DIZERTATIE CU MODIF.doc

Paul Mitruti

CUPRINS

INTRODUCERECAPITOLUL I - CONTABILITATEA TREZORERIE I A VALORILOR ASIMIIATE

1.1 Conceptul de flux de trezorerie

1.2. Scurt istoric al trezoreriei

1.3. Funciile trezoreriei unei ntreprinderi

1.4 Rolul i locul tezoreriei n contabilitatea firmei

1.5. Situaia fluxurilor de numerar (cash flow) prin prisma IAS 7

CAPITOLUL II - STUDIU DE CAZ - ANALIZA ECONOMICO FINANCIAR A FLUXURILOR DE TREZORERIE N CADRUL SC DELINUS PRODIMPEX SRL

2.1. Scurt Istoric al firmei DELINUS PRODIMPEX SRL

2.2.Structura tehnic i funcional

2.3.Organizarea compartimentului financiar-contabil i relaiile acestuia cu alte

compartimente

2.4. Structura informaional2.5. Planificarea financiar

2.5.1. Situaia zilnic a trezoreriei

2.6.Analiza pe componente

2.7. Analiza eficienei sub forma ratelor

2.7.1. Rata rentabilitii comerciale

2.7.2. Rata rentabilitii economice

2.7.3. Rata de rentabilitate financiar

2.7.4.Ratele de structur a capitalurilor

2.7.5.Rate ale ndatorrii

CAPITOLUL III - PROGRAM INFORMATIC CONTABILITATEA OPERAIUNILOR ECONOMICE PRIVIND DECONTRILE N NUMERAR3.1 Importana sistemului informatic financiar-contabil

3.2 Utilizarea sitemele informatice n sprijinul contabilitii

3.3 Caracteristici generale ale sistemului de gestiune a bazelor de date access 3.4.Aplicatie

CONCLUZII

BIBLIOGRAFIEINTRODUCEREn trezorerie se includ toate operaiunile financiare din ntregul an, indiferent dac se refer la investiiile pe termen lung sau la activitatea curent de exploatare.

n sens larg, noiunea de trezorerie cuprinde toate mijloacele de care o unitate dispune pentru a putea face fa plilor cum sunt: disponibilitile din casierie i din bnci, valorile mobiliare de plasament, efectele comerciale scontate, creditele pe termen scurt.

n sens restrns, noiunea de trezorerie cuprinde doar disponibilitile bneti ale unitii economice aflate n casieria unitii i la bnci, fie n lei, fie n valut.

Importana trezoreriei a crescut n ultima perioad datorit modificrilor intervenite n viaa economic, cum ar fi:

Evoluia rapid i contradictorie a ratei dobnzii i cursului de schimb valutar

nzestrarea unitilor economice cu tehnic modern de calcul.

Contabilitatea trezoreriei asigur evidena existenei i micrii titlurilor de plasament, disponibilitilor n conturi la bnci i n cas, creditelor bancare pe termen scurt i a altor valori de trezorerie.

Contabilitatea trezoreriei trebuie organizat i condus n aa fel nct s asigure nfptuirea urmtoarelor obiective:

a) reflectarea, urmrirea i controlul existenei i gestionrii corecte a elementelor de trezorerie;

b) respectarea disciplinei financiare privind operaiile de ncasri i pli fr numerar prin conturile deschise la bnci;

c) urmrirea modificrilor ce intervin n componena i volumul elementelor de trezorerie;

d) asigurarea prompt i corect a tuturor informaiilor privind elementele de trezorerie necesare factorilor de decizie din unitile economice.

Pentru ndeplinirea n bune condiii a obiectivelor ce-i revin, contabilitatea trezoreriei trebuie s fie organizat i condus n mod corespunztor. n acest scop trebuie s se in seama de influena urmtorilor factori:

a) Structura elementelor de trezorerie. n structura trezoreriei se cuprind: titlurile de plasament, disponibilitile n conturi la bnci i n cas, n lei i n devize, creditele bancare pe termen scurt i alte valori de trezorerie. n contabilitate, elementele de structur ale trezoreriei sunt reflectate cu ajutorul diferitelor conturi sintetice de gradul I i I i a conturilor analitice.

b) Locul unde se afl valorile de trezorerie, care pot fi: casieria unitii, bncile, tere uniti sau persoane. Se folosesc evidene operative i conturi sintetice adecvate locurilor unde se afl valorile de trezorerie.

c) Formele decontrilor fr numerar prin intermediul conturilor deschise la bnci, cu instrumentele de decontare adecvate, necesit nu numai folosirea de conturi sintetice ci i nregistrri contabile diferite.

Contabilitatea analitic a trezoreriei se organizeaz pe gestiuni de pstrare i micare a numerarului.

Contabilitatea sintetic a trezoreriei se organizeaz cu ajutorul conturilor din clasa 5 Conturi de trezorerie, care cuprinde urmtoare grupe de conturi:

50 Investiii financiare pe termen scurt

51 Conturi la bnci

53 Casa

54 Acreditive

58 Viramente interne

59 Ajustri pentru deprecierea conturilor de trezorerie

CAPITOLUL I - CONTABILITATEA TREZORERIE I A VALORILOR ASIMIIATE1.1 Conceptul de flux de trezorerie

Orice ntreprindere se caracterizeaz prin deinerea de capitaluri i prin activarea funciei de producie, care se bazeaz pe colaborarea celorlalte funciuni ale sale pe fondul participrii la procesele de schimburi, din exteriorul i din interiorul su, intermediate de moned. De aceste schimburi depinde, n final, derularea n condiii normale a procesului de producie. n acest fel, n cadrul ntreprinderii apar activiti financiar- monetare specifice condiiilor concrete de derulare a activitilor economice. Cantitile de bunuri i servicii cumprate n cursul unei perioade vor fi denumite fluxuri de intrare, iar produsele i serviciile vndute n aceeai perioad de timp vor fi fluxuri de ieire.

Fluxul reprezint orice modificare ce are loc n urma unei operaiuni economico-financiare dintr-o unitate i care influeneaz structura sau valoarea elementelor patrimoniale, indiferent de efectul asupra trezoreriei. Pentru c fluxurile influeneaz patrimoniul, considerm c exist fluxul patrimonial care se grupeaz n fluxuri reale, fluxuri financiare i fluxuri neutre sau de rectificare. n categoria fluxurilor financiare delimitm alte dou tipuri de fluxuri, i anume: fluxuri de trezorerie i fluxuri decalate.

Fluxurile de trezorerie (monetare) reprezint o parte din ansamblul fluxurilor financiare dintr-o unitate, respectiv cele cu efect imediat asupra trezoreriei.

Fiecare aciune desfurat de o ntreprindere determin, imediat sau mai trziu, o intrare sau o ieire pentru trezorerie, ceea ce conduce la decalaje ntre fluxurile operaiunilor economice i modificrile trezoreriei. O analiz asupra acestor fluxuri urmrete descrierea fenomenelor economice n dinamica lor, rezutatele unei astfel de analize fiind eseniale pentru luarea unor decizii viitoare.

n cea mai mare parte, operaiunile ce au loc n perimetrul unei ntreprinderi, influeneaz direct sau indirect, imediat sau ulterior trezoreria acesteia. Exemple n acest sens avem: aportul n bani la capitalul social (vrsarea acestuia), cumprarea de utilaje, cumprarea de materii prime, materiale, mrfuri i alte active circulante, vnzarea produselor finite, executarea de lucrri sau prestarea de servicii, plata datoriilor fa de personal, stat, organisme sociale, banc, reactivarea unor clieni, operaiuni cu acionarii sau asociaii, achiziia de valori mobiliare sau titluri de participare, avansurile spre decontare, justificarea avansurilor, contractarea de credite pe termen scurt su lung etc.

Nu genereaz asemenea influene asupra trezoreriei operaiuni cum sunt: aportul n natur al acionarilor, operaiunile de repartizare i reportare a rezultatului, operaiunile de reevaluare a patrimoniului, constituirea de amortizri i provizioane, anularea provizioanelor constituite anterior, parte din operaiunile specifice realizrii de investiii n regie, consumul de materii prime i materiale auxiliare, operaiuni specifice obinerii produciei, determinrii costurilor efective i a produciei n curs, descrcri de gestiune, plusuri la inventar, minusuri la inventar neimputabile, operaiuni de compensri ntre parteneri, operiuni specifice determinrii i nregistrrii plusurilor i minusurilor poteniale de valoare la elemente patrimoniale exprimate n valut.

Ansamblul operaiunilor ce se desfoar la nivelul unei entiti economice i care au efect asupra elementelor de lichiditi alturi de fluxurile de numerar sunt: debitori creditori, furnizori i conturi asimiiate, investiii, impozit pe venit, salarii, creane pe termen lung, clieni i conturi asimiiate, vnzri etc.

n ceea ce privete locul central pe care l ocup lichiditile n administrarea operaional a unei activiti, precum i asupra modului n care sunt reflectate fluxurile de numerar Bernstein face urmtoarele precizri:

-unele fluxuri sunt prezentate n mod simplificat pentru nelegerea mai uoar a relaiilor;

-intrrile i ieirile de numerar au un grad nalt de intercorelare. Disfuncionalitatea unei pri a sistemului poate afecta ntregul sistem, iar ncetarea vnzrilor afecteaz transformarea produselor finite n lichiditi, ceea ce duce la scderea rezervelor de numerar. Incapacitatea de a completa aceste rezerve din alte surse, cum sunt capitalurile proprietarilor, debite sau mprumuturi, poate duce la ncetarea activitii de producie i, implicit, la pierderea vnzrilor viitoare;

-singura surs operaional de lichiditi este vnzarea de produse finite, care este reprezentat ca o acumulare a tuturor cheltuielilor. Astfel, prin vnzare, marja de profit va spori ncasrile n numerar, ceea ce pune n eviden relaia de dependen ntre marj i ncasri, n sensul c, cu ct aceast marj va fi mai mare/mic, cu att ncaszrile vor crete/scdea;

-deinerea de numerar nu asigur profit su asigur un profit foarte sczut, iar uneori, n situaiile de cretere a preurilor, numerarul nregistreaz chiar o pierdere a puterii de cumprare. Totui, deinerea unei pri din valoarea activelor sub form de lichiditi reprezint, din perspectiv comercial, cea mai mic expunere la risc. Astfel, conducerea unei uniti trebuie s decid asupra investirii numerarului n active sau cheltuieli innd cont de unele riscuri;

-conducerea unitii trebuie s decid asupra modului de utilizare a numerarului neangajat, acesta reprezentnd diferena dintre ncasrile totale de numerar i partea angajat pentru achiziia de stocuri, plata dividendelor, cheltuieli de capital sau rambursarea datoriilor.

Corespunztor celor trei tipuri de activiti specifice unei ntreprinderi, constatm trei funcii eseniale ale acesteia, i anume: de exploatare; de investiii i de finanare, fiecare dintre aceste funcii contribuind la variaia trezoreriei. Att sistemul contabil continental european, ct i cel anglo-saxon recunosc cele trei categorii de fluxuri de trezorerie, grupate dup natura activitilor ce le genereaz n:

-fluxuri de trezorerie din activitatea de exploatare;

-fluxuri de trezorerie din activitatea de investiii;

-fluxuri de trezorerie din activitatea de finanare.

