ANALIZA SITUATIEI FINANCIAR – PATRIMONIALa A SOCIETATII COMERCIALE NUFARUL S.A

download ANALIZA SITUATIEI FINANCIAR – PATRIMONIALa A SOCIETATII COMERCIALE NUFARUL S.A

of 133

Transcript of ANALIZA SITUATIEI FINANCIAR – PATRIMONIALa A SOCIETATII COMERCIALE NUFARUL S.A

lucrare de licenta

PAGE 19

FACULTATEA DE CONTABILITATE I INFORMATIC DE

GESTIUNE

LUCRARE DE LICENANALIZA SITUAIEI FINANCIAR PATRIMONIAL A SOCIETII COMERCIALE NUFRUL S.A

Coordonator stinific: Absolvent:

PROF.UNIV.DR.VASILE ROBU SCHULTZ ALEXANRDU ROBERT

BUCURETI 2002Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

Capitolul I.

Prezentare general a S.C Nufrul S.A..5

Scurt istoric privind nfinarea si principalele etape de dezvoltare i informare pn n prezent ..6

Gamele de prestaii oferite..10

Structura organizatoric la S.C Nufrul S.A 11

Capitolul II.

Dispoziii generale14

Constituirea societilor comerciale .15

matricularea societi..17

Funcionarea societilor comerciale 18

Societii pe aciunii.19

Capitolul III.

Analiza structurii patrimoniale a ntreprinderii pe baza bilanului contabil20

Bilan contabil..21

Reglementrile de armonizare cu Directiva a IV a CEE i Standardele Internaionale ale Contabilitate37

Cadru general IASC.37

Situaii financiare publicate....37

Aria de aplicabilitate a Standardelor....39

Utilizatori i necesiti de informare a acestora..40

Reglementri referitor la bilan ..40

Prevederile ce privesc contul de profit i pierdere..44

Bilanul patrimonial..46

Bilanul funcional51

Capitolul IV.

Analiza echilibrului financiar...61

Determinarea fondului de rulment financiar ...61

Determinarea necesarului de fond de rulment ...66

Determinarea trezoreriei nete.68

Analiza funcional ..72

Analiza capacitii de finanare......79

Analiza corelaiei creane - obligaii...86

Analiza lichiditii i solvabilitii....90

Capitolul V.

Analiza eficientei utilizrii capitalurilor..96

Analiza vitezei de rotaie a activului circulant .97

Analiza factorial a vitezei de rotaie a activelor circulante...99

Analiza vitezei de rotaie la nivelul elementelor componentelor ale

activelor circulante ....102

Cile de accelerare a vitezei de rotaie a activelor circulante .104

Capitolul VI.

Concluzi i msuri pentru mbuntirea situaiei financiar-patrimoniale a firmei ...106

Msuri pentru mbuntirea situaiei financiare patrimoniale ...107

Msuri de control a situaiei financiare- patrimoniale...108

Capitulul VII .

Concepte specifice produsului WINCOTA.....111

Principiile constructive dezvoltate de produsul WINCOTA.....112

Funcionarea i utilizarea WINCONTA...114

Funciile specifice WINCONTA....119

Preliminrii......122

Culegerea datelor n formatul universal.126

Anexe...128

Biografie......130Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

Capitolul .I

Introducere

1.1. Prezentare general la S.C Nufrul S.A.

1.2. Scurt istoric privind nfiinarea i principalele etape de dezvoltare i

transformarea pn n prezent.

1.3. Gamele de prestaii oferite.

1.4. Structura organizatoric la S.C Nufrul S.A.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

1.2 Scurt istoric privind nfiinarea i principalele etape de

dezvoltare i transformare de la nfiinarea societii pn n prezent. Pornind de la necesitile strigente ale populaiei, la 7 noiembrie 1960 se nfiineaz ntreprinderea NUFRUL prin comasarea i reorganizarea succesiv a atelierelor metesugresti i a cooperativelor specializate pentru activitatea de splat i curat chimic.

La data nfiinri, ntreprinderea NUFRUL dispunea de o dotare rudimentar ( cimbere i albii de lemn, cazane de fiert rufe de tip casnic, etc) localurile erau necorespunztoare i degradate, lipsea personal tehnic calificat ct i posibilitatea obineri unor informaii tehnice din domeniul de activitate, utilizate pe plan mondial.

Cronologic din anul nfiinri pn n prezent, evoluia i dezvoltarea societii comerciale NUFRUL S.A se disting mai multe etape astfel :

n prima etap (1960-1963 ) s-au reorganizat spltoriile din unitile Roseti i Cuzai, curtoriile din Negustori i Moilor i atelierele manuale de curat covoare din unitile Tunari i Frumoasa , n paralel cu punerea n funciune a unei uniti moderne n Str.Luteran.

n a doua etap ( 1960-1963 ) s-au pus n funciune unitile Grivia i Rahova, s-a nfinat prima unitate de cartier, situat n Drumul Taberei precum i complexul de mare capacitate pentru splat industrial din platforma industrial Militari.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

n a treia etap (1971 -1985 ), n baza experienei obinute prin nfiinarea uniti de cartier Drumul Taberei, s-au realizat noi uniti de cartier pentru splat curat n Titan, Berceni, Pantelimon, Colentina, Crngai, Moilor-Rumeoara, reuind practic deservirea operativ n toate zonele Municipiului Bucureti.

Tot n aceast perioad s-au realizat splare, curare chimic, construite n diverse zone ale capitalei, precum:

Muncii, Pcii, Giurgiului ,Valea Prahovei, ulea, Compozitorilor, Cosmos.

n anii (1982-1985 ) s-au nfiinat primele uniti cu autoservire, amplasate n diverse cartiere ale Municipiului Bucureti, asigurndu-se att o diversificare a serviciilor oferite, ct i o mai mare apropiere de clieni.

n paralel cu aciunea de nfiinare a noilor uniti de producie, ntreprinderea NUFRUL i-a dezvoltat reeaua de centre pentru colectare obiectelor de lenjerie i mbrcminte de la populaie, precum i diversificarea activitii prin efectuarea unor operaiuni de comer specializate .

Pentru a veni n ntmpinarea cererii populaiei s-au introdus noi prestaii, cum ar fi: clcarea lenjeriei, splarea la domiciliul, repararea unor obiecte aduse la splat i curat, clcatul obiectelor de mbrcminte, reparat i confecionat feston i franjuri la covoare .

n anul 1991 ntreprinderea NUFRUL cu sediul n Bl . Pcii nr. 187 , sector 6, Bucureti, se transform n societate pe aciuni, n baza legii nr. 15/1990 cu denumirea de Societate Comerciala NUFRUL S.A .

ncepnd cu anul 1992 ca urmare solicitrii salariailor i a hotrrii reprezentailor mputernicii s reprezinte interesele capitalului de stat s-a fcut recapitalizarea societii prin majorri de capital n conformitate Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

cu legea nr. 31/1990 i H.G nr. 250/1991, societatea cu capital mixt de stat i privat .

Ca urmare a hotrrii Adunri Generale a Acionarilor societii, conducerea administrativ a societii a fcut demersurile necesare ctre forurile competente, pentru includerea n lista societilor propuse pentru privatizarea accelerat, n vederea majorrii procentului de capital privat, care s conduc la o mai mare mobilitate n luarea deciziilor, n sensul creterii prosperitii economice a societii.

n perioada 1990-1992, activitatea S.C NUFRUL S.A a fost serios marcat de reducerea cererii populaiei i n special a altor beneficiari MAPN, antiere de Construcii, Montaje ), pentru servicii de splat i curat ca urmare a reducerii volumului de activitate, n special n construcii i a declanrii procesului inflaionist, ct i a apariiei blocajului financiar .

La toate acestea s-au adugat grave carene n activitatea Consilului mputerniciilor Statului a Consilului de Administraie a echipei manageriale, fapt ce a condus ca la sfritul exerciiului financiar 1991 SC NUFRUL S.A s nregistreze pierderi substaniale i o decapitalizare accelerat .

n anul 1992, noul Consiliu al mputerniciilor Statului i Consilul de Administraie , mpreun cu noua echip managerial, au stabilit o strategie de redresare, reorganizare i dezvoltare a societii care a avut urmtoarele obiecte principale :

1. Recapitalizarea de urgena a societii prin aport de capital n numerar care s permit desfurarea n continuare a procesului de producie i asigurarea finalizri unor reparaii i retehnologizrii societii, strict necesar, fr a apela la credite bancare, care n perioada respectiv aveau dobnzii foarte mari, de circa 100%- 130 % .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

Acest lucru a fost posibil numai datorit unei munci susinute pentru a convinge salariaii s devin acionari, n condiiile n care beneficiile directe ( dividende de 3%- 5% ) pe an erau mult sub dobnzile acordate de bnci (100% -130 % ), iar rezultatele concrete erau previzibile dup o perioad de 5- 10 ani de la nvestiii.

Un aport n desfurare acestei aciuni, l-a avut conducerea administrativ a societii echipa managerial i nu n ultimul rnd a conduceri Sindicatului Liber Independent NUFRUL .

2. Diversificarea gamei de servicii oferite i creterea calitii, prestaiilor, n condiiile unor tarife modice, accesibile unei majoriti a populaiei .

Dezvoltarea i reorganizarea, n condiiile economiei de piaa a unitilor de producie i centrelor de primire, avnd ca principal scop ntmpinarea i ndeplinirea n bune condiii a cerinelor populaiei pe ntreaga raza a municipiului Bucureti, condiia creteri eficienei economice.

3. Elaborarea unei strategii flexibile pentru dezvoltarea n continuare a societii, creterii cifrei de afaceri, creterea unor noi locuri de munc i obinerea unei rate de profit rezonabile.

Privatizarea n totalitate a societii, era posibil numai fcndu-se demersurile necesare la forurile abilitate pentru cuprinderea n lista unitilor care urmeaz a fi privatizate, potrivit legi 55/1995 i a S.C NUFRUL S.A .

