Universitatea de Stat din Moldova

,,Business si Administare ,,

Lucru individual Analiza eonomico-financiara a SRL,,Decebal,,

A efectua: Adam Diana

A verificat: Enicov Igor

1

Chisinau 2013

CUPRINS:Pagina3---------------raport financiar 2011Pagina9---------------raport financia 2012Pagina15--------------analiza profitului perioadei de gestiune pina la impozitarePagina17--------------analiza factriala a profitului din activitatea operationalaPagina19-------------analiza rentabilitatii venitului din vinzariPagina21-------------analiza rentabilitatii activelorPagina23------------analiza capitalului propriu Pagina25------------analiza structurii patrimoniale in dinamica

2

Pagina27------------analiza rotatiei activelorPagina29------------analiza structurii si dinamicii surselor de finantarePagina31-------------analiza ponderii datoriilor pe termen scurtPagina33-------------analiza dinamicii fondului de rulmentPagina35-------------calculul si analiza lichiditatii

Raport financiar anual 2011

unitate(entitate)-----SA ,,Decebal ,,

raionul(municipiul)----ciocana

activitatea principala------producere

forma de proprietate-------privata

forma organizatorica------societate cu actiuni

unitatea de masura--------lei

cod fiscal-----1002600030452

adresa---------municipiul Chisinau, str.Uzinelor12A

TEL.contabilitate-----(0-22)47-02-22

CODURI :

Conform CUIIO-----15833955

Conform CUATM----0140

Conform CAEM------26611

Conform COCM------16

Conform CFP-------330

Conform CFOJ-----1002600030452

3

Termen de prezentare-----23.03.12

BILANTUL CONTABIL La 31 decembrie 2011NR. Activ Cod

rd.La finale perioadei de gestiune curente

La finale anului de gestiune precedent

1 2 3 4 51 Active pe termen lung1.1 Active nemateriale(111,112) 010 2500 5975

Amortizarea activelor nemateriale(113) 020 (791) (3232)Valoarea de bilant a activelor nemateriale(010-020)

030 1709 2743

1.2 Active materiale pe termen lung 040Active materiale in curs de executie(121) 837992Terenuri(122) 050 143903 161836Mijloace fixe(123) 060 3977099 4563431Resurse naturale(125) 070Uzura si epuizarea activelor materiale pe termen lung(124,126)

080 (1906947) (2218888)

Valoarea de bilant a activelor materiale pe termen lung(040+050+060+070-080)

090 3051147 2506379

1.3 Active financiare pe termen lungInvestitii pe termen lung in parti nelegate(131) 100Investitii pe termen lung in parti legate(132) 110Modificarea valorii investitiilor pe termen lung(133)

120

Creante pe termen lung(134) 130Active aminate privind impozitul pe venit(135) 140Avansuri acordate(136) 150Total 1.3(100+110+120+130+140+150) 160

1.4 Alte active pe termen lung(141,142) 170

4

Total capitolul 1(030+090+160+170) 180 3052856 25011222 Active curente2.1 Stocuri de marfuri si materiale

Materiale(211) 190 408559 719609Animale la crestere si ingrasat(212) 200OMVSD(213,214) 210 21199 7638Productie in curs de executie(215) 220Produse(216) 230 15318 3766Marfuri(217) 240Total2.1(190+200+210+220+230+240) 250 445076 764913

2.2 Creante pe termen scurtCreante pe termen scurt aferente facturilor comerciale(221)

260 338447 152777

Corectii la creante dubioase(222) 270Creante pe termen scurt ale partilor legate(223) 280Avansuri pe termen scurt acordate(224) 290 91116 142565Creante pe termen scurt privind decontarile cu bugetul(225)

300 86941 19082

Creante preliminate(226) 310Creante pe termen scurt a personalului(227) 320Creante pe termen scurt privind veniturile calculate (228)

330

Alte creante pe termen scurt(229) 340 1723421 6262total 2.2 (260+270+280+290+300+310+320+330+340)

350 2239925 492431

2.3 Investitii pe termen scurtInvestitii pe termen scurt in parti nelegate(231) 360Investitii pe termen scurt in parti legate(232) 370Diminuarea valorii investitiilor pe termen scurt(233)

380

Total 2.3(360+370+380) 3902.4 Mijloace banesti

Casa(241) 400 140814 325Cont curent in valuta nationala(242) 410 90075 30239Cont curent in valuta straina(243) 420 65Alte mijloace banesti(244,245,246) 430Total 2.4(400+410+420+430) 440 230889 30629

2.5 Alte active curente(251,252) 450 555Total capitolul 2(250+350+390+440+450) 460 2916445 1287973TOTAL GENERAL ACTIV 470 5969301 3797095

NR. Pasiv Cod rd.

La finele perioadei de gestiune curente

La finele anului de gestiune precedent

1 2 3 4 53 Capital propriu3.1 Capital statutar si suplimentar

Capital statutar(311) 480 232100 1509000Capital suplimentar(312) 490Capital navarsat(313) 500Capital retras(314) 510Total 3.1(480+490-500-510) 520 232100 1509000

3.2 Rezerve Rezerve stabilite de legislatie(321) 530

5

Rezerve stabilite de statut(322) 540Alte rezerve(323) 550

3.3 Profit nerepartizat(pierdere neacoperita)Corectarea rezultatelor perioadei precedente 570 (143180)Profit nerepartizat (pierdere neacoperita) a anilor precedenti

580 (1115595) (1115595)

Profit net (pierdere)a perioadei de gestiune 590 1189440 XProfit utilizat a anului de gestiune 600 XTotl 3.3(570+580+590+600) 610 (69335) (1115595)

3.4 Capital secundarDiferente din reevaluarea activelor pe termen lung(341)

620 192046 192046

Subventii(342) 630Total3.4(620+630) 640 192046 192046TOTAL CAPITOLUL 3(520+560+610+640) 650 2443711 583451

4 Datorii pe termen lung4.1 Datorii financiare pe termen lung

Credite bancare pe termen lung(411,412) 660Imprumuturi pe termen lung(413) 670Alte datorii financiare pe termen lung(414) 680Total 4.1(660+670+680) 690

4.2 Datorii pe termen lung calculate Datorii de arenda pe termen lung(421) 700Venituri anticipate pe termen lung(422) 710Finantari si incasari cu destinatie speciala(423) 720Avansuri pe termen lung primite(424) 730Datorii aminate privind impozitul pe venit(425) 740Alte datorii pe termen lung calculate(426) 750Total 4.2(700+710+720+730+740+750) 760TOTAL CAPITOLUL 4(690+760) 770

