Analiza situatiei financiare

Capitolul

Capitolul.1.

Prezentarea S.C.HIDROELECTRICA S.A. PORILE DE FIER

1.1 Scurt istoric

La 1 Ianuarie 1964, n baza HCM 995 / 7. 1. 1963, a fost nfiinat ntreprinderea Central ( I.C.H.) PORILE DE FIER al crui obiect de activitate era supravegherea lucrrilor de investiii pentru realizarea n comun a Sistemului Hidroenergetic i de Navigatie (SHEN) Porile de Fier I.

Execuia obiectivului cu prevederile Acordului i Conveniilor dintre cele dou prti, de ctre cele dou antiere, fiecare pentru lucrrile de pe teritoriul su. Lucrrile s-au desfùrat pe baza unui plan general de execuie prin care s-au fixat fazele principale de executie i termenele de realizare pentru fiecare faz. Respectarea termenelor a permis ca la 3 August 1969 prin ecluza mal stng s treac primul vas, iar la 14 August 1969 navigaia s se desfòare ntr-o singur treapt.

Trecerea la functionarea n schem normal la ecluzele n dou trepte s-a realizat n Iunie 1971 pentru ecluza de pe malul stng i Aprilie 1972 pentru ecluza de pe malul drept.

ncepnd cu anul 1970 s-a trecut la activitatea de punere n funcie a hidroagregatelor de producie industrial astfel:

HG.1 la 14-08-1970 HG.3 la 21-02-1971 HG.5 la 20-08-1971

HG.2 la 02-11-1970 HG.4 la 30-04-1971 HG.6 la 28-11-1971

Fiecare grup are o putere instalat de 175 Mw. Pentru hidrocentrala de la Porile de Fier II lucrrile de execuie au nceput la 1-05-1975. Hidrocentrala are opt grupuri cu o putere instalat total de 216 Mw hidroagregate de tip bulb, orizontal, capsulat.

Ultimul grup a fost pus n funciune la 31-12-1986.

Din anul 1992 s-a pus n funciune primul hidroagregat la centrala suplimentar romn, amplasat pe braul GOGOU, dup care a urmat punerea n funciune a hidroagregatelor din centrala suplimentar Iugoslav, amplasat n frontul principal de retenie astfel c la finele anului 1994 toate lucrrile au fost terminate.

1.2. Organizarea firmei

S.C. HIDROELECTRICA S.A. Porille de Fier este o persoan juridic romn, avnd form juridic de societate pe aciuni i i desfòar activitatea n conformitate cu legile romne n termenul H.G.R. 365/ 1998 publicat n monitorul Oficial nr. 264/03-07-1998.

S.C.HIDROELECTRICA S.A Portile de Fier are o structur organizatoric aprobat prin Hotrrea nr. 11/ 08-08-1998 a Consiliului de Administraie, reactualizat prin HCA nr.13/1998, hotrre dat n baza HGR nr. 365/1998, a Ordinului Ministrului Industriilor i Comerului nr.3017/07-08-1998.

Obiect de activitate

Principiile de organizare a firmei se refer la:

principiul unitii de comand scoate n eviden faptul c orice salariat trebuie s rspund pe linie ierarhic unui singur ef.

principiul de subsidiaritate se refer la faptul c , luarea deciziilor i punerea lor n aplicare trebuie s fie fcut ct mai aproape de nivelul organizatoric de la care sunt generate problemele. Astfel spus: deciziile care pot fi luate la nivelul "N" s nu fie luate la nivelul superior.

principiul echilibrului ntre rspunderi i competene, are ca scop final echilibrul ntre nivelul responsabilitilor i nivelul competenelor acordate (al autoritii administrative).

principiul scalar i lantul de comand afirm c responsabilitile i competenele ntr-o organizaie trebuie s fie definite de sus n jos, ntr-o manier clar i f`r ntreruperi. Aplicarea acestui principiu n firm duce la constituirea lanului de comand care reprezint o linie continu de-a lungul creia autoritatea este definit pn la ultimul salariat.

principiul intervalului de management (control) scoate se refer la faptul c numrul subordonailor cu care lucreaz` direct conductorul (intervalul de timp) este limitat. Nivelul efectiv variaz n funcie de circumstanele concrete din organizare (calitatea conductorului etc.) i nivelul ierarhic.

Diagnostigrama organizrii conducerii

Tabelul nr. 1.2.1.

Nr.

Crt.CRITERIIS1

0,00S2

0,25S3

0,50S4

0,75S5

1,00Coef.

de

Imp.

1. ORGANIZAREA CONDUCERII

Calitatea structurii organizatorice

Respect cadrul legal.cu grad mare de flexibil.

i adaptabil7

2. Calitatea sistemului informaional

Sistem informaional relativ bine structurat, parial informatizat

7

Diagnostigrama organizrii conducerii

Continuare tabelul nr. 1.2.1

Nr.

Crt.CRITERIIS1

0,00S2

0,25S3

0,50S4

0,75S5

1,00Coef.

De

Imp.

3.Tipologia decizional

La nivelul funciei de conducere se exercit decizii strategice8

4.Utilizarea timpului de lucru al conductorului

Timpul de lucru acoper integral toate atributele conducerii 6

5. Forme i metode de lucru ale managementului

Se utilizeaz dar nu sunt suficient de bine perceput

7

6.AGA

Se im plic n mic m

su

r

7. Asigurarea cu personal a posturilor

Corespunde

n mare

msur

6

8. Starea medie a organizrii conducerii

100%

Organizareaproduciei

Tabelul nr. 1.2.2.

Nr.

Crt.CRITERIIS1

0,00S2

0,25S3

0,50S4

0,75S5

1,00Coef.

de imp.

1Organizarea procesului de producie

micarea i manipularea materiilor prime i a produselor

Trasee bine dimensio

nate, timp de ateptare minim, ciclu de fabricaie optim 7

2 Activitatea de aprovizionare a locurilor de munc

Exist un program fundamen

tat care asigur o ritmicitate a aprovizio

nrii bun 7

Organizarea produciei

Tabelul nr. 1.2.2 - Continuare

Nr.

Crt.CRITERIIS1

0,00S2

0,25S3

0,50S4

0,75S5

1,00Coef. de imp.

3-profilarea, specializarea, tipizarea

s-a realizat parial

7

4-pregtirea tehnic a produciei

Gradul de nnoire al produciei i gradul de mecanizare i automatizare sunt mari 8

5-programarea, lansarea i urmrirea produciei

Activit. bine organiz.

8

6Utilizarea capacitii de productie

Utilizare n mare m

su

r

10

Diagnostigrama organizrii produciei

Tabelul nr. 1.2.2 Continuare

Nr.

Crt.CRITERIIS1

0,00S2

0,25S3

0,50S4

0,75S5

1,00Coef. De imp.

7Organizarea depozitrii

Bun

7

8Organizarea transportului intern

Bun

7

9Organizarea ntreinerii i reparaiilor

Bun

8

10Organizarea producerii i ntreinerii SDV

n gene-

ral bun

8

11Organizarea controlului de calitate

n gene-

ral bun

Starea medie a organizrii produciei 93,71

Diagnostigrama organizrii muncii

Tabelul 1.2.3.

Nr.

Crt.CRITERIIS1

0,00S2

0.25S3

0,50S4

0,75S5

1,00Coef.

de

Imp.

1Organizarea locurilor de munc

Bun

7

2Organizarea diviziunii muncii

Diviziunea tehnologic a este n conformitate cu specificul activitii6

3Organizarea normrii muncii metode moderne de normare

Se utilizeaz

n mare msur

9

Gradul de extindere a normelor tehnice

Mare

4Organizarea fortei de munc pe schimburi i formaii de lucru

Este conform cu specificul activitii i restrictii de capacitate7

Starea medie a organizrii muncii 86,20

S.C. Hidroelectrica SA Porile de Fier are ca obiect de activitate principal producerea energiei electrice, vnzarea energiei electrice produse, activiti legate de sustinerea producerii energiei electrice (ntreinere i reparaii ale echipamentelor, instalatiilor i constructiilor, servicii de sistem, realizarea de investitii prin dezvoltri i retehnologizri, protecia mediului etc). Executivul societii are ca principal obiect de activitate programarea i urmrirea produciei, a reparaiilor i dezvoltrilor, asigurarea suportului tehnico-economic i comercial necesar desfùrrii acestor activiti n sucursalele, controlul i ndrumarea activitilor menionate:

1.3. Managementul firmei

Profesionalismul echipei de conducere reprezint cheia succesului ntr-o economie de piatr unde trebuie s decizi repede i eficace, s ti asumi riscul s poi antrena ceilali factori ai firmei.

Pentru aprecierea managementului firmei S.C. Hidroelectrica s.a. Portile de Fier trebuie s inem cont de urmtoarele aspecte:

1. Personalitatea i pregtirea managementului este dat de cunotinele profesionale, psihologice i comportamentale.

2. Coeziunea echipei de conducere amplific sau diminueaz potenialul managementului fiind bine cunoscut faptul c principalele strategii se discut n echip.

3. Atitudinea fa de privatizare poate constitui un semnal privind competena managementului.

4. Relaia cu sindicatul evideniaz abilitatea managementului de a gestiona afacerile ntreprinderii f`r s intre n conflict cu salariaii.

5. Rezultatele obinute de intreprindere relev n modul cel mai sintetic eficiena managementului

Diagnostigrama managementului

Tabel nr.1.3.1.

Nr. crt.CRITERIISTRICoef.de imp.

S1

0,00S2

0,25S3

0,50S4

0,75S5

1,00

1MANAGEMENTUL

Personalitatea i pregtirea managerului

Are rol vital 10

2Coeziunea echipei

Se bazeaz att pe relaii formale ct i informale9

3Atitudinea fa de privatizare

Preocu

pri, dar nu suficiente

7

4Relatia cu sindicatul

Antreneaz sindicatul n rezolvare problemelor firmei8

5Producia realizat

La nivelul programat 9

6Profitul

Peste nivelul programat8

7Programul de investitii

A fost corect fundamentat 9

8Oportunitatea creditelor pe termen mediu i lung

s-a promovat politic de credit adecvat 9

Starea medie a managementului

ansele de dezvoltare ale ntreprinderii sunt foarte mari, dispune de opoziie privilegiat pe pia i de un management eficient.

1.4. Indicatori economico - financiari

n anul 2000 la nivel de S.C. HIDROELECTRICA S.A. PORILE DE FIER s-au produs 7.611.667 MWh energie electric ]i s-au livrat 7.656.459 MWh din care :

P.F. I 6.281.766 MWh

P.F. II 1.021.698 MWh

GOGOU 261.995 MWh

Producia marf realizat a fost de 723.088 mil. lei fa de un program de 620.000 mil. lei. Veniturile totale s-au prezentat la un nivel de 783.744 mil. lei, iar profitul din exploatare 103.514 mil.lei. profitul brut al exercitiului la sfritul anului 2000 a fost de 103.700 milioane lei, fiind realizat cu participarea unui numr mare de personal de 650 persoane. Dup plata impozitului pe profit ctre stat, profitul net a fost de 57.850 milioane lei. Firma s-a aflat ntr-o perioad de expansiune deoarece: cifra de afaceri a prezentat o tendin de cretere permanent n anii 1999-2000.

A crescut eficienta gestiunii resurselor i a activitii firmei.

Au crescut veniturile pe total

A crescut valoarea adugat

A crescut rentabilitatea brut a capitalului investit

A crescut rentabilitatea net a capitalului propriu

A crescut capacitatea de autofinanare a activitii pe asamblu ct i pe elemente componente

Politica financiar corespunztoare de construire a resurselor reale de autofinanare.

Capitolul 2.

