Academia de Studii Economice Bucuresti

Administratie si Management Public

Disciplina: Gestiunea investitiilor publice

Studiu de fezabilitate

– Investitie Publica –

Proiect realizat de:

1

CUPRINS:

1. PREZENTAREA INVESTITIEI

2. ESTIMAREA PARAMETRILOR ECONOMICI AI INVESTITIEI

3. FORMULAREA IPOTEZELOR PRIVIND PROGNOZA PARAMETRILOR

ECONOMICI AI INVESTITIEI

4. ANALIZA FINANCIARA

5. ANALIZA ECONOMICA

6. ANALIZA DE RISC SI SENZITIVITATE

7. Concluzii si recomandari

2

1. PREZENTAREA INVESTIŢIEI

„ ÎNFIINŢARE REŢEA PUBLICĂ DE DISTRIBUŢIE

GAZE NATURALE ÎN COMUNA PERSINARI, JUDETUL DÂMBOVIŢA”

Investiţia noastra va fi realizată în comuna Persinari, judetul Dambovita, compusă dintr-

un singur sat (Persinari). Comuna Persinari face parte din Regiunea Sud-Muntenia.

Comuna Persinari este situată în sudul judetului Dambovita, în câmpia înaltă Titu-

Targoviste, la o distanţă de 20 km de municipiul Târgovişte şi la aceeasi distanţă de oraţul Titu

prin DJ 721.

Comuna are ca vecini:

Comuna Văcăreşti şi comuna Lucieni, la nord;

Comuna Nucet şi comuna Gura Sutii la sud;

Comuna Văcăreşti, la est;

Comuna Gura Sutii şi comuna Raciu, la vest.

Investiţia presupune înfiintarea unei reţele de distribuţie a gazelor naturale în comuna

Persinari, judetul Dâmboviţa în temen de 30 de luni de la deschiderea finanţării.

Obiectivul principal este reprezentat de infiintarea retelei de distributie a gazelor

naturale in termen de 30 de luni de la finantare.

Obiectivul general vizeaza: imbunatatirea conditiilor de viata pentru populatie,

asigurarea accesului la serviciile de baza si protejarea mostenirii culturale si naturale din spatiul

rural in vederea realizarii unei dezvoltari durabile.

Introducerea retelei de gaz in comuna Persinari este necesara pentru asigurarea unor

conditii optime de desfasurare a activitatilor in cadrul obiectivelor social-culturale si in toate

gospodariile comunei. Aceasta investitie va duce la:

3

o economisire importanta de combustibili conventionali si o disponibilizare

considerabila de masa lemnoasa si butelii cu gaz lichefiat

cresterea nivelului de trai al populatiei;

asigurarea unui trai decent pentru toti locuitorii comunei;

impact pozitiv pentru sanatatea populatiei;

reducerea riscului de poluare cu reziduuri rezultate din arderea materialului

lemnos sau a carbunilor, a particulelor in suspensie.

Asigurarea unei imagini bune a comunei in general in contextul local si regional

si, pe termen lung, posibilitatea atragerii de investitori si deci dezvoltarea

acesteia.

Beneficiarul investitiei este reprezentat de: CONSILIUL LOCAL AL COMUNEI PIERSINARI,

JUDETUL DAMBOVITA.

Comuna Persinari este o comuna relativ nou infiintata intrucat pana in data de

07.12.2004 a facut parte din comuna Vacaresti, comuna care este dotata cu sistem de

alimentare cu gaze naturale. Alimentarea cu gaze naturale a comunei Persinari este deci posibil

a fi realizata din reteaua de distributie proiectata a comunei Vacaresti, retea care a fost

conceputa astfel incat sa permita alimentarea cu gaze si a comunei Persinari.

4

Tabel nr. 1

Obiective social-culturale si gospodarii in comuna Persinari

Denumire Total

Scoala cu clasele I-VIII 1

Gradinita 1

Camin Cultural 1

Dispensar uman 1

Farmacie 1

Biserica 2

Agenti economici 47

GOSPODARII 858

Locuinte 1700

Pe raza comunei isi desfasoara activitatea 47 de agenti economici avand ca obiect de

activitate in special comertul si moraritul (2 mori). De asemenea in cadrul localitatii

functioneaza Directia Apelor Arges-Vedea, cu sediul la acumularea Persinari care are sub

administrare barajul de pe raul Dambovita si cea mia mare parte din digul acestui baraj.

Din punct de vedere al serviciilor publice, locuitorii comunei dispun de o farmacie, o

centrala telefonica ROMTELECOM care deserveste 154 de abonati si televiziune prin cablu.

