Management financiar avansat

Management financiar avansatTema: Indicatorii evaluarii starii financiare si patrimoniale a inteprinederii1.Suma mijloacelor gospodaresti care se afla in proprietatea si la dispozitia intreprinderii:NVB=TA-LS-TS-OD anul 2011 anul 2010 352.530.950 lei 381.944.328 lei

Concluzie: Indicatorul scade cu 29.463.378 lei, ceea ce constituie o tendinta negativa (diminuarea intreprinderii).Indicatorii starii finaciare2.Ponderea partii active in totalul MF:Dte=Val.partii active a MF/Val.tot. a MF anul 2011 anul 2010 coef.=1,04 coef.=1,02

Concluzie: Indicatorul s-a marit cu 0,02, tendinta pozitiva. In anul 2011 constituie 1,04, ceea ce semnifica ca absolut toate utilajele se utilizeaza in procesul de productie.3.Coeficientul uzurii MF:Kde=Uz.acum./Val MF de intrare anul 2011 anul 2010 coef.=0,777 coef.=0,776

Concluzie: Indicatorul are tendinta de crestere ceea ce se rasfringe negativ asupra starii patrimoniale (creste cu 0,001). Insa, indicatrul este mult sub marimea critica recomandata de 0,5.4.Coeficientul inoirii MF:Knfa=Val.MF intrate/Val.tot.a MF la sf.an anul 2011 anul 2010 coef.=0,053 coef.=0,024

Concluzie: Indicatorul creste cu 0,029, ceea ce se apreciaza pozitiv pentru situatia patrimoniala.5.Coeficientul iesirii MF:Kofa=Val.MF iesite/Val.tot.a MF la incep.an anul 2011 anul 2010 coef.=0,012 coef.=0,007

Concluzie: Indicatorul creste cu 0,005, ceea ce se apreciaza pozitiv pentru situatia patrimoniala.1.Fondul de rulment: FR=CA+CL anul 2011 anul 2010 2.007.293 lei -16.121.429 lei

Concluzie: Indicatorul respectiv are tendinta pozitiva de crestere, caracterizind ascensiunea libertatii manevrarii si stabilitatea financiara in perspectiva scurta de timp.

Indicatorii lichiditatii si solvabilitatii2.Necesarul de fond de rulment: NFR=SMM+Creante-DTS anul 2011 anul 2010 6.524.267 lei -11.895.646 lei

Concluzie: Tendinta de crestere semnifica un surplus de nevoi temporare, in raport cu sursele temporare posibile de mobilizat. O atare situatie poate fi judecata ca fiind normala daca este rezultatul unei politici de investire privind cresterea nevoii de finantare a cic. de exploatare.3.Trezoraria neta: TN=FR - NFR

anul 2011 anul 2010 -4.516.974 lei -4.225.783lei

Concluzie: Tendinta negativa, deficit de mijloace circulante.4.Coeficientul lichiditatii curente: Klc=CA/CL

anul 2011 anul 2010 coef.=1,029 coef.=0,845

Concluzie: Se atesta o tendinta de crestere echilibrata in dinamica a indicatorului, ceea ce se apreciaza pozitiv, chiar daca coef. este sub valoarea recomandata. 5.Coeficientul lichiditatii imediate: Kei=(CA-SMM)/CL

anul 2011 anul 2010 coef.=0,637 coef.=0,767

Concluzie: Tendinta negativa, se afla sub marimea recomandata de la 1 la 2.5.Coeficientul lichiditatii absolute: Kla=MB/CL

anul 2011 anul 2010 coef.=0,197 coef.=0,016

Concluzie: Tendinta pozitiva, chiar daca se afla sub marimea recomandata de la 0,2 la 0,5.1.Coeficientul concentrarii capitalului propriu: Keq=E/TEL

anul 2011 anul 2010 coef.=0,81 coef.=0,70

Concluzie: Observam o tendinta pozitiva de majorare a valorii coef.,respectiv aceasta dind dovada ca intreprinderea e independenta si stabila din punct de vedere economic.

