Proiect Analiza Ec Fin
-
Upload
pascar-alexandra -
Category
Documents
-
view
240 -
download
0
Transcript of Proiect Analiza Ec Fin
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
1/33
UNIVERSITATEA TEFAN CEL MAREȘ
FACULTATEA DE TIIN E ECONOMICE I ADMINISTRA IE PUBLICĂȘ Ț Ș Ț
SPECIALIZAREA: CONTABILITATE I INFORMATICĂ DE GESTIUNEȘ
PROIECT
S.C. ALBALACT S.A.
Îndrumătr:L!"tr Dr. u u t!#$n% $ Stud!n %:Ș ș Ș ț ț
P$&"$r A'!($ndr$
R&u S%n)%$n$
Un*ur!$n An$m$r%$
A+r$m Em$nu!'$
Su"!$+$ ,-/
1
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
2/33
CUPRINS
A. Întreprinderea – caracterizare strategică
$0 S"urt %&tr%" 1% d!&"r%!r!$ &u""%ntă $ 2ntr!3r%nd!r%% 1% $ &!"tru'u% d! "$r! $3$r4%n!
50 M%&%un!$ #%rm!%6 5%!"t%+!'! #und$m!nt$'! 7"u$nt%#%"$5%'! 1% n!"u$nt%#%"$5%'!0"0 D!#%n%r!$ 34%un%'r &tr$t!*%"! 1% $ 5%!"t%+!'r &3!"%#%"!
B. Elaborarea analizei 8 diagnostic la nivell !ir"ei
Etapa #. Pregătirea analizei diagnostic
$0 C$r$"t!r%&t%"% t%3'*%"! $'! #%rm!% 1% $'! dm!n%u'u% d! $"t%+%t$t!9
50 D!#%n%r!$ 3r5'!m!'r 1% $ 5%!"t%+!'r d! urmăr%t 3r%n $n$'%)$d%$*n&t%"
"0 Cu'!*!r!$ d$t!'r6 +!r%#%"$r!$6 &%&t!m$t%)$r!$ 1% *ru3$r!$ d$t!'r 3r%n d%#!r%t! t!;n%"%
&t$t%&t%"! 7&ur&! d! %n#rm$4%%: 5%'$n4u'6 "ntu' d! 3r#%t 1% 3%!rd!r!6 &%tu$4%% $n$'%t%"! !'$5r$t!
3!ntru #%!"$r! 3r5'!mă $n$'%)$tă 2n 3$rt! !t".0
Etapa $. Prelcrarea% analiza &i interpretarea rezltatelor' eviden(ierea pnctelor
!orte &i slabe ale !ir"ei pe do"enii
2.1. Diagnosticul comercial (de marketing)
$0 &tr$t!*%$ #%rm!% 7r$mur$ d! $"t%+%t$t!6 !+'u4%$ #%rm!%6 d!3!nd!n4$ d! $'t! r$mur%6
3!r&3!"t%+!6 3'$nu' &tr$t!*%" $' #%rm!%0
50 n$tur$ 1% măr%m!$ 3%!4!% 3! "$r! #%rm$ $"4%n!$)ă 7&!*m!nt$r!$ 3%!4!%6 "t$ d! 3%$4ă6
"n"ur!n4$0
"0 d%m!n&%un%'! "'%!n4%'r
d0 &tru"tur$ 3rdu&!'r r!$'%)$t! 1% #!r%t!
!0 3'%t%"$ d! 3r!4ur%
#0 d%&tr%5u4%$ ut%'%)$tă 7t%3ur%'! d! "$n$'! #'&%t!6 r!4!$u$ d! d%&tr%5u4%!6 "&tur%'! d!d%&tr%5u4%!6 r!*'!m!ntăr% &3!"%#%"!0
*0 3rm+$r!$ 1% 3u5'%"%t$t!$
;0 3r*r$m! d! m$r
%m3$"tu' $"!&tr$ $&u3r$ $"t%+%tă4%% "m!r"%$'!"0 t%3'*%$ 3!r&n$'u'u% #'&%t d! #%rmă 7!#!"t%+u' d! 3!r&n$'6 +=r&t$ m!d%!6 r!3$rt%4%$
2
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
3/33
3! &!(!6 3r!*ăt%r! 1% "$'%#%"$r!6 +!";%m! m!d%!0
d0 d$t! &"%$'! 7"'%m$tu' &"%$'6 &!"ur%t$t!$ mun"%%6 r!+!nd%"ăr% 1% *r!+!0
!0 $n$'%)$ ut%'%)ăr%%>!#%"%!n4!% #r4!% d! mun"ă
2.3. Diagnostic financiar-contabil
$0 5%'$n4u' #%n$n"%$r6 2n 3r!4ur% "m3$r$5%'!6 3! u't%m%% ?/ $n%
$0 $n$'%)$ &tru"tur%% #%n$n"%$r3$tr%mn%$'!
• r$t!'! d! &tru"tură $'! $"t%+u'u%• r$t!'! d! &tru"tură $'! 3$&%+u'u%
$,0 $n$'%)$ !";%'%5r!'r #%n$n"%$r!
• #ndu' d! ru'm!nt• n!"!&$ru' d! #nd d! ru'm!nt•
tr!)r!r%$ n!tă$?0 $n$'%)$ 5n%tă4%% #%n$n"%$r!
• %nd%"$tr% d! '%";%d%t$t!• %nd%"$tr% d! &'+$5%'%t$t!
$@0 $n$'%)$ %nd%"$tr%'r d! *!&t%un! 7$"t%+%t$t!0
• +%t!)$ d! rt$4%! $ $"t%+!'r • dur$t$ d! rt$4%! $ $"t%+!'r • +%t!)$ d! rt$4%! $ 3$&%+!'r
• dur$t$ d! rt$4%! $ 3$&%+!'r 50 "ntu' d! 3r#%t 1% 3%!rd!r!6 2n 3r!4ur% "m3$r$5%'!6 3! u't%m%% ?/ $n%
50 &'dur%'! %nt!rm!d%$r! d! *!&t%un!
• "%#r$ d! $#$"!r%• 3rdu"4%$ !(!r"%4%u'u%• m$r$ "m!r"%$'ă• +$'$r!$ $dău*$tă• !("!d!ntu' 5rut d%n !(3'$t$r!•
r!)u't$tu' !(3'$tăr%%• r!)u't$tu' #%n$n"%$r • r!)u't$tu' "ur!nt• r!)u't$tu' !(tr$rd%n$r • r!)u't$tu' 5rut• r!)u't$tu' n!t $' !(!r"%4%u'u%.
50 r$t!'! d! r!nt$5%'%t$t!
• R$t$ r!nt$5%'%tă4%% "m!r"%$'!• R$t$ r!nt$5%'%tă4%% !"nm%"!
• R$t$ r!nt$5%'%tă4%% #%n$n"%$r!• R$t$ r!nt$5%'%tă4%% "&tur%'r
3
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
4/33
• R$t$ r!nt$5%'%tă4%% "$3%t$'u'u% $+$n&$t 1% "u3$t
Etapa ). Elaborarea diagnosticli global strategic
3.1. Întocmirea raportului de analiză
$0 E+%d!n4%!r!$ "$u)$'ă $ 3r%n"%3$'!'r 3un"t! #rt! 50 E+%d!n4%!r!$ "$u)$'ă $ 3un"t!'r &'$5!
3.2. Determinarea potenţialului de iabilitate economică !i managerială
3.3. "ecomandări strategico-tactice de amplificare a potenţialului de iabilitate
C. *or"larea noilor obiective &i strategii
+. Analiza S,-
Pr%n $"tu$'u' 3r%!"t6 n! 3r3un!m &ă !+%d!n4%!m %m3rt$n4$ #und$m!ntăr%% "m3'!t!
1% "r!"t! $ d!"%)%!% d! %n+!&t%4%%6 3r%n &tud%u' d! "$) r!$'%)$t '$ n%+!'u' "m3$n%!% S.C.
A'5$'$"t S.A.In+!&t%4%%'! $"ă un r' #$rt! %m3rt$nt 2n mu'4um%r!$ $t=t $ $"4%n$r%'r6 "=t 1% $
"r!d%tr%'r 1% $ d!3$rt$m!ntu'u% d! m$n$*!m!nt #%n$n"%$r $' un!% "m3$n%%6 $+=nd "$ &"3
3r%n"%3$' m$(%m%)$r!$ 3r#%tu'u%6 $ "t!% d! 3%$4ă6 $ "%#r!% d! $#$"!r% 1% $ $+!r%% $"4%n$r%'r6
4
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
5/33
$'ătur% d! m!n4%n!r!$ un!% r$t! d! "r!1t!r! &u&t!n$5%'ă '$ un n%+!' 3t%m. A&t#!'6 3r%n"%3%%'!
m$n$*!m!ntu'u% #%n$n"%$r6 r$3rt$t! '$ d!"%)%$ d! %n+!&t%r!6 &! 5$)!$)ă 3! următ$r!'!:• In+!&t%r!$ 2n 3r%!"t! "$r! #!ră r$tă d! r!nt$5%'%t$t! m$% m$r! d!"=t "!$ $1t!3t$tă d!
"ătr! #urn%)r%% d! "$3%t$'ur%. R$t$ d! r!nt$5%'%t$t! $ 3r%!"t!'r d! %n+!&t%4%% !&t!
"u$nt%#%"$tă 3! 5$)$ #'u(ur%'r d! num!r$r *!n!r$t!6 %$r "!$ "!rută d! #urn%)r%% d!
"$3%t$'ur% tr!5u%! !&t%m$tă 2n #un"4%! d! r%&"ur%'! $&um$t!6 r!&3!"t%+ "&tu' d!
3rtun%t$t!.• A'!*!r!$ +$r%$nt!% d! #%n$n4$r! "$r! m%n%m%)!$)ă "&tu' "$3%t$'u'u% 1% $"3!ră
n!"!&$ru' d! #%n$n4$r! $' 2ntr!3r%nd!r%%6 du3ă &"$d!n4!.
P!ntru $ &! 3ut!$ $un*! '$ #und$m!nt$r!$ "r!"tă $ d!"%)%!% d! %n+!&t%4%%6 !&t!
n!"!&$ră "un$1t!r!$ "m3$n%!%6 $ d%$*n&t%"!'r d! 3%$4ă6 ur%d%"6 "m!r"%$' 1% $' r!&ur&!'r
um$n!6 1% $n$'%)$ #%n$n"%$ră $ $"!&t!%$6 3! 5$)$ 5%'$n4u'u%6 $ #'u(ur%'r d! tr!)r!r%! 1% $
"ntu'u% d! 3r#%t d! 3%!rd!r!. An$'%)$ #%n$n"%$ră $ 2ntr!3r%nd!r%% $r! un r' #$rt! %m3rt$nt
3!ntru &t$5%'%r!$ n!+%'r d! 2n+!&t%r! 1% $ md$'%tă4%'r d! r!$'%)$r! $ 3r%!"t!'r $'!&! &3r!
"m3$r$r!6 "u3r%n)=nd: $n$'%)$ !";%'%5ru'u% #%n$n"%$r6 $ 3!r#rm$n4!'r #%n$n"%$r!6 $ "$&;
#'ur%'r6 $ r!nt$5%'%tă4%% 1% r%&"u'u%.
