UNIVERSITATEA BABE-BOLYAIFACULTATEA DE TIINE ECONOMICE IGESTIUNEA AFACERILORCLUJ-NAPOCA

PROIECT ANALIZA FINANCIARASituatia creantelor si datoriilor SC MADERAS CONSTRUCT SRL

1.1

CUPRINS Capitolul 1 Prezentarea general a entitii SC MADERAS CONSTRUCT SRL A. Denumirea, sediul, forma juridic, capitalul social i modul de constituire. B. Scurt istoric C. Analiza activitii entitii economice D. Piaa i concurena E. Activitatea de marketing F. Responsabilitatea social corporativ

Capitolul 2Analiza poziiei financiare la SC MADERAS CONSTRUCT SRL A. Analiza evoluiei creanelor B. Analiza evoluiei trezoreriei C. Analiza evoluiei datoriilor D. Analiza evoluiei capitalurilor proprii

Analiza structurii poziiei financiare la SC MADERAS CONSTRUCT SRL A. Analiza structurii creanelor B. Analiza structurii datoriilor Analiza echilibrului poziiei financiare la SC MADERAS CONSTRUCT SRL Analiza gestiunii resurselor controlate Capitolul 33.1 Conluzii i propuneri

ANEXE

1.2

1.3 Prezentarea generala a entitatii

A. Denumirea, sediul, forma juridica, capitalul social si modul de constituire.

Tabelul 1: Date informative ale societatiiDenumire entitate S.C. MADERAS CONSTRUCT S.R.L.

Sediul Romania, Jud. Maramures, Salistea de Sus, Str. Principala, nr. 1331

Forma juridical-Persoana juridica romana-Societate cu raspundere limitata-Capital privat 100%

Cod Unic de Inregistrare la Oficiul Rexistrului Comertului24630291

Numarul si data integistrarii la Oficiul Registrului ComertuluiJ24/1928/2008

Capital social subscris varsat

200 lei

Structura actionaratului la 31 decembrie 2013-asociat unic 100% capital privat romanesc

B. Scurt istoricSC MADERAS CONSTRUCT SRL a fost infiintata in conformitate cu Legea 31/1990, privind infiintarea societatilor comerciale, de catre asociatul unic Mtie Maria. Entitatea este inregistrata la Registrul Comertului de pe langa Tribunalul Maramures sub numarul J24/1928/2008 si are codul unic de inregistrarea fiscal 24630291, de asemenea entitatea are calitatea de platitor de TVA (cod fiscal cu RO) de la infiintare. Entitatea detine un punct de lucru unde isi desfasoara activitatea.C. Analiza activitatii entitatii economiceEntitatea a fost infiintata, avand ca si obiect principal de activitate prelucrarea primara a lemnului in zona sediului societatii, iar pe parcurs si-a dezvoltat activitatea prin extinderea suprafetei in care acestia isi desfasoara activitatea si in acelasi rand prin cresterea numarului de angajati.

D. Piata si concurentaSC MADERAS CONSTRUCT SRL prelucreaza materialul lemnos achizionat de la diversi furnizori de materii prime (busteni, lemn rotund, traverse). De asemenea principalul beneficiar de produse finite al entitatii SC MADERAS CONSTRUCT SRL il constituie, SC PLIMBOB SA unul dintre cei mai mari producatori de scaune din lume.

E. Activitatea de marketingIn activitatea de marketing eforturile in 2013 s-au concentrat in principal pe mentinerea cotei de piata in segmentul productiei si desfacerii produselor din lemn ( frize, cherestea, etc) dat fiind contextul economic nefavorabil, existenta recesiunii economice.Mediul economic destul de favorabil din regiune, pe intreaga durata a anului 2013 si reducerea numarului de producatori de semifabricate din lemn au condus la cresterea cifrei de afaceri si implictit a profitului, fapt care a determinat reducerea duratei de incasare a creantelor comerciale. F. Responsabilitatea sociala corporativaIn privinta protejarii mediului inconjurator societate SC MADERAS CONSTRUCT SRL s-a dotat cu o instalatie performanta de captare si depozitare a rumegusului rezultat din prelucrarea lemnului contribuind prin aceasta si la asigurarea combustibilului pentru instalatia de incazlire centrala si a combustibilului pentru uscatoarele de produse din lemn.

