 91 de vehicule

detinute de aceasta si folosite la sediul central, Sucursala Cernavoda si Sucursala Pitesti.

Asigurari Energonuclear

Energonuclear are incheiate (6) polite de asigurare pentru: (i) raspundere profesionala, (ii)

raspundere generala, si (iii) raspundere pentru automobile, respectivele polite de asigurare fiind

incheiate de catre consultanti ai Energonuclear precum CANDU Energy Inc., Royal Bank of

Scotland si White & Case LLP cu asiguratori din strainatate precum Lloyd’s, CNA Insurance

Company Limited si Zurich Insurance Company Ltd. Nu exista pretentii existente ale



Energonuclear si/sau ale unor terti fata de Energonuclear in baza unor polite/contracte de

asigurare.

6.6. ASPECTE PRIVIND CONCURENTA SI AJUTORUL DE STAT

Regimul ajutoarelor de stat cunoaste doua reglementari distincte, reglementarea pre-aderare si

reglementarea post-aderare.

Astfel, inainte de aderarea Romaniei la Uniunea Europeana cadrul legislativ aplicabil masurilor de

ajutor de stat era reprezentat de Legea 143/1999. In conformitate cu prevederile Legii 143/1999,

Consiliul Concurentei era singura autoritate competenta in domeniul ajutorului de stat. In

consecinta, orice ajutor de stat, in orice forma ar fi fost acesta, acordat dupa 1 ianuarie 2000

trebuia notificat Consiliului Concurentei in vederea aprobarii, implementarea masurii de ajutor de

stat inaintea aprobarii fiind interzisa.

In urma aderarii, in conformitate cu prevederile Ordonantei de Urgenta a Guvernului 117/2006

(„OUG 117/2006”), precum si a prevederilor Tratatului privind Functionarea Uniunii Europene

(„Tratatul”), Legea nr. 143/1999, impreuna cu toata legislatia secundara adoptata, a fost abrogata,

Comisia Europeana devenind singura autoritate competenta in domeniul ajutorului de stat.

In conformitate cu prevederile Art. 107 din Tratat, ajutoarele de stat sunt, in principiu, interzise, in

masura in care acestea sunt incompatibile cu piata comuna; in consecinta, toate ajutoarele de stat

ad hoc acordate dupa 1 ianuarie 2007 trebuiesc notificate Comisiei Europene, acestea neputand fi

implementate pana la obtinerea unei decizii de autorizare.

5.6.1. Probleme de ajutor de stat in legatura cu Unitatea 2 Cernavoda

Nuclearelectrica a incheiat anumite acorduri de finantare a Proiectului de finalizare a Unitatii 2 din

cadrul obiectivului de investitii „Centrala Nuclearelectrica Cernavoda 5 x 700 Mwe”, garantate prin

garantii de stat, care cad sub incidenta regulilor privind ajutorul de stat, dupa cum urmeaza:

(i) conventia de garantare nr. 242060/20.10.2004, aferenta contractului de imprumut incheiat

de Nuclearelectrica si EURATOM la data de 11.06.2004, pentru suma de 223.500.000 EUR.

Conventia de garantare a fost aprobata prin Ordonanta de urgenta nr. 54/2004.

(ii) conventiile de garantare nr. 247297/31.01.2003, in baza careia s-a emis scrisoarea de

garantie nr. 5142/23.12.2002, respectiv 240005/31.01.2003, in baza careia s-a emis

scrisoarea de garantie nr. 5145/13.01.2003, aferente contractului de imprumut incheiat de

Nuclearelectrica si Societe Generale Canada, pentru suma de 328.050.596 CAD. Conventiile

de garantare fac parte din masurile aprobate prin HG 825/2002 si HG 322/2002.



(iii) conventiile de garantare nr. 247297/31.01.2003, in baza careia s-a emis scrisoarea de

garantie nr. 5141/23.12.2002, respectiv 240005/31.01.2003, in baza careia s-a emis

scrisoarea de garantie nr. 5147/13.01.2003, aferente contractului de imprumut incheiat de

Nuclearelectrica si Societe Generale Paris, pentru suma de 115.391.660 EUR. Conventiile de

garantare fac parte din masurile aprobate prin HG 825/2002 si HG 322/2002.

(iv) conventia de garantare nr. 240005/31.01.2003, in baza careia s-a emis scrisoarea de garantie

nr. 5150/13.01.2003, aferenta contractului de imprumut incheiat de Nuclearelectrica si

Societe Generale Paris, pentru suma de 13.409.257 EUR. Conventia de garantare face parte

din masurile aprobate prin HG 825/2002 si HG 322/2002.

(v) conventia de garantare nr. 240005/31.01.2003, in baza careia s-a emis scrisoarea de garantie


Societe Generale Paris, pentru suma de 10.710.081 EUR. Conventia de garantare face parte

din masurile aprobate prin HG 825/2002 si HG 322/2002.

(vi) conventia de garantare nr. 20148/11.03.2003, in baza careia s-a emis scrisoarea de garantie


Societe Generale New York, pentru suma de 29.535.945 USD. Conventia de garantare face

parte din masurile aprobate prin HG 825/2002 si HG 322/2002.

Masurile de mai sus au fost aprobate de Consiliul Concurentei prin Decizia nr. 167/02.06.2004.

Nuclearelectrica a incheiat Acordul de Imprumut Subsidiar nr. 20943/86123/13.07.2006 si actele

aditionale la acesta cu Ministerul Finantelor Publice, in baza contractului de imprumut incheiat de

catre Ministerul Finantelor Publice si BCR SA, pentru suma de 80.002.857,22 EUR (echivalent a

285.602.200 RON. Scopul imprumutului il reprezinta de asemenea finalizarea lucrarilor de

investitii la Unitatea 2 CNE Cernavoda, masura fiind aprobata prin HG 514/2006. Rambursarea

imprumutului se realizeaza din sursele proprii ale Nuclearelectrica.

In eventualitatea in care Comisia Europeana identifica aceasta problema si considera ca masurile

implementate prin intermediul HG 514/2006 constituie ajutor de stat, va examina acest ajutor

pentru a vedea in ce masura este compatibil cu piata comuna, aplicand testul investitorului privat

prudent. In eventualitatea in care Comisia Europeana gaseste ca ajutorul de stat este incompatibil

cu piata comuna va ordona recuperarea sumei respective, Societatea fiind tinuta si la plata unei

dobanzi.

5.6.2. Probleme de ajutor de stat in legatura cu Unitatile 3 si 4 Cernavoda



In luna martie 2009, Statul Roman a transmis Comisiei Europene un document de lucru privind

dezvoltarea Unitatilor 3 si 4 ale Centralei Nuclearelectrice Cernavoda, prin care s-a descris modul

avut in vedere pentru dezvoltarea proiectului, prin infiintarea societatii de proiect Energonuclear.

Comisia Europeana a replicat prin scrisoarea nr. D/52481/05.06.2009, ridicand urmatoarele

ingrijorari de natura ajutorului de stat:

(i) Garantiile de stat avute in vedere conform documentului de lucru si masura in care acestea

indeplinesc criteriile testului investitorului prudent in economia de piata, cu recomandarea

ca in masura in care asemenea garantii pot prezenta elemente de ajutor de stat, posibilitatea

acordarii lor sa nu fie mentionata in actele normative premergatoare proiectului.

(ii) Comportamentul Nuclearelectrica ca investitor prudent in economia de piata, in special cu

privire la veniturile preconizate de proiect si modul in care vor fi directionate catre stat,

pentru a acoperi investitia acestuia, modul in care Nuclearelectrica va actiona pe piata de

vanzare de energie electrica, optiunea pentru tehnologia de tip CANDU, optiunea ca

Nuclearelectrica sa detina o participatie majoritara in Energonuclear.

(iii) Obligatiile de cumparare ale investitorilor in Energonuclear, care sa asigure acoperirea

costurilor Energonuclear.

(iv) Modalitatea de cumparare de catre Energonuclear a apei grele de la Romag, existenta unui

pret reglementat al apei grele si finantarea de catre stat a acestei achizitii.

(v) Sprijinirea Energonuclear in indeplinirea obligatiei de gestionare a deseurilor si dezafectare

de catre ANDRAD.

(vi) Alocarea de resurse din Fondul National de Dezvoltare.

(vii) Aplicarea de catre Energonuclear a procedurii de achizitie publica, prevazute de legislatia

comunitara.

Statul Roman a raspuns ingrijorarilor de mai sus la data de 29.06.2009, explicand urmatoarele

aspecte:

(i) Ministerul Economiei nu a depus la Ministerul Finantelor Publice nicio cerere de acordare de

garantie de stat, la momentul unei atare initiative urmand a se urma procedura reglementata

de Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 138/2009. Garantiile de stat urmeaza a se

acorda Nuclearelectrica, conform HG nr. 643/2007, in calitate de actionar al Energonuclear.

Acordarea garantiilor de stat nu este vazuta insa ca o faza implicita a proiectului,



oportunitatea acestora urmand a se determina conform prevederilor Ordinului Ministrului

Finantelor Publice nr. 138/2009. Totodata, Statul Roman are in vedere ajustarea

comisionului platit de beneficiarul garantiei la fondul de risc cu un indice de corectie conform

OMFP 405/2009, in asa fel incat nivelul acestuia sa corspunda pretului pietei.

(ii) Energia electrica produsa va fi cumparata de fiecare dintre investitori si vanduta pe piata

libera. Statul Roman va recupera investitia indirect, prin dividendele obtinute de la

Nuclearelectrica. Optiunea pentru tehnologia de tip CANDU este justificata tehnic, fiind

aleasa pe aceleasi criterii si pentru Unitatile 1 si 2 ale Centralei Nuclearelectrice Cernavoda.

Decizia ca Nuclearelectrica sa detina o participatie majoritara in Energonuclear s-a luat

datorita profitabilitatii preconizate a proiectului.

(iii) Modalitatea de cumparare de energie electrica de catre investitorii in Energonuclear urmeaza

sa fie detaliata in baza conditiilor comerciale (offtake arangements), in mod identic pentru

toti actionarii Energonuclear. Cu privire la acest aspect, Nuclearelectrica a contactat Comisia

Europeana prin scrisoarea nr. 6717/06.07.2012 cu privire la compatibilitatea offtake

arangements cu regulile de concurenta, insa Comisia Europeana a refuzat un raspuns,

prevalandu-se de lipsa de competenta in aprobarea ex-ante a contractelor comerciale dintre

intreprinderile de pe piata, urmand ca Nuclearelectrica sa realizeze propria evaluare privind

compatibilitatea cu regulile de concurenta.

(iv) Apa grea este achizitionata de catre Nuclearelectrica de la Romag in baza unui contract pe

termen lung, incheiat inainte de infiintarea Energonuclear. Pretul apei grele este unul

reglementat. Statul Roman finanteaza achizitia apei grele de catre Nuclearelectrica cu titlu de

cheltuieli de capital (prin aport la capitalul Nuclearelectrica). Nuclearelectrica va aduce la

randul sau ca aport apa grea la capitalul Energonuclear.

(v) Energonuclear va indeplini obligatia de gestionare a deseurilor si dezafectare, Agentia

Nationala pentru Deseuri Radioactive urmand a realiza proiectiile tehnice ale costurilor

acestei activitati, putand ajusta astfel contributia datorata de Energonuclear.

(vi) Ministerul Economiei nu a depus la Ministerul Finantelor Publice nicio cerere de alocare de

sume de la Fondul National de Dezvoltare, la momentul unei atare initiative urmand a se

urma procedura reglementata de HG 892/2007.

(vii) aplicarea de catre Energonuclear a procedurii de achizitie publica va fi hotarata pe baza

avizului ANRMAP.

Ingrijorarilor de mai sus li s-au adaugat observatiile suplimentare formulate de catre Greenpeace,



inregistrate la Comisia Europeana in data de 03.02.2012, cu privire la conditiile comerciale in care

Nuclearelectrica a furnizat apa grea si octoxid de uraniu catre Energonuclear si ipoteza unei

obligatii de achizitie exclusiva a apei grele de la Romag-Prod sau a uraniului de la Compania

Nationala a Uraniului.

Acestor ingrijorari Statul Roman le-a raspuns prin scrisoarea nr. 2430/24.05.2012, prin care s-au

furnizat detaliile specifice ale achizitiilor de apa grea si octoxid de uraniu de catre Nuclearelectrica

in perioada 2009-2011, cu mentiunea ca:

(i) apa grea a fost achizitionata de catre Nuclearelectrica de la Romag in baza unui contract pe

termen lung, incheiat inainte de infiintarea Energonuclear,

(ii) contractele de achizitie de octoxid de uraniu au fost notificate catre Euratom Supply Agency,

conform Tratatului EURATOM, iar conditiile comerciale sunt stabilite liber si renegociate

anual.

Totodata, s-a precizat faptul ca modalitatea de vanzare de la Nuclearelectrica la Energonuclear de

apa grea si octoxid de uraniu nu s-a stabilit inca la acel moment al proiectului.

In ceea ce priveste achizitia exclusiva a apei grele de la Romag-Prod, conform Statului Roman

aceasta societate este singurul producator cu capacitatea necesara sa aigure necesarul

Nuclearelectrica. De asemenea, Romania si Republica Ceha sunt singurele State UE care detin

rezerve de uraniu, fiind avantajos din punct de vedere comercial ca Nuclearelectrica sa se

aprovizioneze de la Compania Nationala a Uraniului.

Desi o parte dintre masurile preconizate ar putea avea implicatii de ajutor de stat, avand in vedere

stadiul preliminar al procesului de implementare a proiectului privind dezvoltarea Unitatilor 3 si 4

ale Centralei Nuclearelectrice Cernavoda este prematur a se opina cu privire la posibila incidenta a

regulilor privind ajutorul de stat in privinta realizarii Unitatilor 3 si 4 de la Centrala

Nuclearelectrica de la Cernavoda.

La data de 7 iunie 2013 s-a publicat ordonanta de urgenta a Guvernului nr. 56/2013 privind

reglementarea regimului juridic al apei grele preluate de catre Societatea Nationala

“Nuclearelectrica” S.A. prin alocatii de la bugetul de stat, in perioada 2006-2011, prin care se

reglementeaza regimul proprietatii apei grele achizitionate prin alocatii bugetare, in sensul trecerii

acesteia, cu titlu gratuit, din patrimoniul Nuclearelectrica, in cel al Administratiei Nationale a

Rezervelor de Stat si Probleme Speciale, pentru a se evita incidenta unui ajutor de stat.

Potrivit OUG 56/2013, in termen de 30 de zile de la aprobarea transferului in cadrul Adunarii



Generale a Actionarilor Societatii, intreaga cantitate de apa grea preluata cu finantare de la bugetul

de stat se scade din evidentele contabile ale Societatii si trece in patrimoniul Administratiei

Nationale a Rezervelor de Stat si Probleme Speciale. De asemenea, OUG 56/2013 prevede ca in

termen de 60 de zile de la finalizarea transferului, se va supune spre aprobarea Guvernului o

hotarare privind stabilirea cantitatilor de apa grea si octoxid de uraniu destinate Unitatilor 1 – 4 de

la Cernavoda. Pentru garantarea utilizarii conform destinatiei, atat Societatea cat si societatea care

se va ocupa cu constructia si punerea in functiune a Unitatilor 3 si 4 de la Cernavoda, au obligatia

de a achizitiona cu prioritate apa grea si octoxidul de uraniu din stocurile rezerva de stat constituite

cu aceasta destinatie, cu avizul Administratiei Nationale a Rezervelor de Stat si Probleme Speciale.



5. PARTEA A II-A: INFORMATII DESPRE OFERTA PUBLICA

1. INFORMATII DESPRE OFERTA PUBLICA

EMITENTUL SI ACTIUNILE OFERITE

Emitentul

In cadrul Ofertei, Emitentul este SN Nuclearelectrica SA cu sediul in Strada Polona nr.65, Sector 1,

Bucuresti, Romania, reprezentat legal de Dna. Daniela Lulache, in calitate de Director General.

Oferta publica primara initiala de vanzare a 10% din actiunile nou-emise de Nuclearelectrica a fost

aprobata prin Hotararea de Guvern nr. 39/2012, Hotararea de Guvern nr.380/19.06.2013 precum

si prin Hotararea AGEA a Societatii nr. 16 din data de 27.06.2013. Astfel, Nuclearelectrica ofera

spre vanzare un numar de 25.368.236 actiuni ordinare, nominative, dematerializate, cu o valoare

nominala de 10 RON ("Actiunile Oferite") nou-emise de catre Nuclearelectrica in cadrul

operatiunii de majorare a capitalului social.

In cazul Inchiderii cu Succes a Ofertei (astfel cum acest termen este definit in Capitolul 5 – Partea

II, Sectiunea "Termenii si Conditiile Ofertei" din cadrul acestui Prospect, Nuclearelectrica va incasa

integral pretul Actiunilor Oferite.