Indicatorii stabilitatii financiare2.Coeficientul concentrarii surselor atrase: Ktdc=LTD/E+TEL=1-Keq

anul 2011 anul 2010 coef.=0,19 coef.=0,30

Concluzie:3.Coeficientul manevrarii capitalului propriu: Kfr=FR/E

anul 2011 anul 2010 coef.=0,00697 coef.=-0,0686

Concluzie: Indicatorul creste neesential, ceea ce e totusi o tendinta pozitiva, marimea coef. depinde la rindul sau de specificul intreprinderii, ramurii si nu are intrepretari stricte.4.Coeficientul structurii surselor de finantare pe TL:A) coef. atragerii mijloacelor pe TL : Kdtc=LTD/E+LDT anul 2011 anul 2010 coef.=0 coef.=0B)coef. Indeplinirii fin. a surselor capital.: Ketc=E/E+LDT anul 2011 anul 2010 coef.=1 coef.=1Concluzie: Este evident ca suma indicat.este 1 cresterea in dinamica a indicator. tendinta pozitiva. 5.Coeficientul structurii acoperirii investitiilor pe TL: Klta=LTD/LTA

anul 2011 anul 2010 coef.=0 coef.=0

Concluzie: Indicatorul creste, apreciem pozitiv, deoarece intreprinderea este capabila sa-si finanteze necesitatile investitionale.6.Coeficientul coraportarii mijloacelor imprumutate si proprii: Kedt=LTD+CL/E

anul 2011 anul 2010 coef.=0,24 coef.=0,44

Concluzie: Indicatorul scade, respectiv si riscul financiar asociat se reduce.7.Coeficientul asigurarii procentelor spre plata: TIE=Profit pina la impozitare si plata % D/ dobinzi de achitat (% D)

anul 2011 anul 2010 1011,57 22,03

Concluzie: Indicatorul e mai mare decit unitatea, ceea ce se apreciaza pozitiv, respectiv intreprinderea nu va obtine pierderi.8.Valoarea activelor nete:VAN=Aec+Ac- (TVA+DF+APA)-(FS + +Pte+(Pts- VA FC))

anul 2011 anul 2010 285.267.207 234.801.263

Concluzie: Nivel satisfacator, majoritatea indicatorilor au tendinta pozitiva.Indicatorii activismului de afaceri1.Indicatori calitativi:largirea retelei de desfacere, reputatia intreprinderii, existenta clientelor fideli.2.Indicatori cantitativi:A)Coef. stabilitatii cresterii economice: Kq=(Pn-D)/E anul 2011 anul 2010 coef.=0,19 coef.=0,13Concluzie: cresterea Kq => tendinta pozitiva.

2.Randamentul fondurilor: Pfa=S/Val.med. an MF anul 2011 anul 2010 coef.=0,42 coef.=0,40

Concluzie: Observam tendinta pozitiva de crestere a indicatorului in dinamica.3.Randamentul activelor: TAT=S/A anul 2011 anul 2010 coef.=1,25 coef.=1,21

Indicatorii rentabilitatii intreprinderii1.Rentabilitatea investitiilor: a)Coef. generarii veniturilor: BEC=Pit/A anul 2011 anul 2010 coef.=0,152 coef.=0,091

b)Rentabilitatea capitalului: ROA=(Pn+Atic)/TEL anul 2011 anul 2010 coef.=0,152 coef.=0,096

c)Eficienta capitalului: ROTC=(Pn+Atic)/(TEL-CL) anul 2011 anul 2010 coef.=0,126 coef.=0,188

d)Rentabilitatea capitalului propriu: ROE=Pn/E anul 2011 anul 2010 coef.=0,188 coef.=0,132

e)Eficienta capitalului: ROTC=(Pn+Atic)/(TEL-CL) anul 2011 anul 2010 coef.=0,126 coef.=0,188 f)Rentabilitatea capitalului propriu: ROE=Pn/E anul 2011 anul 2010 coef.=0,188 coef.=0,132j)Rentabilitatea capitalului propriu ordinar: ROCE=(Pn-PD)/(E-PS) anul 2011 anul 2010 coef.=0,132 coef.=0,1882.Rentabilitatea vinzarilor:a)Profit global ponderat: GPM=(S-COGS)/S anul 2011 anul 2010 coef.=0,17 coef.=0,13b)Profit operational ponderat: OIM=(S-COGS-OE)/S anul 2011 anul 2010 coef.=0,057 coef.=0,088c)Profit net ponderat: NPM=Pn/S anul 2011 anul 2010 coef.=0,121 coef.=0,075CONCLUZIE: