Fisa de Produs Financiar Bancar

O cale simplă de a investi eficient

01. Despre noi 04

02. Fondurile de investiţii: o lume de cucerit 06

03. ERSTE Monetar 10

04. BCR Obligaţiuni 12

05. BCR Dinamic 14

06. BCR Expert 16

07. BCR Europa Avansat 18

01. Despre noi

Capitalul se transformă în investiţii

În societatea noastră banii sunt foarte importanţi. Banii sunt folosiţi aproape zilnic. Cu banii cumpărăm, facem economii pentru achiziţiile ulterioare sau pentru bătrâneţe, ne permitem să călătorim şi să plătim oriunde în lume.

De asemenea, în loc să fie cheltuiţi imediat, banii pot fi investiţi. Atunci banii „lucrează” în folosul dumneavoastră şi vă pot aduce venituri suplimentare. Aceasta este prima etapă din dezvoltarea propriilor dumneavoastră investiţii!

Pentru realizarea planurilor dumneavoastră financiare aveţi nevoie de o estimare individuală, adaptată la nevoile dumneavoastră. Din această cauză bilanţul global periodic al mijloacelor dumneavoastră financiare este esenţial.

În acest scop stabiliţi anual o întâlnire cu consilierul pentru clienţi pentru a adapta evaluarea la nevoile dumneavoastră personale. Împreună veţi afla în ce raport se află acumularea mijloacelor dumneavoastră financiare cu venitul, riscul şi siguranţa.

Un grup financiar puternic

Graţie experienţei noastre acumulate de-a lungul anilor în managementul fondurilor, dispunem de know-how în toate pieţele importante de valori mobiliare din lume şi suntem cei care promovăm inovaţia în multe domenii.

Printr-o dezvoltare continuă, cu filiale în 8 ţări, ne-am construit o prezenţă puternică în Europa Centrală şi de Est. Societăţile de administrare a investiţiilor din Austria, Germania, Republica Cehă, Slovacia, Croaţia, Ungaria, România, Serbia ne fortifică potenţialul de a colecta informaţii importante pentru deciziile de investiţii şi de a le evalua raportându-ne la un anumit domeniu, la o anumită ţară sau la economia mondială.

Din acest motiv trebuie să fim capabili să identificăm din timp tendinţele pieţei şi să ne schimbăm strategia, astfel încât investitorii să poată beneficia din timp de oportunităţile actuale ale pieţei.

Opinia FROST & SULLIVANdespre SAI ERSTE AssetManagement

SAI Erste Asset Management a obţinut o creştere semnificativă a cotei de piaţă, prin strămutarea proactivă a atenţiei de la produsele cu investiţii în acţiuni pe promovarea unor segmente de produse cu risc scăzut. Prin această abordare, compania a reuşit să-şi menţină poziţia

de top în timpul crizei financiare.SAI Erste Asset Management a investit timp şi bani în modernizarea operaţiunilor care contribuie la creştereaeficienţei proceselor, pentru a gestiona fluxul masiv al operaţiunilor.Campania agresivă de marketing desfăşurată de societate a contribuit la formarea şi menţinerea identităţii salede brand. Frost & Sullivan consideră că abordarea proactivă a SAI ERSTE Asset Management, excelenta campanie de marketing şi strategie privind liniile de produse conferă companiei avantajul competitiv şi o distinge de competitorii ei.Strategia cuprinzătoare a companiei a susţinut-o nu doar în supravieţuirea scăderii financiare, ci şi în obţinereaunei poziţii de lider în ce priveşte cota de piaţă.Compania de consultanţă în afaceri Frost & Sullivan facilitează clienţilor săi accelerarea procesului de dezvoltare şi obţinerea performanţelor superioare în dezvoltare, inovaţie şi leadership. Frost & Sullivan are peste 45 de ani de experienţă în parteneriate cu 1.000 de companii multinaţionale, afaceri cu potenţial de creştere şi cu impact asupra întregii comunităţi de afaceri, având peste 40 de birouri pe 6 continente.

S.A.I. Erste Asset Management societate de administrare a investiţiilor, a fost fondată la sfârșitul anului 2008, în Bucureşti, România şi este membră a Grupului Erste Asset Management GmbH. Ulterior, la începutul anului 2009, a preluat în administrare toate fondurile deschise de investiţii.

ERSTE Asset Management a fost premiată atât în 2010, cât şi în 2011 pentru Performanţă în administrareafondurilor de investiţii, la Gala Premiilor Revistei PiaţaFinanciară. Este recunoscută în acest fel contribuţia determinantă a SAI ERSTE Asset Management la dezvoltarea dimensiunii retail a pieţei fondurilor în

0405

România, în condiţiile promovării standardelor internaţionale în administrarea fondurilor de investiţii într-un mediu dificil şi impredictibil.

Fondurile administrate de Erste Asset Management sunt ERSTE Monetar, BCR Obligaţiuni (fond rezultat în urma fuziunii prin absorbţie cu BCR Clasic în 2009 și cu BCR Monetar în 29.06.2012), BCR Dinamic, BCR Expert şi BCR Europa Avansat.