Fondurile obtinute prin intermediul Ofertei Publice Primare vor fi utilizate de catre Emitent, cu

prioritate, pentru finantarea proiectelor de investitii necesare pentru Unitatile 1 si 2 CNE

Cernavoda pentru mentinerea activului productiv la cel mai inalt nivel tehnologic. Se are in vedere

directionarea fondurilor obtinute pentru finantarea proiectului de investitii „Instalatie de detritiere

a apei grele”, proiect care va aduce beneficii pe termen lung prin:

- Reducerea perioadelor de oprire planificata prin imbunatatirea conditiilor radiologice in timpul

activitatilor de mentenanta;

- Valorificarea tritiului extras.

Acord de lock up

Atat ME, cat si Fondul Proprietatea, in calitate de actionari ai Nuclearelectrica, se obliga fata de

investitori ca pe o perioada de sase luni de la data admiterii la tranzactionare a Actiunilor pe piata

reglementata administrata de BVB sa nu instraineze, total sau partial, si sa nu intreprinda nici un



fel de alte actiuni care ar putea avea ca efect instrainarea totala sau partiala (cum ar fi ipoteca sau

instrumentele financiare derivate) a Actiunilor detinute la Nuclearelectrica.

Pentru evitarea oricarui dubiu, conceptul de actiuni detinute la Nuclearelectrica include de

asemenea orice alte actiuni dobandite, in considerarea calitatii sale de actionar, indiferent de titlul

cu care a fost realizata aceasta achizitie. De asemenea, Fondul Proprietatea s-a angajat

neconditionat si irevocabil sa nu vanda, instraineze, transfere, gajeze sau tranzactioneze in orice

mod Drepturile de Alocare aferente Actiunilor subscrise si/sau alocate in situatia in care un

instrument financiar de acest tip va fi emis si admis la tranzactionare pe piata reglementata

administrata de BVB.

Informatii de baza

Datele urmatoare prezinta resursele de capital ale SN „Nuclearelectrica” SA si activele circulante

nete la data de 31.03.2013 si trebuie citite impreuna cu Situatiile financiare IFRS.

mil.lei

Stocuri 361

Creante comerciale si alte creante 205

Plati in avans 19

Numerar si echivalente de numerar 944

Active circulante - total 1.529

Datorii comerciale si alte datorii 205

Venituri in avans 72

Portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung 231

Total datorii curente 508

Active circulante nete 1.021

(Active circulante – Datorii curente)

Compania se finanteaza din fluxurile rezultate din exploatare, cu care isi acopera nevoile de

productie, investitii si rambursarile curente de imprumuturi.

Capital social 2.732

Rezerva pentru plati in avans la capitalul social 1.617

Rezerva din reevaluare 1.477

Rezultatul reportat 2.398



Capitaluri proprii 8.224

Imprumuturi pe termen lung 1.875

Venituri in avans 199

Datorie privind impozitul amanat 158

Obligatii privind beneficiile angajatilor 21

Datorii pe termen lung 2.253

Total datorii 2.761

(Datorii curente + Datorii pe termen lung)

Imprumuturile sunt reprezentate de creditele externe contractate cu garantia suverana a statului si

un credit intern contractat de Ministerul Finantelor Publice pentru realizarea si punerea in

functiune a Unitatii 2 de la CNE Cernavoda.

La 31.03.2013 valoarea acestora se prezinta astfel:

- Societe Generale 1.120 mil.lei

- EURATOM 964 mil.lei

- BCR 78 mil.lei

Total 2.162 mil.lei

SN”Nuclearelectrica”SA declara ca, in opinia sa, are suficient capital de lucru pentru pentru

obligatiile sale actuale.

Actiunile Oferite

Toate Actiunile Emitentului, respectiv atat Actiunile Existente, cat si Actiunile Nou Emise sunt din

aceeasi clasa si anume actiuni ordinare. In consecinta, toate Actiunile au aceleasi caracteristici,

fiind actiuni nominative, indivizibile, emise in forma dematerializata si confera detinatorilor

drepturi egale. Actiunile Oferite nu vor face obiectul unei cereri de admitere la tranzactionare pe o

alta piata reglementata sau pe alte piete echivalente.

Caracteristici principale ale Actiunilor Oferite:



Tip Actiuni

Clasa Actiuni Ordinare

ISIN ROSNNEACNOR8

Legislatia in baza careia au

fost emise Actiunile Oferite Legea Romana

Forma

Forma dematerializata prin inscriere in cont. Actiunile sunt

inregistrate in registrul actionarilor tinut de catre Depozitarul

Central

Moneda RON

Drepturi aferente Actiunilor

Oferite

Va rugam consultati Capitolul 1 Sectiunea C4 "Drepturile

aferente Actiunilor" din rezumatul acestui Prospect

Autorizatia si Aprobarile

pentru Oferta

Hotararea de Guvern nr. 39/2012 privind aprobarea strategiei

de privatizare a SN Nuclearelectrica SA Bucuresti, Hotararea de

Guvern nr.380/19.06.2012 si hotararea A.G.E.A. S.N.

Nuclearelectrica S.A. nr.16/27.06.2013

Restrictii privind libera

transferabilitate a Actiunilor

Va rugam consultati Capitolul 5 - Partea II Sectiunea "Acord de

lock up" a acestui Prospect

Data estimata a emisiunii 2.10.2013

Existenta normelor privind

ofertele de preluare

obligatorii si/sau vanzare

obligatorie si cumparare

obligatorie (squeeze-out si

sell-out)

Nu se aplica.

Ofertele de preluare derulate

in exercitiul financial curent

si in cel imediat precedent

Neaplicabil

Informatii privind impozitele

pe venit din operatiuni cu

valori mobiliare retinute la

sursa

Va rugam consultati Capitolul 4 Sectiunea 6 Subsectiunea 6.3

„Informatii Fiscale” al acestui Prospect

Indicatii privind asumarea

responsabilitatii de catre

Societate pentru retinerea

impozitelor la sursa

Va rugam consultati Capitolul 4 Sectiunea 6 Subsectiunea 6.3

„Informatii Fiscale” al acestui Prospect



TERMENII SI CONDITIILE OFERTEI

Tipul Ofertei Oferta Publica Primara

Cod ISIN ROSNNEACNOR8

Moneda Actiunilor

Oferite

RON;

Managerul

Sindicatului

Swiss Capital S.A.;

Membrii

Sindicatului

Swiss Capital S.A.;– Managerul Sindicatuui;

BT Securities S.A. – Membru al Sindicatului

Participanti

Eligibili

Orice intermediari, cu exceptia Membrilor Sindicatului, firme de

investitii sau institutii de credit calificate ca participanti la

sistemul de tranzactionare al BVB, in conformitate cu Codul BVB

si care (i) au semnat un angajament irevocabil si neconditionat de

a respecta "Termenii si Conditiile Ofertei" si legislatia aplicabila,

in forma pusa la dispozitie de Sindicatul ("Angajamentul") si (ii)

au transmis Angajamentul, in original, catre Managerul

Sindicatului;

Metoda de

Intermediere

Cea mai buna executie (best efforts);

Inregistrarea

subscrierilor in

cadrul Ofertei

Subscrierile investitorilor in Oferta Publica Primara vor fi

inregistrate la fiecare Membru al Sindicatului si la fiecare

Participant Eligibil, dupa caz. Pentru mai multe detalii va rugam

consultati Sectiunea "Procedura de subscriere" din cadrul acestui

Capitol;

Clauze de

garantare

a Ofertei

Oferta Publica Primara nu este garantata. Nu exista nicio obligatie

pentru Membrii Sindicatului sau pentru orice alta entitate sa

subscrie o parte din Actiunile Oferite, in cazul in care aceasta

parte ar ramane nesubscrisa;



Actiunile Oferite 25.368.236 actiuni ce vor fi emise de Nuclearelectrica, ordinare,

nominative, emise in forma dematerializata prin inscriere in cont,

cu o valoare nominala de 10 RON, reprezentand 10% din capitalul

social al Societatii. Toate Actiunile Oferite sunt din aceeasi clasa si

confera drepturi egale tuturor detinatorilor;

Valoarea Totala a

Ofertei

intre 281.841.101,60 si 379.381.969,20 RON, daca toate Actiunile

Oferite sunt vandute, in functie de Pretul Ofertei. Pentru

mecanismul de stabilire a Pretului Ofertei pentru cele trei transe

de subscriere, va rugam sa consultati Sectiunea "Pretul Ofertei,

Alocarea si Decontarea in cadrul Ofertei " din cadrul acestui

Capitol;

Perioada Ofertei Oferta va incepe la data de 9.09.2013 si se va inchide la data de

20.09.2013 inclusiv, reprezentand o durata totala de 10 Zile

Lucratoare. Pentru posibile modificari privind Perioada Ofertei,

va rugam sa consultati Sectiunea "Alte Informatii" din cadrul

acestui Capitol;

Transele Ofertei

Oferta este impartita in trei Transe de subscriere ("Transele"),

dupa cum urmeaza:

Transa Investitorilor Institutionali destinata exclusiv

urmatoarelor tipuri de investitori institutionali: (i) institutii

de credit, (ii) firme de investitii, (iii) organisme de

plasament colectiv (fonduri de investitii, societati de

investitii si/sau societati de administrare a investitiilor),

(iv) societati de asigurare, (v) fonduri de pensii si societati

de administrare a respectivelor fonduri, (vi) traderi, (vii)

companii fiduciare (trust companies) ("Investitori

Institutionali"). In cadrul Transei Investitorilor

Institutionali sunt alocate Actiuni care reprezinta 85% din

Actiunile Oferite, cu exceptia cazului in care Emitentul

decide, impreuna cu comisia pentru coordonarea procesului

de privatizare si la recomandarea Membrilor Sindicatului

realocarea actiunilor intre Transe;



Transa Subscrierilor Mari – destinata exclusiv


subscriu mai mult de 15.000 de Actiuni Oferite. In cadrul

Transei Subscrierilor Mari sunt alocate Actiuni care

reprezinta 5% din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului in

care Emitentul decide, impreuna cu comisia pentru


Membrilor Sindicatului realocarea actiunilor intre Transe;

Transa Subscrierilor Mici - destinata exclusiv


subscriu pana la si inclusiv 15.000 de Actiuni Oferite si mai

mult de si inclusiv 100 de actiuni. In cadrul Transei

Subscrierilor Mici sunt alocate Actiuni care reprezinta 10%

din Actiunile Oferite, cu exceptia cazului in care Emitentul

decide, impreuna cu comisia pentru coordonarea procesului

de privatizare si la recomandarea Membrilor Sindicatului

realocarea actiunilor intre Transe.

Emitentul isi rezerva dreptul ca, in ultima zi a Perioadei Ofertei,

sa poata realoca actiuni dintr-o transa insuficient subscrisa catre o

transa suprasubscrisa, astfel incat transa insuficient subscrisa sa

ajunga la un nivel de subscriere de pana la 110%. Alocarea

Actiunilor Oferite intre Transe ca urmare a utilizarii

mecanismului de realocare intre Transe, daca este cazul, va fi

facuta public de catre Membrii Sindicatului la Data Alocarii.

O realocare intre Transe nu va fi considerata drept o modificare a

Prospectului.

Nu exista Transe rezervate special pentru alte piete.

Subscriere Minima Subscrierea minima permisa pentru Transa Subscrierilor Mari

este de 15.001 Actiuni.



Subscrierea minima permisa pentru Transa Subscrierilor Mici

este de 100 Actiuni.

Pentru Transa Investitorilor Institutionali – in ceea ce priveste

investitorii institutionali nu se impune o limita minima a

subscrierii.

Subscriere Maxima Subscrierea maxima permisa pentru Transa Subscrierilor Mici

este de 15.000 Actiuni.

Pretul de

Subscriere

Investitorii institutionali care subscriu in Transa Investitorilor

Institutionali pot subscrie in mod valid, pe perioada Ofertei, la

orice pret aflat in intervalul 11,20 si 15 RON/Actiune (inclusiv

capetele acestui interval) ("Intervalul Pretului de

Subscriere"). Pasul de pret pentru subscrierile realizate in

cadrul Transei Investitorilor Institutionali este de 0,10 RON.

Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mari vor subscrie

la pretul fix de 15 RON/Actiune, i.e. la cel mai mare pret din

Intervalul Pretului de Subscriere.

Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mici vor subscrie

la pretul fix de 15 RON/Actiune, i.e. la cel mai mare pret din

Intervalul Pretului de Subscriere.

Pentru mai multe informatii referitor la Pretul de Subscriere in

cadrul fiecarei Transe, va rugam sa consultati Sectiunea "Pretul de

Subscriere" din cadrul acestui Capitol.

Pretul Ofertei Pretul Ofertei va fi stabilit pentru fiecare dintre cele trei Transe,

dupa cum urmeaza:

Transa Investitorilor Institutionali – daca numarul

total de Actiuni subscrise in aceasta Transa va reprezenta:

- mai putin de 150% din numarul de Actiuni alocate pentru

Transa Investitorilor Institutionali, Pretul Ofertei pe

Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi

egal cu cel mai mic Pret de Subscriere inregistrat in Transa



Investitorilor Institutionali si rezultat prin eliminarea

Extremelor;

- mai mult de sau egal cu 150% din numarul Actiunilor

alocate pentru Transa Investitorilor Institutionali, Pretul


Institutionali va fi egal cu pretul la care Transa

Investitorilor Institutionali este subscrisa 150% sau, daca

un astfel de pret nu exista, Pretul Ofertei pe Actiune va fi

egal cu pretul la care Transa Investitorilor Institutionali

este subscrisa la nivelul de subscriere imediat superioara

celui de 150%

Transa Subscrierilor Mari – Pretul Ofertei pe

Actiune pentru Transa Subscrierilor Mari va fi egal cu


Investitorilor Institutionali.

Reducerile aferente Transei Subscrierilor Mici nu sunt

aplicabile in cazul subscrierilor efectuate de salariati

in cadrul Transei Subscrierilor Mari.

Transa Subscrierilor Mici – Pretul Ofertei pe

Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici va fi egal cu


Investitorilor Institutionali, cu aplicarea unor reduceri,

astfel cum este detaliat in Sectiunea "Pretul Ofertei si

Alocarea in Transa Subscrierilor Mici" din cadrul

acestui Capitol. Ca urmare a aplicarii reducerilor de

mai sus, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa

Subscrierilor Mici poate fi mai mic decat limita

inferioara a Intervalului Pretului de Subscriere, dar in

orice caz, acesta nu poate fi inferior valorii nominale a

Actiunilor Nou-Emise

Pretul Ofertei pe Actiune pentru fiecare Transa va fi stabilit,

conform regulilor mentionate mai sus, in prima Zi Lucratoare care



urmeaza expirarii Perioadei Ofertei, pe baza tuturor subscrierilor

valide inregistrate in Transa Investitorilor Institutionali. Ca

urmare a aplicarii reducerilor de mai sus, Pretul Ofertei pe

Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici poate fi mai mic decat

limita inferioara a Intervalului Pretului de Subscriere, dar in orice

caz, acesta nu poate fi inferior valorii nominale a Actiunilor Nou-

Emise si poate fi exprimat cu 3 zecimale.

Intervalul Pretului de Subscriere si modalitatea de stabilire a

pretului de vanzare au fost stabilite prin hotararea de guvern nr.

380/19.06.2013 publicata in Monitorul Oficial nr. 374/25.06.2013

si aprobate de Adunarea Generala a Actionarilor Societatii nr. 16

in data de 27.06.2013. Pentru mai multe detalii va rugam sa

consultati Sectiunea "Pretul Ofertei, Alocarea si Decontarea in

cadrul Ofertei Primare" din cadrul acestui Capitol.

Revocabilitatea

subscrierilor

Subscrierile preluate in cadrul Perioadei Ofertei pentru Transa

Investitorilor Institutionali, de catre oricare dinte Membrii

Sindicatului si/sau Participantii Eligibili sunt revocabile in timp

ce subscrierile preluate in cadrul Perioadei Ofertei pentru celelalte

transe, respectiv Transa Subscrierilor Mari si Transa Subscrierilor

Mici) de oricare dintre Membrii Sindicatului si/sau Participantii

Eligibili. sunt irevocabile.

Inchiderea cu

Succes a Ofertei

Oferta va fi considerata inchisa cu succes daca sunt indeplinite in

mod cumulativ, urmatoarele conditii: (a) la momentul inchiderii

sale, au fost subscrise 100% din Actiunile Oferite ca urmare a

derularii Ofertei Publice Primare; si (b) admiterea Actiunilor

Societatii la tranzactionare in cadrul unui sistem de

tranzactionare administrat de BVB. In cazul in care Oferta nu este

subscrisa 100%, investitorilor li se vor rambursa sumele platite, in

termen de 5 zile lucratoare de la inchiderea ofertei primare, prin

transfer bancar in contul specificat de fiecare investitor in

formularul de subscriere. Toate costurile si comisioanele bancare

aferente rambursarii vor fi suportate de investitori, prin

deducerea acestora din suma rambursata.



