Investitii inteligente - RL

8
lucian.davidescu @romanialibera.ro A parent, leul staționează de aproape doi ani şi dă semne că se simte confortabil la nivelul ăsta. În realitate, leul s-a întărit cu mai mult de o zecime. Din februarie 2009 şi până acum, leul a staționat în in- tervalul 4,2-4,3 unități/euro. Și totuşi, în perioada asta el s-a întărit „pe furiş“, ajutat de inflație. Concret, atunci când inflația este mai mare decât depre- cierea, moneda se întăreşte în termeni reali. Acest fenomen s-a întâmplat în România în 16 din ultimii 21 de ani. În ultimele 22 de luni, inflația a depăşit 10%, însă cursul a stag- nat. Motivul este că în toată această perioadă leul a oferit dobânzi bune, în total peste 13%, unor investitori mai puțin preocupați de prețurile de con- sum. În schimb, acest tip de apre- ciere nu îi ajută cu nimic, de exemplu, pe plătitorii de rate – care îşi văd venitul disponibil măcinat de inflație. La ce să ne așteptăm anul aces- ta și mai departe? În lipsa unor șocuri externe puternice, leul își va continua aprecierea reală, iar dacă economia își revine – s-ar putea să vedem din nou cotații mai mici de patru lei. Acordul preventiv cu FMI va face ca BNR să împiedice în continuare volatilitatea excesivă, iar mutarea pe un palier superior este puțin probabilă. Totuși, riscurile valutare nu sunt complet elimi- nate, în condițiile în care criza datoriilor suverane din zona euro încă nu s-a sfârșit. Cum s-a apreciat leul față de euro EDITORIAL Cum tranzacționăm cu succes INVESTIțII INTELIGENTE PIATA VALUTARă Investitorii în piața valutară tranzacționează bani pentru a câștiga bani. PUBLICITATE S U P L I M E N T A L Z I A R U L U I R O M â N I A L I B E R ă V I N E R I , 2 8 I A N U A R I E 2 0 1 1

description

Cum s-a depreciat leul fata de euro

Transcript of Investitii inteligente - RL

Page 1: Investitii inteligente - RL

[email protected]

A parent, leul staționează de aproape doi ani şi dă semne că se simte

confortabil la nivelul ăsta. În realitate, leul s-a întărit cu mai mult de o zecime.Din februarie 2009 şi până acum, leul a staționat în in-tervalul 4,2-4,3 unități/euro. Și totuşi, în perioada asta el s-a întărit „pe furiş“, ajutat de inflație.Concret, atunci când inflația este mai mare decât depre-cierea, moneda se întăreşte în termeni reali. Acest fenomen s-a întâmplat în România în 16 din ultimii 21 de ani.În ultimele 22 de luni, inflația a depăşit 10%, însă cursul a stag-nat. Motivul este că în toată această perioadă leul a oferit dobânzi bune, în total peste 13%, unor investitori mai puțin preocupați de prețurile de con-sum.În schimb, acest tip de apre-ciere nu îi ajută cu nimic, de exemplu, pe plătitorii de rate – care îşi văd venitul disponibil măcinat de inflație.La ce să ne așteptăm anul aces-ta și mai departe? În lipsa unor șocuri externe puternice, leul își va continua aprecierea reală, iar dacă economia își revine – s-ar putea să vedem din nou cotații mai mici de patru lei.Acordul preventiv cu FMI va face ca BNR să împiedice în continuare volatilitatea excesivă, iar mutarea pe un palier superior este puțin probabilă. Totuși, riscurile valutare nu sunt complet elimi-nate, în condițiile în care criza datoriilor suverane din zona euro încă nu s-a sfârșit.

Cum s-a apreciat leul față de euro

editorial

Cum tranzacționăm cu succes

investiții inteligente

Piata valutarăInvestitorii în piața valutară tranzacționează bani pentru a câștiga bani.

puBLICITATe

s u p l i m e n t a l z i a r u l u i r o m â n i a l i b e r ă ⁄ V i n e r i , 2 8 i a n u a r i e 2 0 1 1

Page 2: Investitii inteligente - RL

Piața valutară – principala atracție a investitorilor în 2011

P iața Forex arată flu-xul de capital la nivel global și atunci când investitorul descope-ră cum funcționează

această piață își va dezvolta aptitu-dini ce vor aduce venituri în orice ciclu economic și pentru totdeau-na. Înțelegând mișcarea valutelor, înțelege cu ușurință evoluția au-rului, petrolului, sau altor active. Nu există metodă mai eficientă de a fi în legătură cu evenimentele și piețele globale decât monitorizarea valutelor!

