ECTS III&CIG III FR Analiza Economico Financiara

7/22/2019 ECTS III&CIG III FR Analiza Economico Financiara

1/124

1

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR

Suport de curs pentru IFR

Specializarea Contabilitate i Informatic de GestiuneAnul III

Universitatea din PitetiFacultatea de tiine Economice

Anul universitar 2013-2014Semestrul I


2/124

2

Acest curs deANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR este destinat studenilorFacultii de tiine Economice a Universitii din Piteti, forma de nvmnt

frecven redus, specializarea CIG, anul III.Disciplina Analiz economico-financiar i propune dezvoltarea capacitiide analiz i sintez a studenilor, formarea deprinderilor de identificare,selectare i utilizare a informaiilor utilizate n analiza economico-financiar afirmei, formarea deprinderilor de evaluare a performanelor firmei, pe bazaefecturii unorstudii de caz, cunoaterea de ctre studeni a unui sistem deindicatori utilizai n analiza performanelor economico-financiare ale firmei.

Numrul de puncte de credit: 8

Numrul de ore de pregtire tutoriale: 42Numrul total de ore de studiu individual: 42Forma de finalizare: examen scris, semestrul I

Structura notei finaleNota la examen 50%Notele la lucrrile de control 20%Activitatea la orele de pregtire 20%Tema de cas 10%


3/124

3

CUPRINS

Capitolul 1BAZELE TEORETICE I METODOLOGICE ALE ANALIZEI

ECONOMICO-FINANCIARE

1.1. Necesitatea i coninutul analizei economice .................. 51.2. Tipurile de analiz economic .. 61.3. Obiectivele, rolul i funciile analizei diagnostic a activitii

economicofinanciare a entitilor economice ....... 81.4. Metode i tehnici folosite n analiza economico-financiar a entitilor

economice .................. 111.5. Sursele informaionale folosite n analiza diagnostic a activitii economico

- financiare a ntreprinderilor ...................211.6. Etapele i organizarea analizei diagnostic a activitii economico-financiarea ntreprinderilor ..................23

Capitolul 2ANALIZA DIAGNOSTIC A ACTIVITII DE PRODUCIE I

COMERCIALIZARE

2.1. Situaia general a indicatorilor ce caracterizeaz activitatea deproducie i comercializare.................................................................... 242.2. Analiza produciei exerciiului.......................................................... 262.3. Analiza cifrei de afaceri .................................................................. 282.4. Analiza valorii adugate................................................................. 37

Capitolul 3ANALIZA EFICIENEI UTILIZRIIRESURSELOR FIRMEI

3.1. Analiza eficienei utilizrii resurselor umane ..... 393.2. Analiza eficienei utilizrii resurselor materiale .... 44

Capitolul 4ANALIZA DIAGNOSTIC A CHELTUIELILOR NTREPRINDERII

4.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor totale ........................ 504.2. Analiza diagnostic a cheltuielilor la 1000 u.m. ...............514.3. Analiza principalelor elemente de cheltuieli ...................................... 54


4/124

4

Capitolul 5ANALIZA DIAGNOSTIC A RENTABILITII NTREPRINDERII

5.1.Analiza fluxurilor de rezultate pe baza Contului de profit i pierdere .... 565.2. Analiza rezultatului brut al exerciiului ................................... 585.3. Analiza ratelor de rentabilitate .............. 61

5.3.1. Rata rentabilitii economice .................................................. 625.3.2. Rata rentabilitii financiare ................................................... 645.3.3. Rata rentabilitii comerciale sau a vnzrilor .............................. 675.3.4. Rata rentabilitiiresurselor consumate ................................. 69

Capitolul 6ANALIZA DIAGNOSTIC A SITUAIEI FINANCIAR-

PATRIMONIANLE A NTREPRINDERII

6.1. Surse informaionale pentru analiza situaiei financiar-patrimoniale aentitilor economice ........................................................................... 706.2. Tipuri de bilan utilizate n analiza situaiei financiar-patrimoniale ... 706.3.Analiza dinamicii i structurii activului i pasivului ........................ 756.4. Analiza echilibrului financiar ................................. 836.5. Analiza eficienei utilizrii patrimoniului ................................... 84

BIBLIOGRAFIE............................................................................. 97


5/124

5

Capitolul 1BAZELE TEORETICE I METODOLOGICE

ALE ANALIZEI ECONOMICO - FINANCIARE

1.1. Necesitatea i coninutul analizei economice

Analiza este o metod general de studiere a fenomenelor iproceselor din natur i societate. Noiunea de analiz provine de la cuvntulgrecesc analysis i presupune descompunerea unui obiect sau fenomen nprile sale componente, n elementele lui simple, n vederea cercetrii loramnunite.

Cunoaterea tiinific a fenomenelor din natur i societate face

necesar folosirea analizei n toate domeniile de activitate i n toate ramuriletiinei (matematic, fizic, chimie, biologie, economie etc.). Cu ajutorulanalizei, se adncete procesul cunoaterii fenomenelor de la singular lageneral, de la concret la abstract, de la aparen la esen, ceea ce permitedescoperirea legturilor de cauzalitate, a factorilor de influen, precum i alegitilor de formare i desfurare a fenomenelor cercetate.

n procesul cunoaterii, analiza trebuie nsoit de sintez. Noiuneade sintez provine de la cuvntul grecesc sinthesis, care presupune reunireaprilor sau elementelor componente ale unui fenomen ntr-un tot unitar,

pentru a cunoate diversele lui forme i manifestri concrete existente nrealitate.Prin mbinarea analizei i sintezei, pot fi studiate n mod complex

fenomenele din natur i societate, ceea ce permite cunoaterea legturilor decauzalitate dintre fenomene, esena acestor fenomene, precum i tendinelecare se manifest n evoluia fenomenelor studiate.

Analiza economicse ocup cu cercetarea i studierea fenomenelorsau proceselor economice. Analiza fenomenelor economice necesitdescompunerea acestora n elementele componente, studierea legturilorstructurale i cauzale, a factorilor i cauzelor care influeneaz asuprafenomenelor studiate, n scopul cunoaterii evoluiei i tendinelor acestorfenomene, a descoperirii esenei i legitilor care genereaz apariia, evoluiai modificarea lor.

n condiiile economiei de pia, analiza economic permite studiereacomplex a evoluiei fenomenelor economice la nivel micro i macroeconomic,ceea ce permite adoptarea unor decizii corespunztoare de reglare imbuntire a rezultatelor de ctre fiecare agent economic. n acest scop,este necesar studierea fenomenelor economice n timp i spaiu, att subaspect calitativ, ct icantitativ. Totodat, prin mbinarea analizei cu sinteza se

pot face generalizri privind aspectele pozitive sau negative din evoluia


6/124

6

fenomenelor economice i se pot elabora decizii i strategii pentru reglarea ioptimizarea activitii economice n viitor.

Analiza economic se ocup i cu studierea altor fenomene tehnice,organizatorice, administrative, sociale, ecologice sub aspect economic. Acestlucru presupune, n principal, studierea acestor activiti prin prisma raportuluidintre consumul de resurse umane, materiale i financiare sau eforturiledepuse i rezultatele sau efectele utile obinute n aceste domenii de activitate.Deci, cuvntul economic fixeaz caracterul analizei, care poate fi o analiztehnico-economic, social-economic, economico-administrativ etc.

Analiza economico-financiar reprezint un mijloc important dediagnoz i cunoatere tiinific a fenomenelor i proceselor economice, dereglare i optimizare a rezultatelor, att la nivel microeconomic, ct imacroeconomic.

Analiza fenomenelor i proceselor economice prezint anumite

particularitin raport cu analiza fenomenelor din natur. Aceste particularitisunt determinate de specificul i caracterul fenomenelor economice fa decele din natur. Astfel, la analiza fenomenelor economice, fiind exclusposibilitatea unor experiene pure de laborator, un rol esenial l are aplicareametodei abstractizrii tiinifice, bazat, ndeosebi, pe deducie i inducie,ceea ce permite aprecierea corect a esenei fenomenelor studiate, a factorilorde influen, precum i a legturilor de cauzalitate dintre fenomenele analizate.

O alt particularitate a analizei economice const n complexitateaacesteia, determinat de caracterul complex i dinamic al fenomenelor

economice ial relaiilor cauz-efect din acest domeniu de activitate. Pentrustudierea complex a fenomenelor economice, se impune mbinarea analizeistatice cu cea dinamic, precum i a analizei cantitative cu cea calitativ.

Complexitatea analizei fenomenelor economice i a relaiilor cauz-efectderiv, ndeosebi, din faptul c aceeai cauz poate provoca efecte diferite, ntimp ce acelai efect poate fi generat de cauze diferite.

1.2. Tipurile de analiz economic

Analiza economic poate fi de mai multe tipuri, n funcie de anumitecriterii i modaliti folosite n studierea fenomenelor economice.1) Astfel, n raport de momentul n care se efectueaz analiza

i de momentul desfurrii fenomenelor studiate, analiza economic sepoate mpri n dou tipuri principale:

a) analiz retrospectiv sau post - factum;b) analiza prospectiv sau previzional.Analiza retrospectiv sau post - factum se ocup cu studierea

fenomenelor i proceselor economice care au avut loc ntr-o perioadanterioar de timp. Acest tip de analiz mai este cunoscut n literatura de

specialitate ca analiz diagnostic sau a realizrii obiectivelor stabilitepe o anumit perioad de timp.


7/124

7

Scopul analizei retrospective este de a studia rezultatele obinute ntr-oanumit perioad de timp n comparaie cu obiectivele stabilite, n vedereastabilirii factorilor i cauzelor care provoac diferite abateri n desfurareafenomenelor i proceselor economice i s propun msuri pentru reglarea ioptimizarea activitii economice n viitor.

Analiza post factum sau analiza diagnostic a realizrii obiectivelor secaracterizeaz prin faptul c se bazeaz pe date i informaii certe despreevoluia fenomenele economice i predomin legturile de tip funcional saudeterminist ntre fenomenele studiate i factorii de influen.

Analiza prospectiv sau previzional se ocup cu cercetareafenomenelor i proceselor economice care vor avea loc ntr-o perioad viitoare.Analiza previzional joac un rol important n fundamentarea programului deactivitate, n luarea deciziilor cu caracter tactic i strategic, n alegereavariantei optime de aciune i n stabilirea strategiei de dezvoltare la nivel

micro sau macroeconomic. Specificul acestui tip de analiz const n faptul cse bazeaz, n principal, pe informaii incerte sau aleatorii despre evoluiaviitoare a fenomenelor economice i sunt predominante legturile de tipstocastic sau probabilistic ntre fenomenele studiate.

2)n funcie de modul de studiere n timpa evoluiei fenomeneloreconomice, se pot distinge dou tipuri de analiz economic:

a) analiza static;b) analiza dinamic.Analiza static se ocup cu studierea fenomenelor economice i a

legturilor de cauzalitate care determin starea acestor fenomene la unmoment dat. Acest tip de analiz permite cunoaterea nivelului fenomenelorsau rezultatelor economice, precum i a abaterilor existente la un moment dereferin ales.