Analiza cheltuielilor i a rezultatelor

Analiza cheltuielilor permite nelegerea mecanismului de formare a rezultatelor firmei n funcie de volumul, structura i tendinele diferitelor categorii de consumuri.

Aprecierea performanelor firmei prin concentrarea excesiv asupra cheltuielilor reprezint o abordare riscant i neadaptat cerinelor unei economii concureniale .

Problemele de baz ale analizei cheltuielilor sunt:

tipologia cheltuielilor i tendinele n procesul de analiz

metodele de analiz a cheltuielilor

reflectarea modificrii costului unitar n performanele economico-financiare ale firmei

limitele metodelor actuale de analiz a costurilor

evoluii actuale ale metodologiei de analiz a costurilor

Reducerea costurilor de productie poate fi conceput numai acolo unde exist rezerve n acest sens. Managementul prin costuri implica stabilirea unor costuri normale care constituie criteriul permanent a diferitelor categorii de cheltuieli. n practica economic se consider costuri normale, urmtoarele :

nivelul cel mai sczut de cheltuieli nregistrate n ramura de activitate respectiv

standardele de cheltuieli stabilite pe baza tehnologiilor de fabricaie care asigur obinerea produselor la parametri proiectai.

costurile care asigur un profit net anual echivalent dobnzii aferente capitalului propriu.

Cheltuielile de producie sunt problemele interne ale fiecrei i trebuie s se ncadreze n legislaia privind organizarea evidenei i nivelurile normale pentru cheltuieli. Prin legea contabilitii nr. 82/ 1991, HG 704/1993 i planul contabil general s-a prevzut clasa 9 " Conturi de gestiune" cu urmtoarele grupe :

-90 - decontri interne - prin care se realizeaz operaii de decontri privind cheltuielile activitii de baz, auxiliare, stabilirea diferentelor de pre; cu ajutorul acestor conturi se realizeaz i legtura cu contabilitatea financiar;

92- conturi de calculaie, cu ajutorul crora se colecteaz i se calculeaz costul produciei;

93- costul produciei, care conine conturi prin intermediul crora se ine evidena costului produciei;

Prin legea impozitului pe profit , legea amortizrii ,etc se stabilesc limitele maximale sau minimale pentru anumite categorii de cheltuieli, n scopul determinrii corecte a obligaiilor fiscale ale firmelor.

Activitatea practic de analiz a cheltuielilor, este asigurat de managementul firmei i are drept scop final realizarea unor costuri competitive.

Informaia contabil referitoare la cheltuieli, este asigurat de contabilitatea general.

Contabilitatea general asigur o urmrire global a cheltuielilor dup natura lor, f`r s furnizeze informaii asupra destinaiei acestor cheltuieli. Indentificarea cheltuielilor pe destinaii, presupune o analiz a procesului intern de formare a valorii, obiect de activitate al contabilitii analitice

Analiza rezultatelor unei firme se bazeaz pe surse de date din interiorul i din exteriorul firmei, cum ar fi; planul de afaceri, bugetul de venituri i cheltuieli, statisticile comerciale, studii de pia, legi, anuare statistice,etc.

2.1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor firmei

Realizarea de venituri implic efectuarea de cheltuieli. Veniturile i cheltuielile firmei, se nregistreaz n contabilitatea financiar pe urmtoarele grupe:

1. Venituri i cheltuieli din exploatare

2. Venituri i cheltuieli financiare

3. Venituri i cheltuieli exceptiitonale

Analiza cheltuielilor aferente veniturilor firmei, privete factorii de influen n vederea indentificrii posibilitilor de diminuare a lor i creterea rentabilitii. Analiza se efectueaz utiliznd indicatorul cheltuieli la 1000 lei venituri notat cu ch.

Ch = ( Ch i / ( Ven i Sau Ch = ( Kstr i x c i Unde : ( Ch i - cheltuieli totale pe categorii de cheltuieli :

( Ven i - venituri totale pe categorii de venituri;

K str i - coeficientul de structur a veniturilor pe categorii (venituri din exploatare, financiare,

excepionale)

K str i =( Ven i C i - cheltuieli la 1000 lei venituri pe categorii de venituri

Modificarea nivelului cheltuielilor la 1000 lei venituri, se datoreaz influenei veniturilor i a nivelului cheltuielilor la 1000 lei pe categorii de venituri. Modelul factorial este urmtorul:

( ( Kstr i ( Ch ( ( c i . influena global a factorilor:

( ( Kstr i ,i x c i ,i /100 - ( K str i,,o x c i,o / 100

. influena coeficientului de structur a veniturilor :

( (Ch) c = ( K str i,1 x ci,1 / 100 - ( K str i,1 x c i,1 /100

n procente:

( I Ch = ( Kstr i,1 x ci,1/ K str i,0 x c i.0 x 100 - 100

( ( I Ch )Kstr = ( Kstr i,1x c i,ox/ Kstr i,o x ci,ox 100 - ( Kstr i,ox c i,o / Kstr i,ox c i,ox 100 =

= ( I Kstr i -100

( (I Ch ) c =( Kstr i,i x c i,i / Kstr i,o x c i,o x 100 - ( Kstr i,i x c i,o / Kstr i,o x c i,o x100 =

= ( I Kstr i x Ic i x 1/100 - ( I Kstr i La S.C. HIDROELECTRICA S.A. PORILE DE FIER se cunosc urmtoarele date extrase din contul de profit i pierdere:

Cheltuielile aferente veniturilor

Tabelul nr.2.1.1.

Nr.

CrtSPECIFICAIAU.M.Perioada de analiz

19992000

1Cheltuieli de exploatareMil.lei447476624662

2Cheltuieli financiareMil.lei1025255280

3Cheltuieli exceptionaleMil.lei00

4Total cheltuieliMil.lei457728679942

5Venit din exploatareMil.lei245749728178

6Venit financiarMil.lei1083055412

7Venit exceptionalMil.lei00

8Total venitMil.lei256579783600

9Cheltuieli la 1000 lei venituriMil.lei0

10a. cheltuieli de exploatare Mil.lei1820,86857,84

11b. cheltuieli financiareMil.lei946,62997,61

12c. cheltuieli exceptionaleMil.lei00

13Cheltuieli Mil.lei1785,88867,73

1K str.

14Venit din exploatare%96 %92,92

15Venit financiar%4 %7,08

16Venit exceptional%00

17Total %100 %100 %

18( ChMil. lei- 918,15

19(( Ch ) K str IMil. lei-0,27

20( ( Ch ) c IMil. lei8,5

De la un an la cellalt, indicatorul cheltuieli la 1000 lei venituri, se modific n sens pozitiv, cheltuielile la 1000 lei scznd cu 918,15 lei. Influeneaz pozitiv structura veniturilor cu - 0,25 lei / 1000 lei datorit veniturilor din exploatare ce dein ponderea cea mai mare n cadrul veniturilor. Indicatorul cheltuie la 1000 lei venituri pe categorii de cheltuieli are o influen negativ, conducnd la creterea cheltuielilor cu 8,5 lei / 1000 lei venituri.

2.2. Analiza cheltuielilor de exploatare

Cheltuielile de exploatare dein ponderea cea mai mare din totalul cheltuielilor firmei. Reducerea cheltuielilor de exploatare conduc la sporirea eficienei economice.

Cheltuielile de exploatare cuprind, conform legii contabilitii:

cheltuieli privind consumurile cu materii prime, materiale, combustibil, energie i elemente asimilate;

cheltuieli cu impozitele i taxele suportate de firm;

cheltuieli cu lucrrile i serviciile prestate de teri, chirii, locaii de gestiune etc.

cheltuieli cu personalul;

alte cheltuieli de exploatare.

Analiza cheltuielilor de exploarate se realizeaz utiliznd indicatorul cheltuili de exploatare la 1 000 lei venituri din exploatare ca parte a cheltuielilor totale ale firmei:

Ch exp = (Chexp i/ (Ven exp i 1 000

sau

Ch exp = (Kstr exp i c exp i / 100

unde:(Chexp i cheltuieli de exploatare pe categorii de cheltuieli

(Ven exp i venituri de exploatare pe categoriii de venituri

Kstr exp i coeficientul de structur a veniturilor de exploatare pe categorii

Kstr exp i = Ven exp i / (Ven exp i

c exp i cheltuieli de exploatare la 1 000 lei venituri din exploatare pe categorii de venituri

Modelul factorial este urmtorul:

influena global a factorilor

Ch exp = ( Kstr exp i, 1 c. exp i, 1 / 100 = ( Kstr exp i, 0 c. exp i, 0 / 100

influena coeficienilor de structur a veniturilor de exploatare

(Ch exp)Kstr = ( Kstr exp i, 1 c. exp i, 1 / 100 = ( Kstr exp i, 0 c. exp i, 0 / 100

influena cheltuielilor de exploatare la 1 000 lei venituri de exploatare, pe categorii de venituri:

(Ch exp)c = ( Kstr exp i, 1 c. exp i, 1 / 100 = ( Kstr exp i, 0 c. exp i, 0 / 100

Analiza cheltuielilor la 1 000 lei cifr de afaceri

Cheltuielile la 1 000 lei cifr de afaceri, notate Ch*, sunt principala component a cheltuielilor la 1 000 lei venituri din exploatare i se determin cu relaia urmtoare:

Ch* = (qi ci / ( qi pi 100 sau Ch* = ( (Kstr i ci/pi) 100

unde:qi cantitatea vndut din produsul i

ci costul unitar al produsului i

pi preul unitar al produsului i

Kstr i = qi pi / ( qi pi , este structura produciei vndute, stabilit valoric

Modelul de analiz a indicatorului cheltuieli la 1 000 lei cifr de afaceri este:

sau

influena global a factorilor asupra cheltuielilor la 1 000 lei CA

Ch* = ((qi,1 ci,1 / (qi,1 pi,1 (qi,0 ci,0 / (qi,0 ci,0) 1 000

influena structurii de producie

(Ch*)q = ((qi,1 ci,0 / (qi,1 pi,0 (qi,0 ci,0 / (qi,0 pi,0) 1 000

influena preului unitar

(Ch*)p = ((qi,1 ci,0 / (qi,1 pi,1 (qi,1 ci,1 / (qi,1 pi,1) 1 000

influena costului unitar

(Ch*)c = ((qi,1 ci,1 / (qi,1 pi,1 (qi,1 ci,0 / (qi,1 pi,1) 1 000

sau

Ch* = [((Kstr i,1 ci,0/pi,1) ( (Kstr i,0 ci,0/pi,0)] 1 000

influena coeficientului de structur

(Ch*)Kstr = [((Kstr i,1 ci,0/pi,0) ( (Kstr i,0 ci,0/pi,0)] 1 000


(Ch*)p = [((Kstr i,1 ci,0/pi,1) ( (Kstr i,1 ci,0/pi,0)] 1 000


(Ch*)c = [((Kstr i,1 ci,1/pi,1) ( (Kstr i,1 ci,0/pi,1)] 1 000

Influena modificrii cheltuielilor la 1 000 CA asupra indicatorilor sintetici la nivelul firmei este urmtoarea:

influena asupra rezultatului cerut al exerciiului

- [(Ch*1 Ch*0) (qi,1 pi,1/1 000] [lei] eficiena activelor de exploatare

- [(Ch*1 Ch*0) (qi,1 pi,1/1 000] / Capit 1 100 [%] eficiena utilizrii capitalurilor

- [(Ch*1 Ch*0) (qi,1 pi,1/1 000] / A exp 1 100 [%]unde Capit1 orice categorie de capital (capital propriu, social, total).

eficiena utilizrii resurselor umane

- [(Ch*1 Ch*0) (qi,1 pi,1/1 000] / Ns 1 [lei/pers]

unde Ns1 numrul mediu scriptic de angajai

Eficiena cheltuielilor la 1 000 lei CA este o reflectare a rezultatelor care se obin n stadiul produciei.2.3. Analiza cheltuielilor variabile

Utilizarea n practica economic a cheltuielilor variabile se justific prin:

elaborarea bugetelor de costuri

elaborarea politicilor de vnzare

stabilirea politicii de producie

determinarea pregului de rentabilitate

Analiza cheltuielilor variabile vizeaz urmtoarele probleme:

a) analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile

b) analiza factorial a cheltuielilor variabile

c) estimarea evoluiei cheltuielilor variabile

d) analiza reflectrii nivelului cheltuielilor variabile la 1 000 lei, asupra principalilor indicatori economico financiari.

2.3.1. Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile

Are n vedere dinamica cheltuielilor variabile totale i la 1 000 lei venituri, prin indicatorii:

cheltuieli variabile la 1 000 lei venituri din exploatare

cheltuieli variabile la 1 000 lei cifr de afaceri

2.3.2. Analiza factorial a cheltuielilor variabile

Poate avea ca obiect:

nivelul cheltuielilor variabile la 1 000 lei venituri din exploatare (C Vexp)

nivelul cheltuielilor variabile la 1 000 lei cifr de afaceri (C V caf)

Modelul utilizat este urmtorul:

CV caf = (qi cvi / (qi pi 1 000

unde:cvi costul variabil pe unitatea de produs i vndut

pi preul unitar al produsului i

Modelul factorial de analiz a influenei factorilor, este urmtorul:

Influena factorilor este urmtoarea:

influena global a factorilor:

CV caf = (qi,1 cvi,1 / (qi,1 pi,1 1 000 (qi,0 cvi,0 / (qi,0 pi,0 1 000

influena structurii produciei

(CV caf)q = (qi,1 cvi,0 / (qi,0 pi,0 1 000 (qi,0 cvi,0 / (qi,0 pi,0 1 000


(CV caf)p = (qi,1 cvi,0 / (qi,1 pi,1 1 000 (qi,1 cvi,0 / (qi,1 pi,0 1 000


(CV caf)cv = (qi,1 cvi,1 / (qi,1 pi,1 1 000 (qi,1 cvi,0 / (qi,1 pi,1 1 000

Suma absolut a cheltuielilor variabile aferente produciei fabricate

Modelul utilizat este:

CV = Qf CV 1/1 000

unde:Qf producia marf exprimat n pre de vnzare

CV suma absolut a cheltuielilor variabile aferente produciei fabricate

CV nivelul cheltuielilor variabile la 1 000 lei producie fabricat

Modelul factorial de analiz a influenei factorilor, se prezint astfel:

Influena factorilor n mrimi absolute este urmtoarea:


CV = Qf1 Cv1 1/1 000 Qf0 Cv0 1/1 000

influena produciei marf fabricat, exprimat n pre de vnzare:

(CV)Qf = Qf1 Cv0 1/1 000 Qf0 Cv0 1/1 000

influena nivelului cheltuielilor variabile la 1 000 lei producie fabricat

(CV)CV = Qf1 Cv1 1/1 000 Qf1 Cv0 1/1 000

Atunci, cnd firma are o producie omogen, pentru ntreaga producie fabricat sau pentru un centru de cheltuieli se poate utiliza modelul:

CV = ( qi cvi

Modelul factorial de analiz a influenei factorilor, se prezint astfel:

Influena factorilor n mrimi absolute se poate prezenta, astfel:


CV = (qi,1 cvi,1 (qi,0 cvi,0 influena structurii produciei

(CV)q = (qi,1 cvi,0 (qi,0 cvi,0 influena costului variabil unitar

(CV)cv = (qi,1 cvi,1 (qi,1 cvi,0

Efectele produse de nivelul cheltuielilor variabile la 1 000 lei venituri sau CA, se analizeaz cu ajutorul urmtorilor indicatori economico financiari:

Modificarea realizrii exploatrii:

RE = CA1 (Cv1 Cv0) 1/1 000

Cv cheltuieli variabile la 1 000 lei CA

Modificarea eficienei mijloacelor fixe:

(Ef)F = CA1 (Cv1 Cv0) 1/1 000 / F1 Variaia eficienei activelor de exploatare

(Ef)A exp = CA1 (Cv1 Cv0) 1/1 000 / A exp1 [%]

Influena asupra eficienei capitalului (total, social, propriu)

(Ef)Capit = CA1 (Cv1 Cv0) 1/1 000 / Capit1 [%]

2.3.3. Estimarea evoluiei cheltuielilor variabile

Estimarea evoluiei cheltuielilor variabile totale i / sau la 1 000 lei cifr de afaceri, este folosit n urmtoarele situaii:

n studii de fezabilitate, pentru determinarea rezultatului exploatrii;

la ntocmirea planului de afaceri, n vederea determinrii pregului de profitabilitate previzionat;

n evaluarea firmei;

n previzionarea desfurrii activitii firmei prin BVC;

pentru luarea de msuri pentru ncadrarea pe parcursul exerciiului, n nivelurile impuse:

La estimarea cheltuielilor variabile pentru perioadele viitoare pe baza nivelului lor la 1 000 lei cifr de afaceri, se utilizeaz formula:

CV prev = CA prev Cv0 1/1 000

unde: CV prev, CA prev cheltuieli variabile previzionate, cifra de afaceri previzionat;

Cv0 nivelul realizat al cheltuielilor variabile la 1 000 lei cifr de afaceri realizat

2.4. Analiza cheltuielilor fixe

Celtuielile fixe sunt o premis i totodat o consecin a desfurrii activitii firmei. Cheltuielile fixe sunt n dependen proporional cu producia sau vnzrile, ci rmn independente de aceti factori.

Analiza cheltuielilor fixe nu reprezint un scop n sine, ci vizeaz creterea eficienei acestora. Principalele probleme ale analizei cheltuielilor fixe sunt:

a) analiza dinamicii i a structurii cheltuielilor fixe;

b) analiza factorial a cheltuielilor fixe;

c) estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe

2.4.1. Analiza dinamicii i a structurii cheltuielilor fixe

Studierea dinamicii cheltuielilor fixe este necasar pentru cunoaterea evoluiei n raport cu CA sau cu producia fabricat.

Structura de exploatare se analizeaz pe categorii de cheltuieli fixe (amortizoare, salarii, materiale etc.), pe centre de responsabilitate localizate n spaiu sau pe funciuni.

2.4.2. Analiza factorial a cheltuieli fixe

Eficiena C.F. se analizeaz cu indicatorul cheltuieli fixe la 1 000 lei CA (Cf)

Cf = CF / CA 1 000 = CF / ( qi pi 1 000

unde:CF suma absolut a cheltuielilor fixe

CA cifr de afaceri

Modelul factorial de analiz a influenei factorilor, este urmtorul:

n mrimi absolute, influena factorilor se prezint astfel:

influena global a celor doi factori

Cf = CF1 / CA1 1 000 CF0 / CA0 1 000

influena CA

(Cf)CA = CF0 / CA1 1 000 CF0 / CA0 1 000

influena structurii produciei:

(Cf)q = CF0 / ( qi,1 pi,0 1 000 CF0 / ( qi,0 pi,0 1 000

influena preului unitar:

(Cf)p = CF0 / ( qi,1 pi,1 1 000 CF0 / ( qi,1 pi,0 1 000

influena C.F.:

(Cf)CF = CF1 / ( qi,1 pi,0 1 000 CF0 / ( qi,1 pi,1 1 000

Analiza cheltuielilor fixe are drept scop evidenierea cauzelor care determin creterea acestora, cum ar fi:

schimbri n salarizarea personalului datorit actualizrii acestora cu inflaia;

schimbri n amortizarea activelor fixe;

creterea consumului i a preurilor la materiile prime i materiale care genereaz cheltuieli fixe;

2.4.3. Estimarea nivelului probabil al cheltuielilor fixe

Gestiunea curent a partimoniului unei firme implic i problema previzionrii tendinei de evoluie a cheltuielilor fixe totale la 1 000 lei venituri sau CA.

Cheltuielile fixe se corecteaz n situaii cum sunt urmtoarele:

se majoreaz salariile personalului administrativ i de conducere;

se achiziioneaz maini i utilaje noi, pentru nlocuirea celor vechi sau pentru extinderea capacitii de producie;

se reorganizeaz activitatea firmei.

Cheltuielile fixe la 1 000 lei venitui (totale sau din exploatare) sau cifr de afaceri se estimeaz cu relaia:

Cf prev = Cf0 1 / ICAunde:ICA indicele CA ICA = CA prev / CA0

Cf prev cheltuieli fixe la 1 000 lei CA, previzionate.

2.5. Analiza cheltuielilor pe elemente de cheltuieli

Identificarea posibilitilor concrete de optimizare a consumului de resurse necesit adncirea analizei pe elemente de cheltuieli, implicarea factorilor de influen specifici i investigarea lor n contextul obiectivelor strategice ale firmei. 1*2.5.1. Analiza cheltuielilor materiale

Cheltuielile materiale constau n valoarea consumului de resurse materiale i a prestrilor de servicii i se compun din:

cheltuieli cu materii prime i materiale;

cheltuieli cu combustibilul, energie, apa;

cheltuieli cu amortizarea;

cheltuieli cu obiectivele de inventar;

cheltuieli cu lucrrile i serviciile purtate de teri;

alte cheltuieli materiale.

Modul de analiz factorial a cheltuielilor de materiale

Se pot analiza ca nivel la 1 000 lei venituri (Cm) cu relaia:

Cm = ( Kstr i cm i 1 / 100

unde:Cm cheltuieli materiale aferente exploatrii la 1 000 lei

cm i cheltuieli materiale la 1 000 lei venituri, pe categorii i de venituri;

Kstr i coeficientul de structur al veniturilor (%)

Modelul factorial se prezint astfel:

1* N. Niculescu Diagnostic global strategic, Ed. Economic, 1997, p. 166


Cm = ( Kstr i,1 cm i,1 1 / 100 ( Kstr i,0 cm i,0 1 / 100

influena coeficientului de structur a veniturilor

(Cm)Kstr = ( Kstr i,1 cm i,0 1 / 100 ( Kstr i,0 cm i,0 1 / 100

cheltuieli materiale la 1 000 lei venituri, pe categorii de vanituri:

(Cm)cm = ( Kstr i,1 cm i,1 1 / 100 ( Kstr i,1 cm i,0 1 / 100

Cheltuielile materiale la 1 000 lei cifr de afaceri (Cm*) care constituie partea cea mai mare a veniturilor din exploatare se analizeaz cu relaia:

Cm* = ( qi cm i* / ( qi pi

unde:cm*i cheltuieli materiale pe produse i

Cm* - cheltuieli materiale globale la 1 000 lei cifr de afaceri

Modelul de analiz a indicatorului cheltuieli la 1 000 lei cifr de afaceri este:


Cm* = ((qi,1 cm*i,1 / (qi,1 pi,1 (qi,0 cm*i,0 / (qi,0 pi,0) 1 000

influena structurii produciei

(Cm*)q = ((qi,1 cm*i,0 / (qi,1 pi,0 (qi,0 cm*i,0 / (qi,0 pi,0) 1 000


(Cm*)p = ((qi,1 cm*i,0 / (qi,1 pi,1 (qi,1 cm*i,0 / (qi,1 pi,0) 1 000

influena cheltuielilor materiale pe produse

(Cm*)cm = ((qi,1 cm*i,1 / (qi,1 pi,1 (qi,1 cm*i,0 / (qi,1 pi,1) 1 000

2.5.1.1. Analiza cheltuielilor cu materialele

Analiza cheltuielilor materiale se poate realiza cu ajutorul indicatorului cheltuieli materiale la 1 000 lei venituri din exploatare sau cifr de afaceri.