1.4 Analiza pozitiei financiare la SC MADERAS CONSTRUCT SRL

Analiza pozitiei financiare vizeaza analiza de ansamblu a pozitiei financiare si analiza echilibrului pozitiei financiare conform metodologiei existente.1.2.1 Analiza de ansamblu a potitiei financiareIn cadrul analizei de ansamblu a pozitiei financiare se urmaresc aspecte privind evolutia si structura elementelor de creante si datorii. 1.2.1.1 Analiza evolutiei pozitiei financiareAnaliza evolutiei sau tendintei pozitiei financiare se determina prin intermediul indicilor cu baza in lant, calculati pentru elementele de creante si datorii. A. Analiza evolutiei creantelor In ceea ce priveste parcurgerea datelor privind creantele, reflectate in Bilant, se constata ca acestea sunt reprezentate de creante comerciale, avansuri platite si alte creante, acestea fiind alcatuite la randul lor dintr-un mixt de categorii de creante, iar pentru o analiza detaliata se impune apelarea la informatiile oferite de notele explicative, respectiv Situatia creantelor si datoriilor. Aceasta nota explicativa este dedicata detalierii elementelor de creante si datorii ale entitatii.Evolutia volumului creantelor se prezinta mai jos:

Analizand ritmul modificarii creantelor utilizand informatiile furnizate in graficul de mai sus putem constata urmatoarele: Volumul creantelor evolueaza diferit de la an la an, prezentand diferite fluctuatii. In 2012 se intregistreaza o scadere nesemnificativa fata de anul precedent cu aproximativ 92218 lei. (ICR=96.04% in 2012), urmata de o crestere putin mai accentuata in anul 2013 (ICR=122.97% in 2013). Astfel ca volumul total al creantelor inresgistreaza per ansamblu o usoara crestere, in anul 2013 valoarea creantelor creste cu aproximativ 513730.76 lei fata de anul 2012, reprezentand un aspect favorabil din cauza intensificarii vanzarilor catre clienti. Totusi nivelul anului 2013 este superior anului 2011 cand volumul creantelor creste cu 421512.75 lei. Fluctuatiile creantelor de la un an la altul se datoreaza in special creantelor comericale, ele avand o pondere semnificativa in totalul creantelor. Volumul mare al creantelor pe parcusul celor trei ani se datoreaza in principal neincasarii creantelor la termenele prevazute in contractele comerciale.

A.1. Analiza evoloutiei creantelor comercialeAceasta analiza priveste o abordare prin prisma a doua puncte de vedere: Pe de o parte se realizeaza o analiza extensiva, aspect care pune in evidenta extinderea sau diminuarea activitatii comerciale, fiind observata cu ajutorul ritmului de modificare al creantelor comerciale (ICC). Pe de alta parte se efectueaza o analiza intensiva, aspect care surprinde eficienta modului de gestionare a creantelor comerciale (se realizeaza o analiza corelativa intre ICC si ICAN). Creantele comerciale sunt prezentate in Bilant la valorile nete de ajustarile de depreciere, aspecte care sunt detaliate in notele explicative la situatiile financiare.a) Analiza extensiva a volumului creantelor comerciale (analiza ICC) se prezinta astfel:

Tabelul 2: Analiza ritmului de modificare al creantelor comerciale (CC)PerioadaIndicatori-CorelatiiInterpretare/Cauze

2012/2011Icc>100ICC=100,93%Creantele comerciale cresc nesemnificativ in 2012 cu 0.93% fata de anul anterior, valoarea lor ajungand de la 2159710.7 lei in 2011 la 2179861.84 lei in 2012. Din notele explicative aflam ca societatea detine cateva creante comerciale restante. In colncluzie constatam ca, cifra de afaceri a crescut in anul 2012 fata de anul anterior, deci si creantele comerciale au crescut datorita unor cauze obiective legate in principal de intensificarea vanzarilor catre clienti, dar in acelasi timp si datorita acumularii de creante neincasate la termenul prevazut in contract.

2013/2012ICC>100ICC=108.82%Creantele comerciale inregisteaza o usoara crestere cu 8.82% fata de anul 2012, atingand un volum de 2372069.01 lei. Pe fondul corelarii cu analiza intesiva, constatam ca situatia reflecta totusi o dezvoltare a activitatii comerciale volumul vanzarilor fiind in crestere, datorita unui ritm de dezvoltare si al creantelor comerciale.