5 Datorii pe termen scurt5.1 Datorii financiare pe termen scurt

Credite bancare pe termen scurt(511,512) 780Imprumuturi pe termen scurt(513) 790 828333Cota-parte curenta a datoriilor pe termen lung(514)

800

Alte datorii financiare pe termen scurt(515) 810Total 5.1(780+790+800+810) 820 828333

5.2 Datorii comerciale pe termen scurtDatorii pe termen scurt privind facturile comerciaale(521)

830 1450430 1699410

Datorii pe termen scurt fata de parti legate(522) 840Avansuri pe termen scurt primite(523) 850 2036257 503334Total 5.2(830+840+850) 860 3486687 2202744

5.3 Datorii pe termen scurt calculateDatorii fata de personalprivind retribuirea muncii(531)

870

Datorii fata de personal privind alte operatii(532)

880 75599

Datorii privind asigurarile(533) 890 1487 17203Datorii privind decontarile cu bugetul(534) 900 3454 1270Datorii preliminate(533) 910Datorii privind platile extrabugetare(536) 920Datorii fata de fondatori si alti participanti(537) 930Provizioane aferente cheltuielilor si platilor preliminare(538)

940

Alte datorii pe termen scurt(539) 950 33962 86495Total 5.3 (870+880+890+900+910+920+930+940+950)

960 38903 180567

6

Total capitolul 5(820+860+960) 970 3525590 3211644TOTAL GENERAL PASIV(650+770+970) 980 5969301 3797095

RAPORTUL DE PROFIT SI PIERDERI De la 01.01.2011 pina la 31.12.2011Indicatori Co

d rd.

Perioada de gestiune

Perioada corespunzatoare a anului precedent

Venit din vinzari(611) 010 1588280 1638683Costul vinzarilor(711) 020 1269060 1455670Profitul brut(pirderea globala)(010-020) 030 319220 183012Alte venituri operationale(612) 040 135496 129897Cheltuieli comerciale(712) 050Cheltuieli generale si administrative(713) 060 688590 939884Alte cheltuieli operationale(714) 070 158144 127193Rezultat din activitatea operationala: profit(pierdere)(030+040+050+060+070)

080 (392018) (754167)

Rezultat din activitatea de investitii: profit (pierdere) (621-721)

090 1574517 (284575)

Rezultat din activitatea financiara: profit (pierdere) (622-722)

100 6941

Rezultat din activitatea economico-financiara : profit (pierdere) (080+090+100)

110 1189440 (1038742)

Rezultatul exceptional : profit (pierdere) (623-723)

120

Profitul (pierdere) perioadei de gestiune pina la impozitare (110+120)

130 1189440 (1038742)

Cheltuieli(economii) privind impozitul pe venit(731)

140

Profit net(pierdere neta) (130+140) 150 1189440 (1038742)

RAPORTUL PRIVIND FLUXUL CAPITALULUI PROPRIU La 31 decembrie 2011NR.

Indicatori Cod rd.

La finele anului de gestiune precedent

Incasat (calculat)

Consumat (virat)

La finele perioadei de gestiune curent

1 2 3 4 5 6 71 Capital statutar si suplimentar

Capital statutar(311) 010 1509000 812000 2321000Capital suplimentar(312) 020Capita navarsat(313) 030Capital retras(314) 040Total 1(010+020+030+040) 050 1509000 812000 2321000

2 RezerveRezerve stabilite de legislatie (321) 060Rezervz prevazute de statut(322) 070Alte rezerve(232) 080Total 2(060+070+080) 090

3 Profit nerepartizat(pierdere

7

neacoperita)Corectarea rezultatelor perioadelor precedente(331)

100 (960) 317924 461104 (143180)

Profit nerepartizat (pierdere neacoperita) a perioadelor precedente(332)

110 (1115595) 960 (1115595)

Profitul net (pierderea) perioadei de gestiune(333)

120 1189440 1189440

Profitul utilizat al perioadei de gestiune(334)

130

Total 3(100+110+120+130) 140 (1115595) 1507369 461104 620354 Capital secundar

Diferente din reevaluarea activelor pe termen lung(341)

150 192046 192046

Subventii (342) 160Total 4(150+160) 170 192046 192046TOTAL GENERAL (050+090+140+170)

180 585451 2319364 461104 2443713

RAPORTUL PRIVIND FLUXUL MIJLOACELOR BANESTI De la 01.01.2011 pina la 31.12.2011 Fluxul mijloacelor banesti pe timpul de activitati

Cod rd.

Perioada de gestiune

Activitatea operationalaIncasari banesti din vinzari 010 1723776Plati banesti furnizorilor si antreprenorilor 020 951455Plasti banesti salariatilor,contributii pentru asigurari sociale si primele de asigurare obligatorie de asistenta medicala si/sau asigurarile sociale,medicale facultative(benevole)

030 164741

Plata dobinzilor 040Plata impozitului pe venit 050 3044Alte incasari ale mijloacelor banesti 060 155542Alte plati a mijloacelor banesti 070 884827Fluxul net al mijloacelor banesti din activitatea operationala

080 (124749)

8

Activitatea de investitiiIncasari banestidin iesirea activelor pe termen lung 090 1654700Plati banesti pentru procurarea activelor pe termen lung 100 1335629Dobinzi incasate 110Dividende incasate 120 Inclusiv din strainatate 121Alte incasari(plati) a mijloacelor banesti 130Fluxul net a mijloacelor banesti din activitatea de investitii

140 319071

Activitatea financiaraIncasari banesti sub forma de credite si imprumuturi 150 506720Plati banesti privind creditele si imprumuturile 160 500782Plata dividendelor 170 Inclusiv dividende platite nerezidentilor 171Incasari banesti din emisiunia de actiuni proprii 180Plati banesti la rascumpararea actiunilor proprii 190Alte incasari(plati) a mijloacelor banesti 200Fluxul net a mijloacelor banestidin activitatea financiara 210 5938Fluxul net din activitatea economico-financiara pina la articolele exceptionale

220 200260

Incasari exceptionale a mijloacelor baneti 230Fluxul net total 240 200260Diferente de curs favorabile(nefavorabile) 250Soldul mijloacelor banesti la inceputul anului 260 30629Soldul mijloacelor banesti la sfirsitul perioadei de gestiune

270 230889

Raport financiar anual 2012

unitate(entitate)-----SA ,,Decebal ,,

raionul(municipiul)----ciocana

activitatea principala------producere

forma de proprietate-------privata

forma organizatorica------societate cu actiuni

unitatea de masura--------lei

cod fiscal-----1002600030452

adresa---------municipiul Chisinau, str.Uzinelor12A

TEL.contabilitate-----(0-22)47-02-22

9

CODURI :

Conform CUIIO-----15833955

Conform CUATM----0140

Conform CAEM------26611

Conform COCM------16

Conform CFP-------330

Conform CFOJ-----1002600030452

Termen de prezentare-----25.03.13

BILANTUL CONTABIL La 31 decembrie 2012NR.