Gestionarea resurselor materiale impune efectuarea de analize pe grupe de materiale, pe produse sau pe locuri consumatoare de materiale.

Cheltuiala material Chm pentru un tip k de materiale, se determin cu relaia:

Chm k = q csk pkunde:q cantitatea de produse

csk consumul specific de materiel prim k pe produs

pk preul materiei prime de invludere n costuri

Modelul de analiz a influenei factorilor se prezint astfel:


Chmk = q1 csk,1 pk,1 q0 csk,0 pk,0 influena structurii produciei:

(Chm)q = q1 csk,0 pk,0 q0 csk,0 pk,0 influena consumului specific de materiale pe produs:

(Chm)cs = q1 csk,1 pk,0 q1 csk,0 pk,0 influena preului unitar al materiilor prime:

(Chmk)p = q1 csk,1 pk,1 q1 csk,1 pk,0

Valoarea total a cheltuielilor materiale (Chmk se determin cu relaia:

(Chmk = (q csk pk (Qmk pkunde:Qmk cantitatea de materie prim k consumat

Modelul de analiz a influenei factorilor este urmtorul:


(Chmk = (Qmk,1 pk,1 (Qmk,0 pk,0 influena consumului de materii prime:

((Chmk)k = (Qmk,1 pk,0 (Qmk,0 pk,0 influena preului unitar al materiilor prime:

((Chmk)p = (Qmk,1 pk,1 (Qmk,1 pk,0

Msurile tehnico oganizatorice pentru reducerea cheltuielilor cu materiale vizeaz:

micorarea pierderilor tehnologice i netehnologice

micorarea cheltuielilor cu transportul i aprovizionarea

2.5.1.2. Analiza cheltuielilor cu amortizarea

Cheltuielile cu amortizarea au un caracter convenional constant ntre anumite limite, analizndu-se ca nivel la 1 000 lei venituri din exploatare sau cifr de afaceri, cu relaia:

Cam = Am / CA 1 000 = F / CA Am / F 1 000

unde:Cam cheltuieli cu amortizarea la 1 000 lei cifr de afaceri

Am amortizarea anual inclus n costuri

F / CA eficiena utilizrii mijloacelor fixe

Am / F cota medie de amortizare a mijloacelor fixe

Factorii care influeneaz cheltuielile cu amortizarea la 1 000 lei cifr de afaceri sunt urmtorii:


Cam = Am1 / CA1 1 000 Am0 / F0 1 000

influena eficienei utilizrii mijloacelor fixe:

(Cam )F/CA= (F1 / CA1 F0 / F0) Am0 / F0 1 000

influena cotei medii de amortizare a mijloacelor fixe:

(Cam )Am/F= F1 / CA1 ( Am1 / F1 Am0 / F0) 1 000

Folosirea eficient a mijloacelor fixe reprezint factorul principal de reducere a cheltuielilor cu amortizarea la 1 000 lei CA. Analiza economic poate fi extins la nivelul diferitelor categorii de mijloace fixe pentru a evidenia influena pe care o are gradul de folosire al acestora asupra cheltuielilor cu amortizarea.

2.5.2. Analiza cheltuielilor cu personalul

Analiza cheltuielilor cu personalul vizeaz dinamica, structura i tendinele acestor categorii de cheltuieli. Se folosete ca indicator ponderea n totalul cheltuielilor i nivelul la 1 000 lei venituri sau cifr de afaceri.

Structura cheltuielilor cu personalul urmrete mai multe criterii cum ar fi:

1) elemente componente: salarii tarifare, sporturile acordate, premii, taxe de protecie social, impozite etc.;

2) categorii de personal;

3) formele de salarizare intereseaz pentru caracterizarea eficienei lor;

4) modul de includere n costuri pune n eviden rezervele de cretere a eficienei cheltuielilor cu salariile.

Costul utilizrii forei de munc cuprinde 2 componente:

1. Costul suportat de firm

salarii nete

contribuia pentru asigurri sociale

contribuia pentru ajutorul de omaj

2. Costul suportat de salariat

impozit pe salarii

contribuia pentru pensia alimentar

contribuia pentru ajutorul de omaj

Analiza cheltuielilor cu personalul este orientat spre investigarea dinamicii, structurii i influenei factorilor la fondul de salarii, urmrindu-se:

a) caracterizarea situaiei generale a fondului de salarii;

b) analiza factorial a cheltuielilor cu salariile;

c) analiza corelaiei dintre dinamica fondului de salarii i a CA.

a) Caracterizarea situaiei generale a fondului de salarii

Aceasta se realizeaz pe baza modificrii absolute i relative a fondului de salarii.

Modificarea absolut a fondului de salarii FS, se calculeaz cu relaia:

FS = FS1 FS0unde:FS0 fond de salarii din baza de comparaie;

FS1 fond de salarii curent

Creterea absolut a fondului de salarii se datoreaz sporirii volumului de activitate i a salariului mediu tarifar pe unitatea de munc. Aceast cretere poate fi rezultatul modificrilor intervenite n structura personalului n funcie de pregtirea profesional, gradul de calificare i vechimea nentrerupt n munc:

Modificarea relativ a fondului de salarii, care are accepiunea de modificare condiionat de volumul de activitate, se determin cu relaia:

FS = FS1 FSadm FS0 IQ 1 / 100

unde:Ia indicele volumului de activitate IQ = Q1 / Q0 100

ICA = CA1 / CA0 100

Dac FS1 > FS0 IQ 1 / 100, atunci fondul de salarii este depit.

Dac FS1 < FS0 IQ 1 / 100, atunci exist o economie relativ la fondul de salarii.

Dac FS1 = FS0 IQ 1 / 100, cheltuieli cu salariile la 1 000 lei cifr de afaceri se menin constante.

Pentru determinarea riguroas a modificrii relative a fondului de salarii se utilizeaz relaia:

FS = FS1 FSadm = FS1 (FSCO + FSVO IQ 1 / 100)

unde:FSC partea constant a fondului de salarii

FSV partea variabil a fondului de salarii

b) Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile

Cheltuielile cu salariile pot fi analizate cu indicatorii:

cheltuieli salarale la 1 000 venituri din exploatare

cheltuieli salariale la 1 000 lei CA

Csal = FS / CA 1 000

sau

Csal = FS / Vexp

Modelul factorial se prezint astfel:

n mrimi absolute, influena global a tuturor indicatorilor este dat de relaia:

Csal = FS1 / CA1 100 FS0 / CA0 1 000

influena cifrei de afaceri

(Csal)CA = FS0 / CA1 1 000 FS0 / CA0 1 000

influena fondului de salarii

(Csal)FS = FS1 / CA1 1 000 FS0 / CA1 1 000

Ca model multiplicativ poate fi utilizat:

Csal = N / CS NS / N 1 000

unde:N numrul acriptic de personal

N / CA universul productivitii muncii

FS / N salariul mediu pe persoan

Modelul factorial este urmtorul:

Csal = N1 /CA1 FS1 / N1 1 000 N0 / CA0 FS0 / N0 1 000

influena numrului de salariai n raport u cifra de afaceri

(Csal)N/CA = N1 /CA1 FS0 / N0 1 000 N0 / CA0 FS0 / N0 1 000

influena salariului mediu pe o persoan

(Csal)FS/N = N1 /CA1 FS1 / N1 1 000 N1 / CA1 FS0 / N0 1 000

c) Analiza corelaiei dintre fondul de salarii i a cifrei de afaceri

Creterea mai accentuat a volumului de activitate comparativ cu creterea fondului de salarii denot o folosire eficient a resurselor umane:

ICA ( IFS ( CA1 / CA0 ( FS1 / FS0

Pentru determinarea corelaiei de mai sus, se recomand determinarea indiceli de corelaiei (Icor), calculat cu relaia:

Icor = Isal / IW sau Icor = IFS / ICAunde:IW = N1/CA1 / N0/CA0

Isal = FS1/N1 / FS0/N0, Isal = FS1/FS0 100

Situaia este favorabil cnd Icor < 1. Respectarea acestei condiii conduce la urmtoarele influene asupra indicatorilor economico financiari.

Reducerea cheltuielilor cu salariile la 1 000 lei cifr de afaceri

Csal = FS1 / CA1 1 000 FS0 / CA0 1 000 ( 0

Economii la fondul de salarii

CA (Csal1 - Csal0) 1 /1 000 ( 0

2.5.3. Analiza cheltuielilor de transport

n cheltuielile de transport se reflect sistemul de aprovizionare, structura produselor i a materielelor aprovizionate, tipuri de mijloace de transport folosite i utilizarea raional din punctul de vedere al capacitii, tipului i rutelor optime.

Analiza cheltuielilor de transport vizeaz:

a) analiza dinamicii i structurii cheltuielilor de transport

b) analiza factorial a cheltuielilor de transport

2.5.3.1. Analiza dinamicii i a structurii cheltuielilor de transport

Caracterizarea general a cheltuielilor de transport se face pe baza indicatorilor:

cheltuieli totale de transport

ponderea cheltuielilor de transport n totalul cheltuielilor de exploatare sau la 1 000 lei CA.

Cheltuielile de transport se modific o dat cu cantitatea transportat i volumul de activitate. Economiile n transport presupun c ritmul de cretere al al volumului de activitate s fie mai mare ca ritmul de cretere a cheltuielilor totale de transport. Creterea cheltuielilor de transport ntr-un ritm mai mare dect volumul de activitate, poate constitui o stare normal doar dac este determinat de:

extinderea aprovizionrii directe;

utilizarea unor mijloace de transport cu vitez comercial mai mare, care asigur condiii mai bune de pstrare a produselor;

creterea tarifului de transport sau a preului combustibilului;

efectuarea de transporturi neraionale ca distan sau ca tip de staionare etc.

2.5.3.2. Analiza factorial a cheltuielilor de transport

Cheltuielile de transport la 1 000 lei venituri sau cifr de afaceri, fiind cheltuielile variabile se analizeaz dup modelul:

Ctr = CT / CA 1 000

unde:CT cheltuieli totale de transport

Ctr cheltuieli de transport la 1 000 lei cifr de afaceri

Modelul factorial de influen a factorilor este urmtorul:

Cheltuieli de transport la 1 000 lei cifr de afaceri sunt influenate de structura activitii pe grupe de produse i cheltuieli de transport pe elemete structurale pe grupe de mijloace de transport (factor calitativ de influen).1*

Scderea cheltuielilor de transport datorit factorului calitativ, poate fi rezultatul:

utilizrii integrale a capacitii mijloacelor de transport;

reducerea cheltuielilor de ncrcare descrcare i staionare;

extinderea utilizrii sistemelor de paletizare i containetizare de manipulare a produselor.

Modelul specific de analiz a cheltuielilor pentru transportul auto este dat prin relaia:

C Trauto = gr d c

unde:gr greutatea medie transportat [kg

1* M.D. Dalot Analiza i evaluarea firmei, Ed. Orizonturi uninersale, Timioara, 2000, p. 214

d distana medie de transport [km]

c costul mediu n lei / kg km.