Sinteza2011-2013ICC>100!!! ConcluziiSe constata evolutii diferentiate, in crestere de la an la an ale volumului creantelor comerciale realizate in toate cazurile pe fondul derularii activitatii comerciale. Societatea acorda atentie sporita in ultimii doi ani de analiza a gestionarii creantelor comerciale restante, abordand o potlitica de incasare a creantelor corespunzatoare, acestea neinregistrand diferente majore de la un an la altul.

b) Analiza intesiva a volumului creantelor comerciale (analiza corelativa intre ICC si ICAN) se prezinta astfel:Tabelul 3: Analiza corelatiei intre dinamica creantelor comerciale (CC) si dinamica cifrei de afaceri (CAN)PerioadaIndicatori-CorelatiiInterpretare/Cauze

2012/2011Icc>100ICANICANICC=100.93%, ICAN=101.46%Extinderea activitatii comerciale in anul 2012 este insotita de o politica de incasare corespunzatoare, cu alte cuvinte ritmul de facturare este insotit de un ritm corespunzator al incasarilor. In aceasta situatie se constata intesificarea vitezei de rotatie a creantelor comericale in 2012 fara de anul precedent.

2013/2012Icc>100ICAN>100Icc >ICANICC=108.82%, ICAN=97.49%In 2013 fata de 2012 se constata o diminuare vitezei de rotatie a creantelor comerciale pe fondul cresterii volumului creantelor comerciale si a cifrei de afaceri, situatie favorabila. La acestea si-a adus semnificativ contributia politica mai buna de gestionare a creantelor restante in anul 2013.

Sinteza2011-2013!!!! Concluzie Comparativ pe perioada de analiza se constata ca desi creste ritmul de facturare acesta nu este insotit de o crestere corespunzatoare a incasarilor creantelor comerciale. Iar viteza de rotatie a creantelor comerciale este mai mare in acest an decat in anul anterior.

A.2. Analiza evolutiei altor creante

In categoria altor creante intra: Creante in legatura cu personalul si conturi asimilate, creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului si alte creante (debitori diversi, dobanzi de incasat, etc).

Tabelul 4: Analiza dinamicii altor creante (Acr)PerioadaIndicatori-CorelatiiInterpretare/Cauze

2012/2011IAcr100IAcr=353.18%Se constata o crestere de peste 3,5 ori a altor creante in 2013 fata de 2012 din Bilant, datorita desfasurarii activitatii de comert intermediar cu lemn si produse din lemn si in acelasi timp datorita cresterii volumului de activitate, tinand cont de facptul ca materialul lemnos circula in regim de taxare inversa ( nu se colecteaza TVA) dar produsele consumabile care se folosesc in activitatea de productie fiind purtatoare de TVA deductibil (combustuibili, piese de schimb, transport) determina o crestere a TVA-ului de incasat de la bugetul statului.

Sinteza2011-2013IAcr>100!!!! ConcluzieCresterea altor creante se datoreaza in principal din instabilitatea sistemului fiscal, a modificarilor permanente a legislatiei fiscale si a normelor de aplicare si a lipsei instrumentelor de control a colaboratorilor.

A.3. Aplicatie practica privind procedeul balantier In continuare vom aplica procedeul balantier relativ pe urmatoarea formula:Creante totale = creante comerciale + alte creante, perioada de analiza fiind t0=2011 si t1=2013.

ElementeSimbolUnitate de masura20112013

1. Creante totaleCTLei2328476,912749989,66

2. Creante comercialeCCLei2159710,72372069,01

3. Alte creanteACrLei167475,89357920,65

Formula: CT=CC+ACrEtape:

1. Abaterea absoluta a fenomenului:CT = CT1 - CT0 = 2749989,66 2328476,91 = 421512,75 leiInterpretare:Creantele totale au crescut in anul 2013 fata de anul 2011 cu 421512,75 lei aspect favorabil, astfel incat societatea acorda atentie sporita in ultimii doi ani de analiza a gestionarii creantelor totale restante, abordand o potlitica de incasare a creantelor corespunzatoare, acestea neinregistrand diferente majore de la un an la altul.