1.2. Scurt istoric al trezorerieinc de la apariia banilor n economia de schimb, a existat tendina oamenilor de a-i ine socotelile, astfel nct s cunoasc la orice moment dat de ci bani dispun. Acest scop era uor de atins prin simpla numrare a banilor, deoarece operaiunile economice erau simple, erau puine la numr i presupuneau efectuarea pe loc a plilor i ncasrilor (n momentul ncheierii tranzaciei). Cu timpul, viaa economic a devenit din ce n ce mai complex, ceea ce a determinat nerespectarea acelei reguli simple, de plat pe loc n momentul efecturii tranzaciei (schimbului)

. Astfel, a aprut necesitatea inerii unei evidene simple, adic aa zisa contabilitate rudimentar sau protocontabilitatea n care se foloseau semne, linii, rboaje etc. Acest fel de eviden simpl permitea obinerea de informaii pentru o anumit perioad i chiar realizarea de analize simple cu privire la ct dein, la ct urmeaz s primeasc i la ct s dea cei implicai ntr-o tranzacie comercial. O dat cu trecerea timpului, aceast eviden simpl se mbuntete, astfel nct se consemnau, n ordine cronologic, fiecare angajament de plat i fiecare crean, considerate ca afacere distinct. La nceputuri nu existau convenii-cadru de nregistrare a faptelor, ci se foloseau tehnici descriptive (narative) ce se dovedeau greu de neles i de generalizat i chiar lipsite de ordine. Apoi, s-a trecut la stabilirea de reguli i convenii care, din punct de vedere tehnic, presupuneau lsarea de spaii dup ce se nregistra cronologic fiecare crean i datorie, spaii ce se completau la data ncasrii sau plii, ceea ce favoriza procesul identificrii creanelor nencasate sau datoriilor nepltite. Organizat n acest fel, din punctul meu de vedere, putem vorbi despre o contabilitate de cas memorialistic, deoarece aceast eviden simpl permitea i identificarea persoanelor de la care trebuia s se ncaseze i cele la care trebuia s se plteasc. Aa s-a ajuns ca, nc de acum 5000 de ani, cu ajutorul a dou instrumente contabile, la nceput rudimentare, inventarul i contul, s se poat oferi informaii importante despre avere la un moment dat, precum i informaii comparative despre evoluia unui bun.

Ca urmare a progreselor nregistrate de societatea omeneasc, i ne referim n mod special la apariia monedei, a literelor, a cifrelor, a materialului de scris etc., se constat o perfecionare continu a contabilitii memorialistice att prin prisma celor dou instrumente ale sale, ct i n plan informaional, ceea ce se va concretiza n practic sub forma unui sistem de contabilitate simpl. Acest lucru a fost posibil spre secolul al XIII-lea prin apariia a noi conturi, deoarece se constat c nregistrarea numai a creanelor i a angajamentelor nu este suficient i c nou sarcin a contabilitii devenise i descrierea patrimoniului proprietarului, astfel nct s se in seama i de lucrurile reale. Atfel, la conturile de angajamente i creane se adaug conturile: imobile, materiale, mrfuri, casa. Apariia contului casa ne ndreptete s susinem idea apariiei i dezvoltrii unei contabiliti de cas n partid simpl, ceea ce presupune includerea n rndul operaiunilor nregistrate ntr-un registru, denumit la italieni memorial i a operaiunilor bazate pe intervenia imediat a banilor.

Greutatea cea mai mare cu care se confrunt contabilitatea n partid simpl const n determinarea profitului sau a pierderii perioadei de raportare. n ncercrile de a determina acest rezultat al perioadei, fie profit, fie pierdere, contabilii pun fa n fa contul care se debiteaz cu cel care se crediteaz, sesizndu-se, n majoritatea cazurilor, egalitatea sumelor. Acolo unde sumele nu erau egale, diferena se punea pe seama rezultatului, moment din care i face apariia contul Profit i pierdere, considerat a fi pentru tehnica contabil cheia de bolt care marcheaz ncheierea saltului la noul sistem de nregistrri fundamentat pe o ecuaie de echilibru specific contabilitii n partid dubl.

Sistemul de contabilitate n partid dubl este descris pentru prima dat de ctre Benedetto Cotrugli din Ragusa n 1458 apoi de ctre Luca Paciolo. Sistemul descris de Paciolo cuprindea conturi pentru cunoaterea micrii banior, a lucrurilor mobile i imobile, pentru mrfuri i decontri. n sistemul contabil n partid dubl au existat perioade n care s-a pus accentul cnd pe o contabilitate de angajamente, cnd pe o contabilitate de cas, pentru ca, n secolul XX, aceasta s constituie una dintre dilemele sistemului contabil.

Pentru a nelege mai bine aspectele legate de funcionarea trezoreriei, ne propunem o analiz a conceptului din dou puncte de vedere, i anume:

-organizatoric, trezoreria fiind un serviciu ce reprezint o parte component n organigram unei entiti economice, cruia i revin sarcini i atribuii, care are personal de specialitate i care funcioneaz dup reguli bine stabilite;

-structural, n funcie de elementele patrimoniale componente ale acesteia.

Din punct de vedere organizatoric, n cursul evoluiei vieii economice, conceptul de trezorerie a cunoscut mai multe interpretri, generate de rolul pe care l-a avut pe o anumit treapt de dezvoltare a economiei. Iniial, funcionarea serviciului trezoreriei sau a unui responsabil ce purta acest nume fcea dovada existenei unei mari discreii asupra ntreprinderii. n schimb, necesitatea de a ncredina unei persoane competente activitatea de supraveghere a relaiilor cu bncile era recunoscut i, astfel, funcia clasic de casier este adaptat utilizrii mijloacelor de plat bancare. n interiorul ntreprinderii, trezorierul era dependent de serviciile contabilitii de unde i prelua informaiile necesare. Calitatea de controlor al conturilor bancare i al lichiditilor nu ddea trezorierului posibilitatea de a participa la deciziile de gestionare a ntreprinderii, situaie care se va schimba treptat pe msura ce va fi acceptat principiul trezoreriei zero n desfurarea activitii economice la nivel microeconomic. Din acel moment, trezorierul a avut un obiectiv clar: meninerea conturilor bancare ct mai aproape posibil de zero, astfel nct cheltuielile financiare i costurile de oportunitate legate de soldurile debitoare sau creditoare ale acestor conturi s fie minime. Treptat, trezoreria se organizeaz ntr-un serviciu complet a crui activitate nu se limiteaz la luarea unor msuri, ci include i o activitate de contabilizare, de prelucrare administrativ a informaiei, precum i de control. Astfel, trezorierul se situeaz n centrul unui sistem de informaii specific, manipulnd date de natur contabil, extracontabile sau previzionale.

Din punct de vedere structural, trezoreria trebuie analizat n funcie de elementele sale constitutive. n zilele noastre, nceputurile contabilitii fluxurilor de trezorerie au fost marcate prin seria discuiilor din perioada 60-70 ca urmare a activitii generale de standardizare, n ansamblu, i a contabilitii de inflaie, n particular, cnd contabilitatea convenional era aspru criticat n ceea ce privete bilanul i contul de profit i pierdere. Astfel, contul de profit i pierdere era considerat ca fiind incapabil s dezvluie profitul real din exploatare ca opus al ctigului din deinere n condiii de inflaie, ceea ce conducea la o larg nelegere a coninutului informaional, att de investitorii individuali, ct i de cei instituionali. n acelai timp, bilanul permitea dezvluirea costurilor, mai degrab dect a valorii ntreprinderii, ceea ce fcea s fie prea puin utilizat de ctre investitori. n aceste condiii, se punea problema ncercrii de a se specifica tipurile de documente pe care trebuie s le emit o ntreprindere modern. Aceste studii au determinat orientarea din domeniul contabilitii spre registrul de cas, n care plile i ncasrile erau nregistrate nefiind necesar o anumit judecat subiectiv. Totui, aciunea de completare a registrelor contabilitii n partid dubl presupunea o clasificare a fluxurilor de disponibiliti, chiar dac aceast clasificare fcea subiectul contabilitii fluxurilor de trezorerie.

Primii susintori ai contabilitii de trezorerie au fost T.A. Lee, G.H. Lawson i A.L. Thomas. Spre exemplu, principalul argument al lui Thomas a fost c n contabilitatea fluxurilor de trezorerie se anuleaz alocarea inerent din contabilitatea de angajamente, n timp ce argumentul lui Lawson a constat n susinerea ideii conform creia contabilitatea fluxurilor de trezorerie armonizeaz practica firmelor ce se bazeaz pe o previziune a capitalurilor.

Contabilitatea fluxurilor de trezorerie este un termen utilizat pentru a desemna un sistem de raportare financiar, care s descrie performanele financiare ale unei entiti n termeni de trezorerie/lichiditi. Aceasta se bazeaz pe intersecia periodic dintre fluxurile de intrare cu cele de ieire ale trezoreriei, n afar de credite i de repartizrile contabile arbitrare, ceea ce nseamn c ea reprezint i un sistem de msurare i raportare care evit decalajele i denaturarea faptelor n timp.

Atitudinea profesiei contabile fa de fluxurile de numerar nu a fost dintotdeauna favorabil. Astfel, n 1963, Consiliul Principiilor Contabile din SUA a emis o declaraie prin care avertiza mpotriva utilizrii fluxurilor de numerar i recomand eliminarea situaiei fluxurilor de capital din raportrile anuale ce se practicau nc din anii 50. Se susinea ideea potrivit creia din fluxurile de numerar se pot obine rezultate neltoare dac acestea nu sunt privite n corelaie cu venitul net, concomitent cu o analiz complet a sursei i utilizrii fondurilor.Se recomand n mod direct ca fluxul de numerar i termenii nrudii cu acesta nu trebuie folosii n rapoartele anuale pentru c pot afecta semnificaia venitului net, iar ctigurile de numerar sau ali termeni cu conotaie simiiar trebuie evitai. n acest sens, APB privea calculul fluxului de numerar pe aciune ca fiind neltoare, deoarece ignora impactul cheltuielilor de numerar pentru retehnologizarea i nnoirea unitilor de producie i tindea s desconsidere importana indicatorului ctig pe aciune.

Aceast opinie nu a avut foarte muli susintori. Astfel, n 1973, Institutul American al Experilor Contabili Publici, la crearea FASB, susinea c un obiectiv al declaraiilor financiare este acela de a asigura informaii utile pentru investitori i creditori n scopul de a prognoza, compara i evalua fluxul de numerar potenial n termeni de volum i grad de incertitudine. n acest mod, informaiile asupra activelor i pasivelor firmei, furnizate de contabilitate, deveneau utile investitorilor i creditorilor n prognoza i evaluarea fluxurilor de numerar poteniale, n condiiile n care acestea reprezentau obiectivul de baz n afaceri.

tiu fiind faptul c imposibilitatea de a face fa plilor reprezint pentru o societate pasul decisiv spre starea de faliment, utilizatorii caut s aprecieze att rentabilitatea ntreprinderii, ct i riscul de nelichiditate a acesteia, folosindu-se de informaiile furnizate de situaiile financiare. n aceast accepiune, contabilitatea are sarcina de a oferi datele necesare pentru a nu se face confuzie ntre bogie i lichiditate, avnd n vedere faptul c o societate poate s fie bogat fr s aib lichiditi, aa cum poate avea lichiditi fr s fie bogat. n aceast optic, ntr-un asemenea caz, lichiditile reprezint o bogie stocat ca atare, nu este productoare de noi valori.

