Lichiditatea din sistemul bancar

download Lichiditatea din sistemul bancar

of 41

  • date post

    31-Jan-2017
  • Category

    Documents

  • view

    227
  • download

    8

Embed Size (px)

Transcript of Lichiditatea din sistemul bancar

  • 1BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    LichiditateaLichiditateadin sistemul bancardin sistemul bancar

    Dorina AntohiDorina Antohi

    Director adjunctDirector adjunctDirecDirecia Politic Monetar ia Politic Monetar i Modelare Macroeconomici Modelare Macroeconomic

    Banca NaBanca Naional a ional a RomnieiRomniei

    ColocviiColocviilele de politic monetar de politic monetar --

    eedidiia a ia a IIIIII--aaProvocri actuale la adresa pProvocri actuale la adresa politiciioliticii

    monetaremonetare

    BucureBucureti, 18 mai 2010ti, 18 mai 2010

  • 2BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    Lichiditatea

    din sistemul

    bancar

    versus lichiditatea

    din economie

    ntr-o economie modern, moneda e creat n principal de dou categorii mari de instituii:

    banca central -

    creeaz moneda central (numerar+moneda

    de cont deinut de anumite entiti)

    bncile comerciale (care atrag depozite)

    creeaz depozite (moned de cont deinut de publicul nebancar)

    Lichiditatea din sistemul bancar = moned central (scriptural) deinut de instituiile de credit n conturile deschise la BNR

    Lichiditatea din economie =

    numerarul

    i moneda de cont deinute de publicul nebancar

    Cele

    dou categorii de lichiditate se deosebesc n principal prin:1) origine/creare

    2) deintori

    3) funcii ndeplinite

    ... dar ntre ele exist o relaie simbiotic

  • 3BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    Moneda creat de bncile comerciale i stocul de moned (lichiditatea) din

    economie

    Bncile comerciale creeaz moned, n principal, prin acordarea de credite; astfel, se produce expansiunea depozitelor din sistemul bancar;

    ncrederea n moneda bncilor comerciale are ca fundament capacitatea bncilor comerciale de a transforma pasivele lor n moned a altei bnci comerciale sau n moned central

    atunci

    cnd clienii le solicit aceasta;

    Suma dintre numerarul n circulaie (deinut de publicul nebancar) i depozitele (la vedere i la termen) constituite la bnci de publicul nebancar reprezint masa monetar (stocul de moned din economie);

    Principalele funcii ndeplinite de aceast moned: mijloc de plat, etalon al valorii, mijloc de economisire.

  • 4BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    Active externe nete Numerar n circulaieActive interne:

    Depozite overnight - credit sector privat

    Dep. la termen sub doi ani - credit guvernam.

    Alte instrumente financiare

    Situaia monetar

    Active externe nete Contul companiei XActive interne:

    Contul companiei Y - credit sector privat

    Contul companiei Z - credit guvernam.

    Banca A

    + 100

    + 100

    + 100

    + 100

    via contul

    Trezoreriei

    M1M2

    M3

    Active externe nete Cont curent banca AActive interne

    Cont curent banca B

    Contul Trezoreriei

    Numerar n afara BNR

    Banca central

    Active externe nete Contul companiei SActive interne:

    Contul companiei T - credit sector privat

    Contul companiei U - credit guvernam.

    Banca B

    + 100

    + 100+ 100

    + 100

  • 5BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    -60,000

    -30,000

    0

    30,000

    60,000

    90,000

    120,000

    150,000

    180,000

    210,000

    240,000

    Dec

    -06

    Feb-

    07

    Apr-0

    7

    Jun-

    07

    Aug

    -07

    Oct

    -07

    Dec

    -07

    Feb-

    08

    Apr

    -08

    Jun-

    08

    Aug

    -08

    Oct

    -08

    Dec

    -08

    Feb-

    09

    Apr-0

    9

    Jun-

    09

    Aug

    -09

    Oct

    -09

    Dec

    -09

    Feb-

    10

    -60,000

    -30,000

    0

    30,000

    60,000

    90,000

    120,000

    150,000

    180,000

    210,000

    240,000

    Credit sector privat Alte active nete* Credit sector public netM3 Credit intern net

    Masa monetar i contrapartidele principalemil. lei, sf. perioadei mil. lei, sf. perioadei

