CUPRINS

ACRONIME I ABREVIERI.......................................................................3 INTRODUCERE............................................................................................5 CAPITOLUL I................................................................................................7 CONSIDERAII GENERALE ASUPRA GRUPULUI BNCII MONDIALE....................................................................................................71.1. SCURT ISTORIC....................................................................................................7 1.2. STRUCTURA GRUPULUI BNCII MONDIALE..............................................8 1.3. FUNCII I OBIECTIVE.......................................................................................9 1.4. BANCA INTERNAIONALA PENTRU RECONSTRUCIE SI DEZVOLTARE ( B.I.R.D.)..........................................................................................10 1.4.1. Obiectivele B.I.R.D..........................................................................................11 1.4.2. Conducerea B.I.R.D........................................................................................12 1.4.3. Reguli de baz n acordarea i garantarea de mprumuturi.......................14 1.4.4. Resursele folosite de catre Banca in activitatea de creditare......................15 1.4.4.1. Fondurile proprii.........................................................................................15 1.4.4.2. Fonduri mprumutate de B.I.R.D................................................................17 1.4.5. Utilizarea resurselor B.I.R.D..........................................................................19 1.4.5.1. Asistena tehnic acordat de B.I.R.D........................................................20 1.4.5.2. Asistena financiar....................................................................................20 1.4.6. Ciclul de desfurare al proiectului...............................................................23 1.5. INSTITUII AFILIATE B.I.R.D.........................................................................25 1.5.1. Corporaia Financiar Internaional (I.F.C.).............................................25 1.5.2. Asociaia Internaional pentru Dezvoltare (I.D.A.)....................................27 1.5.3. Agenia de Garantare Multilateral a Investiiilor (M.I.G.A)....................29 1.5.4. ALTE INSTITUII AFILIATE B.I.R.D.......................................................30

CAPITOLUL II............................................................................................31 OPERAIUNILE DERULATE DE BANCA MONDIAL.....................312.1. ANALIZ I CONSULTAN, REALIZATE DE BANCA MONDIAL....31 2.2. OPERAIUNILE NE- FINANCIARE ALE BNCII........................................32

1

2.3. EVALUAREA OPERAIUNILOR BNCII......................................................32 2.4. COLABORAREA F.M.I- BANCA MONDIAL N DOMENII CONCRETE .........................................................................................................................................33

CAPITOLUL III...........................................................................................38 OPERAIUNILE BNCII MONDIALE N ROMANIA........................383.1. SITUAIA SOCIO- ECONOMICO- POLITIC A ROMNIEI....................38 3.1.1 Evoluii politice.................................................................................................38 3.1.2. Evoluii sociale i economice...........................................................................39 3.1.3 Constatrile Cadrului Cuprinztor de Dezvoltare........................................44 3.2. ROMNIA I BANCA MONDIAL..................................................................45 3.3. STRATEGIA DE ASISTEN PENTRU ROMNIA......................................47 3.4. PORTOFOLIUL DE PROIECTE DERULATE N ROMNIA......................48 3.4.1. Proiecte finalizate............................................................................................48 3.4.2 Proiecte n derulare..........................................................................................61 3.4.3. Proiecte n pregtire........................................................................................69 3.5. ROLUL JUCAT DE BANCA MONDIAL N SPRIJINIREA SISTEMULUI FINANCIAR I AL MEDIULUI DE AFACERI DIN ROMNIA..........................77

CONCLUZII.............................................................................................81 ....................................................................................................................82 BIBLIOGRAFIE..........................................................................................83

2

ACRONIME I ABREVIERIANEE Agenia Naional de Evaluare i Examinare ANPDC Agenia Naional pentru Protecia Drepturilor Copilului BCR Banca Comercial Romn BERD Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare BIRD Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare BNR Banca Naional a Romniei CA Consiliul Administrativ CAS Strategia de asistena pentru ar CDF Cadrul Cuprinztor de Dezvoltare CEC Casa de Economii i Consemnaiuni CFAA Evaluare a Responsabilitaii Financiare a rii GEF Program Global de Protecie a Mediului ICSID Centrul Internaional de Reglementare a Conflictelor din domeniul Investiiilor IDA Asociaia Internaionala pentru Dezvoltare IED Institutul pentru Dezvoltare Economic IFC Corporaia Financiar Internaional IFI Instituie Financiar Internaional JPR Analiza Portofoliului de Proiecte MFP Ministerul Finanelor Publice MMPS Ministerul Muncii i Proteciei Sociale

3

CLE Consiliu Local pentru Educaie CSPE Consiliu de Standarde Profesionale i Evaluare DST Drepturi Speciale de Tragere EC Comisia European UE Uniunea European FDI Fonduri strine directe FDS Fond de Dezvoltare Social FEI Faciliti pentru Extinderea Infrastructurii FMI Fondul Monetar Internaional

MIGA Agenia pentru Garantarea Investiiilor Multilaterale NATO Organizaia Tratatului Atlanticului de Nord ONU Organizaia Naiunilor Unite ONG Organizaia Neguvernamental PAL mprumuturi de Ajustare Structural Programatic PDSS Proiect pentru Dezvoltarea Sectorului Social PEIR Raport asupra Instituiilor i Cheltuielilor Publice PIB Produs Intern Brut PNB Produs Naional Brut

PPIBL mprumut de Dezvoltare Instituional a Sectorului Public i Privat PSAL mprumut de Ajustare a Sectorului Privat RDDS Fondul Romn de Dezvoltare Social SAPARD Programul Special de Aderare pentru Agricultur i Dezvoltare Rural

SBA Acord Stand- by TVA Taxa pe valoare adaugat UNDP Programul de Dezvoltare al Naiunilor Unite USD Dolarul american

4

INTRODUCEREPrezenta lucrare i propune s prezinte Grupul Bncii Mondiale, cel mai important creditor al Romniei, i totodat s analizeze o parte din operaiunile sale desfurate n ara noastr, n ncercarea de a contura o imagine ct mai transparent a rolului pe care aceast instituie internaional l ocup n evoluia procesului de reform economic din Romnia. n paginile primului capitol mi-am ndreptat atenia asupra structurii Bncii Mondiale, mai precis asupra celor dou organe de conducere, Consiliul Guvernatorilor i Consiliul Directorilor Executivi, organe care o guverneaz i care adopt toate deciziile privind formularea obiectivelor i a politicilor Bncii. Aceast instituie internaional s-a remarcat printr-o activitate concret pe planul reconstruciei i dezvoltrii economice a tuturor rilor membre, acordnd credite cu dobnzi reduse rilor foarte srace care nu au acces la alt mod de finanare de pe piaa internaional, ncurajnd investiiile directe n rile n curs de dezvoltare, acestea constituind n fapt obiectivele generale ale agendei sale de lucru. Un alt aspect esenial abordat n acest capitol l reprezint prezentarea piesei principale a Bncii Mondiale, B.IR.D, care mpreun cu cele patru organisme afiliate deine o mare capacitate de intervenie i un cmp vast de aciune pentru promovarea dezvoltrii prin investiii productive, pentru participarea din punct de vedere financiar la selectarea celor mai utile i mai urgente proiecte i totodat pentru optimizarea efectelor economice globale a investiiei realizate.

5

Al doilea capitol are ca obiectiv descrierea operaiunilor derulate de Grupul Bncii Mondiale, att a celor ne-financiare legate de asistena tehnic privind realizarea proiectelor, ct i a celor referitoare la analiza i consultana, acordate de aceasta. Tot n acest capitol am ncercat s surprind legatura existent ntre Banca Mondial i Fondul Monetar Internaional, organizaii cunoscute i sub denumirea de Instituiile Bretton Woods, axndu-m n special pe detalierea domeniilor concrete ale acestei colaborari. Ultimul capitol este cel destinat activitaii desfurate n Romnia, mai exact a implicrii acestei organizaii internaionale n viaa economic i social a acestei ari. Mi s-a parut potrivit s conturez pentru nceput situaia socio-economico- politic a Romniei, n contextul tranziiei, nceput n 1990, i a orientrii acesteia spre drumul ctre aderarea n UE. Astfel, conform Strategiei Bncii Mondiale privind Asistena acordat Romniei, ara noastr beneficiaz de servicii de creditare i de consultan, ce se bazeaz pe prioritile Guvernului de reducere a srciei, de accelerare a programelor de reforme structurale i sectoriale i nu n ultimul rnd de mbuntirea mediului de afaceri. Portofoliul activ al Bncii Mondiale n Romnia, cuprinde n prezent 25 de operaiuni, dintre care 22 de operaiuni de creditare i trei granturi. Este al doilea n regiune din punct de vedere al numrului de proiecte i al treilea din punct de vedere al valorii. Structura portofoliului de mprumuturi arat astfel: n domeniul educaiei i al sntii, 13 % din total; n domeniul infrastructurii, mineritului i al energiei, 47 % din total; n domeniul dezvoltrii sectorului financiar i privat, 11 % din total; n domeniul mediului i a unei dezvoltari sociale durabile, 29 % din total.

Potrivit statisticilor i a ultimelor rapoarte efectuate de Banca Mondial, Romnia a nregistrat succese marcabile n mbuntirea semnificativ a macrostabilitii economice, precum i progrese n programele de reform structural. Astfel, perioada de fa se declar a fi cea mai favorabil din ultimii zece ani pentru instituirea unei perioade de cretere economic viabil.

6

CAPITOLUL I CONSIDERAII GENERALE ASUPRA GRUPULUI MONDIALE1.1. SCURT ISTORIC n perioada de dup cel de al doilea rzboi mondial, SUA s-a angajat ntr-un vast proces de refacere a instituiilor financiare. Aceast agend postbelic a vizat nu numai crearea de instituii precum ONU i NATO, ci i organisme financiare internaionale proiectate s promoveze reconstrucia economic, dezvoltarea si prosperitatea. Pentru a realiza aceste obiective ambiioase, n vara anului 1944, din iniiativa O.N.U., s-a organizat conferina financiar i monetar de la Bretton Woods ( din statul american New Hampshire) la care au fost invitai minitrii de finane din 44 de ri. Rezultatul acestei conferine a fost nfiinarea Fondului Monetar Internaional i a Bncii Mondiale, organizaii cunoscute i sub denumirea de Instituiile Bretton Woods. Aadar, cele dou instituii surori, create sub egida SUA i Marii Britanii, au fost concepute s se completeze una pe cealalt n implementarea unei economii liberale n lume, care s fie favorabil expansiunii comerului i creterii economice. Att FMI, ct i Banca Mondial au constituit un rspuns la prbuirea economiei internaionale n anii 30, dar nici una dintre ele nu se atepta s ajung la rolul global pe care l deine astzi. La sfirsitul anilor 30, n Statele Unite i Marea Britanie, au nceput s se schieze principiile care au stat la baza constituirii F.M.I. Acest proces a durat 5 ani, scopul iniial declarat fiind obinerea stabilitii monetare. Crearea FMI a fost grbit de depresia mondial din anii 30 i de omaj, iar scopurile sale primare erau de a promova cooperarea monetar multilateral, monede naionale stabile i convertibile, precum i comerul i investiiile internaionale. n general se vorbete despre FMI ca despre un

BNCII

7

organism care asigur finanare pe termen scurt cu toate c acesta adaptndu-se cerinelor economiei mondiale, realizeaz o finanare chiar pe termen mediu( > 10 ani) . n acordarea sprijinului su, FMI se preocup de politicile financiare ale statului care solicit mprumutul. Banca Mondial a fost proiectat tot de Statele Unite i Marea Britanie, iar scopul ei principal era s acorde mprumuturi pentru reconstrucie i restaurare, s promoveze investiiile i dezvoltarea, n primul rnd n rile Europei distruse de al doilea rzboi mondial. De la nceput s-a decis ca obiectivul su s fie mai degrab reconstrucia dect dezvoltarea. Primele mprumuturi au fost acordate n 1947 Franei, rvit de rzboi, iar primele mprumuturi ctre ri mai puin dezvoltate au fost atribuite Americii Latine, n 1948.