Analiza dinamic studiaz fenomenele i procesele economice nmicarea i condiionarea lor reciproc,evideniind poziia pe care o dein imodificrile survenite n diferite momente ale evoluiei lor. Pe baza analizeidinamice se stabilesc factorii care acioneaz asupra schimbrii poziionale afenomenelor economice, precum i tendinele n evoluia viitoare a acestora.

Analiza static i cea dinamic trebuie s se mbine reciproc, ceea ce

permite analiza complex a fenomenelor economice i studierea evoluiei lorntr-o anumit perioad de timp.

3)n raport de caracteristicile fenomenelor economice cercetateide metodele folosite n procesul de analiz, analiza economic poate fi:

a) analiz calitativ;b) analiz cantitativ.Analiza calitativse ocup cu studierea laturii intensive sau calitative

a fenomenelor i proceselor economice. Cu ajutorul acestei analize se stabilescnsuirile eseniale ale fenomenelor economice, factorii i cauzele care

influeneaz asupra evoluiei fenomenelor cercetate i se bazeaz, ndeosebi,pe metodele abstractizrii tiinifice.


8/124

8

Analiza cantitativ cerceteaz latura extensiv a fenomeneloreconomice, exprimat prin diferite determinri cantitative, precum imodificrile structurale intervenite n mrimea acestor fenomene. Extindereaanalizei cantitative necesit folosirea tot mai larg a metodelor statistico-matematice. Cu toate acestea, succesul aplicrii metodelor statistico-matematice n modelarea fenomenelor economice depinde de adncireaanalizei calitative, care trebuie s precead i s finalizeze analiza cantitativ.

4)Dup nivelul la care se desfoar, analiza economic poate fi:a) analiz microeconomic;b) analiz macroeconomic;c) analiz mondoeconomic.Analiza microeconomic studiaz fenomenele economice la nivelul

unitilor economice sau al ntreprinderilor.Analiza macroeconomiccerceteaz fenomenele economice care au

loc la nivelul subramurilor, ramurilor i al economiei naionale.Analiza mondoeconomic studiaz fenomenele economice care auloc pe plan mondial, la nivelul unor zone geografice sau grupuri de ri.

Aceste tipuri de analiz se bazeaz pe informaii cu grade diferite deagregare i complexitate, ceea ce permite cunoaterea evoluiei fenomeneloreconomice n timp i spaiu, precum i luarea deciziilor i a msurilor necesaren vederea reglrii activitii economice ladiverse nivele ierarhice.

Dintre toate tipurile de analiz economic, cel care s-a desprins ca odisciplin tiinific independent, cu obiect i metod proprie, l constituie

analiza economico - financiar a ntreprinderilor. Acest tip de analiz, numit ianaliz diagnostic, se poate diferenia pe ramuri de activitate, formndu-sediscipline autonome, ca: analiza economico - financiar a ntreprinderilorindustriale, de construcii, transporturi, agricole, comerciale, de turism sauservicii.

1.3. Obiectivele, rolul i funciile analizeidiagnostic a activitii economicofinanciare aentitilor economice

Analiza activitii economico-financiare a ntreprinderilor s-a impus ca odisciplin independent n sistemul tiinelor economice datorit unor cauzeobiective, determinate de complexitatea fenomenelor economice i denecesitatea investigrii i cunoaterii evoluiei acestor fenomene la nivelulacestor uniti economice.

Obiectul de studiu al acestei discipline l constituie cercetareafenomenelor i proceselor economice care au loc la nivelul ntreprinderilor, arezultatelor economico-financiare obinute n raport cu obiectivele stabilite,

precizarea factorilor i cauzelor care provoac anumite abateri n activitatea


9/124

9

acestor uniti, precum i luarea msurilor i a deciziilor corespunztoarepentru reglarea i optimizarea activitii economice n viitor.

Analiza economico-financiar poate fi abordat sub trei aspecte: cadisciplin tiinific, ca activitate de cercetare i ca activitate practic.

Analiza economico-financiar a ntreprinderilor, ca disciplintiinific cu caracter unitar, se ocup cu prezentarea conceptelor, metodelor itehnicilor de analiz i diagnoz a fenomenelor i proceselor economice careau loc la nivelul agenilor economici sau societilor comerciale.

Studierea fenomenelor i proceselor economice se face n evoluia iinterdependena lor, precum i n comparaie cu obiectivele stabilite, ceea cepermite cunoaterea disfuncionalitilor sau a punctelor de dezechilibru aleactivitii ntreprinderilor i luarea unor msuri i decizii de reglare ifuncionare eficient a acestor uniti. Rezult c analiza economico -financiar deine un rol important n mecanismele manageriale ale

ntreprinderii, respectiv n procesul de conducere, diagnoz i reglarea activitii societilor comerciale din toate domeniile de activitate.Analiza activitii economico-financiare a ntreprinderii reprezint o

etap preliminar a elaborrii diagnosticului economico-financiar al firmei.Elaborarea diagnosticului are la baz efectuarea unei analize sau diagnoze,care const n identificarea strii unui fenomen sau sistem economico-social,politic pe baza unei analize tiinifice, n vederea perfecionrii lui, dup cumse precizeaz n Micul dicionar enciclopedic, pag. 296. n economie, ca i nmedicin, elaborarea diagnosticului necesit, ca faz prealabil, analiza

complex a mecanismului de formare i modificare a fenomenelor saurezultatelor economice. Rezult c diagnosticul economico-financiar reprezintun instrument important la ndemna managerilor care permite formulareaunor judeci de valoare privind situaia, dinamica i perspectivele unei firme,prin evidenierea punctelor tari i slabe ale activitii, precum i a capacitii dea se dezvolta n mod profitabil, ntr-un mediu concurenial.

Astfel, analiza economico financiar a ntreprinderilor permiteexercitarea n bune condiii a tuturor funciilor conducerii sau atributelormanageriale, cum ar fi: funcia de previziune, de organizare, coordonare,comand i control. Pe aceast baz, se pot realiza n bune condiiuni toate

funciunile fundamentale ale ntreprinderii, respectiv de cercetare-dezvoltare, de producie, comercial, financiar-contabil i de personal.

Analiza economic joac un rol important n exercitarea funciei depreviziune, ntruct furnizeaz conducerii ntreprinderii informaiile necesarepentru elaborarea prognozelor, fundamentarea programelor de activitate istabilirea strategiei de aciune n viitor. Prin mbinarea analizei retroactive (post- factum) cu analiza previzional, se face legtura ntre activitatea trecut,prezent i viitoare a unei ntreprinderi i se pot lua msuri corespunztoarepentru reglarea fenomenelor i proceselor economice n viitor.

Un rol important l are analiza economic n realizarea funciei deorganizare, deoarece permite conducerii ntreprinderii luarea msurilor


10/124

10

necesare pentru organizarea corespunztoare a tuturor activitilor care sedesfoar la nivelul ntreprinderii, pentru utilizarea raional a resurselormateriale i umane. De asemenea, cu ajutorul metodelor i procedeelor deanaliz se apreciaz eficiena structurii organizatorice a ntreprinderii i sefundamenteaz propunerile pentru perfecionarea acesteia, n vederea spoririieficienei activitii manageriale.

Analiza economic servete i la exercitarea funciei de coordonare,prin care se urmrete corelarea diferitelor funciuni ale ntreprinderii,asigurarea i meninerea unui echilibru ntrenecesiti i resurse, ntre ncasrii pli sau alte fenomene economice care au loc la nivelul ntreprinderii. Prinanaliza permanent a situaiei acestor corelaii, se pot preveni anumitedezechilibre n activitatea economic, iar, n cazul apariiei lor, se pot luamsuri pentru reglarea i funcionarea normal a activitii ntreprinderilor.

Un rol deosebit de important revine analizei economice n realizarea

funciei de comand,deoarece asigur fundamentarea tuturor deciziilor cucaracter operativ, tactic sau strategic luate de conducerea ntreprinderilor.Metodele folosite de analiza economic servesc la cunoaterea fenomenelor iproceselor economice care au loc la nivelul ntreprinderilor n toatcomplexitatea i interaciunea lor, a influeneiexercitate de diferii factori, ceeace permite fundamentarea temeinic a deciziilor, alegerea variantei optime deaciune i de sporire a eficienei ntregii activiti economice.

Prin coninutul su, analiza economic are un rol foarte important nexercitarea funciei de control,ntruct permite cunoaterea ntregii activiti

desfurate n ntreprindere, a rezultatelor economico-financiare obinute, amodului de ndeplinire a obiectivelor stabilite i a eficienei deciziilor luate demanagerii ntreprinderii. Pe baza rezultatelor analizei, se pot cunoate factoriii cauzele care au provocat diferite abateri n activitatea ntreprinderii, lundu-se msuri de reglare i prevenire a unor disfuncionaliti n viitor.

Avnd n vedere interdependena dintre atributele conducerii ifunciunile ntreprinderii, rezult c analiza economic reprezint unmijloc important n mecanismul managerial al ntreprinderii, deoarecepermite diagnoza, reglarea i optimizarea rezultatelor economico-financiareobinute de fiecare societate comercial.

1.4. Metode i tehnici folosite n analizaeconomico-financiar a ntreprinderilor

Pentru analiza diagnostic a activitii economico-financiare antreprinderilor, se pot folosi mai multe metode i procedee cu caractergeneral sau specific.

Metodele generale folosite n analiza activitii economico-financiarea ntreprinderilor cuprind unele metode statistico-matematice, cum ar fi:

metoda indicilor, metoda gruprilor, metoda trendului, metoda mediilor,


11/124

11

metoda corelaiei, metoda funciilor de producie, metoda cercetriloroperaionale, metoda calculului matriceal etc.

Metodele specifice utilizate n analiza i diagnoza activitiieconomico-financiare a ntreprinderilor sunt urmtoarele:

- metoda comparaiei rezultatelor economice;- metoda diviziunii rezultatelor economice;- metoda stabilirii factorilor de influen i a legturilor de cauzalitate;- metoda msurrii influenei factorilor i a legturilor de cauzalitate;- metoda generalizrii.n procesul de analiz economic, trebuie s se mbine metodele

generale cu metodele i procedeele specifice, ceea ce permite studiereacomplex a fenomenelor economice, att sub aspect calitativ, ct i cantitativ.De asemenea, aceste metode pot fi grupate n metode ale analizei calitative(comparaia rezultatelor, diviziunea, stabilirea factorilor de influen i a

legturilor de cauzalitate, generalizarea), precum i ale analizei cantitative(metodele statistico-matematice folosite pentru msurarea influenei factorilori alegturilor de cauzalitate dintre fenomenele studiate).

n continuare, vom prezenta coninutul principalelor metode iprocedee utilizate n analiza i diagnoza activitii economico-financiare aentitilor economice.