Activ Cod rd.

La finale perioadei de gestiune curente

La finale anului de gestiune precedent

1 2 3 4 51 Active pe termen lung1.1 Active nemateriale(111,112) 010 3141 2500

Amortizarea activelor nemateriale(113) 020 (1399) (701)Valoarea de bilant a activelor nemateriale(010-020)

030 1742 1709

1.2 Active materiale pe termen lung Active materiale in curs de executie(121) 040 813887 837992Terenuri(122) 050 130981 143003Mijloace fixe(123) 060 4232942 3977099Resurse naturale(125) 070Uzura si epuizarea activelor materiale pe termen 080 1935703 1906947

10

lung(124,126)Valoarea de bilant a activelor materiale pe termen lung(040+050+060+070-080)

090 3242107 3051147

1.3 Active financiare pe termen lungInvestitii pe termen lung in parti nelegate(131) 100Investitii pe termen lung in parti legate(132) 110Modificarea valorii investitiilor pe termen lung(133)

120

Creante pe termen lung(134) 130Active aminate privind impozitul pe venit(135) 140Avansuri acordate(136) 150Total 1.3(100+110+120+130+140+150) 160

1.4 Alte active pe termen lung(141,142) 170Total capitolul 1(030+090+160+170) 180 3243849 3052856

2 Active curente2.1 Stocuri de marfuri si materiale

Materiale(211) 190 473939 408559Animale la crestere si ingrasat(212) 200OMVSD(213,214) 210 18326 21199Productie in curs de executie(215) 220Produse(216) 230 150581 15318Marfuri(217) 240Total2.1(190+200+210+220+230+240) 250 642846 445076

2.2 Creante pe termen scurtCreante pe termen scurt aferente facturilor comerciale(221)

260 110571 338447

Corectii la creante dubioase(222) 270Creante pe termen scurt ale partilor legate(223) 280Avansuri pe termen scurt acordate(224) 290 63304 91116Creante pe termen scurt privind decontarile cu bugetul(225)

300 92196 86941

Creante preliminate(226) 310Creante pe termen scurt a personalului(227) 320Creante pe termen scurt privind veniturile calculate (228)

330

Alte creante pe termen scurt(229) 340 1400 1723421total 2.2 (260+270+280+290+300+310+320+330+340)

350 267471 2239925

2.3 Investitii pe termen scurtInvestitii pe termen scurt in parti nelegate(231) 360 253350Investitii pe termen scurt in parti legate(232) 370Diminuarea valorii investitiilor pe termen scurt(233)

380

Total 2.3(360+370+380) 390 2533502.4 Mijloace banesti

Casa(241) 400 1 140814Cont curent in valuta nationala(242) 410 194 90075Cont curent in valuta straina(243) 420Alte mijloace banesti(244,245,246) 430Total 2.4(400+410+420+430) 440 195 230889

2.5 Alte active curente(251,252) 450 2159 555Total capitolul 2(250+350+390+440+450) 460 1166021 2916445TOTAL GENERAL ACTIV 470 4409870 5969301

NR. Pasiv Cod rd.

La finele perioadei de gestiune

La finele anului de gestiune

11

curente precedent1 2 3 4 53 Capital propriu3.1 Capital statutar si suplimentar

Capital statutar(311) 480 232100 2321000Capital suplimentar(312) 490Capital navarsat(313) 500Capital retras(314) 510Total 3.1(480+490-500-510) 520 2321000 2321000

3.2 Rezerve Rezerve stabilite de legislatie(321) 530Rezerve stabilite de statut(322) 540Alte rezerve(323) 550

3.3 Profit nerepartizat(pierdere neacoperita)Corectarea rezultatelor perioadei precedente 570Profit nerepartizat (pierdere neacoperita) a anilor precedenti

580 (69335) (69335)

Profit net (pierdere)a perioadei de gestiune 590 (30648) XProfit utilizat a anului de gestiune 600 XTotl 3.3(570+580+590+600) 610 (99983) (69335)

3.4 Capital secundarDiferente din reevaluarea activelor pe termen lung(341)

620 192046 192046

Subventii(342) 630Total3.4(620+630) 640 192046 192046TOTAL CAPITOLUL 3(520+560+610+640) 650 2413063 2443711

4 Datorii pe termen lung4.1 Datorii financiare pe termen lung

Credite bancare pe termen lung(411,412) 660Imprumuturi pe termen lung(413) 670Alte datorii financiare pe termen lung(414) 680Total 4.1(660+670+680) 690

4.2 Datorii pe termen lung calculate Datorii de arenda pe termen lung(421) 700Venituri anticipate pe termen lung(422) 710Finantari si incasari cu destinatie speciala(423) 720Avansuri pe termen lung primite(424) 730Datorii aminate privind impozitul pe venit(425) 740Alte datorii pe termen lung calculate(426) 750Total 4.2(700+710+720+730+740+750) 760TOTAL CAPITOLUL 4(690+760) 770

5 Datorii pe termen scurt5.1 Datorii financiare pe termen scurt

Credite bancare pe termen scurt(511,512) 780Imprumuturi pe termen scurt(513) 790 100695Cota-parte curenta a datoriilor pe termen lung(514)

800

Alte datorii financiare pe termen scurt(515) 810Total 5.1(780+790+800+810) 820 100695

5.2 Datorii comerciale pe termen scurtDatorii pe termen scurt privind facturile comerciaale(521)

830 1259883 1450430

Datorii pe termen scurt fata de parti legate(522) 840Avansuri pe termen scurt primite(523) 850 470594 2036257Total 5.2(830+840+850) 860 1730477 3486687

5.3 Datorii pe termen scurt calculateDatorii fata de personalprivind retribuirea muncii(531)

870

12

Datorii fata de personal privind alte operatii(532)

880 91985

Datorii privind asigurarile(533) 890 13129 1487Datorii privind decontarile cu bugetul(534) 900 3840 3454Datorii preliminate(533) 910Datorii privind platile extrabugetare(536) 920Datorii fata de fondatori si alti participanti(537) 930Provizioane aferente cheltuielilor si platilor preliminare(538)

940

Alte datorii pe termen scurt(539) 950 56681 33962Total 5.3 (870+880+890+900+910+920+930+940+950)

960 165635 38903

Total capitolul 5(820+860+960) 970 1996807 3525590TOTAL GENERAL PASIV(650+770+970) 980 4409870 5969301

RAPORTUL DE PROFIT SI PIERDERI De la 01.01.2012 pina la 31.12.2012Indicatori Co

d rd.