Comuna este deservita de un serviciu de colectare a deseurilor printr-o societate specializata

5

care le transporta si le depoziteaza la o platforma de gunoi amenajata pe teritoriul comunei pe

o suprafata de aproape 10000 mp.

Suprafata locuibila cuprinde: 1700 de locuinte, 858 de gospodarii, dintre care 848 sunt

racordate la reteaua electrica.

In momentul de fata in localitate nu exista alimentare cu apa si nici canalizare, insa in

anul 2006 comuna Persinari a obtinut finantare prin Ordonanta de Guvern nr. 7/2006 privind

introducerea unei retele de alimentare cu apa, proiectul fiind in curs de implementare.

Reteaua de drumuri aferenta comunei masoara 8,8 km, din care 0,7 km sunt asfaltati

(Strada Bisericii), 3 km de drum judetean asfaltat (DJ 721) si 8,3 km drumuri satesti. Reteaua de

distributie a gazelor va urma trama stradala a comunei.

Renovarea si dezvoltarea satelor reprezinta o cerinta esentiala pentru cresterea calitatii

vietii si sporirea atractivitatii zonelor rurale. Calitatea infrastructurii fizice rurale de baza poate

avea un impact major, asigurand dezvoltarea spatiului rural, in special, prin incurajarea si

facilitarea dezvoltarii activitatilor economice. Totodata, slaba dezvoltare a infrastructurii de

baza, poate avea un impact negativ asupra sanatatii familiilor in comunitatile rurale.

Având în vedere că localitatea Persinari nu a beneficiat de fonduri necesare pentru

implemetarea unui astfel de proiect susţinem că este o oportunitate introducerea acestei

utilitati publice acum datorita cadrului favorabil creat de integrarea Romaniei in Uniunea

Europeana si a programelor de finantare care vizeaza spatiul rural, respectiv Fondul European

Agricol pentru Dezvoltare Rurala aplicat in tara noastra prin Programul National de Dezvoltare

Rurala si Programele Operationale Regionale.

Elaborarea Studiului de fezabilitate privind infiintarea unei retele de distributie a gazelor

naturale este oportuna deoarece comuna Persinari poate beneficia de asistenta financiara prin

intermediul finantarii nerambursabile prin Programul National de Dezvoltare Rurala.

Prin urmare, speram ca investitia pe care dorim sa o realizam este una benefica pentru

cei carora le este adresata.

6

2. ESTIMAREA PARAMETRILOR ECONOMICI AI INVESTITIEI

Costul estimativ al investiţiei noastre conform este de 1548461,2 lei.

Suprafata de teren ocupata

Suprafata ocupata temporar pentru executarea conductei de distributie este de 1,3 ha.

In momentul de fata in comuna Persinari nu exista retea de alimentare cu gaze naturale,

incalzirea gospodariilor relizandu-se cu sobe care utilizeaza combustibili solizi (lemne,in special)

iar pentru pregatirea hranei, masinile de gatit utilizeaza butelii cu gaz lichefiat.

Consumul de gaz lichefiat din butelii pentru o gospodarie este in medie de o butelie/luna

ceea ce inseamna costuri de aproximativ 360 RON/an. Avand in vedere ca in comuna exista 853

de gospodarii, se consuma in medie 840 de butelii/luna la nivelul comunei, ceea ce inseamna

costuri de aproximativ 25.200 RON/luna =>302.400 RON/an.

Consumul de lemne intr-un an pentru o gospodarie este de aproximativ 700 RON/an, ceea

ce la nivelul comunei se ridica in medie la 591.500 RON.

Astfel se poate observa ca la nivelul comunei cheltuielile cu incalzirea si prepararea hranei

se ridica la 893.900 RON/an.

Alimentarea cu gaze naturale a comunei Persinari se va realiza din SRMP Vacaresti

existenta, prin extinderea conductei de distributie a gazelor naturale proiectata in comuna

Vacaresti.

Dimensionarea retelei de distributie a gazelor naturale, aferenta comunei Vacaresti, s-a

facut tinandu-se cont de debitul necesar in vederea alimentarii cu gaze a gospodariilor ,

obiectivelor socio-culturale si a agentilor economici existenti in comuna Persinari.

Pentru a defini consumul aferent invetitiei se vor avea in considerare:

- numarul de gospodarii;

- numarul obiectivelor sociale de deservire;

7

- procent de racordare estimat;

- numarul de bransamente;

- cantitatea de gaze necesara pentru consum;

Consumul anual pentru gospodarii este estimat a fi de1800 mc/an;

Consumul anual pentru obiectivele social-culturale: 900 mc/an;

Consumul anual pentru agentii economici: 600 mc/an;

Procentul de racordare: 70%.

