Politica de Clasificare a Clientului

1. INTRODUCERE

In conformitate cu Legea privind Serviciile si Activitatile de Investitii si Piete Reglementate din 2007

(Legea 144 (I) / 2007), R Capital Solutions Ltd ("Compania") are obligatia de a-si clasifica clientii intr-una

din urmatoarele trei categorii: retail, profesional sau contraparte eligibila.

"Client Retail" este un Client care nu este un Client Profesional in mod implicit, astfel cum sunt definite

la punctul 2 mai jos. Se remarca faptul ca Clienti Retail beneficiaza de cel mai inalt nivel de protectie.

"Client Profesional" este un client care are experienta, cunostinte si expertiza necesara pentru a lua

decizii proprii de investitii si de a evalua corect riscurile la care se supune, asa cum este descris mai jos (a

se vedea punctele 2 si 3).

"Contraparte eligibila" este un tip de client profesional, aplicabil doar in cazul in care serviciul furnizat

unui astfel de client profesional este de primire/transmitere si/sau executarea ordinelor (a se vedea

punctul 5).

2. CLIENTI PROFESIONALI - IN MOD PRESTABILIT

Urmatoarele entitati care indeplinesc una sau mai multe dintre urmatoarele criterii se clasifica ca fiind

Clientii Profesionali in mod prestabilit:

(a) Entitatile care sunt necesare pentru a fi autorizate sau reglementate sa opereze pe pietele financiare,

cum ar fi:

• Institutiile de credit

• Societatile de investitii

• Alte institutii financiare autorizate sau reglementate

• Companiile de asigurari

• Organisme de plasament colectiv si societatile de administrare ale acestor scheme

• Fondurile de pensii si societatile de administrare a acestor fonduri

• Marfuri si instrumente derivate

• Localnicii; firmele care furnizeaza servicii de investitii si/sau desfasoara activitati de investitii

constand exclusiv in tranzactionarea pe cont propriu in piete, contracte futures sau options sau

alte instrumente derivate si pe piete de capital, cu unicul scop de a face hedging pe pozitii

deschise in pietele de instrumente derivate sau care se ocupa de conturile altor membri ai

aceste piete, sau fac preturile pentru ei si care sunt garantate prin compensarea membrilor

pietelor respective, in cazul in care responsabilitatea pentru asigurarea indeplinirii contractelor

incheiate de aceste intreprinderi este asumata de membrii compensatori ai acelorasi piete; Alti

investitori institutionali.

(b) intreprinderi mari care indeplinesc doua din urmatoarele cerinte de baza, in mod proportional:

• Bilantul total de cel putin 20.000.000 EUR

• Cifra de afaceri neta de cel putin 40.000.000 EUR

• Fondurile proprii reprezinta minim 2.000.000 EUR

(c) Guvernele nationale si regionale, organisme publice care gestioneaza datoria publica, banci centrale,

institutii internationale si supranationale precum Banca Mondiala, Fondul Monetar International (FMI),

Banca Centrala Europeana (BCE), Banca Europeana de Investitii si alte organizatii internationale similare.

(d) Alti investitori institutionali a caror activitate principala este de a investi in instrumente financiare,

inclusiv entitati dedicate securizarii activelor sau a altor tranzactii de finantare.

Entitatile mentionate anterior sunt considerate ca fiind profesionisti. Cu toate acestea, li se permite sa

solicite tratament non-profesional si Compania poate conveni pentru a oferi un nivel mai ridicat de

protectie. In cazul in care clientul indeplineste unul dintre criteriile mentionate mai sus, Compania va

informa clientul inainte de orice furnizare de servicii care, pe baza informatiilor de care dispune

Compania, clientul este considerat a fi un client profesional si va fi tratat ca atare, cu exceptia cazului in

care Compania si clientul convin altfel.

Compania va informa clientul, de asemenea, ca poate solicita o modificare a termenilor acordului, in

scopul de a asigura un grad mai ridicat de protectie.

Este responsabilitatea clientului, considerat a fi un client profesional, sa solicite un nivel mai ridicat de

protectie atunci cand considera ca este in masura sa evalueze sau sa gestioneze riscurile implicate in

mod corespunzator.

