INVESTITII PUBLICE REFERAT

download INVESTITII PUBLICE REFERAT

of 6

Embed Size (px)

Transcript of INVESTITII PUBLICE REFERAT

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    1/12

    UNIVERSITATEA NICOLAE TITULESCU

    FACULTATEA DE STIINTE SOCIALE SI ADMINISTRARIVE

    SPECIALIZAREA ADMINISTRATIE PUBLICA

    REFERAT LA INVESTITII PUBLICE

    PIATA FONDURILOR DE INVESTITII

    PROFESOR RADU LIVIU

      NUME: DUTU

    PRENUME: RAMONA - MARIA

      ANUL: II - ID - GRUPA 1

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    2/12

      iaţa fondurilor de investiţii

    Definiţie :un fond de investiţii este un portofoliu diversificat

    de acţiuni, obligaţiuni sau alte instrumente financiare,

    administrat de un manager profesionist

    În funcţie de activele deţinute:

    - fonduri monetare;

    - fonduri de acţiuni;

    - fonduri de obligaţiuni;

    - fonduri echilibrate

    In Romania (conform Directivei UI!"#

    $ organisme de plasament colectiv %n valori mobiliare $ fonduri

    deschise de plasament de investiţii &i societ'ţi de investiţii

    armoniate cu directivele europene;

     $ organisme de plasament colectiv, altele dec)t cele de

    plasament de valori mobiliare (*+ # includ fondurile %nchise

    de investiţii, dar &i societ'ţile de investiţii de tip %nchis (inclusiv

    "I-#.

    -ondurile deschise de investiţii: realiea' emisiunea &i

    r'scump'rarea continu' de unit'ţi de fond (titluri de

    participare#

    *dministrate de "*I

     

    rospectul de emisiune

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    3/12

     

    lasamentele: mai ales %n valori mobiliare, dar se limitea'

    plasamentele %n titluri cu risc ridicat sau cu lichiditate

    sc'ut': depoite bancare, certificate de depoit, certificate

    de treorerie, obligaţiuni de treorerie (

     

    instrumente cu

    risc redus#

     

    erformanţele acestora sunt comparabile cu performanţele

    obţinute prin investiţii pe piaţa monetar', dar riscul asociat

    este unul mai ridicat.

    erformanţele determinate de randamentul instrumentelor

    financiare incluse, &i de managementul fondului

    -ondurile %nchise de investiţii: organisme de plasament

    colectiv care au o politic' de investire mai permisiv' dec)t

    cea a fondurilor deschise.

      /misiunea &i r'scump'rarea titlurilor de participare se

    poate face periodic

     

    *dministrate de c'tre "*I

     

    -ondurile cu capital de risc sunt tot fonduri %nchise de

    investiţii constituite pe baa unui contract de societate

    civil'

      *utoriarea fondurilor cu capital de risc: 0 etape

      -ondurile de investiţii cu capital de risc investesc mai ales

    %n active cu grad sc'ut de risc: certificate de treorerie,

    dar &i (mai puţin# acţiuni, obligaţiuni municipale &i bilete la

    ordin.

    "ociet'ţile de investiţii financiare: repreint' societ'ţi

    comerciale pe acţiuni tranacţionate la 121, constituite %n

    baa legii 34453667

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    4/12

     

    "pecifice pieţei de capital a Rom)niei: 8: 1anat$ri&ana,

    9oldova, !ransilvania, 9untenia, +ltenia.

      "tructur' a acţionariatului diversificat'.

     

    ot fi administrate de c'tre consiliul de administraţie sau de

    c'tre o "*I ("I- 9untenia#.

      1/! $ -I

    "*I: trebuie s' asigure performanţa fondului &i s' diminuee

    riscul:

    $ ţinerea evidenţei investitorilor &i a num'rului de titluri aflate %n

    circulaţie;

    $ plasarea disponibilit'ţilor din conturile fondului %n conformitate

    cu obiectivele de investiţii declarate %n rospect.

    Distribuitorii de titluri de participare: colectea' sumele

    aferente subscrierilor &i pl'tesc r'scump'r'rile de unit'ţi de

    fond.

    Depoitarul:

    $ ţinerea evidenţei investitorilor &i a num'rului de titluri:

    $ calcularea valorii unitare a activului net (2U*#;

    $ verificarea respect'rii restricţiilor de investiţii impuse de

    reglement'rile %n vigoare.

    ustodele:

    $ p'strarea valorilor mobiliare &i a fondurilor b'ne&ti ale clientului

    $ verific' &i confirm' la burs' fiecare tranacţie efectuat' de

    broer %n numele clientului.