2. Determinarea influentei factorilor -pentru CC factor direct: CT(CC) = (CC1+ACr0) (CC0+ACr0) = CC1 - CC0 = 2372069,01 2159710,7 = 212358,31 leiInterpretare:Creantele totale au crescut in anul 2013 fata de anul 2011 cu 212358,31 lei datorita cresterii creantelor comerciale, ceea ce se datoreaza a fi un efect favorabil, cu alte cuvinte ritmul de facturare este insotit de o crestere a incasarilor in 2013 fata de anul 2011, prin intensificarea vitezei de rotatie a creantelor comerciale.-pentru ACr factor direcr: CT(ACr) = (CC1+ACr1) (CC1+ACr0) = ACr1 - ACr0 = 357920,65 167475,89 = 190444,76 leiInterpretare: Creantele totale au crescut in anul 2013 fata de anul 2011 cu 190444,76 lei, datorita cresterii altor creante datorita instabilitatii sistemului fiscal, a modificarilor permanente a legislatiei fiscale si a normelor de aplicare si a lipsei instrumentelor de control a colaboratorilor.

3. Verificarea relatiei de adevarCT = CT(CC) + CT(ACr) = 212358,31 + 190444,76 = 402803,07 lei

B. Analiza evolutiei trezoreriei Trezoreria la SC MADERAS CONSTRUCT SRL este reprezentata de invetitii financiare pe termen scurt cat si de disponibilitati in casa si in conturile detinute la banci. Societatea are deschise conturi la Sucursala BRD din Sighetu-Marmatiei cu care are incheiate de asemenea si diferite facilitati de descoperiri de cont.

Tabelul 5: Analiza dinamicii trezorerieiPerioadaIndicatori-CorelatiiInterpretare/Cauze

2012/2011ITR100ITR=106.01%In anul 2013 se constata o crestere nesemnificativa (6%) a disponibilitatilor banesti din casa si banca comparativ cu anul 2012, neinfluentand starea de lichiditate a societatii.

Sinteza2011-2013!!!! ConcluziiScaderea nivelului trezoreriei reprezinta perturbatii majore si pot genera incapacitate de plata a datoriilor sau intarzieri in onorarea obligatiunilor ceea ce implica costuri suplimentare de natura penalitatilor sau dobanzilor la creditele de trezorerie. La nivelul trezoreriei situatia pare insa vizibil imbunatatita in 2013.

C. Analiza evolutiei datoriilor

Datoriile la SC MADERAS CONSTRUCT SRL sunt reprezentate de datorii comerciale, datorii din operatiuni de leasing financiar, sume datorate institutiilor de credit si alte datorii, concretizate in obligatiile actuale ale entitatii rezultate din relatiile cu diversi terti.

Evolutia datoriilor pe total si pe elemente componente este redat de graficul de mai jos:

Din analiza graficului de mai sus, precum si din informatiile oferite de Bilant constatam urmatoarele: Datoriile totale ale societatii prezinta fluctuatii de la un an la altul, situadu-se in jurul valorilor de 2 mil. lei si 2.3 mil. lei, valoare maxima a acestora fiind atinsa in anul 2013. Datoriile sub un an ale societatii de asemenea prezinta fluctuatii pe parcursul a celor trei ani analizati, valoarea datoriilor comerciale avand o pondere semnificativa in totalul datoriilor prezentand valori cuprinse intre 1.8 mil. lei in 2012 si 2.1 mil. lei in 2013, iar existenta altor datorii prezinta oscilatii de la un an la altul valoarea acestora fiind cuprinsa intre 176003 mii lei si 181380 lei.

C.1. Analiza evolutiei datoriilor propriu-zise

Pentru o analiza detaliata a datoriilor propriu-zise exploatam informatiile din Bliant asa cum am prezentat mai sus. Datoriile propriu-zise ale companiei se compun din datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mica de un an.Din notele explicative a creantelor si datoriilor se constata ca SC MADERAS CONSTRUCT SRL inregistreaza urmatoarele tipuri de datorii: Datorii comerciale furnizori; Alte datorii sub un an;

Pentru studierea detaliata a modului in care entitatea isi gestioneaza datoriile, acestea vor fi analizate dupa natura lor si dupa exigibilitate. In ceea ce priveste analiza altor datorii peste 1 an observam faptul ca acestea sunt formate din capital propriu al administratorului.

Tabelul 6: Analiza dimamicii altor datorii peste 1 an ( ADATL)PerioadaIndicatori-CorelatiiInterpretare/Cauze

2012/2011ADATL100ADATL=2200%In anul 2013 se contsta din nou o majorare a capitalului propriu al adimintratorului,fapt care se datoreaza in principal datorita lipsei de lichiditati ceea ce a determinat ca societatea sa apeleze la imprumuturi de la teri.