Acum n anul 2002, S.C NUFRUL S.A este o societate privat integral pe aciuni.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

1.3 Gama de prestaii oferite

Societatea ofer clienilor servicii de :

Splare i curare chimica a obiectivelor de lenjerie, a confeciilor textile, a covoarelor de orice tip, precum i echipament de protecie din pnz i piele serviciu de reparare, franjurare a covoarelor i mochetelor de orice tip .

Servicii de vopsire a fibrelor, esturilor i confeciilor textile din fibre naturale i poliamid .

* Preluarea i returnare a comenzilor de la domiciliu clientului .

* Servicii de curat la domiciliu pentru covoare, tapierii precum i mochete lipite .

* Servicii de autoservire pentru splat .

* Activitii de comer diverse .

* Pregtire i perfecionare personal pe profil de splat i curat chimic, asisten tehnic pentru montaj i ntreinere de utilaje specializate .

* Consulting i expertize tehnico-economice n domeniul spltoriilor i curtoriilor chimice .

Know-how pentru spltorii i curtorii chimice, execuii proiecte tehnologice i montaj .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

1.4 Structura organizatoric S.C NUFRUL S.A

Modul de organizare al societii S.C NUFRUL S.A este n prezent cel din organigrama anexat (Anexa 1 ).

Nufrul are un caracter funcional cu patru nivele ierarhice i corespunde specificului activitii de producie desfurate. Sarcinile fiecrui compartiment funcional i fiecrei funcii sunt fia postului, diagrama de relaii n organigram .

Astfel, directorul tehnic acoper sfera compartimentelor tehnice-reparaii i ntreinere, mecanico-energetic. El transmite deciziile generale i asigur controlul ntregi activiti desfurate de seciile de producie, prin intermediul efilor de uniti sau de compartimente specifice .

La acelai nivel decizional cu directorul tehnic sau directorul comercial care acoper sfera comerului intern i extern, aprovizionare i desfacere i directorul economic care asigur gestionarea patrimoniului i dirijeaz activitatea serviciului financiar- contabil care este subdivizat n cele dou compartimente :

compartimentul contabilitate ;

compartimentul financiar .

Alturi de cei trei directori n subordinea directorului general al societii mai sunt :

Serviciul personal, administrativ ;

Serviciul de paz i PSI;

Compartimentul CTC /Laborator.

Sistemul decizional este asigurat de Consiliul de Administraie, avnd ca preedinte directorul general al societii cu o competena profesional deosebit n activitatea productiv i managerial .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

Din cele prezentate rezult c structura funcional este organizat corespunztor pe toate compartimentele necesare .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

Capitolul .II.

Legea nr 31/1990 privind societatile comerciale

2.1 Dispoziii generale

2.2 Constituirea societii comerciale

2.3 nmatricularea societii

2.4 Funcionarea societailor comerciale

2.5 Societii pe aciunii

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

2.1 Dispoziii generale

Art. 1 n vederea efecturi de acte de comer, persoanele fizice i juridice se pot asocia i pot constitui societii comerciale, cu respectarea dispoziiilor prezentei legi. Societile comerciale cu sediu n Romnia sunt persoane juridice i fizice romne.

Art. 2 Societile comerciale se vor constitui n una dintre urmtoarele forme : a) societate n nume colectiv; b) societate n comandit simpl ; c) societate pe aciuni ; d) societate n comadit pe aciuni i e) societate cu rspundere limitat.

Art. 3 Obligaiile sociale sunt garantate cu patrimoniu social. Acionarii, asociaii comanditari, precum i asociaii n societatea cu rspundere limitat rspund numai pn la concurena capitalului social subscris.

Art. 4 Societatea comercial va avea cel puin doi asociai, n afara de cazul cnd legea prevede altfel.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

2.2 Constituirea societilor comerciale

Art. 9. Societatea pe aciuni se constituie prin subscriere integral simultan a capitalului social de ctre semnatarii actului constitutiv sau subscripie public.

Art. 10. Capitalul social al societii pe aciuni i al societi n comandit pe aciuni nu poate fi mai mic de 25000000 lei.

Art. 15. Aporturile n numerar sunt obligatorii la constituirea oricreia forme de societate. Aporturile n natur sunt admise la toate formele de societii. Aceste aporturi se realizeaz prin transferarea drepturilor corespunztoare i prin predarea efectiv ctre societate, a bunurilor aflate n stare de utilizare. Aporturile n creane potrivit art.84. sunt admise la societile pe aciuni care se constituie prin subscripie public i nu la societile n comandit pe aciuni sau cu rspundere limitat. Prestaiile n munc nu pot constitui aport la formarea sau mrirea capitalului social .

Asociaii din societate n nume colectiv i asociaii comanditari se pot obliga la prestaii n munc cu titlu de aport social, dar nu pot constitui aport la formarea sau la majorarea capitalului social. n schimbul acestui aport asociai au dreptul s participe, potrivit actului constitutiv, la mprirea beneficilor i a actului social, rmnnd tot odat obligai s participe la pierderi.

Art. 16. La autentificarea actului constitutiv se va prezenta dovada eliberat de oficiul registrului comerului privind disponibilitatea firmei i a emblemei.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

Art.18. Subscrierile de aciuni se vor face pe unul sau mai multe exemplare ale prospectului de emisiune al fondatorilor, vizate de judectorul delegat.

Art.30. Fondatorii i primii administratori sunt solidar rspunztori, din momentul constituirii societi, fa de societate i de teri pentru:

subscrierea integral a capitalului social i efectuarea vrsmintelor stabilite de lege sau de actul constitutiv;

existena aporturilor n natur ;

verificarea publicailor fcute n vederea constituirii societi.

Fondatorii sunt rspunztori, de asemenea de valitatea operaiunilor ncheiate n contul societii nainte de constituire i luate de aceasta asupra sa. Adunarea general nu va putea da descrcare fondurilor i primilor administratori, pentru rspunderea ce le revine n temeiul acestui articol i art 49 i 53, timp de 5 ani. Cota prevzut la constituire nu poate depi 6% din beneficiul net i nu poate fi acordat pentru o perioad mai mare de 5 ani de la data constituirii societii.

Art. 34. Societile comerciale pe aciuni constituite prin subscripie public vor fi considerate societii deschise n sensul art.2 lit. k din Legea nr 52 /1994 privind valorile mobiliere i bursele de valori, care se completeaz cu dispoziiile prezentei legi n ceea ce privete nmatricularea n registrul comerului.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

2.3 nmaricularea societii

Art. 41. O dat cu efectuarea matriculrii, ncheierea judectorului delegat se comunic, din oficiu n Monitorul Oficial al Romniei, spre publicare, pe cheltuiala prilor, precum i administraiei financiare n raza creia este sediul societii pentru evidena fiscal, cu menionarea numrului de nmatriculare n registru comerului.

Art. 42. Filialele societi comerciale cu personalitate juridic se nfiineaz ntr-una dintre formele de societate enumerate la art. 2. i n condiiile prevzute pentru acea forma. Ele vor avea regim juridic al formei de societate n care s-au constituit.

Art. 43. Sucursalele sunt fr personalitate juridic ale societilor comerciale i se nmatriculeaz, nainte de nceperea activitii lor, n registru comerului din judeul n care vor funciona. Dac sucursala se nfiineaz, ntr-o alt localitate din acelai jude sau aceeai localitate cu societatea fondatoare, ea se va nmatricula n acelai registru al comerului ns distinct, ca nmatriculare independent. Regimul juridic al sucursalei se aplic oricrui alt sediu secundar, indiferent de dimensiunea lui, cruia societatea care l nfiineaz i atribuie statut de sucursal.

Art. 45. Reprezentanii societii sunt obligai s depun la oficiul registrului comerului semnturile lor, n termen de 15 zile de la data nmatriculrii societii, dac au fost numii prin actul constitutiv, iar cei alei n timpul funcionrii societii, n termen de 15 zile de la alegere.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

2.4 Funcionarea societilor comerciale

Art. 66. Pe durata societii, creditorii asociatului are drept s-i exercite drepturile lor numai asupra prii din beneficiile cuvenite asociatului dup bilanul contabil, iar dac dizolvarea societii, asupra prii ce i s-ar cuveni prin lichidare. Creditorii prevzui la alin. (1) pot totui primi, n timpul duratei societi, prile ce s-ar cuveni asociailor prin debitare sau pot sechestra i vinde aciunile debitorului lor.

Art. 67. Cota-parte din beneficiu ce se va plti oricrui asociat constituie dividend. Dividendele se vor plti asociailor proporional cu cota de participare la capitalul social vrsat, dac prin actul constitutiv nu s-a prevzut altfel. Nu se vor putea distribui dividende dect din benefici reale.

Art. 70. Administratorii pot face toate operaiunile cerute pentru aducerea la ndeplinire a obiectului de activitate al societii, afar de restriciile artate n actul constitutiv.

Art. 73. Administratorii sunt solidar rspunztori fa de societate pentru:

a) realitatea vrsmintelor efectuate de asociai ;

b) existenta real a dividendelor pltite ;

c) existena registrelor cerute de lege i corecta lor inere

d) stricta ndeplinire a ndatoririlor pe care legea, actul constitutiv le impun.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

2.5 Societile pe aciuni

Art. 91. n societatea pe aciuni, capitalul social este reprezentat prin aciuni emise de societate, care dup modul de transmitere, pot fi nominative sau la purttor.

Art. 92. Aciunile nu vor putea fi emise pentru o sum mai mic dect valoarea nominal.

Art. 93. Valoarea nominal a unei aciuni nu va putea fi mai mic de 1000 lei.

Art. 96. Titulari fiecrei categorii de aciuni se reunesc n adunri speciale, n condiiile stabilite de actul constitutiv al societii. Orice titular al unor asemenea aciuni poate participa la aceste adunri.

