175290250 Aplicatii an III Sem 2 Ceccar 00

Ianachievici-Sibianu Elena

Stagiar Anul III

Experti Contabili

Aplicatii Stagiu An III semestru II - 2012

1. Studiu de caz privind evaluarea intreprinderii: metoda practicienilor.

Valoarea patrimonial a ntreprinderii (ANC) este de 8.000 mii lei, capacitatea beneficiar este de 1.000 mii lei, iar dobnda la certificatele de depozit ale trezoreriei statului este de 30%. Determinati valoarea ntreprinderii prin metoda practicienilor.

Denumit i metoda indirect" sau german", metoda practicienilor const n ponderarea valorii patrimoniale i valorii prin rentabilitateValoarea ntreprinderii se determin ca medie simpl sau ponderat a unei valori patrimoniale (ANC) i una prin rentabilitate

unde:

Vg - valoarea intreprinderiiANC - activ net corectatCB - capacitatea beneficiara i - rata dobanzii

Vg = (8000 + 1000/30%)/2 = 5666,67 lei

2. Studiu de caz privind evaluarea intreprinderii: metoda retail.

Valoarea patrimonial a ntreprinderii (ANC) este de 10.000 mii lei, capacitatea beneficiar este de 2.500 mii lei, iar coeficientul PER este 2. Determinati valoarea ntreprinderii prin metoda Retail .Este o variant a metodei practicienilor: Vg = ANC + CB*yUnde capacitatea beneficiar se exprim prin dividende, iar multiplicatorul capitalistic y poate lua valorile coeficientului bursier PER, de regul, sau o serie constant de beneficii an. Aici valoarea elementelor necorporale se determin pe baza valorii actuale a profiturilor viitoare pe un numr de ani (y CB) i se mparte n mod egal ntre vnztor si cumprtor.Vg = [10.000+(2.500*2)]/2 = 7.500 lei

3. Studiu de caz privind evaluarea intreprinderii: metoda bazata pe goodwill valoarea substantial bruta.

Ex.1 Care este valoarea substantial brut a unei ntreprinderi care, dup reevaluareabunurilor, prezint urmtoarea situatie patrimonial: capital social 3.000; imobilizri 8.000; stocuri 20.000; creante 15.000; rezerve 500;profit 1.000; diferente din reevaluare 14.000; disponibilitti 500; obligatii nefinanciare 25.000; instalatii luate cu chirie 10.000

VALOAREA SUBSTANTIALA BRUTA (VSB) = Activ net contabil corectat ( ANCC +Datorii ) + Active obtinute prin inchiriere sau leasing - Active imprumutate/inchiriate/cedatetertilor - Costuri pentru reparatii si cheltuieli de punere in functiuneVSB = 8000 + 20000+15000 + 500 + 10.000 = 53.500

Ea semnifica valoarea bunurilor, capacitatea reflectata in active, de care dispune si lepoate utiliza ntreprinderea la un moment dat, prezentnd valoarea activului pe bazaprincipiului prevalentei economicului asupra juridicului.

Ex.2 Activul net contabil este de 425.000 mii lei. Valoarea bunurilor nchiriate este de105.000 mii lei, iar valoarea bunurilor ntreprinderii nchiriate la terti este de 75.000mii lei. Care este valoarea substantial brut a ntreprinderii ?

VSB = 425.000 + 105.000 75.000 = 455.000 mii lei4. Studiu de caz privind evaluarea intreprinderii: metoda bazata pe goodwill capitalurile permanente necesare exploatarii.

Ex. Bilanul la 31.12.200N se prezint astfel:ActivPasiv

Imobilizri corporale1.600Capital social2.000

Fond Fond comer250Diferene de reevaluare550

Stocuri300Obligaii financiare (t.P.)500

Creane500Furnizori + credite200

Disponibiliti600

3.2503.250

Necesarul de fond de rulment (NFR) 600 Profit net previzional500/an Planul de finanare se prezint astfel: 12345 Investiii 200 - 200 - 200 NFR - 100 - 100 - Rambursri mprumut 100 200 200 - - _

Mijloace necesare 300 300 400 100 200

-CPNE vor fi remunerate la rata de 15%;-Renta de goodwill va fi actualizat la rata de 12%.Evaluarea se face n dou etape: evaluarea elementelor corporale i evaluarea elementelor necorporale.

Evaluarea elementelor corporale:Activ corporal (net) 3.000Datorii 700Valoarea eleni, corporale 2.300Evaluarea elementelor necorporale:

Calculul CPNE:Imobilizri corporale nete l .600NFR 600 CPNE = 2.200

In funcie de elementele cifrate din planul de finanare, masa CPNE va evolua n 5 ani astfel:012345

CPNE la nceput an2.2002.2002.5002.9003.0003.200

Mijloace necesare-300300400100200

CPNE la sfrit an2.2002.5002.8003.3003.1003.400

Remunerarea CPNE(15%)_375420495465510

Profit previzional net-500500500500500

Superbeneficiu-+ 125+ 80+ 5+ 35-10

Superbeneficiu actualizat la 12%-11164322-5

v GW= 195Valoarea global a ntreprinderii:

Valoarea elementelor corporale 2.300Valoarea elementelor necorporale 195Valoarea global 2.495In ambele metode prezentate mai sus (remunerarea VSB si remunerarea CPNE) au fost stabilite ipotezele de baz: durata rentei: a fost fixat la 5 ani; cu ct durata e mai mare, cu att goodwill-ul sau badwill-ul sunt mai mari dar si riscul este mai mare. De regul, durata se stabilete n funcie de constatrile din diagnostic (3-7 ani); perioada de referin: s-au luat n consideraie 5 ani viitori; n practic se pot lua n calcul patru perioade: istoric (minim 3 ani), viitoare (minim 3 ani), mixt (trecut i vii toare) i ponderat (combinarea primelor trei); rata de remunerare a VSB sau CPNE: s-a stabilit la 15%; cu ct este mai mare cu att renta de goodwill este mai mic. Se pot aplica rate difereniate: o rat pentru partea imobilizat i o alt rat redus cu pn la jumtate din prima pentru partea circulant; beneficiu previzional: este beneficiul din exploatare obinut conform metodologiei pentru determinarea capacitii beneficiare; rata de actualizare; nu are scopul de a corija eroziunea monetar ci de a lua n calcul nencasarea imediat. Rata de actualizare msoar renunarea la disponibilitatea financiar a capitalurilor; cu ct ateptarea e mai lung cu att penalizarea e mai dur. Cu ct rata e mai mare cu att goodwill-ul e mai mic.5. Studiu de caz privind tabloul de finantare partea I.

Sunteti analist financiar si vi se cere sa intocmiti tabloul de finantare a unui agent economic cu ajutorul rapoartelor financiare de mai jos privind exercitiile financiare 2005 si 2006 (extrase din bilanturi si informatii suplimentare, in lei).

Bilant incheiat la 31.12.2005 Bilant incheiat la 31.12.2006ACTIVBrutAm+AjNetACTIVBrutAm+AjNet

IMOB necorporale42.600-42.600IMOB necorporale42.60010.65031.950

IMO corporale1.021.500850.370IMO corporale1.438.8401.134.140

Terenuri 222.400-222.400Terenuri 222.400-222.400

Cladiri516.500112.500404.400Cladiri983.940237.200746.530

Masini si utilaje282.60058.630223.570Masini si utilaje232.50067.500165.210

IMO financiare10.800-10.800IMO financiare88.400-88.400

ACTIVIMOBILIZAT1.074.900171.130903.770ACTIVIMOBILIZAT1.569.840315.3501.254.490

Stocuri112.50012.400100.100Stocuri177.40031.000146.400

Creante total735.20018.500716.700Creante total1.006.88052.880954.000

- Creante clienti702.50018.500684.000- Creante clienti915.28052.880862.400

- Creante diverse32.700-32.700- Creante diverse91.600-91.600

Titluri de plasament14.000-14.000Titluri de plasament18.7304.23014.500

Disponibilitati31.600-31.600Disponibilitati42.500-42.500

ACTIV CIRCULANT893.30030.900862.400ACTIV CIRCULANT1.245.51088.1101.157.400

TOTAL ACTIV1.968.200202.0301.766.170TOTAL ACTIV2.815.450403.4602.411.890

31.12.2005 31.12.2006PASIVPASIV

Capital social480.000Capital social600.000

Prime de emisie32.000

Rezerve legale22.600Rezerve legale41.420

Rezerve statutare11.040Rezerve statutare31.840

Rezultatul exercitiului294.650Rezultatul exercitiului586.610

TOTAL808.290TOTAL1.291.870

Provizioane pentru pensii/obligatii similare18.580Provizioane pentru pensii/obligatii similare23.180

Credite bancare, din care:140.000Credite bancare, din care:179.000

- Credite curente9.000- Credite curente70.000

Datorii financiare diverse 70.000Datorii financiare diverse 60.000

Furnizori306.700Furnizori378.420

Datorii fiscale si sociale90.300Datorii fiscale si sociale116.800

Datorii diverse (impozit pe profit)332.300Datorii diverse (impozit pe profit)362.620

TOTAL957.880TOTAL1.120.020

TOTAL PASIV1.766.170TOTAL PASIV2.411.890

Informatii suplimentare:

CAF = 796.530 lei (calculata cu elementele din Contul de profit si pierdere din anul 2006); Conturile de imobilizari brute s-au diminuat in 2006 cu pretul de cumparare al imobilizarilor cedate sau scoase la licitatie - Veniturile din operatiuni de capital = 46.210 lei (VNC a activelor cedate). Sumele inregistrate in postul "Datorii financiare diverse" reprezinta in totalitate "Avansuri depuse de asociati" si sunt asimilate capitalurilor proprii (sumele inregistrate in contul "Asociati - conturi curente"). Rezolvare:a) Pe baza celor 2 bilanturi succesive se elaboreaza bilantul diferential, astfel:

(2006 - 2005)

ELEMENT PATRIMONIAL31.12.200531.12.2006Variatia exercit.