La sfârşitul lunii iunie 2012, SAI ERSTE Asset Management are un volum de active în administrare de peste 3287,9 milioane RON şi cu o cotă de piaţă de 36,21%, conform datelor furnizate de Asociaţia Administratorilor de Fonduri.

SAI ERSTE Asset Management administrează şi portofolii individuale de investiţii, pentru investitori care doresc un management personalizat al resurselor băneşti, prin stabilirea structurii de portofoliu şi a

obiectivelor investiţionale în funcţie de necesităţile şi dorinţele investitorului (suma minimă necesară este de 300.000 RON, iar perioada minimă a contractului este de un an). Pentru acest produs, societatea este membru fondator al Fondului de Compensare a Investitorilor.

Informaţii juridice: Societatea de administrare a investiţiilor este înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub nr. J40/17060/2008, Cod Unic de înregistrare 24566377 şi autorizată de C.N.V.M. prin Decizia nr. 98/21.01.2009 înregistrată sub numărul PJR05SAIR/400028 în Registrul Public al C.N.V.M, Număr Registru General ANSPDCP: 0017716. Toată activitatea societăţii este supravegheată şi reglementată de către C.N.V.M. Acţionariatul societăţii este format din ERSTE Asset Management GmbH cu o cotă de participare de 99,99996% din capitalul social şi Erste Bank Beteiligungen GmbH cu o cotă de participare de 0,00004% din capitalul social.

Sute de mii de români şi mii de companii au o avere de peste opt miliarde de lei în peste 61 de fonduri deschise de investiţii (conform statisticilor publicate de Asociaţia Administratorilor de Fonduri, iunie 2012). Zeci şi zeci de profesionişti ai gospodăririi banilor au lucrat pe rupte în ultimii 10 ani, pentru reconstrucţia unei pieţe fără de care economiile tuturor ar fi mai sărace.Aceşti profesionişti şi Autoritatea pieţei de capital au recâştigat, pas cu pas, zi de zi, încrederea într-o lume a cărei seriozitate şi onestitate nu mai pot fi contestate. Zecile de mii de români care au luat cu asalt anul trecut mai ales fondurile cu grad scăzut de risc au înţeles că această piaţă este o lume de cucerit.

Semnele încrederiiÎn ultimii şapte ani numărul investitorilor şi numărul fondurilor aproape s-au triplat. Averea românilor în fondurile deschise de investiţii a crescut de peste 20 de ori.

Evoluţia pieţei fondurilor deschise de investiţii 2005–2012:

An Investitori Fonduri Active (mil.lei)2005 71.021 23 339 2006 78.380 32 633 2007 82.458 41 954 2008 90.694 52 940 2009 164.446 51 3.350 2010 221.862 57 5.4882011 233.777 61 6.7812012* 232.382 61 7.921

Sursa: Rapoartele Asociaţiei Administratorilor de Fonduri

*Date la 30 iunie 2012

Anul trecut au crescut activele nete ale fondurilor deschise de investiţii, iar o contribuţie importantă la acest progres au avut-o şi fondurile administrate de ERSTE Asset Management SA, cu active în administrare de peste 3 miliarde RON.

Înţelepciunea de a investiCei peste 94.000 de români care au venit la BCR

Obligaţiuni cu sute de milioane de lei sunt cei care au descoperit înţelepciunea. Au refuzat deciziile bazate pe panica cu care ne-a ameninţat pe toţi prăbuşirea pieţelor financiare şi a economiilor lumii în ultimii ani. Acești investitori au înţeles unul dintre secretele vitale ale reuşitei în investiţii: să nu se grăbească şi şi-au plasat banii pe termen mai mare de un an în BCR Obligaţiuni.

Peste 90.000 de oameni şi câteva mii de firme şi-au lărgit orizontul dincolo de comoditatea depozitelor bancare. Aceștia și-au dorit mai mult şi au înţeles două dintre secretele fondurilor deschise de investiţii:

1. Cei cu bani mai mulţi au forţă mai mare de negociere (inclusiv a dobânzilor la depozite).2. Profesioniştii vor obţine mereu randamente mai mari decât amatorii.

Înţelept este să înţelegi că laşi profesioniştii administrării de active financiare să se ocupe de banii tăi. Cei a căror profesie nu ţine de investiţiile financiare nu vor reuşi niciodată, “în timpul liber”, să fie la fel de informaţi, instruiţi, implicaţi ca profesioniştii investiţiilor. Înţelepciunea de a investi este departe de a se opri aici. Studiind oferta de fonduri deschise de investiţii de pe piaţă, afli mai multe despre tine.

Începutul şi câteva varianteNiciodată nu ştii exact cât poţi economisi dacă nu te străduieşti s-o faci. Te ajută o ţintă la care îţi propui să ajungi şi un plan care să te aducă la ţintă. Şi cele mai bune planuri sunt cele care nu-şi refuză ideile noi. Îţi propui să economiseşti 100 de lei pe lună. Poţi să faci un depozit bancar care să-l reînnoieşti lună de lună, sau poţi să cumperi câteva unităţi de fond ERSTE Monetar.