Art. 98. Dreptul de proprietate asupra aciunilor nominative se transmite prin declaraie fcut n registru acionarilor emitentului, subscris de cedent i de cesionar sau de mandatarii lor i prin meniunea fcut pe aciune. n actul constitutiv se pot prevedea i alte modaliti de transmitere a dreptului de proprietate asupra aciunilor nominative.

Art. 101. Orice aciune pltit d dreptul la un vot n adunarea general, dac prin actul constitutiv nu s-a prevzut altfel.

Art. 103. Societatea nu poate dobndi propriile sale aciuni, fie direct, fie prin persoane care acioneaz n nume propriu, dar pe seama acestei societii, n afara adunri generale extraordinare a acionarilor.

Art. 109. Situaia aciunilor trebuie s fie cuprins n anexa la bilanul contabil anual i n mod deosebit, s se precizeze dac ele au fost integral achitate i dup caz, numrul aciunilor pentru care s-a cerut, fr rezultat, efectuarea vrsmintelor.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

Capitolul .III.

Analiza structurii patrimoniale a ntreprinderii pe baza bilanului contabil.

3.1. Bilan contabil.

3.2. Reglementrile de armonizate cu Directiva a IV a i Standardele Internaionale de Contabilitate.

3.2.1. Cadrul general al IASC.

3.2.2. Situaii financiare publicate.

3.2.3. Aria de aplicabilitate a standardelor.

3.2.4. Utilizatori i necesiti de informare a acestora.

3.2.5. Reglementri referitoare la bilan.

3.2.6. Prevederile ce privesc contul de profit i pierdere.

3.3 Bilanul patrimonial.

3.3.1. Elaborarea bilanului patrimonial

3.3.2. Corelaiile referitoare la activele bilaniere

3.3.3. Corelaiile referitoare la pasivul bilanului

3.4. Bilanul funcional.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

3.1 Bilan contabil.

Bilanul este un document contabil care prezint situaia patrimonial a unei ntreprinderi, sintetizat, la un moment dat, ansamblul drepturilor i angajamentelor ce caracterizeaz att situaia nefinanciar, ct i situaia financiar a acesteia. n activ sunt nregistrate toate drepturile de proprietate i creanele ntreprinderii, iar n pasiv toate obligaiile, angajamentele asumate.

Structurile calitative folosite n cadrul bilanului pentru modelarea situaiei patrimoniului sunt cele de activ i pasiv. Ele se explic i definesc simultan prin prisma juridicului, economicului i financiarului. Astfel din punct de vedere juridic activul prin compoziia lui grupeaz elemente n bunuri reale i creane ( dreptul asupra persoanelor ) iar pasivul n capital propriu i datorii. ntr-o optica economica, prin subdiviziune de activ i pasiv trebuie s se fac distincie ntre structurile privind activitatea de investire i activitatea de exploatare .

n mod corespunztor, activul se mparte n active de investire i active de exploatare ( stocuri, creane, disponibiliti ) iar n pasivul n capitaluri i datorii, din care datorii financiare i datorii de exploatare.

Aprecierea financiar grupeaz activele n raport de lichiditate (termenul de transformare n bani ) iar pasivele n funcie de exigibilitatea lor (termen de plat ).

n situaia n care obiectul modelrii bilaniere este fundamentat pe categorii de resurse economice, activul desemneaz utilizarea resurselor n activitatea economica sau social, iar n pasiv originea ( proveniena resurselor).

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

n cadrul activului sunt delimitate 4 utilizri permanente sau durabile de resurse sub forma de bunuri de investiii , utilizri temporare sau curente, valori mobiliare de plasament i disponibiliti.

Pasivul prin structura sa delimiteaz cele trei modaliti de formare a resurselor i anume :

Resurse permanente sau pe termen lung, furnizate de proprietar

( individual sau asociai ).

Resurse temporare curente, asigurate de teri (furnizori, bnci, obligatari ).

Resurse rezultat ,sub forma profiturilor realizate la sfritul fiecrui exerciiu financiar.

Pornind de la gruprile de mai sus , contabilitatea situaiei patrimoniale se concilizeaz n cele trei interpretri oferind o optic integrativ asupra lor. Astfel activul prin componena sa evideniaz destinaia i lichiditatea bunurilor economice, iar pasivul clasificarea surselor de finanare n funcie de modul de constituire ( surse proprii i surse strine ) i exigibilitatea lor .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

Schema adoptat n acest scop se prezint astfel :

ACTIV PASIV

NrActive imobilizanteNr Capitaluri proprii

1.1

1.2

1.3

2

2.1

2.2

2.3

3Imob necorporale

Imob corporale

Imob financiare

Active circulante

Stocuri i producie n curs de exerciiu

Creane

Disponibiliti

Active de regularizare i asimilate1.1

1.2

1.3

1.4

2

3

3.1

3.2

4Capital

Rezerve

Rezultatul reportat

Alte capitaluri proprii

Provizioane pt. riscuri i cheltuieli

Datorii

mprumuturi i datorii financiare

Alte datorii

Pasive de regularizare si

Asimilate

Tabloul 3.1

Analizat prin prisma teoriei modelrii, bilanului contabil este simultan un model structural i global, prin intermediul cruia se asigur o reprezentare a patrimoniului pornind de la prile sale componente ctre caracteristicile de ansamblu .

El grupeaz, sistematizeaz i d expresie sintetica trsturile comune i generale ale structurilor de patrimoniu evidenia prin prisma activului i pasivului. Ordinea de dispunere a poziiilor n activul bilanier este de regul, cea invers lichiditii activelor, de la cele mai puine lichide, cum sunt imobilizrile necorporale, ctre disponibilitile bneti, care mbrac deja forma de bani. Ct privete ordinea de succesiune a poziiilor de pasiv ea este invers exigibilitii surselor de

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

finanare, ncepnd cu elementele capitalurilor proprii, continund i cu cele curente sau pe termen scurt.

Pe baza analizei prezentate mai sus modelul de principiu al bilanului

se prezint:

ACTIVE

I Activul imobilizant

II Activul circulant

III Activele de regularizare

PASIVE

I Capitaluri proprii

II Provizioane pt riscuri si cheltuieli

III Pasive de regularizare

Tabloul 3.2

Schema de bilanier prezentata mai sus este cunoscut sub forma de tablou bilanier.

ACTIV = CAPITAL + DATORII

SAU

ACTIV DATORI = CAPITAL PROPRIU

n raport de aceste criterii, se disting urmtoarele categorii de active:

- active imobilizante

- active circulante

ACTIVUL

1. Activele imobilizate sau fixe denumite i imobilizri sau bunuri imobile cuprind toate acele valori economice de investiii a cror perioad de utilizare i lichidare este mai mare de un an. Ele alctuiesc baza mijloacelor de aciune ale ntreprinderii .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

Activele imobilizate se difereniaz la rndul lor n trei grupe:

- imobilizri necorporale

- imobilizri corporale

- imobilizri financiare

a) Imobilizrile necorporale, denumite i active intangibile, cuprind toate acele valori economice de investire care nu mbrc forma fizic de bunuri materiale concrete.

Ele sunt prezentate ca cheltuieli de constituire, cheltuieli de cercetare- dezvoltare, concesiuni, brevete, licene, mrci de fabric i alte drepturi asimilate, fond comercial i alte imobilizri necorporale.

1. Cheltuieli de constituire cuprind cheltuielile cu finanarea dezvoltarea i fuziunea unitilor patrimoniale. Toate acestea cheltuieli sunt supuse amortizrii n cel mult cinci ani.

NUFRUL cuprinde n bilan cheltuielile de constituire respectiv contul 201 se prezint astfel : n ani 1999 s-a constituit 211176 mii lei

2000 211176 mii lei

2001 377677 mii lei2. Cheltuieli de cercetare i dezvoltare cuprind sursele economice alocate pentru tehnologi noi i investiii, utile i eficiente n raport cu activitatea viitoare a uniti patrimoniale.

De asemenea NUFRUL are cheltuieli de cercetare i dezvoltare pentru c beneficiaz de un laborator modern de cercetare a solvenilor chimici i dezvoltarea se face n permanent de la an la an din sursele economice proprii alocate pentru tehnologi noi .

n contul 203 din bilan se gsesc : 1999 - 1005 mii lei

2000 - 1005 mii lei

2001 - 1468 mii lei

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

3. Concesiunile, brevete, licene, mrci de fabric i alte drepturi care reprezint contul 205 i fondul comercial 207. Aceste conturi NUFRUL nu le folosete pentru c nu intra n activitatea societii.

b) Imobilizrile corporale denumite active fixe tangibile, cuprind bunurile materiale de folosin ndelungat n activitatea unei ntreprinderi.

Ele se gsesc sub forma de terenuri i mijloace fixe : (cldiri, construcii, aparate i instalai de msurare control i reglare, mijloace de transport , animale i plantaii etc).

Nufrul beneficiaz de foarte multe imobilizri corporale care sunt grupate pe categorii reprezentnd anumite conturi : -mii lei -

ELEMENTE 1999

2000

2001

Terenuri(ct 211)

Construci (ct 2121

Echipamente

tehnologice(ct 2122)

Mijloace de

transport (ct 2124)

Alte mijloace fixe (ct 2123,2125,2126)

Imobilizri n curs (ct 231)

1778779

2685810

2463752

636023

670772

298809

85339651778799

2899971

2948067

843101

700407

304756

94751011778799

13437786

2969526

940708

705410

369216

20201445

TOTAL107679101895020240402890

Tabloul 3.3

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

Activele imobilizate corporale i pierd n timp din valoarea ca urmarea a utilizrii determinnd de uzura lor a procesului tehnic.