1.2. STRUCTURA GRUPULUI BNCII MONDIALE Banca Mondial, cu sediul la Washington, este condus de ctre reprezentani ai tuturor membrilor si. Cele dou grupuri care o guverneaz i adopt toate deciziile majore privind formularea politicilor Bncii sunt Consiliul Guvernatorilor i Consiliul Directorilor Executivi. Autoritatea cea mai nalt a Bncii Mondiale este Consiliul Guvernatorilor. Fiecare ar membr a Bncii, numete un guvernator i un membru supleant n acest Consiliu, deobicei ministrul de finane, ministrul planificrii i conductorul Bncii Centrale. Consililul se ntrunete o dat pe an, n general n lunile septembrie sau octombrie, cnd are loc o edin comun cu Consiliul Guvernatorilor. Conducerea efectiv a Bncii Mondiale se afl n minile Consiliului Directorilor Executivi ( Consiliul de Administraie) care conduce toate instituiile membre ale Grupului: B.I.R.D., I.D.A., I.F.C.. n prezent i desfoar activitatea 24 de Directori Executivi. Articolele hotrrilor stipuleaz faptul c cinci dintre acetia reprezint statele membre cu cel mai mare numr de aciuni, acestea fiind: Frana, Germania, Japonia, Regatul Unit al Marii Britanii i Statele Unite ale Americii. Ceilali 19 Directori Executivi reprezint statele rmase, fiecare director fiind ales de o ar sau de ctre un grup de ri o dat la doi ani. La fel ca i la F.M.I., drepturile de vot sunt proporionale cu capitalul investit. Consiliul Directorilor Executivi este condus de un Preedinte, numit pe cinci ani, care este totodat i eful ntregului personal. Preedenia Bncii Mondiale este 8

rezervat, prin tradiie, unui american. Consiliul Directorilor Executivi se ntrunete, deobicei, de dou ori pe sptmn. Poziia acestui Consiliu n probleme de politic monetar este mai puin ferm n comparaie cu cea a Consiliului F.M.I., n principal din cauza sferei de aciune a Bncii Mondiale, constnd din zone microeconomice specializate, al cror management este deseori departe de domeniul ei tehnic de lucru. Majoritatea funcionarilor aparinnd Grupului Bncii Mondiale lucreaz la Washington, dar exist i alte 40 de reprezentane n ntreaga lume unde lucreaz aproximativ 5% din personalul Bncii Mondiale. Funcionarii au o pregtire divers; de la agronomi la manageri i de la experi n telecomunicaii la specialiti n medicin. Mrimea Bncii Mondiale i diversitatea activitilor sale impun standarde ridicate n ceea ce privete managementul.

1.3. FUNCII I OBIECTIVE Banca Mondial, ca instituie internaional, s-a remarcat printr-o activitate concret pe planul reconstruciei i dezvoltrii economice a tuturor rilor membre, iar mai apoi n exclusivitate, a rilor n curs de dezvoltare; paradoxul polarizrii activitii Bncii Mondiale n jurul procesului de dezvoltare a rilor din lumea a treia se explic prin faptul c aceste ri nu au fost reprezentate la Conferina de la Bretton Woods. Astfel, a crescut numrul statelor care au considerat necesar s intre n rndul membrilor Bncii, sporindu-i capitalul, consolidndu-i fora economic i prestigiul mondial de instituie internaional de ajutor financiar. Aceasta funcioneaz ca o banc de investiii, dei criteriile sale sunt ntr-un fel mai blnde i n unele cazuri amnrile sunt similare celor practicate de bncile comerciale. n principal, Banca ofer valuta necesar proiectului, cu condiia ca, ara respectiv s finaneze din resurse proprii componenta intern a proiectului1. Pot exista i excepii de la acest principiu, dar n general, banca nu poate fi unicul finanator al proiectului. De aceea este difcil s se gseasc proiecte corespunztoare acestor cerine, n rile n care lipsesc mijloacele financiare interne de susinere a proiectului. Toate mprumuturile Bncii Mondiale sunt acordate guvernelor sau instituiilor care prezint garanii guvernamentale.1

Salarii, consumuri interne, etc.

9

Obiectivele Bncii Mondiale sunt urmtoarele: promovarea dezvoltrii economice i reformelor n rile n curs de dezvoltare ; acordarea de mprumuturi pe termen lung destinate finanrii proiectelor i programelor de dezvoltare. Aceste mprumuturi sunt dirijate, ndeosebi, spre domeniile infrastructurii: sisteme de comunicaii, ci ferate, osele, echipamente portuare i instalaii electrice; acordarea de credite cu dobnzi reduse rilor foarte srace care nu au acces la alt mod de finanare de pe piaa international; ncurajarea investiiilor directe n rile n curs de dezvoltare, acordnd garanii investitorilor contra riscurilor necomerciale.

1.4. BANCA INTERNAIONALA PENTRU RECONSTRUCIE SI DEZVOLTARE ( B.I.R.D.)

Principala instituie a Bncii Mondiale este B.I.R.D. Aceasta a fost creat la Conferina Monetar i Financiar a Naiunilor Unite de la Bretton Woods din anul 1944 i a nceput s funcioneze la 25 Iunie 1946. Prin acordurile de la Bretton Woods s-au stabilit condiiile conform crora o ar putea deveni membr B.I.R.D. Astfel un stat poate deveni membru al B.I.R.D. cnd accept regulile de conduit n materie de finane internaionale, respectiv ader, mai nti, la Fondul Monetar Internaional. O alt condiie necesar pentru ca o ar s devin membru al Bncii o reprezint subscrierea unei contribuii la fondul statutar. Subscripia fixat unei ri doritoare de a deveni membru al BIRD se negociaz, nivelul ei depinznd de situaia economic i financiar a rii solicitante, care intr n corelaie i cu participarea la FMI. Capitalul autorizat al Bncii la nfiinare a fost de 10 miliarde dolari2 , divizat n 100.000 de aciuni cu o valoare nominal de 100.000 dolari fiecare. Decizia de suplimentare a capitalului e condiionat de un minim de din totalul voturilor. Numrul prilor subscrise a crescut treptat, ajungnd n 1988 la 786. 500 cu o valoare total de2

Curs 1 iulie 1944

10

aproximativ 98,88 mld dolari, n 1994 valoarea capitalului ridicndu-se la aproximativ 170 miliarde dolari, iar n 1997 la 182,426 miliarde dolari (97% din capitalul autorizat de 188 miliarde dolari), n timpul anului fiscal 1997, subscripiile la mrirea de capital din 1988 fiind nchise. 27 de ri au subscris mpreun n acest an 1,8 miliarde dolari. Subscripiile totale la majorarea de capital din 1988 au fost de 79,1 miliarde dolari. Pn n prezent au fost consemnate trei mari majorri de capital: n 1959 dublarea capitalului de la 10 miliarde la 20 miliarde dolari; n 1979 mrirea cu 97,5% de la 41 la 81 miliarde dolari i ultima n 1989, ca urmare a acordului semnat n primvara anului 1988. Principalii acionari ai BIRD sunt: SUA cu 162.773 pri ce reprezint 17% din fondurile subscrise, Japonia cu 94.020 pri (9,8%), Germania (7,29%), Marea Britanie (6,99%), Frana (4,76%), Canada (2,78%), Italia (2,55%). Romnia a aderat la Banca Mondiala n 1972, cu o subscripie de 162,1 milioane dolari (1.621 pri), aceasta reprezentnd, n 1982, 0,41% din totalul fondurilor Bncii, respectiv 0,43% din voturi. n prezent Romnia deine aciuni n valoare de 401.1 milioane de dolari. n funcie de mrimea fondurilor subscrise, ara noastr se plaseaz ntre primele cincizeci de state membre ale BIRD . 1.4.1. Obiectivele B.I.R.D. Potrivit statutului sau (art. 7), B.I.R.D.are urmtoarele obiective : s contribuie la reconstrucia i dezvoltarea rilor membre ; s promoveze investiiile strine private prin garanii sau participaii la mprumuturi i alte investiii efectuate de furnizorii de capitaluri private. n situaia n care nu sunt disponibile capitaluri private n condiii rezonabile, banca este chemat s completeze investiia privat, furniznd n scopuri productive i n condiii convenabile, mijloace financiare din capitalul su propriu, din fondurile procurate i din alte surse ; s promoveze dezvoltarea echilibrat, pe termen lung, a comerului internaional i echilibrul balanelor de pli, prin ncurajarea investiiilor destinate dezvoltrii resurselor productive ale statelor membre; s coordoneze mprumuturile acordate sau garantate de aceasta cu mprumuturile internaionale de alt provenien, astfel nct s se dea prioritate celor mai utile si mai urgente proiecte, indiferent de dimensiunile lor; 11

s conduc operaiunile sale innd seama de efectele investiiilor internaionale asupra condiiilor economice din teritoriile statelor membre i s se faciliteze tranziia de la economia de rzboi la cea de pace.

1.4.2. Conducerea B.I.R.D. Organul superior de conducere al B.I.R.D. l reprezint Adunarea anual a Consiliului Guvernatorilor, care reunete cte un guvernator (ministrul de finane) i cte un supleant3 din fiecare ar membr. Ei sunt numii pe o perioad de 5 ani, cu posibilitatea de a fi realei. Supleantul are drept de vot doar n lipsa guvernatorului. Atribuiile Consiliului Guvernatorilor : aprob sporirea sau diminuarea capitalului ; ncheie acorduri de colaborare, respectiv cooperare cu alte organisme internaionale; determin modul de distribuire a venitului net al bncii; decide asupra ncetarii operaiunilor B.I.R.D.; adopt regulile i reglementrile de funcionare a bncii.

Consiliul se ntrunete odat pe an, cnd are loc i o edin comun cu Consiliul Guvernatorilor FMI, analiznd Raportul anual prezentat de administratori i alte probleme legate de desfurarea activitii viitoare a Bncii Mondiale. Conform statutului Bncii, guvernatorii deleag conducerea activitii Consiliul Directorilor Executivi, obligat s conduc toate instituiile membre ale Grupului Bncii Mondiale. Fiecare guvernator dispune de un numr de voturi echivalent cu mrimea cotei subscris la capitalul social. Consiliul Directorilor Executivi sau Consiliul de Administraie este format din 24 de administratori numii sau alei pe o perioad de maximum 2 ani. Ei numesc cte un supleant care are puteri depline n lipsa administratorului. Primii 5 acionari (S.U.A., Japonia, Anglia, Frana si Germania) numesc cte un director executiv, iar ceilali 19 reprezint fiecare cte un grup de ri (n total 175 de ri, Banca avnd n prezent peste 180 de membri). Drepturile de vot sunt distribuite proporional cu capitalul investit, administratorii alei avnd un numr de voturi rezultat din numrul prilor subscrise.3

de obicei, presedintele Bancii Nationale sau al Bancii de Emisiune din ara respectiv