Un 3r%!"t d! %n+!&t%4%% r!3r!)%ntă6 d%n 3un"t d! +!d!r! #%n$n"%$r6 3'$&$r!$ unr
d%&3n%5%'%tă4% 3r!)!nt! 1% "!rt! 3!ntru 54%n!r!$ unr #'u(ur% +%%t$r! &u3!r%$r!6 d$r %n"!rt!6
1%6 d%n 3un"t d! +!d!r! "nt$5%'6 $'"$r!$ un!% tr!)r!r%% d%&3n%5%'! 3!ntru "um3ăr$r!$ unu%
$"t%+ #%(6 "$r! +$ d!t!rm%n$ #'u(ur% #%n$n"%$r! d! +!n%tur% 1% ";!'tu%!'% d! !(3'$t$r!. A&t#!'6
%n+!&t%4%! 3$t! #% r!$'%)$tă 2n m!d%u "!rt6 3r%n d!t!rm%n$r!$ $num%tr %nd%"$tr% "un&"u4% '$
n%+!'u' d%#!r%t!'r 3r%!"t!6 &$u 2n m!d%u %n"!rt6 3r%n $num%t! t!;n%"% d! r!$'%)$r! $ unr
&"!n$r%% 3&%5%'!. S! 3$t! r!m$r"ă6 2n $"!&t &!n&6 "ă d!"%)%$ d! %n+!&t%4%% r!3r!)%ntă d! #$3t
$'!*!r!$ 2n 3r!)!nt $ unu%$ d%ntr! 3r%!"t!'! d! %n+!&t%r! 3&%5%'!6 3r%n !#!"tu$r!$ un!% $n$'%)!
5$)$tă 3! 3r!+%)%un% #%n$n"%$r! '$ n%+!'u' #%!"ăru% 3r%!"t 3r3u&.
A. Întreprinderea – caracterizare strategică
#.Scrt istoric &i descrierea sccintă a /ntreprinderii &i a sectorli de care apar(ine
A0BA0AC $ #&t 2n#%%n $tă 2n $nu' 6 %$r 2n - $ #&t tr$nrm$tă 2n &"%!t$t!ț
"m!r"%$'ă 3! $" %un%6 $#'$tă 2n 3r3r%!t$t!$ &t$tu'u%. În 6 A'5$'$"t $ #&t 3r%+$t%)$tă % $ț ș
d!+!n%t &"%!t$t! "u "$3%t$' %nt!*r$' 3r%+$t. În ,--6 A'5$'$"t $ $";%)% %n$t % 3$";!tu'ț ș
m$r%t$r d! $" %un% $' &"%!tă %% R$rău' C=m3u'un* M'd+!n!&"6 &3!"%$'%)$tă 2n 3rdu" %$ d!ț ț ț
5
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
6/33
5r=n)!tur% % '$3t! 3r$#. În 3r!)!nt6 A'5$'$"t d! %n! 6- d%n 3$";!tu' d! $" %un% $'ș ț ț
&"%!tă %% R$rău'.ț
F$5r%"$ A'5$'$"t $ #&t d!&";%&ă 2n 3!r%$d$ 2n "$r! r!*%mu' "mun%&t dr!$ "$ #%!"$r!
ud! d%n Rm=n%$ &ă d!)+'t! 3r3r%$ %ndu&tr%! $'%m!nt$r$. Du3$ "ăd!r!$ r!*%mu'u% "mun%&t6ț
A'5$'$"t $ răm$& 2n"ă un d!"!n%u 2n 3r3r%!t$t!$ &t$tu'u%6 d$r "$ &"%!t$t! 3! $" %un%. În 6ț
&"%!t$t!$ $ #&t '%&t$tă % '$ Bur&$ d! V$'r% Bu"ur!&t%. În 6 '%3&%tă d! %n+!&t%t%% %ș ș
t!;n'*%!6 "m3$n%$ $ #&t 3r%+$t%)$tă d! &t$t % $ d!+!n%t &"%!t$t! 3! $" %un% "u "$3%t$'ș ț
%nt!*r$' 3r%+$t. F$m%'%$ C%urt%n 7P!tru C%urt%n &% R$u' C%urt%n0 d%n A'5$ Iu'%$ $ "um3ăr$t
3$";!tu' m$r%t$r d! $" %un%.ț
În ,--@6 "u %n+!&t% %% md!rn! % &tr$t!*%! d! m$r
$ "m3$n%!%6 "u un 3rt#'%u d! '$"t$t! 3r$&3!t! #ă"ut! du3ă r! !t! +!";%. D! A'5$'$"t6ț
r!#'!"tă ";%$r 2n num!'! 3! "$r! %' 3$rtă6 tr$d% %$ "m3$n%!% 2n 3r!'u"r$r!$ '$3t!'u% % "!rt%#%"ăț ș
r%*%n!$ n$tur$'ă $ m$t!r%!% 3r%m!. A'5$'$"t %n&!$mnă 2n 3r%mu' r$nd untu' d! m$&ă6 un 3rdu&
răm$& n!&";%m5$t d! 3!&t! @- d! $n%6 "u $"!'$ % $m5$'$ % $"!!$ % r! !tă "$r! '$u #$"utș ș ș ț
"un&"ut % 3! "$r! "n&um$tr%% '! $3r!"%$)ă % $&tă)%. D! A'5$'$"t !&t! d! mu'tă +r!m! '%d!r ș șd! +=n)ăr% 2n "$t!*r%$ unt6 r!3r!)!nt=nd $3r(%m$t%+ un !rt d%n 3%$ $ d! unt6 $t=t 2n +'umț
"=t % 2n +$'$r!.ș
Br$nd rm=n!&"6 *u&t 5un6 %n*r!d%!nt! n$tur$'!6 "$'%t$t! *$r$nt$tă d!$ 'un*u' t%m3u'u%
&unt "$'%tă % 3! "$r! "n&um$tr%% '! $tr%5u%! untu'u% D! A'5$'$"t.ț
În ,--6 A'5$'$"t $ '$n&$t 5r$ndu' 4z6 "!' m$% %m3rt$nt 5r$nd $' "m3$n%!%. Zu)u
!&t! 5r$ndu' md!rn % +!r&$t%' "$r! $ &t=rn%t m!r!u )=m5!t! % "u "$r! "m3$n%$ $ %n+$t "!'ș șm$% mu't.
6
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
7/33
Zu)u !&t! 5r$ndu' "$r! $ $du& 2n Rm=n%$ 3r%mu' % "!' m$% #'&%t $m5$'$ md!rnș
3!ntru '$3t!'! 3r$&3ăt 8 "ut%$ d! "$rtn T!tr$ T3. In+$ %$ d%n ,--6 d$r nu num$%6 $ du& '$ț
"r! t!r!$ "n&umu'u% d! '$3t! % $ #ă"ut d%n Zu)u '%d!ru' 3%! !% d! '$3t! 3r$&3ăt.ș ș ț
D! $3t! $n%6 Zu)u !&t! "!' m$% +=ndut '$3t! d%n Rm=n%$J An%% ,-- % ,-- $u #&t 3!ntruș ș
A'5$'$"t $n%% %n+!&t% %%'r m$r! % $% "n&'%dăr%% "$ % "m3$n%! rm=n!$&"ă md!rnă "uț ș ș
+%)%un% !ur3!n!. A'5$'$"t $ d!&";%& 3r %'! n%% #$5r%"% d! '$ O%!d!$6 d%n ud! u' A'5$ un$ț ț
d%ntr! "!'! m$% m$r% % m$% md!rn! %n+!&t% %% *r!!n#%!'d d%n Eur3$ C!ntr$'ă % d! E&t.ș ț ș
Tt 2n ,--6 A'5$'$"t $ $";%)% %n$t 3$";!tu' m$r%t$r d! $" %un% $' #$5r%"%% R$rău' C=m3u'un*ț ț
M'd+!n!&"6 3!ntru $ %ntr$ 3! &!*m!ntu' 5r=n)!tur%'r. D% $n% m$% t=r)%u6 R$rău' d!+%n! un
5r$nd n$ %n$' % 2n"!3! &ă % d!)+'t! 3rt#'%u d! '$3t! % 5r=n)!tur%.ț ș ș ș
An d! $n6 A'5$'$"t $ 5!n!#%"%$t d! măr%r% d! "$3%t$' % d! %n+!&t% %% &!mn%#%"$t%+!6 m$n$*!m!ntș ț
u' $ #&t "n&'%d$t % $u #&t "r!$t! % %m3'!m!nt$tă &tr$t!*%! d! d!)+'t$r! 3! t!rm!n 'un*.ș ș
Cm3$n%$ A'5$'$"t $ $+ut !+'u %! #%n$n"%$ră 5ună 2n"ă d%n ,--?6 "=nd 2nr!*%&tr$ "%#ră d!ț
$#$"!r% d! 6@ m%'%$n! !ur. Du3ă '$n&$r!$ 3r%mu'u% 5r$nd6 Fu'*$6 $#$"!r%'! "m3$n%!% $u
2n"!3ut &ă "r!$&"ă. În ,--/6 "m3$n%$ A'5$'$"t $ 2nr!*%&tr$t "%#ră d! $#$"!r% d! 6/ m%'%$n!
!ur6 "u $3r$3! /- m$% m$r! d!"=t "%#r$ d! $#$"!r% 2nr!*%&tr$tă 2n $nu' ,--@ .Un $n m$%t=r)%u6 "m3$n%$ $3r$3! %$ du5'$t "%#r$ d! $#$"!r%6 $un*=nd '$ , m%'%$n! !ur 7-,.ș
m%'%$n! '!%0. % '$n&$r!$ 5r$ndu'u% Zu)u $ $du& "r! t!r! "u / $ "%#r!% d! $#$"!r% $Ș ș
"m3$n%!%. În ,--6 A'5$'$"t $+!$ "%#ră d! $#$"!r% d! @,.? m%'%$n! !ur 7/@. m%'%$n!
'!%0.
D!$tun"%6 $#$"!r%'! "m3$n%!% $u "nt%nu$t &ă "r!$&"ă "u duă "%#r! 2n #%!"$r! $n.
În ,-@6 A'5$'$"t $ $un& '$ "%#ră d! $#$"!r% d! @@.-. '!% 7$3r(. - m%'%$n! !ur06
&%tu=ndu&!6 $&t#!'6 3! 3r%mu' '" 2n t3u' 3rdu"ătr%'r d! '$"t$t! d%n Rm=n%$.
R!"!nt6 A'5$'$"t $ #ă"ut %n+!&t%t%% n%6 d! 3!&t! m%'%$n! d! !ur6 3!ntru md!rn%)$r!$ %ș
!(t%nd!r!$ "$3$"%tă %% d! 3rdu" %! $ #$5r%"%% d! '$ O%!d!$6 d%n ud! u' A'5$. In+!&t% %%'! &untț ț ț ț
m!n%t! &ă &u& %nă "r! t!r!$ 3r#%t$5%'ă $ "m3$n%!% 2n următr%% $n% % &ă% "n&'%d!)! 3)% %$ț ș ș ț
3! d%+!r&! &!*m!nt! d! 3%$ ă.ț
Zu)u $ +!n%t % "u nuă %n+$ %! 2n 3%$ $ d! '$3t! d%n Rm=n%$ 8 5%dnu' d! 3'$&t%" "u m$n!r6ș ț ț
"!' m$% md!rn % m$% 3r$"t%" $m5$'$ d! 3! 3%$t$.ș
7
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
8/33
In 3rt#'%u' A'5$'$"t &! r!*$&!&"6 $&t$)%6 3!&t! /- d! &rt%m!nt! &u5 "!'! "%n"% 5r$ndur% $'!
"m3$n%!% ZUZU6 FULGA6 RARAUL6 DE ALBALACT6 POIANA FLORILOR.