    * Active externe nete, Conturi de capital, altele

    Sursa: BNR, INS

  • 6BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    0%

    10%

    20%

    30%

    40%

    50%

    60%

    70%

    80%

    90%

    100%2

    006

    2007

    2008

    2009

    2006

    200

    7

    2008

    2009

    2006

    2007

    200

    8

    2009

    2006

    2007

    2008

    2009

    2006

    200

    7

    2008

    2009

    2006

    2007

    2008

    2009

    Romania Bulgaria Cehia Polonia Ungaria Zona euro

    Credit sector public Credit sector privat

    sfarsitul perioadei Structura creditului intern

    Sursa: BCE

  • 7BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    0

    20

    40

    60

    80

    100

    120

    140

    2006

    2007

    2008

    2009

    2006

    2007

    2008

    2009

    2006

    2007

    2008

    2009

    2006

    2007

    2008

    2009

    2006

    2007

    2008

    2009

    2006

    2007

    2008

    2009

    Romania Bulgaria Cehia Polonia Ungaria Zona euro

    Credit sector privat/PIB M3/PIB

    Sursa: Bancile centrale, BCE, Eurostat

    Adncimea financiar%, sfritul perioadei

  • 8BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    0

    10000

    20000

    30000

    40000

    50000

    60000

    70000

    80000

    90000

    100000

    Jan-

    07

    Mar

    -07

    May

    -07

    Jul-0

    7

    Sep

    -07

    Nov

    -07

    Jan-

    08

    Mar

    -08

    May

    -08

    Jul-0

    8

    Sep

    -08

    Nov

    -08

    Jan-

    09

    Mar

    -09

    May

    -09

    Jul-0

    9

    Sep

    -09

    Nov

    -09

    Jan-

    10

    Mar

    -10

    Populatie Companii

    milioane lei, sfarsitul perioadei

    Depozitele din M3ale populaiei i ale companiilor

    Sursa: BNR

  • 9BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    0

    10000

    20000

    30000

    40000

    50000

    60000

    70000

    80000

    Jan-

    07

    Mar

    -07

    May

    -07

    Jul-0

    7

    Sep

    -07

    Nov

    -07

    Jan-

    08

    Mar

    -08

    May

    -08

    Jul-0

    8

    Sep

    -08

    Nov

    -08

    Jan-

    09

    Mar

    -09

    May

    -09

    Jul-0

    9

    Sep

    -09

    Nov

    -09

    Jan-

    10

    Mar

    -10

    Depozite overnight Depozite la termen

    milioane lei, sfarsitul perioadei Depozitele din M3 ale populaiei

    Sursa: BNR

  • 10BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    0

    5000

    10000

    15000

    20000

    25000

    30000

    35000

    40000

    Jan-

    07

    Mar

    -07

    May

    -07

    Jul-0

    7

    Sep

    -07

    Nov

    -07

    Jan-

    08

    Mar

    -08

    May

    -08

    Jul-0

    8

    Sep

    -08

    Nov

    -08

    Jan-

    09

    Mar

    -09

    May

    -09

    Jul-0

    9

    Sep

    -09

    Nov

    -09

    Jan-

    10

    Mar

    -10

    Depozite overnight Depozite la termen

    milioane lei, sfarsitul perioadeiDepozitele din M3 ale companiilor

    Sursa: BNR

  • 11BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    -5

    5

    15

    25

    35

    45

    55

    Jan-

    07

    Mar

    -07

    May

    -07

    Jul-0

    7

    Sep

    -07

    Nov

    -07

    Jan-

    08

    Mar

    -08

    May

    -08

    Jul-0

    8

    Sep

    -08

    Nov

    -08

    Jan-

    09

    Mar

    -09

    May

    -09

    Jul-0

    9

    Sep

    -09

    Nov

    -09

    Jan-

    10

    Mar

    -10

    Populatie

    Companii

    %, sfarsitul perioadei, termeni reali

    Ritmul de cretere anual a depozitelor din M3 ale populaiei i ale companiilor

    Sursa: BNR, INS

  • 12BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    Moneda central (I)

    Banca central deine monopolul ofertei de moned central (high- powered money);

    ncrederea n moneda central are ca fundament capacitatea bncii centrale de a prezerva valoarea stocului de moned din economie;

    Principalele surse de creaie a monedei centrale: acumularea de rezerve valutare, utilizarea instrumentelor de politic monetar (operaiuni de pia monetar, facilitatea de creditare);

    Formele pe care le mbrac moneda central: numerar i moned de cont (disponibilitile bncilor n conturile curente deschise la banca central, disponibilitile n contul Trezoreriei deschis la BNR);

    Moneda central scriptural

    nu poate exista n afara conturilor deschise la banca central.

  • 13BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    Moneda central (II)

    Rolul esenial al monedei centrale (scripturale): realizarea decontrii finale a tuturor tranzaciilor financiare din economie;

    O funcie important a bncii centrale: gestionarea i monitorizarea sistemelor de pli;

    Criteriul principal al acceptrii deschiderii de conturi curente de ctre banca central n favoarea unor entiti: importana major a entitilor respective n cadrul sistemului de pli (bncile creatoare de moned i Trezoreria statului);

    Convenia utilizat de banca central: evitarea concurrii bncilor comerciale n oferirea de servicii bancare ctre public.

  • 14BANCA NABANCA NAIONAL A ROMNIEIIONAL A ROMNIEI

    Active externe nete Numerar n circulaieActive interne:

    Depozite overnight - credit sector privat

    Dep. la termen sub doi ani - cr