Active imobilizate necorporale brute42.60042.6000

Active imobilizate corporale brute1.021.5001.438.840+ 417.340

Active imobilizate financiare brute10.80088.400+ 77.600

TOTAL ALOCARI STABILE1.074.9001.569.840+ 494.940

Stocuri 112.500177.400+ 64.900

Creante clienti 702.500915.280+ 212.780

Creante diverse 32.70091.600+ 58.900

Titluri de plasament14.00018.730+ 4.730

Disponibilitati31.60042.500+ 10.900

TOTAL ALOCARI CICLICE 893.3001.245.510+ 352.210

TOTAL ACTIV 1.968.6002.815.450+ 847.150

Capital social480.000600.000+ 120.000

Prime legate de capital-32.000+ 32.000

Rezerve legale22.60041.420+ 18.820

Rezerve statutare11.04031.840+ 20.800

Rezultatul exercitiului294.650586.610+ 291.960

TOTAL CAPITALURI808.2901.291.870+ 483.580

Provizioane pentru pensii si obligatii similare18.58023.180+ 4.600

TOTAL PROVIZIOANE18.58023.180+ 4.600

Credite bancare pe termen lung si mediu, din care:140.000179.000+ 39.000

Credite curente9.00070.000+ 61.000

Datorii financiare diverse (pe termen lung)70.00060.000- 10.000

Furnizori306.700378.420+ 71.720

Datorii fiscale si sociale90.300116.800+26.500

Datorii diverse (impozitul pe profit)332.300362.620+ 30.320

TOTAL DATORII 939.3001.096.840+ 157.540

TOTAL PASIV1.766.1702.411.890+ 645.720

Calculul FRNG 2005 2006 Diferenta

1. Capitaluri proprii808.2901.291.870+ 483.580

2. Provizioane 18.58023.180+ 4.600

3. Amortizari si ajustari202.430403.560+ 201.430

4. Datorii financiare (credite bancare + datorii fin. diverse)201.000169.000- 32.000

RESURSE STABILE1.230.3001.887.610+ 657.610

5. Active imobilizate brute1.074.9001.569.840+ 494.940

ALOCARI STABILE1.075.3001.569.840+ 494.940

FRNG155.000317.770+ 162.670

a) Intocmirea tabloului de finantare - Partea IALOCARI(mii lei)RESURSE(mii lei)

2. DIVIDENDE DISTRIBUITE255.0301. CAF796.530

3. ACHIZITII DE ACTIVE IMOBILIZATE545.0404. CEDARE ACTIVE IMOBILIZATE:46.210

- necorporale-- necorporale-

- corporale467.440- corporale 46.210

- financiare77.600- financiare-

6. REDUCERE CAPITALURI PROPRII10.0005. CRESTERE CAPITALURI PROPRII 152.000

7. RAMBURSARE DATORII FINANCIARE22.0008. CRESTERE DATORII FINANCIARE-

ALOCARI DE RESURSE832.070DEGAJARI RESURSE994.740

RESURSE NETE

Variatia fondului de rulment162.670

1. CAF

Calculul CAF pentru exercitiul financiar 2006 se realizeaza cu ajutorul elementele din CPP. Valoarea CAF este data in informatiile suplimentare.

Exemplu de calcul:

REZULTATUL EXERCITIULUI

+Amortizari si ajustariAmortizarea activelor fixe

Ajustari pentru deprecierea activelor circulante

Ajustari pentru depreciere titluri de plasament pe termen scurt

Provizioane

+VNC a activelor cedate

- Venituri din vanzarea de active

=CAF = 796.530 lei

2. DISTRIBUIREA DE DIVIDENDE - INFLUENTA REZULTATULUI DIN 2005

Rezultatul din 2005 poate fi:

fie inglobat in rezerve - nu modifica patrimoniul intreprinderii fie distribuit sub forma de dividende - creaza o alocare la nivelul tabloului de finantareNota: Tabloul de finantare se intocmeste intotdeauna pornind de la bilant inainte de repartizarea rezultatului. Aceasta conceptie consta in a interpreta rezultatele (chiar si cel global) drept capitaluri proprii, cu atat mai mult cu cat ele nu sunt distribuite.

In anul 2006 se distribuie rezultatul anului precedent care nu a fost pus in rezerva.

20052006Diferenta

Rezultatul exercitiului294.650

Rezerve legale22.600Rezerve legale41.420+ 18.820

Rezerve statutare11.040Rezerve statutare31.840+ 20.800

Dividende distribuite in 2005 = REX - ( Rezerve = 294.650 - 18.820 - 20.800 = 255.030 leiVARIATIA IMOBILIZARILOR BRUTE3. ACHIZITII DE IMOBILIZARI

Conturile de imobilizari brute cresc cu volumul achizitiilor noi. Este o alocare care figureaza in TF I.

Atentie, marimea achizitiilor de imobilizari este furnizata din anexele bilantului. Acest cont poate cuprinde in plus achizitii si viramente dintr-un post in altul ce nu genereaza plati (de exemplu, imobilizarile in curs terminate in exercitiul N).

In cazul de fata, achizitiile de imobilizari se refera la active imobilizate fixe - cladiri (valoarea lor a crescut) si active imobilizate financiare - titluri de participare.

20052006Diferenta

IMO - cladiri (brut)516.500IMO - cladiri (brut)983.940+ 467.440

IMO financiare10.800IMO - financiare88.400+ 77.600

Achizitii de imobilizari+ 545.040

4. CEDAREA DE IMOBILIZARIConturile de imobilizari brute se diminueaza cu pretul de cumparare al imobilizarilor cedate sau scoase la licitatie.

Acest pret calculat ulterior nu constituie un flux de numerar la data cesiunii.

Observatie: acesta este tratat in cadrul CAF, calculata pornind de la rezultat (VNC a activelor cedate).Cedarea de active este inregistrata in tabloul de finantare la pretul de vanzare. Aceasta cifra se regaseste in CPP din operatiuni de capital. Atentie, insa, veniturile din operatii de capital pot cuprinde si cota-parte din subventiile de investitii virata in contul de rezultate si care are un caracter calculat.

Venituri din operatiuni de capital = 46.210 lei. VARIATIA CAPITALURILOR PROPRII5. CRESTEREA CAPITALURILOR PROPRII

Cresterea capitalurilor proprii - vizeaza valoarea aporturilor in numerar sau in natura, care se materializeaza intr-un flux real de resurse:

a) Cresterea capitalului social variatia capitalului social este tratata in TF - partea I, fiind vorba de cresteri prin aporturi noi si nu acelea prin incorporari in rezerve. Nu se iau in considerare cresterile de capital prin incorporarea de rezerve, care sunt simple viramente interne, fara incidenta financiara. partea capitalului social subscrisa nevarsata este prezentata la nivelul NFRAE in TF - partea a II-a.b) Cresterea primelor de emisie (de capital);

c) Obtinerea unor subventii pentru investitii;

d) Cresterea contului curent al asociatilor (Datorii financiare diverse). Sumele inregistrate in postul "Datorii financiare diverse" reprezinta in totalitate avansuri depuse de asociati si sunt asimilate capitalurilor proprii.20052006Diferenta

Capital social480.000Capital social600.000+ 120.000

Prime de capital-Prime de capital32.000+ 32.000

Cresterea capitalului propriu+ 152.000

6. REDUCEREA CAPITALURILOR PROPRII

Reducerea capitalurilor proprii - vizeaza reducerea "contului curent asimilat" - Datorii financiare diverse.

Contul curent al asociatiilor - "Asociati - conturi curente" sunt asimilate capitalurilor proprii, reprezentand o scadere

20052006Diferenta

Cont curent asociati70.000Cont curent asociati60.000- 10.000

Reducerea capitalului propriu- 10.000

VARIATIA DATORIILOR FINANCIARE7. REDUCEREA (RAMBURSAREA) DATORIILOR FINANCIARE

20052006Diferenta

Credite bancare TML140.000Credite bancare TML179.000+ 39.000

din care Credite curente9.000din care Credite curente70.000- 61.000

DATORII FINANCIARE131.000DATORII FINANCIARE109.000- 22.000

8. CRESTEREA DATORIILOR FINANCIARE

Datoriile financiare pe termen mediu si lung nu au crescut in anul 2006 fata de anul 2005.

Datorii financiare = 0.6. Studiu de caz privind tabloul de finantare partea II.

Sunteti analist financiar si vi se cere sa intocmiti tabloul de finantare partea a II-a a unui agent economic cu ajutorul rapoartelor financiare de mai jos privind exercitiile financiare 2005 si 2006 (extrase din bilanturi si informatii suplimentare, in lei).