Dup cum se observ, contabililor le-a trebuit mult timp s recunoasc necesitatea explicrii schimbrilor ce au loc de la o perioad la alta n fondurile unei entiti economice. Astfel, prin Opinia nr.19 a APB din 1971 s-a cerut ca n cadrul documentului Raportri cu privire la modificarea poziiei financiare schimbrile s fie prezentate ca raport financiar de bazz i c acesta s explice fiecare variaie a fondului de rulment i a disponibilitilor.n practic, utilizatorii raportrilor financiare au susinut dintotdeauna c informaia cea mai ntrebuinat din coninutul acestora este cea referitoare la modificrile pe care le-au nregistrat disponibilitile dintr-o perioad, mai degrab dect orice alt cuantificare sau msurare a fondurilor.

n 1976, FASB a nceput un mare proiect prin care s-a formulat un cadru de lucru conceptual pentru contabilitate i pentru raportri. n decembrie 1983, ca parte a acestor studii de recunoatere i msurare conceptual, FASB emite ED-ul Recunoaterea i msurarea n raportrile financiare a valorii ntreprinderii, n care se analiza rolul raportrilor fluxurilor de trezorerie.Acest ED a condus la Raportarea conceptelor contabilitii financiare nr.5 care stabilea c un set complet de raportri finnaciare pentru o anumit perioad trebuie s conin i Fluxurile de trezorerie pe pracursul perioadei.

n 1983 Someya K. a constatat c problema contabilitii veniturilor a fost ncorporat contului de profit i pierdere, problema contabilitii fondurilor este cristalizat n tabloul fondurilor. De aceea, dezvoltrile din contabilitatea fluxului de fonduri sunt privite ca pri ale tabloului fondurilor.

Dup aproximativ 20 de ani de la aceast constatare, considerm c K. Someya i-ar fi continuat ideea cu completarea cproblema dezvoltrii n contabilitatea fluxurilor de trezorerie ine de problematica Tabloului fluxurilor de trezorerie. Aceast completare este susinut din plin i de Yuji Ijiri, care consider c: n contabilitatea fluxurilor de numerar exist mult concepte i standarde care trebuie dezvoltate. Acestea nu sunt necesare doar pentru scopurile contabilitii financirae, ci i pentru alocarea capitalului, deoarece, n prezent, fluxurile de numerar dintr-un proiect sunt prognozate fr anumite concepte i standarde care s delimiteze ce nsemna, de fapt, flux de numerar.

Potrivit Regulametului de aplicare a Legii contabilitii nr.82/1991 contabilitatea trezoreriei asigur evidena existenei i micrii titlurilor de plasament, disponibilitilor n conturi la bnci i n cas, creditelor bancare pe termen scurt i altor valori de trezorerie. Pentru a realiza aceste obiective trebuie avut n vedere influena unor factori, cum sunt: structura elementelor de trezorerie, locul unde se afl valorile de trezorerie i strcutura acestora, formele decontrilor fr numerar cu instrumente adecvate etc.

1.3. Funciile trezoreriei unei ntreprinderiTrezoreria unei ntreprinderi reprezint fluxurile de ncasri i pli care se deruleaz n cadrul ntreprinderii ntr-o anumit perioad de timp, respectiv fluxul de diferene dintre ncasrile i plile efectuate de ntreprindere.

Trezoreria evideniaz rezultatul ntregii activiti a ntreprinderii i modul de respectare a cerinelor echilibrului financiar. Toate operaiunile pe care ntreprinderea le realizeaz se regsesc imediat sau la termen, sub forma fluxurilor de trezorerie. Meninerea echilibrului fluxurilor de trezorerie (de ncasri i pli) este o condiie necesar a viabilitii ntreprinderii.O ntreprindere poate fi viabil numai dac activitatea sa degaj, n mod permanent, trezorerie. Pe de alt parte, trezoreria constituie un instrument de aciune la dispoziia conductorilor ntreprinderii pentru realizarea obiectivelor strategice ale ntreprinderii. Astfel, trezoreria poate fi utilizat fie pentruachiziionarea echipamentelor indispensabile creterii interne, fie pentru procurarea titlurilor de participare care vizeaz creterea extern.

Orice ntreprindere este situat ntr-un context economic. Scopul su const n crearea unei avuii materiale sau intelectuale, n vederea satisfacerii unei necesiti actuale sau viitoare a unei piee, ale consumatorilor.

ntreprinderea este un sistem care la rndul ei se caracterizeaz printr-o structur economic, social i financiar.n interiorul i exteriorul ntreprinderii se nasc o mulime de fluxuri. ntre acestea cele bneti dein un rol i loc important.

Aceste fluxuri sunt legate de formarea capitalului i remunerarea acestuia, de sporirea capitalului fie prin creterea numrului acionarilor, fie prin finanarea extern, fie prin cotaie la burs.

ntreprinderea are nevoie de capital pentru a finana:

- cheltuielile sale de investiii;

- cheltuielile de funcionare,de trezorerie pe toat durata activitii sale.

ntreprinderile mari i pot organiza un serviciu distinct de trezorerie fiind o component a direciei financiare a ntreprinderii.

Serviciul trezoreriei joac un rol activ asupra pieei financiare printr-unoficiu al su specializat (su birou).Un alt birou se ocup cu gestiunea administrativ a trezoreriei, controlul respectrii procedurilor, confirmarea operaiunilor i a poziiei.Activitatea de exploatare a unei ntreprinderi genereaz o reea de fluxuri i anume:

- fluxuri reale de mrfuri, materiale, servicii;

- fluxuri monetare.

La nivelul fluxurilor monetare legtura dintre intrri i ieiri este asigurat de trezorerie. Trezoreria este imaginea disponibilitilor monetare aprute din evoluia curent a ncasrilor i plilor, disponibiliti care trebuie s fac fa scadenelor n mod continuu.

Principalele sarcini ale trezoreriei constau n:

a) prevederea i asigurarea diferitelor fluxuri de intrare i de ieire n/ din trezorerie;

b)asigurarea lichiditii ntreprinderii;

c) evaluarea diferitelor tipuri de plasamente i plasarea excedentului de trezorerie;

d) aprecierea, evaluarea diferitelor surse de finanare pe termen scurt;

e) stabilirea bugetului trezoreriei i planificarea trezoreriei.

Fluxurile sunt evaluate, previzionate. Prin intermediul nevoilor de fluxuri de ieire i mijloacelor ca fluxuri de intrare se stabilete gradul n care trezoreria face fa unor situaii neprevzute, probabile. Cu alte cuvinte mijloacele se cer a fi superioare nevoilor.

1.4 Rolul i locul tezoreriei n contabilitatea firmeintreprinderea este considerat drept un sistem deschis ce presupune intrri, prelucrri, ieiri i autocontrol. Din punct de vedere economic, nici o activitate nu se poate derula fr suport financiar, concretizat de cele mai multe ori n bani, ceea ce conduce la idea c trezoreria ntreprinderii reprezint puntea de legtur a celor trei categorii de activiti economice: de exploatare, de investiii i de finanare.

Locul trezoreriei n cadrul ntreprinderii poate fi analizat i prin prisma mrimii acesteia. Astfel, n cadrul ntreprinderilor mici, n general, nu exist un compartiment spacializat n operaiuni de trezorerie. Acest fapt ns nu presupune lipsa operaiunilor specifice, care se deruleaz sub directa coordonare a unui director sau angajat superior (cu sarcini de rspundere).

ntreprinderile mari, cu activiti diversificate, chiar la nivel internaional i cu structuri organizatorice diversificate au avut mai multe etape n evoluia funciei compartimentului trezoreriei, astfel:

Pn n anii 60, ntreprinderile considerau gestiunea trezoreriei ca o activitate marginal i deci o anex a contabilitii;

Pe parcursul anilor 60-70, funcia de trezorerie a societii a fost creat i pus sub directa coordonare a directorului financiar, fr ca aceasta s constituie un centru de costuri propriu-zis;

n anii 80, aceast funciune a fost lsat s se dezvolte necontrolat ca urmare a unor fenomene precum: creterea ratelor dobnzii, dereglarea i globalizarea pieelor, complexitatea sporit a instrumentelor financiare, rate reale ale dobnzii pe piaa monetar superioare rentabilitii activelor industriale. Toi aceti factori au condus la transformarea trezoreriei din centru de costuri n centru de profit, ceea ce a permis anumitor grupuri industriale i comerciale s se diversifice cu succes n domeniul financiar;

Numeroasele crize financiare survenite dup octombrie 1987 pe pieele monetare i de capital au determinat multe ntreprinderi s-i dezvolte progresiv integrarea responsabilitilor i a respectului pentru marile echilibre financiare, fapt ce a condus la o atitudine preventiv n domeniul speculaiilor financiare, fr intervenii particulare pe pieele monetare, i la o optimizare intern a gestiunii trezoreriei.

Aceast evoluie subliniaz rolul din ce n ce mai operaional pe care l-a cptat n timp trezoreria n cadrul sistemului informaional al ntreprinderii, n special n activiti legate de gestiunea riscului de schimb i a ratei dobnzii, precum i n ajustarea echilibrului financiar prin recurgerea la aa-numitele credite de trezorerie.

1.5. Situaia fluxurilor de numerar (cash flow) prin prisma IAS 7Apariia acestui nou element al situaiilor financiare era previzibil, innd cont de necesitile informaionale ale utilizatori de informaie financiar contabil. Este un truism faptul c una din informaiile eseniale pentru investitori i creditori o reprezint capacitatea unei entiti patrimoniale de a obine ctiguri viitoare i de a transforma profitul n disponibiliti.

Utilizatorii de informaie financiar contabil raioneaz n primul rnd n funcie de fluxurile monetare, care sunt fenomenele concrete, fiind interesai de modalitile de finanare ale afacerii i de modul de investire a fondurilor, i nu n funcie de profitul din exploatare, ce reprezint un concept abstract, artificial, fr o prezentare real.

Situaia fluxurilor de trezorerie, reflect evoluia financiar a activitii de exploatare, de finanare i de investiii. Doctrina anglo-saxon, critic valena fondului de rulment utilizat pentru caracterizarea sntii financiare pe termen scurt i recomand prezentarea evoluiei situaiei financiare pe baza fluxurilor de trezorerie, n detrimentul utilizrii fondului de rulment. Acest lucru a fost determinat i de limitele inerente ale bilanului i contului de profit i pierdere.

Bilanul, ca document de sintez, este un document static, un filtru ntre dou imagini, unde din punct de vedere tehnic, apar soldurile care dei sunt o rezultant, disimuleaz fluxurile nregistrate n conturi, iar prisma costului istoric, nu reflect valorile actuale. n contul de profit i pierdere apar fluxuri care determin rezultatul, neles, n principiu ca variaie a capitalurilor proprii n cursul exerciiului financiar. Dar atta timp, ct acest rezultat este determinat pe baza unor elemente aflate sub aciunea principiilor contabile, genereaz anumite insatisfacii, noiunea de venituri i cheltuieli din exploatare, ndeprtndu-se de conceptul de fluxuri de trezorerie.

