Analiza economico-financiara

Click here to load reader

  • date post

    27-Nov-2015
  • Category

    Documents

  • view

    56
  • download

    2

Embed Size (px)

description

Analiza economică

Transcript of Analiza economico-financiara

UNIVERSITATEA ORADEAFACULTATEA DE STIINTE ECONOMICESPECIALIZARE: CIGFORMA DE INVATAMNT: ZI

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA

COORDONATOR,Conf. Univ. dr. POPA DORINASTUDENT SANDRA NICOLETA, PETROI ANDREEA an III

CUPRINS

CUPRINS2I.CONSIDERATII GENERALE DESPRE FIRMA3II.Analiza echilibrului financiar4III.Analiza soldurilor intermediare de gestiune7IV.Analiza ratelor de structura ale capitalului9V.Analiza rapoartelor statice si dinamice12VI.Analiza factoriala a cifrei de afaceri. Modelul descompunerii pe fractii15VII.Analiza valorii adaugate ( VA). Modelul descompunerii pe fractii17VIII.Analiza factoriala a productivitatii muncii19IX.Analiza eficientei mijloacelor fixe pe baza indicatorului cifra de afaceri la 1mil mijloace fixe21X.Analiza factoriala a fondului de salarii25XI.Analiza costurilor pe baza indicatorilorsintetici si specifici27XII.Analiza rentabilitatii31XIII.Rata rentabilitatii financiare (Rf)35XIV CONCLUZII36

I.CONSIDERATII GENERALE DESPRE FIRMA

Societatea comerciala CALIPSO a fost infiintata in anul 1991 si are ca principal obiect de activitate preponderenta ,,baruri si alte activitatii de servire a bauturilor, cosultata in domeniul fiscal. Datorita numarului de angajati si a valorii cifrei de afaceri societatea este incadrata in cadrul intreprinderilor mijlocii. Principalii clienti sunt persoane fizice.

Principalii indicatori financiari ai societatii sunt:

INDICATOR 2008 2009

Cifra de afaceri 6.739.611 7.922.446

Rezultatul net 3.241.335 1.910.306

Active totale 20.529.805 62.618.830

Asa cum se observa in tabelul de mai sus societatea inregistreaza o cifra de afaceri mai mare in anul 2009 fata de anul 2008.

II.Analiza echilibrului financiar

a) Situatia neta (SN)

SN = Activ Total Datorii Totale

Activ Total = Active Imobilizate + Active Circulante + Ch. n avans Datorii totale = Datorii pe termen scurt +Datorii pe termen mediu si lung +Venituri in avans + Provizioane

Activ Total 0= 14.759.430+5.657.920+112.459=20.529.805Activ Total 1= 19.935.698+42.577.276+105.856=62.618.830Datorii Totale 0 = 774.826+0+279.601+1.862.517=2.916.944Datorii Totale 1= 1.257.095+0+212.472+1.904.353=3.373.920

SN0 = AT0 DT0 = 20.529.805-2.916.944=17.612.865SN1 = AT1 DT1 = 62.618.830-3.373.920=59.244.940

SN = SN1 SN0 = 59.244.940-17.612.865= 41.632.075

Situaia net reprezint activul neangajat n datorii, respectiv averea net a angajailor.Situaia net pozitiv reflect: buna gestiune financiar a societii creterea valorii patrimoniale a societii, adic activul net degrevat de datorii rezultatul profitului obinut de societate din activitatea ei, ca urmare a unei gestiuni economice sntoase.Situaia net negativ reflect: slaba gestiune financiar a societii scderea valorii patrimoniale a societii, adic activul net degrevat de datorii rezultatul pierderii obinute de societate din activitatea ei, ca urmare a unei gestiuni economice slabe.In ambele perioade analizate, situaia neta este pozitiva Se observ o tendin favorabila crescatoare de la o perioada la alta, aspect pozitiv pentru societate. b) Fondul de rulment (FR)

FR = Surse permanente Nevoi (alocri) permanenteSurse permanente = Capital permanent = Capitalpropriu + Datorii pe termen mediu si lung Nevoi permanente =Active imobilizate nete

Surse permanente 0 = Capital permanent 0 = 17.612.865+0= 17.612.865Surse permanente1 = Capital permanent 1 = 59.244.940+0= 59.244.940

FR 0 = Cperm.0 AInete0 = 17.612.865-14.759.430=2.853.435FR1 = Cperm.1 AInete1 = 59.244.940- 11.935.696=47.309.244FR= FR1 FR0 = 47.309.244-2.853.435=44.455.809Fondul de rulment reflect realizarea echilibrului financiar pe termen lung; adic, se urmrete dac societatea dispune de o marj de securitate, care s o protejeze de anumite evenimente neprevzute.Fondul de rulment pozitiv reflecta realizarea echilibrului financiar al societii pe termen lung, adic societatea dispune de o marj de securitate, care o protejeaz de potenialele evenimente neprevzute. Se respect principiul de gestiune financiar: la nevoi permanente se aloc surse permanente.Fondul de rulment negativ reflect dezechilibrul financiar al societii pe termen lung, adic societatea nu dispune de o marj de securitate, care s o protejeze de potenialele evenimente neprevzute. Nu se respect principiul de gestiune financiar: la nevoi permanente se aloc surse permanente.In perioada analizat, fondul de rulment este pozitiv.Se manifest o tendin de crestere favorabila, aspect pozitiv pentru societate.Fondul de rulment se mparte in:

Fond de rulment propriu (FRP)FRP = Capital propriu Active imobilizate nete FRP0 = 17.612.865-14.759.430=2.853.435FRP1 = 59.244.940-11.935.696=47.309.244FRP = FRP1 FRP0 = 47.309.244-2.853.435=44.455.809

FRP msoar echilibrul financiar ce se asigura prin capitalul propriu, ceea ce reflect gradul de autonomie financiar. In prima perioad analizat, FRP este pozitiva, ceea ce reflect faptul ca societatea beneficiaza de o autonomie financiara mai scazut. In perioada urmtoare, FRP este tot pozitiv, adic autonomie financiara este favorabil crescatoare.