Constatarea pierderii de valoare suferita de imobilizrile corporale, cu excepia terenurilor i includerea lor n costuri, poart denumirea de amortizare. n urma elementelor i a cifrelor prezentate anterior pe ani, Nufrul a nregistrat o amortizare de:

-mii lei-

ELEMENTE

1999 2000 2001

Terenuri (ct 2810)

Construcii (ct 2811)

Echipamente

tehnologice (ct 2812 )

Mijloace de

transport (ct 2814 )

Alte mijloace

fixe (ct 2183, 2815, 2816) 0

578456

443012

180285

123941

0

705941

820603

325727

327202

0

1012891

1063464

463407

538069

TOTAL 1325694 2179473 3077831

Tabloul 3.4

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.Ac) Imobilizrile financiare denumite i investiii financiare sau de portofoliu, cuprind valorile financiare investite de firma n patrimoniul altor societii sub forma: titluri de valoare, creane ataate participanilor, mprumuturi acordate i alte imobilizri financiare. Societatea Nufrul a folosit n ultimi trei ani doar dou conturi de la grupa de imobilizri financiare.

Titluri de participare ( ct 261 ) ce reprezint titluri de valoare sub

forma de aciuni, pari sociale i alte valori similare investite de titularul societii n capitalul altor ntreprinderi . Deinerea altor titluri de valoare permite exercitarea unei anumite influene notabile .

La acest cont Nufrul deine : 1999 - 6000 mii lei 2000 - 6000 mii lei

2001 - 6000 mii lei

II. Celelalte active imobilizate (ct 267) sunt drepturile generate de operaia de acordare de mprumuturi pe termen lung sau mediu ntreprinderilor asociate sau societarilor comerciale din grup. Referitor la acest cont societatea Nufrul a ncheiat n ani precedeni cu sumele:

1999 - 63103 mii lei

2000 - 73906 mii lei

2001 - 73906 mii lei

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.AActivele circulante

Activele circulante denumite i active curente, cuprind toate valorile economice sub forma stocurilor i produciei n curs de execuie , creanele , valorilor mobiliere de plasament i disponibiliti bneti.

Din punct de vedere economic i financiar, activele circulante se afl ntr-o continu fluent valoric, ele i schimb forma material i utilitatea n cadrul circuitului economic al patrimoniului .

Prin acele valori economice care prin natura i destinaia lor sunt

folosite ca materii prime i materiale consumabile, producia n curs de execuie, produse finite i semifabricate, mrfuri i ambalaje n depozitele spre vnzare etc.

Societatea Nufrul are n ciclul de exploatare ale unitilor patrimoniale stocuri de materii prime i materiale, dar nu beneficiaz de producie n curs de execuie .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

-mii lei-

ELEMENTE

1999

2000

2001

Stocuri (ct 300, 301

321 ,323)

Stocuri aflate la teri

(ct 351,352 ,353 ,356 ,358)

Producie n curs de

execuie (ct 331 ,3320 )

Semifabricate, produse

finite (ct 341 ,345, 346,)

Mrfuri(ct 371)

Ambalaje (ct 381)2672231

0

0

0

0

650208

1228963326889

0

0

0

0

1373920

136713

3163061

0

0

0

0

2070111

155307

TOTAL3445335 4837522 5388479

Tabelul 3.4

II) Creanele sau valorile n curs de ncasare. Reprezint valori economice avansate temporar de titularul patrimoniului altor persoane fizice sau juridice pentru care urmeaz s primeasc n echivalent valoric . Acest echivalent poate prezenta o sum de bani, o lucrare sau un serviciu .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Nufrul are creane de ncasat de la persoane fizice i juridice care au beneficiat de o prestaie n avans urmnd s achite echivalentul corespunztor .

Acest sub punct se ncadreaz la cont 409 Furnizori-debitori.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

1999-398203 mii lei

2000- 75750 mii lei

2001- 264654 mii lei

III. Clienii reprezint creane de ncasat de la teri, determinate de vnzarea bunurilor materiale, lucrrilor i serviciilor care fac obiectul activitii ntreprinderii. Toate creanele sau drepturile, altele dect cele asupra clienilor sunt separate prin structurile:

- avansuri acordate furnizorilor

- creane generate de relaiile de decontare

- creane privind decontrile n cadru grupului

- decontrile diverse pentru creane determinate de vnzare

Creanele de la teri, ale Nufrului se bazeaz att pe prestrile de serviciu oferite ctre clieni ,ct i pe vnzarea mrfurilor i a materialelor , chirii etc.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A - mii lei-

ELEMENTE

1999

2000

2001

Clieni si conturi

asimilate(ct 411,413,414)

Alte creane (ct 425,431, 437, 4282, 4382,444, 445, 446, 428, 461, etc.)

Decontrile cu

asociai (ct 456, 458, 457) 196274

118401

1413552

159171

181449

706776

145434

1885526

937477

Tabel 3.5

IV. Titluri de plasament i disponibiliti bneti denumite i valori financiare sau valori de trezorerie cuprind toate valorile economice care mbrca forma sau ndeplinesc funcia de bani .

Nufrul nu beneficiaz de titluri de plasament pentru c strategia de dezvoltare nu permite acest lucru .

V. Disponibilitile bneti n lei i devize se delimiteaz sub forma numerarului din caseria societii Nufrului, depozitele la banc n conturi curente ale Nufrului, sau prin alte valori financiare care datorita naturii lor, sunt convertibile imediat n disponibiliti bneti.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A -mii lei -

ELEMENTE

1999

2000 2001

Cont la bnci (ct 5121)

Casa n lei ( ct 5311 )

Alte valori (ct 5125, 5126,

5187, 532, 542.)

5264772

124506

12231

5401509 7557246

341623

15475

7914344 9269967

403913

28901

9702781

TOTAL10803018 15828688 19405562

Tabloul 3.6

Activele circulante totale ale societii NUFRUL sunt de :

199910983456 mii lei

2000---13875012 mii lei

2001---16122553 mii lei

PASIVUL

Corespunztor celor dou modaliti de finanare, pasivul patrimonial se mparte n :

*capitaluri proprii

*datorii

La acestea se adaug pasivele sub forma provizioanelor pentru riscuri i cheltuieli precum i conturile de regularizare .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.Aa) Capitaluri proprii denumite i fonduri proprii reprezint sursa finanrii bunurilor economice aflate n circuitul patrimonial al ntreprinderii.

Structura capitalurilor proprii, are un caracter avansabil. El se constituie la nfiinarea societii, fiind o condiie a existenei i funcionrii acesteia. La societatea Nufrul constituirea capitalului a avut loc pe calea aportului n numerar, potrivit valorilor i cifrelor capitalul S.C NUFRUL S.A se prezint astfel:

-mii lei-

ELEMENTE

1999

2000

2001

capital social

capital vrsat (ct 1012)

rezerve (ct 107)

rezultat ex profit( ct 121)

repartizarea profit(ct129)

alte fonduri (ct 118)

subvenii prin investiii

(ct 131)7675000

6261448

684123

3937238

3937238

766948

11447247675000

6968224

1058870

4757997

4757997

943988

62962316250000

10247500

1661249

9389975

6204757

6829058

365831

TOTAL181452711982347540700870

Tabelul 3.7

b) Provizioane pentru riscuri i cheltuieli sunt fonduri constituite la nchiderea exerciiul pe seama cheltuielilor, pentru acele elemente de patrimoniu a cror realizare sau plat este probabil ori pentru cheltuieli care devin exigibile n perioadele urmtoare. Acest cont 151 provizioane pentru riscuri i cheltuieli societatea nu l-a mai folosit de foarte mult timp iar n ultimi trei ani, soldul acestui cont a fost zero.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.Ac) Datoriile ca surs de finanare sunt prezentate i funcioneaz din momentul primiri pn n momentul rambursrii (n cazul creditorilor) sau al plilor (n cazul datoriilor generate de relaiile de decontare ) dup caz. Din masa patrimonial a datoriilor mai semnificative sunt urmtoarele structuri: *datorii financiare

*datorii comerciale

*datorii fiscale

*datorii salariale

*datorii privind relaiile de decontare cu asociaii i creditorii diveri.

n bilanul ntreprinderii exist datorii pe care i le-a creat n cursul exerciiului financiar pentru finanarea i funcionarea societii.

Astfel datoriile societii sunt : - mii lei-

ELEMENTE

1999

2000

2001

mprumuturi i datori

(ct 161, 162 ,167, 168, 512,519)

furnizori (ct 401, 403, 408 )

clieni debitori(ct 112, 421,423,424, 426, 427 ,4281, 4381, 441,444, 446, 447 ,4481 ,4483,448)0

904834

7189445

0

659265

10407428

0

114174

3396463

TOTAL8094279110666933510637

Tabelul 3.8

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Echilibrul patrimoniului

ntr-o definire general, relaia de echilibru prin care opereaz bilanul este de forma ACTIV = PASIV Este o expresie i o rezultant a faptului c orice activ al uniti are unul sau mai multe izvoare de finanare reflectate n pasiv. Se poate denumi aceasta relaie de echilibru o ecuaie general patrimonial. Relaia de echilibru general a patrimoniul poate fi analizat n mod global i structural. Echilibrul global are un caracter dimensional i vizeaz relaia bilanier dintre total activului i totalul pasivului.

Formalizat matematic analitic, o asemenea relaie poate fi redat : A(t) = P(t)

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A3.2 Reglementrile de armonizare cu Directiva a- IV- a

a CEE i Sandardele Internaionale

de Contabilitate3.2.1 Cadrul general al IASC

Consiliul de administraie dispune de un cadru general pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare .

a) n dezvoltarea unor Standarde Internaionale de Contabilitate viitoare i n reviziuna unor Standarde Internaionale de Contabilitate deja rezolvate existente.

b) n promovarea armonizrii reglementrilor, a standardelor contabile i a procedurilor aferente prezentrii situaiilor financiare prin furnizarea unor baze pentru reducerea numrului de tratamente contabile alternative permise de Standardele Internaionale de Contabilitate .