Modelul factorial de analiz este urmtorul:

CTrauto = gr1 d1 c1 gr0 d0 c0 influena modificrii greutii medii transportate

( CTrauto)gr = gr1 d0 c0 gr0 d0 c0 influena modificrii distanei medii de transport

( CTrauto)a = gr1 d1 c0 gr1 d0 c0 influena modificrii costului mediu de transport

( CTrauto)c = gr1 d1 c1 gr1 d1 c0

La S.C. Hidroelectrica S.A. Porile de Fier factorii care au determinat variai cheltuielilor realizate la 1 000 lei cifr de afaceri, cazurile acestor factori i cuantificarea influenei acestora se prezint astfel:

Cheltuieli materiale la 1 000 lei cifr de afaceri

Tabelul nr.2.5.3.2.1

Nr. crt.SemnificaieUMPeriada analizat

19992000

1.Cifra de afacerimil. lei456 324723 088

2.Cheltuieli materiale din caremil. lei296 682384 534

2a consumul de materiale, combustibil, energiemil. lei275 664170 220

2b amortizarea mijloacelor fixemil. lei21 018214 314

3.Cheltuieli cu personalul

38 54072 142

4.Nr. mediu scriptic de personal

650650

5.Influena global a factorilor

- 10,00

6.Influena CA

-21 970

7.Influena cheltuielilor materiale

120

8.Pentru calcului amortizrii la 1 000 lei cifr de afaceri


- 25

10.Influena CA

-16

11.Influena cheltuielilor cu amortizarea

261

12.Pentru calcului cheltuielilor cu personalul la 1 000 lei CA


-0,55

14.Influena productivitii

20

15.Influena salariului mediu

-46

Cheltuieli materiale la 1 000 lei cifr de afaceri

Modificarea cheltuielilor materiale la 1 000 lei cifr de afaceri este pozitiv, n sensul c scad de la o perioad la alta, cu 10,00 / 1 000 lei cifr de afaceri. Influena variaiei cifrei de afaceri conduce la diminuarea cheltuielilor materieale cu + 219,70 lei / 1 000 lei cifr de afaceri.

Variaia cheltuielilor materiale n sensul creterii cheltuielilor materiale ntre perioade, ns influena negativ este compensat de cifra de afaceri.

Cheltuielile cu amortizrile la 1 000 lei cifr de afaceri

Cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe la 1 000 lei cifr de afaceri, scad de la o perioad la alta cu + 25 lei. Influena CA este pozitiv, n schimb cheltuielile cu amortizarea conduc la creterea cheltuielilor cu 261 lei / 1 000 lei cifr de afaceri.

Cheltuielile cu personalul la 1 000 lei cifr de afaceri

Productivitatea muncii are o influen negativ asupra cheltuielilor cu personalul la 1 000 lei cifr de afaceri i salariul mediu pe angajat poate duce la scderea cheltuielilor cu personalul cu + 46 lei la 1 000 lei cifr de afaceri, compensnd influena celuilalt factor.

2.6. Analiza activitilor de producie i de comercializare

Pentru realizarea analizei actvitii de producie i de comercializare se utilizeaz urmtorii indicatori valorici:

1) Cifra de afaceri (CA) reprezint totalul veniturilor din vnzarea mrfurilor i prestarea serviciilor dintr-o perioad determinat;

2) Producia marf fabricat (Qf) reprezint valoarea bunurilor realizate destinate vnzrii, a serviciilor prestate i a lucrrilor executate;

3) Valoarea adugat (VA) reprezint capacitatea firmei de a realiza valoare. Aceasta se poate determina ca diferen ntre valoarea produciei exerciiului i consumurile intermediare de bunuri i serviciile furnizate de teri.

4) Producia exerciiului (Qe) cuprinde valoarea produciei vndute, creterea sau scderea produciei stocate, producia imobilizat (impbilizri corporale sau necorporale).

Situaiile considerate normale ale acestei analize, a activitilor de producie i comercializare se prezint astfel:

ICA IQf (cnd ICA = IQf se menine proporia imobilizrilor n stocuri de la o perioad la alta):

IVA IQe, inegalitatea avnd drept cauz, scderea cheltuielilor cu materialele, cu efecte asupra costului i a profitului;

IQf IQe, inegalitatea reliefeaz reducerea stocurilor de producie neterminat i a consumului intern.

ntr-o situaie normal apar inegalitile:

ICA IQf IQe IVA2.7. Analiza cifrei de afaceri

Analiza cifrei de afaceri este esenial pentru aprecierea locului firmei n sectorul su de activitate i a poziiei sale pe pia, a aptitudiniloe acesteia de a se lansa, respectiv de a dezvolta diferite activiti ntr-o manier profitabil.

Analiza cifrei de afaceri trebuie s se raporteze permenent la poziia strategic a firmei. O ntreprindere care prezint o poziie strategic favorabil este mai dinamic i mai profitabil dect alte ntreprinderi din acelai sector; ntr-o ntreprindere fr for strategic va avea, desigur, rezultate negative.

Dup mai muli autori, cifra de afaceri se prezint ca:

- cifr de afaceri total;

- cifr de afaceri medie;

- cifr de afaceri marginal (critic)

Cifra de afaceri total (CA) reprezint volumul total al afacerilor unei firme

Cifra de afaceri medie (CA med) reflect valoarea ncasrilor pe unitatea de produs vndut sau serviciu prestat.

CA med = CA / Q

unde:Q volumul produciei vndute

Cifra de afaceri marginal (CA mar) exprim variaia ncasrilor unei firme, generat de creterea sau descreterea cu o unitate a cantitilor vndute:

CA mar = CA / Q

Cifra de afaceri critic (CA min) reprezint acel nivel al ncasrilor, care asigur acoperirea cheltuielilor (pregul de profitabilitate)

CA min = CF / CV/Ch

unde:CF cheltuieli fixe

CV cheltuieli variabile

Ch cheltuieli totale

Analiza cifrei de afaceri are ca obiective:

a) analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri

b) analiza factorial a cifrei de afaceri

c) implicaiile economico financiare ale variaiei cifrei de afaceri

2.7.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri

Analiza structurii ciferi de afaceri urmrete rezultatele economico financiare ale firmei prisma variaiei cifrei de afaceri pe diverse trepte structurale (produse, sectoare, secii, uniti etc.) Analiza cifrei de afaceri se bazeaz pe mrimile relative de structur. n vederea realizrii de comparaii ntre firme i n cadrul aceleiai firme, ntre diferite perioade de timp, se poate utiliza coeficientul de concentrare (Kc).

Kc = (Ki2 / n-1

unde:n - numrul de produse etc.

Ki2 ponderea pordusului, activitii etc. i n cifra de afaceri

Kc ([0;1]; apropierea lui Kc de 1 denot faptul c n structura activitii exist cteva produse care dau cea mai mare din cifra de afaceri; aporpierea de 0 semnific o distribuie relativ uniform a vnzrilor pe structurile implicate n calcul.

Valoarea coeficientului este unitar dac ntreprinderea vinde un singur pordus; ea este egal cu 1 / n dac vnzrile sunt repartizate n proporii egale ntre activitile, produsele etc. care formeaz nomenclatorul acestuia.

Analiza cifrei de afaceri pe tipuri de activiti este esenial pentru nelegerea strategiei firmei i poziiei acesteia pe pia. n acest scop se urmrete evoluia componentelor cifrei de afaceri, i anume, producia vndut, vnzri de mrfuri, prestri servicii. n funcie de natura sectorului de activitate, fiecare din componente se aprofundeaz pe structuri specifice.O firm puternic din punct de vedere concurenial caut s dezvolte activiti colaterale celei de baz, ceea ce contribuie pe de o parte, la mbuntirea activitii principale, iar pe de alt parte, la consolidarea imaginii sale n rndul clientelei.1*

Analiza dinamicii cifrei de afaceri (variaia n timp) se realizeaz prin mrimile absolute ale acesteia i ritmurile de cretere (cu baz fix, cu baza n lan i ritmurile medii):

mrimile absolute caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri la modul cel mai general;

mrimile relative compar variaia cifrei de afaceri cu o baz de comparaie.

Rata de cretere real a cifrei de afaceri (r %real), considernd i influena inflaiei, se calculeaz cu relaia:

r %real = (1 + rCA / 1 + inf 1) 100

unde:rCA rata de cretere a cifrei de afaceri

inf rata inflaiei pentru perioada de calcul

Analiza dinamicii i a structurii cifrei de afaceri vizeaz evoluia sa pe total sau pe elemente componente fa de perioada precedent, precum i modificrile survenite n structura cifrei de afaceri, punnd n eviden cauzele care determin modificrile structurale, n vederea lurii de mduri n vederea reglrii activitii.

Cauzele posibile ale nerealizrii cifrei de afaceri sunt:

nerealizarea produciei planificate

creterea concurenei

scderea calitii produselor i serviciilor

supraevaluarea cererii

apariia produselor de substituire2*2.7.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri

Pentru analiza factorial a cifrei de afaceri se poate utiliza mai multe modele:

CA = n CA/N = N Wa

unde:N numrul mediu scriptic de angajai

Wa productivitatea medie anual a muncii

CA = N z Wzunde:z timpul de munc n zile

Wz productivitatea muncii medie zilnic

CA = N z h Whunde:h numrul mediu de ore de mun pe zi

Wh productivitatea medie orar a muncii

CA = N1 z1 h1 Wh,1 N0 z0 h0 Wh,0 influena modificrii numrului mediu scriptic de angajai

( CA)N = N1 z0 h0 Wh,0 N0 z0 h0 Wh,0 influena modificrii numrului de zile de munc

( CA)Z = N1 z1 h0 Wh,0 N1 z0 h0 Wh,0 influena modificrii numrului mediu de ore zilnice de munc

( CA)h = N1 z1 h1 Wh,0 N1 z1 h0 Wh,0 influena modificrii produciei medii orare

( CA)Wh = N1 z1 h1 Wh,1 N1 z1 h1 Wh,0

n analiza cifrei de afaceri se poate utiliza modele multiplicative, ce sunt:

CA = N Of/N CA/Qf

sau

CA = N F/N Fprod / F Qf / Fprod CA / Q

sau

CA = A exp A circul / A exp Fprod / A circul Qf / Fprod CA / Qf

unde:Qf producia merf fabricat

F valoarea medie a mijloacelor fixe

F prod valoarea medie a mijloacelor fixe productove

A corp valoarea medie a activitii corporale

A exp valoarea medie a activitii de exploatare

F/N gradul de nzestrare tehnic

CA/Qf gradul de valorificare a produciei fabricate

Qf/F prod randamentul activelor fixe productive

Analiza factorial a CA utiliznd modelele multiplicative se realizeaz dup aceleai reguli:

CA = N1 F1/N1 Fprod,1/F1 Qf1/Fprod,1 CA1/Qf1 N0 F0/N0 Fprod,0/F0 Qf0/Fprod,0 CA0/Qf0 influena variaiei numrului mediu scriptic de angajai

( CA)N = (N1 N0) F0/N0 Fprod,0/F0 Qf0/Fprod,0 CA0/Qf0 influena gradului de nzestrare tehnic a muncii

( CA)F/N = N1 (F1/N1 - F0/N0) Fprod,0/F0 Qf0/Fprod,0 CA0/Qf0 influena ponderii mijloacelor fixe productive

( CA)Fprod/F = N1 F1/N1 (Fprod,1/F1 - Fprod,0/F0) Qf0/Fprod,0 CA0/Qf0 influena randamentului mijloacelor fixe productive

( CA)Qf/Fprod = N1 F1/N1 Fprod,1/F1 (Qf1/Fprod,1 - Qf0/Fprod,0) CA0/Qf0 influena gradului de valorificare a produciei fabricate

( CA)CA/Qf = N1 F1/N1 Fprod,1/F1 (Qf1/Fprod,1 - Qf0/Fprod,0) CA0/Qf0

Creterea productivitii muncii este efectul gradului de nzestrare tehnic, a mbuntirii structurii mijloacelor fixe productive prin investiiinoi, precum i a randamentului mijloacelor fixe productive. mbuntirea calitii produselor este o constant a mbuntirii structurii mijloacelor fixe prin investiii i conduce la creterea cifrei de afaceri.