Sinteza2011-2013Per ansamblu, din analiza realizata pe parcursul celor trei ani se observa ca capitalul propriu s-a diminuat considerabil, datorita disponibilului banesc si achitatrea datoriilor.

In ceea ce privesc datoriile comerciale acestea sunt in intregime sub un an si sunt reprezentate de datorii fata de furnizori si avansuri in contul comenzilor (clienti creditori). Societatea utilizeaza in activitatea sa comerciala efecte de comert (bilete la ordin). Analiza datoriilor comerciale se reflecta in tabelul de mai jos:

Tabelul 7: Analiza dinamicii datoriilor comerciale sub 1 an (DC)PerioadaIndicatori-CorelatiiInterpretare/Cauze

2012/2011IDC100IDC=112.35%In 2013 datoriile comerciale cresc cu aproximativ 12%, fapt ce se poate datora in special aprovizionarii masive cu materii prime intr-o anumita perioada, convenind cu acestia plata la o perioada mai lunga.

Sinteza2011-2013!!!! Concluzie Per ansamblu, datoriile comerciale inregistreaza fluctuatii, ajungand la valori de 2.1 mil. lei in 2011, uramat de o scadere in urmatorul an, datorata in principal prezentei de disponibil banesc, aceste datorii scazand la 1.8 mil. lei.

In ceea ce priveste analiza altor datorii observam faptul ca acestea sunt formate din obligatii curente la bugetul statului.Tabelul 8: Analiza dimamicii altor datorii sub 1 an ( ADAT)PerioadaIndicatori-CorelatiiInterpretare/Cauze

2012/2011ADAT>100ADAT=99,76%In anul 2012 se observa o dimunuare a altor datorii cu aproximativ 1%, fapt care se datoreaza in principal cresterii rentabilitatii entitatii economice.

2013/2012ADAT100ICPR=115,70%Cresterea de 15,7% a capitalurilor proprii se datoreaza Cresterea rezultatului exercitiului cu aproximativ 5338 lei.

2013/2012ICPR>100ICPR=109.69%

Sinteza2011-2013ICPR>100!!! Concluzie Societatea SC MADERAS CONSTRUCT SRL beneficiaza pe toata perioada analizata de o majorare a surselor proprii de finantare, cu efecte favorabile asupra capacitatii de autofinantare si asupra ameliorarii indicatorilor de indatorare. Pentru o analiza mai intensa , efectuam corelata intre ritmul de crestere al capitalului propriu si rimtul de crestere al datoriilor.

1.2.1.2. Analiza structurii pozitiei financiareAnaliza structurii pozitiei financiare vine sa surprinda modificariile structurale survenite in cadrul celor doua componente ale pozitiei financiare: datorii si capital propriu.Acest tip de analiza presupune determinarea ratelor de structura ale elementelor de datorii/capitaluri proprii care sunt calculate si prezentate in Excel.

A.Analiza sturcturii creantelor

Ratele interne de structura ale creantelor sunt reflectate in graficul de mai jos:

Din analiza ratelor interne ale creantelor putem constata urmatoarele: Ponderea cea mai importanta o detin creantele comerciale.Ratele creantelor comerciale prezinta fluctuatii pe intreaga perioada analizata, in 2012 se inregistreaza o crestere de aproximativ 5% fata de 2011 iar in 2013 se intregistreaza o scadere de aproximativ 7%. Pe locul al doilea se situeaza alte creante cu ponderi situate intre 4-13 %.

!!! ConcluziiPe ansamblu are loc o scadere usoara a ponderii creantelor comerciale in totalul creantelor pe fondul cresterii ponderii altor creante.

Ratele interne de structura ale trezoreriei sunt reflectate in graficul de mai jos:

Din analiza ratelor interne ale trezorariei se constata ca : Entitatea nu detine investitii financiare pe termen scurt pe intreaga perioada analizata. Insa se constata o eficienta in crestere a managementului trezoreriei situatie care indica o crstere a starii de lichiditate fapt care determina desfasurarea in cele mai bune conditii a activitatii economice.