Bilant incheiat la 31.12.2005 Bilant incheiat la 31.12.2006ACTIVBrutAm+AjNetACTIVBrutAm+AjNet

IMOB necorporale42.600-42.600IMOB necorporale42.60010.65031.950

IMO corporale1.021.500850.370IMO corporale1.438.8401.134.140

Terenuri 222.400-222.400Terenuri 222.400-222.400

Cladiri516.500112.500404.400Cladiri983.940237.200746.530

Masini si utilaje282.60058.630223.570Masini si utilaje232.50067.500165.210

IMO financiare10.800-10.800IMO financiare88.400-88.400

ACTIVIMOBILIZAT1.074.900171.130903.770ACTIVIMOBILIZAT1.569.840315.3501.254.490

Stocuri112.50012.400100.100Stocuri177.40031.000146.400

Creante total735.20018.500716.700Creante total1.006.88052.880954.000

- Creante clienti702.50018.500684.000- Creante clienti915.28052.880862.400

- Creante diverse32.700-32.700- Creante diverse91.600-91.600

Titluri de plasament14.000-14.000Titluri de plasament18.7304.23014.500

Disponibilitati31.600-31.600Disponibilitati42.500-42.500

ACTIV CIRCULANT893.30030.900862.400ACTIV CIRCULANT1.245.51088.1101.157.400

TOTAL ACTIV1.968.200202.0301.766.170TOTAL ACTIV2.815.450403.4602.411.890

31.12.2005 31.12.2006PASIVPASIV

Capital social480.000Capital social600.000

Prime de emisie32.000

Rezerve legale22.600Rezerve legale41.420

Rezerve statutare11.040Rezerve statutare31.840

Rezultatul exercitiului294.650Rezultatul exercitiului586.610

TOTAL808.290TOTAL1.291.870

Provizioane pentru pensii/obligatii similare18.580Provizioane pentru pensii/obligatii similare23.180

Credite bancare, din care:140.000Credite bancare, din care:179.000

- Credite curente9.000- Credite curente70.000

Datorii financiare diverse 70.000Datorii financiare diverse 60.000

Furnizori306.700Furnizori378.420

Datorii fiscale si sociale90.300Datorii fiscale si sociale116.800

Datorii diverse (impozit pe profit)332.300Datorii diverse (impozit pe profit)362.620

TOTAL957.880TOTAL1.120.020

TOTAL PASIV1.766.170TOTAL PASIV2.411.890

Informatii suplimentare:

CAF = 796.530 lei (calculata cu elementele din Contul de profit si pierdere din anul 2006); Conturile de imobilizari brute s-au diminuat in 2006 cu pretul de cumparare al imobilizarilor cedate sau scoase la licitatie - Veniturile din operatiuni de capital = 46.210 lei (VNC a activelor cedate). Sumele inregistrate in postul "Datorii financiare diverse" reprezinta in totalitate "Avansuri depuse de asociati" si sunt asimilate capitalurilor proprii (sumele inregistrate in contul "Asociati - conturi curente"). Rezolvare: Intocmirea tabloului de finantare - Partea IINECESAR RESURSERESURSE DEGAJATESOLD

Variatia activelor aferente exploatarii

- Stocuri si productia in curs64.900-- 64.900

- Clienti si conturi asimilate212.780-- 212.780

- Alte creante aferente exploatarii58.900-- 58.900

Variatia datoriilor aferente exploatarii

- Furnizori si datorii fiscale si sociale-98.220+ 98.220

VARIATIA NETA A EXPLOATARII336.58098.220- 238.360

Variatia elementelor in afara exploatarii- Variatia creantelor in afara exploatarii---

- Variatia altor debitori (vizeaza titlurile de plasament)4.730-- 4.730

- Variatia altor creditori (Datorii diverse - impozit pe profit)-30.320+ 30.320

VARIATIA NETA IN AFARA EXPLOATARII4.73030.320+ 25.590

NECESARUL DE FOND DE RULMENT (1)341.310128.540- 212.770

Variatia neta a trezoreriei

- Variatia disponibilitatilor10.900-- 10.900

- Variatia creditelor curente-61.000+ 61.000

TREZORERIA NETA (2)10.90061.000+ 50.100

VARIATIA FONDULUI DE RULMENT (1+2)352.210189.540- 162.670

7. Studiu de caz privind fluxurile de trezorerie-metoda directa.

Agentul economic PRONET SOLUTII IT STL este o firma nou infiintata, specializata in servicii de mentenanta pentru echipamente de automatizare.

In prezent, echipa de conducere isi alcatuieste previziunile financiare pentru primul an de activitate. Aceste previziuni sunt:

1) In luna I se vor emite actiuni in valoare de 500.000 lei si se ia un credit de 100.000 lei cu o dobanda de 10% pe an.2) In primul an:a. nu se prevede restituirea capitalului;b. dobanda va fi platita din 2 in 2 luni (la sfarsitul perioadelor respective de cate 2 luni).3) In luna I, din finantarea atrasa, se vor achizitiona mijloace fixe de 250.000 lei, cu plata pe loc. Amortizarea se calculeaza liniar, pentru o perioada de 5 ani, cu incepere din luna I.4) In luna I incepe si activitatea de mentenanta. Salariile personalului vor totaliza 20.000 lei/luna, platibili in numerar la sfarsitul fiecarei luni.5) Costurile diverse de exploatare (furnizori) se ridica la 10.000 lei/luna si se plati cu o luna dupa efectuarea lor.6) Incasarile din servicii vor totaliza 50.000 lei/luna distribuite uniform de-a lungul anului. Jumatate din aceasta suma va fi incasata in momentul facturarii, cealalta urmand a fi platita de clienti in luna urmatoare.Se cere:

a) Sa se intocmeasca Contul de profit si pierdere pentru primul an de activitate.

b) Sa se intocmeasca un flux de disponibilitati lunar pentru primul an de activitate

(metoda directa).

REZOLVARE:a) CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE (pentru primul an de activitate):

VENITURI600.00050.000 ( 12 luni = 600.000 lei

CHELTUIELI410.000

Salarii240.00020.000 ( 12 luni = 240.000 lei

Cheltuieli de exploatare120.00010.000 ( 12 luni = 120.000 lei

Amortizare50.000250.000 : 5 ani = 50.000 lei

PROFIT DIN EXPLOATARE190.000600.000 - 410.000 = 190.000 lei

Cheltuieli financiare (Dobanzi) 10.00010% din credit = 10.000 lei

PROFIT180.000

b) FLUXUL DE DISPONIBILITATI LUNAR (pentru primul an de activitate) - METODA DIRECTALUNA

IIIIIIIVVVIVIIVIIIIXXXIXII

INCASARI25.00050.00050.00050.00050.00050.00050.00050.00050.00050.00050.00050.000

- Vanzari25.00050.00050.00050.00050.00050.00050.00050.00050.00050.00050.00050.000

PLATI20.00031.66730.00031.66730.00031.66730.00031.66730.00031.66730.00031.667

- Salarii20.00020.00020.00020.00020.00020.00020.00020.00020.00020.00020.00020.000

- Cheltuieli exploatare-10.00010.00010.00010.00010.00010.00010.00010.00010.00010.00010.000

- Dobanzi-1.667-1.667-1.667-1.667-1.667-1.667

Cash din operare5.00018.33320.00018.33320.00018.33320.00018.33320.00018.33320.00018.333

Achizitie MF250.000-----------

Cash din investitii250.00000000000000

Capital social500.000-----------

Imprumuturi TL100.000-----------

Cash din finantare600.00000000000000

Cash net355.00018.3332.000018.33320.00018.33320.00018.33320.00018.33320.00018.333

Cash la inceput0355000373333393333411667431667450000470000488333508333526667546667

Cash la sfarsit355000373333393333411667431667450000470000488333508333526667546667565000

Observatii:

Calculul dobanzii: 10.000 lei/an ( 833 lei/luna; ( 1.667 lei/2 luni (platita din 2 in 2 luni). Cash net = Cash din operare - Cash din investitii + Cash din finantare Cash la sfarsit = Cash la inceput + Cash net8. Studiu de caz privind fluxurile de trezorerie-metoda indirecta.

Situaia fluxurilor de numerar prin metoda indirect se prezint n felul urmtor:

a) Fluxuri de numerar din activiti de exploatare: rezultatul net;

modificrile pe parcursul perioadei ale capitalului circulant;

ajustri pentru elementele nemonetare i alte elemente incluse n activitile de investiii sau de finanare.

b) Fluxuri de numerar din activiti de investiii: plile n numerar pentru achiziionarea de terenuri i mijloace fixe, active necorporale i alte active pe termen lung;

ncasrile n numerar din vnzarea de terenuri i cldiri, instalaii i echipamente, active necorporale i alte active pe termen lung;

plile n numerar pentru achiziia de instrumente de capital propriu i de crean ale altor ntreprinderi;

ncasrile n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i crean ale altor ntreprinderi;

avansurile n numerar i mprumuturile efectuate ctre alte pri;

ncasrile n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate ctre alte pri.

c) Fluxuri de numerar provenite din activiti de finanare: veniturile n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de capital propriu;

plile n numerar ctre acionari pentru a achiziiona sau a rscumpra aciunile ntreprinderii;

veniturile n numerar din emisiunea de obligaiuni, credite, ipoteci i alte mprumuturi;

rambursrile n numerar ale unor sume mprumutate;

plile n numerar ale locatarului pentru reducerea obligaiilor legate de o operaiune de leasing financiar.

Fluxuri de numerar - total Numerar la nceputul perioadei;

Numerar la finele perioadei.

Rezultatul obinut prin aplicarea metodei indirecte este acelai ca i cel obinut prin metoda direct, difer ns structura fluxurilor de numerar referitoare la activitile de exploatare. Fluxurile de numerar din activitile de investiii i cele din activitile de finanare sunt determinate prin metoda direct.

EX. Contul de profit si pierdere si bilantul societatii comerciale ALFA S.A. la 31.2009, sa se prezinte Fluxul de numerar prin metoda indirect.