12

Romnia, alturi de alte 11 state, aparine grupului reprezentat de administratorul ales de Olanda. Consiliul Directorilor Executivi se ntrunete de dou ori pe sptmn, lund hotrri n prezena unei majoriti a directorilor, cu cel puin o jumtate din totalul voturilor. Membrii acestui consiliu trebuie s apere interesele Bncii i ale celor pe care i reprezint. n subordinea Consiliului Administratorilor se gsesc mai multe comitete de specialitate permanente sau constituite ad-hoc n vederea studierii unei anumite probleme a Bncii (Comitetul mixt de control al gestiunii, Comitetul pentru politica de personal, Comitetul pentru studierea costurilor i eficacitii practicilor bugetare, Comitetul special pentru determinarea valorii capitalului Bncii, Comitetul mixt Banc-FMI, Comitetul special pentru studierea atribuirii echitabile a numrului de voturi etc.). Consiliul de Administraie alege Preedintele Bncii pe o perioad de 5 ani, care trebuie s fie o persoan neutr. Prin convenie, preedintele Bncii este cetean american. El prezideaz edina Consiliului de Administraie, este eful personalului Bncii i conduce afacerile curente ale instituiei n conformitate cu directivele Consiliului. Consiliul Consultativ este format din cel puin 7 consilieri B.I.R.D., desemnai de ctre Consiliul Guvernatorilor dintre reprezentanii de seam ai cercurilor bancare, industriale, comerciale, a serviciilor, a agriculturii cu o reprezentare ct mai larg pe ri, respectiv pe zone geografice. Comitetele de mprumuturi sunt formate din experi aparinnd rilor membre i tehnicieni ai B.I.R.D. Sarcina lor este de a analiza proiectele propuse de solicitanii de mprumuturi i de a elabora rapoarte prin care proiectele aprobate sunt recomandate spre realizare. n cadrul fiecarui comitet, guvernatorul care reprezint ara pe teritoriul creia urmeaz s fie realizat proiectul, alege expertul, n timp ce personalul tehnic provine din personalul B.I.R.D rile cele mai industrializate ale lumii4 dein aproximativ 45% din aciunile Bncii Mondiale i au n general cea mai mare pondere n afacerile economice internaionale. S.U.A. este cel mai mare acionar, aproximativ 17%, ceea ce-i confer dreptul de veto asupra oricaror schimbri n capitalul de baz al Bncii sau n statut5. Toate celelalte4

5

Grupul celor 7 sau G7 sunt necesare voturile reprezentnd 85% din capitalul acionarilor pentru efectuarea acestor schimbari.

13

probleme, inclusiv aprobarea mprumuturilor se decid cu majoritatea voturilor tuturor membrilor Bncii. Banca poate nfiina agenii sau oficii regionale pe teritoriul oricrui stat membru. Fiecare ar trebuie sa-i desemneze Banca Central care este depozitar al tuturor disponibilitilor B.I.R.D. Romnia a devenit membr a Bncii Mondiale n anul 1972, acceptnd Rezoluia Consiliului Guvernatorilor nr.280/28.11.1972 care stabilete termenii i condiiile de aderare. n prezent Romnia deine 4011 aciuni din capitalul Bncii, iar valoarea subscripiei vrsate este de 30.5 mil. USD. Banca i-a deschis birou pentru relaiile cu Romnia n Bucureti. 1.4.3. Reguli de baz n acordarea i garantarea de mprumuturi Banca este mputernicit s garanteze, s acorde sau s participe la mprumuturi n favoarea unui stat membru, a unei diviziuni politice a acesteia sau a unei ntreprinderi comerciale, industriale sau agricole situate pe teritoriul acelui stat membru, cu respectarea urmtoarelor reguli: a. Atunci cnd mprumutul este contractat de alt persoan juridic ( adic de o ntreprindere) dect statul membru, pe teritoriul cruia urmeaz a se realiza proiectul, statul respectiv, Banca Central sau alt organism asemntor al acelui stat, agreat de Banc, trebuie s garanteze n totalitate rambursarea capitalului i plata dobnzilor i a altor sarcini aferente mprumutului; b. Banca s capete convingerea c, n situaia dat a pieei, mprumutatul nu ar putea obine mprumutul dintr-o alt surs n condiii rezonabile; c. Proiectul s fie recomandat de un comitet, dup examinarea aprofundat a cererii; d. Banca s aprecieze c dobnda i celelalte sarcini financiare sunt rezonabile i c aceste elemente, ca i termenele de rambursare a mprumutului, sunt bine adaptate la natura proiectului; e. La acordarea sau garantarea unui mprumut, banca s examineze cu grij perspectivele ca mprumutatul, respectiv garantul, s fie n masur s fac fa obligaiilor aferente acelui mprumut;

14

f. Atunci cnd garanteaz un mprumut acordat de ali furnizori de capitaluri, Banca s primeasc o compensaie corespunztoare pentru riscul asumat; g. Cu exceptia unor mprejurri speciale, mprumuturile acordate sau garantate de Banc trebuie s serveasc la realizarea unor proiecte specifice de reconstrucie sau dezvoltare. La garantarea unui mprumut, Banca examineaz cu atenie studiul de fezabilitate ntocmit de solicitant, din care trebuie s rezulte oportunitatea realizrii obiectivului considerat, rentabilitatea economic i financiar, precum i alte elemente necesare pentru dimensionarea mprumutului. Regula adoptat de Banc potrivit creia totalul mprumuturilor acordate nu poate depi ntregul capital subscris, inclusiv rezervele i beneficiile, confer acesteia siguran, reflectnd o pruden extrem, ns i limiteaz mult posibilitile de ajutor. De asemenea, Banca nu acord mprumuturi pentru obiective i proiecte militare sau n scopuri ce vizeaz facilitarea exporturilor unei anumite ri industrializate. mprumuturile BIRD difer de cele obinute pe pieele particulare, Banca dispunnd o analiz economic, premergtor acordrii mprumutului; aceast analiz economic se realizeaz n contextul unor parametri de eficien i solvabilitate financiar a mprumutului, accesul la fonduri revenind doar rilor cu capacitate de ndatorare, considerate solvabile. n termeni subiectivi, Banca consider solvabil ara a crei politic i performane economice inspir ncredere. Criteriul de referin, n funcie de care se admite la mprumut o ar sau alta, este nivelul dezvoltrii, apreciat prin indicatorul economic produsul naional brut (PNB) pe cap de locuitor.

1.4.4. Resursele folosite de catre Banca in activitatea de creditare Fondurile de creditare ale Bncii au dou surse fundamentale de provenien: 1) Fonduri proprii 2) Fonduri atrase 1.4.4.1. Fondurile proprii Structura capitalului folosit de catre Banc prezint anumite particularitai fa de bncile comerciale: raportul dintre capitalurile proprii i cele mprumutate este de 1 la 5, n timp ce in cazul bncilor comerciale acest raport este de 1 la 20. Acesta este motivul 15

pentru care Banca nu a suferit pn n prezent pierderi din activitatea de creditare a rilor membre. Ea mprumut fonduri pentru finanarea unor proiecte economice i nu pentru a se constitui mijloace de trezorerie pe seama respectivelor mprumuturi. Resursele proprii utilizate pentru creditare se formeaz n mic msur pe seama subscripiilor rilor membre, subscripii ce nu depesc 10%. Banca este organizat ca i societate pe aciuni, aciuni cu valoare nominal de 100.000 USD. rile care solicit aderarea la Banc trebuie s subscrie un anumit numr de aciuni, dimensionarea subscrierii fiind stabilit n urma consultrilor dintre respectivul stat i Banc, dup aprobarea dat de Consiliul Guvernatorilor. n general mrimea subscrierii este stabilit n funcie de situaia economic i financiar a rii i este corelat cu contribuia acesteia la F.M.I. Din capitalul subscris rile membre trebuie s verse efectiv numai 10% , din care 1% n aur sau devize, iar 9% n moneda naional. Restul de 90% din capitalul subscris urmeaz s fie cerut de B.I.R.D. rilor membre cnd are nevoie de fonduri. Pn atunci, aceast parte de 90% reprezint o garanie guvernamental pentru creditele proprii contractate de B.I.R.D. i pentru asigurarea ncrederii n obligaiunile emise de ea. Pentru a spori fondurile Bncii, capitalul social al ei este periodic majorat, cele mai mari majorri efectundu-se mai ales la nivelul rilor dezvoltate. n afara capitalului subscris i vrsat de rile membre, capitalul propriu al B.I.R.D. mai este alimentat i cu beneficiile rezultate din activitatea desfurat de acest organism n cursul unui an. ncepnd din anul 1948, Banca a realizat an de an beneficii nete, care reprezint excedentul veniturilor obinute din operaiunile financiare i din investiiile efectuate n cursul anului, fa de cheltuielile efectuate n aceeai perioad. Dei, conform statului o parte a beneficiului poate fi distribuit rilor membre drept dividende, pn acum B.I.R.D. nu a dat n nici un an o astfel de destinaie beneficiului. ntregul beneficiu net a fost investit pentru asistena rilor n curs de dezvoltare, prin credite acordate de catre Banc i prin transferurile fcute de ea Asociaiei Internaionale pentru Dezvoltare. n felul acesta B.I.R.D. a sporit totalul fondurilor disponibile pentru mprumuturi acordate celor mai srace ri n condiii concesionale ( prefereniale sau de favoare).

16

1.4.4.2. Fonduri mprumutate de B.I.R.D. Activitatea Bncii este fondat pe interdependena dintre sectorul privat i sectorul public. Sectorul privat este reprezentat de Comunitatea Mondial a Investitorilor, i constituie principala surs a fondurilor de creditare ale Bncii. Faptul c mprumuturile dein poziia prioritar n formarea resurselor de creditare are cel puin dou efecte: Creditele B.I.R.D. reprezint pentru rile beneficiare, ajutoare costisitoare deoarece dobnda pe care acestea o au de pltit e egal sau foarte apropiat de cea pe care Banca o pltete pentru mprumuturile contractate. Totui respectiva dobnd este mai mic dect cea pe care beneficiarii ar trebui s o plteasc dac ar apela direct la creditele de pe piaa financiar. Acordnd credite din resurse mprumutate, B.I.R.D. asigur elasticitatea resurselor de creditare i nu intr niciodat n lips de fonduri. Ea se mprumut pe msur ce aprob creditele rilor membre n limita cuantumului aprobat. Compensarea parial a necesitailor de fonduri creia trebuie s-i fac fa Banca, se realizeaz prin: rambursarea mprumuturilor acordate rilor membre, vnzarea activelor financiare deinute n portofoliul Bncii, preluarea venitului net de ctre Banc pentru acoperirea respectivelor nevoi. n funcie de scaden, mprumuturile contractate de ctre B.I.R.D. sunt att pe termen mediu i lung ct i pe termen scurt. mprumuturile pe termen mediu i lung se realizeaz: Prin emisiuni de obligaiuni cu dobnzi fixe, variabile i cu cupon zero (fr dobnzi). Aceste emisiuni de obligaiuni pot fi pe termen cuprins nre 5-10 ani, respectiv emisiunea de bonuri numite notes cu scadena nre 1-5 ani. Obligaiunile sunt tranzacionate prin Bursele de Valori. Banca plaseaz aceste obligaiuni prin intermediul bncilor de afaceri, societilor de plasament sau chiar bnci comerciale. Din mprumuturile contractate sub aceast form aproximativ 70 % sunt realizate prin subscripie public sau prin plasamente private efectuate n ntreaga lume. Restul emisiunilor de circa 30 % au caracter special i sunt plasate direct guvernelor rilor membre, bncilor centrale sau

