analiza economica

26
UNIVERSITATEA TRANSILVANIA DIN BRAŞOV FACULTATEA DE ALIMENTAŢIE ŞI TURISM INGINERIE ŞI MANAGEMENT ÎN ALIMENTATIE PUBLICA SI AGROTURISM PROIECT ANALIZA ECONOMICO - FINANCIARA ANALIZA DIAGNOSTIC PE CRESTERE, RENTABILITATE SI ECHILIBRU

description

proiect analiza economica pe crestere, rentabilitate si echilibru

Transcript of analiza economica

UNIVERSITATEA TRANSILVANIA DIN BRAOVFACULTATEA DE ALIMENTAIE I TURISMINGINERIE I MANAGEMENT N ALIMENTATIE PUBLICA SI AGROTURISM

PROIECT ANALIZA ECONOMICO - FINANCIARAANALIZA DIAGNOSTIC PE CRESTERE, RENTABILITATE SI ECHILIBRU

Student: Specializare: Grupa: An de studiu: Profesor:

CUPRINS1. DESCRIEREA ACTIVITATII31.1 Date de identificare31.2 Descrierea afacerii31.3. Justificarea analizei economico financiare42. MODELUL DE ANALIZA DIAGNOSTIC53. STABILIREA COEFICIENTULUI DE IMPORTANTA AI CRITERIULUI64. ANALIZA DIAGNOSTIC PE CRITERII9Analiza lichiditii i solvabilitii9Diagnosticul rentabilitii comerciale, economice, financiare10Diagnosticul bilanului financiar12Analiza situaiei nete13Diagnosticul necesarului de fond de rulment14Diagnosticul trezoreriei nete155. CONCLUZII SI RECOMANDARI17

1. DESCRIEREA ACTIVITATII

1.1 Date de identificareDenumirea firmei: SC MOISA M S.R.L.Forma juridica: Societate Comerciala cu Raspundere LimitataActivitatea principala a societatii: Unitate cazare si masaAdresa: Str. GHIOSESTI, Nr. 343 A, Orasul COMARNIC, Judetul PRAHOVANumar de inmatriculare la Registrul Comertului: J29 /54 /2010Codul postal: 105700Telefon: 0244360173

1.2 Descrierea afaceriiPensiunea Moisa este situata in orasul Comarnic la numai 250 m de DN1 , pe malul drept al raului Prahova. Chiar in extremitatea nordica Prahova primeste, paraul Valea lui Bogdan care formeaza hotarul cu Sinaia.Societatea a fost nfiinat n anul 2008, cu un capital social de 1 miliard lei, are ca obiect de activitate cazarea si alimentaia public.Pensiunea Moisa va ofera cu un comfort deosebit si un spatiu generos de cazare, 6 camere duble spatioase si 4 garsoniere. Camerele au mobilier din lemn si balcon. Aceasta pensiune va ofera spatii de cazare moderne dotate cu televizor si baie privata, precum si acces la internet prin cablu gratuit, Wi-Fi gratuit si o gradina cu facilitati de gratar.Pensiunea dispune si de terasa , foisor , gratar , loc de joaca pentru copii.Pe langa conditiile de cazare oferite turismului individual sau de grup, pensiunea noastra dispune de un restaurant ce serveste mncaruri romnesti traditionale, bar si o sala de conferinta ce poate gazdui cursurile sau intalnirile angajatilor firmei dumneavoastra. Pe langa activitatea principala, pensiunea organizeaza excursii la diferte obiective turistice din Comarnic cum ar fi: Muzeul cinegetic care pastreaza trofee superbe Conacul de factura romantica (1878) Schitul Lespezi din localitatea Posada, cu Biserica Sfanta Treime.