Acest nivel mai ridicat de protectie va fi furnizat atunci cand un client, care este considerat a fi

profesional, incheie un acord scris cu Compania conform caruia aceasta nu va fi tratat ca un client

profesional in vederea comportamentului aplicabil regimului afaceri. Un astfel de acord trebuie sa

precizeze daca acest lucru este valabil pentru unul sau mai multe servicii sau tranzactii, sau catre unul

sau mai multe tipuri de produse sau tranzactii.

3. CLIENTI PROFESIONALI - LA CERERE

(a) Criteriile de identificare

Clientii, altii decat cei mentionati in Partea 1 de mai sus, inclusiv organismele apartinand sectorului

public si investitori individuali privati sunt, de asemenea, autorizati sa renunte la o parte din protectia

conferita de normele de conduita profesionala ale Companiei.

Compania va trata oricare dintre clientii de mai sus, ca niste clienti profesionali, ale caror criterii si

proceduri relevante mentionate mai jos sunt indeplinite. Acesti clientii nu ar trebui totusi, sa se

considere ca poseda cunostinte de piata si experienta comparabila cu cea dintre categoriile enumerate

mai sus. Orice astfel de renuntare la protectia acordata de comportamentul standard al regimului

afaceri, se considera valabila numai daca o evaluare adecvata a expertizei, experientei si a cunostintelor

clientului, derulata de Companie, ofera o asigurare rezonabila, in lumina tipului tranzactiei sau serviciilor

avute in vedere, conform careia acesta este in masura sa ia decizii proprii de investitii si intelege riscurile

implicate.

Testul de aptitudini aplicat administratorilor si directorilor entitatilor autorizate, in conformitate cu

Directivele Uniunii Europene in domeniul financiar, pot fi considerate ca un exemplu de evaluare de

experienta si cunostinte. In cazul intreprinderilor mici, persoana care face obiectul evaluarii de mai sus

ar trebui sa fie persoana autorizata sa efectueze tranzactii in numele entitatii.

In cursul evaluarii de mai sus, cel putin doua dintre urmatoarele criterii ar trebui sa fie indeplinite:

• Clientul a efectuat tranzactii, de dimensiuni semnificative, pe piata relevanta cu o frecventa

medie de 10 pe trimestru, in ultimele patru trimestre;

• valoarea portofoliului de instrumente financiare al clientului, definit ca fiind compus din

depozitele bancare si instrumentele financiare depaseste 500.000 de euro;

• Clientul lucreaza sau a lucrat in sectorul financiar timp de cel putin un an intr-un pozitie care

necesita cunostinte asupra tranzactiilor sau a serviciilor avute in vedere.

(b) Procedura

Clientii definiti mai sus pot renunta la beneficiul regulilor detaliate de conduita numai in cazul in care

este urmata urmatoarea procedura:

• Clientul trebuie sa mentioneze in scris Companiei, ca doreste sa fie tratat ca un client

profesional, fie in general sau pentru un anumit serviciu de investitii sau tranzactie, sau tip de

tranzactie/produs.

• Compania va da clientului un avertisment clar, in scris, privind protectiile si drepturile de

compensare pentru investitori pe care le-ar putea pierde.

• Clientul trebuie sa precizeze in scris, intr-un document separat de contract, ca este constient de

consecintele renuntarii sale la aceste protectii.

Inainte de a decide sa accepte orice cerere de renuntare, Compania va lua toate masurile rezonabile

pentru a se asigura ca, clientul care solicita sa fie tratat ca un client profesional, indeplineste cerintele

relevante prevazute in Partea 2 (a) de mai sus.

Compania sustine politicile si procedurile interne adecvate pentru clasificarea clientilor.

Clientii profesionali sunt responsabili pentru pastrarea Compania mereu informata cu privire la orice

modificare care ar putea afecta clasificarea. Cu toate acestea, daca Compania devine constienta de

faptul ca clientul nu mai indeplineste conditiile initiale care l-au facut eligibil pentru un tratament

profesional - Compania va lua masurile adecvate.

4. CONTRAPARTIDELE ELIGIBILE

O Contraparte Eligibila este o intreprindere care se incadreaza in categoriile (a), (b) si (c) a clientilor care

sunt considerati a fi Profesionali in mod prestabilit (mentionati in Partea 1).