1.4.1. Metoda comparaiei rezultatelor economice

Aceast metod are un rol important n procesul de analiz, deoarecefiecare rezultat al activitii ntreprinderii se studiaz nu numai ca o mrime nsine, ci i n raport cu un anumit criteriu luat ca baz de comparaie, ceea cepermite cunoaterea abaterilor intervenite n timp i spaiu.

n funcie de baza de comparaie folosit, se pot efectua urmtoareletipuri de comparaii: comparaii n timp, n spaiu, mixte i cu caracter special.

a)Comparaiile n timp se pot efectua ntre:- rezultatele efective obinute i cele prevzute pe o anumit perioad

de timp (lun, trimestru, semestru sau an);- rezultatele prevzute sau efective din perioada curent i cele din

perioadele anterioare.b) Comparaiile n spaiu se pot efectua ntre:- rezultatele obinute de diferite verigi sau diviziuni organizatorice din

interiorul unei firme (ateliere, secii, uzine, fabrici, ntreprinderi);- rezultatele obinute de ntreprinderea analizat i rezultatele medii pe

ntreaga ramur sau subramur din care face parte firma studiat;- rezultatele unor ntreprinderi cu profil similar din ar sau din

strintate.c) Comparaii mixte, care se bazeaz pe mbinarea concomitent a

comparaiilor n timp cu cele n spaiu;


12/124

12

d)Comparaii cu caracter special, care in seama i de alte criteriiprevzute n diferite norme, normative sau standarde interne sauinternaionale i se utilizeaz, ndeosebi, n analizele cu caracter previzional,pentru stabilirea strategiei de dezvoltare a firmelor.

n urma efecturii acestor comparaii, se pot calcula modificrileabsolute i procentuale intervenite n mrimea rezultatelor supuse analizei, cuajutorul relaiilor:

01 RRR ; 100R

R%R

0

sau 100I%R R ,

n care: R - rezultatul economic supus analizei;R1rezultatul economic supus comparaiei;R0- rezultatul economic folosit ca baz de compraie;IRindicele rezultatului economic analizat.

n cazul folosirii metodei comparaiei, trebuie ca fenomenele economicecare se compar s aib un coninut omogen i s fie exprimate n aceleaiuniti de msur, pentru a asigura comparabilitatea datelor i a nu sedenatura rezultatele analizei.

1.4.2. Metoda diviziunii rezultatelor economice

Aplicarea acestei metode se folosete pentru studierea rezultateloreconomice prin descompunerea sau diviziunea lor dup urmtoarele criterii:

a) diviziunea n timp a rezultatelor economice;

b) diviziunea n spaiu a rezultatelor economice;c) diviziunea pe pri sau elemente componente a rezultateloreconomice.

Descompunerea sau diviziunea n timp a rezultatelor permitecunoaterea evoluiei n timp a fenomenelor analizate i evidenierea abaterilorintervenite pe fiecare diviziune de timp, ntre rezultatele efective i celeprevizionate. Pe aceast cale, se poate stabili contribuia fiecrei diviziuni detimp (zile, sptmni, decade, luni, trimestre sau ani) la modificarea total afenomenelor cercetate pe o anumit perioad de timp.

Descompunerea sau diviziunea n spaiu a rezultatelorpermitecunoaterea rezultatelor obinute de fiecare verig organizatoric a uneintreprinderi (atelier, secie, uzin, etc.), precum i stabilirea contribuieifiecrei verigi organizatorice la modificarea general a fenomenelor studiate.

Descompunerea sau diviziunea rezultatelor pe pri sauelemente componente contribuie la adncirea analizei activitii economicea ntreprinderilor, prin stabilirea contribuiei fiecrui element asupra modificriiacestor fenomene. Descompunerea pe pri sau elemente componente sepoate aplica majoritii indicatorilor care reflect diferite laturi ale activitiintreprinderii, ceea ce permite efectuarea unor analize structurale asupra

indicatorilor cantitativi i calitativi. Totodat, diviziunea pe pri i elemente


13/124

13

componente constituie o etap premergtoare a stabilirii factorilor careacioneaz asupra fenomenelor analizate i a msurrii influenei lor.

n urma diviziunii rezultatelor economice n timp, n spaiu i peelemente componente, se poate calcula contribuia procentual (K) afiecrei diviziuni de timp, de spaiu sau element component asupra modificriiprocentuale totale a rezultatului economic supus analizei, pe baza relaiilor:

100R

rr100

R

rK

0

01

0

; sau100

)100I(G

100

%rGK rrr

,

n care:r - rezultatul economic pe diviziuni de timp, de spaiu sau pe elemente

componente;Gr- ponderea rezultatelor economice pe diviziuni de timp, de spaiu sau

pe elemente componente n rezultatul total supus analizei;Ir- indicele rezultatelor economice pe diviziuni de timp, de spaiu sau

pe elemente componente.Aceste contribuii pot fi pozitive sau negative, iar suma lor algebric

trebuie s corespund cu modificarea procentual total a rezultatuluieconomic analizat: %.RK

1.4.3. Metoda stabilirii factorilor de influen i alegturilor de cauzalitate dintre fenomenele studiate

Cu ajutorul acestei metode, se stabilesc factorii i cauzele careinflueneaz asupra fenomenelor sau rezultatelor economice analizate, precumi legturile de cauzalitate sau de condiionare dintre aceti factori ifenomenul studiat. n procesul de analiz, trebuie s se precizeze elementelecomponente ale fenomenelor studiate, factorii de influen, precum i cauzeleprin care se explic apariia i evoluia fiecrui fenomen.

Elementele reprezint prile componente ale unui fenomen saurezultat economic supus analizei. Factorii de influenreprezint acele foremotrice care determin sau provoac apariia, evoluia i modificarea unuianumit fenomen sau rezultat economic. ntruct fenomenele economice au un

caracter complex i dinamic, factorii de influen acioneaz n strnsinterdependen, ceea ce necesit stabilirea ct mai corect a legturilor decauzalitate dintre fiecare factor i fenomenul studiat. Cauzele reflectfenomenele, faptele sau mprejurrile prin care se explic apariia i evoluiafenomenelor economice.

Principiile care stau la baza aplicrii acestei metode sunt:a) Stabilirea factorilor de influen se face prin descompunerea n

treptea fenomenelor cu ajutorul abstraciunii tiinifice. Pe aceastcale, are loc trecerea de la complex la simplu, ceea ce permite

cunoaterea elementelor componente, a factorilor cu aciune direct


14/124

14

sau indirect, pn la cauzele finale prin care se explic evoluiafenomenului analizat;

b) Pentru stabilirea corect a factorilor de influen, analiza economictrebuie s parcurg un drum inversn raport cu evoluia real afenomenului studiat. n acest fel, cauzele finale descoperite nprocesul de analiz reprezint, de fapt, cauzele iniiale care augenerat apariia fenomenului cercetat;

c) Determinarea legturilor de cauzalitate dintre fiecare factor deinfluen i fenomenul analizat, precum i ntre factorii careacioneaz pe diferite trepte de condiionare.

Pentru stabilirea corect a factorilor care acioneaz asupra unuifenomen sau rezultat economic, un rol important l are cunoaterea criteriilorde clasificare a factorilor de influen.

1) n funcie de natura lor, factorii de influen pot fi grupai n mai

multe categorii, cum ar fi:a) factori economici;b) factori tehnici;c) factori organizatorici;d) factori social-politici;e) factori naturali.2)Dup importana aciunilor lor, factorii de influen se pot clasifica

astfel:a) factori principali (eseniali);

b) factori secundari (neeseniali).Aceast grupare permite cunoaterea factorilor care au un rol hotrtorn obinerea unui fenomen sau rezultat economic i asupra crora trebuie s seacioneze, ndeosebi, n procesul reglrii i optimizrii activitii ntreprinderii.

3) n raport de modul cum i transmit influena asupra fenomenuluianalizat, se pot distinge:

a) factori cu aciune direct;b) factori cu aciune indirect.n cadrul unor relaii cauzale, se pot ntlni anumite situaii cnd acelai

factor poate exercita att o influen direct, ct i o influen indirect.4)n funcie de locul aciunii lor, se pot distinge:a) factori interni (endogeni);b) factori externi (exogeni).Factorii internii au izvorul aciunii n interiorul ntreprinderii i sunt

dependeni de activitatea depus de ntreprindere pentru obinerea rezultatelorstabilite.

Factorii externi acioneaz din afara firmei i sunt independeni deactivitatea acesteia (inflaia, cursul de schimb, concurena etc.).

5)n funcie de efortul propriu al ntreprinderii, se pot distinge:

a) factori dependeni de efortul propriu;b) factori independeni de eforul propriu.


15/124

15

6)n funcie de durata aciunii lor, se pot ntlni:a) factori permaneni;b) factori temporari sau sezonieri.7)innd seama de posibilitile de msurare a influenei factorilor, se

pot delimita:a) factori ceri sau determinabili;b) factori inceri sau aleatori.8) Avnd n vedere coninutul lor, factorii se clasific n:a) factori simpli;b) factori compleci.Factorii simpli nu mai pot fi descompui n ali factori, n timp ce factorii

compleci permit adncirea analizei, deoarece influena lor se poate separa pemai muli factori simpli.

9)n raport de poziia i caracterullor ntr-o relaie cauzal, factorii pot

fi: a) factori cantitativi;b) factori de structur;c) factori calitativi.Factorii cantitativireflect latura extensiv a fenomenelor economice

i sunt purttorii materiali ai factorilor calitativi. Aceti factori se exprim nuniti de msur diferite fa de fenomenul analizat i au rolul de amplificatoral factorilor calitativi.

Factorii de structurreflect raporturile structurale dintre elementele

factorilor cantitativi i exprim ponderea acestor elemente n mrimea total afactorilor respectivi. Factorii de structur sunt strns legai de factoriicantitativi, iar modificarea lor influeneaz asupra tuturor indicatorilor sinteticiai activitii ntreprinderii, ceea ce necesit separarea influeneiacestor factoripentru aprecierea corect a activitii ntreprinderii.

Factorii calitativireflect latura intensiv a fenomenelor economice,fiind de aceeai natur cu fenomenul analizat i se exprim n aceleai unitide msur. Prin intermediul acestor factori se realizeaz finalitatea de mrimei sens a factorilor cantitativi.

Aceast grupare a factorilor prezint o mare importan n munca de

analiz, fiind o etap premergtoare aplicrii metodei de comensurare ainfluenei factorilor asupra fenomenului studiat.

Stabilirea corect a sistemului factorial-cauzal prin care se explicformarea i modificarea fenomenelor economice constituie o premisimportant pentru elaborarea modelelor folosite n procesul de analizeconomico-financiar.

1.4.4. Metoda msurrii influenei factorilor i alegturilor de cauzalitate dintre fenomenele studiate


16/124

16

Cu ajutorul acestei metode se determin mrimea i sensul influeneifiecrui factor care acioneaz asupra modificrii fenomenului analizat. n acestfel, se scot n eviden factorii cu aciune pozitiv sau negativ careinflueneaz asupra fenomenelor economice, precum i posibilitile de reglarei mbuntire a activitii unei ntreprinderi.