Un alt model al analizei factoriale a cifrei de afaceri se construiete n raport cu cantitatea de produse vndute (q) i preurile de vnzare (p):

CA = ( qi pi

Modificarea cifrei de afaceri fa de o baz de comparaie, se va explica prin influena a doi factori:

(CA) = (qi,1 pi,1 (qi,0 pi,0 influena modificrii cantitilor vndute

(CA)q = (qi,1 pi,0 (qi,0 pi,0 influena modificrii preului de vnzare

(CA)pq = (qi,1 pi,1 (qi,1 pi,0

Volumul activitii firmei, care fundamenteaz mrimea cifrei de afaceri, depinde de capacitatea de producie, de resurse i de cererea de pe pia.

2.7.3. Implicaiile economico financiare ale variaiei cifrei de afaceri

Indicatorii care sunt influenai de variaia cifrei de afaceri sunt urmtorii:

Profitul brut

(CA1 CA0) R0unde:R rentabilitatea la 1 lei cifr de afaceri

Cheltuieli totale

(CA1 CA0) Rch0 1/ 1 000

unde:Rch rata cheltuielilor totale la 1 000 lei cifr de afaceri

Rata rentabilitii economice a activului

(CA1 CA0) R0 / A1 100 [%]

Rata rentabilitii capitalului permanent

(CA1 CA0) R0 / capit 100 [%]

Durata de rotaie n zile a mijloacelor circulante

S0 / CA1 T S0 / CA0 T

Eficiena mijloacelor fixe

(CA1 CA0) R0 / F1 100 [%]

Eficiena activelor de exploatare

(CA1 CA0) / Aexp,1 100 [%]

Eficiena profitului pe salariat

(CA1 CA0) R0 / N1 100 [%]

Analiznd cifra de afaceri din afaceri din punct de vedere al dinamicii se obin urmtoarele date.

Dinamica cifrei de afaceri n puteri comparabile reale

Tabelul nr. 2.7.3.1

Nr. crtSpecificaieUMPerioada de analiz

19992000

1.Cifr de afaceriMil.465 324723 088

2.Indicele de cretere a puterilor-1,005,37

3.CA n preuri comparateMil.465 324134 706

4.Indicele de cretere a CA%100%126%

5.Variaia CA%0%36%

6.Ritmul de cretere a CA%

6,64%

Cifra de afaceri exprimat n puteri reale prezint o tendin de revenire fa de anul precedent sporind cu 26%. Rezultatul se poate aprecia ca favorabil.

La S.C. Hidroelectrica S.A. analiznd nivelul CA se cunosc urmtoarele date:

Analiza nivelului CA

Tabelul nr. 2.7.3.2

Nr. crtSemnificaieUMPerioada de analiz

19992000


2.Venituri vnzri mrfurimil. lei10 6108 652

3.Producia vndutmil. lei454 714714 436

4.Indicele de cretere a CA

100%155%

5.Indicele de cretere Vinf

100%82%

6.Indicele de cretere a Q

100%157%

7.Ponderea CA n Ven. Expl.

95%99%

8.Ponderea CA n total venituri

93%92%

Ponderea cifrei de afaceri n totalul veniturilor de exploatare nregistreaz valori bune i prezint o tendin permanent de cretere, ceea ce denot o realizare normal a obiectivului de activitate. Ponderea nivelului cifrei de afaceri n total venituri este corespunztoare, ceea ce permite acoperirea cheltuielilor de exploatare i obinerea de profit, ceea ce evideniaz recompensarea de ctre pia a activitii.

Creterea cifrei de afaceri n prioada analizat de datoreaz:

creterii produciei vndute

reducerea veniturilor din vnzarea mrfurilor.

Structura cifrei de afaceri pe tipuri de cheltuieli la S.C. Hidroelectrica S.A. Porile de Fier se prezint astfel:

Evoluia cifrei de afacei pe tipuri de structuri

Tabelul nr .2.7.3.3

Nr. crt.SemnificaieUMPerioada analizat

19992000

1.Venituri din vnzri mrfurimil. lei10 6108 652

2.Producia vndutmil. lei454 714714 436


4.Venituri din vnzri mrfuri%2,3%1,2%

5.Producia vndut%97,7%98,8%

6.Cifra de afaceri%100%100%

7.Indicele de cretere Vinf%100%82%

8.Indicele de cretere a Q%100%157%

9.Indicele de cretere a CA%100%155%

Ponderea majoritar n realizarea cifrei de afaceri o au veniturile realizate din producia vndut. Acest lucru se datoreaz creterea veniturilor obinute din vnzarea mrfurilor. Acest fapt reprezint o situaie pozitiv i denot o importan crescnd a activitii de vaz a firmi fa de activitarea strict comercial.

Modificarea cifrei de afaceri are o serie de consecine economico finanicare asupra firmei. Dintre consecine cele mai importante modificri ale cifrei de afaceri sunt asupra:

eficienei gestiunii resurselor;

principalele cheltuieli rezultate ale exploatrii;

gestiunea creanelor i datoriilor din exploatare

asupra echilibrului financiar

asupra ratelor de rentabilitate

Consecinele modificrii cifrei de afaceri

Tabelul nr. 2.7.3.4


1999 - 2000

IAsupra eficienei gestiunii resurselor

1.Productivitatea munciimil. lei396 558

2.Randamentul mijloacelor fixeLei/1lei/mjl6 134

3.Viteza de rotaie a stocurilorzile-12

IIAsupra principalelor cheltuieli

4.Cheltuieli cu personalulmil. lei21 387

5.Cheltuieli cu amortizareamil. lei1 842

6.Cheltuieli materialemil. lei164 344

7.Cheltuieli de exploatare totalemil. lei

IIIAsupra principalelor rezultate ale exploatrii

8.Valoarea adugatmil. lei98 976

9.Excedentul brut din exploataremil. lei26 228

10Rezultatul exploatriimil. lei24 386

IVAsupra gestiunii creanelor i datoriilor din explotare

11.Viteza de rotaie a creanelorzile-4

12.Creditul - clientzile-3

13.Viteza de rotaie a datoriilorzile-4

14.Creditul furnizorzile-2

VAsupra echilibrului financiar

15.Fond de rulmentmil. lei 17 618

16.Necesarul de fond de rulmentmil. lei17 384

17.Trezoreria netmil. lei232

VIAsupra rentabilitii din exploatare

18.Rentabilitatea comercial%17%

19.Rentabilitatea marjei brute%18%

20.Rentabilitatea economic%73%

21.Rentabilitatea brut economic%78%

22.Rentabilitatea financiar%54%

Creterea cifrei de afaceri a avut ca efecte:

creterea eficienei resurselor utilizate

sporirea principalelor rezultate ale exploatrii

efect pozitiv asupra trezoreriei nete

reducerea duratei de rotaie n zile a creaelor i datoriilor

creterea rentabilitii.

2.8. Analiza valorii adugate

Valoarea adugat1* (VA) reprezint surplusul de ncasri peste valoarea consumurilor provenind de la teri, bogia creat prin valorificarea esurselor tehnice, umane i finanicare ale ntreprinderii.

Valoarea adugat se poate calcula prin dou metode:

1) metoda sintetic

2) metoda aditiv

1. Prin metoda sintetic (valoarea adugat realizat) din producia exerciiului Qe, se scad consumurile intermediare (C).

VA = Qe C

Consumurile intermediare (consumurile provenind de la teri) cuprind:

materii prime i materiale la pre de achiziie

energia, combustibil, ap etc.

Determinarea valorii adugate prin metoda sintetic

VAQe

Cost

Cu ajutorul cifrei de afaceri, valoarea adugat se poate determina astfel: VA = CA C Aceast relaie prezint un dezavantaj: trebuie indicate prile consumatorilor intermediari ale exerciiului aferente produciei vndute.

2. Metoda aditiv vizeaz nsumarea urmtoarelor componente:

salariile i cheltuielile sociale

impozitele i taxele

amortizrile

dobnzile, dividendele

rezultatul net al exerciiului

Analiza valorii adugate privete dinamica sa, gradul de realizare a nivelului prevzut, schimbrile n structura pe elemente, direciile de aciune viitoare pentru sporirea sa. Din punct de vedere metodologic, analiza valorii adugte utilizeaz att mrimile absolute ct i cele relative (ratele valorii adugate).

rata variaiei valorii adugate (RvA) denumit rata de cretere a firmei:

RVA = VA1 VA0 / VA0 100

rata valorii adugate (RVA) este expresia productivitii globale RVA este dependent direct de natura activitii i de durata ciclului de exploatare

RVA = VA/CA 100

Valoarea adugat poate fi calculat i cu ajutorul altor modele multiplicative:

VA = T Qe / T VA / Qe = T Wk (VA = F Fprod / F Qe / Fprod VA / Qe

VA = A exp A circul / A exp Qe / A circul VA / Qe

Evoluia valorii adugate calculat prin metoda substractiv sau sintetic cunoscut i sub denumirea de valoarea adugat creat se prezint astfel:

1* N Niculescu Diagnostic global strategic, Ed. Economic, 1997, p. 166

Evoluia valorii adugate

Tabelul nr. 2.8.1


19992000

1.Marja comercialmil. lei1 6381634

2.Producia exerciiuluimil. lei480 888719 524

3.Cheltuieli materiale totalemil. lei296 682384 534

4.Chelt. cu lucr. i serv. Execut cu teriimil. lei7 16839 720

5.Consumuri intermediaremil. lei289 514344 814

6.Valoarea adugatmil. lei178 676296942

7.Amortizareamil. lei3 3265 906

8.Valoarea adugat netmil.lei175 350291 036

9.Indicele de cretere a Q%100%150%

10.Indicele de cretere Csi%100%140%

11.Indicele de cretere a VA%100%166%

12.Rata valorii adugate%38%41

13.Efect de generare a VA%59%70%

14.Rata net a valorii adugate%98%98%

Valoarea adugat nregistreaz o cretere, sporete cu 66% n ultimul an fa de cel precedent, datorit utilizrii eficiente a resurselor umane, i tehnice ale firmei. Acest fapt s-a datorat:

ritmului de cretere al veniturilor fa de cel al cheltuielilor;

sporirea cu 50% a produciei exerciiului

sporirea u 40% a consumurilor intermediare, avnd un efect negativ asupra indicatorilor

sporirea cu 2% a marjei comerciale, avnd un efect pozitiv;

creterea cu 3% a ratei valorii adugate avnd un efect negativ asupra indicatorilor.

creterea eficienei activitii

sporirea cu 3% a valorii adugate, ceea ce nseamn o mbuntire a valorii adugate n raport cu CA;

sporirea cifrei de afaceri cu 55%, de asemenea ca efect pozitiv asupra

evoluiei indicatorului.

Prin metoda aditiv valoarea adugar asigur plata tuturor participanilor direci i indireci la activitatea economic a ntreprinderii.

Pe perioada de analiz 1999 2000, valoarea adugat la S.C. Hidroelectrica S.A. Porile de Fier reuete s remunereze participanii la desfurarea activitii firmei:

Evoluia valorii adugate

Tabelul nr.2.8.2

Nr. crt.SemnificaieUMPerioada de analiz

19992000

IRemunerarea personaluluimil. lei3175255820

1.Cheltuieli cu remunerarea personaluluimil. lei2898953194

2.Participarea salariailor la profit

27662626

IIImpozite pentru statmil. lei119608180918

3.Asigurri i protecia socialmil. lei955418948

4.Impozite, taxe i vrsm. asimmil. lei92788115380

5.Impozitul pe profitmil. lei1697645786

6.Impozitul pe dividendmil. lei292804

IIICreditorii mil. lei43728330

7.Cheltuieli fin. provind dobndamil. lei43728330

IV.Acionari mil. lei26247238

8.Dividende netemil. lei26247238

V.Autofinanare pentru firmmil. lei2032244638

9.Cheltuieli cu amortizareamil. lei33265906

10.Profitul net reinvestitmil. lei2197647623

11.Alte elemente de autofinanaremil. lei-4980-8516

VI.Valoarea adugatmil. lei178 676296 942

n dinamic, valoarea adugat trebuie s evidenieze o tendin de cretere n preurile comparabile de la o perioad la alta a plusului de valoare al firmei.