Perioada de gestiune

Perioada corespunzatoare a anului precedent

Venit din vinzari(611) 010 918797 1588280Costul vinzarilor(711) 020 844788 1269060Profitul brut(pirderea globala)(010-020) 030 74009 319220Alte venituri operationale(612) 040 243351 135446Cheltuieli comerciale(712) 050 321Cheltuieli generale si administrative(713) 060 398224 688590Alte cheltuieli operationale(714) 070 243373 158144Rezultat din activitatea operationala: profit(pierdere)(030+040+050+060+070)

080 (324558) (392018)

Rezultat din activitatea de investitii: profit (pierdere) (621-721)

090 294070 1574517

Rezultat din activitatea financiara: profit (pierdere) (622-722)

100 (160) 6941

Rezultat din activitatea economico-financiara : profit (pierdere) (080+090+100)

110 (30648) 1189440

Rezultatul exceptional : profit (pierdere) (623-723)

120

Profitul (pierdere) perioadei de gestiune pina la impozitare (110+120)

130 (30648) 1189440

Cheltuieli(economii) privind impozitul pe venit(731)

140

Profit net(pierdere neta) (130+140) 150 (30648) 1189440

RAPORTUL PRIVIND FLUXUL CAPITALULUI PROPRIU La 31 decembrie 2012NR.

Indicatori Cod rd.

La finele anului de gestiun

Incasat (calculat)

Consumat (virat)

La finele perioadei de gestiune curent

13

e precedent

1 2 3 4 5 6 71 Capital statutar si suplimentar

Capital statutar(311) 010 2321000 2321000Capital suplimentar(312) 020Capita navarsat(313) 030Capital retras(314) 040Total 1(010+020+030+040) 050 2321000 2321000

2 RezerveRezerve stabilite de legislatie (321) 060Rezervz prevazute de statut(322) 070Alte rezerve(232) 080Total 2(060+070+080) 090

3 Profit nerepartizat(pierdere neacoperita)Corectarea rezultatelor perioadelor precedente(331)

100

Profit nerepartizat (pierdere neacoperita) a perioadelor precedente(332)

110 (69335) (69335)

Profitul net (pierderea) perioadei de gestiune(333)

120 30648 (30648)

Profitul utilizat al perioadei de gestiune(334)

130

Total 3(100+110+120+130) 140 (69335) 30648 (30648)4 Capital secundar

Diferente din reevaluarea activelor pe termen lung(341)

150 192046 192046

Subventii (342) 160Total 4(150+160) 170 192046 192046TOTAL GENERAL (050+090+140+170)

180 2443711 30648 2413063

RAPORTUL PRIVIND FLUXUL MIJLOACELOR BANESTI De la 01.01.2012 pina la 31.12.2012 Fluxul mijloacelor banesti pe timpul de activitati

Cod rd.

Perioada de gestiune

Activitatea operationalaIncasari banesti din vinzari 010 1373573Plati banesti furnizorilor si antreprenorilor 020 1205585Plasti banesti salariatilor,contributii pentru asigurari sociale si primele de asigurare obligatorie de asistenta medicala si/sau asigurarile sociale,medicale facultative(benevole)

030 225731

Plata dobinzilor 040Plata impozitului pe venit 050 35807

14

Alte incasari ale mijloacelor banesti 060 378990Alte plati a mijloacelor banesti 070 727845Fluxul net al mijloacelor banesti din activitatea operationala

080 (442405)

Activitatea de investitiiIncasari banestidin iesirea activelor pe termen lung 090 370726Plati banesti pentru procurarea activelor pe termen lung 100Dobinzi incasate 110Dividende incasate 120 Inclusiv din strainatate 121Alte incasari(plati) a mijloacelor banesti 130 (216850)Fluxul net a mijloacelor banesti din activitatea de investitii

140 153876

Activitatea financiaraIncasari banesti sub forma de credite si imprumuturi 150 161165Plati banesti privind creditele si imprumuturile 160 60480Plata dividendelor 170 Inclusiv dividende platite nerezidentilor 171Incasari banesti din emisiunia de actiuni proprii 180Plati banesti la rascumpararea actiunilor proprii 190Alte incasari(plati) a mijloacelor banesti 200 43080Fluxul net a mijloacelor banestidin activitatea financiara 210 57605Fluxul net din activitatea economico-financiara pina la articolele exceptionale

220 (230924)

Incasari exceptionale a mijloacelor baneti 230Fluxul net total 240 (230924)Diferente de curs favorabile(nefavorabile) 250 160Soldul mijloacelor banesti la inceputul anului 260 230889Soldul mijloacelor banesti la sfirsitul perioadei de gestiune

270 195

Analiza profitului perioadei de gestiune pina la

impozitareAnaliza profitului unei intreprinderi reprezinta interes nu doar pentru

antreprenori dar si pentru posibilii investitori care vor fi dispusi ca pe viitor sa

ivesteasca in afacerea respectiva. Deasemenia creditorii in dependenta de

15

marimia profitului pe care il obtine intreprinderea isi creeaza o impresia in

privinta posibilitatii de asi onora obligatiunile prin achitarea dobinzii aferenta

creditului de care au tendinta de a beneficia. Analiza profitului intreprinderii

reprezinta interes si pentru organele fiscale intrucit acesta o reprezinta si baza in

calcularea venitului impozabil. Persoanele beneficiare de informatia ce se detine

in Rapoartele Financiare au posibilitatea de a obtine informatii cu privire la care

sunt indicatorii profitului si gradul de evolutie a acestora,care sunt factorii ce

influienteaza mai mult sau mai putin asupra profitului(pierderii) intreprinderii

precum si care sunt sursele principale de majorare a acestuia. Rezultatele care

sunt obtinute in urma analizie profitului servesc drept informatie de baza in

crearea si elaborarea strategiei de dezvoltare a intreprinderii. In analiza structurii

profitului pentru inceput se utilizeaza formula :

Ppi=RAO+RAI+RAF+RE

In calculul dinamicii profitului se va determina ritmul cresterii,ponderea

rezultatului financiar , abateria absoluta. Analiza dinamicii si structurii profitului

(pierderii) pina la impozitare se efectuiaza in baza datelor raportului privind

rezultatul financiar si planul de afacere.