B .Analiza structurii datoriilor Ratele interne ale datoriilor pun in evidenta ponderea pe care diferitele tipuri de datorii o detin in totalul datoriilor.Pornind de la informatiile primordiale oferite de Bilant, se pot pune in evidenta pentru inceput, pornind de la clasificarea datoriilor dupa exigibilitate urmatoarele rate:Rata datoriilor ce trebuie platite intr-o perioada de un an, Rata datoriilor ce trebuie platite intr-o perioada de peste un an.La nivelul entitatii analizate, situatia scructurii datoriilor, intr-o clasificare a lor dupa exigibilitate, se prezinta astfel:

Din analiza ratelor interne ale datoriilor dupa exigibilitate, se pune in evidenta ponderera pe care diferitele

tipuri de datorii o detin in totalul datoriilor, astfel:

Cea mai mare pondere din totalul datoriilor o detin datoriile sub un an cu o pondere cuprinsa intre 90-99 % cu un maxim atins in anul 2012. Rata datoriilor pe termen scurt depaseste rata datoriilor pe termen lung pe intreaga perioada analizata. O mica parte din totalul datoriilor o reprezinta datoriile peste un an cu o pondere curpinsa intre 1-10 %.!!! Concluzii:Cea mai mare pondere din totalul datoriilor o detin datoriile sub un an cu o pondere cuprinsa intre 90-99 % cu un maxim atins in anul 2012. Rata datoriilor pe termen scurt depaseste rata datoriilor pe termen lung pe intreaga perioada analizata. O mica parte din totalul datoriilor o reprezinta datoriile peste un an cu o pondere curpinsa intre 1-10%. Insa apreciem per ansamblu ca sursele de finantare sunt preponderent orientate spre finantarea activitatii curente

Mai departe, datoriile clasificate dupa exigibilitate, pot fi clasificate din punct de vedere al naturii acestora prin calculul ratelor interne ale datoriilor pe termen scurt, pe baza informatilor oferite mai jos.

Ratele interne ale datoriilor pe termen scurt pun in evidenta mututatiile structural in cadrul surselor de finantare pe termen scurt, in functie de natura acestor datorii (comeciale), asa cum se prezinta in graficul de mai jos:

Rate interne ale datoriilor pe termen scurt la SC MADERAS CONSTRUCT SRL

Din analiza ratelor interne ale datoriilor pe termen scurt se constata urmatoarele: Ponderea majoritara in totalul datoriilor pe termen scurt este reprezentata de datoriile comerciale, cu procente care fluctueaza de la an la an. Scaderea datoriilor comerciale in ultimul an de analiza poate fi pusa in stransa legatura cu diminuarea stocurilor de materii prime si materiale, si poate fi explicata si prin plata anticipata a furnizorilor datorita dispunerii de lichiditati. Iar cresterea masiva a acestor datorii, atingand punctul maxim in anul 2012 de 92,32% este datorata in principal aprovizionarii masive cu materii prime intr-o anumita perioada, convenind cu acestia plata la o perioada mai lunga. Alte datorii devin si ele importante in totalul datoriilor pe termen scurt, ponderea acestora fiind cuprinsa intre 7,72% valoare minima atinsa in anul 2013 si 8.48% valoare maxima atinsa in anul 2012.

1.2.2. Analiza echilibrului pozitiei financiare

1.2.2.1 Analiza gestiunii resurselor controlate

Calculul si analiza modului de gestionare a resurselor controlate de entitate presupune calculul vitezelor de rotatie pentru principalele elemente de creante, datorii si capitaluri proprii, dar si pe elementele componente ale acestora astfel: Viteza de rotaie a creanelor, Viteza de rotatie a datoriilor totate, Viteza de rotaie a creanelor comerciale, Viteza de rotatie a datoriilor comerciale, Viteza de rotatie a capitalurilor proprii.

Redam mai jos, reprezentarea grafica a vitezelor de rotatie pentru principalele elemente de resurse controlate:

Viteza de rotatie a creantelor si datoriilor totale

Ca valoare viteza de rotatie a creantelor se situeaza sub media de o rotatie pe an , pe toata perioada de analiza, inregistrand fluctuatii nesemnificative de la an la an. Astfel, in dinamica ritmul de incasare al creantelor se mareste in anul 2012 (de la 0,88 rotatii pe an in 2011 ajunge la 0,97 rotatii pe an in 2012) dupa care ritmul de incasare se incetineste la 0,83 rotatii pe an in 2013. Entitatea reuseste sa isi incaseze creantele intr-o perioada de 414 zile in anul 2011, dupa care acestea sunt in scadere in anul 2012 de 376 zile, uramat de o crestere in ultimul an la 438 zile. Comparativ cu vitza de rotatie a datoriilor remarcam o viteza de rotatie a creantelor cu mult inferioara vitezei de rotatie a datoriilor pe toata perioada de analiza ( ritmul de achitare al datoriilor este extrem de ridicat peste 0.80 rotatii in anul 2011 si peste 1.04 rotatii in anul 2012 comparativ cu ritmul de incasare al creantelor mult mai scazut. De asemenea termenul de achitare al datoriilor este mult mai mic decat cel al creantelor, valoare maxima a acestora fiind atinsa in anul 2011 aceasta fiind de 453 zile.