In cazul in care admiterea la tranzactionare ar fi respinsa,

investitorii pot solicita Emitentului rambursarea fondurilor in

maximum 60 de zile de la data publicarii anuntului privind

respingerea cererii de admitere Sumele varsate de investitori vor

fi inapoiate acestora, fara a li se percepe comisioane sau speze, in

termen de maximum 3 zile lucratoare de la data primirii cererii de

rambursare a fondurilor de catre Emitent.

Drepturi de

preemptiune

Pe langa cele 25.368.236 actiuni reprezentand 10% din capitalul

social emise pentru scopurile Ofertei, Societatea va emite un

numar de 2.732.159 actiuni reprezentand 1,077% din capitalul

social al Societatii, care vor fi acordate spre subscriere

actionarului minoritar existent al Societatii (S.C. Fondul

Proprietatea S.A.) in vederea exercitarii dreptului de preferinta de

subscriere la pretul de vanzare din oferta publica primara de

actiuni. Conform Hotararii Guvernului nr. 39/2012, Hotararii

Guvernului nr.380/19.06.2012 si hotararii A.G.E.A. S.N.

Nuclearelectrica S.A. nr.16/27.06.2013 actiunile ramase

nesubscrise ca urmare a neexercitarii dreptului de preferinta, vor

fi anulate.

Metoda de Alocare Va rugam sa consultati metoda de alocare descrisa in Sectiunea

"Pretul Ofertei, Alocarea si Decontarea in cadrul Ofertei

Primare" din cadrul acestui Capitol;

Registrul

Actionarilor

Registrul actionarilor Companiei este tinut de catre Depozitarul

Central;

Data Alocarii Prima Zi Lucratoare care urmeaza expirarii Perioadei Ofertei, i.e.

ziua alocarii Actiunilor subscrise in cadrul Ofertei;

Data Tranzactiei Cea de-a treia Zi Lucratoare urmand Datei de Alocare, anume

acea Zi Lucratoare in care se inregistreaza in sistemul de

tranzactionare al BVB in sectiunea dedicata ofertelor publice (i.e.

POF) tranzactiile avand ca obiect Actiunile Oferite;

Data Decontarii Data la care se deconteaza tranzactiile cu Actiuni Oferite prin

sistemul de decontare al Depozitarului Central, i.e. trei Zile



Lucratoare dupa Data Tranzactiei.

Sindicatul va notifica, la Data Alocarii, BVB si ASF cu privire la finalizarea alocarii, urmand ca

notificarea sa includa si indicii de alocare stabiliti pentru Transa Subscrierilor Mari, respectiv

Transa Subscrierilor Mici. Notificarea privind finalizarea alocarii va fi publicata pe paginile de

internet ale Societatii si ale fiecaruia dintre Membrii Sindicatului. Actiunile vor putea fi

tranzactionate la data admiterii la tranzactionare in cadrul sistemului Bursei de Valori Bucuresti,

iar drepturile de alocare aferente actiunilor alocate vor putea fi tranzactionate dupa inchiderea

ofertei si admiterea la tranzactionare in cadrul sistemului Burseri de Valori Bucuresti.

ASPECTE GENERALE

Orice persoana juridica sau fizica, rezidenta sau nerezidenta, poate subscrie Actiuni in cadrul

Ofertei, cu respectarea legilor si regulamentelor aplicabile, precum si a prevederilor si restrictiilor

prevazute in cadrul acestui Prospect considerat in integralitatea sa.

Acest Prospect nu reprezinta o oferta sau o invitatie facuta de catre Societate sau Membrii

Sindicatului sau in numele vreunuia dintre acestia pentru a subscrie Actiunile Oferite intr-o

jurisdictie unde o astfel de oferta sau invitatie nu este autorizata sau este restrictionata in orice fel.

De asemenea, acest Prospect nu reprezinta o oferta sau o invitatie facuta unor investitori potentiali

care se afla in imposibilitatea de a subscrie in mod legal. Orice persoana care decide sa subscrie

Actiuni in cadrul Ofertei este obligata sa cunoasca si sa respecte restrictiile si limitarile aplicabile

acestei Oferte, asa cum sunt ele specificate in acest Prospect si in legislatia aplicabila.

In luarea deciziei de a investi in Actiunile Oferite, investitorilor li se recomanda sa se bazeze pe

propria evaluare a termenilor si conditiilor Ofertei, inclusiv a oricaror beneficii si riscuri aferente

acesteia. Fiecare subscriitor al Actiunilor Oferite trebuie sa respecte toate normele juridice in

vigoare aplicabile, precum si prevederile prezentului Prospect. Societatea si membrii Sindicatului

refuza orice si toata responsabilitatea ce decurge din incalcarea de catre investitori a normelor

juridice in vigoare si/sau a prevederilor cuprinse in prezentul Prospect.

Fiecarui investitor i se recomanda sa se consulte cu consultantii sai juridici, financiari, fiscali sau

orice alt fel de consultanti si cu contabilii si alti experti in chestiuni legale, fiscale, de administrare a

afacerilor sau financiare sau in orice chestiune referitoare la subscrierea, cumpararea, mentinerea

sau transferul Actiunilor, Societatea si Membrii Sindicatului refuzand orice responsabilitate in

legatura cu astfel de chestiuni.

SUBSCRIEREA IN CADRUL OFERTEI PUBLICE PRIMARE



Pretul de Subscriere

Pretul de Subscriere pentru Actiunile subscrise depinde de Transa in care investitorul subscrie,

conform mecanismului prezentat mai jos. Comisioanele bancare si orice alte taxe aferente platii

Pretului de Subscriere vor fi suportate separat de catre investitorul care subscrie.

Investitorii care subscriu Actiunile Oferite nu vor plati nicio taxa sau comision percepute de catre

entitatile pietei de capital (i.e. ASF, BVB si Depozitarul Central) pentru ofertele publice si

tranzactiile aferente.

Transa Investitorilor Institutionali

Pe Perioada Ofertei, Investitorii Investitionali din Transa Investitorilor Institutionali vor subscrie

la orice Pret de Subscriere din Intervalul Pretului de Subscriere, respectiv intre 11,20 si 15

RON/Actiune (incluzand capetele acestui interval). Pretul de Subscriere va fi exprimat printr-un

numar cu cel doua zecimale..

Dupa efectuarea subscrierii, Investitorii Institutionali pot modifica subscrierea initiala cu

respectarea cumulativa a urmatoarelor cerinte:

Valoarea totala a subscrierii initiale (respectiv produsul dintre numarul de actiuni subscrise

si Pretul de Subscriere) sa nu se diminueze urmare a modificarii; si

Pretul de Subscriere nu poate fi modificat decat in sensul majorarii acestuia; si

Depunerea unui formular de modificare a subscrierii prin acelasi Membru al Sindicatului de

Intermediere sau Participant Eligibil prin care s-a realizat subscrierea initiala.

In cazul in care un Investitor Institutional isi modifica subscrierea initiala, pentru realizarea

alocarii vor fi luate in considerare, sub conditia ca aceste informatii sa fie cunoscute Sindicatului de

Intermediere:

Momentul realizarii subscrierii initiale; si/sau

Numarul de actiuni subscrise de Investitorul Institutional dupa modificarea subscrierii

initiale; si/sau

Pretul de Subscriere inregistrat dupa modificarea subscrierii initiale.

Formularul de modificare a subscrierii, respectiv modificarea subscrierii vor respecta aceleasi

cerinte privind depunerea, procesarea si validarea ca si cele instituite prin prezentul prospect



pentru subscrierea initiala.

Investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Institutionali pot efectua subscrieri multiple.

Transa Subscrierilor Mari

Pe Perioada Ofertei, investitorii din Transa Subscrierilor Mari vor subscrie la cel mai mare Pret de

Subscriere din Intervalul Pretului de Subscriere stabilit pentru investitorii care subscriu in Transa

Investitorilor Institutionali, respectiv la Pretul de Subscriere de 15 RON/Actiune.

Investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mari pot efectua subscrieri multiple. Investitorii

care subscriu in cadrul Transei Subscrierilor Mari nu isi pot modifica subscrierile.

Transa Subscrierilor Mici

Pe Perioada Ofertei, Investitorii din Transa Subscrierilor Mici vor subscrie la cel mai mare Pret de

Subscriere din Intervalul Pretului de Subscriere stabilit pentru investitorii care subscriu in Transa

Investitorilor Institutionali, respectiv la Pretul de Subscriere de 15 RON/Actiune. Investitorii care

subscriu in Transa Subscrierilor Mici pot efectua subscrieri multiple numai prin intermediul

aceluiasi Membru al Sindicatului sau Participant Eligibil, sub conditia ca numarul cumulat al

Actiunilor subscrise prin subscrieri multiple sa nu depaseasca 15.000 de Actiuni. Daca numarul

cumulat al Actiunilor subscrise de catre un investitor prin subscrieri multiple si inregistrate in

sistemul de tranzactionare al BVB in Transa Subscrierilor Mici, inregistrate prin acelasi Membru al

Sindicatului sau Participant Eligibil, depaseste 15.000 de actiuni, subscrierea prin care se

depaseste pragul Transei Subscrierilor Mici (15.000 actiuni), va fi inregistrata de catre Membrul

Sindicatului sau Participantul Eligibil respectiv in Transa Subscrierilor Mari.

Investitorii care subscriu in cadrul Transei Subscrierilor Mici nu isi pot modifica subscrierea de

Actiuni Oferite.

Documente de subscriere

Fiecare subscriere facuta de un investitor este realizata in baza unui formular de subscriere

disponibil la:

Swiss Capital S.A. Bd. Dacia 20, Romana Offices, Et.4, sector 1,Bucuresti

BT Securities S.A., pe Bulevardul 21 decembrie 1989, nr. 104, Cluj Napoca, Romania si la

sediile secundare ale BT Securities autorizate de catre ASF, mentionate in Anexa 1 a

Prospectului;



Banca Transilvania S.A., in locatiile mentionate in Anexa 1 a Prospectului (exclusiv

pentru investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mici si in Transa Subscrierilor Mari);

Orice Participant Eligibil, in locatiile autorizate ale unui astfel de Participant Eligibil.

Prin subscrierea de Actiuni in cadrul Ofertei si prin inregistrarea formularelor de

subscriere, investitorii confirma ca au primit, citit, acceptat si sunt de acord cu

termenii si conditiile acestui Prospect si ca au subscris in conformitate cu acestea,

subintelegandu-se ca orice subscriere care incalca acest Prospect va fi invalidata.

Semnarea formularului de subscriere reprezinta acceptarea neconditionata a

termenilor si conditiilor Ofertei , precum si a Prospectului in integralitatea sa.

Membrii Sindicatului si Participantii Eligibili vor accepta subscrieri in conformitate cu

regulamentele interne aplicabile acceptarii, validarii subscrierii si transmiterii spre executare a

ordinelor de bursa, cu regulile privind administrarea riscurilor de decontare si cu cerintele

prevazute in cadrul acestui Prospect.

In cazul in care investitorul care subscrie printr-un Membru al Sindicatului sau printr-un

Participant Eligibil nu are incheiat un contract de servicii de investitii valid semnat cu respectivul

Membru al Sindicatului sau cu respectivul Participant Eligibil, formularele de subscriere

completate si semnate de catre investitor in 2 exemplare originale vor fi insotite de documentele

enumerate mai jos:

Persoane fizice rezidente care subscriu in numele lor:

BI/CI (original si copie).

Persoane fizice rezidente care subscriu in numele altor persoane:

BI/CI (original si copie) a reprezentatului si BI/CI (in copie) a persoanei reprezentate

Procura de imputernicire legalizata (original si copie).

Persoane fizice rezidente fara capacitate juridica (consimtamant viciat) sau aflate sub tutela

BI/CI (original si copie) a persoanei care subscrie pentru persoana reprezentata si BI/CI a

persoanei fara capacitate juridica (copie);

Pasaport (original si copie) si/sau permis de sedere (original si copie) ale persoanei care

subscrie pentru persoana fara capacitate juridica – aplicabil numai in cazul cetatenilor

straini;



Documentul care atesta tutela sau, dupa caz, mandatarea sau procura de mandatat special.

Persoane juridice rezidente care subscriu in numele lor:

Certificatul de inregistrare emis de Registrul Comertului (copie);

Actul constitutiv actualizat (copie certificata ca fiind conforma cu originalul de catre

reprezentatul legal al persoanei juridice);

Certificat constatator in original emis de Registrul Comertului (emis cu cel mult 30 zile

lucratoare inaintea datei subscrierii);

Procura/Mandat in original pentru persoana care semneaza formularul de subscriere, emis in

conformitate cu prevederile actului constitutiv sau dovada ca persoana in cauza reprezinta in

mod legal entitatea juridica subscriitoare, cu drept individual de reprezentare (daca

compania este reprezentata in mod colectiv de doua sau mai multe persoane care sunt toate

prezente la semnarea formularului de subscriere, aceste documente trebuie prezentate

pentru toate aceste persoane) (procura in original si orice alte documente in copie certificata

ca fiind conforma cu originalul de catre reprezentantul legal al persoanei juridice);

BI/CI (original si copie) a persoanei care subscrie in numele persoanei juridice.

Persoana fizica nerezidenta care subscrie in numele sau:

Pasaport sau BI/CI pentru cetatenii UE/CEE (original si copie).

Persoana fizica nerezidenta care subscrie prin reprezentanti rezidenti autorizati:

Pasaport sau BI/CI, pentru cetatenii UE/CEE (copie);

BI/CI pentru reprezentantul autorizat (original si copie);

Procura legalizata care dovedeste ca reprezentantul este autorizat sa actioneze in numele

persoanei fizice nerezidente (original si copie).

Entitati juridice nerezidente care subscriu in numele lor:

Certificatul de inregistrare al entitatii juridice nerezidente emis de Registrul Comertului sau

de orice institutie similara, daca exista (copie);

Act constitutiv actualizat al entitatii juridice nerezidente (copie certificata ca fiind conforma

cu originalul de catre reprezentatul legal al entitatii juridice nerezidente);



Certificat constatator in original al entitatii juridice nerezidente care indica reprezentantii

legali ai entitatii juridice nerezidente emis de Registrul Comertului sau de o institutie

similara (emis cu cel mult 30 de zile lucratoare inaintea datei subscrierii). Daca nicio

autoritate sau institutie nu este autorizata se emita astfel de certificate se va depune orice

document emis de respectiva entitate nerezidenta care atesta reprezentantii legali ai acesteia

(emisa cu cel mult 30 de zile lucratoare inaintea datei subscrierii); astfel de documente emise

de respectiva entitate nerezidenta vor indica in mod clar daca reprezentantii legali sunt

indreptatiti sa actioneze individual sau colectiv;

In cazul in care subscrierile sunt efectuate prin altcineva decat reprezentantul/reprezentantii

legal/i al/ai entitatii juridice nerezidente, este necesara Procura/Mandatul semnat de catre

reprezentantii legali ai entitatii juridice nerezidente prin care este imputernicita respectiva

persoana, sa subscrie Actiunile Oferite in numele entitatii juridice nerezidente (in original si

copie);

BI/CI a persoanei ce realizeaza subscrierea in calitate de reprezentant legal sau conventional

al unei entitati juridice nerezidente: pasaport sau BI/CI pentru cetatenii UE/CEE (copie).

Entitati juridice nerezidente care subscriu prin entitati juridice rezidente

Certificat de inregistrare al entitatii juridice nerezidente emis de catre Registrul Comertului

sau de orice institutie similara, daca exista (copie);

Actul constitutiv actualizat al entitatii juridice nerezidente (copie certificata ca fiind conforma

cu originalul de catre reprezentatul legal al entitatii juridice nerezidente);

Certificat constatator in original al entitatii juridice nerezidente care indica reprezentantii

legali ai entitatii juridice nerezidente emis de Registrul Comertului sau de o institutie

similara (emis cu cel mult 30 de zile lucratoare inaintea datei subscrierii). Daca nicio

autoritate sau institutie nu este autorizata se emita astfel de certificate se va depune orice

document emis de respectiva entitate nerezidenta care atesta reprezentantii legali ai acesteia

(emisa cu cel mult 30 de zile lucratoare inaintea datei subscrierii); astfel de documente emise

de respectiva entitate nerezidenta vor indica in mod clar daca reprezentantii legali sunt

indreptatiti sa actioneze individual sau colectiv;

Certificatul de inregistrare a entitatii juridice rezidente prin care se realizeaza subscrierea

emis de Registrul Comertului (copie);

Actul constitutiv actualizat al entitatii juridice rezidente prin care se realizeaza subscrierea



(copie certificata ca fiind conforma cu originalul de catre reprezentatul legal al entitatii

juridice);

Certificat constatator in original al entitatii juridice rezidente prin care se realizeaza

subscrierea emis de Registrul Comertului (emis cu cel mult 30 de zile lucratoare inaintea

datei subscrierii);

BI/CI pentru reprezentantul/reprezentantii legal/i al/ai entitatii juridice rezidente care

subscrie in numele entitatii juridice nerezidente (original si copie).