$.5isinea !ir"ei% obiectivele !nda"entale 6canti!icabile &i necanti!icabile7
S"%!t$t!$ $r! "$ m%&%un!:
&ă "r!!)! 5r$ndur% rm=n! t% d! t3 % &ă "r!$&"ă 3r#%tu'6 3r%n %n+$ %! % !("!'!n ăș ș ț ș ț
$ntr!3r!nr%$'ă
&ă &$t%$"ă n!+%'! "n&um$tr%'r "$r! "r!d 2n +$'r%'! rm=n! t%6 3r%n #!r%r!$ d! 3rdu&!ș
$""!&%5%'!6 5 %nut! 3r%n #'&%r!$ '$3t!'u% d! "!$ m$% 5ună "$'%t$t!ț
&!'!"t$r!$ $t!ntă $ #urn%)r%'r
&t$5%'%r!$ unr &t$nd$rd! 2n$'t! d! #$5r%"$ %!ț
%n+!&t%r!$ 3!rm$n!ntă 3r%n "r!$r!$ d! n% t!nd%n !ț
"r! t!r!$ 3%! !%6 $ "'%!n %'r % $ "$t!*r%%'r ș ț ț ș
D!+t$m!ntu'6 r!&3n&$5%'%t$t!$6 %nt!*r%t$t!$ &% r!&3!"tu'6 +%)%un!$ &% "r!$t%+%t$t!$6
!m3$t%$ &% &u&t%n!r!$ &unt VALORILE "$r! n! d!#%n!&".
”Ne pasă i punem pasiune în tot ce facem.ș
Suntem ambi io i, fermi i consecven i în a ne atinge obiectivele i a face lucrurile bine.ț ș ș ț ș
Suntem onesti, ne onoram promisiunile si oferim respect inainte de a-l pretinde.
Incurajam ideile bune, promovam initiativele si inovam permanent.
Actionam ca o familie, sustinem toleranta, apreciem bucuria de a lucra impreuna.”
O5%!"t%+! #und$m!nt$'!:
•
"r! t!r!$ "t!% d! 3%$ ăș ț• r!$'%)$r!$ un!% "%#r! d! $#$"!r% d! 3!&t! ?- m%'%$n! !ur• $'%n%!r!$ $"t%+%tă %% $#$"!r%% '$ n%'! nrm! $'! Un%un%% Eur3!n!ț• 3r*r!&u' t!;n'*%" $' #%rm!% % d5=nd%r!$ un!% 3)% %% &t$5%'! 3! 3%$ $ '$"t$t!'r ș ț ț• "r! t!r!$ *r$du'u% d! $"3!r%r! $ 3%! !% % "n&'%d$r!$ 3)% %!% 3! 3%$ $ d! d!$"!r!ș ț ș ț ț
d!$ "u"!r%tă• r%d%"$r!$ %nt!% d! +=n)ăr% 3!ntru &!*m!ntu' d! 3rdu&! '$3t! % %$urtț ș• "r! t!r!$ ntr%!tă %% măr"%% Zu)uș ț• 2m5unătă %r!$ %m$*%n%% '%n%%'r d! 3rdu&! m$r"$ A'5$'$"tț
).+e!inirea op(inilor strategice &i a obiectivelor speci!ice.
8
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
9/33
F%rm$ 3$t! 5 %n! un $+$nt$ "m3!t%t%+ 3r%n m$% mu't! m!td!6 "!!$ "! d!t!rm%nă %ț ș
%d!nt%#%"$r!$ &tr$t!*%%'r &3!"%#%"!. Str$t!*%%'! #%rm!'r 3t #%:
• r%!nt$t! &3r! r!du"!r!$ "&tur%'r •
r%!nt$t! &3r! d%#!r!n %!r!$ 3rdu&u'u%ț• "!ntr$t! &3r! %d!nt%#%"$r!$ un!% n% ! $ 3%! !%ș ț• "!ntr$t! &3r! "$'%t$t!$ 3rdu&u'u%
B. Elaborarea analizei 8 diagnostic la nivell !ir"ei
Etapa #. Pregătirea analizei diagnostic
$0 C$r$"t!r%&t%"% t%3'*%"! $'! #%rm!% 1% $'! dm!n%u'u% d! $"t%+%t$t!9
50 D!#%n%r!$ 3r5'!m!'r 1% $ 5%!"t%+!'r d! urmăr%t 3r%n $n$'%)$d%$*n&t%"
"0 Cu'!*!r!$ d$t!'r6 +!r%#%"$r!$6 &%&t!m$t%)$r!$ 1% *ru3$r!$ d$t!'r 3r%n d%#!r%t! t!;n%"%
&t$t%&t%"! 7&ur&! d! %n#rm$4%%: 5%'$n4u'6 "ntu' d! 3r#%t 1% 3%!rd!r!6 &%tu$4%% $n$'%t%"! !'$5r$t!
3!ntru #%!"$r! 3r5'!mă $n$'%)$tă 2n 3$rt! !t".0
Etapa $. Prelcrarea% analiza &i interpretarea rezltatelor' eviden(ierea pnctelor
!orte &i slabe ale !ir"ei pe do"enii
2.1. Diagnosticul comercial (de marketing)
$0 &tr$t!*%$ #%rm!% 7r$mur$ d! $"t%+%t$t!6 !+'u4%$ #%rm!%6 d!3!nd!n4$ d! $'t! r$mur%6
3!r&3!"t%+!6 3'$nu' &tr$t!*%" $' #%rm!%0
50 n$tur$ 1% măr%m!$ 3%!4!% 3! "$r! #%rm$ $"4%n!$)ă 7&!*m!nt$r!$ 3%!4!%6 "t$ d! 3%$4ă6
"n"ur!n4$0
"0 d%m!n&%un%'! "'%!n4%'r
d0 &tru"tur$ 3rdu&!'r r!$'%)$t! 1% #!r%t!!0 3'%t%"$ d! 3r!4ur%
#0 d%&tr%5u4%$ ut%'%)$tă 7t%3ur%'! d! "$n$'! #'&%t!6 r!4!$u$ d! d%&tr%5u4%!6 "&tur%'! d!
d%&tr%5u4%!6 r!*'!m!ntăr% &3!"%#%"!0
*0 3rm+$r!$ 1% 3u5'%"%t$t!$
;0 3r*r$m! d! m$r
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
10/33
Cu tr$d%4%! d! 3!&t! @- d! $n%6 "m3$n%$ 3rdu"! $&tă)% 3rdu&! '$"t$t! d! "!$ m$% 5ună
"$'%t$t! 2n "$dru' #$5r%"%% O%!d!$ d%n ud!4u' A'5$6 un$ d%ntr! "!'! m$% m$r% 1% m$% md!rn!
%n+!&t%4%% *r!!n#%!'d d%n Eur3$ C!ntr$'ă 1% d! E&t6 d$r 1% 2n "$dru' #$5r%"%% R$rău' d%n
C=m3u'un* M'd+!n!&"6 $";%)%4%n$tă 2n ,--.
A'5$'$"t d!4%n! 3! 3%$4$ rm=n!$&"ă 5r$ndur%: Zu)u6 Zu)u M$(6 Fu'*$6 Fru)u6 D!
A'5$'$"t6 R$rău' 1% P%$n$ F'r%'r6 "u un 3rt#'%u d! 3!&t! @- d! &rt%m!nt! d! '$3t! 1%
3rdu&! '$"t$t!6 3r%ntr! "$r!: '$3t! 3r$&3ăt 3$&t!ur%)$t6 UKT6 %$urtur% 3r$&3!t! $'5!6 %$urtur%
3r$&3!t! "u #ru"t!6 &m=nt=nă6 unt6 &$n$6 '$3t! 5ătut6
A'5$'$"t 1%$ 3r3u& &ă $du"ă %ndu&tr%$ '$"t$t!'r '$ n%+!'u' &t$nd$rd!'r !ur3!n! d!
"$'%t$t!6 2m5unătă4%nd 3!r#rm$n4!'! t!;n'*%"! 1% 2n"ur$=nd "n&umu' d! 3rdu&!
rm=n!1t%. Cm3$n%$ %nt!n4%n!$)ă &ă1% 2ntăr!$&"ă 3)%4%$ 3! 3%$4$ %nt!rnă 1% &ă du"ă
&tr$t!*%! d! !(t%nd!r! t!r%tr%$'ă 1% d! d%+!r&%#%"$r! $ *$m!% d! 3rdu&!6 $+=nd 2n +!d!r! 1%
md!rn%)$r!$ $m5$'ăr%%.
Pr%ntr! 3!r#rm$n4!'! 2nr!*%&tr$t! d! A'5$'$"t &! numără: '$3t!'! Zu)u 1% untu' d! m$&ă
A'5$'$"t 7'%d!r d! 3%$4ă06 &m=nt=n$ A'5$'$"t 1% '$3t!'! UKT Fu'*$ 7'"u' , 3! $"!&t!
&!*m!nt!0.
V$'$r!$ +!n%tur%'r d%n 3rdu"4%$ +=ndută d%n ,-? !&t! d! @-.??.,-@ '!%6 2nr!*%&tr=ndu&!
"r!1t!r! d! ,,6/ "m3$r$t%+ "u $nu' ,-,.,
Pr%ntr! 3r%n"%3$'%% "n"ur!n4% $% "m3$n%!% &! numără: D$nn! Rm=n%$6 Fr%!&'$nd C$m3%n$6
Drn$ L$"t$t! S.A.6 C+$'$"t6 S%mu't$n 1% K";'$nd.
50n$tur$ 1% măr%m!$ 3%!4!% 3! "$r! #%rm$ $"4%n!$)ă 7&!*m!nt$r!$ 3%!4!%6 "t$ d! 3%$4ă6
"n"ur!n4$0
1http://www.albalact.ro/viziune,-miiune,-valori.html
2http://www.albalact.ro/reource/report/!ilant"2#13-139875681#.p$%
1#
http://www.albalact.ro/viziune,-misiune,-valori.htmlhttp://www.albalact.ro/resources/reports/Bilant_2013-1398756810.pdfhttp://www.albalact.ro/resources/reports/Bilant_2013-1398756810.pdfhttp://www.albalact.ro/viziune,-misiune,-valori.html
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
11/33
Sur&$: ;tt3:>>.)#.r>"m3$n%%>t3u'"!'rm$%m$r%)!"!3rdu"$tr%d!'$"t$t!d%n
rm$n%$,,
"0 d%m!n&%un%'! "'%!n4%'r
S"%!t$t!$ '%+r!$)$ 3rdu&!'! 3! 3%$t$ %nt!rn$6 3r%n"%3$'%% "'%!nt% #%%nd: METRO6
SELGROS6 KIPROMA6 ROMANIA KPERMARCKE6 REAL6 BILLA6 $u#'$nd6 LIDL &%
$'t%%
S"%!t$t!$ $r! %n +!d!r!:
Cn&'%d$r!$ 3! 3%$t$ $ *$m!% d%+!r&%#%"$t! d! %$urtur%6 5r$n)$tur% 7 %n &3!"%$' 5r$n)$
d! +$"$06 3r!"um &% md!rn%)$r!$ $m5$'$r%% Prm+$r!$ %n n% md!'! d! $m5$'$r! $ 3rdu&!'r '$"t$t!.
d0 &tru"tur$ 3rdu&!'r r!$'%)$t! 1% #!r%t!