DETERMINAREA DEBITULUI DE CALCUL

Infiintare retea de distributie agazelor naturale in comuna Persinari, judetul Dambovita

Tipul

consumatorului

Nr.

Buc.

Debit orar Durata de utilizare Factor

simult.

Consum

zilnic

Consum

anualUnitar

mcN/h

Total

mcN/h

Ore/zi Zile/an

mc/zi mc/an

0 1 2 3 4 5 6 7 8

1. Gospodarii individuale : 853

Sobe teracota 858 0,6 514,8 10 180 0,85 5148 787644

Aragaz 858 0,67 574,8 4 365 0,6 2299,4 503577,3

Total 1 1089,6 7447,4 1291221,3

2. Obiective social-culturale (Centrale termice)

Scoala generala 1 10 10 12 180 1 120 21600

Gradinita 1 3 3 12 180 1 36 6480

Primarie 1 3 3 12 180 1 36 6480

Politie 1 3 3 16 180 1 48 8640

8

Dispensar uman 1 3 3 12 180 1 36 6480

Biblioteca 1 3 3 8 180 1 24 4320

Camin cultural 1 3 3 10 180 1 30 5400

Biserica 2 3 6 8 180 1 48 8640

Total 2 9 34 378 68040

3. Agenti economici (centrale termice)

Magazine 45 3 135 6 180 1 810 145.800

Total 3 45 135 810 145.800

TOTAL GENERAL 1258,6 8635,4 1505061,3

9

3. Formularea ipotezelor privind prognoza parametrilor economici

ai investitiei

10

4. ANALIZA FINANCIARA

11

Rentabilitatea in cadrul acestei investitii este asigurta de faptul ca a fost creata

oportunitatea finantarii nerambursabile prin PNDR si de faptul ca situatia din teritoriu este

favorabila implementarii proiectului: vecinatatea cu comuna Vacaresti a carei retea de

distributie a fost astfel proiectata incat sa asigure presiunea necesara racordarii comunei

Persinari. In comuna Persinari, dat fiind faptul ca puterea financiara a locuitorilor este buna in

raport cu mediul rural in general, poate asigura coeziunea la alimentarea cu gaze in proportie

de 70%.

De asemenea analiza financiara trebuie sa prezinte capacitatea initiatorului de a sustine in

continuare investitia.

Perioada de referinta reprezinta numarul de ani pentru care sunt furnizate previziuni in

analiza costuri-beneficii. Previziunile proiectelor ar trebui sa includa o perioada apropiata de

durata de viata economica a acestora si destul de indelungata pentru a cuprinde impacturile pe

termenul cel mai lung. Durata de viata variaza in functie de natura investitiei. Intervalele de

referinta pe sector – in baza practicilor acceptate la nivel international si recomandate de

Comisia Europeana este furnizat mai jos:

Sector Interval de referinta (in ani)

Porturi si aeroporturi 25

Drumuri 25-30

Industrie 10

Alte servicii 15

Orizontul de timp in acest caz este de 25 ani. Analiza condusa din punctul de vedere al

ordonatorului principal de credite, ia in considerare costurile si veniturile diferentiate generate

de dezvoltarea investitiei propuse in comparatie cu cele ale scenariului fara investitie.

Costurile aditionale de exploatare, care sunt acelea necesare pentru realizarea serviciilor

generate de investitie.

12

Nu toate impacturile socio-economice se pot evalua si cuantifica mereu. De aceea, pe langa

estimarea indicatorilor de performanta, ar trebui sa se ia in considerare si costurile si beneficiile

ce nu au fost cuantificate, in special in legatura cu urmatoarele aspecte: impactul (net) asupra

somajului, protectia mediului, egalitatea sociala si oportunitatile egale.

Eficienta economica este o notiune complexa prin care se intelege obtinerea unor

rezultate economico-sociale maxime si de utilitate prin cheltuirea rationala si economica a unor

resurse materiale, tehnice, de munca, financiare pe baza metodelor stiintifice de organizare si

de conducere a activitatilor umane in toate domeniile. Cu alte cuvinte, eficienta economica este

o notiune prin care se estimeaza rezultatele unei activitati economice in raport cu eforturile

facute. Din calculele facute, coeficientul de eficienta economica este pozitiv, ceea ce indica

faptul ca efectele obtinute depasesc nivelul efortului depus. Aceasta nu reprezinta decat un alt

argument ca investitia propusa este fezabila.