Mrimea rezultatului depinde de politicile contabile folosite. Dac dou entiti patrimoniale similare, utilizeaz metode diferite de amortizare, respectiv liniar i accelerat, vor obine rezultate diferite. Evident c prima va obine un rezultat mai mare comparativ cu a doua. O analiz realist trebuie s in seama de aspectul calitativ al rezultatelor obinute de o entitate patrimonial i nu numai de aspectul cantitativ. Din acest punct de vedere, valoarea adugat ca indicator al performanei i ca instrument de gestiune, poate fi discutabil, i chiar atacat. Capacitatea de autofinanare nu reprezint un surplus monetar real ci unul potenial.

Standardele Internaionale de Contabilitate, respectiv IAS 7 Tablourile fluxurilor de trezorerie (Cash flow statements) ofer un tablou complet i detaliat al tuturor intrrilor i ieirilor de fonduri, al tuturor provenienelor i utilizrilor de disponibiliti, fcnd din tabloul fluxurilor de trezorerie o component distinct a situaiilor financiare, apreciat de utilizatori. Noiunea de trezorerie, nu este definit n mod expres n standarde, ea reprezentnd ansamblul de lichiditi i echivalente ale acestora, iar fluxurile de trezorerie desemneaz ansamblul inputurilor i outputurilor de lichiditi i echivalente de lichiditi.

Pentru atingerea obiectivului de furnizare a unei informri relevante privind fluxurile de trezorerie n timpul exerciiului i pentru a facilita utilizatorilor analiza trezoreriei, aceast situaie trebuie s prezinte incidena trezoreriei asupra activitii operaionale, de investiii i finanare, precum i creterea sau diminuarea net a trezoreriei.

Fluxurile de trezorerie pot fi determinate prin dou metode:

metoda direct - opereaz numai cu informaii de tipul ncasri i pli, deci cu informaii concrete;

metoda indirect opereaz cu informaii degajate din bilan, contul de profit i pierderi i alte informaii degajate din contabilitatea de angajamente, informaii care au un caracter abstract.

Metoda direct

Fluxurile monetare prezentate conform acestei metode, sunt grupate n categorii diferite de ncasri i pli, care nu sunt prezentate n mod expres de IAS 7, oferindu-se doar un modelm orientativ, dovad a flexibilitii normei internaionale.

Aceast metod direct este agreat mai ales de investitorii existeni i poteniali i de creditori, datorit concreteii sale, acetia putnd evalua activitatea entitii pe baz de cash-flow. Existena numerarul este n opinia general dovada unui nalt grad de lichiditate i flexibilitate al unei entiti patrimoniale, entitate care este privit n nou viziune a afacerilor ca o main de produs numerar.

O situaie a fluxurilor de trezorerie realizat prin metoda direct ar putea arta astfel:

A. NUMERAR DIN ACTIVITATEA OPERAIONAL (NO)

(+) numerar ncasat de la clieni;

(-) numerar pltit ctre furnizorii de bunuri, materiale i servicii;

(-) numerar pltit pentru donaii i/sau sponsorizri;

(-) numerar pltit angajailor;

(-) numerar pltit pentru impozite i taxe, exceptnd impozitul pe profit;

(+/-) alt numerar primit/pltit, n afara activitii de finanare sau investiii

(subvenii pentru activitatea de exploatare)

B. NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE INVESTIII (NI)

(+) dobnzi i dividende ncasate;

(+/-) cumprri/vnzri de imobilizrilor corporale i necorporale;

(+/-) cumprri/vnzri de imobilizrilor financiare (valori mobiliare).

(+/-) alte ncasri-pli din activitatea investiional (subvenii pentru

investiii).

C. NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE FINANARE (NF)

(+/-) schimbri n structura capitalului (ncasri de aport sau restituiri);

(+/-) schimbri n structura creditelor i a mprumuturilor (ncasri sau

rambursri);

(-) dividende pltite acionarilor;

(-) dobnzi pltite la credite i mprumuturi;

(+/-) alt numerar primit/pltit pentru a finana entitatea

patrimonial(leasing financiar).

D. NUMERAR DIN PLATA IMPOZITELOR (NPI)

(-) impozitul pe profit pltit

Fluxul de numerar net pentru o perioad (FNN)

Sursele fluxului de numerar, se bazeaz pe cele trei tipuri de activiti majore ale unei entiti patrimoniale, operaional, investiional i de finanare. Impozitul pe profit este tratat separat, deoarece el rezulta din toate cele trei activiti, dar nu se impune n acest caz o cuantificare separat, deoarece se pltete impozitul total, deci avem o singur ieire de cash aferent impozitului pe profit.

Fluxul de numerar net pentru o perioad, se calculeaz pe baza fluxurilor prezentate astfel:

FNN= NO + NI + NF - NPI

Trebuie menionat faptul c cele trei fluxuri de numerar, pot avea uneori valori negative. Dac din activitatea operaional rezult flux de numerar negativ, nseamn c sunt necesare noi surse de finanare sau vnzarea unor investiii penreu obinerea de surse adiionale de numerar.

Numerarul de deschidere (ND) sau numerarul de la nceputul perioadei la care se adaug fluxul de numerar net al perioadei (FNN), flux care poate avea o valoare negativ, rezult numerarul de nchidere (NS) sau numerarul disponibil la sfritul perioadei. Formula de calcul este:

NS = ND + FNN

Metoda indirect

Aceast metod de calcul a fluxurilor de numerar, opereaz numai ntr-o mic msur cu informaii de tipul ncasri i pli, fcnd apel la informaiile degajate din contul de profit i pierderi i din bilan, care de multe ori necesit i unele ajustri. Metod este agreat mai ales de manageri, pentru uurina calculului, dar prezint inconvenientul pentru utilizatori c poate masca unele aspecte legate de imaginea real a lichiditii i solvabilitii, deoarece opereaz cu elemente abstracte obinute din situaiile financiare.

O situaie a fluxurilor de trezorerie realizat prin metoda indirect ar putea arta astfel:

Rezultatul exerciiului naintea impozitrii (ajustat cu veniturile i cheltuielile excepionale, care nu se iau n calcul);

(+) amortizarea;

(+) alte cheltuieli care nu folosesc capitalul circulant;

(-) venituri care nu intr n capitalul circulant;

(+/-)variaii ale conturilor de creane;

(+/-) variaii n structura stocurilor;

(+/-) variaii ale cheltuielilor fcute n avans;

(+/-) variaii ale conturilor de datorii (sunt incluse toate datoriile);

(+) dobnzi i dividende ncasate;

(+/-) cumprri/vnzri de imobilizrilor corporale i necorporale;

(+/-) cumprri/vnzri de imobilizrilor financiare (valori mobiliare).

(+/-) alte ncasri-pli din activitatea investiional (subvenii pentru

investiii).

(+/-) schimbri n structura capitalului (ncasri de aport sau restituiri);

(+/-) schimbri n structura creditelor i a mprumuturilor (ncasri sau

rambursri);

(-) dividende pltite acionarilor;

(-) dobnzi pltite la credite i mprumuturi;

(+/-) alt numerar primit/pltit pentru a finana entitatea

patrimonial(leasing financiar).

Situaia fluxurilor de numerar, reprezint barometrul activitii unei entiti patrimoniale, permind utilizatorilor s evalueze modificarea activului net, structura sa financiar, respectiv lichiditatea i solvabilitatea i capacitatea de a influena valoarea i momentul de apariie a fluxurilor de numerar n vederea adaptrii la circumstanele i oportunitile n continu schimbare. De asemenea, mrete comparabilitatea raportrii rezultatelor din exploatare ntre entiti patrimoniale similare, deoarece elimin efectele utilizrii unor tratamente contabile diferite pentru acelai tip de tranzacii i evenimente.

CAPITOLUL II - STUDIU DE CAZ - ANALIZA ECONOMICO FINANCIAR A FLUXURILOR DE TREZORERIE N CADRUL SC DELINUS PRODIMPEX SRL2.1. Scurt Istoric al firmei DELINUS PRODIMPEX SRLSocietatea comercial SC DELINUS PRODIMPEX SRL a fost fondat n 1994 de asociatul unic Groza Costel.

Compania este axat pe construcii i instalaii, avnd un colectiv de profesioniti cu experien i reputaie n domeniile n care i desfoar activitatea.

Compania se angajeaz ntr-un proces de dezvoltare dinamic, focalizat pe construirea unui sistem care s produc, pe termen lung, soluii prompte, adaptate nevoilor clienilor. Specificul companiei consta n capacitatea de a nelege prin relaia cu clientul nu un contract rigid finalizat printr-un act de vnzare - cumprare a unui pachet de servicii, ci o permanent interfaare constructiv, care transforma partenerii n prieteni i colegi de drum pe o perioad ndelungat.

Oferta n domeniul construciilor este ampl i acoper practic toate nevoile unui potenial client. ncepnd cu lucrrile de construcii civile i industriale, construciile de ci de comunicaii terestre, executarea de construcii destinate sportului, i terminnd cu lucrrile de finisaje interioare i exterioare, nu exist n fapt nici un gen de lucrare la care compania s nu rspund cu promptitudine.

2.2.Structura tehnic i funcionalStructura organizatoric a societii este stabilit funcie de complexitatea activitii tehnico-economice i de producie, volumul de munc necesar ndeplinirii cu nalta rentabilitate a programelor de producie, a contactelor economice ncheiate.

Ca elemente ce compun un sistem organizatoric al conducerii pot fi considerate:

organe colective de conducere (Adunarea General a Acionarilor, Consiliul de Administraie);

funciile de conducere (director, economist, etc);

legturile sau relaiile de conducere (de subordonare, de coordonare, etc).

ntr-o ntreprindere, organele de conducere reprezint un grup de persoane cu sarcini i atribuii bine precizate cu caracter permanent.

Unitatea prezentat are n structura sa un Consiliu de Administraie care coordoneaz activiatea ntregii uniti. Consiliul de Administraie condus de un director general, urmat de director tehnic, director economic i director comercial. Consiliul de Administraie este numit i aprobat de ctre Adunarea General a Acionarilor.

Adunarea General este cel mai important organ fiind plasat in vrful ierarhiei.

Rolul Adunrii generale a Acionarilor const n:

alege organele care administreaz i controleaz activitatea societii;

fixeaz limitele de competen ale administratorului;

execut controlul asupra administratorilor i cenzorilor;

decide, modific i completeaz actul constitutiv al societii.

Consiliul de Administraie are ca sarcin permanent conducerea afacerilor societii. Acest organism, n funcie de mrimea societii, este format din mai muli membri alei de Adunarea General dintre asociai pe un anumit termen.

Cenzorii vegheaz asupra gestiunii ntreprinderii. Controlul societii comerciale are ca scop s previn situaii ce pot duce la faliment, la reducerea capitalului social, diminuarea patrimoniului i s protejeze interesele asociailor.

Fig. 2.1. ORGANIGRAMA SC DELINUS PRODIMPEX SRL

Sursa SC DELINUS PRODIMPEX SRL2.3.Organizarea compartimentului financiar-contabil i relaiile acestuia cu alte

Compartimenten unitatea studiat n acest proiect SC DELINUS PRODIMPEX SRL, organizat pe principiul liniei funcionale, scopul general al maximizrii profitului poate fi divizat n subscopuri, prin utilizarea urmtoarelor subuniti organizatorice:

marketing cu scopul maximizrii venitului din vnzri;

producie cu scopul minimizrii costului de producie pe unitate de produs;

finane cu scopul msurrii n etalon bnesc al succesului organizaiei n atingerea scopurilor sale i asigurrii resurselor necesare operaiilor economice cu cheltuieli minime.

