Participantii Profesionisti La Piata Valorilor Mobiliare

22
PARTICIPANŢII PROFESIONIŞTI LA PIAŢA VALORILOR MOBILIARE Participanţi profesionişti la piaţa valorilor mobiliare – persoane juridice constituite în forma juridică de organizare de societate pe acţiuni, care desfăşoară în exclusivitate activităţi profesioniste pe piaţa valorilor mobiliare după obţinerea licenţei eliberate de Comisia Naţională. În licenţa pentru desfăşurarea activităţii profesioniste pe piaţa valorilor mobiliare se vorspecifica expres activităţile de bază şi conexe. Pe piaţa valorilor mobiliare pot fi desfăşurate următoarele activităţi de bază: a) de brokeraj (activitate de vînzare-cumpărare a valorilor mobiliare, desfăşurată de participantul profesionist la piaţa valorilor mobiliare, în calitate de mandatar sau de comisionar ce activează în baza contractului de mandat sau de comision, precum şi în baza procurii pentru efectuarea tranzacţiilor menţionate, în cazul în care contractul nu stipulează împuternicirile mandatarului sau ale comisionarului) b) de dealer (activitate de cumpărare a valorilor mobiliare, desfăşurată de participantul profesionist la piaţa valorilor mobiliare, în numele şi din cont propriu, pentru vînzarea lor ulterioară în scopul obţinerii de profit ) c) de administrare fiduciară a investiţiilor (activitate desfăşurată de administratorul fiduciar participant profesionist la piaţa valorilor mobiliare conform contractului de administrare fiduciară a următorului patrimoniu transmis acestuia: valorilor mobiliare; a mijloacelor băneşti destinate investirii în valori mobiliare; a valorilor mobiliare şi a mijloacelor băneşti obţinute ca rezultat al administrării fiduciare a valorilor mobiliare) d) de ţinere a registrului - activitate de colectare, înregistrare, prelucrare şi păstrare a datelor în vederea constituirii şi funcţionării sistemului de ţinere a registrului deţinătorilor de valori mobiliare nominative, precum şi de furnizare a datelor din registrul deţinătorilor de valori mobiliare nominative, desfăşurată de participantul profesionist la piaţa valorilor mobiliare) e) de depozitare (activitate de prestare a serviciilor de păstrare a valorilor mobiliare şi/sau de evidenţă a drepturilor

description

curs

Transcript of Participantii Profesionisti La Piata Valorilor Mobiliare

Participantii Profesionisti la Piata Valorilor Mobiliare

PARTICIPANII PROFESIONITI LA PIAA VALORILOR MOBILIARE

Participani profesioniti la piaa valorilor mobiliare persoane juridice constituite n forma juridic de organizare de societate pe aciuni, care desfoar n exclusivitate activiti profesioniste pe piaa valorilor mobiliare dup obinerea licenei eliberate de Comisia Naional. n licena pentru desfurarea activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare se vorspecifica expres activitile de baz i conexe. Pe piaa valorilor mobiliare pot fi desfurate urmtoarele activiti de baz:

a) de brokeraj (activitate de vnzare-cumprare a valorilor mobiliare, desfurat de participantul profesionist la piaa valorilor mobiliare, n calitate de mandatar sau de comisionar ce activeaz n baza contractului de mandat sau de comision, precum i n baza procurii pentru efectuarea tranzaciilor menionate, n cazul n care contractul nu stipuleaz mputernicirile mandatarului sau ale comisionarului)b) de dealer (activitate de cumprare a valorilor mobiliare, desfurat de participantul profesionist la piaa valorilor mobiliare, n numele i din cont propriu, pentru vnzarea lor ulterioar n scopul obinerii de profit )

c) de administrare fiduciar a investiiilor (activitate desfurat de administratorul fiduciar participant profesionist la piaa valorilor mobiliare conform contractului de administrare fiduciar a urmtorului patrimoniu transmis acestuia:

valorilor mobiliare;

a mijloacelor bneti destinate investirii n valori mobiliare;

a valorilor mobiliare i a mijloacelor bneti obinute ca rezultat al administrrii fiduciare a valorilor mobiliare)

d) de inere a registrului- activitate de colectare, nregistrare, prelucrare i pstrare a datelor n vederea constituirii i funcionrii sistemului de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare nominative, precum i de furnizare a datelor din registrul deintorilor de valori mobiliare nominative, desfurat de participantul profesionist la piaa valorilor mobiliare)e) de depozitare (activitate de prestare a serviciilor de pstrare a valorilor mobiliare i/sau de eviden a drepturilor deponenilor asupra valorilor mobiliare, desfurat de participantul profesionist la piaa valorilor mobiliare)

f) bursier pe piaa valorilor mobiliare (activitate organizat a pieei valorilor mobiliare, desfurat de participantul profesionist la piaa valorilor mobiliare, orientat spre crearea infrastructurii i prestarea serviciilor care asigur efectuarea tranzaciilor civile cu valori mobiliare ntre participanii la piaa valorilor mobiliare;)g) de depozitar central (participant profesionist la piaa valorilor mobiliare, care presteaz servicii de eviden a drepturilor deponenilor asupra valorilor mobiliare, de clearing i decontare a tranzaciilor efectuate pe piaa bursier; h) de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele i) de consulting investiional - activitate desfurat de ctre participantul profesionist la piaa valorilor mobiliare privind recomandarea personal dat unui client n legtur cu una sau mai multe tranzacii cu valori mobiliare; j) de fond de investiii.