Mai mult, categoria Contraparte Eligibila se aplica doar pentru urmatoarele servicii de investitii si

activitate:

• preluarea si transmiterea ordinelor clientilor

• executarea ordinelor in numele clientilor.

La cerere, Compania poate, de asemenea, recunoaste ca fiind Contraparte eligibila, intreprinderile care

intra in categoria de clienti ce urmeaza a fi considerati clienti profesionali, in conformitate cu testul de

aptitudini (a se vedea Partea 2). In astfel de cazuri, cu toate acestea, intreprinderea in cauza trebuie sa

fie recunoscuta ca o Contraparte Eligibila numai in ceea ce priveste serviciile sau tranzactiile pentru care

ar putea fi tratata ca un client profesional.

In cazul unei tranzactii in care potentiala contraparte este situata intr-un alt stat membru al Spatiului

Economic European (SEE), Compania va tine cont de statutul celeilalte intreprinderi, asa cum este definit

de legislatia statului membru in care aceasta intreprindere este stabilita.

5. SOLICITAREA UNOR CLASIFICARI DIFERITE SI DREPTURI DE PROTECTIE

Urmatoarele cereri pot fi depuse catre Companie, daca un client doreste sa-si schimbe clasificarea

initiala:

(a) Un client retail poate solicita sa fie calificat ca un client profesional, urmand procedura descrisa

in Partea 2 (b) de mai sus. In aceasta situatie, clientul accepta un nivel mai scazut de protectie.

(b) Un client profesional poate solicita sa fie calificat ca un client retail. In aceasta situatie, clientul

poate fi prevazut cu un nivel mai ridicat de protectie.

(c) O contraparte eligibila poate solicita sa fie calificata ca un client profesional sau un client retail.

In aceasta situatie, clientului i se poate oferi un nivel mai ridicat de protectie.

A se mentiona faptul ca Compania nu este obligata sa fie de acord cu o cerere de tratament non-

profesional sau non-contraparte eligibila. In plus, Compania poate, din proprie initiativa, trata o

contraparte eligibila ca un client profesional/retail sau trata un client profesional ca un client retail.

6. DREPTURILE DE PROTECTIE

(A) clienti Retail / clienti Profesionali

In cazul in care Compania trateaza clientul ca pe un client Retail, acesta are dreptul la un nivel mai ridicat

de protectie in conformitate cu legislatia decat in cazul in care clientul a fost tratat ca un client

Profesional. Pe scurt, protectiile la care au dreptul clientii Retail sunt dupa cum urmeaza (lista nu poate

fi completa):

(a) un client Retail va primi mai multe informatii/dezvaluiri cu privire la Companie, serviciile sale si

eventualele investitii, instrumentele financiare si performantele lor, natura si riscurile

instrumentelor financiare, costurile, comisioanele, taxele si tarifele si protejarea instrumentelor

financiare ale clientilor si fondurile clientilor, inclusiv detalii sumare cu privire la orice sistem de

compensare a investitorilor sau de garantare a depozitelor in cauza, dupa caz.

(b) In cazul in care Compania furnizeaza serviciile de Acceptare si Transmitere si/sau de Executare a

ordinelor clientului, Compania va cere unui client Retail sa-i furnizeze informatii cu privire la

nivelul cunostintelor si experientei sale in domeniul investitiilor pentru tipul specific de produs

sau serviciu oferit/cerut, pentru a permite Companiei sa evalueze daca serviciul de investitii sau

produsul avut in vedere este adecvat pentru client. In cazul in care Compania considera, pe baza

informatiilor primite, ca produsul sau serviciul nu este adecvat unui client Retail, aceasta va

avertiza clientul in consecinta.

Va rugam sa retineti ca Compania nu este obligata sa evalueze caracterul adecvat in anumite

cazuri specificate prin Lege.

Compania au dreptul sa presupuna ca un client Profesional are experienta si cunostintele

necesare pentru a intelege riscurile implicate in legatura cu aceste servicii speciale de investitii

sau tranzactii, sau tipuri de tranzactii sau de produs, pentru care clientul este clasificat ca un

client Profesional.