Entitatea prin care un investitor subscrie este indreptatita sa ceara orice documente suplimentare

necesare indeplinirii sarcinii sale de a respecta regulile privind "cunoasterea clientelei", reguli

bazate pe norme interne si de a respecta procedurile de identificare a clientilor.

In cazul in care investitorul care subscrie printr-un Membru al Sindicatului sau printr-un

Participant Eligibil are incheiat un contract de servicii de investitii valid semnat cu respectivul

Membru al Sindicatului sau cu respectivul Participant Eligibil, atunci poate subscrie in baza

formularului de subscriere, fara a fi necesara documentatia de identificare prezentata anterior.

Documentele prezentate de investitor, persoana juridica sau entitate fara personalitate juridica, in

alta limba decat romana sau engleza vor include traducerea legalizata in limba romana sau engleza.

Procedura de subscriere

Perioada Ofertei in cadrul careia se pot prelua subscrieri pentru Actiunile Oferite este cuprinsa

intre data de 9.09.2013 si 20.09.2013, inclusiv, i.e. o durata totala de 10 Zile Lucratoare.

Intermediarii Ofertei Primare sunt:

Swiss Capital SA – Manager de Sindicat, o firma de investitii autorizata de CNVM prin

deciziile nr. D818 din 25.06.1996, respectiv Nr. D2674 din 05.08.2003 cu sediul social

inregistrat in Bd. Dacia, nr. 20, Romana Offices, Et. 4, Sector 1, Bucuresti, Romania,

inregistrata la registrul Comertului Bucuresti sub nr. J40/4107/1996, cod unic de

inregistrare RO8450590, inregistrata in registrul ASF cu nr. PJR01SSIF/400054 din

31.05.2006;

BT Securities S.A. – Membru al Sindicatului, o firma de investitii autorizata de CNVM

prin decizia nr. 2330 din 22 iulie 2003, cu sediul social inregistrat in Romania, Cluj Napoca,

Bulevardul 21 Decembrie 1989, nr. 104, inregistrata la registrul Comertului Cluj sub nr.

J12/3156/1994, cod unic de inregistrare 6838953, inregistrata in registrul ASF cu nr.



PJR01SSIF/120022.

Programul de subscriere la sediile Membrilor Sindicatului si orice Participant Eligibil este de luni

pana vineri intre 9:30 – 17:00 (Ora Europei de Est) pe intreaga perioada a ofertei, cu

exceptia ultimei zile a Perioadei Ofertei, cand programul este intre 9:30 si 13:00 (Ora Europei

de Est). Dupa expirarea Perioadei Ofertei nu se va mai accepta nicio subscriere de la investitori.

Participantii Eligibili nu pot prelua, inregistra, procesa si valida subscrieri inainte de semnarea si

transmiterea catre Sindicat a Angajamentului, in original.

Fiecare Membru al Sindicatului si fiecare Participant Eligibil care primeste, in cadrul Perioadei

Ofertei, formulare de subscriere din partea investitorilor va procesa, valida si inregistra subscrierile

respective depuse la fiecare dintre acesti Membri ai Sindicatului si Participanti Eligibili.

Subscrierile in cadrul Ofertei (formularele de subscriere si orice alte documente anexate acestora)

vor fi inregistrate, procesate si validate, dupa caz, cu respectarea termenilor si conditiilor prevazute

in prezentul Prospect.

Fiecare Membru al Sindicatului si fiecare Participant Eligibil este raspunzator pentru respectarea

cerintelor incluse in Prospect referitoare la disponibilitatea fondurilor, respectiv finalizarea

decontarii tranzactiilor incheiate ca urmare a preluarii de subscrieri de catre respectivul Membru

de Sindicat/Participant Eligibil.

Transa Subscrierilor Mici si Transa Subscrierilor Mari

Investitorii din Transa Subscrierilor Mici si din Transa Subscrierilor Mari pot subscrie prin:




Prospectului;

Banca Transilvania S.A., in locatiile mentionate in Anexa 1 a Prospectului;

Orice Participant Eligibil, la sediile autorizate ale oricarui astfel de Participant Eligibil.

Urmatorii Investitori care subscriu in Transa Subscrierilor Mici sau in Transa Subscrierilor Mari

nu pot subscrie prin unitatile bancare ce fac parte din Grupul de Distributie:

persoane fizice rezidente sau nerezidente si societati rezidente care nu sunt Investitori



Institutionali, care utilizeaza serviciile unui agent custode sau care depun o scrisoare de

garantie bancara sau o scrisoare de asumare a decontarii din partea intermediarului in

conformitate cu Sectiunea "Plata pretului Actiunilor Subscrise" din acest Capitol; si

societati nerezidente care nu sunt Investitori Institutionali. Validarea subscrierilor se va

realiza sub conditia ca investitorul care subscrie sa indeplineasca cumulativ urmatoarele

cerinte:

sa inregistreze, in Perioada Ofertei, formularul de subscriere semnat prin Swiss Capital, BT

Securities, orice unitate bancara care face parte din Grupul de Distributie sau printr-un

Participant Eligibil, in conformitate cu acest Prospect; si

sa depuna odata cu formularul de subscriere documentele necesare mentionate in Sectiunea

"Procedura de Subscriere" din cadrul acestui Capitol, daca este cazul; si

sa depuna documentele care atesta plata Actiunilor subscrise/asumarea responsabilitatii

pentru decontare/acoperirea riscului de decontare, in conformitate cu cerintele stabilite in

Sectiunea "Plata pretului Actiunilor subscrise" din cadrul acestui Capitol.

Validarea subscrierilor investitorilor care subscriu in cadrul Transei Subscrierilor Mici sau in

cadrul Transei Subscrierilor Mari se va realiza pana in ultima zi a Perioadei Ofertei.

Pentru investitorii care subscriu in Transa Subscrierilor Mici sau in Transa Subscrierilor Mari,

ordinele care corespund fiecarei subscrieri vor fi inregistrate, in timpul Perioadei Ofertei, in

sistemul de tranzactionare al BVB, in sectiunea dedicata ofertelor publice, i.e. POF de catre acel

Membru al Sindicatului sau Participant Eligibil care le-a primit si validat.

Transa Investitorilor Institutionali

Investitorii din Transa Investitorilor Institutionali pot subscrie prin:




Prospectului;

Orice Participant Eligibil, la sediile autorizate ale oricarui astfel de Participant Eligibil.

Validarea subscrierilor se va realiza sub conditia ca investitorul care subscrie sa indeplineasca

cumulativ urmatoarele cerinte:



sa inregistreze, in Perioada Ofertei, formularul de subscriere semnat printr-un Membru al

Sindicatului sau printr-un Participant Eligibil, in conformitate cu acest Prospect; si

sa depuna odata cu formularul de subscriere documentele necesare mentionate in Sectiunea

"Procedura de Subscriere" din cadrul acestui Capitol, daca este cazul.

Validarea subscrierilor investitorilor care subscriu in cadrul Transei Investitorilor Institutionali se

va face pana in ultima zi a Perioadei Ofertei.

Pentru investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Institutionali, ordinele care corespund

Actiunilor alocate Investitorilor Institutionali vor fi inregistrate in sistemul de tranzactionare al

BVB in intervalul cuprins intre Data Alocarii (inclusiv) si Ziua Lucratoare imediat anterioara Datei

Tranzactiei (inclusiv) de catre fiecare Membru al Sindicatului si/sau de catre fiecare Participant

Eligibil, dupa caz, numai dupa depunerea documentelor care atesta plata/responsabilitatea pentru

decontarea actiunilor alocate, in conformitate cu Sectiunea "Plata pretului Actiunilor subscrise"

din cadrul acestui Capitol.

Fiecare Participant Eligibil care preia subscrieri de la Investitori Institutionali se obliga sa

transmita catre Sindicat, zilnic, daca este cazul, notificarea privind subscrierile astfel preluate si

validate in conditiile detaliate in cadrul Angajamentului transmis de catre respectivul Participant

Eligibil catre Sindicat.

Plata pretului Actiunilor subscrise

Ordinele vor fi inregistrate in sistemul de tranzactionare BVB in conformitate cu Sectiunea

"Procedura de subscriere" de mai sus, cu conditia ca pana la momentul inregistrarii ordinelor,

formularul de subscriere sa fie insotit de unul din urmatoarele documente:

Dovada platii prin virament bancar de catre investitor (ordin de plata) a Pretului de

Subscriere pentru Actiuni in conturile bancare deschise pentru Oferta in conditiile in care

suma aferenta actiunilor subscrise crediteaza contul bancar pana cel mai tarziu la sfarsitul

zilei bancare din cadrul ultimei zile a Perioadei Ofertei, dupa cum urmeaza:

o Pentru subscrierile realizate prin intermediul Swiss Capital, in Contul Colector

deschis de Swiss Capital la BRD - Groupe Société Générale cu IBAN

RO34BRDE450SV29223544500 RON;

o Pentru subscrierile realizate prin intermediul BT Securities S.A. si pentru

subscrierile realizate prin Banca Transilvania S.A., ca parte a Grupului de

Distributie in Contul Colector deschis de BT Securities S.A. la Banca Transilvania S.A.



cu IBAN RO73BTRL0130120292569000;

o Pentru subscrierile realizate prin intermediul oricarui Participant Eligibil, Pretul de

Subscriere pentru Actiunile subscrise poate fi platit, numerar sau prin transfer bancar,

in functie de procedurile interne ale respectivului Participant Eligibil, dupa cum li se

comunica investitorilor subscriitori de catre fiecare Participant Eligibil.

Plata trebuie efectuata in contul bancar deschis de catre acelasi Membru al Sindicatului,

Participant Eligibil sau unitate bancara a Grupului de Distributie, la care investitorul isi depune

formularul de subscriere;

Declaratie scrisa din partea agentului custode care isi asuma responsabilitatea pentru

decontare;

Scrisoare de garantie bancara emisa de catre o institutie de credit din Uniunea Europeana cu

scopul de a acoperi riscul de decontare asumat de Membrul Sindicatului sau de Participantul

Eligibil; sau

Declaratie scrisa din partea Membrului Sindicatului sau Participantului Eligibil care isi

asuma responsabilitatea pentru decontare, in conformitate cu limitarile impuse de ASF .

Clientii Membrilor Sindicatului sau ai unui Participant Eligibil care subscriu prin intermediul

Membrilor Sindicatului sau al unui Participant Eligibil, pot subscrie si in baza sumelor disponibile

in contul/conturile de brokeraj. In acest caz, ordinul de plata este pentru suma subscrisa sau

pentru diferenta intre valoarea subscrierii si disponibilul in numerar pe care subscriitorul il are in

contul de clienti al respectivului Membru al Sindicatului sau Participant Eligibil. De asemenea,

disponibilul in numerar din contul de clienti al respectivului Membru al Sindicatului sau

Participant Eligibil care este afectat platii actiunilor subscrise nu mai poate fi utilizat de catre

respectivii clienti pentru alte tranzactii.

Fiecare ordin de plata pentru subscrierile prin Banca Transilvania este egal cu o subscriere si nu

este posibila cumularea mai multor ordine de plata pentru o singura subscriere valabila.

Un ordin de plata aferent unei subscrieri prin Banca Transilvania, BT Securities sau Swiss

Capital trebuie sa contina exclusiv in rubrica "detalii de plata" codul numeric personal sau

numarul pasaportului in cazul subscriitorilor persoane fizice, respectiv codul unic de inregistrare al

investitorului persoana juridica. Numarul contului platitor completat in formularul de subscriere

(ca fiind contul din care se transfera suma subscrisa) de catre investitorul care subscrie in Transa

Subscrierilor Mari sau in Transa Subscrierilor Mici trebuie sa fie acelasi cu numarul contului din



care suma subscrisa este transferata efectiv in Contul Colector relevant. Plata in numerar a

Actiunilor subscrise in orice Transa nu este permisa, exceptand cazul in care subscrierea se

realizeaza printr-un Participant Eligibil ale carui proceduri interne permit plata in numerar.

Daca fondurile banesti platite prin virament bancar in legatura cu o subscriere facuta de catre un

investitor au o valoare mai mare decat produsul dintre Pretul de Subscriere si numarul de Actiuni

subscrise in formularul de subscriere, subscrierea va fi validata pentru numarul de actiuni

specificate in formularul de subscriere, iar diferenta de bani va fi rambursata investitorului in

termen de 5 Zile Lucratoare de la Data Decontarii.

Daca fondurile platite prin virament bancar in legatura cu o subscriere facuta de catre un investitor

au o valoare mai mica decat produsul dintre Pretul de Subscriere si numarul de Actiuni subscrise in

formularul de subscriere, subscrierea va fi invalidata, iar fondurile vor fi rambursate investitorului

in termen de 5 Zile Lucratoare de la Data Decontarii.

In cazul in care investitorii opteaza pentru depunerea in Conturile Colectoare a fondurilor banesti

aferente subscrierilor, subscrierile vor fi validate sub conditia ca fondurile banesti respective sa fie

inregistrate in Conturile Colectoare/conturile bancare corespunzatoare pana cel mai tarziu la

sfarsitul zilei bancare din cadrul ultimei zile a Perioadei Ofertei.

Dobanda generata de fondurile banesti depuse in Conturile Colectoare deschise de Membrii

Sindicatului va fi platita, in orice situatie, catre Societate.

Pretul de Subscriere pentru Actiunile subscrise nu include taxele bancare sau alte comisioane

aplicabile. Investitorii trebuie sa ia in considerare taxele aplicabile transferurilor bancare si durata

transferurilor bancare.

PRETUL OFERTEI, ALOCAREA SI DECONTAREA IN CADRUL OFERTEI

Pretul Ofertei si Alocarea in Transa Investitorilor Institutionali

Dupa inchiderea Perioadei Ofertei si, daca este cazul, dupa exercitarea dreptului de realocare intre

Transe, sub conditia subscrierii cel putin in proportie de 100% a Actiunilor Oferite, Membrii

Sindicatului impreuna cu Emitentul vor determina Pretul Ofertei in Transa Investitorilor

Institutionali, dupa cum urmeaza:

Toate subscrierile investitorilor din Transa Investitorilor Institutionali vor fi ordonate

descrescator in functie de pretul pe Actiune indicat in formularul de subscriere.

Daca numarul total de Actiuni subscrise in Transa Investitorilor Institutionali reprezinta mai



putin de 150% din numarul Actiunilor alocate pentru Transa Investitorilor Institutionali,

Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali va fi egal cu cel mai mic

Pret de Subscriere inregistrat in Transa Investitorilor Institutionali, obtinut prin eliminarea

Extremelor

Daca numarul total de Actiuni subscrise in cadrul Transei Investitorilor Institutionali

reprezinta mai mult de sau egal cu 150% din numarul Actiunilor alocate pentru Transa

Investitorilor Institutionali, Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali

va fi egal cu pretul la care Transa Investitorilor Institutionali este subscrisa 150% sau, daca un

astfel de preț nu exista, Pretul Ofertei pe Actiune va fi egal cu pretul la care Transa

Investitorilor Institutionali este subscrisa la nivelul de subscriere imediat superior 150%.

Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali, determinat in conformitate cu

regulile de mai sus, va fi facut public pe pagina de internet a Societatii si Membrilor Sindicatului la

Data Alocarii, i.e. in ziua lucratoare imediat urmatoare expirarii Perioadei Ofertei.

In cazul in care Transa Investitorilor Institutionali este subscrisa in proportie de 100% din

Actiunile alocate pentru aceasta Transa, tuturor investitorilor le vor fi alocate integral Actiunile

subscrise.

In cazul in care Transa Investitorilor Institutionali este suprasubscrisa (in proportie de mai mult de

100% din Actiunile alocate pentru aceasta Transa), alocarea pentru investitorii care au subscris in

Transa Investitorilor Institutionali la pret mai mare sau egal cu Pretul Ofertei va fi facuta de catre

Emitent impreuna cu Membrii Sindicatului pe baza urmatoarelor criterii calitative:

feedback de calitate in timpul procesului de pre-marketing;

ordinea cronologica a subscrierilor acordand prioritate subscrierilor efectuate in primele zile

ale Perioadei Ofertei;

orizontul investitional al investitorilor;

subscrierile efectuate la un Pret de Subscriere cat mai apropiat de cel mai mare pret din

Intervalul de Pret;

subscrierea unui numar mare de Actiuni;

investitori interesati de domeniul energiei si/sau de investitii in Europa Centrala si de Est;

alte criterii care permit constituirea unei baze de investitori de o inalta calitate si o evolutie



pozitiva a pretului pe piata secundara

natura si durata relatiilor investitionale intre investitori si Membrii Sindicatului.