Investitorii în piața valutară tranzacționează bani pentru a câștiga bani. Obiectivul princi-pal al unui investitor, speculator sau mai simplu spus trader, este realizarea unui profit din modifi-carea prețului, prin poziționarea în direcția corectă a pieței și toto-dată asumarea unui risc în fiecare tranzacție.

Poate fi o sursă de venit?Conform datelor recente, sunt peste 60 de milioane de traderi în piața valutară la nivel global. popula-ra revistă „Forbes“ publică anual un top al celor mai bogați oameni din lume. Aproximativ 25% dintre aceștia au ca principală activitate investițiile financiare, majoritatea fiind prezenți activ pe piața valuta-ră cu o parte din portofoliu.

Tranzacționarea valutelor, dar și a metalelor sau mărfurilor poate fi considerată o afacere, ca oricare alta, de previziune tehnică și eco-nomică.

Sunt însă câteva avantaje majore ce merită amintite:

nu este afectată de crizele economice, dimpotrivă, pot fi speculate.

nu necesită o anumită sumă minimă pentru început.

poate fi practicată de oricine, în orice moment, din orice colț al lumii.

Datorită tehnologiilor moderne, piața a evoluat rapid în ultimii ani, ajungând la un volum zilnic de 4 tri-lioane uSD. Investițiile inte ligente se realizează tot mai mult din fața

Piața valutară Forex va fi și în acest an principala atracție a investitorilor, fiind considerată o afacere ideală, ce oferă libertate, mobilitate și profitabilitate superioară celorlalte piețe financiare. Principalul rol al pieței valutare este să asiste comerțul internațional și investițiile, permițând convertirea unei valute în altă valută din necesitate, pentru protecție sau interes (investiție, speculație).

calculatorului, tranzac ționarea on-line fiind ideală și pentru cei care nu dispun de sume mari de bani, de fapt majoritatea încep cu câteva sute sau mii de dolari.

Nu există un speculator valutar mai renumit ca George Soros, ce administrează peste 20 miliarde uSD, activele sale personale fiind estimate la 8 miliarde. Cea mai pro-fitabilă tranzacție a fost realizată pe 16 septembrie 1992, când partidul Conservator aflat la guvernare a decis să se retragă din sistemul mo-netar european. Soros a vândut liră în piața valutară, obținând în final un profit de peste 1 miliard uSD cu o investiție inițială mult mai mică (tranzacție în marjă, explicată în paginile următoare).

Larry Williams a transformat două depozite inițiale de 10 000 usd într-un milion uSD.

Sunt multe exemple de traderi ce au reușit profituri fabuloase por-

nind de la mii sau zeci de mii de do-lari și care inițial activau ca doctori, profesori sau chiar agricultori.

Majoritatea traderilor de succes realizează profituri constante, lună după lună, an după an.

S-au mulțumit cu câteva procen-te pe lună și au devenit milionari faimoși în mai puțin de 1 deceniu. Imaginați-vă transformând câte-va mii de dolari într-un milion în câțiva ani!

Dublarea capitalului într-un sin-gur an poate fi obținută cu un profit lunar de 5%. Din păcate, nu toți gân-desc așa, mulți își propun 100-500% în fiecare lună, acesta fiind motivul principal pentru care au început să tranzacționeze. Lăc omia lor nu ac-ceptă un randament care le-ar adu-ce câștiguri substanțiale în câțiva ani, nu se mulțumesc cu puțin.

pentru că în fiecare tran zacție capitalul poate fi multiplicat, mulți traderi cred de fiecare dată că

următoarea tranzacție va fi jackpot-ul pe care-l așteptau.

Se poate învăța?În urmă cu 20 de ani, doi faimoși speculatori s-au întrebat dacă e posibil ca un anonim care nu are legătură cu piețele financiare să reușească în acest domeniu după o perioadă de studiu. W. eckhardt considera că tranzacționarea este o artă: traderii de succes se nasc nu se formează, la fel cum nu există un al doilea e. preasley sau Rem-brandt. R. Dennis nu a fost adeptul acestei idei: meseria lui, ce i-a adus milioane de dolari profit, poate fi transmisă oricui dorește să învețe acest domeniu și este dispus să lu-creze cu propria persoană.