Metodele folosite pentru cuantificarea influenei factorilor variaz nfuncie de tipul legturilor de cauzalitate dintre factori i fenomenul analizat,precum i de scopul analizei economice.

n general, legturile de condiionare dintre fenomenele economiceanalizate i factorii de influen se pot exprima prin relaia:

y = f(x),n care:

y - variabila dependent, rezultativ sau fenomenul efect;x - variabila independent, factorial sau fenomenul cauz.

Aceste legturi de cauzalitate pot fi de dou tipuri principale:a) legturi de tip funcional sau determinist;b) legturi de tip stocastic sau probabilistic.Legturile de tip funcionalse ntlnesc atunci cnd, pentru fiecare

valoare dat variabilei independente sau factoriale, se obine o valoare binedeterminat pentru variabila dependent sau rezultativ. Acest tip de legturiindic o dependen foarte strns ntre fenomenele analizate i este exprimatmatematic prin diferite modele sau relaii care mbrac forma de produs ntrefactori (y = x1 xn), de raport (y = x1/xn), de sum (y = x1+ + xn) sau

de diferen ntre factori (y = x1- - xn).Legturile de tip stocasticse ntlnesc atunci cnd, pentru fiecarevaloare a variabilei independente sau factoriale, se obin mai multe valoripentru variabila dependent sau rezultativ, ealonate ntr-o zon deprobabilitate care are o limit minim i una maxim. Legturile de tipstocastic au un caracter probabilistic sau aleator i pot fi exprimate matematicprin diferite modele sau funcii de tip liniar (y = a + bx), parabolic (y = a + bx+cx2), hiperbolic (y = a + b/x) sau exponenial (y = a bx).

Pentru stabilirea corect a factorilor de influen i a legturilor decauzalitate dintre fenomenele economice, un rol important l are modelarea

matematic a fenomenelor economice.ntr-o accepiune general, modelul constituie un instrument al

cunoaterii, bazat pe abstractizarea sau reprezentarea simplificat a realitii.n procesul de analiz i diagnoz economico-financiar se utilizeaz,

ndeosebi modelele simbolice (bazate pe utilizarea unor simboluri nreprezentarea fenomenelor economice i a raporturilor dintre ele, cum ar ficifre, litere, simboluri etc. ; aceste modele au un caracter abstract i seexprim formal sau matematic prin diferite ecuaii sau inegaliti), cum ar fi:modele aditive, exprimate prin relaii de sum ntre factori, modele

balaniere, exprimate prin relaii de diferen ntre factori, modelemultiplicative, exprimate prin relaii de produs ntre factori i modele de


17/124

17

raport saude corelaie ntre factori. Aceste modele pot fi deterministesau probabilistice,de tip liniar sau neliniar, precum i modele combinate.

Pentru construirea modelelor matematice se impune o analiz complexa fenomenelor economice sub aspect calitativ i cantitativ, deoarece acestemodele trebuie s exprime n mod corect legtura dintre fenomenul analizat ifactorii de influen, ordinea de intercondiionare i de analiz a factorilor deinfluen, precum i concordana deplin dintre exprimarea matematic i ceaeconomic a fenomenelorstudiate.

n funcie de tipul relaiilor de cauzalitate dintre fenomenele economicei de scopul analizei, n procesul de analiz i diagnoz economico-financiarse pot folosi urmtoarele metode: metoda substituirilor n lan (iterrii);metoda balanier;metoda corelaiei;metoda funciilor de producie;metodacercetrilor operaionale;metoda ratelor; metoda scorurilor; metoda calcululuimatriceal.

1.4.4.1. Metoda substituirilor n lan (iterrii)

Aceast metod, numit i metoda substituirilor succesive saumetoda iterrilor succesive, se folosete pentru msurarea influeneifactorilor asupra modificrii fenomenelor sau rezultatelor economice atuncicnd ntre fenomenul analizat i factorii si de influen exist legturi de tipfuncional sau determinist exprimate sub forma relaiei de produs sau raport

ntre factori.Esena acestei metode const n determinarea succesiv a influeneifiecrui factor asupra modificrii fenomenului analizat, ceilali factori rmnndconstani.

Principiile care stau la baza acestei metode sunt urmtoarele:- aezarea factorilor n relaia de cauzalitate se face n ordinea

condiionrii lor economice, ncepnd cu factorii cantitativi, apoi cei destructur i terminnd cu factorii calitativi;

- substituirea factorilor sau msurarea influenei fiecrui factor asupramodificrii fenomenului studiat se face n mod succesiv, ncepnd cu factoriicantitativi i terminnd cu cei calitativi;

- factorii substituii anterior se iau n calcul la valoarea lor efectiv, ntimp ce factorii care urmeaz a fi substituii ulterior se iau n calcul la valoarealor previzionat sau din perioada de baz.

A) n cazul relaiei de produs ntre factori, exprimai n mrimeabsolut, metodologia calculrii influenelor factorilor este urmtoarea:

Considerm un fenomen sau un rezultat economic, notat cu R, careeste influenat de trei factori, notai cu a, b i c, ntre care exist relaia deprodus, adic:

R = f(a, b, c) sau R= (a x b x c).


18/124

18

Mrimea fenomenului analizat n perioada de baz sau cea previzionat(notat cu R0) i mrimea efectiv (notat cu R1) vor fi:

0000 cbaR ,

1111 cbaR .

Procesul de analiz a fenomenului sau rezultatului economic studiatpornete de la calcularea modificrii absolute i procentuale a acestuia, nperioada efectiv fa de cea previzionat sau din perioada de baz, astfel:

)cba()cba(RRR 00011101 ,

100I100R

RR100

R

R%R R

0

01

0

.

Influena modificrii sau variaiei fiecrui factor asupra modificriifenomenului studiat se stabilete n mod succesiv, dup cum urmeaz:

0001000001aR cb)aa()cba()cba( ;

0011001011bR c)bb(a)cba()cba( ;

)cc(ba)cba()cba( 0111011111cR

.

Acesta influene pot fi pozitive sau negative, iar suma algebric ainfluenelor factorilor trebuie s corespund cu modificarea absolut afenomenului sau rezultatului economic analizat, adic:

RsauR c,b,aRcRbRaR .Influenele factorilor calculate n mrimi absolute pot fi exprimate i n

mrimi relative sau procentuale, indicnd contribuia fiecrui factor lamodificarea procentual a fenomenului analizat. n acest scop, se raporteazmrimea absolut a influenei fiecrui factor la valoarea prevzut sau dinperioada de baz a fenomenului analizat:

100R

%0

aRa

R

; 100R

%0

bRb

R

; 100R

%0

cRc

R

.

Suma algebric a influenelor factorilorexprimate procentual trebuie scorespund cu modificarea procentual a fenomenului studiat:

%% Rc,b,a

R .Relaia de produs ntre factori exprimai n mrimi absolute sau sub

form de indici se ntlnete destul de des n analiza activitii economico -financiare a ntreprinderilor, ndeosebi la analiza unor indicatori de efect sau deefort, cum ar fi: cifra de afaceri, valoarea adugat, costurile totale, salarialesau materiale, mrimea profitului etc.

B) n cazul aplicrii metodei substituirilor n lan la relaia deraport ntre factori, exprimai n mrimi absolute, se procedeaz astfel:

Presupunem un fenomen sau rezultat economic R, influenat de doifactori a i b, ntre care exist relaia de raport, adic:

R = f(a,b)


19/124

19

b

aR .

Mrimea fenomenului analizat n perioada de baz i cea curent va fi:

0

00

b

aR , iar

1

11

b

aR .

Modificarea absolut i procentual a fenomenului analizat va fi:

0

0

1

101

b

a

b

aRRR ; .100I100

R

R%R R

0

Pentru calcularea influenei factorilor n cazul relaiei de raport, se potntlni dou situaii:

- cnd factorul cantitativ se gsete la numrtor i, deci, substituireava ncepe cu numrtorul i va continua cu numitorul;

- cnd factorul cantitativ se gsete la numitor, iar substituirea va

ncepe cu acesta i va continua cu numrtorul.Cnd factorul cantitativ se afl la numrtor, influenele celor doi

factori se stabilesc astfel:

1)0

01

0

0

0

1aR

a

aa

b

a

b

a ;

2)0

1

1

1bR

b

a

b

a .

Influenele factorilor pot fi pozitive sau negative, iar suma lor algebric

trebuie s corespund cu modificarea absolut a fenomenului analizat:.Rb,aR Influenele factorilor pot fi exprimate i n mrimi relative sau

procentuale, iar suma lor algebric trebuie s corespund cu modificareaprocentual a fenomenului studiat:

%R%ba,R .Cnd factorul cantitativ se gsete la numitorul raportului,

determinarea influenelor se va face astfel:

1);

b

a

b

a

0

0

1

0b

R

2) .b

aa

b

a

b

a

1

01

1

0

1

1aR

Acest tip de relaie se ntlnete cel mai des n procesul de analiz,respectiv la studierea majoritii indicatorilor de eficien economic, unde secompar efectul obinut cu eforul depus, sau invers, cum ar fi: productivitateamuncii, cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri, rata rentabilitii etc.


20/124

20

1.4.4.2.Metoda balanier

Aceast metod se folosete pentru determinarea influenei factoriloratunci cnd ntre fenomenul analizat i elementele sale componente exist

relaii de sum sau diferen.Pentru stabilirea influenelor se procedeaz astfel:Considerm un fenomen sau rezultat economic influenat de trei

elemente (a, b, c), ntre care exist relaia de sum i diferen adic:R = a + bc;

Ro = a0+ b0- c0; R1= a1+ b1- c1.Modificarea efectiv fa de perioada de baz va fi:

)cba()cba(RRR 00011101 ;

100R

R%R

0

.

Influenele factorilor se calculeaz astfel:1) 01

aR aa ;

2) 01bR bb ;

3) )cc()c()c( 0101cR ;

iar: Rc,b,aR .

Rezult c influena fiecrui factor sau element component se

determin ca diferen ntre mrimea efectiv i cea previzionat sau dinperioada de baz a elementului respectiv, innd seama de semnul sualgebric din relaia de condiionare analizat. Deci, n cazul relaiilor balaniere,influena fiecrui factor sau element corespunde chiar cu modificarea absoluta acestuia n perioada efectiv fa de plan sau perioada de baz.

Metoda balanier poate fi considerat ca un caz particular al metodeisubstituirilor n lan, deoarece, dac s-ar utiliza aceast metod, ar fi obinuteaceleai rezultate.

n analiza unor fenomene sau rezultate economice complexe se potntlni situaii cnd se mbin relaiile de produs, raport, sum i diferen ntrefactori. n aceste cazuri, metodele pentru msurarea influenelor nu se aplicn mod izolat, ci se mbin ntre ele, n funcie de legturile de condiionarentre factori.

1.5. Sursele informaionale folosite n analizadiagnostic a activitii economico - financiare antreprinderilor

Efectuarea analizei diagnostic a activitii economico-financiare antreprinderilor necesit folosirea unui sistem de informaii care s permit


21/124

21

cunoaterea tuturor fenomenelor i proceselor care au loc n interiorulntreprinderii i n afara ei. Pe baza acestor informaii, se pot cunoaterezultatele obinute de unitile economice, factorii care acioneaz asupraformrii lor i se pot lua decizii pentru reglarea i redresarea activitii fiecreintreprinderi.