Subsistemul financiar-contabil are urmtoarele scopuri:

1. ncaseaz contravaloarea mrfurilor i serviciilor vndute;

2. ncaseaz dobnzi i penaliti;

3. ncheie bilanuri lunare, trimestriale, anuale:

4. ntocmete bugetul de venituri i cheltuieli;

5. Contabilizeaz costurile;

6. Pltete:

salarii, prime i toate sporurile;

materii prime, materiale, combustibil, energie;

taxe i impozite (inclusiv impozit pe profit i TVA*);

utilaje i maini, inclusiv reparaii capitale, piese de schimb;

contribuii (ntre 10-15%) la nvmnt, grdinie, bilete de odihn i tratament;

cota de beneficii pentru fondul de tehnic nou.

Compartimentul infomaional - contabil al subsistemului financiar-contabil se refer ndeosebi la contabilitatea intern care are urmtoarele responsabiliti:

1. Stabilete gradul de eficien al realizrii obiectivelor subunitilor n raport cu politica de ansamblu;

2. Urmrete n permanen i mbuntete controlul intern pentru asigurarea securitii patrimoniului;

3. Urmrete i verific periodic sigurana nregistrrilor financiare i eficiena metodelor de prelucrare.

Gradul de detaliere a compartimentului de contabilitate depinde de mrimea unitii i de msura n care este folosit tehnica modern de prelucrare a informaiilor.

Modul n care funciile contabil i de prelucrare a informaiilor sunt organizate pot avea o influen deosebit asupra eficienei unui sistem informaional - contabil.

O responsabilitate major a sistemului informaional - contabil este s asigure informaia contabil fiecrei subuniti organizatorice pentru planificarea i controlul activitii sale.

Astfel necesarul de informaii al unei subuniti este o funcie necesar atingerii scopului propus.

BILAN

- mii lei -

Elemente bilaniereN-1

2012N

2012Variaia

Elemente de activ

Imobilizri necorporale

Amortizri imobilizri necorporale

Imobilizri corporale

Amortizri imobilizri corporale

Imobilizri financiare

Amortizri imobilizri financiare

Stocuri

Creane 1)

Disponibiliti

Elemente de activ total

Elemente de pasiv

Capital social

Profit nerepartizat

Datorii financiare pe termen lung

Datorii furnizori

Datorii fiscale i sociale

Datorii diverese

Elemente de pasiv total

1) Se consider c toate creanele sunt creane clieni aferente activitii de exploatare 800

-130

7000

-2500

1500

-250

2300

7000

900

16620

7000

700

4600

3200

720

400

16620800

-130

7220

-2550

1500

-250

3650

6950

350

17540

8220

800

3850

3700

700

270

17540-

-

+ 220

- 50

-

-

+ 1350

- 50

- 550

+ 920

+ 1220

+ 100

- 750

+ 500

- 20

- 130

+ 920

CONTUL DE PROFIT I PIERDERE LA 31.12.2012- mii lei -

INDICATORI2012

Venituri din exploatare

Venituri din vnzarea mrfurilor

Producie vndut

Cifra de afaceri

Producie stocat

Producie imobilizat

Cheltuieli de exploatare

Cheltuieli privind mrfurile

Cheltuieli cu materiile prime

Cheltuieli cu energia i apa

Cheltuieli cu lucrri i servicii executate

Cheltuieli cu impozite i taxe

Cheltuieli cu personalul

Cheltuieli privind asigurrile i protecia social

Cheltuieli cu amortizarea imobilizrilor

Venituri financiare

Venituri din dobnzi

Alte venituri financiare

Cheltuieli financiare

Cheltuieli privind dobnzile

Alte cheltuieli financiare

Venituri excepionale

Venituri din cedarea activelor

Cheltuieli excepionale

Cheltuieli cu cedarea activelor

Profit brut

Impozit pe profit

Profit net14400

4000

10400

14400

-

-

13900

1700

4100

350

600

420

2500

1300

2930

100

100

-

200

200

-

-

-

-

-

400

100

300

Informaii:

creterea capitalului a avut loc n cursul anului 2012, prin aport de numerar al acionarilor;

se distribuie dividende acionarilor n valoare de 200 mii. lei;

s-au achiziionat utilaje n valoare de 3100 mii. lei, pltindu-se n numerar ntreaga contravaloare a acestora;

s-a rambursat un credit de 750 mii. lei.

TABLOUL FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL 2012- mii lei -

Fluxurile de trezorerie referitoare la activitile de exploatare:

Profitul net naintea impozitrii 400

Eliminarea veniturilor i cheltuielilor fr inciden asupra trezoreriei:

+ Creterea cheltuielilor privind amortizrile + 2930

Eliminarea veniturilor i a cheltuielilor nelegate de exploatare:

= Profitul din exploatare naintea variaiei necesarului de fond de rulment+ 3330

- Creterea stocurilor - 1350

+ Diminuarea soldurilor conturilor clieni i altor creane din exploatare + 50

+ Creterea datoriilor fa de furnizori + 500

- Diminuarea datoriilor fiscale i sociale - 20

- Diminuarea datoriilor diverse - 130

- Pli privind impozitele asupra profitului - 100

= Fluxul net de trezorerie relativ la activitile de exploatare (A) + 2280

Fluxurile de trezorerie referitoare la activitile de investiii:

- Achiziionarea utilajelor 3100

=Fluxul net de trezorerie relativ la activitile de investiii (B) 3100

Fluxurile de trezorerie referitoare la activitile de finanare:

+Creterea de capital n numerar 1220

- Rambursarea de imprumuturi 750

- Dividende pltite 200

= Fluxul net de trezorerie relativ la activitile de finanare (C) + 270

Diminuarea net a lichiditilor (A+B+C) 550

+ Lichiditi la deschiderea exerciiului anului 2012 + 900

+ Lichiditi la nchiderea exerciiului anului 2012 + 350

Concluzii:

Rezult c n anul 2012, ntreprinderea nregistreaz la nivelul fluxului de exploatare (A), lichiditi n valoare de 2280 mii. lei ca urmare a activitii rentabile desfurate.

Fluxurile de trezorerie din operaiile de investiii (B) evideniaz necesarul de trezorerie (3100 mii. lei) generat de investiia efectuat de firm pentru achiziionarea utilajelor. Se constat c acest necesar de trezorerie nu poate fi acoperit integral de fluxul de trezorerie degajat de activitatea curent. Astfel se apeleaz la o majorare de capital prin aportul acionarilor, concomitent cu distribuirea de devidende ctre acetia. Pentru a spori ncrederea acionarilor n capacitatea de dezvoltare viitoare a firmei, se fac eforturi pentru rambursarea creditelor bancare.

Dei ntreprinderea are performane deosebite, trezoreria din activitatea curent este insuficient pentru acoperirea operaiilor de investiii, astfel aceasta este nevoit s apeleze la surse externe de finanare obinute prin majorare de capital, fr a modifica structura acionariatului i evitnd intervenia extern n procesul de luare a deciziilor.

Datorit structurii i metodologiei de ntocmire a tabloului fluxurilor de trezorerie, acesta permite utilizatorilor situaiilor financiare urmtoarele:

s evalueze capacitatea ntreprinderii de a degaja lichiditi, n special din activitatea de exploatare;

s determine necesitile de lichiditi;

s prevad scadenele i riscul ncasrilor viitoare;

s compare rezultatele ntreprinderii, prin eliminarea efectelor utilizrii diferitelor metode contabile (de amortizare).

Tabloul fluxurilor de trezorerie ofer informaii utile despre solvabilitatea i flexibilitatea financiar a firmei, fiind mult mai relevant dect indicatorii de echilibru financiar, fondul de rulment, nevoia de fond de rulment i trezoreria net, aceasta prezint anumite limite legate de definirea i rolul trezoreriei, coninutul funciei de exploatare i modul de calcul al fluxurilor asociate acesteia, evaluarea performanelor prin intermediul fluxurilor de trezorerie, precum i n insuficiena acesteia de a aprecia i previziona evoluia situaiei financiare pe termen lung a unei firme. 2.4. Structura informaionalSistemul informatic rezolv toate cerinele unitii. Este structurat pe nivele astfel nct poate oferi prelucrri pentru toate serviciile i birourile implicate.

De asemenea este subordonat cerinelor economice ale unitii pe domenii:

-gestiune;

-investiii;

-producie;

-desfacere;

-aprovizionare;

-personal.

Componentele sistemului informatic al unitii sunt:

A.Componenta hardware constituit din reeaua de calculatoare compus din:

I .Server (file server) de tip Pentium 550 3 Ghz;

II.Staii de lucru de tipul Pentium 540 2,8 Ghz n numr de 16, care deservesc personalul din birourile care sunt implicate prin lucrri software de prelucrare a datelor i sunt integrate n sistemul informaional (Contabilitate, Financiar, PIS, Producie, Mecano-Energetic, Aprovizionare, Desfacere-Livrri).

B.Componenta software constituit din:

B.1. Sisteme de operare:

a) MS-DOS;

b)Windows 2000 beta 3 -cu licene

c) Windows XP

B.2. Sisteme de gestiune a bazelor de date (SGBD):

a)FoxPro for DOS;

b) FoxPro for Windows.

B.3. Aplicaii soft realizate n unitate (n cadrul Oficiului de calcul), aplicaii care utilizeaz resursele hard i soft prezentate mai sus:

programe de contabilitate:

(MENTOR6.0;

(GESTOC;

(UP;

(CONSALT5.

Aplicaia de baz pentru contabilitatea SC DELINUS PRODIMPEX S.R.L. este MENTOR-versiunea 6.0 pentru MS-DOS.

Configuraia minim necesar pentru a rula aceast aplicaie este urmtoarea: (procesor 800Mb;

(128 Mb RAM;

(10 Mb liberi pe HDD;

(imprimant format A3 sau A4.

Configuraia recomandat pentru rularea n condiii optime a aplicaiei include:

procesor Pentium III - 1,2 Gb.

20 Mb spaiu liber pe hard disc;

imprimant A3 sau A4.

La lansarea n execuie a managerului program MENTOR, pe ecran vor fi afiate ase butoane corespunztoare celor ase ramuri ale aplicaiei:

1.Tranzacii

2.Contabil

3. Configurri

4.Liste

5.Satelit

6.Service

TRANZACII-servete la introducerea tuturor documentelor primare: recepii, vnzri, producie, ncasri, pli, alte operaiuni.

CONTABIL-servete la introducerea datelor contabile: configurri contabile, plan de conturi, solduri iniiale i rulaje precedente ale conturilor, note contabile ocazionale, nchideri i anulri de lun sau an.

CONFIGURARI-permite stabilirea parametrilor de lucru ai aplicaiei, forma i dimensiunile datelor, precum i a altor parametri de funcionare a aplicaiei.

LISTE-servete la afiarea pe ecran i tiprirea la imprimant a tuturor listelor ce pot fi obinute cu programul precum i la configurarea listelor.