Disputa celor doi a dat naștere unui legendar proiect, realizat îm-preună cu marile publicații din New York. participanții, aleși ale-ator, fără condiții inițiale, au fost

forex

instruiți de R. Dennis și cei mai buni au administrat ulterior câte 1 milion de dolari. La 5 ani de la debut, 20 dintre participanți au câștigat pentru R. Dennis peste 100 milioane de dolari, cel mai per-formant, Curtis Faith, câștigând peste 30 milioane uSD. Acesta a descris ulterior strategia, care era una destul de banală, dovedind că succesul nu constă într-un sistem de tranzacționare, ci în implemen-tarea lui în practică. De ce rezul-tatele participanților instruiți în aceeași manieră au fost diferite? pentru că disciplina și abilitatea de a respecta regulile stabilite, de a înfrânge lăcomia sau panica, fac diferența.

În concluzie, tranzacționarea re-prezintă o artă, dar această artă se învață. Succesul se bazează pe ur-mătoarele aspecte: analiza pieței, managementul capitalului și psi-hologie.

2 R o m  n i a L i b e R ă , v i n e R i , 2 8 i a n u a R i e 2 0 1 1

I n v e s t I ț I I I n t e l I g e n t e

Editor coordonator Maria Capelos

rEdactoriLucian Davidescu, Șerban Bușcu

GraFicĂ Adrian Stan

adVErtiSinG SaLES ManaGEriAndrei Bereanda

MarKEtinG ManaGErAmalia Bădescu

dirEctor dE PUBLicitatEAndrei [email protected]

inVEStiții intELiGEntEeste un supliment al ziarului

cotidianul românia liberă este un produs

adrESaNerva Traian nr.3, Bl. M101, et.8, sector 3, București CP 031041;Telefon: 021.2028290; Fax: 021.2028143

tiParUnited Print

Page 3: Investitii inteligente - RL

R o m  n i a L i b e R ă , v i n e R i , 2 8 i a n u a R i e 2 0 1 1 3

T rebuie să aveți un Cont Real deschis la un broker înainte de a tranzacționa pe piața Forex. procedura este

una extrem de simplă și, în confor-mitate cu legile piețelor de capital, dacă brokerul este autorizat în uni-unea europeană. Drept exemplu, la Admiral Markets procedura se derulează online și în câteva zeci de minute contul dumneavoastră este deschis.

Așadar, cum alegeți un broker?Brokerul execută ordinele pe baza deciziilor luate de trader și obține profit din spread, astfel că nu este în nici un moment supus riscului.este necesar să studiați puțin îna-inte de a accepta oferta unui broker:

Verificați dacă brokerul este reglementat, alegeți-l pe cel a cărui activitate este auto-rizată și supervizată de către organizațiile internaționale, pentru ca activitatea dum-neavoastră să se desfășoare în cele mai bune condiții, iar

invesțiile să fie în deplină siguranță.

Verificați metodele de alimen-tare și retragere a fondurilor în/din cont, ce necesită a fi rapide și cu costuri reduse.

Verificați Serviciul pentru Clienți, dacă puteți contacta brokerul fie prin telefon, live chat, mail și vedeți dacă răs-pund rapid și satisfăcător.

Testați platforma lor Online de tranzacționare, încercați un cont demo pentru a vă familiariza cu instrumentele, execuția, fiabilitatea etc.

În final, înainte de a deschide un cont real luați în consi-derare: spread-ul, levierul, instrumentele disponibile, depozitul minim necesar, volu-mul minim de tranzacționare, cerințele de marjă, comisi-oane, swap-ul, programul de tranzacționare etc.

Cu ce sumă începem?presupunerea că investitorii eșuează datorită capitalului inițial insuficient este doar un mit. Mulți consideră că dacă dispun de mai mult capital în cont totul va fi bine. Nu capitalul este problema, ci cunoștințele. poate pierde o sumă foarte mare la fel de rapid ca pe una mică asumându-și riscuri exagerate. Totul depinde de strategia de gestionare a capitalu-lui. Important este ca investitorul să urmărească randamentul în primul rând, să realizeze profit constant, lună după lună, an după an și să nu caute marea lovitură în fiecare tranzacție. O strategie de tranzacționare poate fi aplicată și cu un cont minim, de câteva sute de dolari, cu volume mici. După o perioadă de profitabilitate constan-tă, depozitul poate fi suplimentat, dar cu siguranță un trader profita-bil va avea șansa de a administra capitalul marilor investitori, de a lucra pentru fonduri de investiții sau hedge fonduri, bănci și compa-nii de profil etc.