Politica comerciala necesita o atentie sporita din partea managementului iar principalul barometru al eficientei managementului la acest nivel consta in analiza raportului dintre ritmul de incasare al creantelor comerciale si ritmul de achitare al datoriilor fata de furnizori. In graficele ce mai jos redam comparativ evolutia vitezelor de rotatie pentru entitatea analizata.

1.2.2.2. Aplicatie practica privind procedeul substitutiilor inlantuite la datoriile totaleIn continuare vom aplica procedeul substitutiilor inlantuite pe urmatoarea formula:Viteza de rotatie a datoriilor totale= Cifra de afaceri / Datorii totale, perioada de analiza fiind t0=2011 si t1=2013.ElementeSimbolUnitate de masura20112013

1. Viteza de rotatie a datoriilor totaleKDTNr. rotatii 0,81.04

2. Datorii totaleDTLei2549634,572459551,36

3. Cifra de afaceriCALei2053120,952290225,27

Formula: KDT=DT=factor calitativ;CA=factor cantitativ.1. Abaterea absoluta a fenomenuluiKDT = KDT1 KDT0 = 1.04 0.8 = 0.24 rotatiiInterpretare:Viteza de rotatie a datoriilor totale a crescut in anul 2013 fata de anul de baza 2011 cu 0.24 rotatii.2. Determinarea influentei factorilorOrdinea de analiza a factorilor este: I: CA- factor cantitativII: DT- factor calitativ

KDT(CA) = - = - = 0,12KDT(DT) = = - = 0,03Interpretare:Viteza de rotatie a datoriilor totale a crescut in anul 2013 fata de anul de baza 2011 cu 0.12 datorita cresterii cifrei de afaceri pe de o parte, iar pe de alta parte a crescut cu 0,03 din cauza cresterii datoriilor totale in anul 2013 cu aproximativ 237 mii. lei.

3. Verificarea reletiei de adevarKDT = KDT(CA) + KDT(DT) = 0,12 + 0, 03= 0,15

Vitea de rotatie a creantelor si datoriilor comerciale Ca valoare viteza de rotatie a creantelor comerciale se situeaza sub media de o rotatie pe an, reprezentand un termen mediu de recuperare a creantelor comerciale de 21 si 3 zile pe an. In cazul societatii analizate termenul mediu de recuperare este cu mult peste media optima, numarul de zile fiind cuprins intre 104 si 384 zile, nivelul maxim fiind atins in anul 2011 de 384 zile. Termenul de achitare al datoriilor comerciale este foarte mare in primii doi ani de 377 zile in 2011 si 453 zile in 2012 comparativ cu media de 40 zile, insa se observa totusi o imbunatatire in anul 2013 deoarece termenul scade la 340 zile. In dinamica ritmul de incasare al creantelor comerciale se majoreaza in anul 2012, de la 0.95 in 2011 la 0.99 rotaii, insa acestea scad in anul 2013, ajungand la valorea de 0.97 rotatii. In dinamica cu viteza de rotatie a creantelor comerciale remarcam o viteza de rotatie a datoriilor comerciale putin mai superioara, pe toata perioada de analiza, aspect nefavorabil. Astfel ritmul de achitare al creantelor comerciale este cuprins intre 0.95 si 0.99, pe cand la datoriile comerciale este cuprins intre 0.97 si 1.14.

!!! Concluzii generaleRemarcam totusi ca vitezele de rotatie a creantelor si datoriilor se situeaza cu mult sub media sectorului in care activeaza societatea, iar ritmul de incasare al creantelor totale este superior ritmului de achitare al datoriilor totale ceea ce se observa o crestere a modului de gestionare a surselor controlate de entitate.

1.2.2.3. Aplicatie practica privind procedeul substitutiilor inlantuite la datoriile comercialeIn continuare vom aplica procedeul substitutiilor inlantuite pe urmatoarea formula:Viteza de rotatie a datoriilor comerciale = Cifra de afaceri / Datorii comerciale, perioada de analiza fiind t0=2011 si t1=2013.