n funcie de activitatea de baz desfurat conform licenei obinute, titularului de licen i se acord dreptul de a desfura urmtoarele activiti conexe: a) de underwriting (activitate de mediere la emisiuni, desfurat de participantul profesionist la piaa valorilor mobiliare n numele emitentului, n vederea promovrii ofertei publice primare i plasamentului valorilor mobiliare ale emitentului;

b) de clearing i decontare- activitate desfurat de participantul profesionist la piaa valorilor mobiliare, care const n efectuarea operaiunilor de colectare, verificare i corectare a informaiei privind tranzaciile de vnzare-cumprare a valorilor mobiliare, n perfectarea documentelor pentru executarea tranzaciilor, n stingerea obligaiilor reciproce ntre participanii profesioniti la piaa valorilor mobiliare n cadrul decontrilor cu valorile mobiliare tranzacionate, precum i n efectuarea decontrilor prin transferarea mijloacelor bneti i livrarea valorilor mobiliare; c) de consulting -activitate de prestare de ctre participantul profesionist la piaa valorilor mobiliare a serviciilor auxiliare de consultan a clienilor n domeniul activitii liceniate;

Cumularea Genurilor de Activitate (activitate de baza +conexe)

a) activitatea de brokeraj de baz cu activitatea conex de consulting investiional;

b) activitatea de dealer de baz cu activiti conexe de brokeraj, de underwriting i consulting investiional;

c) activitatea de administrare fiduciar a investiiilor de baz cu activitatea conex de consulting investiional;

d) activitatea de inere a registrului de baz cu activitatea conex de consulting;

e) activitatea de depozitare de baz cu activitatea conex de consulting;

f) activitatea bursier pe piaa valorilor mobiliare de baz cu activiti conexe de clearing i decontare i de consulting;

g) activitatea depozitarului central de valori mobiliare acord titularului ei dreptul de a desfura activitile de depozitare, de clearing i decontare, de inere a registrului ca activiti de baz i activitatea de consulting ca activitate conex;

h) activitatea de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele de baz cu activitatea conex de consulting;

i) activitatea de consulting investiional;

j) activitatea de fond de investiii.

O persoan juridic poate s dein o singur licen pentru activitate profesionist pe piaa valorilor mobiliare.

CERINE UNICE FA DE ACTIVITATEA PARTICIPANILOR

PROFESIONITI LA PIAA VALORILOR MOBILIARE

Comisia Naional stabilete cerine unice fa de modul de desfurare a activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare care snt obligatorii pentru participanii profesioniti, dupa cum urmeaza: normativele privind suficiena capitalului propriu minim al participanilor profesioniti normativele fondului de garanie, precum i fondul de risc al participanilor Depozitarului central de valori mobiliare, participanii profesioniti snt obligai s dispun de dou persoane cu funcii de rspundere, inclusiv conductorul (administratorul) i o persoan care poate exercita atribuiile acestuia n lipsa lui, ce dein certificate de calificare eliberate de ctre Comisia Naional.

Conductorul (administratorul) participantului profesionist, conductorul filialei (reprezentanei) acestuia i persoanele, care vor exercita atribuiile n lipsa acestora, trebuie s dispun de studii superioare n domeniul economic sau juridic i s aib o experien de lucru n aceste domenii de cel puin 2 ani i s se bucure de o reputaie bun.

Contabilul-ef al participantului profesionist i persoana, care va exercita atribuiile n lipsa acestuia, trebuie s dispun de studii superioare financiar-economice i s aib o experien de lucru pe specialitate de cel puin 2 ani.

n afar de persoanele specificate mai sus, participantul profesionist este obligat s dispun n statele sale de cel puin doi specialiti cu certificat de calificare, eliberat de ctre Comisia Naional. Angajaii cu certificat de calificare pot activa numai ntr-o singur societate cu rol de participant profesionist.

Pentru a primi copiile legalizate ale licenei pentru filiale i reprezentane, participantul profesionist trebuie s dispun de cel puin o persoan cu funcie de rspundere i un specialist cu certificat de calificare eliberat de Comisia Naional, care vor activa n cadrul filialei (reprezentanei) respective, precum i de ncpere operaional, tehnic de calcul i reguli interne de activitate.

Participantul profesionist este obligat s informeze n termen de 10 zile Comisia Naional referitor la modificrile efectuate n lista specialitilor care dein certificate de calificare.

MODUL DE ELIBERARE A LICENEI

Licena pentru desfurarea activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare este eliberat n baza cererii pentru eliberarea licenei (n continuare cerere).

n cazul n care activitatea pentru care este solicitat licena va fi practicat i de ctre filialele i/sau reprezentanele teritoriale, solicitantul de licen, pentru a primi copiile legalizate ale licenei, indic acest fapt n cerere.

Cererea-model cuprinde informaia stabilit de prezentul Regulament (Anexa nr.1).

Cererea se va ntocmi n limba de stat pe blancheta organizaiei, care intenioneaz s desfoare activitate profesionist pe piaa valorilor mobiliare, conform art.3 alin.(9) din Legea privind societile pe aciuni, se va semna de conductor, se va autentifica prin tampila organizaiei i se va indica numrul de nregistrare i data de ieire.

Pentru primirea licenei privind desfurarea activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare, solicitantul de licen anexeaz la cerere:

a) copia certificatului de nregistrare a ntreprinderii la Camera nregistrrii de Stat;

b) extrasul din Registrul de stat al persoanelor juridice;

c) copia statutului, n dou exemplare, cu toate modificrile i completrile nregistrate la data prezentrii documentelor. n statutul solicitantului de licen, cu excepia bncilor i altor instituii financiare, va fi indicat activitatea de baz pentru care se solicit licena;

d) documentul ce confirm alegerea sau numirea organului executiv al solicitantului de licen;

e) bilanul contabil i darea de seam cu privire la rezultatele financiare, ntocmite la ultima dat de gestiune, confirmate de expertiza de audit. n cazul n care persoana juridic a fost constituit nainte de data stabilit pentru ntocmirea drilor de seam financiare, se prezint bilanul contabil intermediar, confirmat de comisia de cenzori;

f) documentele bancare i alte documente, care confirm formarea de ctre persoana juridic respectiv a capitalului propriu minim i a fondului de garanie;

g) copiile certificatelor de calificare ale conductorilor (managerului) i specialitilor solicitantului de licen, eliberate de ctre Comisia Naional i copiile carnetelor de munc cu nscrierile respective;