Cum alegem broker-ulcum și cât

puBLICITATe

Page 4: Investitii inteligente - RL

Termenii de bazăBid, askPrețul bid este utilizat la vânzarea unei perechi valutare (poziție short), iar prețul ask este utilizat la cumpărarea unei perechi valutare (poziție long).EUR/USD = 1.4915/1.4917 => BID = 1.4915, ASK = 1.4917

spread, pipDiferența dintre prețul bid – de vânzare și prețul ask – de cumpărare se numește spread. Pentru Eur/USD = 1.4915/1.4916 spread-ul este de 1.0 pips sau punct. Pip-ul este cea mai mică modificare pentru orice pereche valutară, sau pasul minim de cotare.Pentru majoritatea valutelor un pip este 0.0001. Pentru yenul japonez un pip este 0.01, pentru că această valu-tă este cotată cu 2 zecimale.

lotPerechile valutare sunt tranzacționate de obicei în loturi. 100.000 unități mo-netare din valuta de bază reprezintă volumul standard pentru 1 lot, pentru un Mini lot (0.1 lots) standardul este de 10.000, iar pentru Micro lot (0.01 lots) 1000 um.Când prețul ask pentru Eur/USD este 1.4917, 100.000 Euro sunt cumpărați în timp ce 149.17 dolari sunt vânduți. Pentru un contract stan-dard (1 lot) în care USD este perechea cotată 1 pip este echivalentul a 10$ (1$ pentru un mini lot și 0.1$ pentru un micro lot). Pentru Aur un lot reprezintă 100 uncii, iar pen-tru Petrol 500 de barili.

levierPentru a tranzacționa aceste sume mari brokerii oferă tranzacționare prin efect de levier. Pentru levier 1:100, e nevoie de 1000$ în contul de tranzacționare pentru a cum-păra/vinde 100.000$ sau 100$ pentru a cumpăra/vin-de 20.000$ cu levier 1:200.O tranzacție minimă pe piața Forex (0.01 lot) necesită 2 USD în cont (echivalentul a 1000 USD în piață cu levier 1:500), iar pe Aur 20-25 USD în funcție de preț, sau o marjă de 2%.Brokerul solicită o anumită sumă minimă în contul de tranzacționare, numită marjă inițială. După primul depozit, se poate tranzacționa instant pe Forex, Aur, Petrol, Indici etc.

Mărfuri tranzacționate

Cotații

Instrumente

F orex este cea mai mare și lichidă piață financi-ară din lume. Volumul zilnic mediu depășește 4 trilioane uSD și este

în continuă creștere. O piață lichi-dă este piața în care participanții pot executa rapid tranzacții cu vo-lum mare și impact redus asupra prețurilor și pot intra sau ieși cu ușurință din tranzacții.

Nu există o locatie fixă pentru piata valutară, tranzacțiile se efec-tuează electronic și continuu 24h/zi cu excepția weekend-ului. Toți participanții au acces la același preț în orice moment din orice punct al lumii.

Tranzacțiile se efectuează întot-deauna în pereche, un investitor cumpărără valuta ce se anticipea-ză că o să crească în valoare sau vinde valuta ce se anticipează că o să scadă față de cealaltă.

Cele mai tranzacționate valute sunt: uSD - dolar american, euR – euro, JpY – yen japonez, GBp – lira sterlină, CHF – franc elvețian, AuD – dolar australian, NZD – dolar neo-zeelandez, CAD – dolar canadian.

CFD-urile (Contract for differen-ce) sunt contracte derivate care reflectă evoluția în piață a unui instrument financiar asociat: acțiuni, indici, mărfuri etc. prin-cipala caracteristică este faptul că nu se livrează fizic instrumentul, investitorul nu deține acțiunea, marfa sau metalul, ci doar un con-tract pe diferența de preț a acestui activ suport. Marele avantaj este că pot fi vândute în lipsă și răs-cumpărate ulterior, astfel că se

C ând o valută este co-tată, este raportată la altă valută, astfel că valoarea uneia este reflectată prin valoa-

rea celeilalte. Așadar, dacă încercați să determinați cursul de schimb între euro și Dolar, cotația forex va arăta astfel: eur/uSD = 1.4915.

euro este valuta de bază, în timp ce dolarul este valuta cotată.

În cazul cumpărării, cotația ara-tă cât trebuie plătit din valuta co-tată pentru a cumpăra o unitate din valuta de bază. În exemplul de mai sus e nevoie de 1.4915 Dolari pentru a cumpăra 1 euro.