Rezultatele procesului de analiz diagnostic depind ntr-o msurimportant de calitatea, cantitatea, exactitatea i operativitatea informaiilorfolosite n munca de analiz. Acest lucru permite studierea complex aactivitii unitilor economice i fundamentarea temeinic a deciziilor dereglare i mbuntire a rezultatelor economico-financiare.

Informaiile folosite n analiza diagnostic a activitii economico-financiare a ntreprinderilor se pot clasifica dup mai multe criterii.

n funcie de natura lor, informaiile pot fi: economice, tehnice,tehnologice, organizatorice, juridice, sociale, ecologice, politice.

n procesul de analiz, un rol esenial l dein informaiile economico-financiare, care reflect rezultatele ntreprinderii cu ajutorul unor ind icatori deordin cantitativ i calitativ.

Dup sursele lor de provenien, informaiile se pot grupa n doumari categorii:

a) informaii interne;b) informaii externe.Informaiile interne (endogene) provin din interiorul fiecrei

ntreprinderi i reflect evoluia rezultatelor economico-financiare i modul de

utilizare a resurselor n unitatea analizat. Aceste informaii se regsesc nprogramul de activitate i n documentele de eviden economic alentreprinderii, ndeosebi n bilanul contabil i anexele sale.

Informaiile externe (exogene) provin din afara ntreprinderilor isunt reflectate n diferite publicaii de specialitate, n pres, n legislaiaeconomico - financiar etc.

n procesul de analiz, trebuie s se mbine folosirea informaiilorinterne cu cele externe pentru fundamentarea corect a obiectivelor,precizarea factorilor care acioneaz asupra rezultatelor obinute, stabilireaconexiunilor cu mediul ambiant i luarea msurilor corespunztoare pentru

reglarea i adaptarea activitii fiecrei ntreprinderi la mecanismul complex aleconomiei de pia.

innd seama de periodicitatea lor, informaiile pot fi:a) curente sau operative;b) periodice.Aceste informaii caracterizeaz activitatea ntreprinderii pe intervale de

timp mai scurte sau mai lungi, ceea ce permite efectuarea unor analizecomplexe, precum i cunoaterea stadiului de realizare a obiectivelor pediferite perioade de timp.

Sursele de unde se pot culege aceste informaii sunt: programul deactivitate al ntreprinderii, planul de afaceri, diferite acte normative, contractele


22/124

22

economice, bugetul de venituri i cheltuieli, documentele de evidencontabil, financiar i de gestiune.

Pe baza informaiilor cuprinse n aceste surse documentare, se potefectua analize cu caracter retrospectiv i previzional, se pot cunoate cauzelenerealizrii obiectivelor stabilite i ale abaterilor fa de diferite norme inormative, ceea ce permite evidenierea factorilor cu influen pozitiv saunegativ, precum i luarea unor msuri corespunztoare de reglare imbuntire a activitii economico-financiare a ntreprinderilor n viitor.

Un rol important n analiza diagnostic a activitii economico-financiarea firmei l au bilanul contabil, contul de profit i pierderi, precum i anexele labilan.

Pentru efectuarea analizei economico - financiare a entitilor, estenecesar s se recurg i la unele date din afara evidenei economice, ca:rapoarte prezentate n consiliile de administraie, n adunrile generale ale

acionarilor, procese verbale ncheiate de organele de control financiar -bancar, materiale aprute n pres etc.Indiferent de sursele de provenien, informaiile folosite n procesul de

analiz economico - financiar i n activitatea managerial a firmei trebuie ssatisfac anumite cerine, cum ar fi: utilitatea, exactitatea, profunzimea,operativitatea, valoarea i costul informaiei.

n condiiile adaptrii sistemului informaional la cerinele economiei depia i ale introducerii mijloacelor de prelucrare automat a datelor, creterolul analizei economice n diagnoza i reglarea activitii agenilor economici,

n realizarea obiectivelor stabilite cu eficien maxim.

1.6. Etapele i organizarea analizei diagnostic aactivitii economico financiare antreprinderilor

Pentru a efectua n bune condiii analiza diagnostic a activitiieconomico - financiare a ntreprinderilor, este necesar parcurgerea

urmtoarelor etape:a) stabilirea tematicii i a obiectivelor supuse analizei diagnostic;b) culegerea datelor i informaiilor necesare pentru efectuarea

analizei;c) verificarea informaiilor culese din punct de vedere al exactitii i

veridicitii;d) prelucrarea i studierea informaiilor cu ajutorul metodelor i

tehnicilor specifice analizei economico - financiare;e) elaborarea concluziilor rezultate din procesul de analiz i precizarea

punctelor tari i a punctelor slabe ale activitii ntreprinderii;

f) stabilirea msurilor de reglare i mbuntire a performaneloreconomico-financiare ale firmei.


23/124

23

Analiza diagnostic a activitii economico-financiare a ntreprinderilorncepe prin elaborarea unui program de lucru, prin care se fixeaz obiectivelei etapele de analiz. n acest sens, se precizeaz scopul analizei economice,problemele ce vor fi supuse analizei, perioada pe care se desfoar analiza,precum i persoanele care particip la efectuarea analizei.

n funcie de coninutul i obiectivele analizei diagnostic, se stabilescsursele documentare i se trece la culegerea informaiilor necesare pentruefectuarea analizei. Succesul procesului de analiz depinde de documentareatemeinic asupra fenomenelor i proceselor economice supuse analizei, decantitatea i calitatea informaiilor care reflect fenomenele respective.

Deoarece informaiile culese pot conine anumite erori, este necesarverificarea lor, att sub aspectul exactitii, ct i din punct de vedere alrealitii lor. Dup verificarea informaiilor culese, se trece la studierea iprelucrarea lor pe baza metodelor i procedeelor specifice analizei economice.

n aceast etap se studiaz, ndeosebi, modul de realizare a obiectivelorstabilite, abaterile intervenite i se msoar influenele factorilor careacioneaz n mod direct i indirect asupra rezultatelor obinute. De asemenea,se precizeaz factorii cu caracter perturbator, precum i cauzele care audeterminat nerealizarea obiectivelor stabilite.

Pe baza rezultatelor analizei diagnostic, se stabilesc concluzii referitoarela punctele tari i slabe ntlnite n activitatea ntreprinderii i se fac propuneripentru remedierea lipsurilor constatate i sporirea eficienei activitiieconomice a ntreprinderii.

Analiza diagnostic a activitii economico-financiare a ntreprinderilorpoate fi parial sau global i se poate efectua de ctre organe dininteriorulntreprinderii, ct idin afara acesteia.

n interiorul fiecrei ntreprinderi, compartimentele funcionale i,ndeosebi, cele financiar-contabile sau anumite birouri specializate pot efectuaanalize lunare, trimestriale i anuale privind activitatea economic i financiardesfurat, modul de realizare a obiectivelor stabilite, disfuncionalitileintervenite i msurile necesare pentru reglarea i mbuntirea rezultateloreconomico - financiare n viitor. De asemenea, prin intermediulcompartimentului financiar contabil se efectueaz analize anuale pe baz de

bilan, care se prezint n Consiliul de administraie i n Adunarea general aacionarilor.

Analiza diagnostic poate fi efectuat i de organe din afara entitii,cum ar fi: organele fiscale ale statului, care efectueaz, ndeosebi, analizefinanciare asupra modului cum s-a stabilit baza de impozitare i cum serespect legislaia n vigoare; unitile bancare, n special cu ocazia acordriide credite i a urmririi rambursrii lor; firme specializate de consultan, lasolicitarea agenilor economici, pentru elaborarea unor planuri de afaceri, studiide fezabilitate i evaluarea unor active sau a ntregii activiti, n funcie de

anumite necesiti (restructurare, privatizare, asociere etc.).


24/124

24

Capitolul 2ANALIZA DIAGNOSTIC A ACTIVITII DE PRODUCIE

I COMERCIALIZARE

2.1. Situaia general a indicatorilor ce caracterizeazactivitatea de producie i comercializare

Activitatea de producie i comercializare desfurat de ctre entitileeconomice, indiferent de profilul lor de activitate (industrie, construcii,transporturi, agricultur, comer, turism i servicii), reprezint o laturimportant a activitii acestora, care se reflect asupra rezultateloreconomico-financiare obinute de fiecare firm.

Activitatea de producie si comercializare i pune amprenta n moddirect asupra performanelor entitilor economice i poate fi evideniat printr-un sistem de indicatori exprimai n uniti naturale, uniti convenionale iuniti monetare (valorice).

Unitile de msur naturale (buci, tone, metru ptrat, metru cub,Kw. etc.) sunt folosite la exprimarea produciei fizice dintr-un anumit sortimentde produse sau pentru mai multe produse cu caracter omogen. Aceste unitide msur sunt folosite pentru stabilirea produciei fabricate sau a producieilivrate i facturate.

Unitile de msur convenionale sunt utilizate n caracterizareaactivitii agenilor economici ce obin mai multe produse care prezint uncaracter relativ omogen, ntreaga producie fiind exprimat ntr-un produsetalon, denumit i produs convenional. Transformarea tuturor produselor nprodusul etalon se face pe baza unor coeficieni de echivalen a cror mrimese stabilete dup diferite criterii (durata procesului tehnologic, valoareaenergetic a produselor finite, puterea dezvoltat la bara de traciune, preulde valorificare pe unitatea de produs etc.)1.

Exprimarea volumului de activitate pe baza unitilor monetare

(valorice) are cea mai larg utilizare i prezint avantajul c permitedeterminarea ntregului volum al activitii la diverse niveluri organizatorice ipe diferite intervale de timp. Dezavantajul acestei metode const n faptul casupra indicatorilor valorici ce caracterizeaz activitatea de producie icomercializare i pune amprenta inflaia, motiv pentru care n analizaindicatorilor valorici pe o perioad mai mare de timp se va apela la preurileconstante.

1

I. Pan, M.-D. Bondoc, M. aicu,Analiz economico-financiar. Manual universitar pentrunvmntul Frecven Redus, Ed. Universitii din Piteti, 2009, p. 74


25/124

25

Principalele surse informaionale pentru analiza activitii de produciei comercializare sunt planul de afaceri, contractele ncheiate cu diveribeneficiari, normative i standarde de calitate, rapoarte statistice privindproducia i comercializarea, contul de profit i pierdere, alte documente aleevidenei economice.

Sistemul de indicatori valorici pe baza crora se analizeaz activitateade producie i comercializare cuprinde:

a) cifra de afacerib) producia exerciiuluic) marja comerciald) valoarea adugat.

Aceti indicatori se regsescn tabloul soldurilor intermediare de gestiunesau se pot determina pe baza informaiilor furnizate de Contul de profit ipierdere.