1.3. Justificarea analizei economico financiarePentru a participa la fundamentarea si adoptarea unei noi decizii financiare trebuie investigate realizrile obtinute care, prin impactul exercitat asupra evolutiei viitoare a firmei l forteaz pe manager s procedeze la un nou efort de gndire capabil s i schimbe rationamentul. nregistrarea unui decalaj nefavorabil ntre realizrile si obiectivele propuse anterior ntr-o strategie poate fi un factor cu impact negative asupra perspectivelor de evolutie a firmei si pune sub semnul ntrebrii calitatea managementului financiar.Analiza economico - financiar este o activitate complex de diagnosticare a pozitiei (situatiei) financiare, precum si a strii de performant financiar a ntreprinderii, la sfrsitul exercitiului. Analiza financiar urmreste "s evidentieze modalittile de realizare a echilibrului financiar (pe termen scurt si pe termen lung), precum si treptele de acumulare bneasc, de rentabilitate ale activittii ntreprinderii". Pornind de la aceste preocupri concrete, analiza financiar recurge la instrumente de lucru specifice.Pentru analiza diagnostic am ales urmatoarele criterii: diagnosticul cresterii economice, diagnosticul rentabilitatii activitatii si diagnosticul echilibrului financiar.Diagnosticul cresterii economice este o conditie a performantei, ea fiind complementata de rentabilitatea proceselor, profitul exprima masura absoluta a rentabilitatii activitatii, iar mentinerea activitatii reprezinta echilibrul financiar.Scopul acestei analize pe crestere, rentabilitate si echilibru este imbunatatirea managementului operational in bucataria pensiunii agroturistice Moisa.

2. MODELUL DE ANALIZA DIAGNOSTIC

Diagnostic financiar

Diagnostic echilibru financiarDiagnostic de performan

Diagnosticul bilantului financiarDiagnosticul situaiei neteDiagnosticul trezoreriei neteDiagnosticul fondului de rulmentDiagnosticul necesarului fondului de rulmentDiagnostic rentabilitateDiagnostic cretere

Diagnosticul lichiditatii si solvabilitiiDiagnosticul rentabilitatii comerciale, economice si financiare

3. STABILIREA COEFICIENTULUI DE IMPORTANTA AI CRITERIULUI

Gradul de importanConsecinele nendeplinirii criteriuluiCoeficientul de ponderare a importanei criteriilor

Foarte importantExtrem de grave la nivel de ntreprindere5

MajorGrave, cu efect sectorial2

SecundarIzolate, la nivel compartimental1

Criterii de analiza-diagnosticCoeficienti de ponderare a importantei criteriilor (fi)Justificare

Lichiditate si solvabilitate

5Lichiditatea reprezinta capacitatea firmei de a-si onora n orice moment datoriile, iar solvabilitatea exprim capacitatea ntreprinderii de a face fa scadenelor cu surse proprii. Neindeplinirea acestor indicatori duce la optimizarea defectuoasa a intreprinderii.

Diagnosticul rentabilitatii comerciale, economice si financiare

2Rentabilitatea economica msoar performanele totale ale activitii firmei analizate, rentabilitatea financiara exprim eficiena utilizrii capitalului propriu al firmei, iar rentabilitatea comerciala exprim eficiena activitii de comercializare a ntreprinderii.

Diagnosticul bilanului financiar

5Bilantul financiar reflecta realizarea echilibrului financiar al agentului economic pe termen scurt. Este un criteriu important deoarece poate periclita activitatea de optimizare.

Diagnosticul situatiei nete

1Situatia neta evidentiaza sumele ce vor reveni asociatilor sau actionarilor intreprinderii in caz de lichidare. Importanta acesteia este secundara deoarece neindeplinirea acestui criteriu nu pericliteaza activitatea de optimizare a intreprinderii.

Diagnosticul trezoreriei nete

1Trezoreria neta este o corelatie dintre disponibilitatile banesti ale firmei analizate si contributia bancilor prin credit la acoperirea necesarului de mijloace circulante si reprezinta capacitatea ntreprinderii de a face plati imediate din propriile disponibilitati.

Diagnosticul necesarului fondului de rulment

2Necesarul de fond de rulment reprezinta capitalul permanent atras n circuit, peste nivelul activelor imobilizate.

4. ANALIZA DIAGNOSTIC PE CRITERII

Analiza lichiditii i solvabilitii

INDICATORIUM201020112012

Active totaleRON375.505380.82439.343

Datorii totaleRON373.005358.54742.272

Active curenteRON375.505380.82439.343

StocuriRON330.869341.618248

CreaneRON27.05210.10639.000

Datorii curenteRON373.005358.54742.272

mprumuturi totaleRON000

Capital propriuRON2.50022.277- 2.929

Rata lichiditii curenteRON1,061,060,93

Rata lichiditii parialeRON0,110,100,92

Rata lichiditii imediateBUC0,040,080,02

Rata solvabilitii generaleRON1,061,060,93

Rata solv. patrimonialeRON111

Punctaj criteriu : 2Capacitatea redus de plat a datoriilor, solvabilitate foarte redus. ntruct n anul 2010 rata lichiditii curente este mai mare dect 1, n 2011 la fel iar n 2012 descrete. Rata lichiditii pariale n primii 2 ani este mai mic dect 0,5, iar n 2012 crete cu 40% unde ntreprinderea arata o uoar cretere cu privire la lichiditate dar nu este suficient pentru a ajunge la o adaptare mai bun. ntreprinderea i onoreaz la scaden obligaiile de plat, doar cele pariale, pe seama activelor curente care arata o cretere n 2012. Rata lichiditii imediate este n toi cei 3 ani mai mic dect 0,1, iar rata solvabilitii generale este mai mic dect 1,2.Grad de importan 5 (foarte important) DF= 2 Restructurare radical: restrngere activitate, schimbare profil, piee; reorganizare administrativ, retehnologizare prin aport de capital.

Diagnosticul rentabilitii comerciale, economice, financiare

INDICATORI2010201120122012/2011

Active imobilizate16.9326.77100

Active circulante358.573374.05339.3430,10

Cheltuieli in avans0000

Active totale375.505380.82439.3430,10

Cifra de afaceri484.499847.791125.2690,14

Rezultatul brut30.14026.4215.1570,19

Rezultatul net22.86319.7775.1570,26

Rata rentabilitii comerciale4,762,334,111,76

Rata rentabilitii economice8,026,9313,101,89

Viteza de rotaie n CA1,292,223,181,43

Rata rentabilitii financiare a capitalului914.588,77-176.06-1.98

Braul parghiei financiare150,217,09-13,43-0,78

Punctaj criteriu : 2Rata rentabiliti comerciale scade n anul 2011, iar n urmtorul an crete cu 1,78%. ntreprinderea se ncadreaz la o adaptare bun, ntruct are o cretere sistematic n anul 2012. Dimensiunea nregistrat de aceast rat incorporeaz impactul activitii financiare, respectiv activitii extraordinare asupra eficienei activitii desfurate. Pentru investitori, rata rentabilitii comerciale n funcie de profitul net are o semnificaie aparte: ct de mult din fiecare leu provenit din vnzri le revine, ca i proprietar pentru a realiza o afacere sau pentru a primi dividende.Grad de importanta 2 (major), DF = 2 Restructurare radical:restrngere activitate, schimbare profil, piee; reorganizare administrativ, retehnologizare prin aport de capital.

Punctaj criteriu : 2Rata rentabilitii economice este independent de mecanismul de finanare, de impactul activitii extraordinare ct i de politica fiscal. Surprinde eficienta mijloacelor materiale i financiare alocate pentru desfurarea activitii ntreprinderii. Rata rentabilitii economice scade n anul 2011, dar crete cu 6,17% n 2012. ntreprinderea se ncadreaz la o situatie critica chiar daca viteza de rotaie este in cretere in ultimul an.Grad de importan 2 (major), DF = Restructurare radical:restrngere activitate, schimbare profil, piee; reorganizare administrativ, retehnologizare prin aport de capital.

Punctaj criteriu : 1Rata rentabilitii financiare pune n eviden randamentul capitalurilor proprii, respectiv al plasamentului efectuat de acionarii societii prin cumprarea aciunilor societii. Constituie un indicator de baz ce caracterizeaz performanele ntreprinderii. Este ntr-o mare descretere, de aproape 100%. ntreprinderea clasandu-se ntr-o inadaptare total. Scade considerabil dei viteza de rotaie a activelor crete n fiecare an. Exist pericol iminent de faliment.Grad de importan 2 (major), DF = faliment mascat, divizare n centre de profit. Declanarea procedurii de insolven pentru centrele neprofitabile. Conservarea patrimoniului.