Fond de rulment mprumutat (FRI)FRI = FR-FRPFRI0 = 2.853.435-2.853.435=0FRI1 = 47.309.244-47.309.244=0FRP = 0

FRI reflect gradul de ndatorare pe termen lung pentru a finana nevoile pe termen scurt. In ambele perioade analizate, FRI nregistreaz valora 0.

c) Nevoia de fond de rulment (NFR)

NFR = Nevoi temporare - Surse temporare

Nevoi temporare = Stocuri + Creane + Ch in avans Surse temporare = Datorii de exploatare + Venituri in avans Datorii de exploatare = datorii pe termen scurt credite bancare pe termen scurt (ct. 5191)

Nevoi temporare 0 = 128.866+117.843+112.459= 359.168Nevoi temporare1 = 155.575+28.039.766+105.886= 28.301.227

Surse temporare 0 = 774.826+279.601=1.054.427Surse temporare1 = 1.257.095+212.472=1.469.567

NFR0 = 359.168-1.054.427= -695.259NFR1= 28.301.227- 1.469.567=26.831.660NFR=NFR1-NFR0=27.526.919

Nevoia de fond de rulment reprezint expresia realizrii echilibrului financiar pe termen scurt. Nevoia de fond de rulment pozitiva reprezint dezechilibru financiar pe termen scurt. Nevoia de fond de rulment negativa reprezint echilibru financiar pe termen scurt. Nevoia de fond de rulment in anul 2009 este negativa ceea ce reprezinta un echilibru financiar pe termen scurt, iar in anul 2010 este pozitiva ceea ce reflecta un dezechilibru financiar pe termen scurt.Se manifest o tendin de favorabila crescatoare, aspect pozitiv pentru societate.

d) Trezoreria net (TN)

TN=FR-NFR

TN0 = 2.853.435-(-695.259)=3.548.694TN1 = 47.309.244-26.831.660=20.477.584TN = TN1 - TN0 = 20.477.584-3.548.694=16.928.890

Trezoreria net este expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti echilibrate i eficienteTrezoreria net pozitiv reflect realizarea echilibrului financiar al societii, adic exist un surplus monetar la sfritul exerciiului, o cretere a capacitii reale de finanare a investiiilor.Trezoreria net negativ reflect realizarea dezechilibrului financiar al societii, adic exist un deficit monetar la sfritul exerciiului.Trezoreria net este pozitiva n ambele perioade analizate. Se manifesta o tendin de scadere, aspect negativ pentru societate.

III.Analiza soldurilor intermediare de gestiune

a)Marja comerciala (MC)

MC = Venituri din vnzarea mrfurilor Ch. privind mrfurile MC0= 4.395.801-2.909.811=1.495.990MC1= 4.707.422-3.078.673=1.658.749Marja comerciala reprezint surplusul pe care l ctig agentul economic din vnzarea mrfurilor, dup ce a intrat i el in posesia lor, prin cumprarea de la furnizor. In ambele perioade analizate MC este pozitiva.

b)Productia exercitiului (Qex)

Qex = Qstocata + Qvanduta +Qimobilizata

Qex0 = 11.688.465+2.343.810+0=14.032.275Qex1 = 9.505.003+3.215.024+0=12.720.027Producia exerciiului dimensioneaz ntreaga activitate desfurat de societate, fiind apreciat ca o producie global a exerciiului financiar.Producia exerciiului este pozitiv i nregistreaz o tendin de scadere, fiind un aspect negativ pentru societate.

c)Valoarea adaugata (VA)

VA = MC + Qex - Consumurile externe de la teri

Consumuri externe de la teri = Ch materiale + Ch cu serviciile executate de teri

Consumuri ext de la teri 0 = 965.168+151.778+364.956+317.398=1.799.300Consumuri ext de la teri 1 = 1.148.354+94.282+339.548+631.664=2.213.848

VA0 = 1.495.990+14.032.275-1.799.300=13.728.965VA1 = 1.658.749+12.720.027-2.213.848= 12.164.928VA = VA1 VA0 =12.164.928-13.728.965= -1.564.037Valoarea adugat reprezint creterea de valoare realizat de societate, rezultat din utilizarea factorilor de producie, peste valoarea bunurilor i serviciilor cumprate de societate de la teri. VA reprezint sursa de acumulri bneti din care se vor plti datoriile ctre stat, bnci, diveri creditori, ctre salariai, acionari i pe ct posibil se va repartiza o anumit sum pentru autofinanare.n perioada analizat, valoarea adugat nregistreaz valori pozitive, fiind un aspect bun pentru societate. Se manifest o tendin nefavorabila descrescatoare.

d)Excedentul brut de exploatare (EBE)

EBE = VA + Subvenii din exploatare Ch cu personalul - Ch cu alte impozite si taxe

EBE0 = 13.728.965+0+1.871.202+240.023=15.840.190EBE1 = 12.164.928+0+1.948.384+278.454=14.391.766 EBE = EBE1 EBE0 = 14.391.766-15.840.190=-1.449.024Excedentul brut de exploatare reflecta capacitatea potenial de autofinanare a investiiilor, de rambursare a datoriilor ctr