13. Gheorghe_bunescu_abstract[1]MANAGEM RISCULUI BANCAR

24
UNIVERSITATEA DE STAT DIN MOLDOVA Cu titlu de manuscris CZU: 336.71:336.77(478+100) GHEORGHE BUNESCU MANAGEMENTUL RISCURILOR ÎN BĂNCILE COMERCIALE Specialitatea 08.00.10. – Finanţe; monedă; credit AUTOREFERAT al tezei de doctor în economie CHIŞINĂU – 2008

description

REZUMAT TEZA

Transcript of 13. Gheorghe_bunescu_abstract[1]MANAGEM RISCULUI BANCAR

  • UNIVERSITATEA DE STAT DIN MOLDOVA

    Cu titlu de manuscris CZU: 336.71:336.77(478+100)

    GHEORGHE BUNESCU

    MANAGEMENTUL RISCURILOR N BNCILE COMERCIALE

    Specialitatea 08.00.10. Finane; moned; credit

    AUTOREFERAT

    al tezei de doctor n economie

    CHIINU 2008

  • 2

    Teza a fost elaborat la Catedra Finane i Bnci din cadrul Universitii de Stat din Moldova.

    Conductor tiinific: Igor Enicov, doctor habilitat n economie, confereniar universitar, Universitatea de Stat din Moldova. Refereni oficiali: Natalia Bncil, doctor habilitat n economie, confereniar universitar, Academia de Studii Economice din Moldova. Cinic Liliana, doctor n economie.

    Membri ai onsiliului tiinific specializat: Galina Ulian, preedinte, dr. hab., prof. univ.; Mariana Doga-Mrzac, secretar tiinific, dr., conf.univ.; Cobzari Ludmila, dr. hab., prof. univ.;

    Secrieru Angela, dr. hab., conf. univ.;

    Sula Victor, dr. Susinerea tezei va avea loc la 05 septembrie 2008, ora 1100 n edina Consiliului tiinific specializat D 30.08.00.10-02 din cadrul Universitii de Stat din Moldova, pe adresa: MD-2009, mun. Chiinu, str. Al. Mateevici 60, bloc Central, et. 3, birou 332. Teza de doctor i autoreferatul pot fi consultate la Biblioteca Naional a Republicii Moldova, Biblioteca Universitii de Stat din Moldova i pe pagina web a CNAA (www.cnaa.acad.md). Autoreferatul a fost expediat la 05 august 2008 Secretar tiinific al Consiliului tiinific specializat, Doctor n economie, confereniar universitar Mariana Doga-Mrzac Conductor tiinific, Doctor habilitat n economie, confereniar universitar Igor Enicov Autor Gheorghe Bunescu

  • 3

    I. CARACTERISTICA GENERAL A TEZEI

    Actualitatea temei de cercetare. La momentul actual, problema managementului riscurilor devine din ce n ce mai actual. n acelai timp, nsi noiunea risc devine tot mai puin clar, mai complicat i discutabil. n prezent exist peste o sut de definiii ale noiunii de risc. Unele dintre ele sunt mai generale i universale, altele sunt mai mult legate de specificul problemelor cercetate. Dar ele toate sunt unite printr-o trstur comun concentrarea asupra manifestrii externe a riscului, ceea ce n final se reduce la teoria probabilitii. n cazul dat, nu are loc dezvluirea naturii riscului, surselor sale de provenien. Dar numai nelegerea surselor de provenien, a cauzelor de apariie a unui eveniment ne permite s-l influenm sau (n cazul nostru) s administrm riscul.

    Cu toate c noiunea de risc apare la intersecia mai multor domenii tiinifice, n focusul acestei teze se afl riscurile bancare, problema managementului acestora devenind extrem de actual. Este necesar de remarcat c pentru bncile comerciale (n continuare BC) din Republica Moldova riscurile deja nu mai constituie o abstracie. Pe parcursul ultimilor 15 ani, sistemul bancar naional nu o dat a trecut prin perioadele de criz (1991-1992, 1993-1994, 1998-1999, 2006-2007), care au demonstrat diferite tipuri de riscuri bancare i mrimea pierderilor cauzate de ignorarea lor.