Contul de profit si pierdere la 31.12.2009 - lei-. Cifra de afaceri 360 000- Costul vnzarilor 306 000= Marja asupra vnzarilor 54 000- Amortizare 4 500- Cheltuieli generale de administratie 5 400- Cheltuieli de desfacere 1 800- Cheltuieli cu dobnzile 5 400+ Venituri din investitii financiare pe termen scurt 8 100= Profit nainte de impozitare 45 000- Impozit pe profit 10 800= Profit net 34 200Bilantul la 31.12.2009 - lei-I. ACTIVE 2008. Terenuri si mijloace fixe la valoarea bruta 51 930- Amortizarea cumulata 12 600= Terenuri si mijloace fixe la valoarea contabila neta 39 330+ Investitii financiare pe termen scurt 36 000+ Stocuri 16 650 23 850+ Creante 27 000 17 100+ Numerar si echivalente de numerar 11 250 6 300= Total active 130 230II. DATORII. Furnizori 3 600 21 150+ Dobnzi de platit 630 1 800+ Impozit pe profit platit 4 500 10 800+ Datorii pe termen lung 22 500 12 600= TOTAL DATORII 31 230 46 350III. CAPITAL PROPRIU. Capital social 40 500 27 000+ Rezultatul reportat 24 300 24 300+ Rezultat curent 34 200= TOTAL CAPITAL PROPRIU 99 000

Rezolvare:Situatia fluxurilor de trezorerie prin metoda indirecta - leiA. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE. Profitul nainte de impozitare 45 000+ Amortizari 4 500- Venituri din investitii financiare 8 100+ Cheltuieli cu dobnzile 5 400= Profitul din exploatare nainte de modificarile capitalului cumulat 46 800- Cresteri ale creantelor comerciale si ale altor creante 9 900+ Descresteri n valoarea stocurilor 7 200- Descresteri n valoarea furnizorilor 17 550= Numerar generat de activitatea de exploatare 26 550- Dobnzi platite 6 570- Impozit pe profit platit 17 100= Numerar net din activitatea de exploatare 2 880B. ACTIVITATEA DE INVESTIII. Achizitionarea de terenuri si mijloace fixe (29 430)+ Dobnda ncasata 8 100= Numerar net din activitatea de investitii (21 330)C. ACTIVITATEA DE FINANARE. ncasari din emisiunea de actiuni 13 500+ ncasari din mprumuturile pe termen lung 9 900= Numerar net din activitatea de finantare 23 400D. CRESTEREA NET N VALOAREA NUMERARULUI 4 950(2 880 - 21 330 + 23 400)9. Studiu de caz privind capacitatea de autofinantare-metoda aditiva.

Capacitatea de autofinantare este un sold rezidual de fluxuri banesti, ce comporta oimportanta deosebita pentru intreprindere, generat de activitatile desfasurate de intreprindere, si carese poate determina ca diferenta intre intrarile si iesirile de fluxuri. Pentru determinarea valoriicapacitatii de autofinantare se calculeaza, soldurile intermediare de gestiune,pe baza indicatorilordin Contul de rezultate.

Ex.:Contului de profit si pierdere a unei intreprinderi (structura simplificata) se prezinta asfel:

Cheltuieli Suma Venituri Suma

Cumparari de mat prime 13893000 Productia vanduta 26624600

Variatia stocurilor de mat. Prime S1-S0 -270000 Productia stocata 180000

Lucrari servicii executate de terti 1675640 Productia imobilizata 5400

Chelt. cu personalul 7400000 Subventii de exploatare 15000

Impozite taxe si varsaminte asimilate 676360 Alte venituri din exploatare 14560

Chelt.cu amortizarile 1133000 Venituri din provizionare 0

Alte chelt.de exploatare 21942

TOTAL CHELT.DE EXPLOATARE 24529942 VENITURI DE EXPLOATARE 26839560

Dobanzi si chelt. asimilate 800000 Venituri din dobanzi 17261

Chelt .din dif de curs valutar 2180 Venituri din provizioane 2500

Chelt .privind amortizarile si provizioanele 13000

TOTAL CHELT.FINANCIARE 815180 VENITURI FINANCIARE 19761

Chelt.exceptionale privind operatiunile de gestiune 25618 Venituri exceptionale 38519

Chelt.cu amotizari si provizioane 70000 Venituri din cesiunea eleme. din activ 340000

Valoarea net contab.a elem. de activ cedate 345000 Venituri din provizioane 30000

TOTAL CHELT.EXCEPTIONALE 440618 VENITURI EXCEPTIONALE 408519

IMPOZIT PE PROFIT 516945

TOTAL CHELTUIELI 26302685 TOTAL VENITURI 27267840

REZULTATUL EXERCITIULUI 965155

Sa se calculeze: rezultatul exploatarii, financiar si exceptional, intocmiti tabelul SIG si determinati CAF prin metoda aditiva.

Rezolvare:

Rezultatul exploatarii= 26839560-24529942=2309618

Rezultatul financiar=19761-815180=-795419

Rezultatul exploatarii=408519-440618=-32099

TABELUL SIG _productia vanduta (cifra de afaceri 26624600

+ productia stocata 180000

+productia imobilizata 5400

= Productia exercitiului 26810000 -consumul materii prime 13893000

-variataia stocurilor -270000

-lucrari si servicii executate de terti 1675640

consum cheltuieli terti 15298640

1= VALOAREA ADAUGATA (VA) 11511360 +subventii de exploatare 15000

-impozite taxe si varsaminte asimilate 676360

-cheltuieli cu personalul 7400000

2=EXCEDENT BRUT DE EXPLOATARE (EBE) 3450000 + preluare asupra provizioanelor din exploatare

+ alte venituri 14560

-amortizari si provizioane calculate 1133000

- alte cheltuieli 21942000

3 =REZULTATUL EXPOLATARII (profit sau pirdere) 2309618 +venituri financiare 19761

-cheltuieli financiare 815180

4=REZULTATUL CURENT (RC) 1514199 -chelt. financiare 440618

+venituri exceptionale 408519

-impozit pe profit 516945

5) REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI 965155

CAF = rezultatul net al exercitiului+amortizari si provizioane-cote parti din subventii pentru investitii virate asupra rezultatului exercitiului-preluari asupra amortismentelor si provizioanelor-venituri din cesiunea elementelor de activ+valoarea net contabila a elementelor de active cedate.

CAF = 965166 + 1133000 + 13000 + 70000 340000 + 345000 2500 30000 = 215365510. Studiu de caz privind capacitatea de autofinantare-metoda substractiva.

Se cunosc urmatoarele date:

Cheltuieli Suma Venituri Suma

Cumparari de mat prime 13893000 Productia vanduta 26624600

Variatia stocurilor de mat. Prime S1-S0 -270000 Productia stocata 180000

Lucrari servicii executate de terti 1675640 Productia imobilizata 5400

Chelt. cu personalul 7400000 Subventii de exploatare 15000

Impozite taxe si varsaminte asimilate 676360 Alte venituri din exploatare 14560

Chelt.cu amortizarile 1133000 Venituri din provizionare 0

Alte chelt.de exploatare 21942

TOTAL CHELT.DE EXPLOATARE 24529942 VENITURI DE EXPLOATARE 26839560

Dobanzi si chelt. asimilate 800000 Venituri din dobanzi 17261

Chelt .din dif de curs valutar 2180 Venituri din provizioane 2500

Chelt .privind amortizarile si provizioanele 13000

TOTAL CHELT.FINANCIARE 815180 VENITURI FINANCIARE 19761

Chelt.exceptionale privind operatiunile de gestiune 25618 Venituri exceptionale 38519

Chelt.cu amotizari si provizioane 70000 Venituri din cesiunea eleme. din activ 340000

Valoarea net contab.a elem. de activ cedate 345000 Venituri din provizioane 30000

TOTAL CHELT.EXCEPTIONALE 440618 VENITURI EXCEPTIONALE 408519

IMPOZIT PE PROFIT 516945

TOTAL CHELTUIELI 26302685 TOTAL VENITURI 27267840

REZULTATUL EXERCITIULUI 965155

Sa se calculeze: rezultatul exploatarii, financiar si exceptional, intocmiti tabelul SIG si determinati CAF prin metoda substractiva.

Rezolvare:

Rezultatul exploatarii= 26839560-24529942=2309618

Rezultatul financiar=19761-815180=-795419

Rezultatul exploatarii=408519-440618=-32099

TABELUL SIG _productia vanduta (cifra de afaceri 26624600

+ productia stocata 180000

+productia imobilizata 5400

= Productia exercitiului 26810000 -consumul materii prime 13893000

-variataia stocurilor -270000

-lucrari si servicii executate de terti 1675640

consum cheltuieli terti 15298640

1= VALOAREA ADAUGATA (VA) 11511360 +subventii de exploatare 15000

-impozite taxe si varsaminte asimilate 676360

-cheltuieli cu personalul 7400000

2=EXCEDENT BRUT DE EXPLOATARE (EBE) 3450000 + preluare asupra provizioanelor din exploatare

+ alte venituri 14560

-amortizari si provizioane calculate 1133000

- alte cheltuieli 21942000

3 =REZULTATUL EXPOLATARII (profit sau pirdere) 2309618 +venituri financiare 19761

-cheltuieli financiare 815180

4=REZULTATUL CURENT (RC) 1514199 -chelt. financiare 440618

+venituri exceptionale 408519

-impozit pe profit 516945

5) REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI 965155

Metoda substractiva presupune ca CAF este calculata ca diferenta intre veniturile incasabile si cheltuielile platibile. Se retine ca punct de pornire EBE la care se adauga toate veniturile succesibile de a fi incasate si se scad toate cheltuielile succesibile de a fi platite.

11. Studiu de caz privind indicatorii de echilibru financiare.

Bilantul financiar al SC PICTAS DESIGN SRL SE PREZINTA ASTFEL:

BILANT FINANCIAR LA DATA DE 31.12.2009

DenumireSold la 31.12.2008Sold la 31.12.2009DenumireSold la 31.12.2008Sold la 31.12.2009

Necesarpermanent12.955.88812.205.149Capitaluripermanente7.753.424 13.469.742

Activeimobilizate12.955.88812.205.149Capitaluri proprii7.035.64812.116.554

Datorii cuscadente > 1717.7761.353.188

Necesartemporar6.662.83813.835.270Resursetemporare6.753.42010.764.142

Stocuri4.614.9948.766.358Datorii cuscadente < 1 an6.753.42010.764.142

Creante2.047.8445.068.91

Disponibilitati (Trezorerie active)350.8935.187.588Credite bancare ( Trezorerie pasiva)5.462.775 6.994.123

Total Activ9.969.61931.228.007Total Pasiv9.969.61931.228.007

Se cere : calculati indicatorii de echilibru financiar

Rezolvare:

CALCULUL INDICATORILOR DE ECHILIBRU FINANCIAR

DenumireFormula de calculSold la 31.12.2008Sold la 31.12.2009Abateri Indici %

Fondul de rulment totalCapital permanent Necesar permanent-5.202.4641.264.5936.467.057-24%

Fond de rulment financiarActive circulante - Datorii pe termen scurt-90.5823.071.1283.161.7103390%