In concluzie, dupa ce au fost analizati indicatorii financiari, proiectul de investitie propus

poate fi declarat fezabil din perspectiva investitorului intrucat este generator de profit, este

rentabil, eficient din punct de vedere economic, iar termenul de recuperare a investitiei este

satisfacator.

13

5. ANALIZA ECONOMICA

Analiza economica evalueaza contributia proiectului la bunastarea economica a

regiunii, a tarii sau a localitatii. Aceasta se face pentru intreaga societate, nu numai pentru

proprietarii de infrastructura, la fel ca si in cazul analizei financiare. Una din diferentele fata de

analiza financiara este luarea in calcul si a beneficiilor nonfinanciare relevante pentru societate,

dar care nu au o valoare de piata disponibila. De asemenea, rata de actualizare utilizata este de

6%, care reflecta viziunea sociala a modului in care beneficiile si costurile viitoare trebuie sa fie

evaluate fata de cele prezente.

Prin angajament de capital intelegem valoarea costurilor totale de investitii, la care se

adauga costurile ulterioare darii in functiune, respectiv cheltuielile de exploatare, (mai putin

amortismentul). Angajamentul de capital cuprinde in orizontul sau de timp atat durata de

executie a lucrarilor cat si durata de exploatare a obiectivului.

14

Analiza economica este realizata in scopul determinarii fezabilitatii pentru mediul

macroeconomic. Dupa analiza tuturor indicatorilor calculati, concluzia este aceea ca proiectul

de investitie publica propus spre realizare este unul fezabil, atat din punct de vedere al

investitorului, cat si al mediului macroeconomic, al celorlalti stakeholderi implicati.

6. Analiza de risc şi senzitivitate

15

A) analiza de senzitivitate

Este destinata identificarii variabilelor critice ale proiectului. Acest lucru se realizeaza

prin permiterea modificarii variabilelor in conformitate cu o anumita modificare procedurala, cu

respectarea variatiilor ulterioare ale indicatorilor de performanta financiara si economica.

Variabilele vor varia pe rand, iar ceilalti parametri vor ramane constanti. Vor fi considerate

„critice” acele variabile pentru care o variatie de 1% (pozitiva sau negativa) da nastere la o

variatie corespunzatoare de 5% a valorii de baza a NPV. Cu toate acestea, se pot adopta criterii

diferite.

Tabel - Identificarea variabilelor critice pentru un proiect de investitii

Categorie Exemple de variabile

Mediul de afaceri Rata de actualizare; rata dobanda la credit

Nu este cazul

Dinamica preturilor Rata inflatiei:7,26% (anul 2007);

Dinamica cererii Consumul specific de gaze naturale la nivelul comunei Persinari va fi de:

1258,6 mc/h pentru 858 de gospodarii, 9 obiective socio-

culturale si 45 agenti economici.

Investitie Valoarea investitiei este de 351923 euro si va fi realizata in termen de 30

luni de la data obtinerii finantarii

Modificarile procentuale alese in mod arbitrar nu sunt neaparat consecvente cu

variabilitatea potentiala a variabilelor. Calculul valorilor de schimb poate dezvalui informatii

interesante, indicand ce modificare procentuala a variabilelor ar determina VNA (economica

sau financiara) sa fie egala cu zero

.

Indicatori calitativi

16

Calitatea constructiei: reteaua de distributie a fost proiectata conform normelor tehnice

in vigoare cu respectarea tuturor parametrilor tehnici asa cum au fost prezentati in

prezentul studiu de fezabilitate, capitolul C: “Date tehnice ale investitiei”

Calitatea materialelor si serviciilor de constructie : furnizorii de produse si servicii pentru

infiintarea retelei de distributie a gazelor naturale vor fi contractati in urma unei licitatii publice

organizate ca urmare a semnarii contractului de finantare.

Calitatea proceselor care influenteaza activitatea retelei de distributie gaze:

Gradul de specializare al personalului ;

Competitivitatea echipamentelor privind reteaua de distributie si calitatea

materialelor;

Dotarile igienico-sanitare (apa si canalizare).

Gradul de satisfactie a populatiei cu privire la serviciile de alimetare cu gaze

naturale;

Indicatori cantitativi

Respectarea datei convenite pentru darea in folosinta;

Numarul de gospodarii din comuna care pot beneficia de acest serviciu: 858

Numarul de agenti economici care pot beneficia de acest serviciu: 45

Numarul de obiective socio-culturale: 9

Numarul populatiei totale a comunei (numarul total de beneficiari directi si indirecti):

3016 locuitori;

Numarul estimat al populatiei pentru urmatorii 25 de ani, conform tabelului de mai jos.