Analiza dinamicii si structurei profitului perioadei de gestiune pina la impozitare

Indicatori An prece

An prced

An de gestiu

An de

Abaterea

Abaterea

16

dent ent ne gestiune

Suma mii de lei

Ponderea%

Suma mii lei

Pronderea %

Suma mii lei

Ponderea%

A 1 2 3 4 5=3-1

6=4-2

Rezutatul din activitatea operationala :profit (pierdere)

(392018)

32.95%

(324558)

1058.98%

67460 1026.03%

Rezultatul dn activitatea de investitii :profit (pierderi)

1574517

132.37%

294070

-959.50%

-1280447

-1091.87%

Rezultatul activitatii financiare :profit (pierdere)

6941 0.58% (160) 0.52%

-7101 -0.06%

Rezultatul activitatii economico-financiara pina la articolele exceptionale

1189440

100% (30648)

100% -1220088

------

Profit pina la impozitare

1189440

100% (30648)

100% -1220088

-------

Concluzii :Practic analiza efectuata denota clar faptul ca intreprinderea a inregistrat

un rezultat financiar pozitiv atit in anul de gestiune cit si in cel precedent. Astfel

17

pentru periada precedenta profitul pina la impozitare constituie 1189440 pecind

in anul curent de gestiune se inregistreaza o valoare negativa de –30648.

ponderea procentuala in anul de gestiune inregistreaza abateri exceptionale care

variaza intre 1058.98% in cazul activitatii operationale pina chiar si la 0.52% in

cazul activitatii financiare. Ponderea cea mai mare din cadrul profitului contabil

o detine activitatea investitionala a intreprinderii cu o valoare 132.37% in cazul

anului precedent cea mai mica pondere o detine activitatea financiara care

inregistreaza o valoare de 0.58%. Abaterea intre acesti doi ani de activitate este

neativa cu exceptia activitatii operationale a intreprinderii.

Analiza factoriala a profitului din activitatea

operationala Depistarea factorilor care au dus la modificarea componentelor profitului

din activitatea operationala a intreprinderii o reprezinta si analiza factoriala a

acestuia. Pentru a calcula profitul din punct de vedere factorial vom insuma

profitul brut(pierderea globala) cu alte venituri operationale si vom scadea

cheltuielile comerciale,generale si administrative precum si cele operationale pe

care le suporta intreprinderea.Analiza factoriala a profitului din activitatea operationala

Indicatori An precedent

An de gestiune

Abaterea absoluta (+/-)

Rezultatul influentei factorilor(+-)

A 1 2 3=2-1 4Profit brut (pierdere globala)

319220 74009 -245211 -245211

Alte venituri operationale

135496 243351 +107855 +107855

18

Cheltuieli comerciale

321 +321 -321

Cheltuieli generale si administrative

688590 398224 -290366 -290366

Alte cheltuieli operationale

158144 243373 +85229 -85229

Rezultat din activitatea operationala

(392018) (324558) +67460 +67460

Concluzie :Din datele expuse se vede clar ca in anul de gestiune profitul brut este cu

mult mai mic, cu -245211 comparativ cu anul precedent. Profitul din activitatea

operationala este totusi negativ inregistrind o valoare de (324558) care este

totusi in avantaj cu anul precedent fiind mai mica cu 67460. In anul precedent

cheltuieli comerciale firma nu a inregistrat pecind in anul de gestiune se

inregistreaza o valoare a cheltuielilor comerciale de 321 care influienteaza

negativ rezultatul operational al intreprinderii. Alte venituri operationale au o

valoare destul de mare atit in anul precedent cit si in cel de gestiune reprezentind

un avantaj pentru intreprindere. In ambii ani de activitate intreprinderea

inregistreaza pierderi.Cheltuielile pe care le inregistreaza intreprinderea sunt

destul de mari astfel incit depasesc volumul veniturilor.

19

Analiza rentabilitatii venitului din vinzari

Rentabilitatea exprima capacitatea intreprinderii de a obtine profit si

deregula exprima raportul dintre efect si rezultat. Cresteria acestui indicator

arata cresteria eficientei intreprinderii. Formula utilizata va fi :

Rentabilitate=efect economic si financiar X 100% EfortPentru a calcula ponderea profitului perioadei de gestiune pina la

impozitare in componenta profitului brut vom utiliza formula :

P%=PPGI x 100% Pb In cazul calculului rentabilitatii venitului in vinzari vom utiliza raportul

urmator :

Rvv=Pb x100% VvPentru a calcula profitabilitatea vinzarilor utilizam formula :

Pv=PPGI x 100% Vv

Date privind analiza factoriala a profitabilitatii vinzarilor Indicatori Semne

conventioAnul precedent

Anul de gestiune

Abaterea (+/-)

20

naleA B 1 2 3=2-1Venit din vinzari

vv 1588280 918797 -669483

Profit brut

Pb 319220 74009 -245211

Profitul perioadei de gestiune pina la impozitare

P 1189440 (30648) -1220088

Ponderea profitului perioadei de gestiune pina la impozitare in profit brut

P% 372.60% -41.41% -414%

Rentabilitatea venitului din vinzari

Rvv 20.09% 8.05% -12.04%

Profitabilitatea vinzarilor

Pv 74.88% -3.33% -78.21%

Concluzie :Rentabilitatea venitului din vinzari calculata in baza profitului brut

inregistreaza in anul de gestiune o micsorare substantiala de 12.04% fata de

anul precedent. Ponderea profitului perioadei de gestiune pina la impozitare in

componenta profitului brut inregistreaza deasemenia o valoare negativa de -

414% , precum si profitabilitatea vinzarilor care este deasemenia negativa de

78.21%.