Diagnosticul bilanului financiar

INDICATORI 2010 2011 20122012/2011

Active imobilizate16.9326.77100

Active circulante din care:357.921351.72439.2480,11

-stocuri330.869341.6182480,0007

-creane27.05210.10639.0003,85

Cheltuieli in avans0000

Active totale375.505380.82439.3430,10

Datorii pe termen scurt373.005358.54742.2720,11

Datorii pe termen lung0000

Capital propriu2.50022.277-2.929-0,13

Rata activelor imobilizate4,51,700

Rata activelor circulante4,51,700

Rata stocurilor88,189,70,60,006

Rata creanelor7,22,699,138,11

Rata stabilitaii financiare0,65,8-7,4-1,27

Rata indatorrii globale99,394,1107,41,14

Rata datoriilor per termen scurt Rata autonomiei globale99,30,00694,10,05107,4-0,071,14-1,48

Punctaj criteriu : 2La evaluarea bilanului financiar ntreprinderea se prezint ntr-o adaptare insuficienta ntruct structura este inadecvata activului. Stabilitatea financiar este redus prin urmare resursele proprii sunt foarte reduse. Autonomia este redus i scade tot timpul, iar ndatorarea crete n fiecare an cu mai mult de 10%. Ponderea activelor circulante este mare, iar stabilitatea financiar este n descretere, este redus la fel i capitalul propriu.Grad de importan 5 (foarte important), DF = situaie critic, restructurare radical:restrngere activitate, schimbare profil, piee; reorganizare administrativ, retehnologizare prin aport de capital.

Diagnosticul echilibrului financiarAnaliza situaiei nete

Indicatori201020112012

Active totale375.505380.82439.343

Datorii totale373.005358.54742.272

Venituri n avans000

Cheltuieli cu provizioanele000

Situaia net2.50022.277-2.929

Indicele SN089187

Indicele activelor totale010111

Indicele datoriilor totale09612

Punctaj criteriu : 2Situaia net exprima valoarea contabil a drepturilor pe care le poseda proprietarii asupra ntreprinderii. n anii 2010 i 2011 situaia net este ntr-o adaptare bun, ntruct are valori pozitive, abatere pozitiv, iar indicele este mai mare de 110%. Indicele activelor totale este mai mare dect indicele datoriilor totale, Creteri ale activelor totale. Situaia net este pozitiv i cresctoare reflectnd o gestiune economic sntoas. Cretere situaiei nete are ca efect creterea rentabilitii i a independenei financiare. ns n anul 2012 situaia net este negativ. Indicele este mai mic dect 90%, iar cel al activelor totale sunt mai mici dect indicia datoriilor totale, venituri n avans i provizioane nesemnificative. ntreprinderea reflecta o stare de faliment n acest an, fiind consecina ncheierii cu pierderi a exerciiilor anterioare, pierderi ce au epuizat integral capitalurile proprii. n acest an ntreprinderea are o inadaptare total, punctajul fiind de 1.Grad de importan 1 (secundar), DF = Restructurare radical:restrngere activitate, schimbare profil, piee; reorganizare administrativ, retehnologizare prin aport de capital.

Diagnosticul necesarului de fond de rulment

INDICATORI2010201120122012/2011

Stocuri330.869341.6182480,0007

Creane27.05210.10639.0003,85

Investiii financiare pe termen scurt0000

Cheltuieli in avans0000

Active ciclice357.921351.72439.2480,11

Datorii pe termen scurt373.005358.54742.2720,11

Venituri n avans0000

Resurse temporare373.005358.54742.2720,11

Necesarul de fond de rulment-15.084-6.823-3.0240,44

Indicele NFR-4544-

Punctaj criteriu : 4Necesarul de fond de rulment desemneaz nevoile financiare generate de executarea unor operaiuni repetitive care compun ciclul de exploatare curent. El reprezint banii ce trebuie rulai n ntreprindere pentru a-i asigura funcionarea. ntruct necesarul fondului de rulment este negative mai mic dect 0, reflect un surplus de resurse nete temporare fa de capitalurile circulante, necesitile temporare fiind mai mici dect resursele temporare ce pot fi mobilizate. Aceast situaie este favorabil dac este consecina accelerrii rotaiei activelor ciclice, a urgentrii ncasrilor i relaxrii plilor.Grad de importanta 2 (major), DF= Indicele datoriilor pe termen scurt mai mic dect cel al creanelor. Exist o bun lichiditate a creanelor i datoriilor pe termen scurt. Este asigurat echilibrul financiar pe termen scurt.