Pr%n"%3$'!'! 3rdu&! r!$'%)$t! &unt :
FULGA 8 '$3t! d! "n&um ZUZU 8 '$3t! d! "n&um
D! A'5$'$"t 8 '$3t! d! "n&um RARAUL 8 '$3t! d! "n&um
11
http://www.zf.ro/companii/topul-celor-mai-mari-zece-producatori-de-lactate-din-romania-12729798http://www.zf.ro/companii/topul-celor-mai-mari-zece-producatori-de-lactate-din-romania-12729798http://www.zf.ro/companii/topul-celor-mai-mari-zece-producatori-de-lactate-din-romania-12729798http://www.zf.ro/companii/topul-celor-mai-mari-zece-producatori-de-lactate-din-romania-12729798
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
12/33
FRUZU 8 %$urt d!&!rt Fu'*$ '$3t! &"'$r I$urt6 &$n$6 '$3t! 5$tut: Fu'*$6 Zu)u6 D! A'5$'!"t6 R$r$u' S$m$nt$n$ Unt
Br$n)$ t3%t$ &% 5r$n)$ d! +$"%6 %n"'u&%+ &3!"%$'%t$t% d%n 5r$n)$ d! +$"% L$3t! "u $rm!: Fu'*$
Pr%n"%3$'!'! &!r+%"%% 3r!&t$t! &unt : d%&tr%5ut%$ &% "m!r"%$'%)$r!$ 3rdu&!'r '$"t$t!
!0 3'%t%"$ d! 3r!4ur%
#0 d%&tr%5u4%$ ut%'%)$tă 7t%3ur%'! d! "$n$'! #'&%t!6 r!4!$u$ d! d%&tr%5u4%!6 "&tur%'! d!
d%&tr%5u4%!6 r!*'!m!ntăr% &3!"%#%"!0
Pr%n"%3$'!'! 3%!t! d! d!$"!r! &unt: ud!t!'! A'5$6 Br$&+6 C'u6 I$&%6 D'6 Ar$d6
T%m%&6 M$r$mur!&6 Cn&t$nt$6 Su"!$+$6 I'#+6 Pr$;+$6 Ar*!&6 mun%"%3%u' Bu"ur!&t% &% $'t!'!6t$t! r!t!'!' A d%n t$r$. Sunt 3r!)!nt% %n t$t! ud!t!'! t$r%%.
Md!'! d! d%&tr%5ut%!:
o D%&tr%5ut%$ d%r!"t$ "u m%'$"! $ut &3!"%#%"!o L%+r$r!$ d! '$ d!3)%t!'! 3r3r%%o Ind%r!"t$ 3r%n d%&tr%5u%tr%
+iagnosticl te8nic
D%$*n&t%"u' t!;n%" 3r!&u3un! $n$'%)ă d! d!t$'%u $ #$"tr%'r t!;n%"% d! 3rdu"4%!6 $ t!;n'*%%'r d! #$5r%"$4%!6 $ r*$n%)ăr%% 3rdu"4%!% 1% mun"%%.
Pr%n"%3$'!'! 3rdu&! r!$'%)$t! d! A'5$'$"t &unt
• Fu'*$ 8 '$3t! d! "n&um6 '$3t! "u $rm!6 '$3t! "'$r6 %$urt6 &$n$6 '$3t! 5ătutș• Zu)u 8 '$3t! d! "n&um6 %$urt6 &$n$6 '$3t! 5ătut• D! A'5$'$"t 8 '$3t! d! "n&um6 %$urt6 &m=nt=nă6 unt6 5r=n)ă t3%tă• R$rău' 8 '$3t! d! "n&um6 %$urt6 &$n$6 '$3t! 5ătut
• Fru)u 8 %$urt d!&!rt
Pr%n"%3$'!'! &!r+%"%% 3r!&t$t! &unt d%&tr%5u %$ % "m!r"%$'%)$r!$ 3rdu&!'r '$"t$t!.ț ș
Stru"tur$ 3%! !% 3! "$r! $"t%+!$)ă &! "m3un! d%ntrun număr #$rt! m$r! d! "'%!n %6 "u 3r#%'ț ț
d! "m!r 3!ntru 3rdu&! '$"t$t!6 d%n "$r! 3!&t! - "u "$3%t$' 3r%+$t % r!&tu' r!3r!)%ntăț ș
"n&umur% "'!"t%+!6 m$r%t$t!$ 3r*r$mu' *u+!rn$m!nt$' L$3t!'! % "rnu'6 &3%t$'!.șIm5%'%)ăr%'! "r3r$'! $u #&t '$ =r %tu' $nu'u% ,-? 2n +$'$r! d! @.-@. '!% %ș ș
3r!)!nt$u următ$r!$ "'$&%#%"$r!: T!r!nur% % "n&tru" %% 2n +$'$r! d! @?.?/.@- '!%ș ț In&t$'$ %% t!;n%"! % m$ %n% 2n +$'$r! d! ?.//. '!%ț ș ș
12
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
13/33
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
14/33
• D%r!"tr T!;n%"
P! 5$)$ r$3$rt!'r $nu$'! $'! #%rm!% $m 2nt"m%t următru' t$5!'6 "! "n %n! număru'ț
m!d%u $' $n*$$ %'r &"%!tă %% "m!r"%$'!. Număru' $n*$$ %'r $ "r!&"ut #$rt! mu't 2n u't%m%%ț ț ț
$n% d$tr%tă !#%"%!n !% *!&t%năr%% m$n$*!m!ntu'u% &% 3!r#rm$n !'r #%rm!%6 $un*=ndu&! %nț ț
,-@ '$ 3!&t! -- d! $n*$$ %. În ,-, &$ du5'$t "$3$"%t$t!$ d! 3rdu" %! $ #$5r%"%% R$rău' 3!ț ț
5$)$ !(t%nd!r%% d! *$mă $ 5r=n)!% d! +$"%6 %$r '$ =r %tu' $nu'u% ,-, $ '$n&$t % un 5r$nd nu6ș ș
Fru)u6 "$r! "r!!$)ă nuă "$t!*r%! 3! 3%$ $ %$urtur%'r "u #ru"t! d%n Rm=n%$. D! $&!m!n!$6ț
r$3rtur%'! d%ntr! m$n$*!m!nt % $n*$$ % $u #&t 5un!6 #ără &ă !(%&t! &tăr% "n#'%"tu$'!.ș ț
$9#9 $9## $9#$ $9#) $9#:N"ăr "edi
de anga;a iț
@? ? - --
Sursa: apoartele anuale ale companiei Albalact.
Dr!3tur%'! &$'$r%$ %'r $u #&t $";%t$t! '$ )%6 %$r &$'$r%u' m%n%m r!&3!"tă 3r!+!d!r%'!ț
'!*$'!. S$'$r%u' m$(%m !&t! "n#%d!n %$' % !&t! 2n "n#rm%t$t! "u *r%'$ d! &$'$r%)$r! %m3u&ăț ș
d! S.C.ALBALACT S.A..
2.3. Diagnostic financiar-contabil $0 5%'$n4u' #%n$n"%$r6 2n 3r!4ur% "m3$r$5%'!6 3! u't%m%% ?/ $n%
$0 $n$'%)$ &tru"tur%% #%n$n"%$r3$tr%mn%$'!
• r$t!'! d! &tru"tură $'! $"t%+u'u%• r$t!'! d! &tru"tură $'! 3$&%+u'u%
A"!&t! r$t! !+%d!n4%$)ă6 2n măr%m% r!'$t%+!6 mdu' d! &tru"tur$r! $ m%'$"!'r
!"nm%"! d%n $"t%+u' 5%'$n4%!r6 #un"4%! d! r'u' 1% d!&t%n$4%$ 'r 3r!"um 1% 2n #un"4%!
d! dur$t$ ut%'%)ăr%% $"!&tr$. Pr%n &tud%u' r$t!'r d! &tru"tură $'! $"t%+u'u% 5%'$n4%!r
&! 3$t! !+%d!n4%$ d!&t %n$4%$ !"nm%"ă $ "$3%t$'u'u% %n+!&t%t6 *r$du' d! '%";%d%t$t! $'
"$3%t$'u'u% %n+!&t%t6 3r!"um 1% "$3$"%t$t!$ 2ntr!3r%nd!r%% d! $1% md%#%"$ &tru"tur$ $"t%+u'u%
&u5 $"4%un!$ #$"tr%'r "nun"tur$'% $% 3%!4!% 2n"$r! $"!$&t$ 21% d!ă1$ră 5%!"tu' d!
$"t%+%t$t!.
În d%n$m%"ă 3&tur%'! d%n 5%'$n4 "$r! "r!&" 2ntrun r%tm &u3!r%r "r!1t!r%% $"t%+u'u% tt$'
+r "r!1t! "$ 3nd!r! 2n tt$'u' $"t%+u'u%6 "!'! "$r! "r!&" 2n $"!!$1% 3r3r4%! 21% m!n4%n
3nd!r!$ 2n tt$ 'u ' $"t%+6 %$r 3&tur %'! "$r! &! md%#%"ă 2ntr 3r3r 4%! m$% m%"ă
14
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
15/33
d!"=t $"t%+u' tt$' +r &"ăd!$ "$ 3nd!r! 2n tt$'u' $"t%+u'u%.C!'! m$% %m3rt$nt! r$t! d!
&tru"tură $'! $"t%+u'u% &unt :
# .Rata act ivelor i"obi l izate'
$ . R a t a a c t i v e l o r c i r c l a n t e '
r $ t $ & t " u r % ' r 9 r $ t $ " r ! $ n 4 ! ' r 9 r $ t $ d % & 3 n % 5 % ' % t ă 4 % ' r .
Rata activelor i"obilizate
R$t$ $"t%+!'r %m5%'%)$t! 7R$%0 mă&$ră *r$du' d! %n+!&t%r! $ "$3%t$'u'u% 1% &!
"$'"u'!$)ă "$ r$3rt 2ntr! n%+!'u' tt$' $' $"t%+!'r %m5%'%)$t! 1% n%+!'u' tt$' $' 5%'$n4u'u%6
du3ă #rmu'$:
R$% Active imobilizate nete
Activ total ∗100
#naliza ratei imobilizărilor necorporale
R%n Imobilizărinecorporale
Activ total ∗100
Rata i"obilizărilor necorporale 6Rin7 $r$tă 3nd!r!$ +$'r%% $"t%+!'r%nt$n*%5%'! 2n tt$' %m5%'%)ăr%.
#naliza ratei imobilizărilor corporale
R%" Imobilizări corporale
Active imobilizate nete∗100
An$'%)$ r$t! %m5%'%)ăr%'r "r3r$'!7R%"0 $r$tă 3nd!r!$ +$'r%% $"t%+!'r 2n tt$'
%m5%'%)ăr% % d!3%nd! d! n$tur$ $"t%+%tă %% d!ă ur$t!6 #%%nd m$% &"ă)ută '$ &"%!tă %'! d!ș ț ș ț
3r!&tăr% d! &!r+%"%%. A"!$&tă r$tă !(3r%mă "$3$"%t$t!$ 2ntr!3r%nd!r%% d! $ r!)%&t$ 2n "$)u' un!%
"r%)!6 d! $ &! $d$3t$ '$ &";%m5$r!$ 5ru&"ă $ "!r%n !'r 3%! !%6 d!$r!"! '$ +$'$r! m$%ț ț
r%d%"$tă $ $"!&t!% r$t! !&t! d%#%"%'ă "n+!r&%$ $"t%+!'r 2n d%&3n%5%'%tă %.ț
#naliza ratei imobilizărilor financiare
R%# Imobilizări financiare
Active imobilizate nete∗100
15
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
16/33
R$t$ $"t%+!'r "%r"u'$nt! 8 $r$tă 3nd!r!$ 3! "$r! d! %n ut%'%)ăr%'! "u "$r$"t!r "%"'%"ț
2n tt$' $"t%+. A"!$&tă r$tă !(3r%mă 2n măr%m% r!'$t%+! n%+!'u' "$3%t$'u'u% %m5%'%)$t 2n 3r"!u'
d! !(3'$t$r!.
R$" Active circulante
Activ total ∗100
"ata stocurilor
Rata stocrilor 6Rst7 r!#'!"tă n%+!'u' &t"$u'u% 2nr!*%&tr$t d! un%t$t!.