21

Analiza rentabilitatii activelor Orice intreprindere pentru asi atinge obiectivele propuse pe linga

detinerea mijloacelor fixe are nevoie si de active care ar pune in functiune aceste

mijloace fixe. Eficienta utilizarii acestora depinde de capacitatea intreprinderii

de a atrage mijloace banesti de la utilizatorii serviciilor pe care le presteaza

precum si modul in care aceasta isi indeplineste obligatiunile. In calculul

rentabilitatii activelor vom utiliza urmatoarea formula :

Ract= PPGI x 100% Val actNivelul rentabilitatii activelor poate creste sau se poate reduce fie prin

majorarea sau micsorarea nivelului rentabilitatii vinzarilor sau prin accelerarea

22

sau incetinirea rotatiei activelor. La rindul sau rentabilitatea poate fi afectata de

urmatorii factori:

Modificarea rentabilitatii venitului din vinzari

Modificarea numarului rotatiilor activelor

Pentru a calcula rata recuperabilitatii activelor vom utiliza urmatoarea formula :

ra=Vv TAIn cazul calculului profitabilitatii vinzarilor utilizam :

Pv=PPGI x 100% VvPentru a determina valoarea rentabilitatii activelor utilizam formula :

Ra=PPGI x 100% TA

Drept sursa de baza pentru determinarea sumei totale a activelor vom utiliza

datele din bilantul contabil.

Date initiale pentru analiza rentabilitatii activelor Nr. Indicatori Se

mne

An precedent

An de gestiune

Abateria(+/-)

A B 1 2 3 4=3-21 Profitul perioadei de

gestiune pina la impozitare

PPGI

1189440 -30648 -1220088

2 Venit din vinzari Vv 1588280 918797 -6694833 Suma totala a activelor TA 5969301 4409870 -15594314 Rata recuperabilitatii

activelorra 0.26 0.20 -0.06

23

5 Profitabilitatea vinzarilor

Pv 74.88% 3.33% -71.55%

6 Rentabilitatea activelor

Ra 19.92% -0.69% -20.61%

Concluzie :Rentabilitatea activelor are tendinta ca in anul gestiune sa inregistreze o

valoare negativa de -0.69 puncte procentuale comparativ cu anul precedent unde

rentabilitatea este destul de avantajoasa pentru intreprindere. Asfel putem afirma

ca intreprinderea utilizeaza mult mai ineficient activele inregistrind o diminuare

drastica in anul curent de gestiune.

Analiza capitalului propriu Capitalul propriu reprezinta interesul rezidual al actionarilor in activele

unei societati dupa deducerea tuturor cheltuielilor pe care le are. Tot odata

capitalul propriu reprezinta resursele financiare atrase de la proprietari, actionari

sau asociati precum se acelea constituite din profiturile obtinute.

Capitalul propriu poate fi abordat din doua puncte de vedere si anume :

24

o Reprezentind o estimare contabila a valorii drepturilor de

proprietate ale investitorilor in societate

o Reprezentind datoria societatii fata de proprietarii sai

In structura capitalului propriu intra urmatoarele elemente :

Capitalul(individual sau social)

Primele legate de capital

Rezervele din reevaluare

Rezervele

Rezultatul rezultatului financiar

Rezultatul reportat

Capitalul propriu reprezinta dreptul actionarilor/asociatilor asupra activelor unei

societati dupa ce sau dedus toate datoriile acesteea.

In cadrul bilantului contabil in componenta capitalului propriu se cuprind

urmatoarele componente :

Capital statutar si suplimentar

Rezerve

Profit nerepartizat(pierdere neacoperita)

Capital secundar

Pentru a calcula rentabilitatea capitalului propriu utilizam formula :

Rf=CP x 100% PN

Date privind capitalul propriu

Indicatori Semne conventionale

An precedent

An de gestiune

Abaterea (+/-)

A B 1 2 3=2-1Profit net PN 1189440 -30648 -1220088Capital propriu

CP 2443711 2413063 -30648

25

Rentabilitatea capitalului propriu

Rf 205.45% -7873.47% -7668.02%

Concluzie :In baza datelor din tabel se observa ca profitul net pentru anul de gestiune

este cu mult trecut sub limita negativa inregistrind o scadere de -1220088 fata

de anul precedent. Abaterea in toate cazurile este negativa si denota faptul ca in

anul de gestiune indicatorii inregistreaza valori mai ineficiente comparativ cu

anul precedent de gestiune. Profitul net al anului de gestiune influienteaza

negativ rentabilitatea capitalului propriu. Cu toate acestea pentru anul precedent

valorile sunt pozitive si rentabilitatea capitalului propriu inregistreaza o valoare

favorabila pentru intreprindere de 205.45.

Analiza structurii patrimoniale in dinamica

26

Patrimoniul intreprinderii reprezinta totalitatia bunurilor ce apartin unei

persoane fizice sau juridice dobindite in cadrul relatiilor de drepturi si obligatii.

Patrimoniul este format din doua parti interdependente :

Persoana fizica sau juridica numita subiect de patrimoniu

Relatiile de drept si obligatii in cadrul careea au fost procurate

bunurile intreprinderii

Bunurile economice formeaza averea adica acea parte a patrimoniului cu

continut concret material.

Pentru cunoasterea patrimoniului se folosesc o serie de categorii specifice

cum ar fi :

Active

Pasive

Venituri

Cheltuieli

Consumuri

Relatiile de drepturi au in vedere situatia in care subiectul de patrimoniu

isi procura o parte din avere din resurse proprii. Bunurile respective apartin pe

drept iar partea respectiva din patrimoniu se numeste patrimoniu propriu.

Relatiile de obligatii au in vedere situatia in care subiectul de patrimoniu

isi procura o parte din avere din resurse care apartin altor persoane fizice si

juridice. Aceasta parte a patrimoniului se numeste patrimoniu strain.

Informatia necesara va fi culeasa din bilantul contabil si anume :

o Active pe termen lung

o Active curente

27

Diagnosticul si aprecierea structurii patrimoniului intreprinderii in valoare realaindicatori Semne

conventionale

An precedent

An de gestiune

Abaterea (+/-)

Active pe termen lung

x X X x

Active nemateriale

AN 1709 1742 33

Active materiale pe termen lung

AML 3051147 3242107 190960

Active financiare pe termen lung

AFL X X X

Alte active pe termen lung

AAL X X X

Total TAL 3052856 3243849 190993Active curente

X X X X

Stocuri de marfuri si materiale

SMM 445076 642846 197770

Creante pe termen scurt

CTS 2239925 267471 -1972454

Investitii pe termen scurt

IS X 253350 253350

Mijloace banesti

MB 230889 195 -230694

Alte active curente

AAC 2916445 1166021 -1750424

Total TAC 5832335 2329883 -3502452Total general-

5969301 4409870 -1559431

28

activConcluzie :Din datele prezentate anterior putem constata ca in structura patrimoniului

ponderea cea mai mare o detin activele pe termen lung avind o valoare de

3051147 in cadrul anului precedent pecind in anul de gestiune au o valoare de

3242107 cu 190960 mai mare. In cazul stocurilor de marfuri si materiale se

observa o crestere substantiala a acestora de 197770 in anul de gestiune. In

cadrul capitolului2 se observa ca cea mai mare componenta sunt alte active

curente avind o valoare de 2916445 in anul precedent si 1166021 in anul curent

de activitate.