h) cazierul judiciar al conductorului (administratorului) solicitantului de licen, precum i adjunctului acestuia, eliberat cu cel mult 60 de zile calendaristice pn la data depunerii cererii pentru eliberarea licenei;

i) lista persoanelor afiliate ale solicitantului de licen, ntocmit conform prevederilor legislaiei n vigoare;

j) informaia privind deinerea de ctre solicitantul de licen individual sau mpreun cu persoanele sale afiliate, direct sau indirect, a cotei de 5% i mai mult n capitalul social al altor participani profesioniti;

k) documentele care confirm existena condiiilor necesare pentru realizarea activitii respective (cerine fa de ncperi, echipament i nzestrarea cu tehnic electronic de calcul);

l) confirmarea privind dispunerea de programul soft care corespunde cerinelor stabilite de legislaie i de actele normative ale Comisiei Naionale fa de modul de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare nominative de ctre registrator i deintorul nominal;

m) regulile interne de activitate i regulile privind modul i condiiile crerii i utilizrii fondului de garanie;

n) copia licenei Bncii Naionale a Moldovei (pentru bnci i alte instituii financiare);

o) procedurile i msurile de control intern ndreptate spre prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii actelor de terorism;

p) copia bonului de plat a taxei pentru eliberarea licenei n mrimea stabilit de legislaie;

q) copia contractului cu auditul independent;

r) alte documente prevzute de lege i prezentul Regulament n dependen de particularitile activitii liceniate.

Documentele specificate la lit.a) i c) se prezint n copii legalizate notarial.

Semnatarul cererii poart rspundere pentru veridicitatea informaiei expuse n cerere i documentele anexate.

Documentele prezentate pentru primirea licenei se nregistreaz n Direcia secretariat a Comisiei Naionale.

Cererea nu se accept n cazul n care:

a) aceasta a fost semnat de ctre o persoan care nu are atribuiile respective;

b) documentele snt perfectate cu nclcarea cerinelor prezentului Regulament i nerespectarea cerinelor legislaiei cu privire la piaa valorilor mobiliare.

Despre neacceptarea cererii solicitantul de licen este informat n scris, cu cel puin 5 zile nainte de expirarea termenului de examinare a cererii, indicndu-se temeiurile.

Dup nlturarea cauzelor ce au servit temei pentru neacceptarea cererii, solicitantul de licen poate prezenta o nou cerere, care se examineaz n modul i termenul stabilit n pct.27.

Termenul de examinare a cererii nu va depi 30 de zile calendaristice de la data depunerii acesteia cu toate documentele necesare anexate la ea.

Licena se elibereaz dup publicarea hotrrii Comisiei Naionale n Monitorul Oficial al Republicii Moldova, pe formularul tipizat al licenei, conform legislaiei n vigoare. Formularele de licen snt documente de strict eviden. Formularele tipizate au serie i numerotare continu.

Licena se semneaz de ctre preedintele Comisiei Naionale, iar n lipsa lui de ctre vicepreedinte i se autentific prin tampila Comisiei Naionale.

La eliberarea licenei, pe unul din exemplarele statutului prezentat de ctre participantul profesionist, care apoi i se restituie, se imprim tampila Comisiei Naionale "LICENA A FOST PRIMIT" cu indicarea activitii de baz, numrului, datei eliberrii i termenului de valabilitate a licenei. Pe acelai exemplar al statutului se indic informaia privind copiile legalizate ale licenei, eliberate persoanei n cauz.

Al doilea exemplar al statutului se pstreaz la Comisia Naional pe parcursul ntregii perioade de valabilitate a licenei.

Licenele se acord pentru un termen de 5 ani, i la expirarea termenului de valabilitate, licena devine nul. Mrimea taxei pentru eliberarea licenei este de 2500 lei. Taxa pentru eliberarea licenei se transfer pe contul Comisiei Naionale.

Datele privind participantul profesionist care a primit licena se introduc n Registrul de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase, inerea cruia se efectueaz de ctre Comisia Naional.

Participantul profesionist care a obinut licen, este obligat, n termen de 30 de zile de la data publicrii hotrrii Comisiei Naionale privind eliberarea licenei, s instaleze pe cldirea n care se afl sediul, filiala sau reprezentana acestuia un panou cu denumirea sa.

n cazul n care participantul profesionist intenioneaz s desfoare activitatea de baz indicat n licen dup expirarea termenului ei de valabilitate, acesta este obligat s obin o nou licen n modul stabilit de lege i prezentul Regulament. Pentru primirea licenei participantul profesionist va depune la Comisia Naional documentele prevzute n prezentul Regulament cu cel puin 60 de zile nainte de expirarea termenului de valabilitate a licenei respective. O nou licen se elibereaz nu mai devreme de ultima zi lucrtoare pentru care a fost valabil licena precedent.

Participantul profesionist care a obinut licena respectiv nu este n drept s transmit licena sau copia acesteia altei persoane.

n cazul deteriorrii sau pierderii licenei, participantul profesionist este obligat n termen de 10 zile lucrtoare s depun la Comisia Naional o cerere pentru obinerea duplicatului licenei. n cazul n care licena este deteriorat, la cerere se anexeaz licena deteriorat. n cazul n care licena a fost pierdut, participantul profesionist va publica un anun despre pierderea licenei n Monitorul Oficial al Republicii Moldova.

Comisia Naional, n termen de 5 zile lucrtoare de la data recepionrii cererii respective, elibereaz participantului profesionist duplicatul licenei, cu nscrierea meniunii "Duplicat".

Dac participantul profesionist i schimb denumirea i modific alte date ce se conin n licen, el este obligat, n termen de 10 zile lucrtoare, s depun la Comisia Naional o cerere de reperfectare a licenei, mpreun cu originalul licenei care necesit reperfectare i documentele (sau copiile de pe acestea, autentificate n modul stabilit) ce confirm modificrile datelor n cauz.

Comisia Naional, n termen de 10 zile lucrtoare de la data depunerii cererii i a documentelor respective, va elibera licena reperfectat pe un formular nou, innd cont de modificrile indicate n cerere, precum i copiile necesare de pe aceast licen.

n cazul n care nu se respect termenul de prezentare a documentelor pentru reperfectarea licenei, persoanelor cu funcii de rspundere ale deintorului de licen li se vor aplica sanciuni conform legislaiei n vigoare. Admiterea repetat a acestor nclcri va servi temei pentru suspendarea i/sau retragerea licenei.

Termenul de valabilitate a duplicatului licenei sau a licenei reperfectate nu poate depi termenul indicat n licena deteriorat, pierdut sau cea precedent.

RESPINGEREA CERERII DE ELIBERARE A LICENEI

Comisia Naional este n drept s adopte hotrrea cu privire la respingerea cererii de eliberare a licenei pentru activitatea profesionist pe piaa valorilor mobiliare. Hotrrea cu privire la respingerea cererii de eliberare a licenei se adopt n termen de cel mult 30 de zile calendaristice, din data prezentrii ultimului document anexat la cerere cu indicarea motivului.

Motive pentru respingerea cererii de a elibera licena snt:

a) existena n documentele prezentate a datelor eronate sau falsificate;

b) neprezentarea tuturor documentelor, indicate n prezentul Regulament;

c) necorespunderea documentelor prezentate cerinelor legislaiei n vigoare, prezentului Regulament i altor acte normative ale Comisiei Naionale;

d) necorespunderea solicitantului cerinelor prevzute la art.53 alin.(3) din Lege;

e) lipsa unui sistem de eviden i raportare intern, care ar corespunde cerinelor stabilite de Comisia Naional i Ministerul Finanelor;

f) lipsa procedurilor i msurilor de control intern pentru asigurarea prevenirii i combaterii splrii banilor i finanrii actelor de terorism;

g) depistarea n procesul licenierii a unor fapte de nclcare de ctre solicitantul de licen a cerinelor legislaiei cu privire la piaa valorilor mobiliare i actelor normative ale Comisiei Naionale.

n cazul adoptrii de ctre Comisia Naional a hotrrii cu privire la respingerea cererii de a elibera licena, Comisia Naional, n termen de 3 zile lucrtoare de la data publicrii hotrrii n Monitorul Oficial al Republicii Moldova, va remite documentele prezentate solicitantului de licen.

Refuzul de eliberare a licenei nu mpiedic depunerea repetat de ctre aceeai persoan a cererii pentru eliberarea licenei dup nlturarea motivelor care au servit drept temei pentru refuz, cu excepia cazurilor cnd cererea de eliberare a licenei a fost respins din motivul prevzut n pct.60 lit.a). n cazul dat, o nou cerere de eliberare a licenei se poate depune nu mai devreme de expirarea a 6 luni de la data adoptrii hotrrii cu privire la respingerea cererii precedente.

SUSPENDAREA LICENEI

Motive pentru suspendarea aciunii licenei snt:

a) participantul profesionist a nclcat prevederile legislaiei cu privire la piaa valorilor mobiliare i a actelor normative ale Comisiei Naionale stabilite pentru desfurarea activitii liceniate;

b) nerespectarea de ctre participantul profesionist a cerinelor stabilite de ctre Comisia Naional fa de mrimea capitalului propriu minim i a fondului de garanie;

c) neprezentarea, n termenul stabilit, a ntiinrii privind modificarea datelor specificate n documentele anexate la cererea de eliberare a licenei;

d) nerespectarea termenelor stabilite de Comisia Naional pentru nlturarea nclcrilor depistate;

e) nclcarea termenelor, modului i formelor stabilite de legislaie pentru dezvluirea informaiei, inclusiv includerea n drile de seam prezentate Comisiei Naionale a unor informaii eronate sau incomplete;

f) opunerea efecturii controalelor asupra activitii participantului profesionist i/sau eschivarea de la prezentarea informaiei i a documentelor solicitate n cadrul controlului;

g) micorarea numrului de angajai ce necesit n mod obligatoriu s dispun de atestatul de calificare cu dreptul de a activa pe piaa valorilor mobiliare;

h) cererea liceniatului de a suspenda temporar aciunea licenei, cu indicarea cauzei i a deciziei organului mputernicit de a lua astfel de decizie;

i) nerespectarea prevederilor legislaiei privind prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii actelor de terorism.

Termenul de suspendare a aciunii licenei se stabilete prin hotrrea Comisiei Naionale, dar nu poate depi 6 luni. Termenul de valabilitate a licenei nu se prelungete pe perioada de suspendare a acesteia.

Suspendarea aciunii licenei la cererea solicitantului de licen nu se consider msur de sancionare fa de solicitant.

n cazul comiterii repetate a nclcrilor care au servit drept motiv pentru suspendarea aciunii licenei, licena se retrage.

Dup adoptarea hotrrii cu privire la suspendarea licenei, Comisia Naional introduce nscrierea respectiv n Registrul de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase.

CONSECINELE ADOPTRII HOTRRII CU

PRIVIRE LA SUSPENDAREA LICENEI

Suspendarea aciunii licenei duce la interzicerea temporar de a desfura activitatea profesionist pe piaa valorilor mobiliare pn la adoptarea de ctre Comisia Naional a hotrrii cu privire la reluarea valabilitii aciunii licenei sau cu privire la retragerea licenei.

Participantul profesionist, aciunea licenei cruia a fost suspendat, este obligat s ntreprind toate msurile necesare pentru asigurarea proteciei intereselor clienilor si i altor persoane, drepturile crora pot fi lezate prin suspendarea aciunii licenei.

Participantul profesionist fa de care a fost adoptat hotrrea cu privire la suspendarea aciunii licenei este obligat, n termenul stabilit n hotrre, s nlture nclcarea i consecinele ei i s prezinte Comisiei Naionale darea de seam n form scris.

n baza drii de seam prezentate, Comisia Naional este n drept:

1) s adopte hotrrea cu privire la reluarea valabilitii licenei;

2) s adopte hotrrea cu privire la efectuarea controlului executrii msurilor, indicate n hotrre;

3) s adopte hotrrea cu privire la retragerea licenei.