17

altor instituii publice. Pn la nceputul anilor 80 ai secolului al XX- lea, B.I.R.D. i-a procurat fondurile mprumutate exclusiv prin intermediul emisiunilor de obligaiuni cu dobnzi fixe. ncepnd cu anii 1984 1985 Banca a lansat obligaiuni cu dobnd variabil i obligaiuni cu cupon zero. n cursul exerciiului financiar 1985- 1986 creterea activitii de acordare de credite a determinat Banca s lrgeasc programul su de contractare de mprumuturi, iniiind un Program de Oferte continue de titluri pe termen mijlociu i lung ctre investitori americani numite COLTS. Aceste titluri au o scaden de pn la 30 de ani i chiar mai mult i sunt vndute prin intermediul a patru mari agenii. Prin intermediul operaiunilor de swap de monede asigurnd astfel schimbarea dolarilor, la care rata dobnzii era ridicat, pe mprumuturi n alte monede cu dobnzi mai mici. Aceste operaiuni de swap de monede au aprut datorit faptului c ele permit Bncii s aib un acces mai lejer pe piaa valutar i sunt mai ieftine dect mprumuturile contractate direct din S.U.A. n dolari. Cnd dobnda la mprumuturile contractate a atins nivelul cotei de 1416 % nu mai era convenabil pentru Banc s contracteze mprumuturi n dolari n timp ce creditele pe care le putea contracta n alte valute erau purttoare a unor dobnzi de 7 %. Primele operaiuni de swap s-au realizat n anul 1982. Tehnica tranzaciilor swap este urmtoarea: B.I.R.D. mprumut dolari americani, lire sterline, dolari canadieni6, monede pe care le vinde apoi cash pe pieele valutare, rscumprnd de la o ter parte moneda dorit. Procedeul devine mai simplu dac Banca schimb direct cu tera parte interesat moneda mprumutat. n ipoteza n care Banca ncepe prin a mprumuta dolari americani, operaiunea swap creeaz pentru ea urmtoarele riscuri: Riscul de schimb, pentru c se realizeaz convertirea dolarilor americani n alte devize, dar obligaia Bncii de a plti dobnda i de a rambursa mprumutul rmne exprimat n USD, Banca putnd nregistra pierderi n cazul n care pn la scadena USD- ul se depreciaz. Acest risc poate fi prevenit dac se ncheie simultan cu contractul mprumutului, un contract la termen pe baza cruia la data convenit, respectiv scadena mprumutului, Banca va primi USD n schimbul6

fie pe pieele naionale, fie pe europiee

18

unei sume echivalente, exprimate in moneda dorit la cursul dinainte stabilit convenit cu partenerii ( la ncheierea contractului). Riscul ca tera parte s nu-i poat ndeplini la scaden angajamentele, ceea ce ar pune Banca n situaia de a avea poziia descoperit n valuta respectiv. Pentru a preveni acest risc, Banca pleac de la principiul ncheierii de contracte la termen doar cu parteneri pentru care gradul de risc este cel mai sczut posibilparteneri cu rating AAA, cu solvabilitate comparabil cu cea a Bncii. n urma efecturii operaiilor de swap, se schimb structura pe monede a capitalului Bncii, scade astfel ponderea dolarilor americani i crete ponderea celorlalte valute. mprumuturile pe termen scurt au aprut n practica B.I.R.D. tot n cursul deceniului nou al secolului al XX- lea acionnd n direcia diversificrii programului su de mprumuturi, cu scopul de a diminua ct mai mult costul fondurilor mprumutate. Din categoria mprumuturilor pe termen scurt fac parte: Bonurile cu prim de rambursare Bonurile remunerate

Bonurile cu prim de rambursare sunt titluri de credit cu scadena pn la un an emise de ctre Banc sub paritate. La scaden Banca ramburseaz deintorilor de bunuri valoarea nominal a titlurilor, asigurndu-se astfel o prim comparativ cu suma avansat, Banca nemaipltind doband. Emisiunea acestor bonuri a fost plafonat la 1.500 mil. USD, plafon care ulterior a fost majorat. Bonurile remunerate sunt titluri de credit pe termen scurt pe care Banca le poate emite pentru a absorbi direct disponibilitaile n USD a Bncilor Centrale. Scadena este de un an, dobnda este variabil, determinat fiind de randamentul lunar al bonurilor de tezaur emise de trezoreria american. Lichiditatea lor este garantat de posibilitatea Bncilor Centrale de a-i retage la paritate capitalurile investite dup un preaviz de cteva zile.

1.4.5. Utilizarea resurselor B.I.R.D. Pentru creditarea rilor membre, Banca are ca funcie principal asigurarea asistenei tehnice i financiare pentru rile n curs de dezvoltare cu scopul de a ncuraja

19

dezvoltarea economic a acestora. 1.4.5.1. Asistena tehnic acordat de B.I.R.D. Reprezint un transfer de cunosinte tehnice de specialitate la care de regul rile slab dezvoltate au acces limitat, neavnd nici specialiti i nici resurse materiale. Asistena tehnic este asigurat de specialiti care se deplaseaz n respectivele ri. Cele mai frecvent utilizate forme sub care se realizeaz asistena tehnic sunt: Finanarea pregtirii proiectelor de dezvoltare economico- social; este forma cea mai utilizat n spe pentru proiectele care urmeaz a fi creditate de catre Banc; Serviciul de agent de execuie pentru proiectele finanate de Programul Naiunilor Unite pentru Dezvoltare (P.N.U.D.) ; Asistena tehnic rambursabil apare atunci cand programul anual finanat de catre Banc necesit mai mult de un om/ an munc din partea Bncii. De acest tip de asistena au beneficiat: Arabia Saudit, Kuweit, Emiratele Arabe Unite. 1.4.5.2. Asistena financiar Asistena financiar mbrac dou forme: Acordarea mprumuturilor directe (credite directe), este forma principal a asistenei financiare; Cofinanarea sau participarea la mprumuturi cu alte organisme financiare internaionale sau cu alte state. Creditele directe reprezint forma principal de asigurare de ctre Banc a asistenei financiare. Banca a fost considerat un stabiliment de garantare a mprumuturilor private destinate proiectelor de investiii. Practica a scos nsa n relief faptul c era mult mai important i mai urgent s se raspund la nevoile de reconstrucie a rilor afectate de rzboi. n anul 1948, Banca a acordat primele mprumuturi pentru reconstrucia unor ri ca Frana, Olanda, Luxemburg. Dup 1948 activitatea Bncii s-a concentrat n special spre finanarea dezvoltrii, astfel creditele sunt acordate agriculturii, industriei, transportului, comunicaiilor, planificrii familiale etc. Pentru a beneficia de credite se cere respectarea urmtoarelor principii:

20

Potenialul debitor trebuie s fie considerat solvabil de catre Banc; Obiectivul creditat trebuie s fie prioritar pentru dezvoltarea respectivei ri; Respectivul obiectiv creditat trebuie s fie justificat economic; ara care solicit creditul de la Banc s nu dispun de alta surs de finanare mai convenabil. Conform acestor principii, Banca este obligat nainte de a acorda un credit s se asigure c solicitantul creditului nu a obinut resurse mai avantajoase de pe piaa internaional de capital. Criteriul luat n considerare de catre Banc pentru aprecierea gradului de dezvoltare a unei ri este PNB/ locuitor. Banca stabilete un plafon maxim al acestui raport pn la care o ar poate beneficia de credite B.I.R.D.7 Nivelul de dezvoltare economico-social a unei ri se modific permanent astfel nct la un moment dat respectivul plafon poate fi depit. Banca este obligat s urmreasc permanent acest indicator i s regrupeze rile care pot beneficia de credite. Aceast grupare se numese reclasare. Declaraia referitoare la reclasarea rilor membre adoptat de Consiliul Administrativ (C.A.) al Bncii n 11 septembrie 1984 prevede principiile care stau la baza politicii de reclasare, ea fiind o etap logic n procesul dezvoltrii. Reclasarea trebuie s fie supl i echitabil, s in cont de condiiile existente n fiecare ar. Ea trebuie s intervin normal la 5 ani sau mai trziu dupa ce o ar a atins PNB/ locuitor prevzut. Perioada se poate prelungi dac situaia economic a rii respective, dup 5 ani sau n perioada celor 5 ani, ncepe din nou s se deterioreze. Reclasarea trebuie s se realizeze cu acordul rii interesate. Pentru ca rile ndreptite s primeasc credite, s poat beneficia de ele, obiectivele de finanat trebuie s fie obiective guvernamentale, iar dac mprumutul este acordat unei firme private, Banca pune condiia ca statul respectiv, prin instituiile sale s garanteze rambursarea creditului. Existena acestor condiii limiteaz practic accesul multor state n curs de dezvoltare la resursele Bncii, pentru diminuarea acestui neajuns fiind creat n anul 1956 Corporaia Financiar International (I.F.C.) cu scopul declarat de finanare a investiiilor de capital n firmele particulare fr garantarea lor de catre stat. Dintre creditele existente la dispoziia rilor membre fac parte:

7

iniial a fost de 1.000 USD/ locuitor, n timp a crescut

21

Creditele pentru proiectele de investiii bine definite sau specifice, constituie forma de baz a creditrii rilor membre. Proiectul specific e un ansamblu de aciuni care necesit un volum determinat de investiii i vizeaz un obiectiv cuantificabil i specific8. Suma creditului este conditionat numai de obiectivul prezentat Bncii pentru finanare i de posibilitatea economiei de a suporta sarcina financiar respectiv fr vreo legatur cu contribuia rii benficiare la constituirea capitalului social al Bncii;

Creditele pe baz de program se acord n cazul n care dezvoltarea unei ri membre se realizeaz pe baz de programe de dezvoltare. Acordarea creditului este condiionat de existena programului de dezvoltare i de iniiere de msuri economice i financiare care s constituie un fundament satisfctor pentru acordarea de asisten extern. Aceste credite asigur rii solicitante procurarea de devize pentru importul de utilaje, materii prime, materiale, respectiv pentru realizarea practic a unui program de investiii pentru dezvoltare;

Mecanismul de finanare intermediar cunoscut sub denumirea de al 3lea ghieu, a fost introdus n anul 1975, n cadrul lui, Banca putnd furniza un ajutor suplimentar pentru dezvoltare, condiionarea fiind intermediar ntre cea practicat de Banc i cea practicat de Asociaia Internaional pentru Dezvoltare (I.D.A.). Pentru a beneficia de credite n contul acestui mecanism, rile trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: s fac eforturi susinute de dezvoltare n raport cu resursele de care dispun i n raport cu potenialul lor i s aib capacitatea de a rambursa mprumutul.

Cofinaarea este un aranjament ncheiat ntre Banc i ali deintori de resurse de finanare din afara rii care urmeaz s benefcieze i s realizeze proiectul finanat. Prin acest angajament, mijloacele financiare ale Bncii au asociate mijloace provenite din alte surse. Scopul programului de cofinanare iniiat de Banc poate fi sintetizat astfel : s ncurajeze instituiile financiare ; s acorde mprumuturi rilor n curs de dezvoltare pentru proiecte prioritare n diferite sectoare ;8

construirea de poduri, autostrzi

22

s prezinte noi creditori respectivelor ri ; s stimuleze utilizarea mai eficient a capitalurilor disponibile pentru finanare.

Exist doua tipuri de cofinanare : 1. cofinanare solidar (asociat) prin care se asigur finanarea n comun n ponderi stabilite pentru fiecare cofinanator a obiectivelor din proiectul de finanat, de regul Banca i asum n totalitate responsabilitatea pentru execuia i controlul proiectului. Condiia pentru cofinanarea solidar este ca procurarea de bunuri i servicii s se fac prin licitaie internaional deschis tuturor rilor membre ale Bncii. ntre Banc i cofinanator se ncheie anticipat un acord cu privire la condiiile care vor fi puse debitorului. 2. cofinanarea paralel presupune o separare a finanrii proiectului n dou pri: Banca finaneaz bunurile i serviciile nscrise ntr-o list, cofinanatorul finaneaz bunurile i serviciile nscrise ntr-o alt list, responsabilitile mprindu-se ntre cei doi finanatori. Partenerii Bncii la cofinaare pot fi grupai astfel: guverne, instituii financiare multilaterale, cunoscute sub denumirea de surse publice; instituii de creditare a exporturilor care particip direct la finanarea cumprrilor de bunuri i servicii; instituii financiare private, n special bnci comerciale.

1.4.6. Ciclul de desfurare al proiectului Fiecare proiect al Bncii este evaluat prin prisma capacitaii rii respective de a-i plti datoriile. n acest fel exist garania c resursele sunt folosite cu maximum de eficien, iar proiectele se susin reciproc.

23

Pentru fiecare ar personalul Bncii i oficialitile rii mprumuttoare pregtesc un proiect economic cuprinztor, n care se acord o atenie deosebit planurilor de investiie. Acest proiect va sta la baza aciunilor ulterioare ale Bncii Mondiale i ale altor instituii financiare vis- a- vis de ara respectiv. Este foarte important coordonarea cu F.M.I. , care ntocmete la rndul su astfel de rapoarte, dar privind din punct de vedere macroeconomic. Pe baza acestui proiect se elaboreaz un plan de aciune al Bncii pe o perioad de 5 ani, plan care este revizuit periodic. Se ia n considerare, cu o atenie deosebit, capacitatea de restituire a mprumutului, mai ales pentru rile n curs de dezvoltare. n evaluarea bonitii unei ri, Banca Mondial face o analiz pe termen lung: privete pe zece ani nainte, prefigurnd creterea previzibil i proiectat a balanei de pli. Sunt luate n considerare 4 posibiliti de risc: pericolul recesiunilor externe9 riscul slbirii disciplinei n politica economic; diminuarea posibilitilor de finanare; riscul neachitrii datoriilor ctre creditori;

Pe aceste baze rile sunt mprite pe grupe. Dac o ar care solicit mprumut face parte dintr-un grup de ri cu o solvabilitate mai mic, atunci i vor fi impuse condiii suplimentare privind mrimea, durata i etapele mprumutului. Proiectele Bncii Mondiale sunt propuse uneori de ctre guvernele rilor interesate de acordarea de mprumuturi, dar de cele mai multe ori ele sunt elaborate de un grup format din personalul Bncii i oficialitile rii mprumuttoare. Bunurile i serviciile necesare ntocmirii proiectelor sunt asigurate din oferta public internaional. Banca va supraveghea proiectul pn la ntocmirea bilanului de ncheiere, ceea ce pune n eviden deosebirea dintre activitile Bncii i cele ale unui simplu finanator. Capitalul privat reprezint sursa cea mai important a finanrii mprumuturilor acordate de Banca Mondial. n acelai timp, finanarea privat este unul din atuurile care confer o poziie independent a funcionarilor executivi ai Bncii Mondiale n raport cu Consiliul Executiv numit de rile membre.

9

economie mondial, dezvoltri contradictorii ale comerului, schimbri majore ale ratei dobnzilor

24

Banca ajut rile n curs de dezvoltare n elaborarea programelor de investiii i n alctuirea unor proiecte specifice. Deoarece mprumuturile pentru proiecte se fac n valut, se analizeaz cu atenie statutul de datornic al rii respective, pentru a se stabili dac aceasta poate face fa obligaiilor ce-i revin. Cadrul general de politic economic i financiar n care activeaz rile n curs de dezvoltare a devenit tot mai important, fapt dovedit i de experien ultimelor decenii. Astfel proiectele de dezvoltare evolueaz mai greu n cazul n care pieele interne nu funcioneaz corespunztor i nu exist o stimulare economic adecvat, care s mreasc productivitatea. n astfel de cazuri, Banca joac un rol activ n acordarea de consultan, mai ales pentru rile care au dificulti din cauza poverii datoriei. Banca ncearc s acioneze ca un catalizator n gsirea de noi resurse de finanare, prin ncurajarea instituiilor oficiale i a bncilor comerciale n ceea ce privete cofinanarea mprumuturilor Bncii.

1.5. INSTITUII AFILIATE B.I.R.D. 1.5.1. Corporaia Financiar Internaional (I.F.C.) ntruct BIRD, potrivit statutelor de organizare i funcionare, nu-i poate angaja fondurile n operaiuni cu ntreprinderile din sectorul privat al statelor membre, n 1956 s-a nfiinat, pentru a acoperi aceast deficien, Corporaia Financiar Internaional (International Finance Corporation). Primul articol al statutului su precizeaz scopul IFC ca fiind acela de a stimula expansiunea economic, ncurajnd dezvoltarea ntreprinderilor particulare cu caracter productiv n special cele din regiunile mai puin dezvoltate, completnd astfel operaiunile BIRD . n vederea realizrii acestui scop, Corporatia Financiar Internaional acord asistena n asociaie cu investitori particulari, pentru finanarea nfiinrii, mbuntirii i dezvoltrii ntreprinderilor private care contribuie la dezvoltarea rilor membre prin investiii, fr garantarea rambursrii de ctre guvern, mobilizarea capitalului intern i strin, promovarea unei conduceri competente, stimularea fluxului de capital n investiii productive n rile membre.

25

Pentru ca o ar s fie membr a Corporaiei trebuie n prealabil s fie membr a B.I.R.D. Corporaia are personal juridic i de execuie propriu, fiind din acest punct de vedere independent de B.I.R.D. Directorul Bncii este i directorul Corporaiei. Activitatea I.F.C. este condus de acelai Consiliu Executiv ca i Banca Mondial. Condiiile de finanare impuse de I.F.C. sunt corelate cu condiiile de pia i de aceea sunt mai dure dect cele ale Bncii Mondiale. Corporaia este organizat ca i societate pe aciuni, ara membr trebuie s subscrie un numr minim de aciuni stabilit de conducerea Corporaiei n funcie de diverse criterii, din care e obligat s verse doar 10 %. Capitalul acesteia de 11.000.000 USD a fost majorat n anii 1977 i 1985, ajungnd la 300.000.000 USD. Capitalul de baz poate fi majorat de Consiliul Guvernatorilor cu o anumit majoritate de voturi. n cazul unei majorri autorizate n conformitate cu prevederile statutului, fiecare ar membr poate s subscrie la creterea capitalului n funcie de ponderea capitalului subscris fa de capitalul total al Corporaiei Financiare Internaionale I.F.C. acioneaz n urmtoarele direcii: acord sprijin n vederea finanrii dezvoltrii ntreprinderilor productive particulare prin investiii fr garantarea rambursrii de ctre guvern; stimuleaz investiiile proprii, participarea capitalului strin i promovarea competenei n economia naional; acord asisten tehnic n fundamentarea planurilor de afaceri, identificarea pieelor produselor i mobilizarea fondurilor necesare investiiilor n sectorul privat; sprijin procesul de privatizare prin investiii i prin asisten tehnic i urmrete impactul asupra economiei rilor membre i asupra mediului. mprumuturile acordate de I.F.C sunt pe termen lung 10 n principalele devize i n moneda naional, iar dobnzile sunt fixate pe baza condiiilor existente pe pieele monetare internaionale pe termen lung, n strns legtur cu volumul investiiilor, tipul proiectului i riscurile pe care le implic. mprumuturile respective pot fi utilizate n rile10

termen cuprins ntre 7 si 12 ani

26

membre sau n Elveia, pentru achiziionri de echipamente, acoperirea operaiunilor de schimb, cheltuieli locale, fonduri de rulment sau pentru oricare alte operaiuni comerciale legitime; avnd n vedere toate acestea, Corporaia funcioneaz ca o banc de investiii, participnd la riscurile ntreprinderilor n care s-a angajat. Totodat Corporaia Financiar Internaional este mputernicit s acioneze n urmtoarele direcii: s contracteze mprumuturi, s furnizeze garanii colaterale sau alte garanii necesare, dac nainte de a face o vnzare public a obligaiunilor pe piaa unei ri membre a obinut aprobarea rii respective n a crei moned se exprim obligaiile; s investeasc fondurile care nu sunt necesare operaiunilor de finanare n obligaiuni i alte titluri uor negociabile i fr restricii; furnizeaz servicii de consiliere, asisten tehnic i informare, respectiv baze de date privind pieele noi, sugestii n materie de privatizare, consiliere n elaborarea proiectelor, n dezvoltarea competenei, n formarea climatului pentru investiii strine. Referitor la ara noastr, putem spune c aceasta a fost admis n calitate de membru al Corporaiei Financiare Internaionale prin rezoluia Consiliului Guvernatorilor din 4 septembrie 1990 i a subscris 1.504 aciuni, acestea avnd o valoare nominal de 1.000 USD.

1.5.2. Asociaia Internaional pentru Dezvoltare (I.D.A.) I.D.A. (International Development Association), nfiinat n 1960, este o agenie internaional care acord mprumuturi prefereniale rilor membre mai puin dezvoltate din punct de vedere economic, capabile s realizeze proiecte productive de mare prioritate, bine fundamentate din punct de vedere tehnic i economic, ri care nu au mijloace s obin mprumuturi n condiii clasice, similare celor acordate de ctre BIRD sau alte instituii internaionale de credit. Asociatia nu are capital propriu, fondurile fiind formate din: subscripiile iniiale ale membrilor, reconstituiri periodice (subvenii) furnizate de rile membre dezvoltate,

27

contribuii speciale sau voluntare, transfer de venit net de la B.I.R.D., venitul net cumulat rezultat din activitatea ageniei. rile membre se mpart n dou grupe: grupa I este format din rile dezvoltate din punct de vedere economic, obligate s efectueze vrsaminte n cote dinainte stabilite, proporional cu cele depuse la B.I.R.D. n valute convertibile ; grupa II reprezint rile n curs de dezvoltare obligate s verse 10 % din cota de participare n moneda liber convertibil, iar diferena de 90 % n moneda naional. Depunerile efectuate de aceste ri nu pot fi utilizate dect pentru proiectele realizate pe teritoriul respectivei ri. Creditele pentru dezvoltare acordate de IDA sunt rambursabile n termen de 40 de ani, pentru rile mai puin dezvoltate i respectiv, n termen de 35 de ani, pentru celelalte ri beneficiare, conform clasificrii O.N.U. n timp ce mprumuturile BIRD se acord n condiii de pia, percepndu-se dobnzi corespunztoare financiare, conjuncturii de pe pieele creditele IDA sunt acordate n condiii de favoare i cu un mare grad

concesional sau procent de donaie (subvenie), ajungnd pn la 80% ; mai mult dect att, aceste credite nu sunt purttoare de dobnzi, ci doar de un comision de serviciu de 0,75% i unul de angajare de 0,50%, ceea ce face din IDA instituia financiar internaional cu cel mai ridicat grad de imobilizare a fondurilor sale, care incumb i posibilele riscuri legate de necunoscut, de insuficien previziune, etc. Acest grad sporit de imobilizare a fondurilor IDA este generat i de acordarea unei perioade de graie de 10 ani, urmat de o alt perioad de 10 ani, n care se ramburseaz cte 1% din datorie anual, n timp ce, n urmtorii ani se vor rambursa cte 3% anual. mprumuturile de la Asociaia Internaional pentru Dezvoltare se obin pe baza urmtoarelor criterii: nivelul de dezvoltare economic scazut, reflectat de produsul intern brut pe locuitor; ara s se confrunte cu dezechilibre n balana de pli; ara s se angajeze ntr-un proces de dezvoltare economic prin politicile promovate;