În cazul vânzării, cotația arată cât se primește pentru valuta cota-tă dacă se vinde o unitate din va-

Piața valutară internațională sau FOREX, locul unde valutele sunt cotate și convertite.

poate obține profit și când crește și când scade prețul.

Datorită levierului, investitorii nu au posibilitatea doar de a specu-la fluctuațiile prețului, dar se pot și proteja (hedging) de deprecierea unei acțiuni pe care o posedă, mar-fă sau metal prețios, cu o investiție minimă, un procent redus din prețul activului suport.

Cele mai cunoscute CFD-uri sunt cele pe acțiuni și indici bursieri ca activ suport, din SuA, europa

luta de bază. utilizând exemplul, se primesc 1.4915 Dolari pentru vânzarea unui euro. pe piața forex spot, majoritatea valutelor sunt tranzacționate împotriva Dolaru-lui American, iar uSD-ul este frec-vent moneda de bază a parității. În aceste cazuri este numită cotație directă: uSD/JpY, uSD/CHF, uSD/CAD etc. Când uSD-ul este mone-

sau Asia, listate pe marile burse internaționale. Oricine poate tran-zacționa acțiunile marilor com-panii internaționale (Coca Cola, Microsoft sau McDonalds) sau cei mai cunoscuți indici bursieri (Dow Jones, Nasdaq etc) considerați a fi si barometrul economiei.

Aurul și Argintul sunt preferate de investitori în ultimii ani da-torită incertitudinilor economi-ce, fiind de departe cele mai pro-fitabile instrumente financiare.

da contrară se numește cotație in-directă: euR/uSD, GBp/uSD, AuD/uSD, NZD/uSD etc.

prețul, determinat de cerere și ofertă, este influențat de mulți fac-tori, incluzând ratele dobânzilor, performanțele economice, senti-mentul privind așteptările politice și sociale, cât și percepția asupra performanțelor din viitor ale unei

Contractele pe diferența de preț a metalelor prețioase necesită marje reduse, investitorul imobilizând doar 1-2% din prețul lor, ce permit nu doar protecție împotriva recesi-unilor economice sau inflației, dar și speculații pe termen scurt.

petrolul, supranumit Aurul Ne-gru, este cea mai tranzacționată marfă și cu toate că este foarte uti-lizat în producție, investițiile spe-culative reprezintă un procent do-minant din totalul tranzacțiilor.

valute față de alta. Aurul (GOLD) este exprimat în dolari pe uncie, iar petrolul (Crude Oil) în dolari pe ba-ril de petrol. Indicii bursieri (Dow Jones Industrial – DJIA, S&p500, Dax, Nikkey etc.) sunt exprimați în puncte ce reprezintă media pon-derată a prețurilor acțiunilor celor mai importante companii din SuA, europa sau Asia.

piața financiară4 R o m  n i a L i b e R ă , v i n e R i , 2 8 i a n u a R i e 2 0 1 1

Page 5: Investitii inteligente - RL

R o m  n i a L i b e R ă , v i n e R i , 2 8 i a n u a R i e 2 0 1 1 5

D in exem plul urmă-tor veți reuși să în țelegeți cum puteți realiza pro-fit din modificarea

prețului și cum gestionați riscul în fiecare tranzacție.

Cont de 500 dolari, putere de cumpărare 250.000 dolaripresupunem că aveți un cont de 500 uSD, iar pe baza levierului de 1:500 oferit de broker aveți o pute-re de cumpărare de 500 uSD x 500 = 250.000 uSD. Cursurile valutare fluctuează aproximativ 1% zilnic și ați putea crede că dintr-o singură tranzacție se poate obține un profit de câteva ori mai mare decât capi-talul din cont. Teoretic este posibil să multiplicați depozitul inițial foarte rapid. Managementul ris-cului spune însă că randamentul este proporțional cu riscul, adică cu cât randamentul este mai mare cu atât riscul asumat este mai mare. prețul poate evolua o peri-oadă contrar, pierderea să fie sem-

nificativă și să impună închiderea tranzacției, iar ulterior să evolueze favorabil și să ratați profitul.