Rst=
Stocuri totale
Active circulante
∗100
R$t$ "r!$n !'r7R"r0 $r$tă 3nd!r!$ "r!$n !'r 3! "$r! '! $r! #%rm$ 2n tt$' $"t%+!ț ț
"%r"u'$nt!. A"!$&tă r$tă r!#'!"tă 3'%t%"$ d! "r!d%t "m!r"%$' $ 2ntr!3r%nd!r%% $n$'%)$t! % !&t!ș
%n#'u!n $tă d! dm!n%u' d! $"t%+%t$t! % d! t!rm!n!'! d! 3'$tă 3r$"t%"$t!.ț ș
R"rCreanțe curentetotale
Active circulante ∗100
R$t$ d%&3n%5%'%tă %'r 7Rd50ț $r$tă 3nd!r!$ d%&3n%5%'%tă4%'r 2n tt$' $"t%+!
"%r"u'$nt!6$d%"ă *r$du' d! '%";%d%t$t! %m!d%$tă $ $"t%+!'r "ur!nt!.
R$t$ d%&3n%5%' %tă4%'r 5ăn!1t% r!#'!"tă 3nd!r!$ d%&3n%5%'%tă4%'r 5ăn!1t% 2n
3$tr%mn%$'u' 2ntr!3r%nd!r%%. A"!$&tă r$tă &! "$'"u'!$)ă du3ă #rmu'$:
Rd5 Disponibilități
Active circulante --
ANALIZA RATELOR DE STRUCTURĂ ALE PASIVULUI
R$t!'! d! &tru"tură $'! 3$&%+u'u% 3!rm%t $3r!"%!r!$ 3'%t%"%% $d3t$tă d! 2ntr!3r%nd!r! 2n
dm!n%u' #%n$n"%$r 3ut=ndu&! %d!nt%#%"$6 '$ un mm!nt d$t !(%&t!n4$ &$u %n!(%&t!n4$ un!%
&tru"tur% #%n$n"%$r! $d!"+$t! 3!ntru 2ntr!3r%nd!r!$ $n$'%)$tă6 3r!"um 1% $utnm%$ #%n$n"%$ră
1% *r$du' d! 2nd$tr$r!.
Pr%n"%3$'!'! r$t! d! &tru"tură $'! 3$&%+u'u% &unt:
QR$t$ &t$5%'%tă4%% #%n$n"%$r!9
QR$t$ $utnm%!% #%n$n"%$r!9
16
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
17/33
QR$t$ 2nd$trăr%%
R$t$ &t$5%'%tă4%% #%n$n"%$r!
R$t$ &t$5%'%tă4%% #%n$n"%$r! 7 R r!#'!"tă mă&ur$ 2n "$r! #%rm$ d%&3un! d! r!&ur&!
#%n$n"%$r! "u "$r$"t!r 3!rm$n!nt #$4ă d! tt$' r!&ur&! d! #%n$n4$r!. A"!&t! "$3%t$'ur% 3!rm$n!nt! &unt #rm$t! d%n "$3%t$'u' 3r3r%u 1% "$3%t$'u' 2m3rumut$t "u dur$tă m$% m$r! d!
un $n6 mt%+ 3!ntru "$r! &! m$% num!&" 1% &ur&! &t$5%'! d! #%n$n4$r!.
RCapital permanent
Pasiv total ∗100
R a t a a t o n o " i e i ! i n a n c i a r e
Atono"ia !inanciară 6Ra!7 $r$tă "=t d%n 3$tr%mn%u' 2ntr!3r%nd!r%% !&t!
#%n$4$t d%n r!&ur&!'! 3r3r%% . Cu "=t &ur&!'! 3r3r%% d!4%n 3nd!r! m$% %m3rt$ntă
2n tt$'u' &ur&!'r d!#%n$n4$r! "u "=t $utnm%$ #%n$n"%$ră $ 2ntr!3r%nd!r%% !&t! m$% r%d%"$tă.
Autnm%$ #%n$n"%$ră !&t! d! duă t%3ur%:
Q$utnm%! #%n$n"%$ră *'5$'ă9
Q$utnm%! #%n$n"%$ră '$ t!rm!n
Rata atono"iei ! inanciare g lobale
A"!$&tă r$tă $r$tă "=t d%n 3$tr%mn%u' #%rm!% !&t! #%n$n4$t 3! 5$)$ r!&ur&!'r
3r3r% %.R!#'!"t=nd 3nd!r!$ "$3%t$'ur%'r 3r3r%% 2n tt$' &ur&! d! #%n$n4$r!6 !&t! dr%t "$
n%+!'u' r$t!% &ă #%! "=t m$% m$r!.
E&t! ttu1% d%#%"%' d! &t$5%'%t un n%+!' 3t%m $' r$t!%6 4%n=nd "nt d! 3'%t%"$
#%n$n"%$ră $ #%!"ăr!% 2ntr!3r%nd!r%6 &! "n&%d!ră &$t%ă"ăt$r! r$tă $ $utnm%!%
#%n$n"%$r! *'5$'! "$r! &ă #%! m$% m$r! d!"=t >?.
$,0 $n$'%)$ !";%'%5r!'r #%n$n"%$r!
• #ndu' d! ru'm!nt
*ondl de rl"ent r!3r!)%ntă 3$rt!$ d%n "$3%t$'u' 3!rm$n!nt d!&t%n$tă 1% ut%'%)$tă 3!ntru
#%n$n4$r!$ $"t%+%tă4%% "ur!nt! d! !(3'$t$r!. Cn"r!t6 $"!&t$ "n&t%tu%! d%#!r!n4$ d%ntr! "$3%t$'u'
3!rm$n!nt 1% $"t%+!'! %m5%'%)$t!6 &$u $'t#!' &3u&6 !("!d!ntu' "$3%t$'ur%'r 3!rm$n!nt! $&u3r$
$"t%+u'u% %m5%'%)$t.
*-N+U0 +E RU05EN
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
18/33
A+=nd "$ 3un"t d! 3'!"$r! !"u$4%$ #und$m!nt$'ă $ 5%'$n4u'u% &! 3$t! d!t!rm%n$ $ du$r!'$4%! d! "$'"u' $ #ndu'u% d! ru'm!nt:
A"t%+ P$&%+
A"t%+! C$3%t$' 3r3r%u D$tr%%
C$3%t$' 3!rm$n!nt C$3%t$' 3r3r%u D$tr%% 3! t!rm!n 'un*
A"t%+! #%(! A"t%+! "%r"u'$nt! C$3%t$'ur% 3!rm$n!nt! D$tr%% 3! t!rm!n &"urt
A"t%+! #%(! A"t%+! "%r"u'$nt! C$3%t$' 3r3r%u D$tr%% 3! t!rm!n &"urt D$tr%% 3!t!rm!n 'un*
• n!"!&$ru' d! #nd d! ru'm!nt
E&t! !(3r!&%$ !";%'%5ru'u% #%n$n"%$r 3! t!rm!n &"urt6 $ !";%'%5ru'u% d%ntr! n!"!&$ru' &%
r!&ur&!'! d! "$3%t$'ur% "%r"u'$nt! 7$'! !(3'$t$r%%0.
NFR ALOCARI CICLICE SURSE CICLICE
NFR 7STOCURI CREANTE0 DATORII DE EPLOATARE
18
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
19/33
• tr!)r!r%$ n!tă
rezoreria r!3r!)%nt$ t$5'u' d%&3n%5%'%t$t%'r mn!t$r! &% $ 3'$&$m$nt!'r 3! t!rm!n
&urt6 $3$rut! d%n !+'ut%$ "ur!nt$ $ %n"$&$r%'r &% 3'$t%'r6 r!&3!"t%+ $ 3'$&$r%% !("!d!ntu'u%
mn!t$r.
Tr!)r!r%$ $r! un r' #und$m!nt$' %ntr %ntr!3r%nd!r! d!$r!"! "$r$"t!r%)!$)$ m$r%m!$
d%&3n%5%'%t$t%'r 5$n!&t% d! "$r! d%&3un! $"!$&t$ '$ un mm!nt d$t. In *!n!r$'6 tr!)r!r%$
!&t! m$&$ d! d%&3n%5%'%t$t% #$"ut$ d%&3n%5%'$ d%n "u' 3'$t%'r &% %n"$&$r%'r &% "$r!
tr!5u%! &$ #$"$ #$t$ 3!rm$n!nt &"$d!nt!'r. Pr%n urm$r!6 tr!5u%! !+$'u$t! n!"!&%t$t%'! %n
#'u(ur% mn!t$r! d! %!&%r! 70 &% m%'$"!'! #urn%)$t! d! #'u(ur%'! mn!t$r! d! %ntr$r! 70.
Sum$ $'*!5r%"$ $ n!"!&%t$t%'r &% m%'$"!'r tr!5u%! &$ #%! 3)%t%+! 3!ntru $ #$"! #$t$&%tu$t%%'r n!3r!+$)ut!.
$?0 $n$'%)$ 5n%tă4%% #%n$n"%$r!
• %nd%"$tr% d! '%";%d%t$t!
Ind%"$tr%% d! '%";%d%t$t! m$&$r$ "$3$"%t$t!$ &"%!t$t%'r d! $&% nr$ 5'%*$t%%'! 3!t!rm!n &"urt6 3!ntru r!$'%)$r!$ "$'"u'!'r #%%nd ut%'%)$t! $"t%+%'! "%r"u'$nt! 7"!'! m$% '%";%d!0 &%d$tr%%'! "u &"$d!nt$ m$% m%"$ d! un $n.
D$t!'! n!"!&$r! &! r!*$&!&" %n 5%'$ntu' "nt$5%'.$. !ic"iditatea generala # curenta $%urrent atio& A"t%+! "%r"u'$nt!>D$tr%% "ur!nt! 7 $n0
5. !ic"iditatea imediata $Indicatorul test acid: 'uic( atio& 7A"t%+! "%r"u'$nt!St"ur%0>D$tr%% "ur!nt! 7 $n0". ata capacitatii de plata $%as" atio& C$&$ &% "ntur% '$ 5$n"% In+!&t%t%% 3! t!rm!n&"urt>D$tr%% "ur!nt! d. Acoperirea c"eltuielilor )ilnice 7C$&; In+!&t%t%% 3! t!rm!n &"urt Cr!$nt!0 > C;!'tu%!'%m!d%% )%'n%"!!. %iclul de conversie a numerarului Dur$t$ d! rt$t%! $ &t"ur%'r 7DIO0 Dur$t$ d! rt$t%!
$ d!5%t!'r "'%!nt% 7DSO0 Dur$t$ d! rt$t%! $ "r!d%t!'r #urn%)r 7DPO0
• %nd%"$tr% d! &'+$5%'%t$t!
S'+$5%'%t$t!$ !+%d!n %$)ă "$3$"%t$t!$ un!% &"%!tă % d! $ #$"! #$ ă &"$d!n !'r 3!ț ț ț ț
t!rm!n 'un* % m!d%u % d!3%nd! d! măr%m!$ $"!&tr d$tr%% % d! "&tu' 2nd$trăr%%. Pr%nș ș ș
urm$r!6 2n mă&ur$ 2n "$r! $"t%+u' r!$' !&t! &u#%"%!nt "$ &ă 2% 3!rm%tă 3'$t$ tuturr d$tr%%'r6
&"%!t$t!$ !&t! &'+$5%'ă. A&t#!'6 &'+$5%'%t$t!$ urmăr!1t! "$3$"%t$t!$ $"!&t!%$ d! $1% $";%t$
5'%*$4%%'! tt$'! d%n r!&ur&! tt$'!6 3! 5$)$ $"!&tu% %nd%"$tr 3ut=ndu&! !+$'u$ r%&"u'
%n"$3$"%tă4%% d! 3'$tă 3! t!rm!n 'un* 7%n&'+$5%'%t$t!$ &$u r%&" d! #$'%m!nt0.