28

ara s nregistreze o stabilitate din punct de vedere economic, financiar i politic pentru a justifica acordarea de mprumuturi destinate dezvoltrii pe termen lung. La baza selecionrii furnizorilor i antreprenorilor pentru realizarea proiectelor de investiii st licitaia. Acordarea de credite ctre rile cele mai srace se realizeaz din resurse de care societatea dispune, pentru completarea lor, Asociaia neapelnd la piaa financiar. Activitatea Asociaiei st sub semnul ntrebrii n condiiile n care nu se obine aprobarea rilor din grupa I, de suplimentare a fondurilor pentru ca activitatea s poat continua. Romnia nu este membr a I.D.A. avnd un venit pe cap de locuitor mult mai mare dect limita necesar. 1.5.3. Agenia de Garantare Multilateral a Investiiilor (M.I.G.A) M.I.G.A a fost nfiinat n 12 aprilie 1988 n vederea ncurajrii investiiilor de capital strin, a completrii programelor naionale i regionale de garantare a investiiilor, a atenurii riscurilor necomerciale, a impulsionrii fluxurilor de capital ctre rile n curs de dezvoltare i a extinderii cooperrii internaionale. Aceasta s-a constituit ca entitate distinct a Bncii, avnd proprii ei operatori i juriti. n prezent are 157 de ri membre, calitatea de membru fiind deschis tuturor membrilor B.I.R.D. Capitalul autorizat al M.I.G.A. este de 1 miliard DST, divizat in 100.000 aciuni, fiecare n valoare de 10.000 DST care au fost disponibile spre a fi subscrise de membri. Consiliul Guvernatorilor cu majoritate special poate s majoreze capitalul de baz al ageniei. Capitalul iniial subscris de fiecare membru se pltete n termen de 90 de zile de la data intrrii n vigoare a conveniei de aderare, respectiv 10 % din valoarea fiecrei aciuni vor fi pltite n numerar i nc 10 % sub forma de bilete la ordin nenegociabile, nepurttoare de dobnzi sau obligaiuni similare, iar diferena se solicit la nevoie. Subscripiile la aciuni se pltesc n monede liber utilizabile, cu excepia rilor n curs de dezvoltare care pot plti n moneda naional pn la 25 % din contribuia stabilit. Agenia Multilateral de Garantare a Investiiilor urmrete anumite obiective cu ocazia angajrii n garantarea investiiilor: fundamentarea economic a investiiilor i impactul lor asupra dezvoltrii economice a rii;

29

conformitatea investiiei cu legislaia i reglementrile rii gazd; concordana investiiilor cu obiectivele de dezvoltare declarate i cu prioritile rii beneficiare; condiiile de investiii asigurate de ara beneficiar, inclusiv tratamentul echitabil, corect i protecia legal a investitorilor. M.I.G.A. i-a propus atingerea acestor obiective prin acoperirea a patru mari categorii de riscuri necomerciale: - riscul transferurilor ce rezult din restriciile create de guvernul rii gazd la primirea conversiunii i la transferurile de devize; - riscul pierderilor ce rezult din msuri legislative, administrative sau de omisiune a guvernului de primire; - denunarea de ctre un guvern a unui contract care l leag pe investitor, acesta neavnd acces la instane competente; riscurile datorate conflictelor armate i tulburrilor civile.

n ceea ce priveste membrii M.I.G.A., acetia sunt mpartiti n dou grupe: ri exportatoare de capital care particip cu 60% la fondul Ageniei; ri importatoare de capital care particip cu 40% la fondul Ageniei.

Sistemul de votare n cadrul M.I.G.A. combin sistemul de votare proporional cu cel de egal reprezentare, pentru cele dou grupuri de ri.

1.5.4. ALTE INSTITUII AFILIATE B.I.R.D a). Institutul pentru Dezvoltare Economic (I.E.D.) Acesta a fost nfiinat cu scopul de a desfura o activitate cu caracter permanent de pregtire, formare i reciclare a unor specialiti coordonatori i conductori pentru activitaile industriale, agricole, financiare.

30

b). Centrul Internaional de Reglementare a Conflictelor din domeniul Investiiilor (I.C.S.I.D.) I.C.S.I.D. a fost fondat n 14 octombrie 1966 n urma Conveniei asupra rezolvrii disputelor privind investiiile. Scopul nfiinrii a fost acela de a oferi faciliti pentru soluionarea, prin acord sau arbitraj, a litigiilor privind investiiile care apar ntre ri membre i reprezentani ai altor ri membre. Aadar I.C.S.I.D. contribuie la promovarea investiiilor strine oferind cadre internaionale de conciliere i arbitraj pentru conflicte din domeniul investiiilor, ajutnd astfel la crearea unui climat de ncredere reciproc ntre state i investitorii strini.

CAPITOLUL II OPERAIUNILE DERULATE DE BANCA MONDIAL

2.1. ANALIZ I CONSULTAN, REALIZATE DE BANCA MONDIAL Banca Mondial a acumulat o vast experien i o mulime de informaii, reunite n recomandrile i rapoartele pe care le ntocmete, cu o mare regularizare. De o deosebit importan sunt Rapoartele de Dezvoltare Mondial, publicate anual, care promoveaz ideile noi i insist pe problemele de dezvoltare. Asistena tehnic acordat de ctre Banca Mondial a crescut foarte mult, n ultimii ani. De asemenea, Banca elaboreaz proiecte de asisten tehnic finanate din Programul Naiunilor Unite pentru Dezvoltare. Exist dou tipuri de asisten: Asistena pentru infrastructur (hardware) exemplu studiile de fezabilitate din ingineria civil; Asistena instituional (software) cum este cea din domeniul dezvoltrii capacitilor manageriale. Un pericol major care amenin Banca Mondial, mai mult ca pe alte instituii financiare, este influena politic asupra mprumuturilor. Acest pericol vine din dou pri:

31

pe de o parte se critic faptul c proiectele pe scar larg nseamn prea puin i nu duc la o corect distribuire a venitului, iar pe de alt parte nemulumirile se refer la stnjenirea dezvoltrii sectorului privat, prin promovarea proiectelor guvernamentale. Banca Mondial se strduiete, s-i pstreze caracterul apolitic n acest climat de conflicte, aa cum prevede statutul. Proiectele Bncii Mondiale sunt n general, proiecte pe termen lung, iar plile se fac prin vrsminte succesive pe durata implementarii proiectului. Majoritatea rilor susin pstrarea caracterului neutru i apolitic al Bncii Mondiale i evitarea politicii echivoce fa de rile n curs de dezvoltare.

2.2. OPERAIUNILE NE- FINANCIARE ALE BNCII Dei acordarea de mprumuturi reprezint o parte fundamental a activitii desfurate de Banca Mondial, Banca face mult mai mult dect s acorde doar mprumuturi. Banca finaneaz n fiecare an cteva proiecte dedicate exclusiv acordrii asistenei de specialitate i perfecionrii personalului. n plus, Institutul de Dezvoltare Economic al Bncii i nva pe cei din rile mprumutate cum s creeze i s deruleze programe de dezvoltare. Un alt rol important al Bncii Mondiale, este de a atrage diverse genuri de ajutoare nerambursabile pentru ara n care lucreaz, pentru a reduce pe ct posibil gradul de ndatorare al rii membre. Astfel n beneficiul Romniei, Banca Mondial a atras n perioada 1990- 2003 peste 11 milioane de dolari ajutoare nerambursabile, care au fost folosii pentru pregtirea proiectelor sau pentru operaiuni de asisten tehnic i dezvoltare instituional. De asemenea, multe agenii de asisten bilateral, sunt ncurajate s co- finaneze proiectele alturi de Banca Mondial.

2.3. EVALUAREA OPERAIUNILOR BNCII La baza evalurii operaiunilor Bncii Mondiale stau obiectivele pe care i le propune fiecare proiect finanat de ctre aceasta instituie. De pild, nainte ca un proiect

32

s fie considerat reuit, trebuie s aib o rat a profitului de cel puin 10 %. Aceast rat e mult mai ridicat dect cea minim cerut la proiectele de dezvoltare, care trebuie s genereze o rat de profit situat ntre 5 %- 6 %. Dezvoltarea economic i riscul sunt adesea dou faete ale aceleiai monede. Dac investiiile destinate creterii nivelului de trai din rile n curs de dezvoltare ar fi ntotdeauna lipsite de probleme nu ar mai fi atta nevoie de o Banc Mondial sau de alte agenii naionale i internaionale. Toate mprumuturile acordate de Banc pentru proiecte sunt evaluate dup ce se ncheie livrarea tranelor de mprumut. Aceast evaluare contribuie la creterea responsabilitii interne i externe a Bncii precum i a transparenei sale. Ea ofer posibilitatea unei urmriri sistematice, obiective i accesibile i ocazia de a nvaa din experien. Rezultatele i recomandrile sunt raportate Directorilor Executivi ai Bncii i se ine seama de ele la elaborarea i implementarea strategiilor i operaiunilor de mprumut. Unele proiecte nu sunt considerate reuite deoarece nu realizeaz o rat de profit de 10 %. Chiar i aceste proiecte sunt adesea cel puin parial reuite deoarece ating multe dintre scopurile propuse i duc la mbunatairea vieii oamenilor. Pentru a fi eficient, dezvoltarea trebuie s aduc beneficii unui numar ct mai mare de oameni. Ea trebuie s fie de durat i s in seama de necesitile generaiilor viitoare ca i de cele ale generaiei actuale.

2.4. COLABORAREA F.M.I- BANCA MONDIAL N DOMENII CONCRETE Privite de la distan, F.M.I. i Banca Mondial par foarte asemntoare. Adesea ele sunt tratate mpreun, au aproape aceiai membri, au ntlniri anuale comune i i au sediile n Washington, fa n fa, pe aceeai strad. Adeseori, celor dou organizaii li se mai spune i Instituiile Bretton Woods ". n prezent, cele dou colaboreaz mpreun n vederea acordrii mprumuturilor de ajustare structural necesare restabilirii echilibrelor macroeconomice. Domeniile n care se realizeaz aceast colaborare sunt urmatoarele: 1. Domenii n care Banca Mondial este lider i n care F.M.I nu este implicat direct

33

Printre domeniile strategice n care Banca este lider i care nu sunt direct incluse in programul FMI sau n dialogul cu autoritile se numr consolidarea proteciei i siguranei sociale, revitalizarea economiei n zonele rurale, dezvoltarea i guvernarea instituional i mbuntirea mediului de afaceri. Dialogul Bncii pe probleme de politici pentru consolidarea proteciei sociale include monitorizarea srciei, asistena social, reforma pensiilor, reforma proteciei copilului, reformele din sectorul de sntate i instruirea i redistribuirea forei de munc. Acestea au fost sprijinite de mprumutul Bncii pentru Protecia Social i Fora de Munc, mprumutul pentru Dezvoltarea Sectorului Social, Fondul de Dezvoltare Social i mprumutul pentru nchiderea Minelor. Aceste msuri sunt n continuare sprijinite de activiti economice cum ar fi recent ncheiatul Profil al Srciei i Studiul asupra Furnizrii de Servicii pe plan Local i de urmtoarele studii economice asupra srciei i vulnerabilitii, reformei pensiilor i evalurii vrstei de pensionare pentru femei i brbai. Banca are o gam de programe pentru revitalizarea economiei n zonele rurale. Acestea includ mprumutul de Finanare Rural care sprijin activitile generatoare de venit i care va fi suplimentat de un Studiu asupra legturilor existente ntre creterea rural/ urban destinat pregtirii terenului pentru un mprumut de Dezvoltare Rural i mbuntirea administrrii la nivelul comunitii. mprumutul pentru Reabilitarea Irigatiilor sprijin reabilitarea infrastructurii i reforma instituional. Alte activiti de sprijin economic includ Studiul Legturilor Sociale din cadrul Comunitii i Studiul de Dezvoltare a Vii Jiului. Banca are un program puternic de dezvoltare i guvernare instituional. Acest program este construit n jurul recentelor reforme ce au avut loc n finanele publice, impozitare i descentralizare. Dialogul asupra politicilor a fost facilitat de recent ncheiata Revizuire a Instituiilor i Cheltuielilor Publice (PEIR) care au inclus analiza i recomandrile legate de 1) mbuntirea alocrii resurselor n sectorul de sntate; 2) furnizarea asistenei sociale la nivel local; 3) reforma sistemului de pensii; 4) instituiile de management al bugetului; 5) descentralizarea fiscal i 6) reformele bugetare n domeniul juridic. Dialogul politic va continua printr-o Evaluare a Responsabilitii Financiare a

rii (CFAA) care urmeaz a fi lansat n curnd. Banca a ncheiat un Raport deDiagnostic al Corupiei n Romania nainte ca Guvernul s pregteasc Programul Naional de Prevenire a Corupiei. Se ncepe acum lucrul asupra unei serii de mprumuturi