SATELIT-permite introducerea datelor pe mai multe calculatoare, chiar neconectate n reea i orict de ndeprtate, i cuplarea logic ulterioar a datelor la BAZA (BAZA este calculatorul la care se adun datele de pe celelalte calculatoare).

SERVXCE-util n cazul n care se dorete refacerea bazei de date afectate accidental de factori externi (cderi de tensiune, funcionarea defectuoas a calcuiatorolui, etc).

Cu ajutorul aplicaiei MENTOR, pot fi gestionate maxim 255 firme distincte.

Analiza financiar este activitatea de diagnosticare a strii de performan financiar a ntreprinderii la ncheierea exerciiului. Ea i propune s stabileasc punctele tari i punctele slabe ale gestiunii financiare n vederea fundamentrii unei noi strategii de meninere i de dezvoltare ntr-un mediu concurenial. De asemenea, analiza financiar face obiectul preocuprilor externe ale partenerilor economici i financiar-bancari pentru fundamentarea unor posibile aciuni de cooperare cu respectiva ntreprindere. Att analiza pe plan intern ct i cea extern au ca obiectiv determinarea rentabilitii i a riscului i, n final a valorii ntreprinderii SC DELINUS PRODIMPEX SRL.

Sursa de date pentru analiza financiar o constituie documentele contabile de sintez: bilanul, contul de rezultate i anexa la bilan.

Contabilitatea furnizeaz cea mai mare parte a informaiei necesar elaborrii bugetelor.

2.5. Planificarea financiarn conformitate cu semnificaia dictonului a guverna nseamn a prevedea, conducerea modern a ntreprinderii are ca prim atribuie previziunea, iar previziunea financiar este cea mai important activitate de planificare.

n cadrul activitii de planificare se analizeaz i aspectul trezoreriei sub forma previziunii trezoreriei. Literatura de specialitate relev c n practica rilor occidentale sunt ntlnite mai multe tipuri de previziune de trezorerie, i anume:

Bugetul de trezorerie:

orizontul: anul urmtor celui de ntocmire a bugetului;

pasul: lunar sau trimestrial;

nivelul de agregare: de la fiecare banc partener la ansamblul bncilor.

Previziunea de trezorerie pe termen scurt cu orizont de 2-4 luni, cu un pas lunar sau diferi de o lun (de exemplu, decadal) i cu un nivel de agregare situat, de obicei, la nivelul ansamblului bncilor.

Previziunea de trezorerie pe termen foarte scurt, numit i situaie zilnic a trezoreriei pentru urmtoarele 8 zile, o lun sau, cel mult, pentru trei luni, nivelul de agregare fiind un partener bancar.

Previziune particular de trezorerie se refer la spaiu financiar distinct (de exemplu, o pia financiar important) sau la realizarea unor operaii distincte (de investiii sau financiare).

Cteva date au un rol crucial n realizarea previziunilor de trezorerie:

nchiderea exerciiului financiar pentru prezentarea prin bilan a unei situaii patrimoniale mai avantajoase din punct de vedere al imaginii ntreprinderii n faa terilor. n acest sens, trezorierul acesteia poate s mobilizeze mai multe efecte comerciale n operaia de scontare sau s fac apel la un supliment de credite pe termen scurt, pentru a prezenta o imagine ct mai atractiv n ceea ce privete conturile de disponibiliti;

sfritul de lun, cu care ocazie necesarul de trezorerie este, n cele mai dese cazuri, mai ridicat datorit scadenei plii salariilor sau a efectelor comerciale;

scadenele de plat a impozitelor, cotizaiilor privind asigurrile sociale,dividentelor cuvenite acionarilor i datoriilor fat de diveri creditori.

momentul de plat a investiiilor, datorit disponibilitilor uneori uriae care se disloc;

momentele de declanare a operaiilor financiare legate de capitaluri;

emisiunea de noi titluri, angajarea de noi credite pe termen lung, rambursarea ratelor scadente la mprumuturi SC DELINUS PRODIMPEX SRL.

Dintre tipurile de previziuni de trezorerie cele mai utilizate sunt bugetul de trezorerie i situaia zilnic a trezoreriei.

Bugetul de trezorerie are ca funciune previziunea ncasrilor i a plilor pornind de la planificarea cheltuielilor, din care sunt excluse cele nepltibile (cum ar fi amortizrile i provizioanele calculate) i de la planificarea veniturilor, din care sunt excluse cele nencasabile (respectiv producia stocat, vnzrile pe credit). Astfel ncasrile vor cuprinde:

(vnzrile cu plata imediat;

(ncasarea vnzrilor pe credit din perioad anterioar;

(vnzrile cu valori mobiliare; vnzrile de imobilizri;

(obinerea unui mprumut sau vnzarea unei noi emisiuni de titluri;

(ncasarea chiriilor, dobnzilor, dividentelor i altor venituri.

Plile vor cuprinde, de asemenea, achitarea previzibil a urmtoarelor datorii:

plata cumprrilor la vedere i pe credit (din perioad anterioar);

plata salariilor i a premiilor;

plata cheltuielilor de exploatare, de administraie i de desfacere;

vrsarea impozitelor i taxelor la bugetul statului:

achiziiile de imobilizri;

plata dobnzilor i a ratelor scadente;

rscumprarea titlurilor emise de ntreprindere:

vrsarea dividenteor ctre acionari sau retragerilor de fonduri de ctre proprietari.

n funcie de datele disponibile i de interesele gestiunii financiare se pot face previziuni ale trezoreriei n bugete lunare, trimestriale, semestriale sau anuale. Se nelege c exactitatea estimrilor este mai mic pentru orizonturi de timp mai mari (an, semestru). De asemenea, n funcie de modalitatea de luare n calcul a ncasrilor i plilor se poate distinge un buget brut de trezorerie cuprinznd toate ncasrile i plile perioadei i un buget net obinut prin ajustarea profitului net cu veniturile i cheltuielile care nu antreneaz ncasri, respectiv pli, rezultnd evoluia previzibil a situaiei financiare a ntreprinderii.

2.5.1. Situaia zilnic a trezoreriein cazul n care orizontul depete o lun (2 sau 3 luni), se utilizeaz un pas zilnic pentru prima lun si un pas decadal pentru luna (lunile) urmtoare.

Din punct de vedere al coninutului, situaia este structurat n ncasri i pli, iar n analitic se realizeaz o clasificare a acestora dup natura instrumentelor de plat utilizate: viramente, cecuri, efecte comerciale.

Sursele de informaii sunt de natur contabil (facturi, extrase de cont, fiele de cont privind clienii, furnizorii, debitorii i creditorii), dar i extracontabil (bugetul de trezorerie n czul unor evenimente sigure sau cu efect imediat asupra trezoreriei, scadenele privind mprumuturile, statele de plata i situaiile privind cheltuielile sociale, previziunile serviciilor comerciale privind evoluia cifrei de afaceri, date privind condiiile impuse de bnci n relaiile lor cu ntreprinderile: rata dobnzii, comisioane).

2.6.Analiza pe componente Exploatare, Investiii, Finanare

Standardul de contabilitate Internaional IAS 7 propune o form a tabloului de finanare, bazat pe analiza fluxurilor de trezorerie ale intreprinderii, denumit Tabloul de trezorerie. n cadrul tabloului, operaiile de trezorerie sunt grupate pe trei funcii, exploatare, investiie i finanare.

Pentru fiecare funcie pornind de la analiza comparativ ncasrilor i plilor se determin soldul net de trezorerie. Elementele de detaliu specifice fiecrei funcii, implicit pri ale tabloului se prezint astfel:

Operaii de exploatare

Prin aceast parte a tabloului se degaj informaia privind eliberrile sau utilizrile de resurse pentru trebuinele exploatrii ntreprinderii. Indicatorul analiz calculat fiind fluxul net de trezorerie privind exploatarea.

Aa cum s-a anticipat la Tabloul de finanare formula de principiu de calcul a acestui indicator este:

venituri ncasate cheltuieli pltite.

Dou metode se pot folosi pentru determinarea fluxului de trezorerie din exploatare, metoda capacitii de autofinanare i metoda fluxurilor de exploatare.

Metoda capacitii de autofinanare se bazeaz pe corectarea capacitii de autofinanare cu variaia necesarului (nevoi) n fond de rulment.

Corespunztor celor dou variante de stabilire a capacitii de autofinanare, excedentul brut de exploatare i rezultatul net contabil, se difereniaz i modul de structurare a datelor n cadrul primei pri a tabloului de trezorerie. Astfel, n cazul n care se pornete de la excedentul brut de exploatare, fluxul de trezorerie privind exploatarea se construiete astfel:

Excedentul brut de exploatare

(Variaia necesarului n fond de rulment

(Excedentul de trezorerie din exploatare

(Alte venituri din exploatare i alte cheltuieli de exploatare susceptibile de a antrena o variaie de trezorerie

(Alte venituri financiare i alte cheltuieli financiare susceptibile de a antrena o variaie de trezorerie

(Alte venituri excepionale i alte cheltuieli excepionale susceptibile de a antrena o variaie de trezorerie

(Variaia necesarului n fond de rulment n afara exploatrii

(Impozitul pe profit

(Flux de trezorerie provenit din exploatarea sau afectat exploatrii

Dac capacitatea de autofinanare este calculat pornind de la rezultatul net contabil, compoziia primei pri a tabloului de finanare se prezint astfel:

Rezultatul net

(Cheltuieli calculate (amortismente i provizioane din exploatare, finanare i excepionale)

(Venituri calculate (venituri din reluri de amortizri i provizioane din exploatare, financiare i excepionale)

(Variaia de stocuri

(Transferuri de cheltuieli n contul de cheltuieli de repartizat asupra mai multor exerciii (nregistrarea 471 = 758 )

(Plusurile i minusurile de valoare din cesiunea activelor

(Capacitatea de autofinanare

(Variaia necesarului n fond de rulment din exploatare


Metoda fluxurilor de exploatare se porneste de la delimitarea fluxurilor de ncasri i pli intervenite n masa veniturilor i cheltuielilor. Exemplu, n modelul american privind prima parte a tabloului de trezorerie se prezint astfel:

ncasarea creantelor clieni

(Plata furnizorilor (cumprri achitate)

(Plata cheltuielilor de personal

(Dividente ncasate

(Venituri financiare ncasate

(Cheltuieli financiare pltite

(Impozite i taxe asimilate pltite

(Rambursarea asigurrilor

(Alte ncasri pli pivind cheltuielile i veniturile

(Fluxul net de trezorerie generat de activitatea curent

Se precizeaz c suma n sens algebric a celor trei fluxuri de trezorerie trebuie s fie egal cu variaia de trezorerie calculat ca diferen ntre trezoreria la nchiderea exerciiului i trezoreria la deschiderea exerciiului.Pentru NSC din Romnia, apreciem c prezint interes spre a fi instrumentat modelul tablourilor de trezorerie recomandat n cadrul reformei de Ordinul Experilor Contabili din Frana.