Mai bine: pune 100 de lei într-un depozit şi alţi 100 de lei în 10 unităţi de fond ERSTE Monetar. Aşa, atât cât să nu ţi se pară că îţi supralicitezi curajul. Lună după lună vei vedea că devin tot mai uşor de găsit economiile. Important este să ştii ce vrei să faci cu banii şi când.

Înţelepciunea vede mai bine lucrurile simple. Dincolo de rulajele strict necesare lună de lună, îţi dai seama că îţi rămân bani pe care îi poţi ţine „la dospit“ în fond mai mult de un an. Aşa ai ajuns de la ERSTE Monetar la BCR

02. Fondurile de investiţii: o lume de cucerit

0607

Obligaţiuni. La cel dintâi ai investit banii de care ştii sigur că te poţi lipsi o lună, două, trei, şase, nouă sau chiar un an. La BCR Obligaţiuni ai investit banii pe care ai văzut că îi poţi păstra mai mult de câteva luni la ERSTE Monetar.

Răbdarea ta merită mai mult. Trebuie doar să realizezi că dispui deja de confortul psihic necesar pentru a ţinti mai departe de orizontul unui an. De aceea s-au inventat obligaţiunile şi fondul BCR Obligaţiuni.

Astfel, poţi ajunge să ai o treime din bani într-un depozit bancar, o treime în ERSTE Monetar şi o altă treime în BCR Obligaţiuni. Este doar o ipoteză. Tu stabileşti proporţiile în funcţie de confortul tău. Şi deja nu te mai sperie ideea de fond mutual, ci înveţi că teama de risc poate fi administrată raţional, în funcţie de nevoile tale financiare.

Când şi cum vei face loc în structura investiţiilor tale unui fond care are plasamente în acţiuni, tu vei decide. Soluţia fondurilor deschise de investiţii de investiţii este cea mai potrivită cu resursele mici, pentru că poţi să cumperi oricât de puţine titluri şi poţi să cumperi periodic.

Subscrierea sistematică este o idee lansată de investitori celebri şi te aduce mai aproape de acţiunile riscante. Dar de ce să-ţi laşi banii într-un fond care imită portofoliul de acţiuni şi companii al unui indice bursier? Mai bine urmăreşte portofoliul flexibil al unui fond ca BCR Dinamic, sau BCR Expert, care îşi modifică proporţiile de acţiuni ale companiilor în funcţie de performanţele acestora.

Fonduri pentru fiecareDin punct de vedere formal există pe piaţă peste 60 de fonduri de 10 tipuri. Asociaţia Administratorilor de Fonduri (AAF) le-a clasificat în funcţie de instrumentele financiare în care investesc şi implicit în funcţie de riscul acestora. Astfel, avem la dispoziţie fondurile monetare.

Fondurile monetare sunt de 2 tipuri şi au urmatoarele caracteristici:a) Fonduri monetare pe termen scurt , cu scadenţe medii ponderate şi durate de viaţă medii ponderate scurte;b) Fonduri monetare, cu scadenţe medii ponderate şi durate de viaţă medii ponderate mai lungi.

Ţintele investitorului orizont de timp expunere pe fonduri

monetare de obligaţiuni de acţiuni

Conservarea veniturilor 1–2 ani 20% 60% 20% (Companii mari)

Creşterea veniturilor 2–4 ani 15% 45% 40% (Companii mari)

Creşterea averii şi venituri stabile 4–7 ani 10% 30% 60% (20% pieţe emergente, 40% Companii mari)

Creşterea moderată a averii 7–11 ani 5% 20% 75% (25% pieţe emergente, 50% Companii mari)

Creştere agresivă > 11 ani 5% 5% 90% (30% pieţe emergente, 60% Companii mari)

dar ponderea de acţiuni este cea care le deosebeşte.

Fondurile diversificate sunt:

− defensive - dacă 35% din activele lor sunt acţiuni− echilibrate - cu 35 până la 65% acţiuni− dinamice - acţiuni peste 65%− cele mai fascinante sunt cele flexibile care pot plasa în acţiuni între 0 şi 100% din resurse

În fine, fondurile de acţiuni clasice au minim 85% din active în acţiuni.