Stabilirea estimativa a numarului populatiei pentru perioada mentionata mai sus se va

efectua printr-un calcul recomandat de literatura de specialitate luandu-se in evidenta

numarul populatiei la momentul elaborarii studiului de fezabilitate. Pentru acest calcul

se va utiliza formula urmatoare:

Nn = N ( 1 + 0,01 p )ⁿ ;

17

In care :

-Nn – numarul populatiei calculat

-N - numarul poulatiei in momentul elaborarii studiului de fezabilitate

- p – procentul mediu de crestere al populatiei ( se va considera ca valoare 1,2 – 1,4)

- n – numarul de ani

Nr.Crt

Denumirea indicatorului Valoare Observatii

1Numarul populatiei la momentul elaborarii studiului de fezabilitate 3016 N

2 Procentul mediu de crestere a populatiei 1,3 p

3 Numarul de ani luati in calcul 25 n

  Numarul populatiei stabilit 4165 Nn

B) ANALIZA DE RISC

18

Analiza riscurilor evalueaza impactul unei anumite modificari procentuale a unei variabile

asupra indicatorilor de performanta ai proiectului, dar nu spune nimic despre probabilitatea de

aparitie a acestei modificari. De acest aspect se ocupa analiza de risc. Prin repartizarea

distributiei de probabilitate corespunzatoare variabilelor critice se poate estima distributia de

probabilitate pentru indicatorii de performanta financiari si economici. Acest lucru permite

analistului sa furnizeze statistici interesante referitoare la indicatorii de performanta ai

proiectului: valori probabile, deviatie standard, coeficientul de variatie, etc.

Stabilirea punctelor slabe ale proiectului si identificarea ariilor de risc

Factorii critici care influenteaza succesul unei investitii in acest sector sunt:

□ Orice eveniment neasteptat in constructia instalatiei, care poate schimba

considerabil costul investitiei in curs;

□ Prognozele dinamicii cererii;

□ Influenta determinanta a interventiilor colaterale

□ Eficienta administrarii.

In acest sens, este recomandabil pentru analiza riscului si senzitivitatii sa se ia in

considerare cel putin urmatoarele variabile:

□ Costul investitiei care este de 351.923 euro;

□ Rata cresterii demografice (in cazul utilizarii civile) si prognoze pentru orice flux de

migratie

□ Costurile de exploatare (intretinere, administrare, etc.) si dinamica lor in timp, chiar

facandu-se referire la sustenabilitatea evaluata a sistemelor de administrare;

□ Dinamica costurilor de-a lungul timpului pentru anumite bunuri si servicii critice (de

exemplu, costul combustibililor si/sau a energiei electrice.

7. Recomandări şi concluzii

19

O recomandare ar fi să se reducă riscul de poluare cu reziduri rezultate din arderea

materialului lemnos sau a cărbunilor, a particulelor în suspensie.

Implementarea acestui proiect va reduce indubitabil cantitatea de material lemnos si alti

combustibili conventionali folositi în prezent, constituind pe termen lung o masură “verde”,

durabilă de protecţie a mediului.

Introducerea retelei de distributie a gazelor naturale nu prezinta pericol pentru mediu atat

in faza de implementare cat si in faza de exploatare, in ambele cazuri luandu-se toate masurile

de siguranta si protectie a mediului prevazute in legislatia in vigoare.

Pentru prevenirea eventualelor accidente, se poate recomanda:

• sa se monteze un detector de gaze şi monoxid de carbon în camerele unde există

aparate de utilizare a ga¬zelor naturale;

• sa nu se nu racordeze echipa¬mentele ce funcţionează pe bază de gaze naturale decît cu

firme au¬torizate in acest sens;

• sa se respecte întocmai instruc¬ţiu¬nile producătorilor echipamen¬telor ce utilizează

gaze naturale;

• sa se respecte cu rigoare peri¬oa¬dele de verificare şi revizie a insta¬laţiilor interioare

de gaze naturale şi realizaţi aceste operaţiuni cu fir¬me autorizate de către Autoritatea Na-

ţională de Reglementare în Domeniul Energiei (A.N.R.E).

De asemenea, o altă recomandare pentru aceasta investitie ar putea fi sa se asigurare o

imagine buna a comunei in general in contextul local si regional si, pe termen lung, avand

posibilitatea atragerii de investitori si deci dezvoltarea acesteia.

În concluzie, investiţia publică propusă este fezabilă atât pentru investitor, cât şi pentru

mediul macroeconomic, aducând atât beneficii financiare mari, cât şi beneficii sociale.

20