Modelul unui asemenea Tablou de trezorerie completat pe exemplul NSC se prezint astfel:

DenumireEx-N

01

I. Operaii de exploatare

Excedentul brut de exploatare

(Variaia necesarului n fond de rulment /exploatare

(Excedent de trezorerie din exploatare

(Alte venituri curente i alte cheltuieli curente susceptibile de a antrena o variaie de trezorerie

(Alte venituri financiare i alte cheltuieli financiare susceptibile de a antrena o variaie de trezorerie

(Alte venituri excepionale susceptibile de a antrena o variaie de trezorerie


(Flux de trezorerie provenit din operaii de exploatare (A )

II. Operaii de investiii

Pre de cesiune a imobilizrilor necorporale

(Pre de cesiune a imobilizrilor corporale

(Pre de cesiune a imobilizrilor financiare

(Rambursarea obinut din creanele imobilizate

(Cost de achiziie sau de producie a imobilizrilor necorporale

(Cost de achiziie sau de producie a imobilizrilor corporale

(Cost de achiziie sau de producie a imobilizrilor financiare

(Cheltuieli repartizate pe mai multe exerciii

(Flux de trezorerie provenit din operaii de investiii (B )

III. Operaii de finanare

ncasri rezultate din creterea de capital

(Subvenii de investiii primite

(Alte creteri ale fondurilor proprii

(Cretere de datorii financiare

(Reduceri de capitaluri proprii (antrenate de decontri)

(Rambursri de datorii financiare

(Distribuii de plat n cursul exerciiului

(Flux de trezorerie provenit din operaii de finanare (C)

IV. Variaia de trezorerie (A+B+C)

Trezorerie la deschiderea exerciiului (D)

Trezorerie la nchiderea exerciiului (E)

Variaia de trezorerie (D E)

2.7. Analiza eficienei sub forma ratelorRentabilitatea i eficiena sunt trsturile fundamentale ale economiei i autonomiei financiare care angajeaz agenii economici, pe calea realizrii unor profituri ct mai mari.

Eficiena economic este forma corect, cu cea mai larg sfer de aciune, pe care o mmbrac raionalitatea n domeniul activitii economice. Ea reprezint o cerin fundamental care se impune oricrei activiti economice i aciunii oricrui agent economic.

O form a eficienei este i rentabilitatea activitii economice. Aceasta se realizeaz atunci cnd respective activitate are capacitatea de a produce profit. Ratele de rentabilitate sunt constituite prin raportarea unui rezultat, fie la sursele angajate, fie la fluxul de activitate care l-a generat. Varietatea indicatorilor implicai n calcul face posibil determinarea unui numr, practice nelimitat, de rate ale rentabilitii. Esenial pentru analiza financiar este constituirea unui system de rate care, prin structur i coninut, s reprezinte un instrument de lucru util, operaional i performant.

Ratele ce urmeaz sunt cele mai folosite n practica economic:

Rata rentabilitii comerciale.

Rata rentabilitii economice.

Rata rentabilitii financiare.

2.7.1. Rata rentabilitii comercialeRata rentabilitii comerciale arat eficiena politicii comerciale (a procesului de aprovizionare, stocare i desfacere), i mai ales a politicii de preuri a agentului economic.

Formula de calcul este:

Rc =RE/CA*100

sau

Rc = Rex/CA*100

n care: Rc rata rentabilitii comerciale;

RE rezultatul exploatrii;

CA cifra de afaceri;

Rex rezultatul exerciiului.

Nr.crt.Indicator20122012Indici

1Cifra de afaceri26.666.87142.568.0471,596

2Rezultatul din exploatare2.024.9502.519.1881,244

3Rata rentabilitii comerciale7,595,92

2.7.2. Rata rentabilitii economiceAceast rat msoar eficiena mijloacelor materiale i financiare allocate ntregii activiti a ntreprinderii. Capitalurile asupra crora se analizeaz profitabilitatea sunt cele angajate de ntreprindere n cadrul exerciiului.

Rentabilitatea economic a acestor capitaluri investite ne apare ca o rentabilitate intrinsec ce nu ine seama de modalitatea de procurare a lor (proprii sau mprumutate). Este, deci, independent de politica de finanare promovat de ntreprindere.


Re = Pb/Cp*100

n care:

Re rata rentabilitii economice;

Pb profit brut;

Cp capital permanent;

Analiza ratei de rentabilitate economic nu se poate face dect prin studierea evoluiei n timp a indicatorilor i a componentelor acestora (rezultate, capitaluri) referitoare la aceeai ntreprindere. De asemenea, rata rentabilitii economice trebuie s fie superioar ratei de inflaie, pentru ca ntreprinderea s-i poat menine substana economic.

Rata rentabilitii economice trebuie s renumereze capitalurile investite la nivelul ratei minime de randament din economie (rata medie a dobnzii) i al riscului economic i financiar pe care l-au asumat furnizorii de capitaluri (acionarii i creditorii ntreprinderii).


1Profit brut (Pb)744.028181.2960,24

2Capital permanent (Cp)13.906.13913.963.1211,004


n anul 2012 se remarc o scdere semnificativ a ratei rentabilitii economice. Aceast scdere se datorez diminurii profitului brut; dei capitalul permanent a nregistrat o cretere cu 1%, ea este nesemnificativ fa de diminuarea profitului brut cu 76%. Aceast scdere a ratei rentabilitii economice denot o ineficien a mijloacelor materiale i financiare allocate ntrgii activiti a ntreprinderii.

2.7.3. Rata de rentabilitate financiarAceast rat msoar randamentul capitalurilor proprii, deci, al plasamentului financiar pe care acionarii l-au fcut prin cumprarea aciunilor ntrprinderii. Rentabilitatea financiar remunereaz proprietarii ntreprinderii, prin acordarea de dividente ctre acetia i prin creterea rezervelor care, n fapt, reprezint o cretere a averii proprietarilor.


Rf = Pn/Cpr *100

n care:Rf rata rentabilitii financiare;

Pn profitul net;

Cpr capital propriu;

Este de dorit ca rata rentabilitii financiare s fie mai mare dect rata medie a dobnzii de pia pentru a face atractive aciunile ntreprinderii i a crete cursul lor bursier.


1Profit net (Pn)732.95287.1990,12

2Capital propriu (Cp)13.906.13913.949.7211,003


n anul 2012 rata rentabilitii financiare a nregistrat o scdere semnificativ fa de 2012. Aceast scdere arat ineficiena plasrii capitalului. Scderea se datoreaz diminurii semnificative a profitului net (cu 88%) ceea ce denot o scdere a rentabilitii firmei.Pentru ntreprinderile care coteaz la burs se poate calcula un randament bursier al acestora cu ajutorul coeficientului de capitalizare bursier PER.

PER=Cursul bursier al aciunii

Profitul pe aciune

PER msoar de cte ori investitorii sunt dispui s cumpere profitul pe aciune, permind o comparaie a ntreprinderilor din aceeai ramur economic. Alte rate, ce mai pot fi calculate pentru a analiza eficiena unei ntreprinderi, sunt prezentate n tabelul urmtor:

IndicatorFormul de calcul20122012

1.Profit brut744.028181.296

2.Active totale22.237.69120.789.757

3.Cheltuieli totale 28.768.43841.430.987

4.Venituri totale744.028181.296

5.Rata rentabilitii activului totalProfitul brut x 100 3,350,87

Active totale

6.Rata rentabilitii resurselor consumateProfitul brut x 1002,590,44

Cheltuieli totale

7.Rata rentabilitii veniturilorProfitul brut x 1002,520,444

Cheltuieli totale

Se observ o scdere, n anul analizat, a celor trei rate calculate anterior. Aceast scdere s-a datorat, n special, diminurii profitului brut cu 76%. Totodat, se remarc o majorare a cheltuielilor totale cu 44,02% (ce afecteaz rata rentabilitii resurselor consummate, n sensul scderii acesteia) i o diminuare a veniturilor totale cu 75,63% (afecteaz rata rentabilitii veniturilor n sensul scderii). Plecnd de la valorile ratelor de rentabilitate calculate, putem aprecia c societatea prezint o rentabilitate sczut i este neatractiv din punct de vedere al unui investitor. ngrijortoare este i tendina nregistrat n anul analizat, de reducere a valorii ratelor de rentabilitate.

2.7.4.Ratele de structur a capitalurilorAceste rate caracterizeaz modalitile de finanare a investiiilor ntreprinderii. Se pot grupa n :

(Rate ale echilibrului financiar.

(Rate ale ndatorrii.

Ratele echilibrului financiar constitue, de fapt, expresia fondului de rulment, a nevoii de fond de rulment i a trezoreriei, respectiv, a importanei i evoluiei lor n timp.

Rata de finanare a activelor fixe evideniaz existena, sau nu, a unui fond de rulment (rfr), chiar a unui fond de rulment propriu (rfp). Este normal ca aceste rate s fie supraunitare.

rfr=Capitaluri permanente

Active fixe brute

rfp=Capitaluri proprii

Active fixe brute

Calculul ratei de finanare a activelor fixe:

Nr. crt.Indicator20122012

Capital propriu13.906.13913.949.721

Active fixe brute12.839.97413.016.462

Rata de finanare a activelor fixe1,081,07

Rata de finanare a activelor fixe nregistreaz o diminuare nesemnificativ ceea ce nseamn c exist resurse pentru finanarea activelor fixe. Complementar cu aceste rate se poate calcula rata de finanare a nevoii de fond de rulment (rfr), care este de preferat s fie, de asemenea, mai mare ca 1, pentru a evidenia existena, la sfritul exerciiului, a unei trezorerii nete.

rfn=Fond de rulment

Nevoia de fond de rulment


1Fond de rulment1.066.165946.659

2Nevoia de fond de rulment- 182.198631.533

3Rata de finanare a NFR- 5,851,50

n 2012 se constat o rat de finanare a nevoii de fond de rulment supraunitar (1,50), ceea ce reflect existena la sfritul exerciiului a unei trezorerii nete.

Ratele de trezorerie, de asemenea, complementare ratelor de finanare, msoar capacitatea de plat a ntreprinderii (solvabilitatea pe termen scurt). O valoare supraunitar a acestor rate dovedete c, cel puin pe termen scurt, ntreprinderea are capacitatea de a-i achita datoriile exigibile.

Rata capacitii de plat a ciclului de exploatare (numit i rata de lichidare r1): r1=Active circulante

Datorii exigibile pe termen scurt

Rata capacitii de plat imediat (numit i rata de trezorerie imediat ri):

ri=Disponibiliti

Datorii imediate exigibile

Calculul ratei de trezorerie


1Active circulante 8.547.409 7.773.295

2Disponibiliti 398.055 315.126

3Datorii pe termen scurt 8.331.552 6.826.636

4Rata de lichiditate 1,03 1,14

5Rata de trezorerie imediat 0,05 0,05

O rat a lichiditaii r1> 1 ne indic existena unor active circulante mai mari dect obligaiile pe termen scurt i, prin urmare, utilizarea unei pri a capitalului permanent pentru finanarea activitii de exploatare. Deci, pe termen scurt, ntreprinderea are capacitatea de a-i achita datoriile exigibile. n ceea ce privete rata capacitii de plat imediat, ri < 1, conducnd la imposibilitatea de plat a obligaiilor pe termen scurt, doar cu numerarul de cas i disponibilitile din conturile bancare. Aceast situaie va determina societatea la mprumuturi ce vor majora datoriile ntreprinderii.