ElementeSimbolUnitate de masura20112013

1. Viteza de rotatie a datoriilor comercialeKDCNr. rotatii 0,971,14

2. Datorii comercialeDCLei2123203.572133424.13

3. Cifra de afaceriCALei2053120,952290225,27

Formula: KDC=DC=factor calitativ;CA=factor cantitativ.1. Abaterea absoluta a fenomenuluiKDC = KDC1 KDC0 = 1,14 0,97 = 0,17 rotatiiInterpretare:Viteza de rotatie a datoriilor totale a crescut in anul 2013 fata de anul de baza 2011 cu 0,17 rotatii.2. Determinarea influentei factorilorOrdinea de analiza a factorilor este: I: CA- factor cantitativII: DC- factor calitativ

KDC(CA) = - = - = 0,112KDC(DC) = = - = -0,005Interpretare:Viteza de rotatie a datoriilor totale a crescut in anul 2013 fata de anul de baza 2011 cu 0.112 datorita cresterii cifrei de afaceri pe de o parte, iar pe de alta parte a scazut cu 0,005 din cauza cresterii datoriilor comerciale in anul 2013.

3. Verificarea reletiei de adevarKDC = KDC(CA) + KDC(DC) = 0,112 0,005 = 0,17

3. Concluzii si Propuneri PUNCTE FORTE (+)PUNCTE SLABE (-)

CREANTE Cresterea creantelor totale, fapt ce se datoreaza in principal cresterii creantelor comerciale; Constatam ca, cifra de afaceri a crescut de la an la an, deci si creantele comerciale au crescut datorita unor cauze obiective legate in principal de intensificarea vanzarilor catre clienti; Observam totusi ca situatia reflecta o dezvoltare a activitatii comerciale, abordand in ultimii doi ani o politica de incasare corespunzatoare. Se observa totusi ca entitatea prezinta cresteri de la an la an a totalului creantelor, in special datorita acumularii de creante neincasate la termenul prevazut in contract.

DATORII Ratele de dependenta financiare reflect in anul 2013 o ameliorare a datoriilor totale, entitatea preocupandu-se de plata datoriilor restante din anii anteriori astfel putand prezenta credibilitate in fata creditorilor. Se constata ca anul 2012 a fost un an mult mai slab, deoarece entitatea are datorii restante fata de bugetul de stat si bugetul asigurarilor sociale si in special fata de furnizori.

CAPITALUL PROPRIU Capitalurile proprii cresc pe toata perioada analizata; Reinvestirea profitului reprezinta o sursa ideala de autofinantare; Creditorii financiari apreciaza structura financara ca fiind una solida. Nu exista majorari de capital social.

Concluzii Din analiza creantelor si datoriilor efectuata la entitatea SC MADERAS CONSTUCT SRL din comuna Saliste de SUS, se constata pe toata perioada analizata, anii 2011, 2012 si anul 2013 ca atat creantele cat si datoriile per ansalmbu prezinta cresteri de la un an la altul. In privinta cresterii creantelor totale se observa ca ponderea majoritara o au creantele comerciale, ceea ce denota faptul ca vanzarile au crescut de la an la an, iar pentru a stopa cresterea acestora, adminitratorul abordeaza o politica de incasare mai redusa (de la 60 de zile la 30 de zile) insa rezultatele nu se observa inca. In ceea ce priveste datoriile pe termen scurt, se constata ca si acestea sunt in majoritatea lor formate din datorii comerciale catre furnizori, in primul an se oberva o crestere a acestora, datorita in principal aprovizionarii masive cu materii necesare si convenind cu furnizorii la plata datoriilor pe o perioada mai lunga. Totusi se observa o ameliorarea a acestor datorii sub 1 an, in anul 2012 fapt ce a fost determinat in principal de plata anticipata a furnizorilor, datorita dispunerii de lichiditati dupa care in 2013 se intregistreaza o crestere. Din nota privind creantele si datoriile aflam ca societatea si-a indeplinit coditiile financiare prevazute in contractele de credit si a respectat termenele de plata. Acesta reprezinta un aspect favorabil si confera entitatii statut de debitor de incredere.

Analiza evolutiei pozitiei financiare

ANEXA 1

Analiza structurii pozitiei financiareAnexa 2

Analiza indicatorilor de activitate vitezele de rotatiiANEXA 4

27