ŢinteleExistă multe variante de a-ţi construi un portofoliu de fonduri, în funcţie de ţintele pe care le ai. Una dintre ele sună cam aşa: Dacă mai avem 20 de ani până la pensie, investiţia în acţiuni sau fonduri de acţiuni este binevenită. La fel dacă peste 15 ani vrem să cumpărăm o casă, sau vom avea copii buni de dat la facultate. Dacă mai avem doar cinci ani până la pensie, acţiunile sunt prea riscante, deoarece nu mai există timpul necesar recuperării unei eventuale pierderi majore, datorate evoluţiilor imprevizibile ale pieţei.Doar pentru a vă stârni spiritul de dezbatere, urmăriţi puţin alte propuneri în următorul tabel. Şi contestaţi-le.Argumentaţi-vă contestaţia. Contestaţi-vă contestaţia. Veţi afla lucruri uimitoare despre dumneavoastră.O cunoscută butadă în domeniu sună cam aşa: „Pentru fiecare cinci ani în care amâni decizia de economisire,trebuie să dublezi investiţia lunară pentru a avea acelaşi venit la pensie.“Morala este că nu este bine să aşteptaţi până la pensie să începeţi să economisiţi, pentru că nu veţi mai ajunge

Scadenţa medie ponderată (WAM - Weighted Average Maturity) reprezintă perioada medie de timp rămasă până la scadenţă a tuturor titlurilor de valoare din portofoliul Fondului, ponderate pentru a reflecta deţinerile relative în fiecare instrument, prezumându-se că scadenţa unui instrument cu rată flotantă / variabilă este perioada de timp rămasă până la următoarea revizuire a ratei dobânzii în funcţie de rata dobânzii pe piaţa monetară şi nu perioada de timp rămasă până la data la care principalul titlului de valoare trebuie rambursat.

Durata de viaţa medie ponderată (WAL - Weighted Average Life) reprezintă media ponderată a duratei de viaţă reziduale (rămase până la scadenţă) aferentă fiecărui titlu de valoare din portofoliul Fondului, însemnând perioada de timp rămasă până la momentul în care principalul este rambursat integral (exceptând dobânda şi fără să fie discontat). Diferenţa faţă de modul de calcul al WAM (mai ales în cazul titlurilor de valoare cu dobândă flotantă / variabilă şi instrumentelor financi-are structurate), derivă din faptul că nu se iau în conside-rare momentele de revizuire a ratei dobânzii, ci data declarată a scadenţei titlului de valoare. WAL este utilizată pentru limitarea riscului de lichiditate, precum şi în scopul determinării riscului de credit, acesta fiind cu atât mai mare cu cât data de rambursare a principalului este amânată mai mult.

Fondurile de obligaţiuni au minim 90% din plasamente în instrumente cu venit fix. Nu au acţiuni în portofoliu.

Urmează fondurile cu un grad de risc din ce în ce mai mare, pentru că au acţiuni în portofoliu, în diferite proporţii: fondurile mixte sau diversificate. În principiu, în portofoliul lor poţi găsi mai toate tipurile de instrumente financiare,

0809

CapcaneleCele mai multe capcane în faţa investitorului începător sunt psihologice şi îi afectează deciziile. Fie are o încredere excesivă în sine, fie o frică exagerată de eventualul regret pe care l-ar încerca în cazul în care reuşita nu se ridică la nivelul aşteptărilor.

Celui ce se ataşează emoţional de unităţile de fond deţinute îi va veni greu să facă o schimbare în portofoliu. Deciziile luate numai pe baza datelor de referinţă din trecut nu sunt întotdeauna fericite. Simţul proprietăţii nu este singur un sfetnic bun.

Nu este obligatoriu corectă nici una din propoziţiile: „ce am eu este mai valoros decât ceea ce nu am“ şi nici „ce am este mai puţin valoros decât ceea ce nu am“.

niciodată să investiţi. Despre toate acestea promitem că vom reveni prin alte mijloace.

Cele 7 calităţi aleinvestitorului începătorÎnţelepciunea începe acolo unde prudenţa devine activă. Prudenţa veritabilă cunoaşte greşelile şi capcanele, darnu se blochează în faţa lor. Un drum frumos stă în faţa zecilor de mii de investitori începători care au intrat înpiaţa fondurilor de investiţii în ultimii ani, chiar în ciuda scăderii dobânzilor şi a randamentelor fondurilor cu plasamente monetare.La capătul acestui drum şi chiar pe parcursul acestui drum, viaţa acestor oameni va deveni mai frumoasă nudoar pentru că vor avea şanse în plus de a-şi spori banii ci şi pentru că ei înşişi vor căpăta noi calităţi sau şi le vor îmbunătăţi pe cele deja existente mai mult sau mai puţin latent. Investitorul începător are nevoie dinainte de câteva calităţi care să-l ajute să nu intre nepregătit într-o lume nouă.