19
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
20/33
. ata solvabilitatii generale * A"t%+! tt$'! > D$tr%% tt$'!
O +$'$r!$ &u3r$un%t$r$ $ %nd%"$tru'u% !";%+$'!$)$ "u &%tu$t%! n!t$ 7SN0 3)%t%+$ $ %ntr!3r%nd!r%%
7SN A"t%+! tt$'! 8 D$tr%% tt$'!0. In+!r&6 +$'$r! &u5un%t$r$ "r!&3und! un!% &%tu$t%% n!t!
n!*$t%+! 7CPR n!*$t%+!0.
,. ata indatorarii generale D$tr%% tt$'! > A"t%+! tt$'!
R!3r!)%nt$ r$t$ %n+!r&$ $ &'+$5%'%t$t%%. O +$'$r! &u5un%t$r$ $ %nd%"$tru'u% "r!&3und! un!% &%tu$t%%
n!t! 3)%t%+! 7CPR 3)%t%+!0.
?. Indicatorul gradului de indatorare 7 !evierul $!&& DAT $n > CPR
c7 Ratele valorii de piata
1. Proftul net pe actiune (earnings per share): '()* PN
Nr . acțiuni
E&t! !(3r!&%$ d%r!"t$ $ 3r#%t$5%'%t$t%% %ntr!3r%nd!r%%.
,. +ividendul pe actiune $dividend per s"are&:
muactiuni Nr
+ividende +,S ./-@6-
,--
E6--
,--
,GPE6-
.====
,-G6-/6,
/-@6-
V ===
bursier %urs
+,S divη
?. andamentul de dividend $dividend ield&:
R$nd$m!ntu' d! d%+%d!nd %m3r!un$ "u r$t$ "$&t%*u'u% d! "$3%t$' 7Cur& 5ur&%!r -->Cur&
5ur&%!r -0 #rm!$)$ r$nd$m!ntu' tt$' $' %n+!&t%t%!% %n $"t%un%'! %ntr!3r%nd!r%%.
@. ultiplicatorul capitali)arii bursiere $price earnings ratio&: /,S
bursier %urs ,/
V
=
Ar$t$ d! "$t! r% &unt d%&3u&% %n+!&t%tr%% &$ 3'$t!$&"$ 3r#%tu' n!t>$"t%un!. Un "!#%"%!nt PER
r%d%"$t !+%d!nt%$)$ !(%&t!nt$ %n #%rm$ $ 3rtun%t$t%'r d! "r!&t!r! 7* -6 und! * 8 r$t$ d!
"r!&t!r! %$r * R#%n 5 %$r 5 8 "!#%"%!ntu' d! r!%n+!&t%r! $ 3r#%tu'u%0.
2#
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
21/33
/. aportul valoare de piata # valoare contabila $mar(et to boo( ratio&:
V P.
V V
V
%,
bursier %ursactiuni Nr
contabil net Activ
bursierare%apitali)a .0 ==
Cm3$r$ !+$'u$r!$ 3! "$r! 3%$t$ d! "$3%t$' $tr%5u%! %ntr!3r%nd!r%% 7"$3%t$'ur%'r !% 3r3r%%0 "u
+$'$r!$ !% "nt$5%'$ 7boo( value0. O +$'$r! $ MBR &!mn%#%"$ $3r!"%!r! $ %n+!&t%tr%'r
d! 3! 3%$t$ d! "$3%t$' 3r%+%nd +$'$r!$ %ntr!3r%nd!r%% "$ #%%nd &u3!r%$r$ +$'r%% !% "nt$5%'!.
V$'$r!$ &u5un%t$r$ $ %nd%"$tru'u% d!nt$ #$3tu' "$ 3%$t$ d! "$3%t$' $3r!"%$)$ $"t%un%'!
%ntr!3r%nd!r%% '$ +$'$r!$ %n#!r%$r$ +$'r%% !% "nt$5%'!.
$@0 $n$'%)$ %nd%"$tr%'r d! *!&t%un! 7$"t%+%t$t!0
• +%t!)$ d! rt$4%! $ $"t%+!'r • dur$t$ d! rt$4%! $ $"t%+!'r • +%t!)$ d! rt$4%! $ 3$&%+!'r • dur$t$ d! rt$4%! $ 3$&%+!'r
50 "ntu' d! 3r#%t 1% 3%!rd!r!6 2n 3r!4ur% "m3$r$5%'!6 3! u't%m%% ?/ $n%
D!num%r!$ %nd%"$tr%'r ,-, ,-? ,-@V!n%tur% d%n +=n)$r!$
măr#ur%'r
?.??.,@- @@.-.@ /,.@.,??
Prdu" %$ +=ndutăț ?,.@/?.@ @-.??.,-@ @@.,/.,V!n%tur% d%n &u5+!n %%ț - - -C%#r$ d! $#$"!r% ?@?.@@. @,?././ @@.-.V$r%$ %$ &t"ur%'r ț ?-.@- ..? ,..@A't! +!n%tur% @@.@. ..,? ..otal venitri din
e>ploatare
)::.?@@.)@@ :$:.?):.)$: :.?).:$?
C;!'tu%!'% 3r%+%nd măr#ur%'! ,./@./-- ??..?/, @..?C;!'tu%!'% "u m$t!r%$ 3r%mă
% m$t!r%$'! "n&um$5%'!ș
.///.?-? ,/.?,.? ,..?
C;!'tu%!'% "u !n!r*%$ % $3$ș /.,./-? /.@.?/ .@.@?C;!'tu%!'% "u 3!r&n$'u' ,..@, ?,.@?. ?.-/.C;!'tu%!'% "u &!r+%"%%'! "ătr!
t!r %ț
/@.., ?.-,. .,@.,
C;!'tu%!'% "u %m3)%t! %ș
t$(!
-,.@ .?-.??, .@
Amrt%)ăr% % 3r+%)%$n!ș ,./@@./ ?./?.?- .?.-C;. d!&3ă*u5%r%6 dn$ %% %ț ș
$"t%+! "!d$t!
,.@., . ./
Au&t$r!$ +$'r%% $"t%+!'r
"%r"u'$nt!
,,.@ @., @.?-
otal c8eltieli e>ploatare ???./. @,.-.-@ @.@./,,Rezltate din e>ploatare -.?.? ,.@/?./ ..-@
21
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
22/33
V!n%tur% #%n$n"%$r! /./.- @.,.@ ?.-.?C;!'tu%!'% #%n$n"%$r! ..,/ .?@., /.@.,Rezltatl !inanciar =$.99.#: =$.?#).:@) =$.9:.#:#Rezltatl crent al
e>ercitili
.):.:@) @.:9.9$: #:.$.?)
R!)u't$tu' 5rut $'
!(!r"%t%u'u%
.?@.@? [email protected],@ @.,/.?
Im3)%t 3! 3r#%t .@?. .@?., ..?/Rezltatl net al
e>ercitili
.)$9.?@ .:99.)?$ #$.$@@.)@
Sur&$: S%t! #%"%$' R$3rt $nu$' ,-@
ABE0U0 NR.#
NIDE0U0 I +INA5ICA CI*REI +E A*ACERIȘ
N
r
"r
t
Ind%"$tr% E(!r"% %u' #%n$n"%$r ț W
$9## $9#$ $9#) $9#$$9## $9#)$9#$ $9#$$9
##
$9#)$9
#$
# CA ??,/-/
?@?@@
@,?// //@,, ?@-- -6/ ,?6-
$ Prdu" %$ț
+=ndută
?-@,/
/
?,@/?@
@-??,-@ @, ?,/ -/6, ,,6/
) V!n%tur% d%n+=n)$r!$
m$r#ur%'r
@,-/? ???,@- @@-@ /,/? ,?,, 6,? ,,6/
: R!du"!r%
"m!r"%$'!
$"rd$t!
@@ ,-.--,.?-
,,@- /--/ ,- ??6? ?6
V!n%tur% d%n
!(3'$t$r!
?@/?
?
?@@?
@,@?@?, ?/@ ?@,, 6- ,?6
? Pnd!r!$ CA 2n
+. d%n
!(3'$t$r!7m%n
/0
6,?-??
/
6/,-
/
6/,
,6/@-?,
/,
-6-?,
@
V!n%tur% tt$'! ?/?,?
?/-?/?
@,??,- ,@? @@ 6,, ,,6/@
Pnd!r!$ CA ÎN
Vt7m%n /0
/6?-/
@
6?@
/
6/-,
/
,6?@?-
-6@,@?
În urm$ "$'"u'ăr%% %nd%"$tr%'r &! "n&t$tă:
22
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
23/33
"r! t!r! "n&t$ntă $ "%#r!% d! $#$"!r% 3! 3$r"ur&u' "!'r tr!% $n%: d! '$ ??,/-/ m%% '!% 2nș
$nu' ,-6 '$ @,?// m%% '!% 2n $nu' ,-?: $"!$&tă "r! t!r! &! d$tr!$)ă "r! t!r%% 3rdu" %!%ș ș ț
+=ndut! 2n $"!!$ % mă&ură6 d! '$ ?-@,// m%% '!% 2n $nu' ,- '$ @-??,-@ 2n $nu' ,-?ș
+!n%tur%'! tt$'! "un&" m%"ă d%m%nu$r! 2n $nu' ,-, d$r "r!&" 2n ,-? $un*=nd '$ &um$ d!@,?,,- m%% '!%
ABE0U0 NR.$ NIDE0U0 I +INA5ICA PR-+UC IEI EFERCI IU0UIȘ Ț Ț
Nr.
"rt
Ind%"$tr% E(!r"% %u' #%n$n"%$r ț W
$9## $9#$ $9#) $9#$$9#
#
$9#)$9#$ $9#$$9#
#
$9#)$9#$
# Prdu" %$ț
!(!r"% %u'u%ț
,-@@/
?--@
?/-,
?
--? -@@-?, -?6? ,,6
$ Prdu" %$ț
+=ndută
?-@,/
/
?,@/?@
@-??,-
@
@, ?,/ -/6, ,,6/
) R!du"!r%'!
"m!r"%$'!
$"rd$t!
@@ ,---,?- ,,@- /--/ ,- ??6? ?6
: R!du"!r%
"m!r"%$'!
3r%m%t!
/ , ,? / @@- ?/6@ 6-@
Prdu" %$ț
&t"$tă
-?? ?-@- ? ,@- -/ ,6/
? Prdu" %$ț
%m5%'%)$tă
,, @ ,, @
S! !+%d!n %$)ă "r! t!r! $ 3rdu" %!% !(!r"% %u'u% "u ?6? 72n $nu' ,-, "m3$r$t%+ "uț ș ț ț
,-0 % ,,672n $nu' ,-? "m3$r$t%+ "u ,-,0. A"!$&tă "r! t!r! &! d$tr!$)ă 3rdu" %!%ș ș ț
+=ndut! 3r!"um % r!du"!r%'r "m!r"%$'! "$r! $u #&t $"rd$t!.ș
23
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
24/33
TABELUL NR.? NIVELUL I DINAMICA VALORII ADĂUGATEȘ
Ind%"$tr% E(!r"% %u' #%n$n"%$r ț W
$9## $9#$ $9#) $9#$$9#
#
$9#)$9#
$
$9#$$9#
#
$9#)$9#
$# Prdu" %$ț
!(!r"% %u'u%ț
,-@@/
?--@
?/-,
?