Comisia Naional examineaz i adopt hotrrea respectiv n 5 zile lucrtoare dup prezentarea de ctre participantul profesionist a drii de seam menionate n punctul 70 al prezentului Regulament.

RETRAGEREA LICENEI

Licena se retrage n urmtoarele cazuri:

a) retragerea licenei este solicitat benevol de participantul profesionist n baza cererii depuse de ctre conductorul acestuia;

b) nu au fost nlturate, n termenele stabilite de Comisia Naional, nclcrile i consecinele acestora care au servit drept temei pentru adoptarea hotrrii cu privire la suspendarea aciunii licenei;

c) licena a fost obinut n baza unor informaii neveridice, oferite de solicitant;

d) au fost comise nclcri grave i/sau repetate ale prevederilor Legii sau ale actelor normative ale Comisiei Naionale;

e) titularul de licen a desfurat, n mod ilicit, alte activiti;

f) filiala i/sau reprezentana titularului de licen a desfurat activitatea liceniat fr copia autorizat a licenei;

g) titularul de licen se reorganizeaz sau se lichideaz;

h) titularul de licen a fost declarat insolvabil prin hotrre a instanei de judecat;

i) titularul de licen nu i-a nceput activitatea n termen de un an de la data eliberrii licenei;

j) a fost retras licena bncii (pentru instituiile financiare);

k) efectuarea tranzaciilor interzise de legislaie;

l) manipularea pe piaa valorilor mobiliare.

n cazul cnd licena se retrage conform lit.a), la cerere vor fi anexate urmtoarele documente:

a) copia publicaiei n Monitorul Oficial al Republicii Moldova privind ncetarea activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare i naintarea preteniilor fa de participantul profesionist;

b) confirmarea privind lipsa preteniilor din partea clienilor participantului profesionist;

c) confirmarea privind rezilierea contractelor ncheiate i neexecutate anterior;

d) originalul licenei eliberate anterior;

e) registratorii independeni suplimentar vor prezenta informaia privind transmiterea registrelor emitenilor, cu care au avut ncheiate contracte de inere a registrului, i a documentelor legate de inerea acestora, altor registratori independeni, iar deintorii nominali vor prezenta informaia privind lipsa deinerii de valori mobiliare n deinere nominal ale fotilor clieni.

Dup intrarea n vigoare a hotrrii privind retragerea licenei, Comisia Naional introduce nscrierile respective n Registrul de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase.

Anexa nr.1

la Regulamentul privind modul

de acordare i retragere a licenelor

pentru activitatea profesionist

pe piaa valorilor mobiliare

CERERE

de primire a licenei pentru activitatea profesionist pe piaa valorilor mobiliare

_______________________________________________________________________________________

(denumirea genului de activitate de baz) _______________________________________________________________________________________

1. Denumirea complet a solicitantului ________________________________________________________

2. Sediul solicitantului, numrul de telefon, fax __________________________________________________

_______________________________________________________________________________________

(n cazul n care activitatea pentru care este solicitat licena va fi practicat n mai multe subdiviziuni teritoriale (filiale i/sau reprezentane), solicitantul indic i sediul acestora)

3. Data i numrul nregistrrii de stat, codul fiscal ______________________________________________

4. Mrimea capitalului social ________________________________________________________________

5. Persoanele ce dein mai mult de 5 la sut din capitalul social al solicitantului:

Denumirea (numele i prenumele) persoaneiCota parte n capitalul social, %

6. Lista persoanelor afiliate ale solicitantului:

Denumirea (numele i prenumele)Descrierea legturii de afiliere

7. Componena consiliului societii:

Numele i prenumele membrului consiliului Numrul i data adoptrii hotrrii despre alegerea n funcieFuncia n componena consiliuluiStudiile i locul de munc n ultimii cinci aniNumrul i data eliberrii atestatului de calificare de ctre CNPF

A B C D E

8. Componena organului executiv:

Numele i prenumele membrului organului executivNumrul i data adoptrii hotrrii despre alegerea (numirea) n funcie Funcia n componena organului executiv Studiile i locul de munc n ultimii cinci ani Numrul i data eliberrii atestatului de calificare al CNPF

ABCDE

9. Lista specialitilor obligai s dein atestate de calificare cu dreptul de a activa pe piaa valorilor mobiliare.

Numele i prenumele specialistuluiNumrul i data adoptrii hotrrii privind desemnarea (alegerea) n funcieFuncia deinut Funciile de serviciu de bazNumrul i data eliberrii atestatului de calificare al CNPF

ABCDE

10. Solicitantul ____________________________________________________________________________

(este, nu este) membru al organizaiei de autoreglementare__________________________________________________________.

(dac da, atunci se indic denumirea organizaiei i data intrrii n ea) 11. Solicitantul se oblig:

a) s prezinte C.N.P.F., n termen de cel puin 10 zile, informaii privind modificarea datelor, ce se conin n prezenta cerere i documentele anexate la ea;

b) s nu angajeze la serviciu n calitate de persoane oficiale i specialiti persoane ce nu corespund prevederilor legislaiei cu privire la piaa valorilor mobiliare i cu antecedente penale;

c) s prezinte licena la cererea contragenilor solicitantului i altor persoane interesate.

12. Declaraie:

Subsemnatul confirm c:

a) informaiile incluse n aceast cerere i anexele ei corespund realitii;

b) persoanele cu funcii de rspundere i specialitii solicitantului corespund cerinelor legislaiei cu privire la piaa valorilor mobiliare (art.52 i art.53 din Legea nr.199-XIV din 18 noiembrie 1998 "Cu privire la piaa valorilor mobiliare").

Conductorul organizaiei

L..