Investitorul …

− ESTE conştient că investiţia nu-i totuna cu loteria.− ESTE conştient că piaţa nu funcţionează pentru a-i

satisface propriile nevoi, ci pentru a căuta continuu echilibrul dintre cerere şi ofertă. Altfel spus, investi torul nu confundă dorinţa de a câştiga anumite sume de bani cu posibilitatea obţinerii lor.− ARE deja economii care îi asigură traiul zilnic pe cel puţin o lună sau chiar trei luni, lui şi familiei lui, inclusiv urgenţele, medicale sau nu.− DACĂ nu are încă resurse chiar pentru cele trei luni îşi propune un plan ca să economisească până ajunge la suma ţintită, eventual prin fonduri monetare.− DACĂ are nevoie de o stabilitate mai îndelungată a randamentelor banilor săi, ŞTIE să investească în fonduri de obligaţiuni. − ŞTIE sau caută să afle care îi este propria toleranţă la risc. Va cumpăra fonduri diversificate şi de acţiuni şi îşi va observa reacţiile la evoluţia titlurilor acestora. − ARE priorităţi bugetare clare şi potrivite cu vârsta şi statutul său social. ŞTIE precis ce vrea de la anii viitori.− ŞTIE să “uite“ de banii investiţi atunci când cheltuielile neobligatorii depăşesc veniturile, dar NU UITĂ să-şi ajusteze portofoliul în funcţie de evenimentele de piaţă majore.

03. ERSTE Monetar:Primul pas în viaţa de investitor

Grija pentru riscurile pe care ţi le asumi te fereşte de necazuri. Frica de riscuri te paralizează şi-ţi blochează cele mai bune alegeri. Ai grijă de ce te temi.

Mai mult ca perfectul verbului„a economisi“Economisirea este primul pas spre investiţie. Ea poate fi făcută printr-un fond monetar bine ales. Dacă îţi laşi banii să zacă într-un depozit bancar, economiseşti. Banca va vira tot profitul obţinut din rularea banilor tăi în propriul său cont.

Dacă îţi laşi banii să lucreze într-un fond monetar deja investeşti, asumându-ţi riscuri minime. Alegi nişte profesionişti ai administrării banilor să scoată tot profitul posibil din banii tăi doar în interesul tău.

Care este riscul?Reglementările spun că te-ai expus unui risc mai mare decât al unui depozit bancar, pentru că administratorii pot face alegeri neprofitabile. La ERSTE Monetar această probabilitate este extrem de redusă.

Majoritatea banilor sunt plasaţi tot în depozite bancare, doar că în mai multe bănci şi la termene mai diversificate şi mai profitabile. ERSTE Monetar investeşte în instrumente de piaţă monetară de înaltă calitate, cu o durată de viaţă redusă şi rating ridicat.

Randament şi mobilitatemai mariERSTE Monetar îţi propune randamente mai mari decât media dobânzilor la depozitele bancare la 1 lună. Termenele recomandate sunt de trei până la 12 luni. Fondul oferă şi o administrare a cash-ului mai eficientă decât cea la care ai acces prin contul de economii.

ERSTE Monetar poate fi utilizat ca şi instrument de cash management de către companiile cu excendent de numerar. În cazul în care vrei să scoţi din bani, vei primi câştigul aferent perioadei în care banii au fost investiţi în

ERSTE Monetar (de cel puţin două zile).

Ia din forţa celui mai puternicDobânzile cele mai bune le obţin cei care au capacitate mai mare de negociere, respectiv sume mai mari de împrumutat băncilor, la termene cât mai variate.

Datele furnizate de SAI ERSTE Asset Management S.A. sunt valabile în data de 16 iulie 2012 şi sunt în conformitate cu calculele efectuate de depozitar.

Data 16.07.2012

Moneda RON

VUAN 10.0055

Activ net (RON) 7 003 874

Lansare 04.07.2012

Perioada recomandată 3-12 luni

Informaţii despre fond

1011

Fondul ERSTE Monetar a fost lansat la data de 4 iulie 2012 și nu există date suficiente pentru a prezenta performanţa anterioară.

ERSTE Monetar este primul fond de piaţă monetară din România care este administrat conform standardelor europene.

ComisioaneConform politicii de comisionare menţionată în prospectul de emisiune al fondului valabil la data operaţiunii. Citiţi prospectele de emisiune înainte de a investi în acest fond! Prospectele de emisiune pot fi obţinute de la unităţile teritoriale ale BCR şi de la sediul SAI ERSTE Asset Management S.A.

Informaţii juridice: Fond deschis de investiţii de piaţă monetară, autorizat prin Decizia nr. 596/04.07.2012, înregistrat lanumărul CSC06FDIR/400079 din Registrul Public alComisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare.

04. BCR Obligaţiuni:Fructele investiţiei tihnite

Cu ERSTE Monetar îţi administrezi foarte bine grijile curente. Ştii că banii au şi alte ritmuri de viaţă decât cele ale scadenţelor lunare. Ai o vedere bună. Dincolo de orizontul acestui an, întrezăreşti deja tihna investiţiilor înţelepte.

Riscuri mici pe termene mariDeveniseşi dependent de presiunea termenelor scurte. Un fond monetar nu te scapă de o astfel de dependenţă. Ai planuri care au nevoie de spaţii mai largi. Ai nevoie de o stabilitate mai îndelungată a randamentelor banilor tăi.

Aşa ai ajuns la obligaţiuni şi la fondul BCR Obligaţiuni. Obligaţiunile sunt instrumente finaciare cu venit fix care pot avea maturităţi întinse pe mulţi ani, însă BCR Obligaţiuni îţi poate aduce un profit bun şi în numaitrei ani. Teoretic, riscul este mai mare decât cel al unui fond monetar. Ai depăşit stadiul călătoriilor de o zi în oraşul natal, sigur că riscul este mai mare. Şi satisfacţiile sunt mai mari.