--? -@@-?, -?6? ,,6
$ M$r#$ "m!r"%$'ă -/-,- @@@- @?- ,,,- ,/@? -6, ,6??
V$'$r!$ măr#ur%'r @,,-/? ???,@- @@-@ /,/? ,?,, 6,? ,,6/
C;!'tu%!'% "u
măr#ur%'!
?,@? ,/@/-- ???/, ?--?? //, 6 ,-6@-
) Cn&umur%
%nt!rm!d%$r!
,@,@
/
,-@-,,?
/
???--?
@@-/- --@ 6?? ,6,?
C;!'tu%!'% "u
m$t!r%%'! 3r%m! %ș
m$t!r%$'!'!
"n&um$5%'!
,-,/-
///?-
?
,/?,?
?@,-@ /?- 6?, ,/6/
A't! ";!'tu%!'%
m$t!r%$'!
/-@ -,@ -/-? ?/ ?@@- @@6 @6@/
C;!'tu%!'% "u
!n!r*%$ % $3$ș
/--,,? /,/-? /@?/ -,- ?, -?6@- ?6-
C;!'tu%!'% 3r%+%nd
3r!&t$ %%'! !(t!rn!ț
//,@/@@ /@? ?-, , -- 6/- ?,6?
: V$'$r!$ $dău*$tă @@?? //-@?@ /@-@? ,?/,? ,?? ,6 -?6
S! "n&t$tă "r! t!r! $ 3rdu" %!% !(!r"% %u'u% $t=t 2n $nu' ,-, "m3$r$t%+ "u ,-ș ț ț
3r!"um % 2n $nu' ,-? "m3$r$t%+ "u "!' d%n ,-,6 "u ?6 ? r!&3!"t%+ ,,6. S! 5&!r+ă %ș ș
&"ăd!r! $ +!n%tur%'r $#!r!nt! măr#ur%'r "=t % $ ";!'tu%!'%'r 2n $nu' d! 5$)ă ,-,ș
24
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
25/33
ABE0 NR.: NIDE0U0 I +INA5ICA DA0-RII A+GUHAEȘ
Nr.cr
t
Indicatori E>erci il !inanciarț J
,- ,-, ,-? ,-,>,-
,-?>,-, ,-,>,- ,-?>,-
,# Re"nerarea
personalli
,/
,@
,
?,@?
?,,@ ,@@/-/ -@6 -6
C;!'tu%!'% "u
&$'$r%%'!
,,@-,??
,?@,-
,/@,-?
-?- @@/ -@6 -6,
C;!'tu%!'% "u
$&%*. % 3rt!" %$ș ț&"%$'ă
@/ /?, - ?@@ /-@?- -/6@ -6@
$ Re"nerarea
statli
,@@@ ,?@,@- ,/@@ ,/?? ,-- 6 -6,
C;!'tu%!'% "u
$'t!
%m3)%t!>t$(! %ș
+ăr&ăm%nt!
$&%m%'$t!
--@/ -,@ ?-?, ? ,,@ -6 ,/6,,
Im3)%tu' 3!
3r#%t
-@@?- @?, @? ?,?, ,/ ?6,@ 6,-
) Re"nerarea
creditorilor
@? ,/ ?@, ,- ???? 6 /6/
C;!'tu%!'% "u
d5=n)%'!
,,? @--- /- /? @,- @6- -6
A't! ";!'tu%!'%
#%n$n"%$r!
/-@-, --,/ /?,? ?-?-,? @?, -/6? 6-
: Re"nerarea
/ntreprinderii
@@?-@ ?-,
-
/?@
,-? ,- ?-@6 6
Ajustări de
valoare privind:
/
/
,/,,?-
?@,-
,, -, -6@ -6,@
Im5%'%)ăr%'!
n!"r3r$'! %ș
"r3r$'!
@, ,/@@/
?/??
-
?-@ -@@-@ -6/ -6?
A"t%+!
"%r"u'$nt!
/?? ,,@ @, ?@, @?, @?6-@ ,/6??
Pr+%)%$n!'! - -
rofitul
reinvestit
,/ --? /-@- @@ -@@? 6,@-/- /6
R!)u't$tu' n!t /@@ ?,- @--?, //?,? -/ ,6? @6@
A't! +!n%tur%
d%n !(3'$t$r!
? @@@ ,? ?-/,-? ?,,- /6 ?@6
25
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
26/33
V!n%tur%
!(tr$rd%n$r!
- -
V!n%tur%
#%n$n"%$r!
/,@?/ //- @,@ @,@/ @@ -6 ?6?
V!n%tur% d%n
&u5+!n %% 3tț
!(3'$t$r!
$#!r!nt! CA
- -
Re"nerarea
altor
participan iț
@??- ,@, ?? ,/,6///-
?@6-
A't! ";!'tu%!'% @??- ,@, ?? ,/,6///-
?@6-?//
? Daloarea
adăgată
@@/@
@,,?-
,
/@?
?@ /?/ 6-?-@
?6?/
26
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
27/33
ABE0U0
Nr.cr
t
Indicatori E>erci il !inanciarț J
,- ,-, ,-? ,-,>,-
,-?>,-
,
,-,>,-
,-?>,-,
# Număru'
m!d%u d!
&$'$r%$ %ț
? - ?- @ -@6/ -6
$ Prdu"t%+%t$t!
$ m!d%!
$nu$'ă $
mun"%%C$>N& /?-/@6
/,-6
///6
//6 ?6, 6-@ /6-
X!>N& @,??6??
@-/@6,
/?/?@6@
,?6 ?-6,@ 6 @6
V$>N& --?-6?, /@?6
?
,@?6- /@/,6 ,/@-6- ,,6-/ 6-?
S! "n&t$tă următ$r!'!:
o "r! t!r! $ număru'u% d! &$'$r%$ % 3! 3$r"ur&u' "!'r ? $n%ș țo &"ăd!r! n!#$+r$5%'ă $ 3rdu"t%+%tă %% mun"%% "u ,6 r!&3!"t%+ 6 ?? d$tr%tăț
#$3tu'u% "ă !(%&tă "r! t!r! $ număru'u% d! &$'$r%$ %6 2n $nu' ,-, "m3$r$t%+ "u ,-ș țo r%tmu' d! !+'u %! $ număru'u% d! &$'$r%$ % $ "r!&"ut "u m$% mu't d!"=t $ "r!&"utț ț
+$'$r!$ $dău*$tă
ABE0U0 NR.?NIDE0U0 I +INA5ICA E*ICIEN EIȘ Ț
Nr.crt.
Indicatori E>erci il !inanciarț J
,- ,-, ,-? ,-,>,-
,-?>,-
,
,-,>,-
,-?>,-,
#. V!n%tur%d%n!(3'$t$r!
?@./.?? ?@@..?
@,@.?@.?,
?./.@
.?@.,,
6- ,?6
$. C;!'tu%!'%d%n!3'$t$r!
??.?,., ???./.
@,.-.-@
@.@,.@/-
.,,.-@?
6/ ,?6@,,?
). V!n%tur%#%n$n"%$r!
/.,@.?/ /./.- @.,.@ @.,@/ @.@ -6? ?6?-
:. C;!'tu%!'%#%n$n"%$r!
.@.? ..,/ .?@., ,-. ??.?? 6/?? /6/@/
. V!n%tur%
tt$'!
?/?.,?. ?/-.?/.?
@,.?,.,
-
,.@.?
..@@
6,, ,,6/@?
27
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
28/33
?. C;!'tu%!'%tt$'!
?@.?@.,-@ ?@.@-.
@./,,.
@.?.?
..-
6/-/ ,,6@
. R$t$m!d%! $";!'tu%!'%'r
!(3'$t$r! ,6,
6@?@
-6,??
?6?, 6,-/@
#%n$n"%$r! /-6/,@ ?/?6,/ //,6-
//6,/?
6@@,@
tt$'! -6-
/6--@,?
6-,,?
/6@@
,6-,,
S! "n&t$tă următ$r!'!:
"r! t!r! $ ";!'tu%!'%'r "u ,6- '$ m%! 2n&ă !#%"%!n $ ";!'tu%!'%'r tt$'! !&t! 2n &"ăd!r!ș ț r%tmu' d! "r! t!r! $ +!n%tur%'r !&t! d!+$n&$t d! r%tmu' d! "r! t!r! $ ";!'tu%!'%'r ș ș r$t$ d! ?6 &! d$tr!$)ă #$3tu'u% "ă r%tmu' d! &"ăd!r! $ +!n%tur%'r !&t! d!+$n&$t d!
r%tmu' d! &"ăd!r! $ ";!'tu%!'%'r r$t$ d! 6? &! d$tr!$)ă #$3tu'u% "ă r%tmu' d! "r! t!r! $ ";!'tu%!'%'r d!+$n&!$)ăș
r%tmu' d! "r! t!r! $ +!n%tur%'r ș r$t$ m!d%! $ ";!'tu%!'%'r tt$'! d! /6/ &! "n&%d!ră #$+r$5%'ă d$tr%tă #$3tu'u% "ă
r%tmu' d! &"ăd!r! $ +!n%tur%'r "u -6 !&t! d!+$n&$t d! r%tmu' d! &"ăd!r! $
";!'tu%!'%'r76?/0 r$t$ m!d%! $ !#%"%!n !% ";!'tu%!'%'r tt$'! d! ,6- !&t! n!#$+r$5%'ă d!$r!"!ț
";!'tu%!'%'! tt$'! "r!&" "u m$% mu't d!"=t "r!&" +!n%tur%'! tt$'!.
ANA0I4A S,-
An$'%)$ SYOT 3un! 2n !+%d!n ă 3un"t!'! #rt! $'! #%rm!%6 3!ntru $ #% d!)+'t$t! %ț ș
3un"t!'! &'$5!6 3!ntru $ #% "r!"t$t!. O3rtun%tă %'! #!r%t! d! m!d%u' !(t!rn tr!5u%! !(3'$t$t!ț
3!ntru $ !+%t$ &$u d%m%nu$ %m3$"tu' $m!n%n ăr%'r.ț
Pncte *orte
C$'%t$t!$ &% 33u'$r%t$t!$ 3rdu&!'r.
E#%"%!n $ 3rm+ăr%% &% $ț
Pncte Slabe
Cm3!t%tr% 3ut!rn%"% 2n %ndu&tr%!6
"u "%#r! d! $#$"!r% $3r3%$t!.
28
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
29/33
d%&tr%5u %!%.ț
St$5%'%t$t!$ #%n$n"%$ră.
S! $#'ă 2n t3u' 3r%m%'r ?
3rdu"ătr% d! '$"t$t! d%n Rm=n%$.
E&t! '%d!r d! 3%$4ă 3! &!*m!ntu''$3t!'u% 3r$&3ăt 3$&t!ur%)$t 1% "!' $'
untu'u% d! m$&ă 1% "u3ă '"u' , 3!
&!*m!ntu' UKT 1% "!' $' &m=nt=n!%.
Prt#'%u d%+!r&%#%"$t d! 3rdu&!.-portnită iț
Num!r % #urn%)r% d! m$t!r%!ș
3r%mă 7#!rm%!r%0. Int!r!&u' "r!&"ut $' 33u'$ %!% 3!ntruț
3rdu&! &ănăt$&!.
P&%5%'%t$t!$ !(t%nd!r%% t!r%tr%$'!.
A"enin ăriț
E(%&t!n $ 3! 3%$ ă $ num!r$&!ț ț
3rdu&! d! &u5&t%tu %!.ț Md%#%"ăr% 2n "nt!(tu' !"nm%" '$
n%+!' n$ %n$'.ț
Cr! t!r!$ m$% '!ntă6 &t$*n$r! &$uș
";%$r r!"!&%un! $ 3%! !%.ț
S"ăd!r!$ "%#r!% d! $#$"!r% "$ urm$r!