In intervalul cuprins intre Data Alocarii (inclusiv) si Ziua Lucratoare imediat anterioara Datei

Tranzactiei (inclusiv), ordinele corespunzatoare actiunilor alocate pentru investitorii din Transa

Investitorilor Institutionali vor fi inregistrate in sistemul de tranzactionare al BVB dedicat ofertelor

publice, i.e. POF, exclusiv in conformitate cu alocarile efectuate de Membrii Sindicatului impreuna

cu Emitentul. Fiecare Participant Eligibil este responsabil de si pentru introducerea in sistemul de

tranzactionare al BVB dedicat ofertelor publice, a ordinelor pentru Investitorii Institutionali care

au subscris prin Participantul Eligibil respectiv, pe baza alocarii comunicate de catre Sindicat, in

conformitate cu Angajamentul. Alocarea Actiunilor realizata de Membrii Sindicatului impreuna cu

Emitentul este obligatorie si produce efecte juridice atat fata de Investitorii Institutionali, cat si fata

de Participantii Eligibili care au preluat subscrierile de la Investitorii Institutionali, daca este cazul.

Investitorii Institutionali sunt avertizati de faptul ca, in cazul in care Participantul Eligibil prin care

subscriu nu transmite Sindicatului subscrierea cu toate informatiile necesare in vederea aplicarii

criteriilor calitative, exista riscul ca aceste criterii calitative mentionate mai sus sa nu poata fi

aplicate integral prin raportare la Investitorul Institutional in cauza.

Pretul Ofertei si Alocarea in Transa Subscrierilor Mari

Pretul Ofertei pe Actiune in Transa Subscrierilor Mari este egal cu Pretul Ofertei pe Actiune in

cadrul Transei Investitorilor Institutionali.

Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mari va fi facut public pe paginile de internet

ale Emitentului, BVB si Membrilor Sindicatului la Data Alocarii, i.e. in ziua lucratoare imediat

urmatoare expirarii Perioadei Ofertei.

In cazul in care Transa Subscrierilor Mari este subscrisa la nivelul de 100% din Actiunile alocate

pentru aceasta Transa, tuturor investitorilor le vor fi alocate integral Actiunile subscrise.

In cazul in care Transa Subscrierilor Mari este suprasubscrisa, Actiunile din Transa Subscrierilor

Mari vor fi alocate pro rata tuturor investitorilor care au subscris in Transa Subscrierilor Mari. In

cazul in care numarul Actiunilor alocate unei subscrieri dupa alocarea pro rata nu este un numar

natural, numarul Actiunilor acordate subscrierii respective va fi rotunjit in jos la numarul natural

imediat inferior. Toate Actiunile ramase nealocate dupa rotunjirea in jos vor fi alocate cate una

pentru fiecare subscriere (dar fara ca in acest fel numarul de actiuni alocat in total unei subscrieri

sa depaseasca numarul de actiuni solicitate initial prin subscrierea respectiva), parcurgand de sus



in jos lista subscrierilor ordonata descrescator dupa volumul ordinelor inregistrate in sistemul de

tranzactionare, iar in cadrul aceluiasi nivel de volum, crescator dupa momentul inregistrarii in

sistemul de tranzactionare a ordinului aferent.

Subscrierile realizate de catre Investitorii din Transa Subscrierilor Mari care nu sunt validate nu

vor avea un ordin de bursa inregistrat in sistemul BVB si nu vor fi luate in considerare in procesul

de alocare. Sumele platite de investitorii ale caror subscrieri nu au fost validate din cauza

neconformarii cu cerintele prezentate in acest Prospect, vor fi restituite investitorilor respectivi in

contul specificat in formularele de subscriere relevante, in termen de cinci Zile Lucratoare de la

Data Decontarii.

Pretul Ofertei si Alocarea in Transa Subscrierilor Mici

Pretul Ofertei pe Actiune in Transa Subscrierilor Mici va fi egal cu:

92% din Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Investitorilor Institutionali, pentru

Investitorii din Transa Subscrierilor Mici, inclusiv salariati, ale caror subscrieri sunt

inregistrate in sistemul de tranzactionare al BVB in primele 3 Zile Lucratoare ale Perioadei

Ofertei;

97% din Pretul Ofertei pe Actiune stabilit pentru Transa Investitorilor Institutionali, pentru

Investitorii din Transa Subscrierilor Mici, inclusiv salariati, ale caror subscrieri sunt

inregistrate in sistemul de tranzactionare al BVB incepand cu a 4-a Zi Lucratoare a Perioadei

Ofertei.

Momentul care determina incadrarea in unul dintre cele doua niveluri de pret pentru Transa

Subscrierilor Mici este momentul inregistrarii ordinului de bursa aferent subscrierii in sistemul de

tranzactionare al BVB.

Pretul Ofertei pe Actiune pentru Transa Subscrierilor Mici va fi facut public pe paginile de internet

ale Societatii si Membrilor Sindicatului la Data Alocarii, i.e. in ziua lucratoare imediat urmatoare

expirarii Perioadei Ofertei.

In cazul in care Transa Subscrierilor Mici este subscrisa la nivelul de 100% din Actiunile alocate

pentru aceasta Transa, tuturor investitorilor le vor fi alocate integral Actiunile subscrise.

In cazul in care Transa Subscrierilor Mici este suprasubscrisa, Actiunile din Transa Subscrierilor

Mici vor fi alocate pro rata tuturor investitorilor care au subscris in Transa Subscrierilor Mici. In

cazul in care numarul Actiunilor alocate unui subscriitor dupa alocarea pro rata nu este un numar

natural, numarul Actiunilor acordate subscriitorului respectiv va fi rotunjit in jos la numarul



natural imediat inferior. Toate Actiunile ramase nealocate dupa rotunjirea in jos vor fi alocate cate

una pentru fiecare subscriere (dar fara ca in acest fel numarul de actiuni alocat in total unei

subscrieri sa depaseasca numarul de actiuni solicitate initial prin subscrierea respectiva),

parcurgand de sus in jos lista subscrierilor ordonata descrescator dupa volumul ordinelor

inregistrate in sistemul de tranzactionare, iar in cadrul aceluiasi nivel de volum, crescator dupa

momentul inregistrarii in sistemul de tranzactionare a ordinului aferent.

Subscrierile efectuate de catre Investitorii din Transa Subscrierilor Mici care nu sunt validate nu

vor avea un ordin de bursa inregistrat in sistemul BVB si nu vor fi luate in considerare in procesul

de alocare. Sumele platite de investitorii ale caror subscrieri nu au fost validate din cauza

neconformarii la cerintele prezentate in acest Prospect, vor fi restituite investitorilor respectivi in

contul specificat in formularele de subscriere relevante, in termen de cinci Zile Lucratoare de la

Data Decontarii.

Specificatii generale cu privire la alocare

La Data Alocarii, Membrii Sindicatului si/sau Participantii Eligibili vor notifica, prin orice mijloc

de comunicare considerat adecvat, fiecarui Investitor Institutional numarul de actiuni alocate

acestuia.

Sindicatul va notifica, la Data Alocarii, BVB si ASF cu privire la finalizarea alocarii, urmand ca

notificarea sa includa si indicii de alocare stabiliti pentru Transa Subscrierilor Mari, respectiv

Transa Subscrierilor Mici. Notificarea privind finalizarea alocarii va fi publicata pe paginile de

internet ale Societatii si ale fiecaruia dintre Membrii Sindicatului.

Orice diferenta intre valoarea subscrisa si pretul Actiunilor alocate la Pretul Ofertei va fi

rambursata subscriitorilor, dupa deducerea comisioanelor bancare aplicabile, in termen de 5 Zile

Lucratoare de la Data Decontarii tranzactiei, in contul bancar pentru plati ulterioare specificat in

formularul de subscriere.

Toate comisioanele asociate transferurilor bancare catre investitori vor fi suportate de catre

investitori.

Tranzactionarea Drepurilor de Alocare aferente Actiunilor alocate poate incepe dupa Data

Decontarii.

Decontarea Actiunilor alocate

Decontarea se va realiza prin sistemul de compensare-decontare al Depozitarului Central, la Data

Decontarii, adica a treia Zi Lucratoare de la Data Tranzactiei.



Investitorii nu vor beneficia de dobanda aferenta sumelor platite de catre investitori in Conturile

Colectoare, reprezentand Pretul de Subscriere al Actiunilor subscrise.

Veniturile obtinute in urma Inchiderii cu Succes a Ofertei, dupa decontarea tranzactiilor cu Actiuni

Oferite in cadrul Ofertei , inclusiv orice dobanda aferenta sumelor depuse in Conturile Colectoare

deschise de Membrii Sindicatului, vor fi transferate in intregime in contul escrow al Emitentului in

ziua lucratoare imediat urmatoare Datei Decontarii.

Rezultatele Ofertei

Rezultatele Ofertei Publice Primare vor fi comunicate ASF, in termen de 5 Zile Lucratoare de la

inchiderea Ofertei, precum si BVB. Rezultatele Ofertei vor fi publicate pe website-ul Membrilor

Sindicatului in termen de 2 Zile Lucratoare de la confirmarea de catre ASF a primirii notificarii

privind rezultatele Ofertei.

ALTE INFORMATII

Revocarea Subscrierilor

Subscrierile preluate pe Perioada Ofertei in Transa Investitorilor Institutionali sunt revocabile.

Subscrierile preluate pe Perioada Ofertei in Transa Subscrierilor Mari sau in Transa Subscrierilor

Mici sunt irevocabile.

In mod exceptional, in cazul publicarii unui amendament la acest Prospect, si subscrierile efectuate

de catre investitorii in Transa Subscrierilor Mari sau in Transa Subscrierilor Mici vor putea fi

retrase in termen de 2 (doua) Zile Lucratoare de la publicarea amendamentului la Prospect, dar

numai prin intermediul aceluiasi Membru al Sindicatului sau Participant Eligibil sau unitate a

Grupului de Distributie, la acelasi sediu la care si in aceeasi modalitate prin care a fost facuta

subscrierea initiala. In acest caz, un investitor in Transa Investitorilor Institutionali, Transa

Subscrierilor Mari, respectiv in Transa Subscrierilor Mici va completa un formular de revocare a

subscrierii.

Pentru evitarea oricarei neclaritati, publicarea Pretului Ofertei si a indicilor de alocare stabiliti in

conformitate cu Prospectul nu va fi considerat un amendament la Prospect. Dupa expirarea

Perioadei Ofertei subscrierile sunt obligatorii si produc efecte juridice specifice fata de investitori

pana la momentul incheierii tranzactiilor, in conformitate cu prevederile prezentului Capitol.

Potentiale Schimbari privind Perioada Ofertei

Orice amendament la acest Prospect (incluzand prelungirea/scurtarea Perioadei Ofertei, dar



excluzand schimbarile/completarile la care se face referire in acest Prospect ca

schimbari/completari care nu constituie un amendament la acest Prospect) va fi depus la ASF spre

aprobare cu cel putin 1 Zi Lucratoare inaintea ultimei zile din cadrul Perioadei Ofertei. In cazul in

care ASF aproba un Amendament la acest Prospect, cu exceptia termenului de inchidere a Ofertei,

ASF are dreptul sa prelungeasca Perioada Ofertei astfel incat sa existe cel putin 2 Zile Lucratoare

intre publicarea Amendamentului la Prospect si inchiderea Ofertei.

Circumstantele in care Oferta poate fi suspendata sau anulata

Oferta poate fi anulata sau suspendata de catre ASF, dupa cum urmeaza:

ASF poate dispune suspendarea Ofertei daca considera ca acest lucru ar fi necesar, pentru o

perioada de maxim 10 Zile Lucratoare pentru fiecare perioada de suspendare, daca exista

indicii temeinice privind incalcarea prevederilor Legii privind Piata de Capital si ale

reglementarilor emise de ASF;

ASF poate dispune interzicerea sau suspendarea efectuarii publicitatii aferente Ofertei daca

considera necesar, pentru o perioada de maxim 10 Zile Lucratoare pentru fiecare perioada de

suspendare, daca exista indicii temeinice privind incalcarea prevederilor Legii privind Piata

de Capital si ale reglementarilor emise de ASF;

ASF poate sa dispuna revocarea deciziei de aprobare a Prospectului, daca a constatat ca

derularea Ofertei se face cu incalcarea prevederilor Legii privind Piata de Capital, ale

reglementarilor emise de ASF, precum si in urmatoarele situatii: (i) daca apreciaza ca

circumstantele survenite ulterior deciziei de aprobare a Prospectului determina modificari

fundamentale ale elementelor si datelor care au motivat-o; (ii) cand Emitentul informeaza

ASF ca retracteaza Oferta, inainte de lansarea Anuntului de Oferta;

ASF poate dispune anularea deciziei de aprobare a Prospectului, daca aceasta aprobare a fost

obtinuta pe baza unor informatii false sau care au indus in eroare.

Suspendarea Ofertei opreste curgerea Perioadei Ofertei. La ridicarea sau la incetarea suspendarii,

Oferta va fi reluata. Revocarea deciziei ASF de aprobare a Prospectului in timpul Perioadei Ofertei

lipseste de efecte subscrierile realizate pana la momentul revocarii. Anularea deciziei ASF de

aprobare a Prospectului lipseste de efecte tranzactiile incheiate pana la data anularii si permite

restituirea Actiunilor Oferite si rambursarea fondurilor primite de catre Emitent, in mod voluntar

sau pe baza unei hotarari judecatoresti.

Admiterea la Tranzactionare a Actiunilor



In urma inregistrarii de subscrieri reprezentand cel putin 100% din Actiunile Oferite, Emitentul va

face toate demersurile necesare in vederea admiterii la tranzactionare a Actiunilor pe piata

reglementata a BVB.

Admiterea la tranzactionare a Drepturilor de Alocare

Emitentul intentioneaza sa solicite admiterea la tranzactionare a Drepturilor de Alocare, in cadrul

pietei reglementate la vedere administrata de BVB, Sectorul Titluri de Capital, Categoria 3

Drepturi. In vederea tranzactionarii Drepturilor de Alocare in cadrul BVB, Emitentul si Sindicatul

de Intermediere vor intreprinde urmatoarele demersuri:

(a) Transmiterea catre ASF a cererii de inregistrare a drepturilor, insotita de lista detinatorilor de

Drepturi de Alocare, atasata Notificarii privind rezultatele Ofertei; In cadrul pietei

reglementate la vedere administrate de BVB pot fi tranzactionate numai Drepturi de Alocare

inregistrate la ASF.

Dovada inregistrarii Drepturilor de Alocare la ASF se face in baza Certificatului de

inregistrare a Drepturilor de Alocare la ASF. Ca atare, finalitatea acestui demers este

reprezentata de obtinerea Certificatului de inregistrare a Drepturilor de Alocare la ASF la data

alocarii va fi determinata si lista detinatorilor de Drepturi de Alocare.Numarul Drepturilor de

Alocare atribuite unui subscriitor este egal cu numarul de Actiuni Nou Emise alocate

respectivului subscriitor.

Lista detinatorilor de Drepturi de Alocare va fi identica cu lista subscriitorilor carora le-au

fost alocate Actiuni, atat in ceea ce priveste identitatea subscriitorilor, cat si in ceea ce

priveste numarul valorilor mobiliare alocate, la care se va adauga Fondul Proprietatea in

calitate de detinator a cel mult 2.732.159 de Drepturi de Alocare atribuite pentru actiunile

subscrise in cadrul exercitarii dreptului de preferinta.

(b) Depunerea certificatului de inregistrare a Drepturilor de Alocare emis de ASF la Depozitarul

Central si a listei Detinatorilor de Drepturi de Alocare in vederea constituirii Registrului

Detinatorilor de Drepturi de Alocare. Depozitarul Central va inregistra Drepturile de Alocare

in vederea admiterii la tranzactionare pe piata reglementata la vedere administrata de BVB,

alocand un simbol de tranzactionare, un cod ISIN si un cod CFI emisiunii de Drepturi de

Alocare.

(c) Cererea de admitere la tranzactionare a Drepturilor de Alocare, in cadrul Pietei Reglementate

la Vedere administrate de BVB, Sectorul Titluri de Credit, Categoria 3 Drepturi.

Intermediarul va depune la BVB, in numele Emitentului, cererea de admitere la



tranzactionare a Drepturilor de Alocare, insotita de Prospect si certificatul de inregistrare la

ASF a Drepturilor de Alocare, precum si de orice alte documente solicitate de BVB. Decizia

privind admiterea la tranzactionare a Drepturilor de Alocare apartine Directorului General al

BVB care va decide asupra admiterii/neadmiterii la tranzactionare a Drepturilor de Alocare.

Emitentul si Intermediarul se angajeaza sa depuna diligentele necesare pentru derularea intr-

un termen scurt a intregii proceduri privind inregistrarea si admiterea la tranzactionare a

Drepturilor de Alocare, precum si conversia acestora in Actiuni Nou Emise.Parcurgerea de

catre Emitent/Intermediar a etapelor mentionate anterior nu garanteaza faptul ca Drepturile

de Alocare vor fi admise la tranzactionare in cadrul BVB.