Analiza rotatiei activelorDenumirea de activ provine de la caracteristica bunurilor economice de a

se afla in continua miscare. Structura lor se modifica in permanenta datorita

operatiunilor ocazionate de procesul de aprovizionare, productie si vinzare.

Activele intreprinderii reprezinta totalitatea bunurilor economice aflate la

dispozitia intreprinderii ca avere completa si drepturile de creanta adica datoriile

cuiva fata de intreprindere.

Activele intreprinderii cuprind :

o Activele pe termen lung

o Activele curente sau pe termen scurt

Rotatia activelor reprezinta numarul sau de cite ori activele intreprinderii

se rotesc intr-un exercitiu operational. Cu cit acest indicator este mai mare cu

atit este mai mare si eficienta utilizarii activelor la intreprindere.

Pentru a afla numarul de rotatii vom utiliza formula :

Nr=Vv VTA

29

Pentru calculul inzestrarii veniturilor din vinzari cu active vomutiliza

formula :

RVv/A= VTA   Vv

In cazul calcularii duratei de rotatie a activelor care se exprima in zile utilizam formula : Dra=360/Nr

In afaceri si in contabilitate activele sunt resurse economice care apartin

unei intreprinderi.

Analiza rotatiei activelorIndicatori An

precedentAn de gestiune

Abaterea absoluta

1 2 3 4=3-2Venit din vinzari

1588280 918797 -669483

Valoarea totala a activelor

5969301 4409870 -1559431

Numaul de rotatii a activelor

0.26 0.20 -0.06

Rata inzerstrarii veniturilor din vinzari cu active

3.75 4.79 1.04

Durata de rotatii a activelor

1384.61 1800 415.39

Concluzie :

30

In urma calculelor efectuate numarul de rotatii activelor intreprinderii era mai

mare inregistrind o valoare de 0.26 cu 0.06 zecimi mai mare comparativ cu anul

de gestiune. Pecind rata inzestrarii veniturilor din vinzari cu active este mai

mare cu aproximativ o unitate in anul de gestiune. Totodata in anul de gestiune

se inregistreaza o crestere a duratei de rotatii a activelor cu 415.39.

Analiza structurii si dinamicii surselor de finantare

Pasivul cupride sursele de formare a activelor. Continutul de formare este

stabilit in baza a doua criterii :

o Modul de valorificare a bunurilor economice care se refera la

felul in care participa la procesul de productie in carese

consuma si isi transmit valoarea asupra produselor obtinute.

o Gradul de lichiditate adica capacitatea fiecarui bun economic

de a parcurge calea normala a ciclului de exploatare pina la

31

transformarea lui in bani. Gradul de lichiditate este termenul

in care un bun economic poate fi transformat in bani lichizi.

Politica de finantare a intreprinderii trebuie sa selecteze sursele de

finantare a intreprinderii pentru a asigura buna sa functionare precum si

performantele acesteea prezente si viitoare. Din punct de vedere a apartenentei

fondurilor sursele de finantare pot fi :

Finantarea din fonduri proprii- cum ar fi autofinantarea

si cresterea de capital

Finantari din angajamente la termen – cum ar fi

imprumuturile obligatare,credite bancare

Din punct de vedere a efortului depus pentru obtinerea lor sursele de finantare

pe teran lung cuprind :

Finantari interne- autofnantarea

Finantai externe- ca cresteri de

capital si diverse imprumuturi

Analiza structurii si dinamicii surselor de finantare Indicatori se

mne

An precedent

An de gestiune

Abaterea(+/-)

A B 1 2 3=2-1Capital propriu CP X X X Capital statutar si suplimentar

CSS 2321000 2321000 x

Rezerve RE X X XProfit Pnr (69335) (99983) -30648

32

nerepartizat(pierdere neacoperita) a anilor precedentiCapital secundar CS 192046 192046 XTotal X 2443711 2413063 -30648Datorii pe termen lung

Dtl X X X

Datorii financiare pe termen lung

DFL X X X

Datorii pe termen lung calculate

DLC X X X

Total X X X XDatorii pe termen scurt

Dts X X X

Datorii financiare pe termen scurt

DFS X 100695 100695

Datorii comerciale pe termen scurt

DCS

3486687 1730477 -1756210

Datorii pe termen scurt calclate

DSC

38903 165635 126732

total X 3525590 1996807 -1528783TOTAL GENERAL PASIV

TP 5969301 4409870 -1559431

Concluzie:Din cadrul datelor din tabel se observa ca cea mai mare componenta a surselor

de finantare sunt datoriile comercale pe termen scurt cu o valoare de 3486687

pecind cea mai mica parte componenta este profitul nerepartizat al anilor

precedenti care inregistreaza o valoare negativa de -69335 in anul precedent de

gestiune a intreprinderii. Pecind in anul curent de activitate cea mai mare

pondere o detine capitalul statutar si suplimentar cu o valoare de 2321000 iar

cea mai mica parte componenta este deasemenia profitul nerepartizat care ca si

in anul precedent inregistreaza o valoare negativa de -99983. valoarea totala a

surselor de finantare a scazut cu -1559431 in cadrul anului de gestiune acest

lucru denota faptul ca inreprinderea apeleaza la surse de finantare pentru si

sustine activitatea.

33

Analiza ponderii datorilor pe termen scurt in pasivele intreprinderii

Datoriile pe termen scurt numite si datorii curente reprezinta surse de

finanare eterna puse la dispozitia societatii care trebuie achitate in termen de

maxim un an.