In consecinta, si spre deosebire de situatia cu un client Retail, Compania nu ar trebui, in general,

sa trebuiasca sa obtina informatii suplimentare din partea clientului in vederea evaluarii

caracterului adecvat pentru acele produse si servicii pentru care au fost clasificati ca un client

Profesional.

(c) Atunci cand executa ordine, societatile de investitii si institutiile de credit care presteaza servicii

de investitii trebuie sa ia toate masurile rezonabile pentru a obtine ceea ce se numeste "cea mai

buna executare" a ordinelor clientului. Adica, pentru a obtine cel mai bun rezultat posibil pentru

clientii lor.

In cazul in care Compania executa un ordin al unui client Retail, cel mai bun rezultat posibil se

determina in functie de valoarea totala, reprezentand pretul instrumentului financiar si costurile

legate de executare, care trebuie sa includa toate cheltuielile suportate de client, direct legate

de executarea ordinului, inclusiv comisioanele privind locul unde are loc executarea,

comisioanele de compensare si decontare si orice alte taxe platite tertilor implicati in

executarea ordinului. Compania va transmite, de asemenea, un aviz pentru un client Retail care

confirma executarea ordinului, cat mai curand posibil si nu mai tarziu de prima zi lucratoare

dupa executare sau, in cazul in care confirmarea este primita de Companie de la un tert, nu mai

tarziu de prima zi lucratoare dupa primirea confirmarii din partea tertului, dupa caz. Clientii

Profesionali au, de asemenea, dreptul la o confirmare pentru executarea ordinelor lor, dar nu

exista nici un anumit interval de timp implicat privind momentul in care clientul Profesional va

primi aceste informatii. Cu toate acestea, aceasta confirmare se furnizeaza cu promptitudine.

(d) Compania trebuie sa informeze clientii Retail in privinta dificultatilor materiale relevante pentru

executarea corespunzatoare a ordinelor lor, imediat dupa ce a luat cunostinta de aceasta

dificultate.

(e) Compania are obligatia de a oferi clientilor Retail mai multe informatii decat clientilor

Profesionali in ceea ce priveste executarea ordinelor lor.

(f) Compania este obligata sa incheie un acord de baza, in scris, cu clientii Retail, care stabileste

drepturile esentiale si obligatiile Companiei si clientului.

(g) clientii Retail pot avea dreptul la despagubiri in cadrul Fondului de Compensare a Investitorilor

pentru clientii Societatilor de Investitii, in timp ce, clientii Profesionali nu au dreptul la

despagubiri in cadrul fondului respectiv.

(B) Contrapartidele Eligibile

In cazul in care Compania clasifica clientul ca o Contraparte Eligibila, acesta va avea dreptul la un nivel

mai scazut de protectie, in conformitate cu legislatia, decat ar avea dreptul un client Profesional. In

special, si in plus fata de cele de mai sus (lista nu poate fi completa):

(a) Compania nu este obligata sa furnizeze clientului cea mai buna executare in executarea ordinelor

sale.

(b) Compania nu este obligata sa puna in aplicare proceduri si mecanisme care asigura executarea

prompta, echitabila si rapida a ordinelor clientilor sai, in raport cu alte ordine ale clientilor.

(c) Compania nu are obligatia de a evalua caracterul adecvat al unui produs sau serviciu pe care il

ofera clientului, dar poate presupune ca clientul are expertiza necesara pentru a alege produsul sau

serviciul cel mai potrivit pentru el.

(d) Compania nu este obligata sa furnizeze clientului informatii despre Companie, serviciile sale,

instrumentele financiare si strategiile de investitii propuse, locurile de executare, modalitatile prin

care Compania va fi remunerata si alte informatii relevante.

(e) Compania nu este obligata sa furnizeze rapoarte clientului privind executarea ordinelor sale.

(f) Fondul de Compensare a Investitorilor nu acopera Contrapartidele Eligibile.

7. AVERTIZARE ASUPRA INFORMATIILOR

Aceasta Politica este disponibila pe site-ul Companiei, iar clientul este constient de existenta sa si se

declara de acord cu rezumatul acestei Politici, inainte de semnarea unui contract de servicii cu

Compania.