Tranzactionarea Drepturilor de Alocare

Tranzactionarea Drepturilor de Alocare se realizeaza in conformitate cu reglementarile BVB, in

cadrul unei piete de tip order driven, respectiv al unei piete deal de negociere. Perioada de

tranzactionare a Drepturilor de Alocare este cuprinsa intre data inceperii tranzactionarii si ultima

zi de tranzactionare a Drepturilor de Alocare, inclusiv.

Data inceperii tranzactionarii Drepturilor de Alocare va fi oricare dintre urmatoarele date

calendaristice:

(a) data calendaristica determinata prin adaugarea a doua zile lucratoare de la data primirii

Notificarii Depozitarului Central prin care acesta anunta BVB ca s-au incheiat operatiunile tehnice

legate de registrul detinatorilor de Drepturi de Alocare;

SAU

(b) data calendaristica stabilita de comun acord de Emitent si conducerea executiva a BVB si care

nu poate fi convenita mai devreme de doua zile lucratoare de la data primirii Notificarii

Depozitarului Central. Ultima zi de tranzactionare a Drepturilor de Alocare, este determinata prin

adaugarea a doua zile lucratoare datei primirii de catre BVB a notificarii Depozitarului Central

referitoare la receptionarea de la Emitent a documentatiei complete privind operatiunea de

majorare a capitalului social. BVB va comunica ultima zi de tranzactionare prin sistemul propriu cu

cel putin o zi lucratoare in avans.

Transferul dreptului de proprietate asupra Drepturilor de Alocare care fac obiectul unei tranzactii

bursiere se realizeaza de catre Depozitarul Central - in conformitate cu reglementarile BVB si ale

Depozitarului Central – la data decontarii tranzactiei in cauza.

Plasament si plasament garantat



Nu exista nicio entitate care sa fi agreat sa subscrie Actiunile Oferite sau o parte din Actiunile

Oferite in baza unui angajament ferm. Membrii Sindicatului si SN Nuclearelectrica SA au incheiat

un contract de intermediere pe data de 1 februarie 2013, conform caruia Membrii Sindicatului

actioneaza exclusiv in calitate de intermediari in legatura cu Oferta. In conformitate cu acest

contract, in cazul unei Inchideri cu Succes a Ofertei, Sindicatul va factura Societatii un onorariu

echivalent cu 1% din pretul obtinut pentru toate Actiunile Oferite vandute in cadrul Ofertei.

Costul Ofertei Publice Primare

In functie de Pretul Ofertei, daca toate Actiunile Oferite sunt vandute suma neta obtinuta in urma

Ofertei poate varia intre 272.831.039 RON si 369.298.957 RON.

Cheltuielile totale ale Ofertei sunt estimate la o suma intre 9.010.063 RON si 10.083.013 RON.

Diluarea participatiilor

Valoarea si procentul diluarii imediate ca efect al Ofertei Primare:

Ca rezultat al Ofertei Publice Primare urmatoarele participatii vor suferi o diluare:

Ministerul Economiei va avea o participatie diluata de la 90,2707% anterior Ofertei la nu mai putin

de 81,28% in situatia in care Fondul Proprietatea isi exercita dreptul de preferinta sau 82,07% in

situatia in care Fondul Proprietatea nu isi exercita dreptul de preferinta.

Fondul Proprietatea va avea o participatie diluata de la 9,7293% la 8,84% daca sunt respectate

urmatoarele conditii cumulative: nu isi exercita dreptul de preferinta si nu subscrie in cadrul

Ofertei,

In cazul Inchiderii cu Succes a Ofertei, vor fi subscrise 25.368.236 actiuni, reprezentand 10% din

capitalul social al Societatii.

Interesele persoanelor fizice si juridice care participa la Oferta

Managerul si ceilalti Membri ai Sindicatului declara prin prezenta ca niciunul dintre ei nu are

niciun interes (inclusiv niciun conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra

Ofertei Primare, cu exceptia aceluia legat de executarea contractului de intermediere semnat cu

Societatea.

Consultantul financiar al Sindicatului de Intermediere declara prin prezenta ca nu are niciun

interes (inclusiv niciun conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra Ofertei

Primare, cu exceptia aceluia legat de executarea contractului semnat cu Sindicatul de Intermediere.



Consultantul juridic al Sindicatului de Intermediere declara prin prezenta ca nu are niciun interes

(inclusiv niciun conflict de interese) care poate avea un impact semnificativ asupra Ofertei Primare,

cu exceptia aceluia legat de executarea contractului incheiat cu Sindicatul de Intermediere.

Emitentul declara prin prezenta ca nu are conflicte de interese de niciun alt fel care ar putea avea

un impact semnificativ asupra Ofertei.

Managerul, ceilalti Membri ai Sindicatului de Intermediere, Consultantul juridic, Consultantul

Financiar, Auditorul financiar au furnizat sau pot furniza si in viitor diverse servicii specifice

pentru Emitent, pentru actionarii acestuia, pentru Ofertant sau pentru entitati terte interesate sa

investeasca in Actiuni, servicii in schimbul carora au primit sau vor primi o compensatie.

Emitentul nu a luat la cunostinta despre intentia vreunuia dintre actionarii semnificativi sau

membrii organelor de administrare, conducere sau supraveghere de a subscrie mai mult de 5% din

Actiuni in cadrul Ofertei Primare.

RESTRICTII DE VANZARE SI TRANSFER

Generalitati

Distribuirea prezentului Prospect si Actiunilor Oferite poate fi restrictionata in anumite jurisdictii

prin lege si, in consecinta, persoanele care intra in posesia prezentului Prospect ar trebui sa se

informeze cu privire la si sa respecte aceste restrictii, inclusiv cele prevazute in paragrafele de mai

jos. Orice nerespectare a acestor restrictii poate constitui o incalcare a legii valorilor mobiliare a

oricarei astfel de jurisdictii.

Prezentul Prospect nu reprezinta o oferta pentru subscriere sau achizitionare a Actiunilor Oferite

oferite oricarei persoane in oricare jurisdictie unde este nelegal sa se faca o astfel de oferta sau

solicitare in respectiva jurisdictie.

Cumparatorilor Actiunilor Oferite li se poate solicita sa achite anumite taxe de timbru sau alte taxe

in conformitate cu legile si practica tarii in care se realizeaza achizitia in mod suplimentar fata de

Pretul de Oferta prevazut in pagina initiala a acestui Prospect.

Nu va fi facuta o oferta publica in afara Romaniei

Nu a fost intreprinsa si nu se va intreprinde nicio actiune intr-o alta tara sau jurisdictie decat

Romania care ar putea permite o oferta catre public a Actiunilor Oferite sau distribuirea catre

public a prezentului Prospect (sau alta ofertare sau publicitate substantiala cu privire la Actiunile

Oferite) in orice tara sau jurisdictie in care este solicitata orice actiune in acest scop sau in care o



astfel de actiune ar putea fi restrictionata de lege.

Ca atare, Actiunile Oferite nu vor putea fi oferite sau vandute, direct sau indirect, si acest Prospect

sau orice alt material sau anunturi cu privire la Actiunile Oferite nu vor putea fi distribuite catre

public sau publicate in sau din orice alta tara sau jurisdictie (alta decat Romania) cu exceptia unor

circumstante care vor fi in concordanta cu regulile si reglementarile unei astfel de tari sau

jurisdictii.

Acest Prospect va putea fi distribuit si Actiunile Oferite vor putea fi oferite spre vanzare sau

cumparare catre public doar in Romania in conformitate cu Legea nr. 297/2004 privind piata de

capital, Regulamentul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare nr. 1/2006, cu privire la emitenti si

operatiuni cu valori mobiliare si alte prevederi legale obligatorii.

Comunitatea Economica Europeana

In raport cu fiecare stat membru al Comunitatii Economice Europene care a implementat Directiva

privind Prospectul (fiecare "Stat Membru Relevant") (cu exceptia Romaniei), cu efect inclusiv de la

data la care Directiva privind Prospectul a fost implementata in fiecare Stat Membru Relevant

("Data Relevanta de Implementare"), Actiunile Oferite nu vor putea fi oferite catre public in acel

Stat Membru Relevant, cu exceptia cazului ca, incepand cu si inclusiv Data Relevanta de

Implementare, Actiunile Oferite pot fi oferite in acel Stat Membru Relevant sub urmatoarele

exceptari in conformitate cu Art.3 (2) din Directiva privind Prospectul sau in cazul in care Statul

Membru a implementat Directiva de Modificare la data Prospectului, in Art.3 (2) din Directiva

privind Prospectul asa cum a fost modificata prin Directiva de Modificare, sub conditia ca nicio

oferta a Actiunilor Oferite sa nu constituie o cerinta pentru Societate sau Director de a publica

oferta conform Art.3 din Directiva privind Prospectul.

Versiunea in limba romana a acestui Prospect a fost aprobata de catre ASF, dar nu a fost, si nu va

fi, aprobata sau notificata catre alta autoritate competenta din Comunitatea Economica Europeana.

In scopul prezentei, expresia "oferta a Actiunilor Oferite catre public" in raport cu oricare Actiuni

Oferite in oricare Stat Membru Relevant va insemna comunicarea in orice forma a unor informatii

suficiente cu privire la termenii ofertei si cu privire la Actiunile Oferite astfel incat sa permita

oricarui investitor sa decida sa achizitioneze sau sa subscrie pentru Actiunile Oferite, astfel cum

aceasta ar putea fi definita in respectivul stat prin orice masura de implementare a Directivei

privind Prospectul in statul respectiv si expresia "Directiva privind Prospectul" inseamna Directiva

2003/71/EC si include orice masura relevanta de implementare in fiecare Stat Membru Relevant.

Cu privire la fiecare subscriitor al, sau orice cumparator al, Actiunilor Oferite situat intr-un stat



membru al Zonei Economice Europene, se va considera ca a declarat, luat la cunostinta si agreat ca

este un "investitor calificat" conform sensului prevazut de Articolul 2(1)(e) din Directiva privind

Prospectul. Societatea, actionarii acesteia, Membrii Sindicatului de Intermediere si afiliatii

acestora, si alte parti se vor baza pe acuratetea si veridicitatea declaratiei, recunoasterii si acordului

anterior mentionate.

Regatul Unit al Marii Britanii si Irlandei de Nord

Versiunea in limba romana a prezentului Prospect a fost aprobata de catre ASF din Romania, dar

nu a fost si nu va fi aprobata de catre sau notificata catre Autoritatea privind Serviciile Financiare

din Marea Britanie.

Fiecare Intermediar a declarat, garantat si agreat ca: (i) a comunicat sau determinat comunicarea si

va comunica sau determina comunicarea oricarei invitatii sau indemn de a se implica in activitatea

de investitii (in sensul sectiunii 21 al FSMA) primita in legatura cu vanzarea oricareia dintre

Actiunile Oferite doar in circumstantele in care sectiunea 21(1) din FSMA nu se aplica ME-DE; si

(ii) a respectat si va respecta oricare dintre prevederile aplicabile ale FSMA cu privire la actiunile

sale in legatura cu Actiunile Oferite in sau implicand in alt mod Marea Britanie.

Statele Unite ale Americii

ACTIUNILE OFERITE IN ACEST PROSPECT SUNT VANDUTE FARA SA FIE SUPUSE

INREGISTRARII REGLEMENTATE DE LEGEA VALORILOR MOBILIARE A STATELOR UNITE

DIN 1933, ASTFEL CUM A FOST MODIFICATA (“LEGEA VALORILOR MOBILIARE DIN SUA”),

DOAR CATRE “CUMPARATORI INSTITUTIONALI CALIFICATI” (CONFORM DEFINITIEI DIN

REGULA 144A DIN LEGEA VALORILOR MOBILIARE), IN TEMEIUL EXCEPTIEI PRIVITOARE

LA PLASAMENTUL PRIVAT, PREVAZUTA IN SECTIUNEA 4(A)(2) A LEGII VALORILOR

MOBILIARE DIN S.U.A. ACESTE ACTIUNI SI PROSPECTUL NU AU FOST APROBATE SAU

RESPINSE, CU PRIVIRE LA FORMA, CONTINUT, CORECTITUDINE SAU CARACTER

ADECVAT, DE CATRE COMISIA VALORILOR MOBILIARE SI A BURSELOR DIN STATELE

UNITE (“SEC”) SAU DE ALTA AUTORITATE DE REGLEMENTARE SAU COMISIE DIN

ORICARE DINTRE STATELE DIN SUA. ACEST PROSPECT NU CONSTITUIE O OFERTA SAU

SOLICITARE IN ORICE STAT DIN SUA IN CARE ACEASTA OFERTA NU ESTE AUTORIZATA.

FURNIZAREA ORICAREI INFORMATII CONTRARE ESTE INFRACTIUNE. NICIO REVANZARE

A ACTIUNILOR NU POATE FI REALIZATA DECAT IN CAZUL IN CARE VALORILE MOBILIARE

SUNT INREGISTRATE ULTERIOR CONFORM LEGII VALORILOR MOBILIARE DIN S.U.A. SAU

DACA ESTE DISPONIBILA O EXCEPTIE DE LA CERINTELE DE INREGISTRARE DIN LEGEA

VALORILOR MOBILIARE DIN SUA. ORICE INVESTITOR POTENTIAL AR TREBUI SA



INVESTEASCA PORNIND DE LA PREZUMTIA CA EL TREBUIE SA SUPORTE RISCUL

ECONOMIC AFERENT UNEI INVESTITII IN ACTIUNI PENTRU O PERIOADA

NEDETERMINATA IN TIMP. INVESTITORII A CAROR AUTORITATE CU PRIVIRE LA

INVESTITII ESTE SUPUSA RESTRICTIILOR LEGALE TREBUIE SA ISI CONSULTE PROPRII

CONSULTANTI JURIDICI, PENTRU A APRECIA DACA SI IN CE MASURA ACTIUNILE

REPREZINTA INVESTITII LEGALE PENTRU EI. ORICE INVESTITOR CARE ESTE PERSOANA

DIN STATELE UNITE ALE AMERICII (CONFORM DEFINITIEI DIN REGULAMENTUL S

PREVAZUT DE LEGEA VALORILOR MOBILIARE DIN SUA) VA TREBUI SA COMPLETEZE SI

SA TRANSMITA SOCIETATII O SCRISOARE DE INVESTITIE CARE SA CONTINA IN ESENTA

URMATOARELE DECLARATII, GARANTII SI ANGAJAMENTE, SI SE VA CONSIDERA CA

FIECARE CUMPARATOR DE ACTIUNI ULTERIOR ESTE O PERSOANA DIN SUA CARE A

DECLARAT SI A CONVENIT URMATOARELE:

(a) Este un “cumparator institutional calificat” dupa cum este definit in Regula 144A din Legea

Valorilor Mobiliare din SUA;

(b) Intelege ca Actiunile nu au fost si nu vor fi inregistrate in conformitate cu Legea Valorilor

Mobiliare din SUA si ca vanzarea avuta in vedere prin prezentul Prospect se face in baza

scutirii de la obligatia de inregistrare prevazuta in sectiunea 4 (a)(2) din Legea Valorilor

Mobiliare din SUA;

(c) recunoaste ca nu a cumparat Actiunile ca urmare a oricarei forme de solicitare sau publicitate

generala, inclusiv reclame, articole, notificari sau alte comunicari publicate in orice ziar,

revista sau media similara sau difuzat pe radio sau TV, ori a oricarui seminar sau intalnire ai

caror participanti au fost invitati in urma unei solicitari sau publicitati generale;

(d) intelege si este de acord ca pot exista importante consecinte fiscale pentru Cumparatorul din

SUA in legatura cu achizitia, dispunerea sau exercitarea oricareia dintre Actiuni. Societatea

nu acorda niciun punct de vedere si nu face nicio declaratie cu privire la consecintele fiscale

pentru Cumparatorul din SUA, conform prevederilor legale de drept fiscal nationale, locale,

sau straine, in legatura cu achizitia sau dispunerea de astfel de instrumente financiare de

catre subsemnat. In mod special, nu s-a stabilit faptul daca Societatea va fi "societate de

investitii straine pasiva " ("PFIC"), in sensul Sectiunii 1291 din Codul de venituri interne din

SUA;

(e) intelege si este de acord ca situatiile financiare ale Societatii au fost intocmite in conformitate

cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, care difera in unele privinte de

principiile contabile general acceptate din Statele Unite, si, prin urmare nu pot fi comparabile



cu situatiile financiare ale societatilor din Statele Unite ;

(f) adresa Cumparatorului din SUA, la care acesta a primit si a acceptat oferta de a cumpara

Actiunile Societatii este adresa mentionata pe pagina semnata din formularul de subscriere;

(g) detine cunostintele si experienta in chestiuni financiare si de afaceri pentru a putea evalua

avantajele si riscurile unei investitii in Actiuni si este capabil sa suporte riscul economic de

pierdere a intregii investitii pentru o perioada nedeterminata de timp si este capabil sa

suporte acest risc pentru o perioada nedeterminata de timp si este capabil sa sustina o

pierdere totala a investitiei in Actiuni;

(h) Societatea i-a oferit posibilitatea de a pune intrebari si de a primi raspunsuri in ceea ce

priveste termenii si conditiile ofertei si a avut acces la informatii privind Societatea, dupa

cum a considerat necesar sau adecvat in legatura cu decizia sa de a investi in achizitionarea

de Actiuni;

(i) intelege ca aceste declaratii, garantii, angajamente si constatari sunt necesare in legatura cu

legile privind instrumentele financiare din SUA si ca Societatea, filiala sa si Intermediarul se

vor baza pe astfel de declaratii, garantii, angajamente si constatari si autorizeaza in mod

irevocabil Intermediarul ca in numele sau si in numele fiecarui proprietar beneficiar al

Actiunilor achizitionate de acesta, sa se bazeze pe aceste declaratii, garantii, angajamente si

constatari si sa le prezinte oricarei parti interesate, in cadrul oricaror proceduri

administrative, legale sau de ancheta oficiala in ceea ce priveste aspectele prevazute de

prezentul Prospect sau in legatura cu orice alte cerinte legale;

(j) achizitioneaza Actiunile pentru propriul cont, pentru unul sau mai multe conturi separate sau

in contul unuia sau mai multor fonduri fiduciare, pentru singurul scop de a investi si nu in

scopul de a revinde, distribui sau dispune in orice alt mod de Actiuni, in contradictoriu cu

legile privind valorile mobiliare din SUA.