Gustul diversităţiiÎntâlneşti pe drum peisaje de o diversitate mai mare decât cea a depozitelor de la mai multe bănci. Singurnici nu te-ai putea gândi să cumperi obligaţiuni de stat sau muncipale, ale unor mari companii (inclusiv bănci). Administratorii BCR Obligaţiuni au capacitatea şi competenţa de a tranzacţiona astfel de instrumente, în siguranţă şi pe îndelete. Răbdarea ta îşi va arăta roadele. Te vei bucura în tihnă de stabilitatea alegerilor înţelepte.

Intri într-un club exclusivistObligaţiunile Statului Român costă 10.000 de lei bucata. Câte poţi cumpăra luna aceasta? BCR Obligaţiuni te aduce la „masa celor mari“, a celor care negociază pe piaţă cu statul român. BCR Obligaţiuni avea în iunie 2012 forţa activelor sale de peste 3.2 miliarde de lei. Investitorii săi profită de această forţă cu nici 16 lei/unitatea de fond.

Structura de portofoliu pentru BCR Obligaţiuni

Evoluţia fondului BCR Obligaţiuni

Obligaţiuni de stat 50.44% Depozite bancare 26.36% Obligaţiuni corporatiste 17.93% Obligaţiuni municipale 4.09% Obligaţiuni supranaţionale 0.98%

Creştere BCR Obligaţiuni

1 an 6.92%

2 ani 16.12%

3 ani 29.86%

De la lansare până în prezent 58.56%

Data 16.07.2012

Moneda RON

VUAN 15.8555

Activ net (RON) 3 255 208 841

Lansare 09.10.2007

Perioada recomandată 1-3 ani


1213

ComisioaneConform politicii de comisionare menţionată în prospectul de emisiune al fondului valabil la data operaţiunii. Citiţi prospectele de emisiune înainte de a investi în acest fond! Prospectele de emisiune pot fi obţinute de la unităţile terito-riale ale BCR şi de la sediul SAI ERSTE Asset Management S.A.

Fondul de obligaţiuni al anului 2009, premiat şi în 2011

Rezultatele ERSTE Asset Management au fost recunoscute în cadrul Galei de premiere a principalilor jucători pe piaţa fondurilor de investiţii,

eveniment organizat de Finmedia.

Fondul BCR Obligaţiuni a fost desemnat ca fiind „Fondul de obligaţiuni al anului 2009“, iar în anul 2011 a fost premiat la categoria de fonduri de obligaţiuni, fiind considerat reprezentativ din punct de vedere al dimensiunii activelor, al numărului de investitori cât şi al performanţei obţinute.

Informaţii juridice: Fond deschis de investiţii de obligaţiuni şi instrumente cu venit fix, rezultat în urma fuziunii prin absorbţie cu BCR Clasic, autorizat prin Decizia nr.1872/9.10.2007,înregistrat la numărul CSC06FDIR/400039 din RegistrulPublic al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare.Fondul BCR Obligaţiuni (fond absorbant) a fuzionat cu fondul BCR Monetar (fond absorbit) în data de 29.06.2012.


Performanţele anterioare ale fondului nu reprezintă o garanţie a realizărilor viitoare.

Evoluţia fondului BCR Obligaţiuni de la lansare până în prezent

Noi. 07 Iun. 08 Oct. 08 Ian. 09 Mai 09 Noi. 09 Apr. 10 Dec.10 Dec. 11 Iun. 12 Mar. 08 Aug. 08 Noi. 08 Mar. 09 Aug. 09 Ian. 10 Sep. 10 Iul. 11 Mar. 12

16,0015,5015,2515,0014,7514,5014,2514,0013,7513,5013,2513,0012,7512,5012,2512,0011,5011,2511,0010,7510,5010,2510,00

Acţiuni 45.68% Obligaţiuni de stat 12.93%

Obligaţiuni corporatiste 12.89% Depozite bancare 12.56% Fonduri de obligaţiuni 8.90%

Obligaţiuni municipale 4.54% Active în curs de decontare 2.45% Cash 0.05%

05. BCR Dinamic:Îmblânzirea riscului

Ai învăţat prin ERSTE Monetar că nu este nimic înfricoşător într-un fond deschis de investiţii. Ai deprins prin BCR Obligaţiuni să priveşti dincolo de orizontul unui an. Acum devii investitor în toată puterea cuvântului. Afli că riscurile substanţiale pot fi îmblânzite prin diversificarea plasamentelor şi că riscurile mai mari pot aduce profituri mai mari.

Reţeta celor bogaţiInvestitorii bogaţi îşi construiesc un portofoliu cu cât mai multe şi mai diferite produse financiare. BCR Dinamicoferă celor cu resurse mult mai mici posibilitatea de a avea portofoliul unui investitor bogat şi satisfacţia acestuia.Ca om bogat, vei avea în portofoliul tău de la BCR Dinamic depozite bancare pe diferite termene, obligaţiuni de diferite tipuri şi acţiuni la bursă cu viitor promiţător sau mari plătitoare de dividende.