3.2.2 Situaiile financiare publicate

Conducerea societii S.C Nufrul S.A poate ntocmi situaii financiare pentru uzul propriu ntr-un numr diferit de modaliti care se consider cele mai potrivite pentru scopurile interne ale conducerii . Atunci cnd situaiile financiare sunt ntocmite de ctre o alt persoan, cum ar fi acionarii, creditorii, salariaii i publicul larg, ele trebuie s fie conform cu Standardele Internaionale de Contabilitate.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A2. Responsabilitatea pentru ntocmirea situaiilor financiare i pentru prezentarea informaiilor corespunztoare revine conducerii societii Nufrul S.A

3.2.3 Aria de aplicabilitate a standardelor

Orice limitare a aplicabilitilor Standardelor Internaionale de Contabilitate specifice este evideniat clar n declaraiile respectivelor standarde. Un standard se aplic ncepnd cu data specificat n standard i cu excepia situaiei n care nu se menioneaz astfel , el nu este retroactiv. Un set complet de situaii financiare include, de regul un bilan, un cont de profit i pierdere, o situaie a modificrilor poziiei financiare i acele note de alte situaii i materiale explicative care sunt parte integrant a situaiilor financiare.

Cadrul general se aplica situaiilor financiare ale tuturor ntreprinderilor comerciale , indiferent din ce sector provin.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A3.2.4 Informarea i utilizarea IASC

Utilizatorii de situaii financiare includ investitorii prezeni i personalul angajat, creditorii, furnizorii, ali creditori comerciali i publicul.

a) Ofertanii de capital i consultanii Nufrului sunt preocupai de riscul inerent al tranzaciilor i de beneficiul adus societii.

Acionarii sunt interesai de informaii care le permit s evalueze capacitatea societii de a plti dividendele.

b) Angajaii,( sindicatul ) sunt interesai de informaii privind stabilitatea i profitabilitatea ntreprinderii . Acetia sunt interesai i de informaiile care le permit s evalueze capacitatea ntreprinderii de a oferi remuneraii, prime i alte avantaje precum i oportuniti profesionale.

c) Creditorii financiari sunt interesai de informaii care le permit s determine dac mprumuturile acordate i dobnzile aferente vor fi rambursate la scadent.

d) Furnizorii i ali creditori comerciali ai ntreprinderii sunt interesaii de informaii care le permit s determine dac sumele care le sunt datorate vor fi pltite la scaden .

e) Clienii S.C Nufrului S.A sunt interesai de informaii despre continuitatea activiti societii n special cnd exist o colaborare pe termen lung.

f) Responsabilitatea principal de a prezenta situaiile financiare ale

ntreprinderii S.C Nufrul S.A revine conducerii acesteia. Conducerea are capacitatea de a forma coninutul unor astfel de informaii suplimentare pentru a-i satisface propriile necesiti.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A3.2.5 Reglementri referitoare la bilan

1. Bilanul este documentul contabil de sintez prin care se reprezint elementele de activ i de pasiv ale ntreprinderii la nchiderea exerciiului, precum i celelalte situaii prevzute de lege. Bilanul cuprinde toate elementele de activ i pasiv grupate dup destinaie i proveniena lor.

2. n cazul n care un element de activ sau o obligaie este n relaie cu mai mult de un alt element bilanier, relaia sa cu celelalte anexe trebuie s fie prezentat fie sub elementul la care apare, fie n conturile anuale dac prezentarea este esenial pentru a nelege conturile anuale .

3. Toate angajamentele sub forma garaniilor de orice fel, n cazul n care nu exist nici o obligaie de a le nregistra n bilan ca datorii, trebuie s fie prezentate n notele de conturi anuale. Se face distincie ntre diferite tipuri de garanii recunoscute de legislaia romneasc.

Pentru orice garanie semnificativ ce a fost constituit trebuie fcut o prezentare detaliat . Dac angajamentele menionate mai jos exist i fa de societii din cadrul grupului, se va face o prezentare separat .

4. Pentru fiecare element care se prezint n cadrul postului active imobilizate sau n notele la conturile anuale trebuie furnizate urmtoarele informaii :

a) valorile corespunztoare ce privesc acest element la nceputul i la ncheierea exerciiului financiar.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.Ab) micrile privind aceste elemente ocazionate de :

-- modificarea valorii ( inclusiv reevaluri ) n cursul exerciiului conform unor criterii reglementate de lege.

-- intrri de active n timpul exerciiului financiar

-- ieiri de active n timpul exerciiului respectiv i transferurile din acel post bilanier, efectuate n timpul aceluiai exerciiu.

5. Valorile prezentate conform pct. 5 se vor determina pe baza unuia din urmtoarele criterii:

-- costul de achiziie sau cost de producie .

-- criteriu menionat la punctul aspecte generale nu trebuie s se in seama de provizioanele pentru depreciere.

6. Pentru fiecare element de activ imobilizat se va prezenta n condiiile de la pct 5.

- valoarea amortizrii cumulate i a provizioanelor pentru depreciere la nceputul i sfritul exerciiului .

- valoarea amortizrii i provizioanele care privesc exerciiul financiar respectiv.

- valoarea ajustrilor efectuate cu privire la amortizrile i provizioanele din cursul exerciiului , ca urmare a ieirilor de active imobilizate din patrimoniu.

valoarea ajustrilor efectuate asupra amortizrii i provizioane care

privesc exerciiile anterioare.

7. n cazul n care n primul exerciiu financiar de aplicare a acestor

reglementri , costul de producie al unui activ nu este cunoscut i nu exist informaii privind preurile sau cheltuielile necesare pentru determinarea lor sau n cazul n care astfel de informaii nu pot fi obinute fr cheltuieli sau ntrzieri nejustificative, costul de achiziie sau costul

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.Ade producie va fi prezentat, pentru respectarea punctului de imobilizri

i cheltuieli de constituire la valoarea atribuit a activului. Aceasta situaie va fi prezentat la nceputul exerciiul financiar.

9. Rupturile asupra imobilizrilor i alte drepturi asimilate, aa cum sunt ele definite prin lege, vor fi prezentate la elementul bilanier terenuri i construcii.

10. Cheltuielile efectuate n cursul exerciiului financiar, dar care se refer la un exerciiu ulterior, mpreuna cu orice venituri care de i se refer la exerciiul financiar respectiv, nu sunt ncasate pn la nchiderea acesteia se vor prezenta la cheltuieli n avans i venituri angajate acestea din urma fiind nregistrate prin conturile de creane corespunztoare. Acest element se va prezenta n bilan la litera .c. Dac sunt semnificative, veniturilor se vor prezenta n note la conturile anuale .

11. Veniturile ncasate nainte de data nchiderii exerciiului ,dar care se refer la un exerciiu financiar ulterior , mpreun cu orice cheltuieli care de i se refer la exerciiul financiar respectiv , vor fi pltite n cursul unui exerciiul ulterior se vor prezenta la venituri n avans i cheltuieli angajate acestea din urm fiind nregistrate prin conturile de datorii corespunztoare . Acest element se va prezenta n bilan la litera .i. Dac sunt semnificative, cheltuielile se vor prezenta n note la conturile anuale .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.ABilan conform standardelor internaionale

A. Active imobilizare

I Imobilizri necorporale

II Imobilizri corporale

III Imobilizrii financiare

B. Active circulante

I Stocuri

II Creane

III Investii finanare

IV Casa i conturi la bnci

C. Cheltuieli n avans i venituri angajate

D. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an

E. Active circulante

F. Total active minus obligaii curente

G. Datori ce trebuie pltite ntr -o perioad mai mare de un an

H. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli

I. Venituri n avans i cheltuieli angajate

J. Capital i rezerve

I Capital subscris

II Prime de capital

III Rezerve din reevaluare

IV Rezerve

V Rezultatul reportat

VI Rezultatul exerciiului financiar.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A3.2.6 Prevederile ce privesc contul de profit i pierdere

1. Contul de profit i pierdere cuprinde : cifra de afaceri net , veniturile i cheltuielile exerciiului , grupate dup natura lor , precum i rezultatul exerciiului ( profit sau pierdere ).

2. n notele la conturile anuale se vor prezenta explicaii privind valoarea i natura veniturilor i cheltuielilor extraordinare cu excepia cazului n care acestea valori sunt nesemnificative pentru aprecierea rezultatelor. Similar vor fi prezentate veniturile i cheltuielile ce se refera la exerciiul financiar precedent .

Comitetul pentru Standardele de Contabilitate Internaionale (IASC) este angajat n atenuarea acestor diferente cutnd s armonizeze reglementrile , standardele i procedurile contabile referitoare la ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Contul de profit si pierdere

1. Cifra de afaceri net

2. Variaia stocurilor de produse finite n curs de execuie

3. Producia efectuat n scopuri proprii i capitalizat

4. Alte venituri din exploatare

a) cheltuieli cu materii prime i consumabile

b) alte cheltuieli din afar

5. Cheltuielile cu personalul

a) Ajustarea valorii imobilizrilor corporale i necorporale

b) Ajustarea valorii activelor circulante

6. Alte cheltuieli de exploatare. Profit sau pierdere din exploatare

7. Venituri din interese de principale

8. Venituri din alte investiii financiare i mprumuturi ce fac parte din active imobilizate.

9. Venituri din dobnzi i alte venituri similare

10. Asigurarea valorii imobilizrilor financiare i a investiilor financiare deinute ca active

11. Cheltuieli cu dobnzile i alte cheltuieli similare

12. Profit sau pierdere din activitatea curent

13. Venituri extraordinare

14. Cheltuieli extraordinare

15. Profit sau pierderi din activitatea extraordinar

16. Impozit pe profit

17. Alte impozite ce nu apar n elemente de mai sus

18. Rezultatul exerciiului financiar

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A3.3 Bilanul patrimonial

Aprecierea strii financiare a unei ntreprinderi i ndeosebi o aprecierea asupra unei serii de aspecte privind activele i pasivele, asigurarea resurselor de finanare a activitii care are la baza bilanul contabil, privit ca o surs de informaii. n teoria i n practic economic, s-au cristalizat doua abordri conceptuale ale bilanului, dou teorii fundamentale, care se disting prin valoarea teoretic i operaionalitatea practic :

-- teoria bilanului patrimoniului

-- teoria bilanului funcional

Abordarea patrimoniului este abordarea extern, care prezint interes pentru doua categorii de ageni economici. Acionarii privii ca proprietari a ntreprinderii, interesai s afle dimensiunea valoric a patrimoniului lor.