34

de Ajustare Programatic (PAL), primul dintre ele urmnd s se concentreze asupra reformelor instituionale i de guvernare din cadrul serviciului public i al sistemului juridic, precum i asupra administrrii cheltuielilor publice. Acest program va fi sprijinit de un mprumut de Dezvoltare Instituional a Sectorului Public i Privat (PPIBL) n valoare de 18,6 milioane USD, care va oferi asistena tehnic pentru aceste activiti i pentru activiti legate de privatizare. Alte mijloace de sprijinire a dezvoltrii instituionale sunt finanarea unui proiect cadastral i de nregistrare a terenurilor, un proiect asupra aspectelor de mediu legate de nchiderea minelor, un proiect de reducere a riscurilor, cofinanat de un grant GEF, care se concentreaz pe distrugerile cauzate de cutremure, de deversarea deeurilor toxice precum i pe alte pericole existente n zone cu risc ridicat, i de un proiect regional asupra Facilitrii Comerului i Transporturilor n Sud-Estul Europei. Banca a oferit sprijin i consultan strategic, n mai multe zone, pentru reformele referitoare la mediul de afaceri. Prin programele PSAL 1 i PSAL 2, Banca i-a concentrat atenia asupra reducerii barierelor ce stau n calea intrrii societilor i firmelor mixte, punnd n aplicare standarde de contabilitate recunoscute pe plan internaional i introducnd proceduri mbuntite de faliment i lichidare. Programele PAL vor aborda, de asemenea, probleme legate de mediul de afaceri i toate aceste iniiative vor fi sprijinite de asistena tehnic oferit n cadrul PPIBL. 2. Domenii n care Banca Mondial este lider i n care analiza acesteia servete ca informaie de baz pentru programul FMI Banca sprijin programul de privatizare al Guvernului Romniei prin intermediul programului PSAL 2, ce include obiective i termene pentru privatizarea societilor comerciale de stat i a instituiilor financiare. Programul consolideaz progresul nregistrat n cadrul programului PSAL 1 i identific pachete de societi din cadrul crora un numr minim de societi este selectat pentru privatizarea caz cu caz i pentru restructurare. Au fost identificate i intreprinderi concrete, cum ar fi Alro, Alprom i Petrom. Cheia succesului acestui program este acordul cu Banca privitor la strategiile de privatizare a acestor entiti i adoptarea ulterioar a unui proces de licitaie clar, deschis si transparent, folosind serviciile consultanilor de investiii calificai, ntr-o manier consecvent cu politica Bncii.

35

Banca a condus dialogul asupra restructurrii, reformei i privatizrii ntreprinderilor din industria energiei electrice, energiei termice i gazelor naturale i asupra adoptrii legislaiei de reglementare n procesul de pregtire pentru privatizarea cu investitori strategici. Ca parte a acestui proces, Banca sprijin, printre altele, reforma tarifelor la energie i eliminarea arieratelor n sectoarele energiei electrice, energiei termice i gazelor naturale, aceste obiective fiind incluse n condiionalitile din cadrul PSAL 2, nsoite de condiiile legate de privatizarea ntreprinderilor din domeniul distribuiei energiei electrice. Banca este lider al dialogului i al consultanei strategice cu privire la reglementarea, restructurarea, privatizarea i lichidarea bncilor. n cadrul PSAL 1 a fost modificat Legea Privatizrii Bncilor i au fost stabilite proceduri transparente de privatizare. Cerinele de lichiditate i solvabilitate ale BNR au fost nsprite i au fost introduse prevederi pentru a mbunti conformarea la reglementrile prudeniale, fiind efectuate audituri externe n conformitate cu Standardele Internaionale de Contabilitate. Au fost introduse reforme legale i instituionale pentru eliminarea ordonat a activelor neperformante. Aceste schimbri de strategie au stat la baza lichidrii bncii cu cele mai mari probleme (Bancorex), n timp ce Banca Agricol a fost restructurat i privatizat n cele din urm, precum i alte dou bnci de stat mai mici. Aceast strategie este continuat i n programul PSAL 2 cu msuri menite a ncheia vnzarea Bncii Comerciale Romne (BCR) i a restructura Casa de Economii i Consemnaiuni (CEC). Aceste iniiative au fost sprijinite de FMI care a inclus criterii de performan Stand-By n legatur cu privatizarea BCR i aciuni preliminare legate de cerinele BNR de constituire a provizioanelor. Banca va continua dialogul cu guvernul n ceea ce privete nevoia de a nainta pe calea mbuntirii cadrului legal i de reglementare pentru sectorul valorilor mobiliare i cel al asigurrilor precum i pentru sectorul bancar. PPIBL va furniza finanare pentru aceste activiti. 3. Domenii de responsabilitate comun n timp ce Banca a devenit lider al reformelor structurale i de privatizare n sectorul energetic, aa cum s-a precizat mai sus, FMI i-a manifestat un puternic interes din punct de vedere macroeconomic, deoarece veniturile din privatizare sunt folosite pentru a reduce datoria public iar deficitul cvasi-fiscal al societilor de stat reprezint o ameninare pentru stabilitatea macroeconomic. n consecin, cele doua instituii dezvolt 36

o consultare i o coordonare intens cu privire la aceste probleme. FMI a introdus n Acordul Stand-By condiii legate de tariful la energie electric, arieratele la gaze naturale i ncasarea facturilor la energia electric, precum i privatizarea unui pachet de ntreprinderi incluse n programul Bncii. n vreme ce termenii programelor respective sunt consecveni i se sprijin reciproc, programul Bncii este motivat i se concentreaz pe eficiena structurilor de pia rezultate, pe o funcionare mbuntit a ntreprinderilor, furnizarea serviciilor, performana financiar i pe transparena procesului i mbuntirea general a administrrii sectoriale, iar FMI se concentreaz pe generarea imediat de venituri, controlul cheltuielilor restrngerea sarcinilor fiscale actuale. Banca i FMI au efectuat mpreun un Program de Evaluare a Sectorului Financiar, care a fost ncheiat n luna iunie 2003. 4. Domenii n care FMI este lider i a crui analiz servete ca punct de plecare pentru programul Bncii Mondiale n timp ce Banca s-a concentrat pe simplificarea sistemului de impozitare ca metoda de mbunatire a mediului de afaceri, Fondul conduce dialogul pe probleme fiscale. n plus fa de realizarea obiectivelor fiscale globale, programul Stand-By al Fondului include condiii structurale i criterii de performan legate de introducerea noilor legi pentru TVA i pentru impozitul pe profit, de majorarea accizelor specifice i de eliminarea preferinelor de impozitare din sistemele de percepere a taxelor vamale i de impozitare a profitului. FMI ofer i asisten tehnic n sprijinul unificrii sistemelor de impozitare a veniturilor din salarii. FMI conduce dialogul cu privire la anumite politici de restrngere a anumitor cheltuieli n sectorul public. Acestea includ politici privitoare la stabilirea salariilor att pentru funcionarii publici ct i pentru societile de stat. FMI cere rapoarte de monitorizare a bugetelor pentru o list stabilit de societi de stat i a impus condiii n programul Stand-By cu privire la micorarea fondului de salarii n aceste ntreprinderi i la realizarea obiectivelor de disponibilizare convenite. n plus, FMI conduce discuiile legate de cerinele de deconectare a nepltitorilor din sectorul energetic i al gazelor. n aceste domenii, Banca ia n considerare recomandrile strategice ale FMI i se asigur c politica proprie i consultana oferit sunt consecvente cu acestea.

37

5. Domenii n care FMI conduce discuiile i n care Banca Mondial nu este implicat direct FMI este pe deplin responsabil de dialogul asupra politicii monetare, ratele dobnzii, regimul ratei de schimb, balana de pli externe i de toate problemele statistice aferente.

CAPITOLUL III OPERAIUNILE BNCII MONDIALE N ROMANIA

3.1. SITUAIA SOCIO- ECONOMICO- POLITIC A ROMNIEI 3.1.1 Evoluii politice Ultima strategie de asisten (CAS) pentru Romnia a fost prezentat Consiliului Directorilor Executivi al Grupului Bncii Mondiale la data de 19 iunie 2001. Acesta a fost elaborat de catre Banca Mondial mpreun cu IFC i cu date primite de la MIGA11. Documentul a fost discutat n faza de proiect cu Guvernul Romn care i-a dat aprobarea cu privire la strategia de asisten. Documentul a beneficiat de asemenea i de largi consultri n ara cu societatea civila. Alegerile parlamentare din noiembrie 2004 i alegerile prezideniale din decembrie 2004 au avut drept rezultat un guvern orientat spre dezvoltarea activitilor de afaceri, angajat pe drumul ctre aderarea n UE i al extinderii i adncirii reformelor economice. Astfel, Guvernul i-a stabilit ca prioriti aderarea la UE i combaterea corupiei. Un Raport Comprehensiv de Monitorizare publicat de Comisia Europeana n octombrie 2005 a evideniat mai multe domenii n care sunt necesare reforme suplimentare n vederea aderrii. Acestea includ aspecte importante privind sistemul de justiie, cum ar fi combaterea corupiei i a fraudei, creterea transparenei procesului de achiziii publice, i ntrirea controalelor de frontier. Preedintele Bsescu i Guvernul rmn angajai fa

11

semnificaia acronimelor i a abrevierilor se regaseste n Anex

38

de rezolvarea problemelor nesoluionate privind reforma i fa de respectarea termenului de ianuarie 2007 pentru aderare.

Caseta 1: Aderarea la Uniunea European Obiectivul Romniei este acela de a adera la UE n ianuarie 2007, termen care a fost confirmat de reuniunea UE la nivel nalt din decembrie 2004. Romnia a ncheiat negocierile pentru aderarea la UE pn la sfaritul anului 2004 i a semnat tratatul de aderare n aprilie 2005. Tratatul de aderare conine trei clauze de salvgardare cu privire la economie, piaa intern, justiie i afacerile interne ce pot fi invocate de ctre Comisia European n cazul unor deficiene grave. UE a declarat c aderarea Romniei ar putea fi amnat dac nu se accelereaz reforma n administraia public, dac nu se face o reform real a sistemului de justiie i dac nu se intensific lupta mpotriva corupiei. Pe lng aceasta, tratatul de aderare prevede ca Comisia European s poat propune Consiliului European, n orice moment nainte de intrarea n vigoare a tratatului, s amne data aderrii cu un an, respectiv pn n ianuarie 2008, dac exist dovezi c ara va fi nepregatit pentru a ndeplini calitatea de membru pn la data de 1 ianuarie 2007.