Fond de rulment propriuFond de rulment total - Datorii petermen lung-5.920.240-88.5955.831.6451%

Fondul de rulment strainFond de rulment total - Fondde rulment propriu717.7761.353.188635.412189%

Necesarul de Fond de rulmentActive circulante - Datorii pe termen scurt90.5823.071.1283.161.7103390%

Necesarul de Fond de rulmentActive circulante + Cheltuieli in avans - Casa siconturi la banci - Datorii petermen scurt - Creditebancare de trezorerie-Venituri in avans-5.904.250-9.110.583-3.206.333154%

Trezoreria netaFond de rulment - Necesarulde fond de rulment-5.111.8821.806.535-3.305.34735

Trezoreria netaDisponibilitati - Credite detrezorerie-5.111.8821.806.535-3.305.34735

Autonomia financiaraCapitaluri permanente /Pasiv

39%43%4%110%

12. Studiu de caz privind bilantul economic.

Ex. Societatea Omega SA prezint la 31 decembrie anul N urmtoarea situaie patrimonial:

Capital social 35.000 (350 aciuni a 100 lei), imobilizri corporale 50.000, imobilizri necorporale (licen) 5.000, imobilizri financiare 10.000 (1.000 aciuni ca valoare nominal de 10, deinute la societatea Gama, reprezentnd 50% din numrul de aciuni ale acesteia), rezerve 10.000, profituri nerepartizate 10.000, stocuri 180.000 (materii prime i materiale 20.000, producie n curs 135.000,produse finite 25.000), creane 250.000 (din careincerte 20.000) furnizori i creditori 280.000, datorii la bnci 175.000 (din care termen lung 50.000), disponibiliti bneti 15.000.

Alte informaii:

cldirile care reprezint 75% din activele corporale amortizabile au o valoare de pia cu 10% mai mare dect valoarea contabil;

activul net corectat al societii Gama SA a fost la 31 decembrie N de 40.000;

diferenele de curs aferente obligaiilor n valut sunt de +10.000;

stocurile fr micare sunt n sum de 15.000; din reevaluarea stocurilor au rezultat diferene favorabile de 55.000.Se cere:

1. S explicai trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic i s elaborai bilanul economic al societii Omega SA la 31 decembrie N.

ActivPasiv

ElementeVal ctbAjustariVal ecElementeVal ctbAjustariVal ec

Iombilizari necorporale5.000-5.000-Capital social35.000-35.000

Imobilizari corporale50.000+3.75053.750Rezerve10.000-10.000

Imobilizari financiare:1000act

X 10lei la soc Gama10.000+10.00020.000Profituri nerepartizate10.000-10.000

Stocuri180.000+40.000220.000Furnizori si creditori280.000+10.000290.000

Creante

-incerte:20.000250.000-20.000230.000Datorii la banci

-TL:50.000lei175.000-175.000

Disponibil banesti15.000-15.000Dif.reeval-18.75018.750

Total active510.00028.750538.750Total pasive510.00028.750538.750

Imobilizari corporale:75%x50.000=37.500x10/100=3.750

Imobilizari financiare: 40.000/2.000=20 ; (20-10)x1.000=10.000

Stocuri= -15.000+55.000= 40.000

Diferente din reevaluare = 28.750 10.000=18.750

Trecerea de la bilantul contabil la bilantul economic se face prin eliminarea activelor imobilizante necorporale cu exceptia celor de dezvoltare, reevaluarea activelor corporale, imobilizarile financiare se evalueaza in functie de tipul titlurilor,la nivelulstocurile s elimina cele cu miscare lenta, iar creantele se elimina cele incerte si se reevalueaza cele in valuta la cursul BNR la ultima zi a lunii precedente.

Bilantul economic

ElementeSumeElementeSume

Imobilizari73.750Capital propriu73.750

Stocuri220.000Furnizori/creditori290.000

Creante230.000Datorii la banci175.000

Disponibil banesti15.000

Total Activ538.750Total Pasiv538.750

Valoarea intrinseca = ANC/Nr actiuni= 73.750/350= 210,7

ANC= Capitaluri propriu +/-Dif din reev = 73.750

ANC= Total active Total datorii = 538.750-465.000=73.750

13. Studiu de caz privind bilantul functional.



Alte informaii:






2. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni Omega SA la 31 decembrie N.

3. S elaborai bilanul funcional al societii Omega SA la 31 decembrie anul N.z ActivPasiv







Creante


-TL:50.000lei175.000-175.000





Stocuri= -15.000+55.000= 40.000



Bilantul economic










Bilant functional pe baza bilanutului economic

ElementeSumeElementeSumeF.

FINANTARE

F. INV :Imobilizari73.750Capital propriu73.750

F.EXPL: Stocuri+Creante Furnizori/Creditori160.000Datorii la banci175.000

F. TREZ



Functia de invetitie = Active imobilizate corporale+Active imobilizate financiare

Functia de exploatare = Stocuri+Creante-Obligatii nefinanciare

Functia de trezorerie = Disponibil banesti

Functia de finantare= Capital propriu +Obligatii financiarepe TS

14. Studiu de caz privind bilantul financiar.



Alte informaii:






2. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni Omega SA la 31 decembrie N.

3. S elaborai bilanul funcional i bilanul financiar ale societii Omega SA la 31 decembrie anul N.4. Pe baza celor 3 bilanuri de rnai sus facei o scurt prezentare a situaiei financiare a societii Omega SA la 31 decembrie anul N.

ActivPasiv







Creante


-TL:50.000lei175.000-175.000





Stocuri= -15.000+55.000= 40.000



Bilantul economic










Bilant functional pe baza bilanutului economic

ElementeSumeElementeSumeF.

FINANTARE

F. INV :Imobilizari73.750Capital propriu73.750

F.EXPL: Stocuri+Creante Furnizori/Creditori160.000Datorii la banci175.000

F. TREZ



Functia de invetitie = Active imobilizate corporale+Active imobilizate financiare

Functia de exploatare = Stocuri+Creante-Obligatii nefinanciare

Functia de trezorerie = Disponibil banesti

Functia de finantare= Capital propriu +Obligatii financiarepe TS

Bilant financiar pe baza bilantului economic


Imobilizari73.750Capital permanent123.750

Stocuri + creante450.000Furnizori/creditori290.000

Disponibil banesti15.000Datorii la banci TS125.000


FR = Capital permanent- Imobilizari = 123.750 73.750 = 50.000

NFR = Stocuri + Creante Funizori/Creditori =450.000 290.000 = 160.000

TN = Disponibil Datorii la banci TS = 15.000 125.000 =- 110.000

TN = FR- NFR = 50.000-160.000 = -110.000

Observam o preocupare redusa a conducerii pentru investitie, desi prezinta un fond de rulment pozitiv ceea ce inseamna ca are un capital permanentcare finanteaza activele imobilizante si o parte din activele circulante.

Societatea prezinta un surplus de nevoi temporarein raport cu resursele temporare posibile de mobilizat.Incazul in care conducerea ar duce o politica de investitie atunci se explica ca o situatie normala cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare.

Dezechilibrul financiar al entitatii este dat de deficitul monetar, prin angajarea de noi credite pe TS, adica dependenta societatii de resurse externe, se urmareste obtinerea celui mai mic cost de procurare al noilor credite prin negocierea mai multor resurse de astfel de capital.15. Studiu de caz privind rentabilitatea, lichiditatea si solvabilitate.

Din contul de profit i pierderi al societii din exerciiul precedent se cunosc urmtoarele informaii:

Indicator u.m.

Imobilizri 1.500

Stocuri 500

Creane 100

Disponibiliti 100

Capitaluri proprii 700

Datorii financiare 500

Furnizori 500

Datorii salariale 300

Datorii fiscale si sociale 150

Credite de trezorerie 50

Cifra de afaceri 5.000

Cheltuieli de exploatare platibile 2.800

Amortizare 300

Cheltuieli cu dobnzi 100

Impozit pe profit 200

S se calculeze i s se interpreteze ratele de lichiditate, solvabilitate i cele de rentabilitate pentru ntreprindere.

Lichiditatea curenta = Active circulante/Datorii curente = (500 + 100 + 100)/ (500 + 500 + 300 + 150 + 50) = 700/1.500 = 0.47

Lichiditatea imediata = Active circulante - Stocuri/Datorii curente = (700-500)/1500 = 0.13

Lichiditatea la vedere = Active totale/datorii curente = ( 1.500 + 500 + 100 + 100) / (500 + 500 + 300 + 150 + 50) = 2200/1500 = 1.47

Solvabilitatea financiar reflect posibilitatea acoperirii datoriilor totale din sumele adunate din vnzarea activelor

Solcaviliatea Financiara = Total active/Total datorii = ( 1.500 + 500 + 100 + 100) / (500 + 500 + 300 + 150 + 50) = 2200/1500 = 1.47

Solvabilitatea financiar de 1.47, nu reflect o solvabilitate bun a firmei.

Solvabilitatea patrimonial reflect n ce msur capitalurile proprii pot s acopere datoriile firmei.

Solvabilitatea patrimoniala = Cap. propriu / (Cap. propriu + Datorii) = 700 / (700 + 500+500+300+150+50) = 700 / 2.200 = 0,318.

Analiza rentabilitatii firmei se realizeaza pe baza ratelor de rentabilitate economica si financiara, dar mai ales pe baza factorilor de influenta cantitativi si calitativi in care se descompun aceste rate.