_______________

(semntura)

_________________________

(numele i prenumele)

"____"________________20__

Se anexeaz urmtoarele documente semnate de solicitant:

a) copia certificatului de nregistrare a ntreprinderii la Camera nregistrrii de Stat;

b) extrasul din Registrul de stat al persoanelor juridice;

c) copia statutului n dou exemplare cu toate modificrile i completrile nregistrate la data prezentrii documentelor. n statutul solicitantului de licen, cu excepia bncilor i a altor instituii financiare, va fi indicat activitatea de baz pentru care se solicit licena;

d) procesul-verbal ce confirm alegereaorganului executiv al solicitantului de licen;

e) bilanul contabil i darea de seam cu privire la rezultatele financiare ntocmite la ultima dat de gestiune confirmate de expertiza de audit. n cazul n care persoana juridic a fost constituit nainte de data stabilit pentru ntocmirea drilor de seam financiare se prezint bilanul contabil intermediar, confirmat de comisia de cenzori;

f) documentele bancare i alte documente, care confirm formarea de ctre persoana juridic dat a capitalului propriu minim i a fondului de garanie;

g) copiile atestatelor de calificare ale conductorilor (managerului) i specialitilor organizaiei solicitante de licen, eliberate de ctre Comisia Naional i copiile carnetelor de munc cu nscrierile respective;

h) cazierul judiciar al conductorului (administratorului) solicitantului de licen, precum i adjunctului acestuia, eliberat cu cel mult 60 de zile calendaristice pn la data depunerii cererii pentru eliberarea licenei;

i) lista persoanelor afiliate ale solicitantului de licen, ntocmit conform prevederilor legislaiei n vigoare;

) informaia privind deinerea de ctre solicitantul de licen individual sau mpreun cu persoanele sale afiliate, direct sau indirect a cotei de 5% i mai mult n capitalul social al altor participani profesioniti;

j) documentele care confirm existena condiiilor necesare pentru realizarea activitii respective (cerine fa de ncpere, echipament i nzestrarea cu tehnic electronic de calcul);

k) confirmarea privind dispunerea de programul soft care corespunde cerinelor stabilite de legislaie i de actele normative ale Comisiei Naionale, fa de modul de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare nominative de ctre registrator i deintorul nominal;

l) regulile interne de activitatei regulile privind modul i condiiile crerii i utilizrii fondului de garanie;

m) copia licenei Bncii Naionale a Moldovei (pentru bnci i alte instituii financiare);

n) procedurile i msurile de control intern ndreptate spre prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii actelor de terorism;

o) copia bonului de plat a taxei pentru eliberarea licenei n mrimea stabilit de legislaie;

p) copia contractului cu auditul independent;

q) informaia privind corespunderea exigenelor stabilite de legislaia cu privire la piaa valorilor mobiliare fa de persoanele cu funcii de rspundere i angajaii solicitantului de licen;

r) alte documente prevzute de lege i prezentul Regulament n dependen de particularitile activitii liceniate.

Documentele specificate n subpunctele a) i c) se prezint n copii legalizate notarial.

Semnatarul cererii poart rspundere pentru veridicitatea informaiei expuse n cerere i documentele anexate.

Anexa nr.2

la Regulamentul privind modul de

acordare i retragere a licenelor

pentru activitatea profesionist pe

piaa valorilor mobiliare

Cerinele minime

fa de ncperi, echipament i nzestrarea cu tehnic electronic de calcul

pentru activitatea participanilor profesioniti pe piaa valorilor mobiliare

I. Cerinele minime fa de ncperi i echipament pentru participanii profesionitice desfoar activitide baz de brokeraj, de dealer, de administrarefiduciar a investiiilor i fonduri de investiii mutuale sau pe intervale

1. Participantul profesionist ce desfoar activiti de baz de brokeraj, de dealer, de administrare fiduciar a investiiilor i fonduri de investiii mutuale sau pe intervale trebuie s dispun de ncpere cu suprafaa operaional minim de 30 m2 i s asigure accesul liber al clienilor pentru obinerea informaiei necesare. ncperile pot fi amplasate n urmtoarele obiecte:

a) cldiri ce nu snt case de locuit;

b) cldiri ce snt case de locuit, n acest caz n mod obligatoriu ncperile oficiului urmeaz:

- s fie excluse din fondul locativ;

- s fie plasate la primul etaj;

- s dispun de intrare separat;

- s fie izolate de ncperile de locuit.

2. Pentru asigurarea integritii informaiei ncperea trebuie s fie izolat de celelalte ncperi de serviciu sau auxiliare i s dispun de perei capitali i planeuri trainice ale podelii i tavanului, planeuri i perei interiori trainici.

3. ncperile trebuie s fie amenajate cu alarma de paz i antiincendiar.

4. ncperea destinat pentru pstrarea documentelor trebuie s fie amenajat cu safeuri i/ sau dulapuri metalice.

5. Organizaia trebuie s dispun de legtura telefonic, fax i pot electronic.

6. Participantul profesionist, care ine registrul deintorilor de valori mobiliare n baza licenei ce i ofer calitatea de deintor nominal, este obligat s respecte i cerinele stabilite n cap.II, punctele 3, 4 i 6 ale prezentei anexe.

II. Cerinele minime fa de ncperi, echipament i nzestrarea cu tehnic electronic decalcul pentru participanii profesioniti ce desfoar activitile de baz de inerearegistrului deintorilor de valori mobiliare, de depozitare,de depozitar central i bursier

1. ncperile (oficiile) destinate pentru inerea i pstrarea registrelor deintorilor de valori mobiliare (cu excepia ncperilor emitenilor, care in registrul deintorilor de valori mobiliare de sine stttor), evidenei depozitare, de clearing i decontare, trebuie s dispun de suprafa operaional minim de 50 m2, (pentru filiale o suprafa operaional minim de 30 m2, pentru reprezentane 10m2), iar pentru activitatea bursier de minim 200 m2 i s asigure accesul liber al clienilor, deintorilor de valorilor mobiliare pentru obinerea informaiei necesare i pot fi amplasate n urmtoarele obiecte:

a) cldiri ce nu snt case de locuit;

b) cldiri care snt case de locuit, n acest caz n mod obligatoriu ncperile oficiului urmeaz:

- s fie excluse din fondul locativ;

- s fie plasate la primul etaj;

- s dispun de intrare separat;

- s fie izolate de ncperile de locuit.