Protecția investițieiSă presupunem că ați identificat o oportunitate de cumpărare la 1.2070 când prețul a revenit pe su-portul trendului și la nivelul ma-xim anterior. Atunci când luați o decizie există și posibilitatea ca prețul să evolueze în direcția nedorită, de aceea riscul fiecă-rei tranzacții trebuie controlat și minimizat. Sunt mai multe in-strumente ce pot limita riscul și înțelegându-le veți învăța cum să tranzacționați profitabil mini-mizând pierderile și maximizând profiturile. Ordinul Stop Loss sau Stop pierdere reprezintă un ordin de închidere a tranzacției când aceasta evoluează nefavorabil. Or-dinul Take profit sau Marchează profitul reprezintă un ordin de în-chidere a tranzacției profitabile.

În acest exemplu, ați fi plasat un ordin Stop Loss sub zona cheie de

suport, adică la 1.2045 sau la 25 de pips distanță.

Cu cât volumul cu care intrați în piață va fi mai mare (pentru 500 uSD și levier 1:500 volumul maxim ar fi de aprox. 2 loturi) cu atât profitul va fi mai mare, dar și pierderea.

Riscul asumatManagementul capitalului ne re-comandă un risc maxim de 5% pentru fiecare investiție, pentru ca o serie de decizii eronate să nu ne afecteze balanța. Cei 5% repre-zintă 25 de dolari din capitalul inițial, care vor fi echivalați cu cei 25 pips – nivelul Stop Loss. Astfel stabilim un volum de 0.1 lot pen-tru această poziție.

La ora 18.15 cumparam 0.1 Lot eurusd (în condiții normale 10 000 unități) la prețul de 1.2070 uSD pentru 1 eur. Fără levier, cumpăra-rea acestei sume de euro ar necesi-ta 1.2070*10000=12700 uSD.

Datorită levierului de 1:500, pen-tru a efectua tranzacția avem ne-

voie de doar 12700/500=25.4 uSD disponibili în cont.

un pip (modificarea prețului cu 0.0001) este echivalent cu 1 uSD de profit sau pierdere pentru un tra-der când volumul tranzacționat pe eur/usd este 0.1 Lot.

Calcularea profituluiMai târziu, la 23:30 h. prețul atin-ge valoarea 1.2199. Să considerăm că decizia marcarii profitului este luată exact în acest punct. este posibil să închidem poziția ma-nual, direct din terminalul Me-taTrader 4, dar am fi avut și posi-bilitatea plasării unui ordin Take profit deplasat în timp, care ar fi fost executat automat la prețul indicat.

Diferența dintre prețul de des-chidere și cel de închidere este 1.2199-1.2070=0,0129 (129 pips);

profitul obținut este echivalentul a 129*1=129 uSD. Așadar, balanța contului după închiderea poziției este: 500+129=629 uSD. Ca rezultat, profitabilitatea investiției (față de

depozitul inițial) este de peste 25% în câteva ore.

Dacă am fi deschis o poziție de cumpărare cu 0.01 Lot (utili-zând 2.54 uSD din cont), profitul obținut ar fi fost 12.90 uSD. Dacă am fi deschis o poziție de cum-părare cu 1 Lot (utilizând o marjă de 254 uSD din cont), profitul ar fi fost de 1290 uSD, însă în acest caz potențiala pierdere ar fi fost de 250 uSD, și ar fi afectat serios balanța.

Risc Disclaimer Acest material educativ repre-zintă doar un exemplu pozitiv de tranzacție pe piața FOReX și nu o recomandare de a cumpăra sau vinde oricare din instrumentele financiare menționate. piața va-lutară sau contractele pe diferența de preț implică și posibilitatea de a înregistra pierdere. De aceea, dacă intenționati să investiți în piețele financiare, trebuie să înțelegeți riscul asociat acestor instrumen-te și să-l controlați pentru a lua o decizie informată.

EXEMPLU tranZacțiEpiața financiară

Investitorii în piața valutară tranzacționează bani pentru a câștiga bani. Obiectivul principal este realizarea unui profit din modificarea prețului, prin poziționarea în direcția corectă a pieței și totodată asumarea unui risc în fiecare tranzacție.

Page 6: Investitii inteligente - RL

T radingul de succes se bazează pe următoa-rele aspecte: analiza pieței și sistemul de tranzacționare, ma-

nagementul capitalului și psi ho-logie. În continuare prezentăm o scurtă descriere a fiecărui element.

Analiza tehnică sau analiza grafică reprezintă o metodă de recunoaștere a modelelor repetiti-ve formate de mișcarea prețului, ce rezultă din psihologia similară a participanților în luarea deciziilor. Marea valoare a analizei tehnice este că oferă o metodă de măsura-re a tendinței pieței de a reacționa într-o anumită manieră în condiții similare de-a lungul istoriei.