Rata rentabilitatii economice = Rezultatul din exploatare/Activ total *100 = (5000-2800)/2200 = 2200/2200 *100 = 100%

Rata rentabilitatii economice = Rezultatul din exploatare/Capitaluri permanente *100 = (5000-2800)/700 *100 = 314,29%

16. Studiu de caz privind vitezele de rotatie.

Sa se calculeze vitezele de rotatie a stocurilor daca se stiu urmatorii indicate din Bilantul contabil:

Imobilizari necorporale 5.000

Imobilizari corporale 20.000

Creante 10.000

Stocuri 15.000

Disponibilitati 2.000

Datorii 30.000

Sold Clienti 10.000

Sold Furnizori 15.000


Rezolvare:

Viteza de rotatie a stocurilor: NrSt= Cifra de afaceri / Stocuri = 50.000/15.000 = 3.33

Viteza de rotatie a datoriilor:

Nr.dat.= Cifra de afaceri / Datorii = 50.000/30.000 = 1.67 Viteza de rotatie a imobilizarilor: NrAI = Cifra de afaceri / Active imobilizate = 50.000/25.000 = 2 Viteza de rotatie a activelor totale: NrAI = Cifra de afaceri / Active totale = 50.000/(5.000+25.000+10.000+15.000+2.000) = 50.000/57.000 = 0.88

Viteza de rotatie a disponibilitatilor banesti

Nr.Disp = Cifra de afaceri / Disponibilitati = 50.000/2.000 = 25 Viteza de rotatie a creantelor

Nr.Cr = Cifra de afaceri /Creante = 50.000/10.000 = 517. Studiu de caz privind duratele de rotatie.

Sa se calculeze duratele de rotatie a stocurilor daca se stiu urmatorii indicate din Bilantul contabil:

Imobilizari necorporale 5.000

Imobilizari corporale 20.000

Creante 10.000

Stocuri 15.000

Disponibilitati 2.000

Datorii 30.000

Sold Clienti 10.000

Sold Furnizori 15.000


Rezolvare:

Durara de rotatie a stocurilor: DzSt = [Stocuri / Cifra de afaceri] X 365 = 15.000/50.000 * 365 = 109.5 Durata de rotatie a debitelor-clienti: DzCl = [Clienti / Cifra de afaceri] X 365 = 10.000/50.000*365 = 73 Durata de rotatie a furnizorilor: DzFz = [Furnizori / Cifra de afaceri] X 365 = 15.000/50.000 * 365 = 109.5 Durata de rotatie a imobilizarilor: DzAI = Active imobilizate/ Cifra de afaceri X365 = 25.000/50.000*365 = 182.5 Durata de rotatie a activelor totale: DzAT = Active totale/ Cifra de afaceri X365 = (5.000+25.000+10.000+15.000+2.000)/ 50.000/*365 = 57.000/50.000*365 = 416.10 Durata de rotatie a disponibilitatilor banesti

DzDisp = Disponibilitati/cifra de afaceri*365 = 2000/50.000*365 = 14.60

18. Studiu de caz privind soldurile intermediare ale gestiunii.

SC CRIANA CONS SA prezinta urmatoarea situatie comerciala pe anii 2008, 2009 si 2010 in ceea ce priveste veniturile si cheltuielile privind marfurile:

200820092010

Venituri din vnzarea mrfurilor7.776.17325.072.5151.202.961

Cheltuieli privind mrfurile7.105.44124.001.9451.108. 855

Producia vndut (Qv)1 455 3241 484 8991 685 001

Producia stocat (Qs)000

Producia imobilizat (Qi)017 270

Sa se calculeze soldurile intermediare ale gestiunii.

Marja comercial = 707 Venituri din vnzarea mrfurilor 607 Cheltuieli privind mrfurile

Indicatori (rate) :

Rata marjei comerciale = Marja comercial

Vnzri de mrfuri

Rata comercial a cheltuielilor = Marja comercial Cost cumprare mrfuri

Rata rotirii stocurilor = Cost mrfuri vndute

Stoc mrfuri

Denumire indicator200820092010

Venituri din vnzarea mrfurilor7 776 17325 072 5151 202 961

Cheltuieli privind mrfurile7 105 44124 001 9451 108 855

MARJA COMERCIAL670 7321 070 57094 106

Rata marjei comerciale8,63%4,27%7,82%

Rata comercial a cheltuielilor9,44%4,46%8,49%

Rata rotirii stocurilor3,387,14-4,87

Indice de cretere a veniturilor din vnzrile de mrfuri100%322,43%84,53%

Indice de cretere a cheltuielilor100%337,80%84,39%

Indice de cretere a marjei comerciale100%159,61%85,97%

n cazul S.C. CRIANA CONS S.A., marja comercial are o valoare semnificativ, ceea ce denot faptul c activitatea comercial a societii nu poate fi neglijat. n anul 2009 nivelul marjei crete fa de 2008, datorit creterii mai rapide a veniturilor din vnzarea mrfurilor, fa de creterea cheltuielilor privind mrfurile.

Marja comercial a nregistrat o evoluie ascendent pe durata perioadei analizate, o cretere de 59,61% n anul 2009 fa de anul anterior. Ea reflect un flux global al activitii comerciale pozitiv, contribuind n mod favorabil la formarea rezultatului net al ntreprinderii analizate.

Producia exerciiului reprezint producia vndut, stocat sau nu i producia imobilizat.

Se calculeaz prin nsumarea produciilor realizate de ntreprindere:

Producia exerciiului = Producia vndut + Variaia stocurilor + Producia imobilizat

Denumire indicator200820092010

Producia vndut (Qv)7 428 25818 092 89519 857 089

Producia stocat (Qs)210 369336 382-227 881

Producia imobilizat (Qi)000

PRODUCIA EXERCIIULUI (Qex)7 638 62618 429 27719 629 208

Indice de cretere a Qv100%243,57%267,32%

Indice de cretere a Qs100%159,90%8,32%

Indice de cretere a Qi0%0%0%

Indice de cretere a Qex100%241,26%256,97%

Producia exerciiului prezint fata de anul 2008 o cretere nsemnat atat in anul 2009 cat si in anul 2010 cu toate ca in anul 2010 productia stocata are valoare negativa, dar nu putem s tim dac producia a crescut i n uniti fizice. Nu se poate evalua ca pozitiv sau negativ acest fenomen pentru c producia vndut este exprimat n pre de vnzare, iar producia stocat la cost de producie.

19. Studiu de caz privind fuziunea prin reuniune.

Societatea A fuzioneaza cu societatea B in conditiile in care cele doua societati participante la aceasta operatiune sunt independete din punct de vedere al participatiilor la capitalul social. In urma operatiunii de fuziune se creaza societatea C. Bilanturile contabile ale celor doua societati se prezinta astfel:

Elemente de activABElemente de pasivAB

Cheltuieli de constituire5.00010.000Capital social50.00075.000

Imobilizari corporale100.00075.000Rezerve25.0005.000

Marfuri45.00035.000Rezultat reportat40.00010.000

Clienti80.00045.000Furnizori70.00040.000

Disponibilitati40.00055.000Credite bancare pe termen lung85.00090.000

Total activ270.000220.000Total pasiv270.000220.000

In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de urmatoarele plusuri de valoare rezultate din reevaluarea generala a patrimoniului si activitatii acestora, si anume plusvaloarea rezultata din reevaluarea imobilizarilor corporale:

societatea A: 40.000 lei;

societatea B: 70.000 lei.

Aporturile celor doua societati se prezinta astfel:

Elemente AB

Capital propriu115.00090.000

Active fictive-ch.de constituire-5.000-10.000

Plusvaloarea imobilizarilor corporale40.00070.000

Activ net corijat(ANC)150.000150.000

Numar de actiuni(Na)10.00015.000

Valoarea intrinseca(ANC/Na)1510

Calcule financiare:

Raportul de schimb dintre valorile intrinsece ale celor doua actiuni este:

Rs = Valoarea intrinseca a actiunilor societatii A / Valoarea intrinseca a actiunilor societatilor B

Rs = 15 / 10 = 3 / 2

Valoarea acestui raport nu trebuie sa fie determinara cu zecimale deoarece acest raport arata numarul de actiuni care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. In aceasta situatie pentru a remunera aportul societatii B in operatiunea de fuziune trebuie emisa 2 actiune noua A in schimbul a 3 actiuni vechi B.

Capitalul social al societatii C este de 150.000 (aprotul A) + 150.000 (aportul B) = 300.000 lei;

Numarul de actiuni care sunt emise pentru remunerarea aportului celor doua societati este de 60.000 lei, valoarea nominala fiind aceeasi, adica de 5 lei/actiune.

Societatile vor primi un numar egal de actiuni deoarece valoarea aportului pe care au prezentat-o catre societatea C este egala. Ca atare si numarul de actiuni pe care il vor indemniza este si el egal, adica 30.000 actiuni pentru fiecare societate.

Fluxul informational contabil la societatea A:

a. contabilizarea creantei societatii A catre societatea C:

Cont debitorCont creditorValoare

4617583*150.000

*venituri din operatiuni din fuziune

b. contabilizarea virarii aportului catre societatea C:

ValoareCont debitorCont creditorValoare

265.000

70.000

85.000

110.000./.

401

162

6583*

./.

212

371

411

512265.000

100.000

45.000

80.000

40.000

*cheltuieli din operatiuni de fuziune-valoarea contabila a elementelor de activ cedate ca aport

c. primirea actiunilor de la societatea C:


261461150.000

d. anularea cheltuielor de constituire:


65882015.000

e. contabilizarea inchiderii conturilor de venituri:


7583121150.000

f. contabilizarea inchiderii conturilor de cheltuieli:


121./.

6583

6588115.000

110.000

5.000

g. determinarea rezultatului fuziunii:

Rezultatul fuziunii = venituri totale cheltuieli totale

Rezultatul fuziunii = 150.000 115.00 = 35.000 lei

In urma operatiunii de fuziune, bilantul contabil al societatii A se prezinta astfel:

Elemente de activValoareElemente de pasivValoare

Titluri de particpare150.000Capital social50.000

Rezerve25.000

Rezultat reportat40.000

Rezultatul fuziunii35.000

Total activ150.000Total pasiv150.000

Fluxul informational contabil privind operatiunile de lichidare privind societatea A:

a. contabilizararea evidentierii drepturilor actionarilor societatii B:


./.

1012

106

117

121456150.000

50.000

25.000

40.000

35.000

b. contabilizarea distirbuirii titlurilor de participare primite de la societatea A catre actionarii societatii B:


456261150.000

Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii A sunt soldate. Actionarii societatii A sunt dupa aceasta operatiune de fuziune actionari ai societatii C.