Dinamica valorii adugate

Tabelul nr. 2.8.3


19992000

1.Valoarea adugatmil. lei178 676296 942

2.Indicele de cretere a preuluimil. lei1,005,37

3.VA n preuri compar.mil. lei178 67655 318

4.Indicele de cretere a VA%100%134%

5.Variaia VA%035%

6.Ritmul mediu de cretere a VA%5,98

Valoarea adugat n preuri comparabile nregistreaz o evoluie cu 5% n ultimul an fa de cel precedent, ceea ce nseamn c plusul de valoare al firmei a crescut n ultimul an.

Analiznd din punct de vedere practic n structur valoarea adugat la S.C. Hidroelectrica S.A. porile de Fier se observ c, VA asigur remunerarea participanilor direci i indireci la activitatea economic a firmei.

Evoluia structurii valorii adugate

Tabelul nr.2.8.4


19992000

1.Remunerarea personalului%18%19%

2.Remunerarea statului%66%61%

3.Remunerarea creditorilor%2,3%2,8%

4.Remunerarea investitorilor%1,8%2,4%

5.Remunerarea firmei%11,9%15%

6.VA%100%100%

Din punct de vedere al remunerrii, ponderea cea mai mare o deine statul, ceea ce reprezint o situaie negativ pentru firm, deoarece indic gradul ridicat de presiune fiscal exercitat asupra firmei.

Remunerarea personalului prezint o tendin de scdere, ceea ce denot creterea eficienei resurselor umane.

Pe locul trei, se prezint remunerarea firmei prin autofinanae, ceea ce nseamn o sporire a capacitii firmei de a-i autofinana dezvoltarea.

Remunerarea proprietarilor prin dividende deine o pondere nesemnificativ n valoarea adugat, evideniind un deficit serios n remunerarea resurselor proprii.

Remunerarea creditorilor, prezint o pondere mic n valoarea adugat, ceea ce duce la apariia unor semnale negative n gestiunea resurselor financiare.

2.9. Analiza produciei fizice

Producia fizic n analiza economico financiar are rolul de punere n eviden a modului n care firma i realizeaz obligaiile contractuale. Realizarea programului de fabricaie trebuie urmrit la intervale de timp mari pentru evidenierea capacitii decizionale a managementului.

Punerea n eviden a ndeplinirii rogramului produciei fizice se realizeaz prin:

a) indici de ndeplinire a programului de producie

b) coeficientul mediu de sortiment

c) coeficientul de nomenclatur

Utilizarea indicilor individuali permite evidenierea realizrii programului n toate sortimntele. n acest scop se utilizeaz coeficientul de sortiment Ksort.

Determinarea coeficientului de sortiment se bazeaz pe principiul necompensrii unor realizri la unele sortimente cu depirile nregistrate la alte sortimente.

Ksort ([0;1]

Ksort = 1, cnd

programul de fabricaie a fost realizat n proporie de 100% la toate sortimentele

programul de fabricaie a fost realzat i depit la toate sortimentele

Ksort ( 1, cnd

programul de fabricaie a fost realizat i depit pe total, ns cel puin la un sortiment nu s-a realizat nivelul prevzut;

programulde fabricaie nu a fost realizat att pe total, ct i pe sortimente, indiferent de proporia de realizare.

Coeficientul mediu de sortiment se determin cu relaia:

K sort = (q min,1 pi,0 / (q i, pi,0unde:(qmin p0 valoarea produciei, recalculat, determinat prin compararea valorii realizate pe producie cu vloarea prevzut n program i considerarea nivelului minim

Analiza programului de fabricaie pe sortimente i global, vizeaz urmtorele:

s localizeze cauzele nerealizrii produciei fizice pe sectoare

s evidenieze gradul de realizare a programului produciei fizice pe sortimente i total.

Analiza produciei fizice pe baza coeficienului mediu pe sortiment trebuie completat cu coeficintul de nimenclatur (Knom), determinat cu relaia:

Knom = 1 n/N

unde:n numrul de poziii la care s-a realizat programul

N numrul total de poziii din program

Modificrile produciei fizice i a realizrii acesteia pe sortimente se reflect n urmtorii indicatori:

cifra de afaceri: (q1 q0) p0 ratele de remunerare a valorii adugate se determin prin ponderea pe care o deine fiecare componen ca expresie a remiunerrii diferiilor parteneri n valoare adugat

Valoarea adugat nglobeaz remunerarea:

muncii, prin cheltuieli cu personalul

capitalului propriu, prin dividende

capitalul tehnic, prin amortizare

capitalul mprumutat, prin dobnzi

statului, prin inpozite i taxe

Ratele valorii adugate ofer informaii despre mprirea valorii adugate ntre factorii de munc i capital.

Analiza factorial a valorii adugate permite evidenierea factorilor care au determinat modificarea acesteia i direciile n care va trebui s se acioneze n viitor.

Un model posibil de analiz factorial a valorii adugate se poate reprezenta astfel:

VA = Qe (1 C/Qe)

unde:T fondul total de timp de munc (ore)

N numrul mediu sciptic de angajai

H numrul mediu de ore pe angajat

VA = N h Wk (1 C/Qe)

VA = N1 h1 Wh,1 (1 C1/Qe1) N1 h0 Wh,0 (1 C0/Qe0)

influena variaiei valorii exerciiului

( VA)Qe = Qe1 (1 C0/Qe0) Qe0 (1 C0/Qe0)

din care:

influena variaiei numrului mediu de salariai

( VA)N = N1 h0 Wh,0 (1 C0/Qe0) N0 h0 Wh,0 (1 C0/Qe0)

influena variaiei numrului mediu de ore pe angajat

( VA)h = N1 h1 Wh,0 (1 C0/Qe0) N1 h0 Wh,0 (1 C0/Qe0)

influena productivitii medii orare

( VA)Wh = N1 h1 Wh,1 (1 C0/Qe0) N1 h1 Wh,0 (1 C0/Qe0)

influena ponderii cheltuielilor cu materiel de la teri

( VA)C/Qe = N1 h1 Wh,1 (1 C0/Qe0) N1 h0 Wh,1 (1 C0/Qe0)

Din analiza factorial a valorii adugate, rezult principalele direcii de aciune.

utilizarea intensiv i exensiv a timpului de munc a personalului prin reducerea absenelor nemotivate, diminuarea concediilor medicale prin recuperarea corespunztoare a forei de munc, crearea de condiii bune de munc etc.;

sporirea productivitii muncii orare prin creteea calificrii forei de munc, modernizarea produciei, mbunrirea organizrii muncii etc.;

creterea gradului de utilizare a capacitilor de producie:

reducerea cheltuielilor cu materii prime i materiale procurate de la teri;

producia marf fabricat: (qf1 qg0) p0 profitul unitar: (q1 q0) (p0 c0)

profitul total: (Pn0 IQ) Pn0unde:IQ = (q i,1 pi,0 / (q i,0 pi,0

Caracterizarea modificrii structurii produciei de la o perioad la alta se urmrete prin coeficientul mediu de structur (Kstr)

Kstr[%] = 100 - (giunde:gi variaia ponderii unui produs sau sortiment n total

Scopul analizei produciei fizice este de a furniza managementului firmei informaii privind respectarea n timp, spaiu i pe produse a prevederilor, identificnd cauzele care determin neritmicitatea produciei, vznd urmtoarele :

nepunerea n funciune la termen a capacitii de producie realizat prin investiii;

neasigurarea cu resursele necesare;

oprirea accidental a funcionrii utilajelor;

nerealizarea n termen a parametrilor proiectai la noile capaciti de producie

2.10. Analiza calitii produciei i a implicaiilor economico financiare ale acesteia

Calitatea se poate defini ca aptitudinea unui produs sau servicii de a satisface prin totalitatea caracteristicilor tehnice, economice, sociale i de exploatare, ntr-un anumit grad, nevoile utilizatorilor ?.

Calitatea se formeaz n procesul de concepie i de execuie i se veific n procesul de consumare a bunurilor i serviciilor.

Analiza calitii produciei se poate realiza prin:

coeficientul de exploatare utilizat n cazul produselor (serviciilor) complexe, determinat prin parcurgerea urmtorilor pai:

a) stabilirea listei caracteristicilor produsului sau serviciului

b) stabilirea ordinii de imprtan a caracteristicilor produsului sau a serviciului

c) acordarea unei note N fiecrei caracteristici l a produsului

d) determinarea coeficientului de exploatare cu relaia

K exp = ( Nl glunde:ql ponderea importanei caracteristicii l

coeficientul echivalenei tehnice prin care caracteristicile calitative ale unui produs sau serviciu sunt reduse la una singur pe client;

dinamica refuzurilor din partea clienilor, indicator de analiz, calculat prin ponderea produselor sau a serviciilor refuzate n totalul produselor livrate sau prin numrul refuzurilor la 1 000 de lei livrri;

dinamica cheltuielilor cu remedierile n termen de garanie, indicator calculat ca sum absolut sau ca nivel la 1 000 lei producie marf;

dinamica reclamaiilor din partea beneficiarilor, calculat prin numrul de reclamaii sau prin valoarea produselor i a serviciilor reclamate, sau prin numrul de reclamaii la 1 000 lei vnzri;

indicatori tehnico economici

Analiza calitii produsului sau a serviciilor se poate realiza prin urmtorii indicatori:

coeficientul mediu de calitate calculat cu relaia

K cal = (q i CALi / (q iunde:qi cantitatea de produse q, pe clasa de calitate i

CALi cifra care indic clasa de calitate

Cu ct valoarea se apropie de 1, calitatea crete.

preul mediu de vnzare

pi = (q i pi / (q i

Caracterizarea calitii pe un produs sau serviciu divizabil pe clase de calitate, se realizeaz n dou moduri:

prin ponderea produselor de calitate superioar n totalul produciei fabricate;

prin calcului coeficientului mediu de calitate, cu relaia

K cal = (q i CALiunde:qi ponderea produsului i n total

CALi coeficientul mediu de calitate pe produsul i

Analiza influenei factorilor asupra coeficientului mediu de calitate este urmtoarea:

influena global a factorilor, n mrimi absolute:

K cal = (q i,1 CALi,1 (q i,0 CALi,0 influena variaiei structurii produciei

(K cal)g = (q i,1 CALi,0 (q i,0 CALi,0 influena variaiei coeficientului mediu de calitate pe produs:

(K cal)CAL = (q i,1 CALi,1 (q i,1 CALi,0n analiza economic, un rol important l ocup evaluarea non calitii, a crei componente sunt urmtoarele:

costuri de prevenire a non calitii;

costuri de evaluare i control a calitii;

pierderi prin calitatea necorespunztoare a activitii

Cile de mbuntire a calitii produselor i a serviciilor, trebuie s urmreasc:

aprovizionarea cu materii prime i materiale de calitate

reproiectarea i modernizarea produselor

creterea calificrii resurselor umane etc.