Datoriile curente cuprind :

Imprumuturi din emisiunia de obligatiuni

Sume datorate institutiilor de credit

Avansuri incasate in contul comenzilor

Datorii comerciale- fata de furnizori

Efecte de comert de platit( cambii, bilete la ordin, cecuri)

Sume datorate entitatilor afiliate

Alte datorii pe termen scurt

Pentru a calcula totalul mijloacelor atrase vom utiliza formula :

TMA=Dts+Dtl

Pentru a calcula ponderea datorilor pe termen scurt in pasive vom utiliza

formula :

P%=Dts x 100% TpPentru a calcula pondereadatoriilor pe termen scurt in mijloace atrasevom utiliza

formula:

P%= Dts x10% TMA

34

Analiza poderii datoriilor pe termen scurt in pasivele intreprinderiiIndicatori An pecedent An de

gestiuneAbaterea

A 1 2 3=2-1Datorii pe termen lung

X X X

Datorii pe termen scurt

3525590 1996807 -1559494

Total mijloace atrase

3525590 1996807

Total pasiv 5969301 4409870 -1559494Ponderea datoriilor pe termen scurt in pasive

59.0% 45.28% -13.71%

Ponderea datoriilor pe termen scurt in mijloace atrase

100% 100% --

Concluzie :In anul de gestiune ponderea datoriilor pe termen scurt in totalul pasivelor

intreprinderii au scazut cu -13.71% avind o valoare de 45.28% pecind in anul

precedent de acticitate acesta a fost mai mare inegistrind o valoare de59% din

total pasive. Orice sursa atrasa are costul sau deaceea contractarea de credite va

duce la micsorarea profitului si a capacitatii de plata a firmei.

35

Analiza dinamicii fondului de rulment

Fondul de rulment este un fond de rulaj unar si se constituie pe baza

hotaririi adunarii generale a asociatiei la data constituirii asociatiei de proprietari

sau ulterior. Partea din sursele financiare ce asigura finantarea permanenta a

activelor corente o reprezina fondul de rulment care se formeaza din capitalul

propriu si din imprumuturi pe termen mediu si lung.

Fondul de rulment se determina in doua variante :

o Capitalul permanent- active imobilizate

o Active curente- resurse de trezorerie

La rindul sau fondul derulment poate fi :

Fond de rulment brut sau total care desemneaza oate

elementele de active curente posibile de a fi transferate

in baniin termen mai micde un an

Fond de rulment net sau permanent reprezinta o parte

din capitalul permanent care finanteaza activele

curente.

Fond de rulment propriu reprezinta excedentul

capitalului propriu ata de activele imobilizate si arata

autonomia de care dispune o intreprindere in finantarea

investitiilor in active curente

36

Fondul de rulment strain reprezinta datoriile la termen

Valoarea fondului de rulment trebuie sa fie cel putin egala cu suma

corespunzatoare acoperirii propriei contributii lunare la cheltuielile asociatiei de

proprietari.

Dinamica fondului de rulmentIndicatori Se

mne

An precedent

An de gestiune

Abaterea

A B 1 2 3=2-1Active curente X X X XStocuri de marfuri si maeriale

SMM

445076 642846 197770

Creante pe termen scurt

CTS 2239925 267471 -1972454

Investitii pe termen scurt

IS X 253350 253350

Mijloace banesti MB 230889 195 -230694Alte active curente

AAC 555 2159 1604

total T 2916445 1166021 -1750424Datorii pe termen scurt

X X X X

Datorii financiare pe termen scurt

DFTS

X 100695 100695

Datorii comerciale pe termen scurt

DCTS

3486687 1730477 -1756210

Datorii pe termen scurt calculae

DTSC

38903 165635 126732

Total T 3525590 1996807 -1528783Fond de rulment

FR -609145 -830786 -221641

37

Concluzie :In baza datelor din tabel se evidentiaza faptul ca intreprinderea dispune de

un fond de rulment net negativ ceea ce demonstreaza faptul ca intreprinderea are

o situatie financiara instabila in vederea capacitatii de plata intr-o perioada

scurta de timp. Ca si in aul precedent in anul curent de gestiune se inregistreaza

un fond de rulment negativ cu o valoare de -830786 mai mica cu -221641. acest

lucru este efectul micsorarii activelor curente cu -1750424 insa tot odata si

datoriile pe termen scurt inregistreaza o scadere de -1528783.

Calculul si analiza lichiditatiiLichiditatea este capacitatea intreprinderii de a face fata obligatiilor sale

de plat ape termen scurt prin transformarea unor ative circulante in

disponibilitati banesti care sa permita efectuarea platilor ce devin exigibile.

La rindul sau lichiditatea poate fi :

Lichiditate curenta care arata daca intreprinderea dispue de

active curente suficiente pentru achitarea deplina a datoriilor

sale pe termen scurt. Formula de calcul este urmatoarea :

Lc=AC/Dts si trebuie sa nu depaseasca intervalul de >2

Lichiditatea intermediara reflecta cota datoriilor pe termen

scurt pe care intreprinderea este capabila sa le achite prin

mobilizarea mijloacelor banesti , investitiilor pe termen scurt

si a creantelor. Formula de calcul va fi :

38

Lin=AC-SMM/Dts si treuie sa nu depaseasca intervalul de

>1

Lichiditatea absolua arata capacitatea acoperirii datoriilor pe

termen scurt din mijloacele banesti disponibile. Formula de

calcul este Lab=MB/Dts si nu trebuie sa depaseasca nivelul

de >0.2

Calculul si analiza lichiditatiiIndicatori A

precedentAn de gesiune

Abaterea

A 1 2 3=2-1Stocuri de marfuri si materiale

445076 642846 197770

Mijloace banesti 230889 195 -230694Actve curente 2916445 1166021 -1750424Datorii pe termen scurt

3525590 1996807 -1528783

Lichiditatea absoluta

0.06% 0.009% -0.051%

Lichiditatea curenta 0.82% 0.58% -0.24%Lichiditatea interediara

0.7% 0.26% 0.19%

39

Concluzie :Din cadrul datelor expuse in tabel rezulta ca coeficientii de lichiditate a

intreprinderii au o tendinta de scadere cu exceptia lichiditatii intermediare care

in anul de gestiune inregistreaza o valoare mai mare cu 0.19 puncte procentuale.

In cazul lichiditati absolute aceasta se include in nivelul optim de 0.05-0.1

inregistrid o valoare de 0.06 in anul precedent si 0.009 in anul de gestiune

neincadrinduse in limita. La fel si lichiditatea intermediara in anul precedent de

gestiune se incadreaza in limita admisibila de 0.70> pecind in anul curent nu.

Acest lucru este generat in mediu de reducerea activelor curente de la 2916445

in anl precedent la 1166021 in anul de gestiune.

40