Contabilizarea operatiunilor de fuziune pentru societatea B este identica cu contabilizarea operatiunilor de fuziune ale societatii A, respectand aceleasi etape, cu deosebirea impusa de valorile din situatiile financiare ale acestei societati.

Fluxul informational contabil la societatea C:

a. contabilizarea constituirii capitalului social:


4561012300.000

b. contabilizarea primirii aportului de la societatea A:


305.000

140.000

45.000

80.000

40.000./.

212

371

411

512./.

456

401

162305.000

150.000

70.000

85.000

c. contabilizarea primirii aportului de la societatea B:


280.000

145.000

35.000

45.000

55.000./.

212

371

411

512./.

456

401

162280.000

150.000

40.000

90.000

Bilantul contabil al societatii C se prezinta astfel:

Elemente de activAElemente de pasivA

Imobilizari corporale285.000Capital social300.000

Marfuri80.000Furnizori110.000

Clienti125.000Credite bancare pe termen lung175.000

Disponibilitati95.000


In urma operatiunilor de fuziune, cele doua societati participante sunt lichidate si radiate de la Registrul Comertului si concomitent se creaza o noua societate C care preia aporturile celor doua societati si actionarii acestora devin actionarii societatii C.

20. Studiu de caz privind fuziunea prin absorbtie: societatea absorbanta este independent fata de societatea absorbita.

Societatea A absoarbe societatea B in conditiile in care cele doua societati participante la aceasta operatiune sunt independete din punct de vedere al participatiilor la capitalul social. Bilanturile contabile ale celor doua societati se prezinta astfel:




Marfuri45.00035.000Rezultat reportat40.00010.000

Clienti80.00045.000Furnizori70.00040.000

Disponibilitati40.00055.000Credite bancare pe termen lung85.00090.000


In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de urmatoarele plusuri de valoare rezultate din reevaluarea generala a patrimoniului si activitatii acestora:

a. fond comercial creat de cele doua societati:



b. plusvaloarea rezultata din reevaluarea imobilizarilor corporale:




Elemente AB



Fond comercial90.00070.000





Calcule financiare:



Rs = 24 / 12 = 2 / 1

Valoarea acestui raport nu trebuie sa fie determinara cu zecimale deoarece acest raport arata numarul de actiuni care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. In aceasta situatie pentru a remunera aportul societatii B in operatiunea de fuziune trebuie emisa 1 actiune noua A in schimbul a 2 actiuni vechi B.

Tinand cont ca valoarea nominala a celor doua societati este de 5 lei, majorarea capitalului social al societatii A dupa fuziunea prin absorbtie cu societatea B, parcurge urmatoarele etape:

numarul de actiuni ce trebuie emise pentru remunerarea capitalului societatii B: 15.000 * 1/2= 7.500 actiuni noi A;

valoarea majorarii capitalului social: 7.500 actiuni * 5 lei = 37.500 lei;

diferenta dintre valoarea majorarii capitalului social si valoarea aportului se contabilizeaza in categoria de prima de fuziune, adica: 180.000 37.5000 = 142.500 lei.


h. contabilizarea majorarii capitalului social:


456./.1012

1042180.00037.500

142.500

i. contabilizarea primirii aportului de la societatea B:


310.00070.000

105.000

35.000

45.000

55.000./.207

212

371

411

512./.456

401

162310.000180.000

40.000

90.000



Cheltuieli de constituire5.000Capital social87.500

Fond comercial70.000Prime de fuziune142.500

Imobilizari corporale205.000Rezerve25.000

Marfuri80.000Rezultat reportat40.000

Clienti125.000Furnizori110.000

Disponibilitati95.000Credite bancare pe termen lung175.000


Fluxul informational contabil la societatea B:

a. contabilizarea creantei asupra societatii A pentru aportul la capitalul acesteia:


4617583*180.000

* venituri din operatiuni de fuziune

b. contabilizarea virarii aportului catre societatea A:


210.00040.000

90.000

80.000./.401

162

6583*

./.212

371

411

512210.00075.000

35.000

45.000

55.000

*cheltuieli din operatiuni de fuziune-valoarea contabila a elementelor de activ cedate sub forma de aport

c. contabilizarea primirii actiunilor emise de societatea A pentru remunerarea aportului:


261461180.000

d. contabilizarea anularii activelor fictive-cheltuielile de constituire:


658820110.000

e. contabilizarea inchiderii conturilor de cheltuieli:


121./.6583

658890.00080.000

10.000

f. contabilizarea inchiderii conturilor de venituri:


7583121180.000

g. determinarea rezultatului fuziunii:

Rezultat = Venituri totale Cheltuieli totale

Rezultat = 180.000 90.000 = 90.000 lei

Bilantul contabil al societatii B inainte de lichidarea acesteia se prezinta astfel:


Titluri de participare180.000Capital social75.000

Rezerve5.000




Fluxul informational contabil privind operatiunile de lichidare privind societatea B:

c. contabilizararea evidentierii drepturilor actionarilor societatii B:


./.1012

106

117

121456180.00075.000

5.000

10.000

90.000

d. contabilizarea distirbuirii titlurilor de participare primite de la societatea A catre actionarii societatii B:


456261180.000

Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii B sunt soldate. Actionarii societatii B vor deveni in urma operatiunii de funziune actionari ai societatii A.

21. Studiu de caz privind fuziunea prin absorbtie: societatea absorbanta detine actiuni la societatea absorbita.

Societatea A absoarbe societatea B in conditiile in care societatea A detine 60% din capitalul societatii B, actiuni care au fost achizitionate la constituirea acesteia la valoarea nominala de 5 lei/actiune. Bilanturile celor doua societati se prezinta astfel:




Imobilizari financiare45.000-Rezultat reportat40.00010.000

Marfuri45.00035.000Furnizori115.00040.000

Clienti80.00045.000Credite bancare pe termen lung85.00090.000

Disponibilitati40.00055.000


In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de un plus de valoare aferent imobilizarilor corporale ale celor doua societati astfel:




Elemente AB




Plusvaloare din titluri de participare(9.000 * 10 45.000)45.0000




Calcule financiare:



Rs = 20 / 10 = 2 / 1

Valoarea acestui raport nu trebuie sa fie determinara cu zecimale deoarece acest raport arata numarul de actiuni care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. Pentru numarul de actiuni care trebuie emise in vederea remunerarii aportului societatii B, trebuie sa se tina seama de raportul de schimb si de actiunile pe care societatea A le detine in capitalul societatii B.

Aportul de remunerat este: 150.000 * 40% = 60.000 lei;

Numarul de actiuni care trebuie remunerate: 15.000 9.000 = 6.000 actiuni, care apartin altor actionari decat cei ai societatii A;

Numarul de actiuni noi ale societatii A care trebuie emise pentru remunerarea actiunilor B aferente altor actionari decat cei ai societatii B: 6.000 * = 3.000 actiuni;

Majorarea capitalului social al societatii A aferenta aportului societatii B: 3.000 actiuni * 5 lei = 15.000 lei;

Prima de fuziune: 60.000 15.000 = 45.000 lei, adica diferenta dintre aportul de remunerat al altor actionari si valoarea majorarii capitalului social al societatii A;

In procesul fuziunii, societatea A va anula actiunile pe care le detine in capitalul societatii B in valoare de 45.000 lei;

In procesul de fuziune prin aceasta varinata, apare si o prima de fuziune complementara provenita din diferenta dintre valoarea aportului care apartine societatii A (60%) si valoarea de achizitie a titlurilor de participare pe care aceasta le detine in capitalul societatii B.

Prima de fuziune complementara: 150.000 * 60% - 45.000 = 45.000 lei.


j. contabilizarea majorarii capitalului social:


456./.1012

1042.1

1042.2

261150.00015.000

45.000

45.000

45.000

k. contabilizarea primirii aportului de la societatea B:


280.000145.000

35.000

45.000

55.000./.212

371

411

512./.456

401

162280.000150.000

40.000

90.000




Imobilizari corporale245.000Prime de fuziune90.000

Marfuri80.000Rezerve25.000

Clienti125.000Rezultat reportat40.000

Disponibilitati95.000Furnizori155.000

Credite bancare pe termen lung175.000



h. contabilizarea creantei asupra societatii A pentru aportul la capitalul acesteia:


4617583*150.000


i. contabilizarea virarii aportului catre societatea A:


210.00040.000

90.000

80.000./.401

162

6583*

./.212

371

411

512210.00075.000

35.000

45.000

55.000


j. contabilizarea primirii actiunilor emise de societatea A pentru remunerarea aportului:


26146160.000

k. contabilizarea anularii activelor fictive-cheltuielile de constituire:


658820110.000

l. contabilizarea inchiderii conturilor de cheltuieli:


121./.6583

658890.00080.000

10.000

m. contabilizarea inchiderii conturilor de venituri:


7583121150.000

n. determinarea rezultatului fuziunii:


Rezultat = 150.000 90.000 = 60.000 lei




Debitori diversi90.000Rezerve5.000





e. contabilizararea evidentierii drepturilor actionarilor societatii B:


./.1012

106

117

121456150.00075.000

5.000

10.000

60.000

f. contabilizarea distirbuirii titlurilor de participare primite de la societatea A catre actionarii societatii B:


45626160.000

g. compensarea datoriei cu creanta fata de actionarii societatii A in procesul de fuziune:


45646190.000

Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii B sunt soldate. Actionarii societatii B, altii decat cei ai societatii A, vor deveni in urma operatiunii de funziune actionari ai societatii A.