Secretul diversificăriiBCR Dinamic este un fond diversificat şi echilibrat. Adică: are de toate şi profită mai ales de combinarea diferitelor avantaje ale unor produse din cele mai diferite. Exemplu: dobânzile depozitelor bancare şi randamentele obligaţiunilor îmblânzesc riscurile fluctuaţiei cotaţiilor acţiunilor. Eventualele pierderi datorate fluctuaţiilorbursiere ale acţiunilor pot fi compensate de dobânzile depozitelor bancare şi obligaţiunilor.

Disciplina îmblânzirii riscurilorDin reţeta bogaţilor face parte şi disciplina. Plasamentele în fondurile diversificate se fac pe perioade de 3-5 ani.Ca să profiţi cât mai mult de obligaţiuni şi de creşterile bursiere, ai nevoie de timp. Nu-ţi plăteşti impozitele sauvacanţele anuale cu banii dintr-un fond diversificat, ci eventual cu banii dintr-un fond monetar sau de obligaţiuni.

Banii dintr-un fond diversificat îi foloseşti doar ca supliment la costul unui eveniment previzibil peste câţiva ani: o locuinţă nouă, sau nunta fiului sau fiicei care abia şi-a început studiile universitare.


Structura de portofoliu pentru BCR Dinamic

Data 16.07.2012

Moneda RON

VUAN 21.3864


Lansare 14.07.2003



1415

Evoluţia fondului BCR Dinamic

Informaţii juridice: Fond deschis de investiţii diversificat, de tip echilibrat, autorizat prin Decizia nr. 3117/22.07.2004 înregistrat la numărul CSC06DIR/400002 din Registrul Public al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare.

Evoluţia fondului BCR Dinamic de la lansare până în prezent



28.00

26,00

24,00

22,00

20,00

18,00

16,00

14,00

12,00

10,00

Iul. 03 Iun. 05 Iun. 06 Aug. 07 Mar. 09 Oct. 10 Iun. 12 Oct. 04 Feb. 06 Ian. 07 Mai 08 Ian. 10 Dec. 11

Creştere BCR Dinamic

1 an -0.61%

2 ani 10.51%

3 ani 27.00%


06. BCR Expert:Riscul bine stăpânit

Cu BCR Dinamic ai constatat cât de bune sunt roadele răbdării, ale înţelepciunii şi ale diversificării investiţiilor. Eşti un investitor matur. Cu BCR Expert vei deveni mai performant decât până acum.

Profită de dezvoltarea RomânieiAcţiunile tranzacţionate la bursă vând, de fapt, viitorul. Prin acţiuni, poţi beneficia de profiturile viitoare alecompaniilor. Cresc mai mult şi mai repede companiile din ţări ca România, a căror dezvoltare a început recent.Profită de pe acum de dezvoltarea viitoare a României. Cumpăr-o ieftin şi aşteaptă măcar şapte ani să sescumpească.

Profită de marile ciclurieconomiceCiclurile fireşti ale creşterii economice nu pot fi oprite de crize, ci doar obstrucţionate. Întotdeauna speculatorii vor muta în jos şi în sus cotaţiile bursiere. Unii vor câştiga, alţii vor pierde. Investitorii reali vor câştiga mereu petermen lung. Pieţele de capital se află acum la poalele unor noi creşteri. Nu te poţi opri să trăieşti doar pentrucă, odată la câţiva zeci de ani, survine „cea mai mare criză economică din istoria modernă a omenirii“.

Riscul şi gustul statornicieiFondurile de acţiuni sunt cele mai riscante. De aceea şi randamentele lor pot fi cele mai mari. Chiar şi aşa,în aceeaşi familie poţi întâlni temperamente diferite, competenţe şi talente diferite. Experţii veritabili nu seîntrec neapărat în randamente. Nu toate randamentele foarte mari rezistă de la o lună la alta, iar randamenteleexcepţionale sunt, de obicei, excepţii.

Fondul nostru de acţiuni se numeşte Expert şi nu Agresiv. BCR Expert nu sfidează riscul, ci îl stăpâneşte. Experţii veritabili se întrec în statornicia unor randamente mari.

Evoluţia fondului BCR Expert

Structura de portofoliu pentru BCR Expert

Acţiuni 83.20% Fonduri de obligaţiuni 8.13% Active în curs de decontare 5.60% Depozite bancare 2.74%Cash 0.32%

Creştere BCR Expert

1 an -6.53%

2 ani 8.68%

3 ani 33.15%

De la lansare până în prezent -38.59%

Data 16.07.2012

Moneda RON

VUAN 61.4101


Lansare 14.12.2005



1617


Informaţii juridice: Fond deschis de investiţii de acţiuni, autorizat prin Decizia nr. 3215/29.11.2005, înregistrat la numărul CSC06FDIR/400024 din Registrul Public al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare.