În fiecare tranzacție probabilita-tea de reușită sau eșec este de 50%. prin analiza pieței din punct de vedere tehnic, dar și fundamental (climatul economic, indicatorii economici) traderul aduce proba-bilitatea în favoarea sa, și cu un management al capitalului efici-ent, dar și disciplina de a respecta reguli și pricipii, devine profitabil constant.

Analiza fundamentală se refe-ra la studiul elementelor de bază ce influențează economia unei entități anume, fiind o metodă efi-cientă de a previziona condițiile economice, dar nu neapărat și prețurile exacte prin studiul indi-catorilor economici, politicilor de guvernare și a factorilor sociali. Analiza fundamentală în relația cu piața Forex reprezintă în primul rând o analiză a indicatorilor eco-nomici și a dinamicii lor.

Cei mai importanți sunt Rata Dobânzii de Referință, produsul Intern Brut, Indicele prețului de Consum, Rata Șomajului etc.

Cum să previzionăm piațaAtât analiștii tehnici cât și fun-damentaliștii sunt preocupaţi de aceeași problemă, cum să previ-zioneze piaţa. Abordarea însă este diferită: fundamentaliștii studiază cauza mișcării pieţei, în timp ce tehnicienii studiază efectul. Fun-damentaliștii sunt interesaţi de valoarea intrinsecă și care sunt factorii care afectează valoarea intrinsecă. Tehnicienii conside-ră că prețurile reflectă elementele

fundamentale, și de aceea nu mai este necesar studiul indicatorilor fundamentali, ceea ce înseamnă că citirea graficelor devine o formă scurtă a analizei fundamentale.

există o componentă ce repre-zintă o necesitate dacă doriți să ajungeți un trader de succes, și anume money managementul sau gestionarea capitalului. Cu un money management corespunză-tor potențialul este nelimitat, fără el veți eșua indiferent de strategia de tranzacționare.

Arta de a aloca resurseleMulți traderi cred că gestionarea capitalului înseamnă să ieși din-tr-o poziție când profitul sau pier-derea atinge anumite valori, fie

procentuale, fie materiale. Money management înseamnă arta de a aloca anumite resurse financi-are și de a sincroniza intrarea și ieșirea din piață în scopul atinge-rii unui obiectiv.

putem spune că managementul capitalului are trei componente esențiale:

Un sistem de alocare a capita-lului în fiecare poziție;

O strategie cu care să deter-minăm probabilitatea de succes a fiecărei decizii;

O metodă rațională de a eva-lua potențiala pierdere și po-tențialul profit, așa numitul raport Risk/Reward.

psihologia este la fel de impor-tantă, poate cea mai importantă. Dacă emoțiile nu sunt controlate, mediul de lucru va fi unul frus-trant. Lăcomia și panica sunt auto-distructive în orice afacere, cu atât mai mult în acest mediu.

Care este diferența, ce-i separă pe cei ce obțin profituri constante de restul traderilor?

putem spune că cei profitabili au dobândit o forță psihică, o ati-tudine ce le permite să ramână disciplinați, concentrați și încre-zători în ciuda condițiilor de mul-te ori nefavorabile. Ca rezultat, ei nu mai sunt supuși temerilor, panicii, euforiei, și implicit erori-lor de tranzacționare care apar la ceilalți. Admiral Markets a lansat

o campanie de educare a investito-rilor locali.

Admiral Markets promovează activ educația prin analiză tehni-că, cea mai eficientă și apreciată strategie investițională la nivel internațional, dar încă o necunos-cută la nivel local. În acest scop sunt organizate webinarii săptă-mânale gratuite sau seminarii.

prima experinţă pe piețele finan-ciare de obicei se petrece prin in-termediul unui cont virtual, iar pen tru aceasta este suficient să des cărcați platforma de tranzacţi-onare MetaTrader4 și să deschideți direct de pe platformă un cont demo. Ca suport solicitați prima carte în limba română despre piața valu tară „100% Forex. Învățăm și câștigăm“, disponibilă gratuit doar în format pdf, pentru a vă familiari-za cu platforma de tranzacționare, metodele de analiză și strategiile de tranzacționare.

educație și metode de analiză

Puteți să vă închideți într-o bibliotecă pentru câțiva ani, să citiți cele mai cunoscute și apreciate cărți de economie, veți deveni doar un bun sau foarte bun economist și tot nu veți reuși să câștigați bani din piețele financiare. Cheia succesului în tranzacționare îl reprezintă înțelegerea și interpretarea graficelor.