22. Studiu de caz privind fuziunea prin absorbtie: societatea absorbita detine actiuni la societatea absorbanta.

Societatea A absoarbe societatea B in conditiile in care societatea B detine 60% din capitalul societatii A, actiuni care au fost achizitionate la constituirea acesteia la valoarea nominala de 5 lei/actiune. Bilanturile celor doua societati se prezinta astfel:




Imobilizari financiare-30.000Rezultat reportat40.00010.000

Marfuri45.00035.000Furnizori70.00040.000

Clienti80.00045.000Credite bancare pe termen lung85.000120.000

Disponibilitati40.00055.000


In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de un plus de valoare aferent imobilizarilor corporale ale celor doua societati astfel:




Elemente AB




Plusvaloare din titluri de participare(6.000 * 20 30.000)090.000




Calcule financiare:



Rs = 20 / 16 = 5 / 4

Valoarea acestui raport nu trebuie sa fie determinara cu zecimale deoarece acest raport arata numarul de actiuni care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. Pentru numarul de actiuni care trebuie emise in vederea remunerarii aportului societatii B, trebuie sa se tina seama de raportul de schimb si de actiunile pe care societatea B le detine in capitalul societatii A.

Numarul de actiuni pe care A trebuie sa le emita pentru a remunera aportul societatii B: 15.000 * 4/5 = 12.000 actiuni;

Majorarea capitalului social al societatii A: 12.000 actiuni * 5 lei = 60.000 lei;

Prima de fuziune: 240.000 60.000 = 180.000 lei;

Anularea actiunilor proprii: 6.000 actiuni * 20 lei = 120.000 lei;

Reducerea capitalului social al societatii A astfel:

reducerea efectiva: 6.000 actiuni * 5 lei = 30.000 lei;

diferenta: 120.000 30.000 = 90.000 va fi imputata asupra primelor de fuziune.


l. contabilizarea majorarii capitalului social:


456./.1012

1042240.00060.000

180.000

m. contabilizarea primirii aportului de la societatea B:


400.000145.000

35.000

45.000

120.000

55.000./.212

371

411

109

512./.456

401

162400.000240.000

40.000

120.000

n. anularea actiunilor proprii preluate prin fuziunea cu societatea B:


./.1012

1042109120.00030.000

90.000




Imobilizari corporale245.000Prime de fuziune90.000

Marfuri80.000Rezerve25.000

Clienti125.000Rezultat reportat40.000

Disponibilitati95.000Furnizori110.000

Credite bancare pe termen lung205.000



o. contabilizarea creantei asupra societatii A pentru aportul la capitalul acesteia:


4617583*240.000


p. contabilizarea virarii aportului catre societatea A:


240.00040.000

120.000

80.000./.401

162

6583*

./.212

261

371

411

512240.00075.000

30.000

35.000

45.000

55.000


q. contabilizarea primirii actiunilor emise de societatea A pentru remunerarea aportului:


261461240.000

r. contabilizarea anularii activelor fictive-cheltuielile de constituire:


658820110.000

s. contabilizarea inchiderii conturilor de cheltuieli:


121./.6583

658890.00080.000

10.000

t. contabilizarea inchiderii conturilor de venituri:


7583121240.000

u. determinarea rezultatului fuziunii:


Rezultat = 240.000 90.000 = 150.000 lei




Rezerve5.000





h. contabilizararea evidentierii drepturilor actionarilor societatii B:


./.1012

106

117

121456240.00075.000

5.000

10.000

150.000

i. contabilizarea distirbuirii titlurilor de participare primite de la societatea A catre actionarii societatii B:


456261240.000

Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii B sunt soldate. Actionarii societatii B, altii decat cei ai societatii A, vor deveni in urma operatiunii de funziune actionari ai societatii A.

23. Studiu de caz privind fuziunea prin absorbitie: societatea absorbanta detine actiuni la societatea absorbita si invers.

Societatea A (absorbant) deine 20% din capitalul societii B (absorbit), iar B deine 2.000 de aciuni A. Conducerile celor dou societi au decis fuzinea prin absorbia societii B de ctre A.

Bilanul societilor A (absorbant) i B (absorbit) nainte de fuziune se prezint astfel:

ElementeAB

Cheltuieli de constituire10.000-

Imobilizri corporale 1.248.000788.000

Imobilizri financiare 160.00022.000

Stocuri160.000330.000

Clieni138.000280.000

Investiii financiare pe termen scurt56.000-

Conturi la bnci28.0008.000

Total activ1.800.0001.428.000

Credite pe termen lung162.000

mprumut obligatar-288.000

Furnizori46.000256.000

Datorii fiscale70.00044.000

Total Datorii278.000588.000

Capital social1.000.000

(100.000 aciuni)800.000

(80.000 aciuni)

Rezerve402.000238.000

Rezultat120.000(198.000)

Total Capitaluri proprii1.522.000840.000

Informaii suplimentare:

Pentru societatea A:

-existena unui plus de valoare la fondul comercial de 800.000 lei;

-existena unui plus de valoare la imobilizrile corporale de 56.000 lei;

-cele 16.000 aciuni B au fost achiziionate la valoarea lor nominal;

Pentru sociatatea B:

-un fond comercial necontabilizat de 88.000 lei;

-plus de valoare la imobilizrile corporale 26.000 lei;

-pierderile din deprecierea creanelor clieni sunt estimate la 13.500 lei;

- pierderile din deprecierea stocurilor sunt estimate la 6.500 lei;

-cele 2.000 aciuni A au fost achiziionate la valoarea total de 22.000 lei.

S se contabilizeze fuziunea prin absorbie n situaia existenei participaiilor reciproce.

REZOLVARE

Active Fictive = chelt de constituire = 10 000

Oblig nefin = 46000

Obl fin = cred t lung + dat fiscale = 232000

EVAL APORTURILORAB

CAPITAL PR1522000840000

(-) ACTIVE FICTIVE (CH CONST)-100000

(=) ANCont1512000840000

(+-) CORECTII EVALUARE

FD COMERC80000088000

IMOB CORPORALE5600026000

CREANTE0-13500

STOCURI 0-6500

TITL B DETINUTE DE A 16000(X-VN)0VN = 10

TITL A DETINUTE DE B 02000(Y-11)Val de achiz = 11

X = Vib, Y = Via

ANCor2208000+16000x912000+2000y

Nr actiuni 10000080000

Valoare intrinsecaVia = YVib = x

ANCorA = 2400 000

ANCorB = 960 000

Rezulta sistem de ecuatii

2 208 000 + 16 000 X = 100 000 Y

912 000 + 2000 Y = 80 000 X

X = 12

Y = 24

Vib = 12

Via = 24

RAPORT DE SCHIMB = Vib/Via =

Nr de actiuni de emis A pt a remunera B

A detine 20% din capitalul lui B, B detine 2000 act din A

ANCor B x 80% /Via = (960 000 x 80%)/ 24 = 32000 act A

Sau

(nr act B nr act B det de A) x Rp = ANCor B

Majorarea capital social

32.000 x VNa = 320.000

Prima de fuziune = 480.000

Pr-zisa 32.000(Via-VNa) = 32.000(24-10) = 448.000

Compl 16.000 (12-10) = 32.000

Act B

Inreg in contabilitate

INREG A - ABSORBANTAsumact ctsuma

1majorare cap soc 456%162.000

1012320.000

1042480.000

2anularea titlurilor 1042263160.000

3preluarea aport %%

88.000207161288.000

788+26 21401256.000

814.0003714444.000

109456960.000

41,115,121,371 restu

4reg ct 456 117160.000

5anularea act pr1042109

6anularea ch cons 6583 20110.000

INREG B - ABSORBITA

1transf active 461017583142.8000

960-840

2scoaterea din gestiune 6583%1428.000

21788.000

26322.000

371330.000

4111280.000

51211.000

3rez fuziune75831211.548.000

12165831.428.000

4tr datorii %46101588.000

161 288.000

40256.000

44 44.000

5tr cap pr %%

800.0001012121-198.000

238.000106456960.000

120.000121

456461960.000

6regularizare cont 461.456 45646101162.000

24. Studiu de caz privind regimul fiscal al operatiunilor impozabile aferente TVA.

Operatiunile din sfera de aplicare a TVA sunt cele care indeplinesc urmatoarele conditii:

a. Reprezinta o livrare de bunuri / prestare de servicii cu plata sau o operatiune asimilata acestora;

b. Se considera ca locul livrarii / prestarii se afla in Romania;

c. Sunt realizate de persoane impozabile;

d. Sunt rezultatul unor activitati economice.

Importurile de bunuri, achizitiile intracomunitare si operatiunile asimilate achizitiilor intracomunitare se incadreaza in sfera de aplicare a TVA.

O persoana impozabila este considerata stabilita din perspectiva TVA la sediul activitatii economice, respectiv acolo unde sunt adoptate deciziile esentiale privind managementul sau si unde isi exercita functiile sale centrale. Totodata, o persoana nerezidenta este considerata stabilita in Romania din perspectiva TVA daca are un sediu fix, respectiv dispune in Romania de suficiente resurse tehnice si umane pentru a efectua regulat livrari de bunuri si prestari de servicii impozabile.

Locul livrarii bunurilor si prestarii serviciilor (si implicit locul de taxare cu TVA) se determina in functie de aceleasi reguli de teritorialitate prevazute de Directiva 112/2006 si Directiva 8/2008 valabile la nivelul UE.

Exemplu:

O persoan juridic nregistrat n scop de TVA care activeaz ndomeniul produciei de mobilier realizeaz n luna septembrie urmtoareleoperaiuni:

- achiziii de mas lemnoas pe picior utilizat ca materie prim 850.000pre fr TVA;

- achiziii de materiale consumabile n valoare de 250.000, pre fr TVA;

- nregistreaz facturi pentru cazarea personalului trimis n delegaie nvaloare de 25.000, fr TVA;

- achiziioneaz produse alcoolice i din tutun destinate activitii deprotocol n valoare de 15.000 fr TVA;

- livreaz produse finite (mobilier) n valoare de 1.450.000 lei, pre cu TVA.

Determinai TVA aferent lunii septembrie. tiind c la sfritul lunii augustsocietate

175290250 Aplicatii an III Sem 2 Ceccar 00

Documents

Transcript of 175290250 Aplicatii an III Sem 2 Ceccar 00