Creditorii care privesc patrimoniul societii creditate drept garanii ale realizrii drepturilor lor.

n acest sens att posturile de activ ct i cele de pasiv sunt luate n calcul la valoarea lor net. Etapele care se impun a fi parcurse n demersul practic al analizei financiare sunt :

*elaborarea bilanului patrimonial

*analiza propriu zis a bilanului patrimonial

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A3.3.1. Elaborarea bilanului patrimonial

Structura bilanului contabil se aproprie foarte mult de o prezentare funcional a datelor n detrimentul unei prezentri patrimoniale . De aceea pentru adaptarea datelor contabile la criteriile care permit o analiz patrimonial , este necesar o tratare prealabil a datelor contabile . n acest sens , sunt utile detalierile care se fac n anexa la bilan privind termenul de lichiditate a activului (sub un an, peste un an ) n special a creanelor din activele imobilizante i din activele circulante precum i termenul de exigibilitate a pasivului ( sub un an , 1-5 ani, peste 5 ani ) ndeosebi a datoriilor ntreprinderii n urma regruprii posturilor de activ i de pasiv dup criteriile de lichiditate i exigibilitate, se ajunge la construcia bilanului patrimonial .

Construcia bilanului patrimonial plecnd de la elementele coninute n bilanul contabil ,necesit n principiu urmtoarele operaii :

- regruparea posturilor de activ i de pasiv n funcie de lichiditatea , respectiv exigibilitatea lor, mai mare sau mic de un an .

preluarea posturilor de activ considerate non valori sau active fictive.

ntr-o structur financiar prudent , cheltuielile de constituire incluse

n postul imobilizri necorporale ca i primele privind rambursarea obligaiunilor , sunt considerate fr valoare ( nule ) pentru partea rmas neamortizat, diminundu-se n contra partid i capitalurile proprii.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Preluarea posturilor capitalurilor proprii n special subveniile pentru investiii , provizioane reglementate , precum i a provizioanelor pentru riscuri i cheltuieli , care includ datorii mai mici sau mai mari de un an , ndeosebi datorii fiscale ( n msura n care

provizioanele sunt deductibile fiscale ) . n acest caz valoarea posturilor

respective , reinut n structura capitalurilor permanente este o valoare net ( fr impozite ) , iar diferena sub forma impozitului datorat va majora n principal datoriile cu scadent mai mic de un an (adic dac exist alte informai cu privire la exigibilitatea datoriilor respective , acestea se vor nscrie n grupe corespunztoare n funcie de termenul de scadent). Din grupa provizioane pentru riscuri i cheltuieli se include n capitalurile proprii , doar valoarea reprezentnd provizioane fr obiect real , acesta putnd fi asimilate unei rezerve, cealalt parte reprezentnd provizioane pentru riscuri reale care va fi asimilat datoriilor cu scadent mai mare sau mai mic de un an ( dup cum provizioanele fac obiectul unor utilizri ntr-un interval mai mare sau mai mic de un an ) .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A3.3.2. Corecii referitoare la activul bilanului

A. Activul imobilizat net :

Diminuarea activului imobilizant cu :

- active imobilizate fictive ( cheltuieli de constituire )

- imobilizri financiare cu termen de lichiditate mai mic de un an acestea fiind transferate n grupa activ circulant net

Majorri ale activului imobilizant cu :

-partea activelor circulante nete cu termen de lichiditate mai mare de un an .

-partea cheltuielilor nregistrate n avans ( aparinnd grupei conturi de regularizare i asimilate activ din bilan contabil ) avnd termenul de lichiditate mai mare de un an.

B. Activul circulant net .

Diminuri ale activului circulant cu valoarea activelor circulante nete avnd termenul de lichiditate mai mare de un an .

Majorarea activului circulant :

- imobilizrile financiare cu termen de lichiditate sub un an .

- parte din cheltuielile constatate n avans n grupa conturi de regularizare i asimilateactiv avnd termenul de lichiditate mai mic de un an .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A3.3.3. Corecii referitor la pasivul bilanului

A. Capitaluri permanente.

Diminuri ale capitalurilor permanente cu :

- valoarea activelor fixe ( cheltuieli de constituire, prime privind rambursarea obligaiunilor .

- parte de profit net care urmeaz a fi repartizat ( dac se utilizeaz un bilan nainte de repartizarea profitului ).

Majorri ale capitalurilor cu venituri n avans ( aparinnd grupei conturi de regularizare i asimilate - pasiv din bilanul contabil ) avnd termenul exigibilitatea mai mare de un an .

Soldul diferenelor de conversie care se stabilete ca diferen ntre soldul contului diferente de conversie - pasiv i cel al contului diferene de conversie activ .

Dac acest sold este negativ atunci el va diminua valoarea corespunztoare a capitalurilor permanente .

B. Datoriile cu scadena sub un an includ :

- datori de orice natur ( financiar, nefinanciar ) cu exigibilitate mai mic de un an . Aceasta impune delimitarea creditelor bancare curente (datori financiare cu scadent sub un an ) din totalul datoriilor financiare.

- provizioane pentru riscuri i cheltuieli reale mai mare de un an .

- partea din rezultatul net distribuit sub forma de dividende

venituri constatate n avans ( din grupa conturi de regularizare

asimilate-pasiv din bilan contabil ) avnd termenul de exigibilitate mai mic de un an .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A3.4. Bilanul funcional

n capitolul precedent am analizat firma prin prisma informaiilor desprinse din bilanul patrimoniul . Acest tip de analiz este un demers static, care nu permite evidenierea legturilor semnificative dintre resurse i alocarea lor . Pentru nlturarea acest neajuns vom utiliza concepia bilanului funcional, concepie care se bazeaz pe ipoteza continuiti activitii pe cicluri de operaiuni, lund n considerare rolul fiecruia n funcionarea ntreprinderii .

Analiza bilanului funcional nu are ca scop investigarea averii i angajamentele ntreprinderii ,ci nelegerea nevoilor acestora i modul lor de finanare , realizarea unui instantaneu al derulrii diferitelor cicluri . De aceea , elementele de activ i pasiv reflect valori tranzitorii, structuri trectoare n procesualitatea patrimoniului. Constituirea bilanului funcional presupune clasarea diferitelor posturi n funcie de apartenena la diferite cicluri : de investiii, de exploatare, de finane, de trezorerie .

Ciclul de investiii cuprinde ansamblu deciziilor luate pe linia achiziionrii unor active ce rmn la dispoziia ntreprinderi o perioad de timp .

Aa cum rezult din fig 2.2, ciclul de exploatare ( aprovizionare producie stocare vnzare ) cuprinde un flux fizic ( de produse respectiv, de mrfuri i prestri servicii ) ct i un flux financiar ( intrare i ieire de moned ) .

Ciclul de finanare cuprinde ansamblul operaiunilor dintre ntreprindere i proprietarii de capital ( acionari i asociaii) . El permite ca ntreprinderea s fac fat decalajului dintre fluxul de lichidare, de

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.Aintrare i ieire, provocat de ciclul de exploatare. Legtura dintre aceste cicluri este redat n figura 2.3

Aceasta clasare a elementelor patrimoniale conduce la structura bilanului funcional sintetizat n fig 2.5 .

ACTIV PASIV

Active aciclice

Sau

Active stabile

( AS)

Active ciclice din exploatare

( ACE)

Active ciclice din afar

exploatrii

(ACAS)

Trezoreria de activ

(TA)Resurse aciclice sau resurse

stabile (RS)

Resurse ciclice din exploatare

( REC)

Resurse din afar

exploatrii

(RCAE)

Trezoreria net

(TN)

Fig .2.1 Structura bilanului funcional

Redarea bilanului funcional are la baz urmtoarele principii :

Prin urmare, la valoarea real a activelor se adaug amortizrile i provizioanele .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Imobilizrile deinute n leasing sunt integrate n bilanul funcional, deoarece n aceast optic se apreciaz ca imobilizrile respective servesc procesului de exploatare, iar leasingul este o surs de finanare care se substituie unui mprumut tradiional. Trebuie deci, s se nregistreze imobilizrile respective n activ, iar prin simetrie s se corecteze resursele cu acelai volum ( suma amortizat pentru partea amortizat, respectiv datoriile financiare pentru partea amortizat ) .

Cheltuielile ce privesc exerciiile urmtoare sunt considerate active imobilizate fiind asimilate unor investiii .

Cheltuielile nefectuate n avans sunt considerate dup caz active ciclice de exploatare sau n afara exploatrii .

Efectele scontate i neajunse la scaden sunt considerate integrate n activ la creane, iar n pasiv la credite curente de trezorerie .

Diferene de conversie de activ , respectiv pasiv nu se mai nregistreaz ca atare. Principiul de baz al analizei funcionale este principiul implicrii valorii de origine de aceea n cazul diferenei de conversie de activ se majoreaz creanele sau se diminueaz obligaiile cu valoarea respectiv pentru a se reconstitui valoarea de origine . ntr-o manier simetric, pentru diferente de pasiv se micoreaz creanele sau se majoreaz obligaiile pentru suma n cauz . Reconstituirea ciclurilor funcionale ale ntreprinderii, prin respectarea principiilor de mai sus este sintetizat n tabelele urmtoare . Ciclul de investiii financiar este redat de tabelul 2.2.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Ciclul de exploatare ia n considerare elementele legate direct de exclusivitatea de realizarea ciclului operaional de aprovizionare, stocare, producie, prestri servicii, vnzare care se desfoar n maniera permanent i continu, este prezentat n ( tabelul 2.6) .