Evoluţia fondului BCR Expert de la lansare până în prezent140,00130,00120,00110,00100,00

90,0080,0070,0060,0050,0040,0030,0020,00

Dec. 05 Sep. 06 Iun. 07 Mar. 08 Sep. 08 Iun. 09 Mai 10 Aug. 11 Iun. 12 Mar. 06 Ian. 07 Noi. 07 Iul. 08 Mar. 09 Oct. 09 Feb. 11 Feb. 12

Alocarea pe regiuni


07. BCR Europa Avansat:Pieţele lumii îţi sunt la îndemână

Ţi-ai construit portofoliul de fonduri pe gustul tău, dar mai lipseşte ceva: un fond cu investiţii pe toate pieţele lumii, pieţe pe care le credeai inaccesibile ţie. Le poţi aduce randamentele în portofoliul tău, cu un fond cât un întreg portofoliu de fonduri.

Necunoscutul familiarCând nu poţi face ceva, foloseşte-te de cei care pot. La fel, BCR Europa Avansat se foloseşte de competenţele multor altor administratori de fonduri din întreaga lume. Deja necunoscutul nu te mai sperie, ce era inaccesibil devine familiar. BCR Europa Avansat îţi adună din SUA, China, Rusia, Austria sau Franţa fondurile care ţi se potrivesc. BCR Europa Avansat este Fondul tău de Fonduri.

Termenul lung este câştigătorRiscul este mare, dar este departe de a fi suma riscurilor fondurilor din portofoliul BCR Europa Avansat. Chiar şiîntr-o ecomomie globalizată, economiile naţionale au ritmuri diferite. Pentru a profita cum se cuvine de ritmurile diferite este nevoie de mai mult timp. Peste cel puţin şapte ani te vei bucura de roadele culese din toată lumea.

Burse gigant sau exotice... Sau: şi una şi alta pot fi în portofoliul tău prin intermediul BCR Europa Avansat. Profesioniştii de la EAM pot aduce câştiguri din marile burse ale lumii.

Există fonduri similare celor din generaţia BCR-ERSTE pentru fiecare din pieţele lumii. BCR Europa Avansat face din cele mai interesante şi mai sigure dintre acestea un singur fond, un portofoliu unic de fonduri, ceea ce lipseapropriului tău portofoliu.

Structura de portofoliu pentru BCR Europa Avansat

Fonduri de acţiuni 42.38% Fonduri de obligaţiuni 21.11% Depozite bancare 14.01%

Fonduri diversificate 12.78% Acţiuni 9.94%

Cash 0.96% Altele 0.32%

Data 16.07.2012

Moneda RON

VUAN 11 433.3259


Lansare 09.10.2007

Perioada recomandată 7 ani

România

America de Nord

Global

Europa (ex România)

Asia - Pacific

Australia

CEE

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

51%

19%

17%

8%

3%

1%

1%

1819

Evoluţia fondului BCR Europa Avansat

ComisioaneConform politicii de comisionare menţionată în prospectul de emisiune al fondului valabil la data operaţiunii. Se recomandă investiţii peste 50.000 RON. Citiţi prospectele de emisiune înainte de a investi în acest fond! Prospectele de emisiune pot fi obţinute de la unităţile teritoriale ale BCR şi de la sediul SAI ERSTE Asset Management S.A.

Evoluţia fondului BCR Europa Avansat de la lansare până în prezent

Informaţii juridice: Fond de fonduri cu expunere pe acţiuni, autorizat prin Decizia nr. 1870/09.10.2007 înregistrat la numărul CSC06FDIR/400042 din Registrul Public al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare.



12,000

11,500

11,000

10,500

10,000

9,500

9,000

8,500

8,000

Mar. 08 Sep. 08 Feb. 09 Iul. 09 Mai 10 Mai 11 Mar. 12 Iul. 08 Dec. 08 Apr. 09 Feb. 10 Dec. 10 Oct. 11 Iun. 12

Creştere BCR Avansat

1 an 0.06%

2 ani 11.93%

3 ani 16.82%


www.erste-am.ro

Persoane fizice/juridiceSAI ERSTE Asset Management S.A.

SAI ERSTE Asset Management S.A.Str. Uruguay nr. 14, sector 1, BucureştiTel.: 0372 269 999, Fax: 0372 870 995E-Mail: [email protected] CNVM nr. 98/21.01.2009, nr. PJR05SAIR400028 din Registrul CNVM.

DepozitarBanca Comercială RomânăBulevardul Regina Elisabeta nr. 5, Bucureşti, Sector 3, autorizat de CNVM prin Avizul nr. 27/04.05.2006 şi înregistrat cu nr. PJR10/DEPR/400010 din Registrul Public al C.N.V.M.

DistribuitorBanca Comercială Română S.A., prin unităţile sale din toată ţara.

Fisa de Produs Financiar Bancar

Documents

Transcript of Fisa de Produs Financiar Bancar