Analiza activitii de producie i comercializare pe baza indicatorilormenionai anterior va urmri nivelul i dinamica acestor indicatori, va stabilifactorii care au condus la modificarea valorii lor, fcndu-se apel la mai multemodele deterministe, va analiza raportul dintre diveri indicatori valorici.

a) Cifra de afaceri (CA)Potrivit O.M.F.P. 3055/2009, pct. 33 alin. (1), Cifra de afaceri net

cuprinde sumele rezultate din vnzarea de produse i furnizarea de serviciicare se nscriu n activitatea curent a entitii, dup deducerea reducerilorcomerciale i a taxei pe valoarea adugat, precum i a altor taxe legate direct

de cifra de afaceri. n viziunea acestei reglementri, conform pct. 34, alin (4),activitile curente reprezint orice activiti desfurate de o entitate, caparte integrant a afacerilor sale, precum i activitile comexe n care aceastade angajeaz i care sunt o continuare a primelor activiti menionate,incidente acestora sau care rezult din acestea.

Cifra de afaceri este indicatorul valoric ce evideniaz suma total aveniturilor din activitatea comercial ntr-o perioad determinat de timp. Cifrade afaceri se determin prin nsumarea produciei vndute (Qv) cu venituriledin vnzarea mrfurilor (Vmf), veniturile din dobnzi nregistrate de entitileradiate din Registrul general i care mai au n derulare contracte de leasing

(Vdl) i veniturile din subveniile de exploatare aferente cifre i de afaceri nete(Vse), din care se scad reducerile comerciale acordate.

CA=Qv+Vmf+Vdl+Vsbv- RcaIndicatorul cifra de afaceri net este determinat explicit n cadrul

rubricilor solicitate pentru prezentarea Contului de profit i pierderei permiteastfel o analiz structural a acesteia pentru a determina contribuiaelementelor la formarea acesteia.

b) Producia exerciiului(Qe)Denumit i produsul global, este indicatorul ce dimensioneaz

ntreaga activitate deoarece este expresia valoric a tot ceea ce se producentr-un exerciiu financiar. Cuprinde valoarea produciei vndute (Qv),


26/124

26

modificarea produciei stocate, adic veniturile aferente costului produciei ncurs de execuie (Qs) i valoarea produciei imobilizate, adic produciarealizat de entitate pentru scopurile sale proprii i capitalizat (Qi):

QiQsQvQe

Producia exerciiului este un indicator eterogen din punct de vedereal exprimrii elementelor sale deoarece producia vndut este exprimat npreuri, iar cea stocat i cea imobilizat sunt exprimate n costuri, ns seconsider c are putere informaional mai mare dect cifra de afaceri n cazulentitilor cu cicluri lungi de fabricaie sau cu nivel ridicat al producieiimobilizate.

c) Marja comercial (Mc)Marja comercial este un indicator de performan care reflect

surpusul de valoare derivat din comercializarea mrfurilor i se calculeazpentru entitile din sfera comerului sau pentru partea pur comercial a

celorlalte firme. Se calculeaz ca diferen ntre veniturile din vnzareamrfurilor (Vmf, ct. 707) i cheltuielile privind mrfurile (Cmf, ct. 607) :

CmfVmfMc d) Valoarea adugat (VA)Este indicatorul valoric ce reflect capacitatea entitii economice de a

crea plus de bogie peste valoarea bunurilor i serviciilor provenite de la teri.Se determin ca diferen ntre producia exerciiului i consumurileintermediare (Ci) :

VA=QeCi

Consumurile intermediare se refer la consumul valoric de materiiprime i materiale de baz i auxiliare, combustibil, energie, ap, lucrri iservicii prestate de teri etc. Ele se calculeaz pe baza indormaiilor din Contulde profit i pierdere prin nsumarea urmtoarelor elemente : Cheltuieli cumateriile prime i materialele consumabile, Alte cheltuieli materiale, Altecheltuieli externe (cu energie i ap), Cheltuieli privind prestaiile externe.

Dac entitatea are att activitate de producie ct i activitatecomercial, valaarea adugat include i marja comerciala:

VA=Qe+Mc Ci

Valoarea adugat este indicatorul care face legtura dintre nivelulmicroeconomic i cel macroeconomic deoarece suma valorilor adugate deentitile care acioneaz ntr-o economie naional se regsete n ProdusulIntern Brut (PIB).

2.2. Analiza produciei exerciiului

Producia exerciiului caracterizeaz volumul total al activitiiproductive a unei entiti pe o anumit perioad de timp.

Producia exerciiului (Qe)cuprinde urmtoarele elemente:


27/124

27

- valoarea produciei vndute (Qv), exprimat n preuri de vnzare frTVA;

- variaia produciei stocate (Qs), adic veniturile aferente costuluiproduciei n curs de execuie n care se cuprinde variaia stocurilor de produsefinite i aproduciei n curs de execuie, la sfritul anului fa de nceputulanului, evaluat n costuri de producie;

- valoarea produciei imobilizate (Qi), reprezentat de produciarealizat de entitate pentru scopurile sale proprii i capitalizat, evaluat ncosturi de producie.

n procesul de analiz este necesar s se calculeze modificrile absolutei procentuale intervenite n mrimea produciei exerciiului, adic:

01 QeQeQe ; 100%0

Qe

QeQe ; 100-% IQeQe .

inndseama de elementele componente, un prim model de analiz aproduciei exerciiului se prezint astfel2:

Qe = Qv + Qs + Qi.Modificrile intervenite n mrimea produciei exerciiului se explic prin

influenele exercitate de modificarea elementelor componente, influene carese calculeaz cu ajutorul metodei balaniere:

1. 01 QvQvQvQe ;

2. 01 QsQs=QsQe ;

3. 01 QiQiQiQe ;

3

1

,, QeQiQsQvQe

Analiza modificrilor intervenite n dinamica produciei exerciiuluitrebuie s in seama i de evoluia preurilor i a inflaiei n perioada luat nstudiu.

Pentru calcularea i analiza factorial a produciei exerciiului, se maipot folosi urmtoarele modele:

I. WaNsQe ;

II. ,WhtNsWhTQe n care:

Ns - numrul mediu anual de salariai;Waproductivitatea anual pe salariat;Ttimpul total lucrat de salariai ntr-un an exprimat n ore-om;t- timpul mediu lucrat de un salariat ntr-un an (ore-om);

2 F. Radu, D. Crciumaru, D. Bondoc, Analiz i diagnostic economico-financiar, Ed. Scrisul

Romnesc, Craiova, 2008, p. 44


28/124

28

Whproductivitatea orar a muncii.

Ns

QeWa ;

Ns

Tt ;

T

QeWh .

Influenele acestor factori se pot calcula cu ajutorul metodei

substituirilor n lan.I. n cazul primului model:

1. 001 )( WaNsNsNs

Qe

2. )( 001 WaWaNsWa

Qe .

II. n cazul celui de-al doilea model:

1. 001 )( WhTTT

Qe

din care:

1.1. 0001 )( WhtNsNsNsQe 1.2. 0011 )( WhttNs

t

Qe

2. ).( 011 WhWhTWh

Qe

Indicatorul producia exerciiului are anumite dezavantaje, deoarececuprinde elemente cu un coninut eterogen din punct de vedere al exprimriiacestora, fiind evaluate att n preuri de vnzare, ct i n costuri de

producie. Cu toate acestea, se consider c producia exerciiului are putereinformaional mai mare dect ali indicatori ai activitii de producie icomercializare, mai ales n cazul entitilor care au volum mare al produciei ncurs de execuie sau al produciei imobilizate.

2.3. Analiza cifrei de afaceri

2.3.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri

Cifra de afaceri reflect veniturile totale obinute din vnzarea deproduse i mrfuri i i furnizarea de servicii care se nscriu n activitateacurent a entitii, dup deducerea reducerilor comerciale i a taxei pevaloarea adugat, precum i a altor taxe legate direct de cifra de afaceri.

Din punct de vedere al coninutului i al sferei de ntindere, cifra deafaceri poate fi privit ca: cifr de afaceri total, cifr de afaceri net, cifr deafaceri medie, cifr de afaceri marginal i cifr de afaceri critic3.

Cifra de afaceri total (CAt) exprim volumul total al afacerilor uneifirme, evaluate n preurile pieei sau curente. Ea cuprinde valoarea produciei

3F.Radu, D.Crciumaru, D.Bondoc, op.cit., 2008, p.55


29/124

29

vndute (Qv), precum i veniturile obinute din vnzarea mrfurilor (Vm) ntr-oanumit perioad de timp, fr reducerile comerciale acordate (Rca):

CAt = Qv + Vm RcaCifra de afaceri net (CAn) cuprinde cifra de afaceri total i veniturile

din subvenii de exploatare aferente vnzrilor (Vse):CAn = CAt + Vse = Qv + Vm - Rca + Vse

Cifra de afaceri medie (CA)se poate calcula n unitile cu produciesau activiti omogene i reflect veniturile sau ncasarea medie pe unitatea deprodus sau serviciu:

q

CACA ,

n care: q reprezint volumul fizic al produciei vndute, lucrrilorexecutate sau serviciilor prestate.

Cifra de afaceri marginal (CAm)exprim variaia ncasrilor unei firmegenerat de creterea cu o unitate a volumului vnzrilor:

q

CACAm

Cifra de afaceri critic sau minim (CAmin) reprezint acel nivel alvnzrilor la care se asigur recuperarea n totalitate a cheltuielilor efectuate,iar profitul este egal cu zero. n acest caz, cifra de afaceri minim va fi egalcu suma cheltuielilor fixe i a celor variabile:

CAmin= CF + Cv

sau

Ct

Cv

CF

Ncv

CFCA

11

min ,

unde:CF - cheltuielile fixe totale;Ncv - nivelul relativ al cheltuielilor variabile (Cv) fa de cheltuielile

totale ale firmei (Ct).Analiza cifrei de afaceri prezint o importan deosebit deoarece

permite aprecierea locului ntreprinderii n sectorul su de activitate sau apoziiei sale pe pia. Totodat, modificarea cifrei de afaceri se reflect asupraprincipalilor indicatori economico-financiari, precum i asupra eficieneiactivitii entitii economice.

Conform O.M.F.P. 3055/2009, pct. 297 alin (1), notele explicativetrebuie s cuprind informaii privind cifra de afaceri net, defalcat pesegmente de activiti i pe piee geografice, n msura n care acestesegmente i piee difer substanial unele fa de altele, innd seama demodul de organizare a vnzrii de produse i a furnizrii de servicii rezultatedin activitile curente ale entitii.


30/124

30

n procesul de analiz, este necesar s se calculeze modificareaabsolut i procentual intervenit n mrimea cifrei de afaceri din perioadacurent fa de cea prevzut sau din perioada de baz, astfel:

01 CACACA ; 100%0

CA

CACA ; 100% CAICA .