Alte elemente de activ i de pasiv chiar dac nu sunt legate de procesul de exploatare, ele sunt supuse unor rennoiri frecvente n cadru activiti. Este cazul unor creane i datori diverse prezentate n esena n tabelul 2.7 .

Ciclu de investiii- financiare

ACTIV PASIV

ACTIVE IMOBILIZATE CAPILATLURI PROPRII

(la valoarea bruta) (minus dividende de plata)

+Imobilizri n leasing Provizioane de orice natura

(la valoarea de origine) Amortizri (inclusiv amortizarea

+Cheltuieli de repartiza imobilizrilor in leasing)

TOTAL active (stabilite)A.S TOTAL resurse aciclice R.S

Tabelul 2.2

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.ACiclu de exploatare

ACTIVPASIV

Stocuri i producie n

curs de execuie

Creane privind exploatarea

+efecte scontate neajunse la scadent

+ cheltuieli nregistrate n avans

privind exploatarea

Diferente de conversie aferente

creanelor din exploatare

Total active ciclice din exploatare

ACEDatorii, aferente exploatrii:

- furnizorii

- datorii fiscale

- diferente de conversie

Veniturile nregistrate n

avans, aferente exploatrii

Total resurse ciclice din

exploatare

RCE

Tabel 2.3

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Elemente n afara exploatrii ACTIVPASIV

Creane n afara exploatrii

- creane din vnzare de active

- ali debitori

Titluri de plasament

Cheltuieli nregistrate n avans din

afara exploatrii

Total active ciclice din afara

exploatrii ACAEDatorii din afara exploatrii

Venituri nregistrate n

avans din afara exploatrii

Total resurse ciclice din afara exploatrii RCAE

Tabel 2.4

Trezoreria

ACTIVPASIV

Disponibilitati (n banc i n numerar )

Trezoreria de activCredite curente

Soldul creditor la banc

Efecte nescontate neajunse la

scadent ( integrate n creane

de exploatare)

Trezoreria de pasiv

Tabel 2.5

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.AAplicnd principiile de mai sus, obinem pentru cazul ntreprinderii Nufrul s.a urmtorul bilan funcional .

Bilan funcional la S.C Nufrul S.A

ACTIVE perioada /mii lei

1999 2000 2001

1. Active aciclice stabile (AAS) 1945623 2946421 3840998

2. Active (utilizri) ciclice AC 998421 1200467 1704921

3. Trezorerie de activ TA 382896 658137 872809

TOTAL ACTIV 3326940 4805025 6418728 PASIVE perioada/mii lei

1999 2000 2001

1. Resurse aciclice stabile (PAS) 2671223 3546007 4126728

2. Resurse ciclice (RC) 610709 992848 1591245

3. Trezoreria de pasiv (TP) 44000 266170 700755

TOTAL PASIV 3326940 4805025 6418728 Tabel 2.6.

n structura activului se remarc, ponderea majoritar a activelor aciclice, urmate de activele ciclice i trezoreria de activ. n cadru surselor, cele aciclice dein 64.29 % ( n 2001) din total .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Ca tendin, toate elementele de activ i de pasiv au nregistrat o cretere absoluta ca rezultat al extinderii activitii economice, al consolidri financiare i al sporirii rentabilitii activitii . Ritmuri diferite de cretere a componentelor funcionale ale bilanului au generat modificri structurale corespunztoare.

Astfel n 2001, fa de 1999 i 2000 a crescut ponderea trezoreriei de activ, diminundu-se corespunztor proporia de active aciclice i ciclice.

n pasiv, a sporit de asemenea ponderea trezoreriei de pasiv n defavoarea resurselor aciclice i ciclice. Structura bilanului funcional i dinamica acestuia denota o bun orientare a politici financiare a firmei .

Grafic, componentele bilanului funcional i tendinei lor n timp se prezint astfel :

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.ACapitolul .IV

Analiza echilibrului financiar.

4.1. Determinarea fondului de rulment financiar.

4.2. Determinarea necesarului fond de rulment.

4.3. Determinarea trezoreriei nete.

4.4. Analiza funcional.

4.5. Analiza capacitatii de auto finanare.

4.6. Analiza corelaiei creane- obligaii.

4.7. Analiza lichiditatii i solvabilitii

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A IV. Analiza echilibrului financiar.

ntr-o maniera general, echilibrul evoc ideea de armonie ntre diferitele elemente ale unui sistem ceea ce n domeniul financiar se traduce prin armonizarea resurselor cu nevoile. Echilibrul financiar al firmei reprezint un sistem de corelaii prin care se stabilesc anumite proporionaliti n cadrul i ntre diferite fluxuri financiare . El constituie o premis dar i o consecin a desfurrii normale a activitii firmei, n conformitate cu obiectul su.

Ca premis trebuie avute n vedere corelaiile obiective dintre necesitile de resurse materiale ( n general) i posibilitile de finanare. De asemenea, modul n care sunt utilizate i valorificate aceste resurse depinde de asigurarea echilibrului financiar sau de reglarea acestuia . Dar resursele i utilizrile reflectate n bilan fiind variate se preteaz la diferite concepii privind echilibrul. Astfel noiunea de echilibru financiar va fi prezentata n cele ce urmeaz n funcie de cele dou concepii de elaborare a bilanului : patrimonial i funcional .

4.1. Determinarea fondului de rulment financiar.

Aa cum s-a precizat n capitolele anterioare, n accepiunea patrimonial, activul i pasivul sunt formate din dou mari mase ( fig 3.1):

masa relativ permanent ( cu durata > 1 an ), format din activul imobilizat (AI) i capitalul permanent (CP) i masa mobil ( cu durata < an), alctuita din activul circulant (AC) i obligaiile pe termen scurt (DTS) .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A

AICP

AC FR

DTS

Structura general a bilanului patrimonial Fig.3.1

O ntreprindere este solvabil, potrivit teoriei patrimoniale, dac asigur echilibrul maselor de aceeai durat , de a respecta urmtoarele reguli financiare :

Activul imobilizat (AI) = Capital permanent (CP )

Activul circulant (AC) = Datorii pe termen scurt (DTS ) Respectarea strict a acestor ecuaii de echilibru presupune o activitate fr ntreruperi i de o regularitate perfect n privina ncasrilor i plilor. Cu alte cuvinte, ntreprinderea trebuie s dispun la fiecare scadent a unei obligaii de disponibiliti suficiente pentru a le achita. Realizarea practic a acestor cerine este dificil deoarece activele ( ca intrri poteniale de fonduri) i pasivele ( ca ieiri de fonduri) manifest un caracter de asimetrie din punct de vedere al riscului. n timpul ce exigibilitatea obligaiilor pe termen scurt este cert, transformarea activului n disponibiliti este marcat de un anume grad de incertitudine, determinat de influenta mai multor factori, att endogeni, ct i exogeni ntreprinderii. Aceast nesincronizare a exigibilitii i lichiditii pasivelor i activelor impune necesitatea

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.Aconstituirii unei rezerve ( marje ) cu ajutorul crora ntreprinderea s poat fac fa neregularitilor de scadene , cunoscute n teoria economic sub denumirea de fond de rulment financiar .

Fondul de rulment poate fi definit n doua moduri:

1. prin intermediul elementelor cuprinse n partea superioar a bilanului :

FR = CP - AI Reactualiznd , potrivit acestei definiii, graficul structurii bilanului redat n fig 3.2 obinem urmtoarea situaie :

AI

CP

FR

Fig 3.2

Din acest grafic rezult c fondul de rulment reprezint acea parte din capitalul permanent care depete valoarea activelor imobilizate nete i poate fi afectat finanarea activelor circulante .

Stabilirea fondului de rulment pe baza maselor bilaniere din etajul superior al bilanului financiar este important, deoarece pune n evident influenta structurii de finanare asupra constituirii fondului de rulment .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Astfel, pornind de la componenta proprie i cea mprumutat a capitalului permanent se poate calcula un fond de rulment propriu i un fond de rulment mprumutat. Fondul de rulment propriu msoar excedentul capitalului peste valoarea activelor imobilizate i este determinat conform tabelului :

Fondul de rulment propriu = capitaluri proprii Imobilizri neteFondul de rulment mprumutat reflect msura ndatorrii pe termen lung i finanarea nevoilor pe termen scurt:

Fondul de rulment mprumutat = fondul de rulment fondul de

propriu

Prin intermediu elementelor de la baza bilanului :

FR = AC - DTS n acest mod fondul de rulment reprezint excedentul activelor de valoarea obligaiilor pe termen scurt din ( fig3.4)

AC

FR

DTS

Fig.3.4

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Activele circulante, ca lichiditii este prezentat de indicatorii :

Indicatori 1999 2000 2001

Activ imobilizat net

Active circulante din care:

Mrfuri

Creane

Disponibiliti

TOTAL activ

Capital propriu

Datori pe termen lung

TOTAL pasiv

Fond de rulment financiar

Rd. 6 - rd .1

Rd 2 - rd .7

Fond de rulment propriu

Fond rulment mprumutat 7331374

6354161

650208

314675

5389278

18366792

359123

0

18366792

8202352

11035418

6354161

232644

0 7429534

9613409

1373920

340620

7898869

21374174

8733870

0

21374174

9815416

13944640

9613409

554222

017868052

12152348

2067745

410721

9673882

40419363

17908750

0

40419363

17013023

22551311

1022552

854453

0

Fig .3.5. Fondul de rulment

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A4.2. Determinarea necesarului de fond de rulment

Pornind de la un anumit echilibru, care trebuie s existe ntre nevoile temporare i resursele temporare, bilanul patrimonial pune n evident un alt indicator de echilibru financiar denumit nevoia de fond de rulment (NFR ).