Analiza calitii produciei este corelat cu problema rennoirii produciei. Acest aspect se poate analiza cu ajutorul indicatorilor:

ponderea produselor noi i reproiectarea n totalul produciei marf;

coeficientul strii de noutate a produciei (Knou) calculat cu relaia:

Knou = Qfcrt/Qf totalunde:Qf crt valoarea produciei marf aferent poduselor care nu depesc valoarea critic

Qf total valoarea total a produciei marf fabricat

gradul de disponibilitate a produsului, calculat cu relaia:

Gr = 1 / 1 + Tnf/Tf

unde:Tnf timpul de nefuncionare

Tf timpul normal de fncionare

Creterea calitii produciei se reflect favorabil prin preul unitar mediul pe produs sau serviciu, asupra indicatorilor economico financiari, dup cum urmeaz:

cheltuieli la 1 000 lei venituri de exploatare:

[((qi,1 ci,0) / ((qi,1 pi,0) - ((qi,1 ci,0) / ((qi,1 ci,0)] 1 000

valoarea produciei fabricate

(qi,1 (pi,1 pi,0)

profitul brut

(qi,1 pi,1 - (qi,1 cpi,1 eficiena utilizrii capitalului propriu

(qi,1 pi,1 - (qi,1 cpi,1 / capit propriu, 1 viteza de rotaie a activelor circulante

ACO / (qi,1 pi,1 T - ACO / (qi,1 pi,0Capitolul 3

Analiza situaiei financiar-patrimoniale

Situaia financiar-patrimonial a firmei reprezint o anumit stare a capitalului din punct de vedere al existenei, a rezultatelor obinute i al componentei materiale.

Factorii interesai n cunoaterea situaiei financiar-patrimoniale a firmei sunt :

Acionarii ;

Managgementul firmei ;

Bncile ;

Partenerii de afaceri ;

Organele puterii administrative locale i centrale ;

Organele judectoreti ;

Sindicatele ;

Concurena .

3.1. Analiza structurii patrimoniale

Analiza structurii patrimoniale a firmei vizeaz urmtoarele aspecte :

1) Analiza ratelor de structur ale activului

2) Analiza ratelor de structur ale pasivului

3.1.1 Analiza ratelor de structur ale activului

Exist numeroi indici pentru analiza structurii activului i pasivului bilanului. Sunt recomandate :

Rata activelor imobilizate ;

Rata imobilizrilor corporale ;

Rata imobilizrilor financiare ;

Rata activelor circulante ;

Rata stocurilor .

1. Rata activelor imobilizate ( rAI ) se calculeaz ca raport ntre activele imobilizate din activul bilanului i activul total

r AI = AI / Atotal x 100

unde AI = activele imobilizate totale

Atotal = activul bilanier total

Rata activelor imobilizate msoar gradul de investire a capitalului n cadrul firmei analizate.

2. Rata imobilizrilor corporale ( r IC ) se calculeaz prin raportarea imobilizrilor corporale la activul total

r IC = Aic / A total x 100

unde Aic = imobilizri corporale

Rata imobilizrilor corporale depinde de natura activitii desfurate de firm .

3. Rata imobilizrilor financiare ( r IF )

r IF = A if / A total x 100

Se calculeaz ca raport ntre imobilizrile financiare i activul total ; exprim intensitatea relaiilor financiare pe care firma le are cu alte organizaii n special a legturilor de finanare extern.

4. Rata activelor imobilizate ( r AC ) se calculeaz prin raportarea activelor circulante la activul total

r AC = Ac / A total x 100

Legtura ntre rata activelor imobilizate i rata activelor circulante este dat de relaia

r AI + r AC = 100 %

n practic se mai utilizeaz i rate de structur derivate :

Rata stocurilor ;

Rata disponibilitilor i plasamentelor ;

Rata creanelor comerciale ;

5. Rata stocurilor ( r S )

r S = Stoc / A total x 100

Nivelul stocurilor trebuie corelat cu activitatea desfurat, a.. o situaie normal impune existena corelaiei ntre indicele cifrei de afaceri i indicele modificrii nivelului stocului conform relaiei

I CA > I S

Creterea stocului este justificat de scderea nivelului produciei . Stocurile sunt constituite din produse finite, materii prime, producie neterminat care se analizeaz pe baza ratelor specifice, prin raportarea lor la activele circulante :

r S = S pr. finite / A c x 100

r S = S mat. Prime / Ac x 100

r S = S pr. Neterm. / Ac x 100

6. Rata disponibilitilor i plasamantelor ( r DP ) se calculeaz prin raportarea disponibilitilor ( DSP ) i a plasamentelor ( PLAS) la activul total, conform relaiei :

r DP = (DSP + PLAS) / A total x 100

7. Rata creanelor comerciale ( r COM ) este dat de raportul creanelor comerciale i activul total

r COM = Creane / A total x 100

Mrimea ratei creanelor comerciale este influenat de relaiile firmei cu beneficiarii produselor sau serviciilor oferite. Indicatorul nregistreaz cote mici pentru comerul cu amnuntul unde clienii i achit pe loc produsele sau serviciile de care au beneficiat.

Analiza structurii bilantului se realizeaz i pe baza altor rate derivate :

rata de rotaie a activelor corporale ( r IC ) calculat n numr de rotaii ca raport ntre un flux i soldul unui activ circulant

r IC = CA / Aic

rata de uzur a activelor corporale ( r UZIC )

r UZIC = A m / Aic x 100

rata de modernizare a activelor corporale ( r MIC )

r MIC = INV. / Aic x 100

rata de rotaie a activelor circulante se calculeaz n diferite moduri, ca raport ntre un flux i un activ circulant sau invers, principalii indicatori fiind :

rata de rotaie a produselor finite ( r RPF )

r RPF = S pf. / Cost pf. x 360

- rata de rotaie a stocurilor de marf ( r RSM )

r RSM = Sm / Cost marf x 360

- rata de rotaie a stocurilor de materii prime ( r rsmp ) calculat n numr

de zile ( durata unei rotaii)

r rsmp = Smp / Cost mp x 360

- rata de rotaie a creanelor comerciale ( r rCr )

r rCr = Clieni / CA x 360

- rata de rotaie a activelor totale ( r rAT )

r rAT = CA / A total ( numr rotaii )

unde :

S pf. = stocul mediu de produse finite

S m = stocul mediu de mrfuri

Smp = stocul mediu de materii prime

Cost pf. = producia vndut n cost complet

Cost m = costul de achiziie al mrfurilor vndute

Cost mp. = costul mediu de materii prime

CA = cifra de afaceri

La S.C. HIDROELECTRICA S.A. se cunosc urmtoarele date legate de evoluia n dinamic a ratei activelor permanente :

Gradul de imobilizare a activului total

Tabel nr.3.1.1.1

Nr. crtSpecificaie U.M. 1999 2000

1Imobilizri Mil. lei78620 99818

2Activ total Mil. lei 148206 227428

3Rata activelor imobilizate %53,05 43,01

4Valoare max. acceptabil %60,00 60,00

5Indicele de cretere a Ain -1,00 1,24

6Indicele de cretare a At -1,00 1,53

7Indicele de cretere a CA -1,00 1,55

Reducerea generalizat pe parcursul perioadei analizate se datoreaz creterii ntr-un ritm mai rapid a activelor circulante fa de creterea imobilizrilor nete ceea ce are un efect pozitiv asupra lichiditii firmei.

Rata imobilizrilor financiare

Tabelul nr.3.1.1.2

Nr.crt.SpecificaieUM19992000

1Imoblizri financiareMil. lei15561264

2Active imobilizate neteMil. lei7862097818

3Rata imobilizrilor nete%1,981,29

Valoarea ratei n ultimul an de analiz este nesemnificativ dar n conformitate cu specificul firmei.

Pentru exemplificarea structurii activelor curente, pe anii 1999- 2000 se prezint urmtoarele date :

Rata activelor circulante

Tabelul nr.3.1.1.3

Nr. crt Specificaie UM19992000

1Active circulanteMil. lei69586129608

2Activ totalMil. lei148206227428

3Rata activelor circulante%46,9556,98

4Valoarea minim acceptabil-40,040,00

5Indicele de cretere a Ac-1,001,53

6Indicele de cretere a At-1,001,53

7Indicele de cretere a CA-1,001,55

Valoarea indicatorului poate fi considerat normal i a crescut cu 10 % fa de perioada precedent, avnd drept consecin creterea gradului de lichiditate a activului total.

Rata stocurilor

Tabelul nr. 3.1.1.4

Nr. crtSpecificaieUM19992000

1StocuriMil. lei4370684636


3Rata stocurilor%62,8065,30

4Valoarea maxim admisibil%50,0050,00

5Indicele de cretere a stocurilor-1,001,94

6Indicele de cretere a activelor circulante-1,001,53


n ultimul an valoarea indicatorului a crescut cu 2,50% fa de perioada de baz, confirmnd creterea mai rapid ca ritm a stocurilor fa de activele circulante depind maximul admisibil, fiind corelat cu o reducere a vitezei de rotaie a stocurilor care prelungete durata medie de transformare a lor n lichiditi avnd drept consecina reducerea gradului general de lichiditate a activelor circulante. Pe perioada analizat, valorile nregistrate ale indicatorului se incadreaz peste limitele normale dar lund in considerare i specificul activitii i durata procesului tehnologic, situaia poate fi considerat acceptabil cnd ritmul cifrei de afaceri depete ritmul de cretere a stocurilor.

Rata creanelor

Tabelul nr. 3.1.1.5

Nr. crtSpecificaieUM 19992000

1CreaneMil. lei2346442688


3Rata creanelor%3433


4Indicele de cretere a creanelor-1,001,82

5Indicele de cretere a activelor circulante-1,001,53


Ponderea creanelor era de 33% mai redus cu un procent fa de anul precedent, fapt datorat creterii mai rapide, ca ritm, a stocurilor ceea ce nseamn reducerea gradului general de lichiditate a activelor circulante. Ca i principiu, rata creanelor din exploatare trebuie s dein ponderea majoritar i s prezinte o tendin de cretere cu condiia realizrii unei viteze de rotaie superioare.

Rata creanelor

Tabelul nr.3.1.1.6


1Creane totaleMil. lei2346442688

2- din exploatare Mil. lei1368835200

3- alte creaneMil. lei97767488

4Rata creanelor din exploatare%5882

5Rata altor creane-4218

6Indicele de cretere a Cr-1,001,82

7Indicele de cretere a altor Cr-1,002,57


Dei este normal ca n total creane valoarea maxim s fie deinut de cele din exploatare, creterea considerabil din ultimul an de analiz a fost corelat cu o cretere a duratei medii de ncasare a creanelor aferente exploatrii pe seama veniturilor din exploatare. Totui, n ultimul an nu s-a atins nivelul minim considerat normal de cel puin 85%.

La nivelul unei ntreprinderi nivelul minim acceptat al disponibilitiloe este de 5% n total active circulante, iar cel maxim de 25% n total active circulante. Nivelul optim este de 10% din total active.

Rata disponibilitilor

Tabelul nr.3.1.1.7


1DisponibilitiMil. lei24162286


3Rata disponibilitilor%3,471,76

4Valoarea minim acceptabil%5,005,00

5Valoarea maxim disponibil%25,0025,00

Ponderea lichiditilor se reduce n ultimul an, ajungnd s dein sub 2% din total active circulante, sub valoarea minim admisibil, adic reducnd lichiditatea activelor circulante.

Structura disponibilitilor

Tabelul nr. 3.1.1.8


1DisponibilitiMil. lei24162286

2- din cas i conturi bancareMil. lei23982398

3- titluri plasamentMil. lei00

4- alte valori lichideMil. lei1848

5Rata disponibilitilor lichide%1,981,96

6Rata titlurilor de plasament%00

7Rata altor valori lichide%1,002,00

Ponderea majoritar o au disponibilitile bneti n casierie i conturile bancare ceea ce reflect o situaie normal, avnd n vedere minimul acceptabil recomandat de 50%.

Din punct de vedere al ratelor de structur ale activului p

Analiza situatiei financiare

Documents

Transcript of Analiza situatiei financiare