$ %nt!n&%#%"ăr%% 3rm+ăr%%
"m3$n%%'r "n"ur!nt!.
TABELUL NR. NIVELUL I DINAMICA EBEȘ
NR.CR
.
IN+ICA-RI
EFERCI IU0 *INANCIAR Ț ∆ J
,- ,-, ,-? ,-,>,-
,-?>,-,
,-,>,- ,-?>,-,
#. V$'$r!$$dău*$tă @@..?? /./-@.?@ /.@-.@? ,.?/.,? ,.?.? ,6?, -?6-@
$. Su5+!n %% d%nț!(3'$t$r!
- - - - -
). C;!'tu%!'% "u 3!r&n$'u'
,./.
,..@,
?,.@?.
.?,.,@ ,.@@./-/
-@6 -6@//
:. A't! %m3)%t!6t$(! %ș
+ăr&ăm%nt!$&%m%'$t!
.--.@/ -,.@ .?-.??, .? ,,./ -6?/@ ,/6,-@
. EBE @./-.--
,/.,.,
,/.-,.@?@
.-,.?,
/?.@ ?-
29
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
30/33
TABELUL NR. NIVELUL I DINAMICA REZULTATULUI DINȘ
EPLOATARE
Nr.
crt.
Indicatori E>erci il !inanciarț J
,- ,-, ,-? ,-,>,-
,-?>,-,
,-,>,-
,-?>,-,
#. EBE @./-.--
,/.,.,
,/.-,.@?@
.-,.?,
/?.@ /6/? 6,/
$. A't! +!n%tur% d%n!(3'$t$r! ..? @@.@ ..,? .?-/.,-? .?,,.- /6? ?@6/@
). Au&tăr% d!+$'$r! 3r%+%nd%m5%'%)ăr%'!"r3r$'! %șn!"r3r$'!6$"t%+!'!"%r"u'$nt!6 3r+%)%$n!
././
,./,,.?-
?@.,- ,., ,.?.-
-6@/ 6-,@-,,
:. A't! ";!'tu%!'% .@.??- ,.@., . .. .?.?
,/,6/// ?@6-?//
. R!)u't$t d%n!(3'$t$r!
.@., -.?.?
,/.@.?-
.,/?.@ /.--.
@@
B%'$n u' #%n$n"%$r ț
Ele"entede activ
E>erci il !inanciarț Ele"ente depasiv
E>erci il !inanciarț
$9## $9#$ $9#) $9## $9#$ $9#)
Active
i"obilizate
?@.,?.?/
-
,.?@.
/@.?.,
/
Capitalri
proprii6KPR7
.. .@-. .@.?
I"obilizărinecorporale
.,/ /,. //.-- +atorii peter"en lng
?.,?/.??@ ,,.,@., ?.,,./,
I"obilizări corporale
@.-?. [email protected] @.-@.
Provizioane ,-.? ,-.? ,-.?
I"obilizări!inanciare
?.-., ?../,? ?.-.? +atorii peter"enscrt
.?-.@? ./.,@ -.-@,.??-
Activecirclante
?.. .-.-? -.., Denitri /navans
@.@.,- @.?,. @..-?@
Stocri ,./.@- ,.,@.,@ .@@/.//-
3#
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
31/33
Crean eț /.-.@? /-.?/.? //.,./
Investi iițpe ter"enscrt
.-@. /.@-,.,/
Casa iș
contri labănci
@./?./, ?.@?. ..,
C8eltieli /n avans
,. .,? ,.@
otal activ ,.?./
,-?.-?.@@
,@/.?.-,
otal pasiv ,.?./
,-?.-?.@@
,@/.?.-,
ANALIZA STRUCTURII FINANCIARPATRIMONIALERATELE DE STRUCTURĂ ALE ACTIVULUI
An$'%)!'! #%n$n"%$r! &! r!$'%)!$)ă '$ n%+!'u' #%!"ăr!% 2ntr!3r%nd!r% 3! 5$)$ unr
%nd%"$tr% !"nm%"#%n$n"%$r%. A"!&t! $n$'%)! 3t $+!$ r!'!+$n ă nt$5%'ă 3!ntruț
m$n$*!m!ntu' #%rm!% $t=t$ +r!m! "=t d%n !'! &! d!&3r%nd! un d%$*n&t%" "u &u*!r$r!$ unr
3un"t! t$r% % &'$5! d%n $"t%+%t$t!$ 2ntr!3r%nd!r%%.ș
A"!&t! $n$'%)! #%n$n"%$r! 3t #% &u& %nut! d! "!r%n !'! %nt!rn! % !(t!rn! $'! #%rm!% % 3tț ț ș ș
#% r!$'%)$t! 2n "$dru' d!3$rt$m!nt!'r d! &3!"%$'%t$t! 3r3r%% &$u !(t!rn$'%)$t!6 $3!'=ndu&! '$
&"%!tă % d! 3r#%'. A'!*!r!$ t%3ur%'r d! %n&trum!nt! "u "$r! &ă &! !#!"tu!)! $n$'%)$ #%n$n"%$răț
'$ 2ntr!3r%nd!r! &! #$"! 2n #un" %! d! &"3u' urmăr%t % tr!5u%! &ă *!n!r!)! un d%$*n&t%" d%nț ș
3un"t d! +!d!r! #%n$n"%$r $' #%rm!%. A"!$&t$ 3r!&u3un! d!&"3!r%r!$ d%un" %n$'%tă %'r % $ț ț ș
3un"t!'r &'$5! d%n $"t%+%t$t!$ #%n$n"%$ră $ !nt%tă %%6 d!&"3!r%r!$ "$u)!'r $3$r% %!% $"!&tr$6ț ț
3r!"um % d!&"%#r$r!$ unr 3&%5%'! t!nd%n ! d! !+'u %! +%%t$r! $ #%rm!%.ș ț ț
Speci!ica ieț Si"bol
$9##6lei7 Strctră6J7
$9#$6lei7 Strctră6J7
$9#)6lei7 Strctră6J7
I"obilizărinecorporale
Imn .,/ 9%)9::?) /,. 9%$?9)@$:@? //.-- 9%$$9#:@#)
I"obilizăricorporale
Im" @.-?. :)%$?:?:? [email protected] :$%@9?: @.-@.
:?%@$?#9)
I"obilizări!inanciare
Im# ?.-., #%@)9#:?# ?../,? #@%#@:::)@ ?.-.? #%@##:#:)
Activei"obilizate
A% #):.$)?.)9
?#%?##@@# #$?.):.#
?$%$:$::)) #:.#)#.$
?$%@)#9:$#
Stocri St ,./.@- #9%9#)@#$ ,.,@.,@ #9%:@$?@$# .@@/.//- %)#$$?@@
Crean eț Cr /.-.@? $?%#)?$$? /-.?/.? $:%##:9$: //.,./ $$%$?$)9
31
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
32/33
Investi iiț!inanciare peter"en scrt
I#t& .-@. 9%#9@9? /.@-,.,/ $%$9#$:#$
+isponibilităi băne tiț ș
D5 @./?./, $%9?)$@ ?.@?. #%?#9:?) .., :%9$@:$)
Activecirclante
A" ).###.## )%$):99@ ?.??9.?9) )%$? @9.@.?$@ )%9?@$@
otal activ At $#.):.$#
#99 $9).9).:$#
#99 $::.@$9.@#:
#99
R$t!'! $"t%+!'r %m5%'%)$t! mă&$ră *r$du' d! %n+!&t%r! $ "$3%t$'u'u% #%(. A"!&t$ "r! t!ș
2n ,-? '$ ,6?6 #$ ă d! ,6,@ 2n ,-, % 6 2n ,-6 d$tr%tă $";%)% %năr%% d!ț ș ț
%m5%'%)ăr% n!"r3r$'!6 "r3r$'! % #%n$n"%$r!. R$t$ %m5%'%)ăr%'r n!"r3r$'! "r! t!ș ș
n!&!mn%#%"$t%+ 2n t % "!% tr!% $n%. R$t$ %m5'%)ăr%'r "r3r$'! "r! t! "u @6 2n ,-? #$ ăț ș ț
d! @,6 2n ,-, % @?6/? 2n ,-. D! $&!m!n!$6 r$t$ %m5%'%)ăr%'r #%n$n"%$r! "r! t! 2nș ș
$nu' ,-, "u 6 .
R$t$ $"t%+!'r "%r"u'$nt! !(3r%mă 3nd!r!$ "$3%t$'u'u% "%r"u'$nt 2n tt$'u' $"t%+u'u%.
R$t$ &t"ur%'r "r! t! 2n $nu' ,-, "u -6/ #$ ă d! "!%'$' % d% $n%. R$t$ "r!$n !'r "r! t! 2nș ț ț ț ș
,- "u ,6@ #$ ă d! ,@6 2n ,-, % ,,6/? 2n ,-?.ț ș
,.An$'%)$ r$t!'r d! &tru"tură $'! 3$&%+u'u%
Specifc
aţie
Simbol 2011(le
i)
Structu
ra(%)
2012(le
i)
Structur
a(%)
2013(lei
)
Structur
a(%)
Capital
social
+ 65.27#.887
3#,#3#6563
65.27#.887
32,14753696
65.27#.887
26,64978#92
Rezerve ez 7.614.##3
3,5#314693
13.537.436
6,667524284
12.843.122
5,2437833#5
Prime
de
capital
(r # # # # # #
Rezulta
t
reporta
t
r 275.613 #,1268#752
275.613 #,135746265
1.485.2#4
#,6#64#1461
Rezulta
tul
eerciţi
ului
(n 5.767.484
2,653577#8
7.32#.697
3,6#5625543
8.4##.362
3,429826332
Reparti
zarea
proftul
ui
ep 34#.446 #,15663671
436.725 #,215#97936
484.748 #,19792#215
Subve!ţii
)bvi 4.647.26#
2,13817#23
4.382.118
2,1583#2221
4.117.#34
1,68#964656
32
-
8/17/2019 Proiect Analiza Ec Fin
33/33
pe!tru
i!vestiţi
iCapital
propriu
+pr 89.979.768
41,399#312
97.4#7.611
47,97567366
98.487.183
4#,21183#58
Creditepe
terme!
mediu
"i lu!#
tml 31.235.334 14,371148 22.246.828 1#,95711669 36.282.852 14,8141#934
Capital
perma!
e!t
+pm 125.862.362
57,9#83495
124.#36.557
61,#91#9257
138.887.#69
56,7#69#458
Credite
pe
terme!
scurt
t 91.3#6.493
42,##94476
78.857.924
38,83949#97
1#6.#42.33#
43,2965598
$ur!izor
i "i
asimilat
e
z 35.289.476
16,236429
42.268.717
2#,81839553
4#.852.353
16,679814#4
atorii
totale
t 122.541.827
56,38#5957
1#1.1#4.752
49,7966#766
142.325.182
58,11#66914
&otal
pasiv
(t 217.347.521
1## 2#3.#35.421
1## 244.92#.914
1##
Rata
stabilit'
ţii
f!a!cia
re
%*+pm/(t
57,9#834946 61,#91#9257 56,7#69#458
Rata
auto!o
miei
f!a!cia
re
#lobale
a%0*+pr/(t
41,399#3119 47,97567366 4#,21183#58
Rata
auto!o
miei
f!a!cia
re la
terme!
a%t*+pr/+pm
71,49#6#813 78,53137281 7#,9117##93
Rata de
!dator
are
#lobal'
0*t/(t 56,38#59566 49,7966#766 58,11#66914
?.An$'%)$ !";%'%5ru'u% #%n$n"%$r