Deoarece cifra de afaceri este exprimat n preuri curente, nperioadade cretere puternic a preurilor trebuie s fie corectat cu indicele inflaiei,altfel concluziile analizei vor fi deformate. De aceea, pentru determinarea cifreide afaceri reale (CAr) i a ratei reale de cretere a cifrei de afaceri (CAr%),este necesar recalcularea cifrei de afaceri n funcie de indicele inflaiei sau deindicele preurilor (Ip), astfel:

,1

Ip

CACAr

1001%

p

CA

I

ICAr ,

.10001

11

pq

pqIp

Pentru analiza dinamic a cifrei de afaceri, trebuie s se in seama demodelele sau relaiile de calcul al acesteia.

Astfel, mrimea cifrei de afaceri totale a firmei (CA)se determinprin nsumarea valorii produciei vndute (Qv) cu veniturile provenite din

vnzarea de mrfuri (Vm), adic:CA = Qv + Vm

Contribuia elementelor componente la modificarea cifrei de afaceritotale a firmei se poate calcula cu ajutorul metodei balaniere, pe bazarelaiilor:

1. 01 QvQvQvCA ;

2. 01 VmVmVmCA ;

2

1

,CA

VmQvCA .

Contribuia principal la modificarea cifrei de afaceri totale revineveniturilor obinute din activitatea de baz a fiecrei ntreprinderi, adic dinvnzarea de produse, lucrri i servicii sau din vnzarea de mrfuri. De aceea,n cadrul analizei, se poate calcula i ponderea veniturilor provenite dinvnzarea produselor (Qv) sau din vnzarea de mrfuri (Vm)n cifra deafaceri total, adic:

100;

CA

VmQvG .


31/124

31

De asemenea, este necesar s se calculeze i modificrile intervenite nmrimea acestor ponderi n perioada curent fa de nivelul previzionat sau celdin perioada de baz:

01 GGG .

n funcie de schimbrile intervenite n mrimea acestor ponderi, sepoate face o analiz structural a cifrei de afaceri, precum i aschimbrilor intervenite n ponderea cifrei de afaceri pe elemente componente.Schimbrile intervenite n structura cifrei de afaceri trebuie s fie corelate cumodificrile care au avut loc n profilul i structura produciei vndute, precumi n cerinele pieei.

Structura cifrei de afaceripoate fi studiat i dup alte criterii4: peproduse, pe tipuri de activiti, pe piee de desfacere etc. Pentru asigurareaunor comparaii n timp sau ntre anumite firme, se poate utiliza coeficientulde concentrare sau coeficientul Gini-Struck care se determin pe baza

urmtoarei relaii:

1

12

n

gnG

i ,

unde: gi - structura cifrei de afaceri pe produse, activiti sau segmente depia;

n - numrul de produse, tipuri de activiti sau segmente de pia.Acest coeficient poate lua valori ntre 0 i 1. Dac nivelul coeficientului

de concentrare se apropie de 0, nseamn c cifra de afaceri este repartizat

relativ uniform pe produse, activiti sau segmente de pia. Atunci cndnivelul acestui coeficient se apropie de 1, nseamnc structura vnzrilor seconcentreaz pe un numr restrns de produse, activiti sau segmente depia.

n acelai scop se poate folosi i indicele Herfindhal, care sedetermin pe baza relaiei:

2igH .Valoarea acestui coeficient este egal cu 1 dac cifra de afaceri sau

vnzrile unei firme se concentreaz pe un singur produs, activitate sau

segment de pia i cu 1/n dac vnzrile sunt repartizate n proporii egale pecategorii de produse, activiti sau segmente de pia.Structura cifrei de afaceri pe produse poate fi analizat i cu

ajutorul metodei ABC. Aceast metod se bazeaz pe curba ABC (sau curbaPareto), care poate fi realizat cu ajutorul unui sistem de coordonate, n carepe abscis sunt reprezentate ponderile cumulate ale numrului de produse, iarpe ordonat ponderile cumulate ale valorii produselor n cifra de afaceri aentitii (figura 1.1).

Se disting trei zone n structura cifrei de afaceri:

4F.Radu, D.Crciumaru, D.Bondoc, op.cit., 2008, p.57


32/124

32

Zona A: cuprinde acea poriune n care o pondere redus a numruluide produse (10-15%) deine o pondere mare n cifra de afaceri (60-70%);

Zona B: n care ponderea deinut n numrul de produse esteaproximativ egal cu cea deinut n cifra de afaceri (25-30%);

Zona C: n care o pondere mare din numrul produselor (65-70%)deine o pondere mic n cifra de afaceri (10-15%).

Y

10-15%

25-30%

60-70%

0 10-15% 25-30% 65-70%

Fig. nr. 1.1. Curba ABC n cazul structurii CA pe produseSursa: F.Radu, D. Crciumaru, D. Bondoc,Analiz i diagnostic economico-financiar,

Craiova, 2008, p. 58

Rezult c n zona A sunt cuprinse acele produse care au o rotaie saudesfacere rapid i care trebuie s existe n permanen la vnzare. Deaceea,la aceste produse trebuie s se asigure o bun aprovizionare i o gestiuneeficient a stocurilor. De regul, produsele cuprinse n aceast zon au o marjcomercial redus. n zona B sunt cuprinse produse standard, a cror rotaie imarj comercial sunt apropiate de media ntreprinderii, iar n zona C suntcuprinse, de regul, produse cu rotaie sczut, dar cu o marj comercialmare, cum ar fi produsele de lux. Aceste produse ridic anumite problemeprivind gestiunea stocurilor.

Produsele din zona A sunt cele mai rentabile, ns ele sunt nsoite i deun risc comercial ridicat, deoarece scderea cererii sau ofensiva unui altconcurent pentru produsele din aceast zon poate pune n pericol stabilitateafirmei. De aceea, este indicat ca ntreprinderile s opteze pentru un anumitgrad de diversificare a produciei, cu scopul de a asigura creterea cifrei deafaceri i reducerea riscului.

Metoda ABC poate fi utilizat i pentru analiza cifrei de afaceri pecategorii de clieni sau segmente de pia. Astfel, dup contribuia n cifra deafaceri a unei firme, clientela unei firme poate fi omogen, cnd toi clienii

dein o pondere aproximativ egal n volumul vnzrilor, sau eterogen, cnd

CA

100%

100 % nr prod. X

ZonaA

ZonaB

ZonaC


33/124

33

clienii unei firme se pot mpri n trei categorii: clieni puternici, clieni mediisau clieni mici.

Pentru zonarea clientelei eterogene, se folosete metoda ABC, obinndu-seurmtoarea repartiie:

- zona A, n care o pondere mic a clienilor deine o pondere mare ncifra de afaceri;

- zona B, unde cele dou ponderi sunt aproximativ egale;- zona C, unde o pondere mare a clienilor deine o pondere mic n

cifra de afaceri.Aceast analiz a structurii cifrei de afaceri determin anumite concluzii

pentru aprecierea volumului de activitate, a securitii i instabilitii firmei.Astfel, zona A, dei are cea mai mare contribuie la realizarea cifrei de afaceri,din punctul de vedere al securitii firmei este cea mai riscant, existndposibilitatea reorientrii acestor clieni ctre ali furnizori. De asemenea,

numrul de clieni fiind foarte redus, ntreprinderea este obligat s acordeanumite avantaje financiare pentru meninerea lor, ceea ce i va afectarentabilitatea.

Zona C, unde numrul de clieni este foarte mare, se caracterizeazprin cheltuieli de exploatare ridicate, afectnd, astfel, rentabilitatea firmei. naceste condiii, putem aprecia c zona B prezint cel mai mare grad destabilitate, att ca cifr de afaceri, ct i ca rentabilitate, fiind de preferat oorientare a activitii firmei ctre aceti clieni.

Analiza dinamic i structural a cifrei de afaceri se poate adnci prin

calcularea raportului static (Rs) i a raportului dinamic (Rd) ntre cifrade afaceri i producia exerciiului:

Qe

CARs ;

Qe

CA

I

IRd .

Raportul static arat proporia cifrei de afaceri a unei firme fa deproducia exerciiului i reflect gradul de valorificare a produciei exerciiuluintr-o anumit perioad de timp. Acest raport poate lua valori mai mici, egalesau mai mari dect 1 (Rs 1, Rs 1) i exprim modificrile intervenite nstocurile de produse finite, semifabricate sau producie neterminat.

Raportul dinamicarat evoluia sau dinamica cifrei de afaceri n raport cudinamica produciei exerciiului i poate fi egal, mai mare sau mai mic dect 1sau 100.

2.3.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri

Cifra de afaceri reflect veniturile totale obinute din vnzarea deproduse i mrfuri i i furnizarea de servicii care se nscriu n activ itateacurent a entitii, dup deducerea reducerilor comerciale i a taxei pe

valoarea adugat, precum i a altor taxe legate direct de cifra de afaceri.


34/124

34

Un obiectiv important al analizei cifrei de afaceri l constituieanalizafactoriala acesteia pe baza unor modele funcionale sau deterministe de tipmultiplicativ, care mbrac forma de produs ntre factori.

n analiza cifrei de afaceri se pot utiliza urmtoarele modeledeterministe:

I. pqCA II. GvEItsNGvWasNCA

unde:q - producia vndut pe sortimente de produse;p - preul de vnzare pe unitatea de produs, fr TVA;sN - numrul mediu de salariai;Wa - productivitatea muncii anuale pe salariat ;Gv - gradul de valorificare a produciei exerciiului ;

It -nzestrarea tehnic a muncii cu active imobilizate;E - eficiena utilizrii activelor imobilizate;

sN

QeWa ;

Qe

CAGv ;

Ns

AiIt ;

Ai

QeE .

I. Primul model determinist permite explicarea modificrilor cifreide afaceri prin influena factorilor n mod difereniat pentru producia omogende cea eterogen.

n cazul produciei eterogene, factorii cu influen direct prin carese explic modificarea cifrei de afaceri sunt producia vndut (q) i preul (p).Influenele acestor factori se calculeaz cu ajutorul metodei substituirilor nlan:

1. 0010001 )( pqqpqpqqCA 2. )( 0110111 ppqpqpqpCA

2

1

,CA

pqCA .