2. Pentru asigurarea integritii informaiei, ncperea trebuie s corespund urmtoarelor cerine:

a) s fie izolat de celelalte ncperi de serviciu sau auxiliare;

b) s dispun de perei capitali i planeuri trainice ale podelei i tavanului, planeuri i perei interiori trainici;

c) s se nchid cu dou ui;

d) s fie ntrite golurile pentru ferestre cu grilaje, n cazul cnd ncperea este amplasat la primul etaj;

e) s dispun de safeuri i dulapuri metalice pentru pstrarea documentelor;

f) s dispun de mijloace antiincendiare n stare de funcionare, alarm de paz.

3. ncperile se amenajeaz cu alarm de paz i antiincendiar, innd cont de urmtoarele cerine:

a) se protejeaz instalaiile de construcii ale perimetrelor ncperilor, golurilor pentru ui i ferestre, tabacherile, canalele de ventilare, racordurile termice, pereii despritori subiri i alte elemente ale ncperilor, accesibile din exterior, inclusiv cele utilate cu gratii de oel;

b) alarma de paz i antiincendiar se conecteaz la pupitrul pazei departamentale, postul personalului de gard, concentratori de capacitate mic sau semnalizatoare autonome. Se admite conectarea la paznicul, meseriaul care lucreaz la domiciliu sau la o alt persoan care a ncheiat contract scris de paz a ncperii date. Locurile de gard ale tuturor acestor persoane trebuie s fie asigurate cu legtur telefonic sau radio cu departamentul orenesc, raional al afacerilor interne.

4. Sistemul alarmei de paz i antiincendiar trebuie s corespund cerinelor SNIP "Automatica antiincendiar a cldirilor i construciilor" i listei departamentale a obiectelor care se utileaz cu alarm de paz i antiincendiar i permanent se afl n stare de funcionare.

5. Pentru inerea registrului deintorilor de valori mobiliare de ctre emitent de sine stttor trebuie s fie utilizat un computer personal separat, destinat numai acestui scop, necesar pentru inerea registrului. Acest computer trebuie s satisfac urmtoarele cerine minime: configuraia minim a computerului: Pentium IV 1.6GHz (sau AMD Athlon 2000), RAM 128 Mb, HDD 20 Gb, Video 64Mb, CD R-RW.

6. Echipamentul utilizat de ctre registrator, depozitar, bursa de valori trebuie s se bazeze pe computerele cu cel puin urmtoarele configuraii minimale, independent de faptul dac se utilizeaz computere separate sau conectate la reeaua local (LAN): Pentium IV 1.6GHz (sau AMD Athlon 2000), RAM 128 Mb, HDD 20 Gb, Video 64Mb, CD R-RW.

7. Este necesar ca fiecare registrator, depozitar, burs de valori s dispun de cel puin o imprimant larg matricial specializat rapid (formatul A3) sau o imprimant laser analogic dup productivitate HP Laser Jet 4.

8. Organizaia trebuie s dispun de legtura telefonic i fax.

9. ncperile filialelor i reprezentanelor trebuie s asigure accesul liber al clienilor pentru obinerea informaiei necesare i pot fi amplasate n obiecte, care corespund criteriilor indicate n punctul 1 i s fie amenajate cu:

a) safeu sau dulap metalic pentru pstrarea documentelor;

b) un computer i o imprimant;

c) legtur telefonic i fax.

Anexa nr.3

la Regulamentul privind modul

de acordare i retragere a licenelor

pentru activitatea profesionist

pe piaa valorilor mobiliare

1. Normativele obligatorii de suficien a capitalului propriu minim pentru desfurarea activitii profesioniste pe piaa valorilor mobiliare de baz

Nr.d/oDenumirea activitii de bazValoarea minim acapitalului propriu (lei)

1.Brokeraj400000

2.Dealer800000

3.inere a registrului700000

4.Depozitarului central de valori mobiliare700000

5.Depozitare300000

6.Bursier1000000

7.Estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele200000

8.Consulting investiional100000

9.Activitatea fondurilor de investiii mutuale i pe intervale1000000

10.Administrare fiduciar a investiiilor:

- pentru fondurile de investiii mutuale i pe intervale- 0,9% din valoarea activelor aflate n administrare, dar nu mai puin de 600000 lei.

- pentru alte persoane dect fondurile de investiii- 0,5% din valoarea activelor aliate n administrare, dar nu mai puin de 200000 lei

2. Cerinele normativului obligatoriu minim fa de capitalul propriu se stabilesc pentru toi participanii profesioniti, cu excepia bncilor i a emitenilor care in de sine stttor registrul deintorilor de valori mobiliare.

3. Patrimoniul solicitantului de licen poate fi format din:

a) mijloace bneti;

b) valori mobiliare lichide;

c) alte active necesare pentru activitatea nemijlocit a acestuia.

4. n cazul reducerii capitalului propriu al participantului profesionist sub normativul stabilit, participantul profesionist este obligat, n termen de 2 luni, s ntreprind msurile necesare pentru conformarea acestuia normativului stabilit, cu prezentarea informaiei respective la Comisia Naional.

Anexa nr.4

la Regulamentul privind modul de

acordare i retragere a licenelor

pentru activitatea profesionist

pe piaa valorilor mobiliare

Modul de formare

a fondului de garanie pentru desfurarea activitii profesioniste pe piaa

valorilor mobiliare i limitarea riscului legat de operaiuni cu valorile mobiliare

1. Fondul de garanie se creeaz n scopul limitrii riscului n procesul activitii participanilor profesioniti i proteciei drepturilor i intereselor acionarilor, investitorilor i clienilor participanilor profesioniti.

2. Pentru participanii profesioniti (cu excepia bncilor, a emitenilor care in de sine stttor registrul deintorilor valorilor mobiliare i a DCVM) se stabilesc normativele obligatorii ale fondului de garanie n mrime de 30 la sut din capitalul propriu minim stabilit de Comisia Naional.