2.7.5.Rate ale ndatorriiRatele ndatorrii msoar importana ndatorrii pentru gestiunea financiar a ntreprinderii .

a).Rata datorrii

r=Datorii (pe termen scurt i pe termen lung)

Capitaluri proprii

b).Rata datoriilor financiare caracterizeaz gradul de ndatorare pe termen lung:

rfd=Datorii financiare pe termen lung

Capitaluri permanente

c). Rata creditelor de trezorerie caracterizeaz gradul de ndatorare (bancar) a activitii de exploatare:

rct=Credite de trezorerie

Nevoia de fond de rulment

d).Rata capacitii de rambursare exprim, n numr de ani, capacitatea ntreprinderii de a rambursa datoriile financiare

rcr=Datorii financiare

Capacitate de autofinanare

Rata capacitii de rambursare a datoriilor financiare ale societii se ncadreaz n normele impuse de banc (maxim 3 ani). Pentru o analiz mai profund a ratelor de rentabilitate prezentate se procedeaz la descompunerea lor n dou rate:

(rate de structur valoric a cifrei de afaceri (rate de marj);

(rate de rotaie a capitalurilor prin cifra de afaceri.

Ratele de structur caracterizeaz condiiile de exploatare economic (capitaluri consummate), iar ratele de rotaie caracterizeaz eficacitatea capitalurilor angajate de ntreprindere n desfurarea activitii sale economice i financiare.

Rate de rentabilitate=Rata de structur valoric a CAxRata de rotaie a capitalurilor prin CA

Descompunerea ratelor de rentabilitate evideniaz influena a doi factori:

un factor cantitativ (marja de acumulare);

un factor calitativ (rotaia capitalurilor);

Rata rentabilitii economice poate fi descompus astfel:

R1=Profit brut=Profit brutxCA

Capital permanentCA Rata mrjei de eroareCapital permanent rotaia capitalurilor

CAPITOLUL III - PROGRAM INFORMATIC CONTABILITATEA OPERAIUNILOR ECONOMICE PRIVIND DECONTRILE N NUMERAR3.1 Importana sistemului informatic financiar-contabilObiectivele ntreprinderii pot fi clasificate, n funcie de sfera de cuprindere i importan, n mai multe categorii:

obiectivele fundamentale, care reflect principalele scopuri ale societii comerciale;

obiectivele derivate principale, care izvorsc din cele fundamentale, la ndeplinirea lor participnd un numr mare de salariai care realizeaz procese importante de munc;

obiective derivate secundare, deduse din obiectivele principale dar definite mai concret i la a cror realizare sunt antrenate procese de munc restrnse;

obiective specifice, ce exprim lucrrile i aciunile ce pot fi utilizate pentru realizarea obiectivelor derivate

obiective individuale, care concretizeaz obiectivele specifice pe salariai;

Pentru transpunerea n fapt a acestor obiective se impune un ansamblu de procese i aciuni desfurate ntr-o anumit ordine, n care scop are loc organizarea de ansamblu a ntreprinderii. n funcie de coninut, organizarea unei societi comerciale mbrac dou forme principale: organizarea procesual i organizarea structural.

Rezultatul organizrii procesuale const n delimitarea funciunilor societii comerciale i a componentelor acestora, respectiv activitile, atribuiile i sarcinile. Acestea au un caracter dinamic, coninutul lor schimbndu-se pe msura evoluiei concepiilor de management, amplificarea dimensiunilor firmei, evoluia obiectivelor, progresul tehnic, etc. Ceea ce determin nevoia sesizrii la timp a utilitii ncorporrii de noi atribuii, sarcini, eliminrii altora sau modificrii raporturilor dintre ele.

Funciunile ntreprinderii se regsesc n toate tipurile de societi comerciale prevzute de legea 31/1990, diferena constnd doar n proporia diferit, respectiv intensitatea n care se dezvolt sau acioneaz.

Se consider c funciunile de baz ale ntreprinderii sunt: cercetare dezvoltare; comercial; producie; financiar- contabil i de personal.

Funciunea financiar-contabil, reunete acele activiti care asigur obinerea i folosirea de resurse financiare n vederea desfurrii activitii de ansamblu a ntreprinderii, nregistrarea i evidena valoric a micrii ntregului su patrimoniu. Activitile acestei funciuni au un pronunat caracter de sintez, control i corecie, reflectnd i urmrind din punct de vedere economic, toate celelalte activiti ce se desfoar n unitate .

n cadrul funciunii financiar- contabile vom distinge urmtoarele activiti principale:

Activitatea financiar prin care se determin i se obin resursele financiare necesare pentru a ndeplini obiectivele ntreprinderii. Se deosebesc dou componente: planificarea financiar i execuia financiar;

Contabilitatea- asigur nregistrarea i evidena valoric a micrii resurselor materiale i financiare din cadrul ntreprinderii;

Analiza economico-financiar care se refer la consumarea resurselor, obinerea i utilizarea rezultatelor;

Controlul financiar- reunete procesele prin care se verific respectarea normelor legale privind existena, integritatea, utilizarea i pstrarea valorilor materiale i bneti ale firmei.

Din punct de vedere dinamic, activitile specifice funciunii financiar- contabile rspund urmtoarelor obiective ale ntreprinderii: (Cotle D. 1998)

previzionarea resurselor necesare pentru finanarea activelor fixe, precum i a rentabilitii ce asigur formarea mijloacelor de trezorerie necesare acoperirii angajamentelor ntreprinderii i posibilitile de rennoire, dezvoltare sau adaptare a potenialului productiv existent;

nregistrarea tuturor operaiunilor economico-financiare, pe baza documentelor justificative primare, dup nomenclatura planului de conturi;

urmrirea pe plan intern a operaiunilor realizate, a rezultatelor obinute la diferite niveluri i stabilirea consecinelor, cu termeni de trezorerie efectiv i echilibre financiare fundamentale;

stabilirea periodic a rezultatelor globale obinute, a mijloacelor i resurselor disponibile, precum i a structurii financiare prin intermediul documentelor de sintez ale contabilitii ;

analiza documentelor elaborate, prin stabilirea unui sistem de indicatori care pun n eviden evoluia activitii, performanele realizate, natura i modificrile structurii financiare, constatarea gradului de realizarea a previziunilor;

luarea deciziilor pentru corelarea previziunilor i pentru noile dezvoltri pe care ntreprinderea trebuie s le angajeze.

CONINUTUL I IMPORTANA SISTEMULUI INFORMATIC FINANCIAR-CONTABIL

Indiferent de cele doua concepte de organizare a contabilitii, din punct de vedere structural, sistemul informatic financiar-contabil integrat se compune din urmtoarele subsisteme:

previziunea finanaciar, care are ca scop fundamentarea i elaborarea bugetului de venituri i cheltuieli;

normarea costurilor de producie i antecalculaie, care urmrete prefigurarea cu anticipaie a nivelului cheltuielilor de producie i a costurilor unitare ocazionate de activitile economice desfurate;

contabilitatea financiar (sintetic) i de gestiune intern, care asigur evidenierea proceselor economice interne, care genereaz micarea i transformarea patrimoniului unitii n raport de specificul operaiilor economice desfurate;

analiza economico- financiar, care asigur comparabilitatea rezultatelor obinute ntre dou perioade diferite de gestiune, cu reflectarea factorilor ce au influenat pozitiv sau negativ rezultatele activitii i care au produs modificri n nivelul absolut sau relativ al indicatorilor economico-financiari;

Aceste subsisteme sunt interdependente pentru reflectarea conexiunilor de coordonare, control i reglare specifice funciei financiar- contabile a unitilor economice.

n cadrul sistemului informatic financiar contabil integrat, contabilitatea financiar i de gestiune reprezint componenta central a sistemului, deoarece asigur conducerea i controlul tuturor proceselor economice, generatoare de informaii pentru toate celelalte componente ale sistemului informatic, ct i pentru conducerea unitii economice, inclusiv pentru legturile informaionale cu exteriorul (cum ar fi Ministerul Finanelor, alte regii sau societi comerciale).

Complexitatea sistemului informatic financiar-contabil este determinat n principal de particularitile i conexiunile exhaustive specifice activitii de contabilitate , elemente ce impun definirea distinct a sistemului informatic contabil integrat.

Sistemul informatic contabil integrat ocup o poziie central n cadrul sistemului informatic al unitii economice prin faptul c ofer informaii tuturor structurilor funcionale i urmrete realizarea programelor de dezvoltare economico-social a unitii economice.

Sistemul informatic financiar-contabil permite administratorilor i utilizatorilor externi de informaii contabile s obin o imagine asupra ntregii activiti economice, deoarece leag celelalte subsiteme informaionale specifice funciilor de cercetare-dezvoltare, producie, comercial i resurse umane.

Sistemul informatic financiar-contabil poate fi considerat un instrument pentru satisfacerea cerinelor utilizatorilor n luarea celor mai bune decizii i care s conduc la cea mai bun soluie n alocarea resurselor.

Sistemul informatic financiar-contabil are ca obiectiv obinerea documentelor de sintez, care s ofere o imagine fidel a patrimoniului, situaiei financiare i a rezultatului, n scopul furnizrii de informaii utile ntregului ansamblu de utilizatori. n Standardele de Contabilitate Internaional (IASC) , Obiectivul documentelor contabile de sintez ale unei ntreprinderi este de a furniza informaii privind situaia financiar, performanele i evoluia situaiei financiare, care s fie util unei game largi de utilizatori atunci cnd acetia iau decizii economice.(Nicolescu O.,2001)

Cadrul conceptual al IASC, privitor la utilizatori, prezint apte categorii distincte: investitorii, salariaii, creditorii, furnizorii i ali creditori, clienii, organismele guvernamentale i administraiile, publicul, dintre care clienii i furnizorii sunt interesai de informaii mai detaliate legate de continuitatea activitii i chiar de informaii oferite de contabilitatea de gestiune.

n definirea obiectivului sistemului informatic financiar-contabil se vor determina caracteristicile pe care trebuie s le ndeplineasc informaiile contabile, care sunt strns legate de conceptul de imagine fidel.

La analiza caracteristicilor informaiilor i implicit a calitii lor se are n vedere: dimensiunea temporal, coninutul i forma.

Dimensiunea temporal, presupune ca o informaie s fie obinut la momentul potrivit, la anumite intervale stabilite i s reflecte realitatea din momentul utilizrii sale. Cu alte cuvinte, o informaie trebuie s fie oportun, fecvent i actual.

Coninutul, considerat cea mai important dimensiune a informaiei, presupune exactitate, s rspund unei nevoi specifice a utilizatorului i s fie complet. Exhaustivitatea este la fel de important ca i conciziunea informaiei, n sensul furnizrii utilizatorului numai a informaiilor de care are nevoie, fr a-l sufoca cu informaii suplimentare care-l fac incapabil s deceleze ce i este necesar.

Forma definete modalitatea de prezentare a informaiei, care trebuie s fie atrgtoare, uor de utilizat i de neles. Din acest punct de vedere, informaiile trebuie s fie clare, precise, ordonate, prezentate ntr-o modalitate adecvat (text, grafice, scheme) i pe un suport accesibil.

Satisfacerea cerinelor pentru diverse categorii de utilizatori, concomitent cu creterea gradului de cuprindere a caracteristicilor n informaia contabil i diminuarea strilor conflictuale ntre acestea, pot fi realizate printr-o bun integrare a sistemului informatic financiar-contabil n sistemul informaional total al ntreprinderii.

S

DIZERTATIE CU MODIF.doc

Documents

Transcript of DIZERTATIE CU MODIF.doc