strategie6 R o m  n i a L i b e R ă , v i n e R i , 2 8 i a n u a R i e 2 0 1 1

Risk

Reward

Preț intrare (entry price) – Preț ieșire (stop loss)

Preț urmărit (target price – Preț intrare (entry price)=

Page 7: Investitii inteligente - RL

R o m  n i a L i b e R ă , v i n e R i , 2 8 i a n u a R i e 2 0 1 1 7

[email protected]

S umele tranzacționate pe piața Forex nu ar fi ajuns niciodată la ni-velul impresionant de astăzi fără „efectul de

levier“. Tranzacțiile în marjă, cum se mai numesc, permit clienților să tranzacționeze sume de sute de ori mai mari decât cele disponibile în mod direct. ele reprezintă o for-mă de împrumut de la intermediar către investitor și în același timp o formulă pe care nu o poate înţelege chiar oricine.

Reprezintă o metodă care poate aduce câștiguri dar care, la fel de bine, vă poate lăsa fără un ban în cont. Să presupunem că aţi hotărât să investiţi 100 de dolari. Firma de brokeraj vă va oferi un „leverage”

de 1:100, adică la fiecare dolar real vă va oferi posibilitatea să investiţi 100 de dolari. puteţi folosi astfel 10.000 de dolari dintre care 100 de dolari proprii și 9.900 de dolari ai firmei. De 10.000 de dolari cumpă-raţi euro la un curs de 1,27 dolari pentru un euro. Aţi cumpărat ast-fel 7.874 euro.

De aici încolo există două posi-bilităţi: fie euro scade, caz în care pierdeţi bani, fie euro crește caz în care câștigaţi. Să presupunem că euro s-a apreciat cu 1% faţă de do-lar. În acest caz, cei 7.874 de euro cumpăraţi valorează acum 10.100 de dolari. Returnaţi cei 9.900 de dolari împrumutaţi și rămâneţi cu 200 de dolari, v-aţi dublat suma. pe de altă parte însă, dacă euro sca-

de cu 1% veţi pierde tot pentru că suma cumpărată va valora doar 9.900 de dolari, adică exact banii care trebuie returnaţi intermedi-arului.

Informația înainte de toateun broker corect trebuie să vă pre-zinte la modul clar și posibilităţi-le de câștig, dar și riscurile. Dacă nu o face, întrebați-l, pentru că de răspunsul său depinde viitorul banilor dumneavoastră. „Riscuri-le implicate în tranzacţionare pe pieţele financiare nu sunt negli-jabile. pe piaţa Forex, volatilitatea este ridicată, iar în combinaţie cu o tranzacţionare în marjă, cu efect de levier mare, poate deveni periculoasă pentru contul unui

client, în cazul în care nu are cu-noștinţe de bază necesare iniţierii unei tranzacţii”, spune un broker cu experiență, managerul unei companii de brokeraj. pe de altă parte, câștigurile pot fi într-adevăr semnificative. „Riscurile derivă din marjă, și nu neapărat din vo-latilitatea pieţei. utilizarea marjei crește riscul, însă și reciproca e va-labilă, marja multiplică pe măsură și posibilitatea de câștig”, spune un alt broker.

Piață de mii de miliarde de europiaţa Forex (Foreign exchange Market) sau piaţa valutară este cea mai mare piaţă financiară din lume, unde are loc schimbul de

valute la nivel global. Lichiditatea depășește 4 trilioane de dolari pe zi, accesul este facil pentru oricine 24 din 24, ordinele sunt executa-te instant, cursul de schimb este unic în toată lumea și depinde de cererea și oferta pentru valuta re-spectivă. CFD-urile (Contract for difference) sunt contracte deriva-te care reflectă evoluţia în piaţă a unui instrument financiar asociat: acţiuni, indici, mărfuri etc. pot fi vândute în lipsă, oferind posibi-litatea de a înregistra profit si pe scăderea pieţei. În România sunt peste 40.000 de persoane care tran-zacţionează valute online. Majori-tatea aleg să parieze pe perechile euro/leu, euro/dolar și euro/liră sterlină.

Ce riscuri îmi asum când tranzacționez valuteTranzacțiile în marjă, un fel de împrumut fără dobândă de la broker către client, reprezintă sufletul pieței Forex însă tehnica trebuie înțeleasă corect pentru a nu aduce pierderi.

strategie

Brokerii vă pot împrumuta fără dobândă

Page 8: Investitii inteligente - RL