(k) a primit o copie a Prospectului si a avut acces la informatiile financiare si de alta natura

privind Societatea, dupa cum a considerat necesar, pentru a lua propria decizie de a investi in

achizitionarea de Actiuni. A intreprins propria investigatie independenta si evaluare a, fara a

se limita la, afacerilor, situatiei financiare, perspectivelor, bonitatii, statutului si activitatii

Societatii si ale Actiunilor. Recunoaste ca nici Societatea, nici Intermediarul prevazuti in

prezentul Prospect si nici orice persoana care reprezinta Societatea sau Intermediarul nu i-a

dat vreo declaratie, explicita sau implicita, cu privire la Societate sau oferta sau vanzarea

oricaror Actiuni, altele decat cele stabilite in prezentul Prospect, care i-a fost pus la dispozitie



si care sta exclusiv la baza luarii deciziei de a investi in Actiuni. Recunoaste ca a citit si este de

acord cu aspectele mentionate in Capitolul 5 - Partea a II-a, Sectiunea „Restrictii de vanzare

si transfer” din prezentul Prospect;

(l) in cazul in care decide sa ofere, sa vinda sau sa transfere oricare dintre Actiuni, nu va oferi,

vinde sau transfera oricare dintre Actiuni, in mod direct sau indirect, cu exceptia cazului in

care:

(i) vinde catre Societate;

(ii) vinde in afara Statelor Unite ale Americii printr-o tranzactie care indeplineste cerintele

Regulii 904 din Regulamentul S conform Legii Valorilor Mobiliare din SUA si in

conformitate cu legile si reglementarile locale aplicabile;

(iii) vanzarea se face in temeiul scutirii de la cerintele de inregistrare prevazute in Regula

144 din Legea Valorilor Mobiliare din SUA si in conformitate cu orice legi privind

instrumentele financiare de stat sau "Blue Sky", sau

(iv) actiunile sunt vandute printr-o tranzactie care nu necesita inregistrarea conform Legii

Valorilor Mobiliare din SUA sau oricaror legi si regulamente aplicabile reglementand

oferta si vanzarea de valori mobiliare, din oricare din statele din SUA si, in cazul

punctelor (ii) sau (iii) de mai sus, a furnizat Societatii, inaintea incheierii unei astfel de

tranzactii, o opinie legala sau alta dovada de exceptare in forma si continutul

considerate in mod rezonabil satisfacatoare pentru Societate; si

(m) se obliga sa notifice imediat Societatea si Intermediarul daca, in orice moment anterior

livrarii oricaror Actiuni, oricare dintre prevederile de mai sus inceteaza a fi adevarate.

Federatia Rusa

Fiecare Intermediar declara si consimte ca Actiunile Oferite nu au fost inregistrate si nu se

intentioneaza sa fie inregistrate in conformitate cu Legea Federala Nr. 39-FZ "Privind Piata

Valorilor Mobiliare" din data de 22 aprilie 1996, modificata, si niciun prospect de valori mobiliare

din Federatia Rusa (prospect tsennih bumag) nu a fost si nu se intentioneaza sa fie inregistrat cu

privire la Actiunile Oferite si, prin urmare, declara si consimte ca nici el, nici afiliatii sai, nicio alta

persoana actionand in numele sau sau al lor nu a publicat sau oferit sau vandut sau transferat in alt

mod si nici nu va publica sau oferi sau vinde sau transfera in alt mod oricare dintre Actiuni (ca

parte din distributia lor initiala sau in orice alt moment ulterior) catre sau pentru beneficiul

oricarei persoane (incluzand persoane juridice) rezidente, infiintate, constituite sau care are



rezidenta curenta in Federatia Rusa sau catre oricare persoana stabilita pe teritoriul Federatiei

Ruse cu exceptia cazurilor permise de legea din Rusia.

Nicio Actiune Oferita nu poate fi oferita sau vanduta sau transferata intr-un alt mod catre sau in

beneficiul oricarei persoane (incluzand persoane juridice) rezidente, infiintata, constituita sau care

are rezidenta curenta in Federatia Rusa sau catre oricare persoana stabilita pe teritoriul Federatiei

Ruse cu exceptia cazurilor permise de legea din Rusia.

Elvetia

Actiunile Oferite nu pot fi si nu vor fi oferite public, vandute sau promovate, direct sau indirect, in

sau din Elvetia. Nici acest Prospect, nici alta oferta sau material de marketing referitoare la

Actiunile Oferite, nu reprezinta un prospect asa cum acest termen este inteles in sensul articolului

652a al Codului Federal Elvetian al Obligatiilor sau un prospect de listare in intelesul regulilor de

listare ale SIX, si nici acest Prospect sau alt material de oferta sau de marketing referitor la

Actiunile Oferite nu poate fi distribuit public sau facut disponibil public intr-un alt mod in Elvetia.

INFORMATII SUPLIMENTARE

Surse ale informatiilor incluse in Prospect

Auditorii financiari independenti

Situatiile Financiare IFRS-UE au fost auditate de S.C. KPMG Audit S.R.L., auditor financiar

independent, dupa cum se mentioneaza in raportul acestuia preluat in Anexa 1 la Prospect

("Raportul Auditorului Independent"). S.C. KPMG Audit S.R.L., o companie romaneasca avand

sediul social pe Soseaua Bucuresti-Ploiesti 69-71, Sector 1, Bucuresti, inregistrata la Registrul

Comertului cu numarul J40/4439/11.05.2000, avand codul fiscal RO12997279. KPMG Audit SRL

este o companie afiliata KPMG International.

S.C. KPMG Audit S.R.L. accepta responsabilitatea pentru informatiile din Raportul Auditorului

Independent inclus in acest Prospect, si, luand toate masurile rezonabile in acest sens, declara ca

informatiile cuprinse in Raportul Auditorului Independent sunt, dupa cunostintele lor, conforme

cu realitatea si nu contin omisiuni de natura sa afecteze semnificativ continutul acestora. Aceasta

declaratie este inclusa in Prospect in scopul conformarii cu cerintele cuprinse in articolul 1.2 din

anexa I a Regulamentului (CE) nr. 809/2004.

In scopul conformarii cu cerintele cuprinse in articolul 23.1 din anexa I a Regulamentului (CE) nr.

809/2004, S.C. KPMG Audit S.R.L. si-a dat acordul si nu va retrage acest acord cu privire la

includerea Raportului Auditorului Independent in forma si in contextul in care acesta este inclus in



Prospect si a autorizat continutul acestui raport.

Informatii din surse terte

Anumite informatii incluse in acest Prospect provin din surse terte. Nuclearelectrica, membrii

Sindicatului de Intermediere si consultantii Sindicatului de Intermediere nu au verificat

corectitudinea informatiilor provenite din surse terte la care se face referire in Prospect. Astfel,

Nuclearelectrica, membrii Sindicatului de Intermediere si consultantii Sindicatului de

Intermediere nu isi asuma responsabilitatea pentru corectitudinea informatiilor provenite din

surse terte. In masura in care Nuclearelectrica, membrii Sindicatului de Intermediere si

consultantii Sindicatului de Intermediere au certitudinea si pot determina validitatea informatiilor

furnizate de catre surse terte, aceste informatii au fost reproduse in mod corect din aceste surse si

nu exista nicio omisiune care ar putea face ca informatiile reproduse sa fie incorecte sau sa induca

in eroare. In ciuda celor de mai sus, informatiile incluse in acest Prospect care provin din surse

terte au fost reproduse in Prospect in mod corect la data la care sursele terte au fost consultate sau

la care informatiile incluse in prezentul document au fost valabile. Astfel, unele informatii incluse

in acest Prospect din surse terte pot sa nu mai fie valabile sau sa nu reflecte starea de fapt a

lucrurilor in momentul de fata.

Cu exceptia taxelor platite sau care urmeaza a fi platite de catre Nuclearelectrica sau, dupa caz, de

catre Sindicatul de Intermediere, expertii la care se face referire mai sus nu au niciun interes

financiar in ce priveste Nuclearelectrica sau Sindicatul de Intermediere.

Documente disponibile

Informatiile ce urmeaza pot fi consultate de catre investitori, iar fotocopii ale acestora vor fi

furnizate la cerere in timpul programului de lucru al Companiei, la sediul Companiei, pe toata

durata de valabilitate a acestui Prospect:

Actul Constitutiv;

Rapoartele de audit aferente situatiilor financiare cuprinse in acest Prospect;

Situatiile Financiare IFRS pentru anii financiari 2010, 2011 si 2012;

Situatiile Financiare IFRS pentru Trimestrul I 2013.;

Raportari contabile la data de 30.06.2013 intocmite de ent itatile carora le sunt incidente

reglementarile contabile conforme cu Directiva a-IV-a a Comunitatilor Economice Europene

parte componenta a reglementarilor contabile conforme cu Directivele Europene aprobate



prin Ordinului nr. 3055/2009. Pentru evitarea oricarui dubiu, aceste raportari contabile nu

reprezinta situatii financiare intocmite in conformitate cu standardele IFRS si nici nu sunt

auditate sau revizuite de auditor.

ANEXA 1

LOCATII PENTRU SUBSCRIERE ALE BT SECURITIES SI BANCA TRANSILVANIA

BT SECURITIES

Nume Unitate Adresa Oras Judet Telefon Fix AGENTIA ALBA-IULIA Str. Closca, Bl. 4 ALBA IULIA

ALBA 0258-830861

AGENTIA AIUD Str. Cuza Voda nr. 7 AIUD ALBA 0258-860271

AGENTIA ARAD B-dul Revolutiei nr. 62, Corp A, ap. 5 ARAD

ARAD 0257-250.810

AGENTIA BACAU Str. 9 Mai nr. 24 BACAU BACAU 0234-522.981

AGENTIA ORADEA Parcul Traian nr. 15 ORADEA BIHOR 0259-428.198

AGENTIA BRASOV Str. 9 Mai, nr. 11, ap. 1 BRASOV

BRASOV 0268-311.202

AGENTIA BUCURESTI

Sector 1, Sos. Bucuresti-Ploiesti nr. 43 (in incinta Bancii Transilvania)

BUCURESTI BUCURESTI

021-269.20.24

SEDIUL CENTRAL B-dul 21 Decembrie 1989, nr. 104, et. 1 CLUJ-NAPOCA

CLUJ 0264-430564, 0264-

431747 AGENTIA CAMPIA TURZII

Str. Aurel Vlaicu nr.3 CAMPIA TURZII

CLUJ 0264-366.172

AGENTIA CONSTANTA

B-dul Tomis nr. 138, bl. TD1A (in incinta Bancii Transilvania) CONSTANTA

CONSTANTA 0241-613.244

AGENTIA GALATI str. Brailei nr. 192, bl. A8 (in incinta Bancii Transilvania) GALATI