Formula de calcul a acestui indicator este urmtoarea :

Nevoi de fond = Nevoia temporare - Resurse temporare

de rulment (exclusiv disponibiliti) (exclusiv credite bancare

pe termen scurt )

Dac nevoia de fond de rulment este pozitiv, ea semnific un surplus de nevoi temporare, n raport cu resursele temporare posibile de mobilizat. Situaia n care nevoia de fond de rulment este pozitiv, poate fi considerat normal, numai dac este rezultatul unei politici de investiii privind creterea nevoii de finanare a ciclului de exploatare. n caz contrar, nevoia de fond de rulment poate evidenia un decalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i creanelor, pe de o parte i exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alt parte, respectiv ncetinirea ncasrilor i urgentarea plilor .

Dac nevoia de fond de rulment este negativ . Ea semnific un surplus de resurse temporare, n raport cu nevoile corespunztoare de capitaluri circulante, sau necesiti temporare mai mici dect sursele temporare posibile de mobilizat. Asemenea situaie poate fi apreciat ca fiind favorabil, dac este rezultatul accelerrii rotaiei activelor circulante i al angajrii de datorii cu scadene mai mari, adic s-au urgentat ncasrile i s-au relaxat plile .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Aceasta este un caz frecvent ntlnit la ntreprinderile cu activitate comercial, datorit creditelor- furnizori mult mai mari dect credite clieni .

n acest caz, nevoia de fond de rulment negativ constituie o surs temporar, care nu trebuie finanat, ci dimpotriv ea finaneaz fondul de rulment i trezoreria .

n caz contrar nevoia de fond de rulment negativ, evideniaz o situaie nefavorabil, datorita unor ntreruperi temporare n aprovizionarea i rennoirea stocurilor, sau n activitatea de producie .

Nr. Indicator1999 2000 2001

1. Active circulante

2. Datorii pe termen scurt

3. Nevoia de font de rulment7331374

7189445

47997768730692

11066693

40564369689053

17754010

4065971

Nevoia fond de rulment Tabel 3.6

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A4.3. Determinarea trezoreriei nete

Pe baza celor doi indicatori prezentai anterior, n cazul analizei echilibrului financiar se determin trezoreria neta (TN) potrivit formulei:

Trezoreria net = Fond de rulment Nevoia de fond de rulment Trezoreria net pozitiv este rezultatul ntregului echilibru financiar al ntreprinderii. Dac trezoreria este pozitiv ( FRF > NFR ) atunci excedentul de finanare, expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti eficiente , se va gsii sub forma disponibilitilor bneti n conturi bancare i n cas. Aceast situaie favorabil se concretizeaz ntr-o mbogire a trezoreriei, ntru ct ntreprinderea din abunden de lichiditii care i permit att rambursarea datoriilor financiare pe termen scurt, ct i efectuarea diverselor amplasamente eficiente i n deplina siguran pe piaa monetar i/sau financiar . Se poate vorbi, n acest caz, chiar de o autonomie financiar pe termen scurt .

nregistrarea unei trezorerii nete pozitive n cadrul mai multor exerciii succesive demonstreaz o rentabilitate economic ridicat i posibilitatea plasri rentabile a disponibilitilor bneti pentru ntrirea poziiei ntreprinderii pe pia .

Trezoreria net negativ ( FRF< NRF ) semnific un dezechilibru financiar la ncheierea exerciiului contabil, un deficit monetar acoperit prin angajarea de noi credite pe termen scurt . Aceast situaie evideniaz dependenta ntreprinderii de resurse financiare externe . n acest caz , se urmrete obinerea celui mai mic cost de procurare a noilor credite, prin negocierea mai multor surse de astfel de capital ( credite de trezorerie , credite de scont, etc. ). Situaia de dependen , sau de tensiune asupra trezoreriei , n care lichiditile sau

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.Acvasilichiditile sunt insuficiente pentru rambursarea creditelor pe termen scurt, ea limiteaz autonomia financiar pe termen scurt . Chiar dac trezoreria net negativ evideniaz o anumit dependen financiar, aceasta nu trebuie s fie interpretat implicit ca o stare insolvabilitate . Pot exista ntreprinderi cu o astfel de situaie, care s supravieuiasc i s prospere, dac partenerii lor financiari accept meninerea resurselor de trezorerie ncredinate acestora pentru acoperirea pasivului exigibil .

Egalitatea dintre fondul de rulment i nevoia de fond de rulment corespunde unei situaii n care echilibrul trezoreriei este perfect asigurat, fr excedent, sau fr deficit . Acest echilibru al trezoreriei denot faptul ca fondul de rulment financiar permite finanarea integral a nevoii de fond de rulment. n aceast situaie putem spune c ntreprinderea poate evita dependena sa fa de resursele de trezorerie. Mrimea indicatorului trezoreriei net depinde de variaia nevoii de fond de rulment i de decalajele existente ntre ncasrile creanelor i plile obligaiilor scadente . Pornind de la aceste premize putem trage concluzia c o ntreprindere poate fi rentabil fr a avea n mod automat i o trezorerie net pozitiv, acesta depinznd nu numai de variaiile necesitailor de finanare ( stocuri ) dar i de variaiile termenelor de scaden a ncasrilor i plilor .

Din analiza evoluiei trezoreriei de la un exerciiu la altu, se desprinde n un indicator cu o deosebit putere de sintez denumit cash- flow (CF ).

Creterea trezoreriei nete, pe perioada exerciiului contabil analizat, reprezint cash- flow perioadei ( CF ) , determinat conform relaiei :

CF = TN1 TN0

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Dac fluxul necesar net al exerciiului, respectiv cash - flowul perioadei, este pozitiv, acesta semnific o cretere a capacitii de finanare a investiiilor, n consecin o mbogire a activului net real, o confirmare a majorrii valorii proprietii. Celalalt caz posibil, respectiv un cash - flow negativ, denot o scdere a capacitii de finanare a investiiilor.

FR NFR TN - CF

Nr. Indicatori 1999 2000 2001

1. Fond de rulment din care :

- fond de rulment propriu

- fond de rulment mprumutat

2. Nevoia de fond de rulment

3. Trezoreria net

4. Cash- flow8202352

7924358

277994

4799776

3402576

-9815416

5684212

4131204

4056436

5758980

-17013023

12213986

4799037

4065971

6501480

-

Tabel 3.7.

Fondul de rulment.

( FR 2000-1999 = 9815416 8202352 = 1613064 mii lei.

(FR 2001- 2000 = 17013023 9815416 = 7197607 mii lei.

Din compararea datelor din tabel 3.7. se poate observa c mrimea fondului de rulment este suficient de mare nu numai pentru finanarea

necesarului de fond de rulment, ci i pentru asigurarea unei trezorerii care s-i permit deinerea de disponibiliti.

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A Capitalul permanent asigur , n acest caz , finanarea stabil a :

- ansamblul imobilizrilor

- necesarul de fond de rulment;

- lichiditii excedentare.

Analiznd structura fondului de rulment existent se observa c acesta este un fond constituit n proporie de peste 50% pe seama resurselor interne , ceea ce determin o mrire a marjei de siguran pe care o asigur pentru finanarea nevoilor temporare, riscul solvabilitii scznd n perspectiv .

Creterea fondului de rulment financiar att n 2000 fa de 1999 ct i n 2001 fa de 2000 reflect alocarea acumulrilor nete ale exerciiilor 1999 i 2000 n creterea activelor circulante. Aceste alocri de 8202352 mii lei (1999) i 9815416 mii lei (2000 ) sunt generate de armonizarea imobilizrilor ( 406390, respectiv 536984 mii lei ) i creterea resurselor permanente ( 165930 , respectiv 10830167 mii lei ).

Creterea activelor circulante poate fi evideniat prin relaia de calcul a fondului de rulment bazat pe elementele din partea de jos a bilanului. Astfel activele circulante au crescut 2000 fa de 1999 cu 1392186 mii lei i n 2001 fa de 2000 cu 958361 mii lei pe seama amortizrii unei pri din valoarea imobilizrilor corporale ( 1325694 , respectiv 2179473 mii lei) , a creteri capitalurilor permanente ( 165390, respectiv 10830167 mii lei ) i a datoriilor pe termen scurt ( 2000 -1999 cu 3877248, respectiv 2001 - 2000 cu 6687317 mii lei ) .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.ANevoia de fond de rulment .

( NFR 2000 1999 = 4056436 4799776 = - 743340 mii lei

( NFR 2001 2000 = 4065971 4056436 = 9535 mii lei

Creterea stocurilor i a clienilor ( 4996693 mii lei n 2000 ,respectiv 6461768 mii lei in 2001 ) este finanat de creterea datoriilor pe termen scurt ( 8094279 mii lei n 1999 i 17754010 mii lei n 2001 ) iar diferena ( - 743340 mii lei n 2000 , respectiv 9535 mii lei n 2001 ) este acoperit din creterea fondului de rulment.

Principalul motiv creterii NFR este c s-a efectuat o mrire de capital social n decursul anilor ceea ce a adus implicit la o uoar cretere.

Societatea Nufrul are surse pentru finanarea activelor circulante din fond de rulment fr a apela i la alte resurse financiare .

4.4. Analiza funcional n optica analizei funcionale , ntreprinderea este vulnerabil dac recurge n cea mai mare parte la finanrii proprii. Acest aspect este evideniat de studiul comparativ al variaiei fondului de rulment funcional cu variaia nevoii de fond de rulment . Nevoia de fond de rulment este indicatorul cel mai relevant al echilibrului funcional ntruct pune n eviden acele nevoi ciclice neacoperite financiar din resurse temporare n cadru acelorai cicluri de exploatare . Partea de nevoi ciclice rmas neacoperit ar trebui s fie mai mic sau cel puin egal cu fondul de rulment funcional , n situaia contrar nregistrndu-se un dezechilibru funcional care va afecta trezoreria ntreprinderii .

Analiza situaiei financiare patrimoniale la S.C NUFRUL S.A n optica funcional , realizarea echilibrului financ