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    5/12

     

    "ocietatea de *dministrare a Investiţiilor ("*I# este

    persoan'

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    6/12

    - administrarea investitiilor;

    - serviciile

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    7/12

    b# trebuie s' fie stabilite m'suri care s' permit' persoanelor

    care conduc activitatea societ'ţii de administrare a investiţiilor

    s' monitoriee %n mod eficient &i %n orice moment activitatea

    societ'ţii de administrare c'reia i$a fost delegat' activitatea;

    Desfasurarea in conditii de eficienta, siguranta si

    transparenta a activitatii, impune e?istenta unei structuri

    interne a societatii baata pe o serie de reguli interne

    printre care se enumera:

    a# proceduri administrative &i contabile corespun'toare, de

    control &i siguranţ' pentru procesarea electronic' a datelor,

    precum &i mecanisme adecvate de control intern, inclusiv reguli

    referitoare la tranacţiile personale ale salariaţilor &i ale ".*.I.;

    b# proceduri adecvate care s' asigure separarea

    instrumentelor financiare aparţin)nd investitorilor %ntre ele &i de

    cele ale ".*.I., %n scopul prote

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    8/12

    -iecare +. .. trebuie s' aib' un depoitar. În esenţ',

    depoitarul este institutia de credit care p'strea' %n

    condiţii de siguranţ' activele &i verific' modalitatea de

    calcul a valorii unitare a activului net (2.U.*..#.

    În conformitate cu prevederile legale, depoitarul trebuie:

    a# s' se asigure c' v)narea, emiterea, r'scump'rarea sau

    anularea titlurilor de participare sunt efectuate de c'tre ".*.I.

    sau o alt' entitate, %n numele +. ..2.9., %n conformitate cu

    legea, reglement'rile ..2.9. &i cu regulile fondului, sau cu

    prevederile actului constitutiv al societ'ţii de investiţii;

    b# s' se asigure c' valoarea titlurilor de participare este

    calculat' %n conformitate cu regulile fondului, sau cu prevederile

    actului constitutiv al societ'ţii de investiţii &i cu prevederile

    legislaţiei;

    c# s' %ndeplineasc' instrucţiunile ".*.I. sau ale societ'ţilor

    de investiţii autoadministrate, cu e?cepţia caului %n care

    acestea sunt contrare legislaţiei %n vigoare ori regulilor fondului,

    sau cu prevederile actului constitutiv al societ'ţii de investiţii;

    d# s' se asigure c', %n tranacţiile av)nd ca obiect activele

    +. ..2.9., orice sum' este achitat' %n termenul stabilit;

    e# s' se asigure c' veniturile +. ..2.9. sunt administrate &i

    calculate %n conformitate cu legislaţia %n vigoare, cu

    reglement'rile ..2.9. &i cu regulile fondului5actului constitutiv

    al societ'ţii de iDistribuitorii au un rol important %n relaţia cu

    investitorii (punerea la dispoiţia acestora a prospectelor,

    rapoartelor periodice, informarea asupra caracteristicilor

    produselor# &i %n cre&terea cotei de piaţ' a societ'ţilor de

    administrare.

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    9/12

    $ "*I;

    $ alte "*I;

    $ ""I-;

    $ institutii de credit

    *lte entitati :

      $ intermediari;

    $ institutii de credit.

    *uditorul financiar

    *utoritatea de autoriare, reglementare, supraveghere si

    control.

    *lte entitati

    intermediari;

    $ institutii de credit.

    *uditorul financiar

    *utoritatea de autoriare, reglementare, supraveghere si

    control.

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    10/12

    1I1@I+AR*-I/

      3. 1odie, B., *. Cane, and *. . 9arcus (0==E#: /ssentials of

    Investments, 7th edition, 9cA raF G ll Internat onal /d t on 

    apitolele:

      H $ 9utual -unds and +ther Investment ompanies

      8 $ Ris and Return: ast and rologue

     

    0. Reill, -., and C. 1roFn (0==7#: Investments *nalsis and

    ortfolio 9anagement, Jth edition, "outh$Kestern, Div of

    !homson @earn ng

    ;

    Internat onal /d

    .

    apitolele:

      3 !he Investment "etting

     

    E *n Introduction to ortfolio 9anagement

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    11/12

     

    30 9acroeconomic and 9aret *nalsis: !he Alobal *sset

    *llocation Decision

      34 "toc 9aret *nalsis

     

    3H Industr *nalsis

      38 ompan *nalsis and "toc 2aluation

     

    3E /Luit ortfolio 9anagement "trategies

      0= 1ond ortfolio 9anagement "trategies

     

    08 rofessional *sset 9anagement

     

    07 /valuation of ortfolio erformance

    4. @egea nr. 06E50==H privind piaţa de capital (se g'se&te la

    FFF.cnvmr.ro#;

    H. Regulamentul 29 nr. 3850==H (se g'se&te la

    FFF.cnvmr.ro#;

      8. FFF.aaf.ro $ date statistice

     

    http://www.cnvmr.ro/http://www.cnvmr.ro/

  • 8/19/2019 INVESTITII PUBLICE REFERAT

    12/12