GALATI 0236-430.403

AGENTIA DEVA Str. Mihai Viteazu, bl. 40, sc. A, parter DEVA

HUNEDOARA 0254-215.757

AGENTIA IASI

Str. Garii, bl. L20-22, parter (in incinta Bancii Transilvania) IASI

IASI

0232-244.414 AGENTIA TARGU MURES

B-dul 1 Decembrie 1918, nr. 31 TG MURES

MURES 0265-265.043

AGENTIA SATU MARE

Satu-Mare, B-dul Traian nr. 5, ap. 2 SATU MARE

SATU MARE 0261-716.120

AGENTIA SIBIU Str. Zaharia Boiu nr. 20A SIBIU

SIBIU 0269-213.764

AGENTIA TIMISOARA

Str. Augustin Pacha, nr. 1 (in incinta Bancii Transilvania) TIMISOARA

TIMIS 0256-244.561

BANCA TRANSILVANIA



Locatie Nume Unitate Adresa Oras Telefon Fix

Judetul ALBA Banca Transilvania

SUCURSALA ALBA-IULIA Calea Motilor nr2-4 ALBA IULIA 0258-814487

Banca Transilvania

AGENTIA BELVEDERE Bd Lucian Blaga bl45-47 SEBES 0258-731111

Judetul ARAD Banca Transilvania

SUCURSALA ARAD strUnirii nr5 ARAD

0257-283122 0257-282499

Banca Transilvania AGENTIA REVOLUTIEI Bd. Revolutiei nr.76 ARAD 0257-22.82.32,5

Judetul ARGES Banca Transilvania

SUCURSALA PITESTI str.Grivitei bl.B16 PITESTI 0248-22.23.60

Banca Transilvania

AGENTIA CAMPULUNG MUSCEL str Istrate Rizeanu nr 13

CAMPULUNG MUSCEL 0248-51.19.00

Banca Transilvania

AGENTIA MIOVENI B-dul Dacia bl. P3A MIOVENI 0248 260600

Banca Transilvania

AGENTIA CURTEA DE ARGES Bd.Basarabilor bl A1

CURTEA DE ARGES 0248-72.88.72

Banca Transilvania

AGENTIA MIOVENI B-dul Dacia bl. P3A MIOVENI 0248-26.06.00

Banca Transilvania

AGENTIA PRUNDU Bd Petrochimistilor bl. B8 PITESTI 0248-21.07.16

Judetul BACAU Banca Transilvania

SUCURSALA BACAU str Oituz nr 2 bis BACAU 0234-57.08.21

Banca Transilvania

AGENTIA CENTRU Bd Marasesti nr.4 BACAU 0234-58.00.85

Banca Transilvania

SUCURSALA ONESTI B-dul Oituz nr.23 ONESTI 0234-32.10.50

Judetul BIHOR Banca Transilvania

SUCURSALA ORADEA Bd. Dacia nr.38-40 ORADEA 0259-46.45.22

Banca Transilvania

AGENTIA ALESD Pta Unirii nr.6 ALESD 0259-34.28.92,3,4

Banca Transilvania

AGENTIA SALONTA Str.Libertatii nr.17 SALONTA 0259-37.41.18

Banca Transilvania

AGENTIA MARGHITA str Republicii nr.24 MARGHITA 0259-400210

Judetul BISTRITA-NASAUD Banca Transilvania

SUCURSALA BISTRITA str. Garii nr. 30 BISTRITA 0263.21.00.55

Banca Transilvania

AGENTIA BECLEAN Pta Libertatii nr.7 BECLEAN 0263-34.33.00

Judetul BOTOSANI Banca Transilvania

SUCURSALA BOTOSANI str. Marchian bl.G2 BOTOSANI 0231-52.91.66

Banca Transilvania

AGENTIA DOROHOI str.Dumitru Furtuna nr.5 DOROHOI 0231/611026 ,7 ,8

Judetul BRAILA Banca Transilvania

SUCURSALA BRAILA Calea Calarasilor nr.11 BRAILA 0239-61.19.54

Banca Transilvania

AGENTIA PIATA MARE str Dorobanti nr.311 BRAILA 0239-62.44.11,2,8

Judetul BRASOV Banca Transilvania

SUCURSALA BRASOV str. 13 decembrie nr.17 BRASOV 0268-47.71.81

Banca Transilvania

AGENTIA FAGARAS str.Balcescu nr.5 FAGARAS 0268-28.13.62,3,4

Banca Transilvania AGENTIA GEMENII str Zizinului nr 71 BRASOV 0268-33.04.41



BUCURESTI Banca Transilvania

SUCURSALA BUCUR OBOR Sos. Mihai Bravu nr.10

BUCURESTI 021-25.26.603

Banca Transilvania

AGENTIA IANCULUI Sos.Mihai Bravu nr.123-135 bl.D11 sect.2

BUCURESTI 021-25.05.543

Banca Transilvania

AGENTIA LACUL TEI Bd Lacul Tei nr.109 bl.13

BUCURESTI 021-24.31.212

Banca Transilvania

AGENTIA STEFAN CEL MARE Sos.St.cel Mare nr.16

BUCURESTI 021-21.11.273

Banca Transilvania

AGENTIA PIPERA Sos Pipera Tunari nr.23

BUCURESTI 021-23.38.160

Banca Transilvania

SUCURSALA BERCENI Bd.Alexandru Obregia nr.35 bl.35 sector 4

BUCURESTI 021-6835010,20

Banca Transilvania

AGENTIA PIATA SUDULUI str. Nitu Vasile nr.14

BUCURESTI 021-33.21.113,4

Banca Transilvania AGENTIA BAGDASAR

sos. Berceni nr.35 bl.104 sect.4

BUCURESTI 021-3341013

Banca Transilvania

SUCURSALA CHIBRIT Calea Grivitei nr 395 sect 1

BUCURESTI 021-22.40.191,92

Banca Transilvania AGENTIA 1 MAI Ion Mihalache nr.65

BUCURESTI 021-22.21.677

Banca Transilvania

PUNCT DE LUCRU Centrul Regional Bucuresti

Sos Bucuresti Ploiesti, nr. 43

BUCURESTI

Banca Transilvania

SUCURSALA LIPSCANI str. Lipscani nr.102, sect.3

BUCURESTI 021-30.72.061

Banca Transilvania

AGENTIA AMZEI Piata Amzei nr.7-9 sect 1

BUCURESTI 021.315.61.90/93/94

Banca Transilvania

AGENTIA MAGHERU Bd. Nicolae Balcescu nr.16

BUCURESTI 021-31.56.372,49

Banca Transilvania

SUCURSALA MARRIOT Calea 13 Septembrie nr.108-112 bl.52-54 sect.5

BUCURESTI 021-387.31.01

Banca Transilvania

AGENTIA SEBASTIAN Calea Rahova 322

BUCURESTI

Banca Transilvania

AGENTIA MARGEANULUI

str Margeanului nr.26 bl.M23A sector 5

BUCURESTI 021/4205044,52

Banca Transilvania

SUCURSALA MILITARI Iuliu Maniu nr. 22, bl. C15, sectorul 6

BUCURESTI 021-43.49.159

Banca Transilvania

AGENTIA APACA Bd Iuliu Maniu nr.7 sect 6

BUCURESTI

Banca Transilvania

AGENTIA APUSULUI Bd Iuliu Maniu nr.186-188 bl E1 sect 6

BUCURESTI

Banca Transilvania SUCURSALA OTOPENI

Calea Bucurestilor nr.78 bl.B2-4 OTOPENI 021-35000272

Banca Transilvania

SUCURSALA PANTELIMON Sos.Pantelimon nr.328 bl.5

BUCURESTI 021-25.52.020

Banca Transilvania

AGENTIA BABA NOVAC Str. Baba Novac nr.15A bl.3 sect 3

BUCURESTI 021 - 3241019

Banca Transilvania

AGENTIA TITAN Bd. Nicolae Grigorescu nr.31A sector 3

BUCURESTI 021-34.05.002

Banca Transilvania

SUCURSALA UNIRII Pta Alba Iulia nr.2 bl.I1, sect.3

BUCURESTI 021-327.76.80

Banca Transilvania

AGENTIA BRANCOVEANU

Bd Constantin Brancoveanu nr.114

BUCURESTI 021-4601140/41

Banca Transilvania

AGENTIA ORASELUL COPIILOR

Sos. Oltenitei nr.46-50 bl 7A, sect.4

BUCURESTI 021.401.22.53

Banca Transilvania

SUCURSALA VICTORIA str. Iancu de Hunedoara nr.6

BUCURESTI 021-21.28.826

Banca Transilvania

AGENTIA DOROBANTI str.Av.Radu Beller nr.6 bl.20

BUCURESTI 021-23.38.803

Banca Transilvania

AGENTIA AVIATIEI Str.Cap.Av Serbanescu nr.26

BUCURESTI 021-23.20.068,9

Banca AGENTIA STIRBEI Calea Stirbei Voda nr.97-99 BUCURESTI 021-6373120



Transilvania VODA

Banca Transilvania

SUCURSALA VOLUNTARI

Com Voluntari Sos Afumati nr.57 VOLUNTARI 021-40.55.900

Judetul BUZAU Banca Transilvania

SUCURSALA BUZAU str. Unirii bl.13 AB BUZAU 0238-71.09.61

Banca Transilvania

AGENTIA MARGHILOMAN

Cartier Dorobanti I intre bl.7D si 8A BUZAU 0238-72.46.74,5

Judetul CALARASI Banca Transilvania

SUCURSALA CALARASI str N.Titulescu nr.1 bl.D2 CALARASI 0242-333.245

Judetul CARAS-SEVERIN Banca Transilvania

SUCURSALA RESITA str.I.L.Caragiale nr.18 RESITA 0255-22.71.34,5,6,9

Banca Transilvania

AGENTIA CARANSEBES str Mihai Viteazu nr.8A CARANSEBES 0255-51.52.13

Judetul CLUJ Banca Transilvania

SUCURSALA CLUJ-NAPOCA Bd. Eroilor nr.36

CLUJ-NAPOCA 0264-20.71.00

Banca Transilvania

AGENTIA BARITIU str. Baritiu nr.8

CLUJ-NAPOCA 0264-407.150

Banca Transilvania

AGENTIA MARASTI Bd.21 Dec.1989 nr.137


Banca Transilvania

SUCURSALA ZORILOR str. Republicii nr.109


Banca Transilvania

AGENTIA MANASTUR str. Bucegi nr.14-15


Banca Transilvania

SUCURSALA DEJ str. 1 Mai nr.6 DEJ 0264-21.17.00

Banca Transilvania AGENTIA GHERLA str. Bobalna nr.12 GHERLA 0264-24.85.50 Banca Transilvania SUCURSALA TURDA Pta Romana nr.15 TURDA 0264-31.68.32 Banca Transilvania

AGENTIA CAMPIA TURZII Pta Mihai Viteazu nr.1

CAMPIA TURZII 0264-36.64.00

Judetul CONSTANTA Banca Transilvania

SUCURSALA CONSTANTA Bd. Mamaia nr.134 CONSTANTA 0241-61.91.16

Banca Transilvania

AGENTIA MANGALIA str. St cel Mare nr.6 MANGALIA 0241-70.69.55

Banca Transilvania

AGENTIA CERNAVODA Str Crisan nr.5 bl O2B sc A CERNAVODA 0241-235133

Banca Transilvania AGENTIA NAVODARI str Constantei bl C3 NAVODARI 0241-50.80.90

Judetul COVASNA Banca Transilvania

SUCURSALA SF GHEORGHE

STR. 1 DECEMBRIE 1918 NR.18

SF GHEORGHE 0267-35.18.59

Banca Transilvania

AGENTIA TG SECUIESC str.Gh.Doja nr.40 bl.2-B TG SECUIESC 0267-36.43.17

Judetul DAMBOVITA Banca Transilvania

SUCURSALA TARGOVISTE str. Revolutiei bl.C6 TARGOVISTE 0245-61.09.23

Banca Transilvania

AGENTIA GAESTI Str.13 Decembrie nr.32 GAESTI 0245-711.275,276

Judetul DOLJ Banca Transilvania

SUCURSALA CRAIOVA Str. Iancu Jianu nr.16 CRAIOVA 0251-41.97.45

Banca Transilvania

AGENTIA FILIASI Bulevard Racoteanu bl I4, parter FILIASI 0251-441939

Banca Transilvania

AGENTIA DIVIZIA PENTRU MEDICI

Str. A.I.Cuza bl.M14 parter CRAIOVA 0251 410143

Judetul GALATI



Banca Transilvania

SUCURSALA GALATI str Brailei nr. 132 GALATI 0236-46.18.28

Banca Transilvania

AGENTIA DIVIZIA PENTRU MEDICI str. Brailei nr. 158 bl. A8 GALATI 0236.44.30.51

Banca Transilvania AGENTIA TECUCI str. 1 Decembrie 1918 nr.46 TECUCI 0236-82.08.81

Judetul GIURGIU Banca Transilvania

SUCURSALA GIURGIU str.Bucuresti bl.45-4D GIURGIU 0246-22.10.37

Judetul GORJ Banca Transilvania

SUCURSALA TARGU JIU str.Traian nr.33 TG JIU 0253-22.70.94,5,6,7

Banca Transilvania

AGENTIA TURN Bd N.Titulescu bl.12 TG JIU 0253-22.41.36,7,8

Judetul HARGHITA Banca Transilvania

SUCURSALA MIERCUREA CIUC str. Kossuth Lajos nr. 18

MIERCUREA CIUC 0266-31.02.03

Banca Transilvania

AGENTIA GHEORGHENI str Libertatii nr.8 A GHEORGHENI 0266-36.15.20

Banca Transilvania

AGENTIA ODORHEI Str.Kossuth Lajos nr.1 ODORHEI 0266-21.00.45

Judetul HUNEDOARA Banca Transilvania

SUCURSALA DEVA str. 22 Dec nr.42 DEVA 0254-23.22.58

Banca Transilvania

AGENTIA PETROSANI str.Balcescu nr.2 PETROSANI 0254-54.78.82,3

Banca Transilvania

SUCURSALA HUNEDOARA str George Enescu nr. 10 HUNEDOARA 0254 - 740296

Judetul IALOMITA Banca Transilvania

SUCURSALA SLOBOZIA Bd Unirii bl.U40 sc.A SLOBOZIA 0243-23.06.30

Banca Transilvania

AGENTIA FETESTI Str Calarasi bl.E1-E2 sc A FETESTI 0243-36.11.12

Banca Transilvania

AGENTIA URZICENI str Aurora nr.1 bl.54 URZICENI 0243-25.42.22

Judetul IASI Banca Transilvania

SUCURSALA IASI str. Ghica Voda nr.3A IASI

0232-21.50.11; 216770; 214587

Banca Transilvania

AGENTIA PASCANI str St cel Mare bl V1-3 PASCANI 0232-71.00.78

Banca Transilvania AGENTIA HARLAU str Bogdan Voda bl 12 sc B HARLAU 0232-71.11.28,32,49 Banca Transilvania

AGENTIA TARGU FRUMOS str Cuza Voda nr.81 TG FRUMOS

Banca Transilvania

AGENTIA PIATA UNIRII

str.Cuza Voda nr.1A bl.8 sc.A+B IASI 0232-24.01.73

Judetul MARAMURES Banca Transilvania

SUCURSALA BAIA MARE Bd. Unirii nr.5A BAIA MARE 0262-22.79.84

Banca Transilvania AGENTIA REPUBLICII Bd Republicii nr.17 BAIA MARE 0262-22.68.21

Judetul MEHEDINTI Banca Transilvania

SUCURSALA DR TR SEVERIN str. Crisan nr. 34

DR.TR SEVERIN 0252-20.60.17

Banca Transilvania

AGENTIA ORSOVA Bd 1 Decembrie 1818 parcela 4S/1 ORSOVA 0252-360742

Judetul MURES Banca Transilvania

SUCURSALA TG MURES Bd. 1 Dec.1918 nr.37 TG MURES 0265-26.90.68

Banca Transilvania AGENTIA SIGHISOARA str.Herman Oberth nr.15 SIGHISOARA 0265-77.27.19

Banca AGENTIA REGHIN Pta Mihai Viteazu nr.2 REGHIN 0265-51.38.14



Transilvania

Judetul NEAMT Banca Transilvania

SUCURSALA PIATRA-NEAMT Bd Decebal nr.3

PIATRA NEAMT 0233-21.19.12

Banca Transilvania

AGENTIA TARGU NEAMT str. St cel Mare bl.M4 TG NEAMT 0233-79.05.10

Banca Transilvania

SUCURSALA ROMAN Str. Roman Musat nr. 38 ROMAN 0233-74.24.67

Judetul OLT Banca Transilvania

SUCURSALA SLATINA Str.Crisan II nr.1 SLATINA 0249-43.31.68

Banca Transilvania

AGENTIA CARACAL str Antonius Caracalla nr.35 bl.1B CARACAL 0249-51.63.09

Judetul PRAHOVA Banca Transilvania

SUCURSALA PLOIESTI str.Valeni nr. 18 PLOIESTI 0244-54.26.13

Banca Transilvania

AGENTIA VALENII DE MUNTE Bd.N.Iorga nr.83 bl.E13

VALENII DE MUNTE 0244 - 282452

Banca Transilvania

AGENTIA MIZIL Sos Mihai Bravu nr 63 MIZIL

Banca Transilvania

AGENTIA PLOIESTI (OMNIA) Bd.Republicii nr.15 PLOIESTI 0244-59.76.09

Banca Transilvania

AGENTIA PLOIESTI VEST str.Malu Rosu nr.126 PLOIESTI 0244-59.85.41

Banca Transilvania

SUCURSALA CAMPINA Bd Carol I nr.50 bl.14B CAMPINA 0244-33.18.09

Judetul SALAJ Banca Transilvania

SUCURSALA ZALAU Pta Unirii nr.1 ZALAU 0260-66.12.05

Banca Transilvania

AGENTIA SIMLEUL SILVANIEI Pta Avram Iancu bl Salcam

SIMLEUL SILVANIEI 0260-67.91.16,7,8

Judetul SATU MARE Banca Transilvania

SUCURSALA SATU-MARE Pta 25 Octombrie nr.12 SATU MARE 0261-71.68.25

Banca Transilvania

AGENTIA CAREI Str Mihai Viteazul Bl MV-9-11-13, parter CAREI 0261-86.64.75

Banca Transilvania

AGENTIA NEGRESTI OAS Str Victoriei bl2

NEGRESTI OAS 0261-85.48.00

Judetul SIBIU Banca Transilvania

SUCURSALA SIBIU Pta Aurel Vlaicu nr.1 bl.V4 SIBIU 0269-21.15.68

Banca Transilvania

AGENTIA SIBIU Str.Nicolae Balcescu nr. 34 SIBIU 0269-21.73.37

Banca Transilvania

SUCURSALA MEDIAS str.St.L.Roth nr.1 MEDIAS 0269-83.77.48

Judetul SUCEAVA Banca Transilvania

SUCURSALA SUCEAVA Str. Armeneasca, Nr.2, Suceava SUCEAVA 0230-530982

Banca Transilvania

AGENTIA FALTICENI Str. Revolutiei, Nr. 4, Fălticeni FALTICENI 0230-546740,41,42

Banca Transilvania

AGENTIA GURA HUMORULUI

Bd. Bucovina, Bl. B4, Sc. C, Gura-Humorului

GURA HUMORULUI 0230-235414,15,17

Banca Transilvania

SUCURSALA RADAUTI Pta Unirii nr.33 RADAUTI

0230-560122,560940

Banca Transilvania

SUCURSALA VATRA DORNEI

str.Mihai Eminescu nr.29 sc.1,P

VATRA DORNEI 0230-370010,11,12

Judetul TELEORMAN Banca Transilvania

SUCURSALA ALEXANDRIA Str Bucuresti blG103 parter ALEXANDRIA 0247-310608

Judetul TIMIS Banca Transilvania

SUCURSALA TIMISOARA Bd.Republicii nr.4 TIMISOARA 0256-29.34.48



Banca Transilvania

AGENTIA LUGOJ Str.A.C.Popovici nr.2 LUGOJ 0256-35.52.92

Banca Transilvania

AGENTIA CALEA ARADULUI Calea Aradului Est nr.32 TIMISOARA 0256-22.66.63

Judetul TULCEA Banca Transilvania

SUCURSALA TULCEA str.Babadag nr.121-123 TULCEA 0240-506.174

Banca Transilvania

AGENTIA BABADAG str.Republicii nr.92 BABADAG 0240-561253

Judetul VALCEA Banca Transilvania

SUCURSALA RAMNICU-VALCEA str.Stoianovici nr. 5 RM VALCEA 0250-73.63.44

Banca Transilvania

AGENTIA DRAGASANI str.Gib Mihaescu bl.A1 - parter DRAGASANI 0250-81.32.61,6

Judetul VASLUI Banca Transilvania

SUCURSALA VASLUI str.St cel Mare nr.70 VASLUI 0235-36.01.29

Banca Transilvania

AGENTIA BARLAD str Republicii nr.200 BARLAD 0235-41.98.11

Judetul VRANCEA Banca Transilvania

SUCURSALA FOCSANI str.Mare a Unirii nr.1 FOCSANI 0237-23.73.55

Banca Transilvania

AGENTIA ADJUD str Republicii nr.88 ADJUD 0237-64.04.79

Banca Transilvania

AGENTIA PANCIU str.Nicolae Titulescu nr.73 PANCIU 0237-276103

Prospect Nuclearelectrica

Documents

Transcript of Prospect Nuclearelectrica