Diagnosticul trezoreriei nete

Indicatori2010201120122012/2011

Fond de rulment2.50022.277-2.929-0,3

Necesar de fond de rulment-15.084-6.823-3.0240,44

Trezoreria net17.58429.100953,26

Disponibiliti bneti (Alichide)17.58429.100953,26

Credite de trezorerie (Plichide)0000

Indicele TN [%]-166326-

Punctaj criteriu : 3Trezoreria este pozitiv datorit faptului c fondul de rulment este mai mare dect necesarul fondului de rulment i respectiv disponibilitile bneti sunt mai mari dect creditele de trezorerie. n ani 2010 i 2011 fondul de rulment este mai mare dect 0 iar necesarul este mai mic, atunci cnd resursele din ciclul de exploatare se adauga la un excedent de resurse permanente pentru a degaja un excedent mare de lichiditi. Pe cnd n anul 2012 unde fondul de rulment este mai mic dect 0 i necesarul la fel, atunci resursele din exploatare acoper un excedent crescut de lichiditi i numai o parte a activului imobilizat. ntreprinderea are disponibiliti capabile s asigure lichiditatea i solvabilitatea pe termen scurt. Din trezorerie rezulta echilibrul financiar al ntreprinderii.Grad de importanta 1(secundar), DF = echilibru dificil, restructurare important: stimulare vnzri, control cheltuieli; perfecionare management, injecie de capital.

=Nota medie ponderat a diagnosticului financiar

i = 1..14 (criterii de analiz diagnostic) Pdfi = 1..5 (punctaje convenionale de analiz) fi = coeficieni de ponderare a importanei criteriilor

= = 2.15

5. CONCLUZII SI RECOMANDARI

Pe baza diagnosticului ntreprinderii evaluate se fundamenteaz scenariile ce stau la baza evalurii finale din care rezult c ntreprinderea se afl ntr-o stare de echilibru dificil,care necesit o restructurare important prin stimularea vnzrilor, controlul cheltuielilor, perfecionarea managementului i injecie de capital.n sens general, conceptul de diagnostic, la nivelul unei firme, presupune reperarea disfuncionalitilor activitii ei, cercetarea i analiza faptelor i responsabilitilor, identificarea cauzelor i a msurilor care s conduc la mbuntirea situaiei economico-financiare.n mod particular, prin diagnosticarea firmei, n vederea evalurii, se urmrete cunoaterea tuturor laturilor activitii acesteia, respectiv juridic, tehnic, resurse umane, economico-financiara etc., precum i a punctelor fore i punctelor slabe corespunztoare fiecreia. Aceasta are ca scop exclusiv evidenierea parametrilor de operare ai firmei, estimarea performanelor i riscurilor activitii viitoare, orice informaii care pot orienta judecata evaluatorului n fiecare dintre cele trei abordri prezentate.n cadrul diagnosticului trebuie s-i gseasc rspuns probleme cum sunt: Pia pe care opereaz firm i poziia trecut i probabil pe aceast pia; Situaia juridic a firmei i a proprietii evaluate; Potenialul uman i de management al firmei;- Infrastructura tehnic pentru susinerea activitii de producie sau servicii;- Rezultatele obinute i probabile ale ntreprinderii.n cadrul activitii practice de evaluare a unei firme diagnosticul trebuie s furnizeze informaiile necesare aprecierii situaiei trecute i prezente, care constituie o baz pentru estimarea elementelor i variabilelor cheie ce trebuie avute n vedere n cazul aplicrii diferitelor metode de evaluare.ntruct evaluarea ntreprinderii nu nseamn o aplicare mec anica a unor tehnici, ci presupune o apreciere profund a performanelor firmei, echipa de evaluare trebuie s opereze cu parametri considerai normali pentru mediul de activitate al firmei evaluate i la momentul efecturii evalurii.Pe baza diagnosticului ntreprinderii evaluate se fundamenteaz scenariile ce stau la baza evalurii n abordarea pe baz de venit.Intreprinderea in anul 2012 este ntr-o situatie critica, i prin urmare dac nu se iau msuri ntreprinderea este n pericol de faliment.

2