3.1.2. Evoluii sociale i economice Tranziia Romniei, nceput n 1990, a fost mai dificil dect n alte ri din Europa Central i de Est n multe privine. Aceasta s-a datorat, n parte, faptului c la sfritul anilor 1980, economia Romniei era n pragul colapsului, dup 40 de ani de planificare central strict care a pus accentul pe independen. Politicile anterioare tranziiei i axarea acestora pe resursele interne au dus la acordarea unei atenii excesive industrei grele i marilor proiecte de infrastructur. Aceast strategie a avut drept rezultat epuizarea resurselor energetice interne i a condus la o dependen costisitoare de importuri de energie i materii prime. n anii optzeci, plata rapid a datoriei externe n valoare de 11 miliarde de dolari12 a impus constrngeri severe populaiei. n absena unei creteri a exporturilor (exprimate n dolari), importurile din Occident au fost reduse practic la jumtate pe parcursul deceniului pentru a se putea plti datoria. Drept urmare, decalajul tehnologic s-a accentuat considerabil.12

20 % pana la 30 % din produsul intern brut- PIB

39

Dat fiind aceast motenire grea i ncercnd totodat protejarea investiiilor fcute i reducerea la minim a costurilor sociale aferente tranziiei spre o economie de pia, autoritile romne au preferat o abordare treptat i segmentat a reformei n anii nouzeci. Impunerea unor stricte constrngeri bugetare i privatizarea societilor cu capital de stat au fost semnificativ ntrziate. Dei preocuprile de ordin social erau de nteles, aceast strategie nu a reuit s aduc beneficii durabile nici n plan economic, nici n cel social. Dup cum reiese din experiena ultimilor 10 ani, costurile acestei reforme ezitante s-au dovedit a fi mai mari dect dac s-ar fi optat de la bun nceput pentru o abordare mai curajoas a transformrilor structurale. Srcia a crescut mult n a doua jumatate a ultimului deceniu al secolului cnd ponderea populaiei aflat sub pragul naional de srcie13 s-a dublat, de la 20% la 41%. nrutirea condiiilor economice i sociale a fost rezultatul implementrii lente i, n multe cazuri haotice, a reformei. De abia la jumtatea anului 1999, Guvernul de coaliie anterior a nceput un ambiios program de msuri de stabilizare macroeconomic i reforme structurale. Programul de reform a fost sprijinit de Banc (prin primul mprumut de Ajustare a Sectorului Privat- PSAL I) i de catre Fond (prin Acordul Stand- By- SBA). n centrul programului macroeconomic se afl o dur corecie fiscal, sprijinit prin politici monetare i de venit stricte, precum i printr-o politic a ratei de schimb care urmrea refacerea competitivitii externe. Programul Guvernului cuprindea i mbuntiri aduse regimului de impozitare i cadrului legislativ al tranzaciilor financiare, nchiderea Bancorex14 i programe de atenuare a impactului social al reformei ntreprinderilor. Programul de reforma a dus la mbuntirea performanei economice n a doua jumtate a anului 2000. Marile corecii aduse deficitului fiscal i ratei de schimb i o strict politic monetar au micorat deficitul de cont curent i au readus rezervele valutare la niveluri mai confortabile. Sistemul bancar a fost stabilizat, iar procesul de privatizare a fost n sfrsit accelerat, fapt ce a permis realizarea cu succes a programului PSAL I. Economia a reactionat cu ncetineal la program, dar dup trei ani de declin, ea a nceput s se redreseze n 2000, cnd rata de cretere a fost de 1,6%15.

13 14

stabilit la 60% din consumul mediu pe un echivalent adult principala banc de stat ale crei mprumuturi erau n proporie de 70% n acel moment clasificate ca ndoielnice sau neperformante 15 care ar fi fost i mai mare dac nu intervenea seceta din vara anului 2000

40

Dei rezultatele iniiale ale programului de reform au fost promitoare, ncepnd din a doua jumtate a anului 2000, Guvernul de coaliie nu a mai putut menine ritmul reformei datorit unor factori externi16, precum i presiunilor preelectorale. Mai mult, Guvernul a nceput relaxarea politicilor fiscale i a amnat reformele structurale n perspectiva alegerilor. Deficitul bugetar a fost mai mare dect fusese programat ca urmare a unei creteri excesive a salariilor reale n sectorul public i a creterii arieratelor, ceea ce a constituit un motiv major al ncetarii Acordului dintre Guvern i Fondul Monetar Internaional la sfritul lui 2002. Lipsa voinei politice pentru realizarea reformei, precum i capacitatea instituional i de guvernare redus stau la baza performanei economice mai puin dect satisfctoare i a condiiilor sociale deteriorate. Aceste dou aspecte sunt evideniate de: 1. nivelul foarte ridicat al arieratelor ntreprinderilor romneti fa de bnci i ntreprinderile de utiliti; 2. modificarea frecvent a legislaiei, cu accent puternic pe msurile de urgen, i puinele eforturi de construire a capacitii instituionale n vederea aplicrii noii legislaii; 3. un mediu de afaceri neatractiv. Prin urmare, Guvernul trebuie s accelereze privatizarea i s consolideze cadrul legal, precum i capacitatea de aplicare a legilor. Instabilitatea cadrului legal i ntrzierile n dezvoltarea capacitii administrative au un impact puternic asupra furnizrii serviciilor de sntate i asisten social, n special pentru populaia srac, i asupra climatului de afaceri necesar atragerii investiiilor strine directe (FDI) i dezvoltrii sectorului privat care s conduc la cretere economic. 1. Alocarea resurselor pentru servicii de ngrijire a sntaii a fost perturbat prin trecerea de la un sistem de management centralizat fr mecanisme de echilibrare la un sistem pe baz de asigurri. n timp ce veniturile sunt ncasate de la angajai pe baza unui sistem de asigurri, cheltuielile sunt stabilite prin bugetul anual, reprezentnd de obicei aproximativ 85%- 95% din venituri. n felul acesta, surplusul pe termen scurt al Casei de Asigurri de Sntate este utilizat la reducerea deficitului consolidat al sectorului public. De asemenea, acesta permite16

seceta i creterea preurilor la energie

41

Guvernului meninerea unei formule netransparente de redistribuire a venitului care este utilizat n primul rnd ca instrument de rezolvare a problemelor de nencasare a veniturilor n regiunile mai puin dezvoltate, dect de cretere a echitii. Nu este surprinztor faptul c Romnia se numr printre rile cu cele mai mici cheltuieli pentru sntate din Europa Central i de Est, iar indicatorii si de sntate sunt mult inferiori celor ai vecinilor ei. Mortalitatea infantil n 1998 a fost de 20,5 la mia de nou nscui vii, o rat foarte ridicat fa de 9.5 n Polonia i 14.4 n Bulgaria (a se vedea Caseta 2). Rata mortalitii materne a fost de 40.5 la suta de mii de nou-nscui vii din Romnia, fa de 4,8 n Polonia i 18,7 n Bulgaria. La nivelul ntregii ri, aceti indicatori au prezentat mari variaii, rata mortalitii infantile mergnd de la 14 n Bucureti pn la 27 n Tulcea. 2. Furnizarea i pn nu demult, finanarea asistenei sociale (prestaiile bneti) au fost trecute n sarcina administraiei locale fr a se ine seama de capacitatea lor administrativ sau de finanare a acestor programe. Aceasta a condus la inegaliti n finanarea acestor servicii ntre regiuni i pe grupe socio-economice, n special cele defavorizate precum copiii, femeile i minoritile etnice. Pentru c multe din aceste responsabiliti care le-au fost delegate sunt obligatorii, multe administraii locale se achit de ele prin finanri incomplete, ceea ce le este permis datorit faptului c legislaia este vag i exist puine stimulente pentru urmrirea modului de aplicare a acestor programe. Mai mult, n acele jurisdicii n care obligaiile au fost finanate integral, s-a constatat c intele prestaiilor bneti au fost imprecise i procentul populaiei care a beneficiat de ele a fost modest, cu excepia alocaiilor pentru copii. Gradul de acoperire este deosebit de redus pentru persoanele fr adpost i copii aflai n dificultate. Excepie a fcut furnizarea serviciilor de ngrijire i protecie a copilului. n perioada socialist guvernul a pus un accent excesiv pe ngrijirea instituionalizat. O dat cu descentralizarea acestor servicii, accentul s-a mutat acum pe ngrijirea comunitar17. Pentru ca aceast tendin s fie durabil, va fi nevoie totui, de o consolidare a capacitii administraiei locale de a furniza servicii sociale, finanare adecvat i o mai mare implicare a comunitilor i societii civile.

Caseta 2: Dinamica indicatorilor statistici n funcie de sex17

sprijinit de un Proiect pentru protecia copilului pe baza unui mprumut al Bncii Mondiale

42

Dac mortalitatea matern este extrem de ridicat n Romnia, exist multe domenii pentru care datele statistice indic un mare grad de egalitate ntre sexe. Spre exemplu, n anul 1998, rata de colarizare pentru toate nivelurile de nvmnt a fost de 64,8% pentru femei i 63,1% pentru brbai. Rata brut de colarizare n nvmntul superior a fost 27,9% pentru femei i 23,1% pentru brbai. Rata ocuprii a fost 43,1% la femei i 53,4% la brbai. Totui exist domenii n care mai sunt necesare eforturi pentru realizarea egalitii. Spre exemplu, diferena care exist n cazul salariului mediu (femeile ctig aproximativ 80% din ct ctig n medie brbaii) face ca pensiile femeilor s fie mai mici, cu att mai mult cu ct perioada de acumulare a acestora este mai scurt. De acest lucru trebuie s se in seama n elaborarea politicilor de protecie social. De asemenea, mai sunt multe de fcut pentru a asigura condiii egale de munc, de exemplu printr-un mai mare acces la serviciile de ngrijire a copilului (mai accesibile n perioada socialist). Guvernul romn este contient de aceste probleme i a adoptat, recent, un Plan Naional de Aciune n vederea Egalitii anselor pentru Femei i Brbai. Dac pentru soluionarea multora din aceste probleme va fi nevoie de un ndelungat proces de schimbare, el se poate accelera n condiiile unei creteri economice ridicate care va determina o cerere sporit de mn de lucru calificat, n special n sectorul serviciilor.

3.

O slab capacitate instituional i de administrare submineaz i mediul de afaceri. ntreprinztorii privai raporteaz probleme de nregistrare fiscal a ntreprinderilor, precum i n relaie cu administraia vmilor i instanele de judecat. Impozitarea i reglementarea excesiv reflect instabilitatea cadrului legislativ menionat mai sus i constituie terenul propice pentru un nivel ridicat de corupie, aa cum reiese din recentele sondaje ntreprinse de Banc, i pentru dezvoltarea unei economiii informale. ntr-adevr se apreciaz c dimensiunile economiei informale exprimate n procente din PIB au crescut constant n ultimul deceniu, de la 6,7% n 1992 la 21% n 1999. Dac activitile informale predomin n industrie (unde reprezentau 8.6% din PIB n 1999, fa de 3,3% n 1992), ritmul de cretere al acestor activiti s-a situat la cele mai nalte cote n sectorul serviciilor comerul en-gros i en-detail, precum i n sectorul de hoteluri i

43

restaurante, contribuia total a acestora la PIB ridicndu-se n 1999 la 6,5% din valoarea PIB-ului, de la doar 1,4% n 1992. Dar cea mai important contribuie a economiei informale este n domeniul ocuprii n mediul rural. Muli din muncitorii disponibilizai din industrie lucreaz neoficial n mediul rural desfsurnd activiti care nu sunt impozitate i primind salarii care nu sunt nici ele grevate de impozite. Drept urmare, agricultura de subzisten a devenit tot mai mult supapa de siguran economic pentru populaie, dat fiind c puin peste jumtate din totalul familiilor din Romnia dein teren agricol, dei suprafeele sunt deseori prea mici pentru a putea deveni exploataii comerciale viabile. Sondajele n rndul forei de munc arat c aproximativ dou cincimi din numrul salariailor lucreaz n agricultur, iar mai bine de jumtate din venitul acestora provine din producia realizat pentru consumul propriu.