3. Pentru DCVM se stabilete normativul obligatoriu al fondului de risc al participanilor n mrime de 500000 lei.

4. Participantul profesionist este obligat s plaseze mijloacele fondului de garanie n valori mobiliare de stat, i/sau n moned naional n depozite bancare, i/sau n certificate bancare de depozit.

5. Modul de formare i utilizare a fondului de garanie al participanilor profesioniti i fondului de risc al participanilor depozitarului se stabilesc n documentele interne de activitate a acestora.

6. n cazul necesitii utilizrii fondului de garanie, participantul profesionist se va adresa la Comisia Naional pentru a primi acordul acesteia.

7. Dac n urma utilizrii mijloacelor fondului de garanie mrimea fondului devine mai mic dect normativul stabilit, participantul profesionist aduce mrimea fondului de garanie la normativul necesar n termen de 90 de zile.

Investitorii Prin investiie n sens larg se nelege orice plasament financiar n active reale sau financiare n scopul obinerii de profit.Investitor- persoana fizic sau juridic care, n primul, rnd asumndu-i riscul nerealizrii, plaseaz bani n instrumente financiare cu scopul de a obine avantaje economice din exersarea drepturilor de revendicare a unei pri din rezultatele exploatrii i funcionrii activelor care fac obiectul investiiei sub forma profitului din investitii sau din diferentele preturilor de tranzactionare existenta in piata secundara sub forma profiturilor sau castigurilor de capital.

Criterii care sunt luate n calcul de ctre investitori:

- durata ;

- lichiditatea;

- sigurana;

- riscul;

- profitul din investitii

- profitul din cresterea de capital In functie de gradul implicrii n activitatea de management a emitentului sau a interesului privind natura bunului economic produs:

1) Investitorii strategici;

2) Investitorii de portofoliu;

In functie de Scopul investitiei distingem investitori:

1)conservator (hedger);

2)speculator: pe timp lung; pe timp scurt, imediat;

3)arbitrii;n funcie de riscul asumat, investitorii se pot mpri n 4 mari categorii. 1) Investitorii conservatori urmresc cu prioritate protejarea capitalului investit, mulumindu-se n schimb cu randamente modeste. Ei aloc cea mai mare parte din portofoliu n depozite bancare sau obligaiuni, fiind reticenti n a investi n aciuni. Iar, atunci cnd decid n cele din urm s-i asume riscuri mai mari, prefer companiile solide i cu capitalizare foarte mare, deoarece acestea tind s i modifice valoarea mai ncet dect restul aciunilor.

Acesta strategie este justificat n cazul persoanelor cu responsabiliti financiare importante, cum ar fi cei care au investit deja foarte muli bani n propria afacere sau trebuie s aib grij de o persoan n vrst. n plus, dac vrsta de pensionare este aproape, o astfel de strategie este prudent, deoarece dac bursa scade, e posibil s nu aib timp s i revin ntr-o perioad att de scurt.

2) Investitorii moderati au ca obiectiv s i creasc valoarea portofoliului, ns nu cu orice pre. Ei nu uit niciodata s se protejeze fa de pierderile majore. Un astfel de invesititor aloc banii n mai multe tipuri de instrumente fnanciare, combinnd investiiile riscante cu cele sigure. O posibila structura de portofoliu ar fi s investeasc 60% n aciuni, 30% n obligaiuni i 10% n depozite la banc. Printr-o astfel de schem, eventualele pierderi din aciuni vor fi mereu atenuate de dobnzile sigure pe care le genereaz depozitele i obligaiunile. La capitolul aciuni, dei prefer blue-chip-urile (companiile renumite), ei pot investi din cnd n cnd i n aciuni mai riscante. Un astfel de stil poate fi adecvat pentru orice investitor cu apetit sczut de risc.

3) Investitorii agresivi caut permanent aciunile cu cel mai mare potenial de cretere, fiind dispui s-i asume riscul de a pierde o mare parte din capitalul investit. Acestia aloc pn la 95% din bani n aciuni. Desi nucleul portofoliului l formeaz aciunile emise de companiile solide, ei pot atinge expuneri semnificative i pe aciuni mai riscante.Potrivit experienei occidentale, orizontul optim de investiie pentru o astfel de strategie este de 15 ani i chiar mai mult. Acest abordare, combinat cu rbdarea de a pstra o aciune n portofoliu chiar i n perioadele mai puin bune, este cea mai profitabil pe termen lung.

4)Ultima categorie investitori este reprezentat de cei care merg mpotriva tendinei pieei. Acestea sunt persoanele care cumpr aciuni crora nimeni nu le acord atenie. Obiectivul lor este de a cuta aciuni subevaluate la preuri foarte mici, n sperana c ele vor reveni n timp la adevrata lor valoare.Pentru ca aceast strategie s funcioneze, investitorul trebuie s aib foarte mult rbdare, deoarece situaia se va nruti de multe ori nainte ca ea s devin mai bun. O astfel de abordare necesit pe lng mult experien i o cercetare amnunit pentru a identfica o aciune subevaluat. Dar i cigurile sunt cu mult peste ateptri. In functie de statut investitorii se mpart n trei mari categorii:

a) individuali;b) instituionali.c) profesionestiInvestitorii individuali sunt persoane fizice sau juridice care fac tranzacii de dimensiuni modeste pe piaa titlurilor financiare. Acetia pot fi: investitori pasivi pe termen lung, care cumpr i pstreaz valorile mobiliare cu scopul de a-i asigura ctiguri de capital pe termen lung. Acest grup de investitori are un impact redus asupra preului zilnic al valorilor mobiliare; negociatori activi, care ncearc s valorifice micarea cursului bursier n vederea obinerii unui profit.Investitorii instituionali sunt societi sau instituii care fac tranzacii de dimensiuni mari. Acetia cuprind: bncile, societile de asigurare, societile de investiii, organismele de plasament colectiv, instituiile care gestioneaz fondurile de pensii. O astfel de categorie de investitori exercit o influen semnificativ asupra volumului tranzaciilor i preului instrumentelor financiare