Creterea cifrei de afaceri a fiecrei firme poate avealoc prin cretereavolumului fizic al produciei vndute, n funcie de cerinele pieei i deresursele disponibile ale fiecrei firme. De asemenea, un rol important ncreterea cifrei de afaceri l are creterea preului de vnzare al produselor, nfuncie de calitatea produciei i de evoluia raportului dintre cerere i ofert pepia.

n situaia produciei omogene, modificarea cifrei de afaceri seexplic prin aciunea direct a urmtorilor factori:

1. producia total exprimat n uniti naturale (Qt):

1

0

1

0q

qCAQtCA


35/124

35

2. structura pe sortimente de produse (g):

0

1

001q

qCApqgCA

3. preul de valorificare a produselor (p):

011 ppqpCA

2

1

,, CApgQtCA

Pentru creterea cifrei de afaceri trebuie luate msuri de cretere aproduciei totale vndute i de cretere a preurilor, dar i de modificare astructurii produciei sau mrfurilor vndute n favoarea acelor sortimente carepermit ncasri mai mari. Deci o modificare a structurii produciei vndute nfavoarea unor sortimente care sunt solicitate pe pia i au preuri de vnzare

mai mari reprezint o cale important de cretere a cifrei de afaceri.II. Al doilea modelde analiz factorial a cifrei de afaceri explicmodificarea acesteia astfel:

Influenele factorilor asupra acestei modificri se pot calcula cu ajutorulmetodei substituirilor n lan, dup cum urmeaz:

1) influena numrului de salariai:

0001 )( GvWasNsNNsCA

2) influena productivitii muncii:

0011 )( GvaWaWsNWaCA

din care:2.1) influena nzestrrii tehnice a muncii:

00011 )( GvEItItsNIt

CA 2.2) influena eficienei activelor imobilizate:

00111 )( GvEEItsNECA

3) influena gradului de valorificare a produciei exerciiului:)( 0111 GvGvWasN

GvCA

Analiza cifrei de afaceri pe baza acestui model ne permite s facemaprecieri cu privire la modificarea acesteia n funcie de factorii procesului deproducie, respectiv de numrul mediu de salariai i activele imobilizate alentreprinderii, precum i de eficiena utilizrii acestor factori, reflectat prinproductivitatea muncii (Wa) i eficiena activelor imobilizate (E).

CA

Ns

Wa

Gv

It

E


36/124

36

n analiza cifrei de afaceri intereseaz i nivelul critic al acestuiindicator, adic acel nivel care s conduc la punctul de echilibru dintrevenituri i cheltuieli. Cifra de afaceri pentru pragul de rentabilitate secalculeaz pe baza relaiei:

1000/1000 cv

Chf

CAc n care:CAc reprezint cifra de afaceri minim ce asigur echilibru ntre

veniturile i cheltuielile entitii;Chf - costurile fixe;Cv/1000 - costurile variabile ce revin la 1000 uniti monetare cifr de

afaceri.Dac o entitate economic obine o valoare a cifrei de afaceri situat

sub pragul critic, va ncheia exerciiul financiar cu pierderi, meninerea acestei

situaii pe o perioad mai mare conducndla falimentul firmei.

2.3.3. Analiza efectelor modificrii cifrei de afaceri

n cadrul analizei diagnostic a cifrei de afaceri este necesar s sestudieze i efectele sau consecinele modificrii cifrei de afaceri asupraprincipalilor indicatori economico-financiari ai firmei, printre care:productivitatea muncii, eficiena utilizrii activelor imobilizate sau circulante,cheltuielile totale sau cheltuielile de exploatare ce revin la 1000 lei cifr deafaceri, profitul aferent cifrei de afaceri, rata rentabilitii capitalului totalavansat sau utilizat, a capitalului propriu i a capitalului permanent, viteza derotaie a activelor circulante etc.

Aceste efecte se pot calcula pe baza urmtoarelor relaii:1) Asupra productivitii muncii anuale pe salariat (Wa):

11

0

1

1

sN

CA

sN

CA

sN

CACAWa

;

2) Asupra eficienei utilizrii activelor imobilizate sau circulante (EAi,EAc):

1111

0

11

1;

;;; AcAi

CA

AcAi

CA

AcAi

CACAEE AcAf

;

3) Asupra cheltuielilor totale sau a cheltuielilor de exploatare ce revin la1.000 lei cifr de afaceri (Ct, Ce/1000):

1000;

1000;

0

00

1

00000.1/;

CA

CeCt

CA

CeCtCACeCt ;

4) Asupra profitului brut aferent cifrei de afaceri (Pb):)1000/1000( 010000

)( 01 CCACACA

Pb ;


37/124

37

5) Asupra ratelor de rentabilitate (R) ale capitalului total avansat sauutilizat (Kt), capitalului propriu (Kpr) i capitalului permanent sau angajat(Kper):

100

,,

)(100

,, 111

001

111

KperKprKt

RvCACA

KperKprKt

CAPCA

R ;

Aceste efecte asupra rezultatelor economico-financiare ale firmei pot fipozitive sau negative, n funcie de creterea sau scderea care a avut loc nmrimea cifrei de afaceri n perioada studiat.

2.4. Analiza valorii adugate

Valoarea adugat este un indicator sintetic, care exprim plusul de

valoare sau valoarea nou creat de activitatea productiv a ntreprinderilorntr-o anumit perioad de timp.Introducerea valorii adugate n sistemul de indicatoriai activitii de

producie i comercializare permite aprecierea mai corect a bogiei createprin valorificarea resurselor materiale, umane i financiare ale firmei. n acestfel, se elimin posibilitatea mririi artificiale a volumului de activitate pr incirculaia repetat a unui produs ntre ntreprinderi n vederea prelucrrii. nacelai timp, valoarea adugat exprim mai bine efortul propriu al fiecreintreprinderi la crearea produsului intern brut, permite aprecierea mai corecta eficienei economice, stimuleaz reducerea cheltuielilor materiale, folosireaeficient a mijloacelor de producie i a forei de munc.

Pentru determinarea mrimii valorii adugate, se pot folosi doumetode: metoda sintetic i metoda analitic.

Metoda sintetic,numit i indirect sau substractiv, este cea mairspndit n calculul valorii adugate, deoarece se poate aplica mai uor.Stabilirea valorii adugate brute prin metoda sintetic se face scznd dinproducia exerciiului consumurile intermediare provenite de la teri:

VA = Qe Ci,n care:

VA - valoarea adugat;Qeproducia exerciiuluiCi - cheltuieli intermediare (materii prime, materiale, combustibili,

energie etc.) provenite de la teri.n cazul entitilor care desfoar i activitate de comer, valoarea

adugat totalcuprinde i marja comercial (Mc), stabilit ca diferen ntrevaloarea mrfurilor vndute (Vm) i costul mrfurilor vndute (Cmv), adic:

Mc = Vm Cmv;VA = Mc + (Qe - Cm).

Metoda analitic sau aditiv de calcul al valorii adugate permitedeterminarea acesteia prin nsumarea urmtoarelor elemente:- cheltuieli cu salariile (CS);


38/124

38

- contribuia pentru asigurrile sociale (CAS);- cheltuieli pentru protecia social (CPS);- cheltuieli financiare cu dobnzile (CD);- cheltuieli cu amortizarea (A);- profitul brut (PB);- alte impozite i taxe (AIT).

VA = CS + CAS + CPS + CD + A + PB + AIT.n acest caz, valoarea adugat cuprinde remunerarea muncii prin

cheltuielile de personal, a capitalului propriu deinut de acionari prindividendele pltite acestora, a capitalului mprumutat prin dobnzile pltitebncilor, a capitalului tehnic prin amortizare, a statului prin impozite i taxe,precum i a ntreprinderilor prin profitul reinvestit, adic folosit pentruautofinanare.

Relaia anterioar permite i o analiz structural a valorii

adugate, prin calcularea ponderii fiecrui element al valorii adugate fa devaloarea adugat total:

100;;;;;;

VA

AITPBACDCPSCASCSG .

Aceste ponderi permit efectuarea de comparaii sectoriale i inter-exerciii i ofer informaii asupra modului de repartizare a valorii adugatentre partenerii sociali, respectiv personalul, acionarii, creditorii, statul,ntreprinderea.

Principalele modele de analiz a valorii adugate sunt:

I. VA = Qe CiII.

100

)100( *gQeVA

III.VA=q(p-c*)IV. VaWhtNsQeVaWhTQeVaQeVA

unde:Qereprezint producia exerciiului;Cicheltuielile intermediare provenite de la terig*- ponderea cheltuielilor intermediare n producia exerciiului;q - producia fizic pe sortimente;p- preul de valorificare a produselor;c*- costurile intermediare pe unitatea de produs ;T - timpul total lucrat de salariai;Wh- productivitatea orar a muncii;Ns - numrul mediu de salariai;t - timpul mediu de lucru pe un salariat;aV - valoarea adugat medie la 1 leu producie a exerciiului;

Qe

Ci

g

*

;


39/124

39

Qe

VAVa .

I. Primul model explic modificarea valorii adugate pe seamacelor doi factori astfel (influenele se stabilesc aplicnd metoda balanier):

1. influena produciei exerciiului01 QeQe

QeVA

2. influena cheltuielilor intermediare)( 01 CiCi

CmVA

2

1

, VACiQeVA

innd seama de aceste relaii, rezult c pentru creterea valoriiadugate se poate aciona prin creterea produciei exerciiului, dar, mai ales,

prin scderea cheltuielilor intermediare provenite de la teri.II.Al doilea model pune n eviden influena producieiexerciiului i a eficienei consumurilor intermediare (reflectat de pondereacheltuielilor intermediare n producia exerciiului) asupra valorii adugate:

1. influena produciei exerciiului:

100

)100)(( 0*

01 gQeQeQeVA

2. influena eficienei consumurilor intermediare:

100

)( 1*

0*

1* ggQegVA

Acest model scoate n relief necesitatea valorificrii resurselormateriale de producie printr-o prelucrare superioar pentru a reduce pondereacheltuielilor intermediare n producia exerciiului i deci pentru a sporivalaorea adugat.

III. Al treilea model explic modificarea valorii adugateprin aciunea direct a urmtorilor factori:

1. volumul produciei totale:)1(0 IQVA

QVA

undeIQreprezint indicele modificrii produciei totale stabilit pe bazarelaiei:

00

01

pq

pqIQ

2. structura pe sortimente de produse:

IQVAcpqgVA 00*01 )( 3.preul de valorificare pe unitatea de produs:

)( 011 ppqpVA 4. costurile intermediare ce revin pe unitatea de produs:


40/124

40

)( 1*0*1*

ccqcVA

Se desprinde faptul c pentru sporirea valorii adugate trebuie s semodifice structura n favoarea produselor cu cea mai ridicat valoare adugatpe unitatea de produs, deci care se valorific la preuri superioare i pentru

producerea crora sunt antrenate mai puine consumuri intermediare, saupentru fabricarea crora nu se apeleaz la materii prime i materiale scumpe.De asemenea, valoarea adugatcrete atunci cnd sporete producia total,cresc preurile si scad costurile intermediare pe unitatea de produs.

IV. Al patrulea model de analiz a valorii adugateevideniaz influena factorilor direci i indireci astfel:

1) Influena produciei exerciiului:

001 )( aVQeQeQeVA

din care, datorit modificrii:

1.1 Timpului total lucrat:0001 )( aVhWTT

TVA

din care, datorit modificrii:1.1.1. Numrului mediu de salariai:

00001 )( aVhWtNsNsNsVA

1.1.2. Timpului mediu pe un salariat:

00011 )( aVWhttNstVA

1.2 Productivitii oraremedii:

0011 )( aVhWhWThWVA 2) Influena valorii adugate medii la 1 leu producie aexerciiului:

)( 011 aVaVQeaVVA

Pentru creterea valorii adugate trebuie acionat n sensul spoririifactorilor cu aciune direct i indirect, n special pe seama creteriiproductivitii.

Analiza valorii adu

ECTS III&CIG III FR Analiza Economico Financiara

Documents

Transcript of ECTS III&CIG III FR Analiza Economico Financiara