    Ca rezultat, din punctul de vedere al dirijrii riscurilor, piaa bancar a devenit cea mai ajustat (reglat) din partea organelor de supraveghere. Banca Naional a Moldovei (n continuare BNM) urmrind cerinele Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel (n continuare CSBB) deja demult a introdus sistemul forat de control al riscurilor (cu toate c el nu poart astfel de denumire), care prevede: formarea fondului rezervelor obligatorii pentru depozitele atrase; formarea rezervelor pentru reducerile pentru pierderi la credite; cerinele fa de structura portofoliului de credite; cerinele fa de mrimea minim necesar a capitalului normativ total; limitele la poziia valutar deschis etc.

    Sunt oare toate aceste msuri, luate de BNM, suficiente pentru dirijarea riscurilor n BC din Moldova, sau un spectru complet al riscurilor bancare poate fi evideniat numai de o anumit banc comercial? Din care considerente putem afirma c dirijarea riscurilor bancare este posibil i necesar?

    n opinia noastr, doar descoperind geneza riscului bancar, putem da rspuns la ntrebrile privind managementul riscurilor, ceea ce a determinat obiectivele i scopurile tezei.

    Gradul de studiere a temei investigate. Problema managementului riscurilor este de actualitate i este cercetat att la nivelul instituiilor internaionale (Banca de Reglementare Internaional, Banca Mondial, Fondul Monetar Internaional etc.), organelor de supraveghere (CSBB, BNM etc.), universitilor (Universitatea de Stat din Moldova, Academia de Studii Economice din Moldova, Academia de tiine a Moldovei, Institutul de Economie, Finane i Statistic, Institutul Bancar Romn, Academia Economic G.V. Plehanov din Moscova, coala Superioar Economic din Moscova etc.), centrelor de cercetare i asociaiilor profesionale (Global Association of Risk Professionals GARP, Professional Risk Managers International Association PRMIA, Asociaia Bncilor din Republica Moldova), ct i la nivelul ntreprinderilor particulare (n special, ageniile de rating, companiile de consulting i BC). Problemele aferente managementului riscurilor au fost abordate i n lucrrile cercettorilor, inclusiv ale celor autohtoni, printre care: I. Bor, N. Botnari, Gr. Belostecinic, N. Burlacu, A. Caragaciu, S. Chirc, L. Cobzari, V. Cojocaru, G. Iliadi, R. Hncu, M. Moloag, A. Rotaru, I. Srbu, A. Secrieru, V. Valeico, G. Ulian .a. Printre cercettorii din alte ri i putem meniona pe P. Bernstein, J. Bessis, S. Bratanovich, M. Buhtin, D. Golembiovski, M. Gordy, H. Greuning, Ph. Jorion, A. Lobanov, N. Luhmann, H. Markowitz, F. Modiliani, W. Sharpe, M. Rogov, N. Taleb, C. Basno, P. Bran .a. Totodat, analiza literaturii n domeniul riscului i managementului riscului demonstreaz lipsa viziunii unice privind definiia riscului i managementul riscului, inclusiv, n activitatea bancar.

  • 4

    Obiectivul i scopurile lucrrii. Obiectivul de baz al acestei lucrri este de a demonstra, bazndu-ne pe conceptul filozofic al neoraionalismului i constructivismului radical, natura de model a riscului i n legtur cu aceasta de argumentat necesitatea aplicrii unor abordri noi n vederea managementului riscurilor bancare.

    n vederea atingerii obiectivului de baz, sunt puse urmtoarele scopuri:

    Sistematizarea teoriilor (concepiilor de baz) riscului n diferite domenii tiinifice (economie, sociologie, psihologie, filozofie, tiinele exacte i ingineria).

    Sistematizarea teoriilor (concepiilor fundamentale) ale managementului riscurilor n activitatea bancar.

    Elaborarea abordrilor teoretice n baza crora este posibil cercetarea interdisciplinar a fenomenului riscului, precum i elaborarea instrumentelor de management aferente.

    Argumentarea posibilitii i necesitii abordrii globale fa de riscurile economice i cele bancare.

    Cercetarea msurilor ntreprinse de BNM n vederea administrrii riscurilor bancare. Cercetarea msurilor ntreprinse de BC din Republica Moldova privind perfecionarea

    managementului riscurilor. Cercetarea experienei bncilor strine i a organelor internaionale de supraveghere bancar n

    domeniul administrrii riscurilor. Elaborarea i argumentarea abordrilor ce pot perfeciona administrarea riscurilor n activitatea

    bancar. Evaluarea tendinelor n dezvoltarea managementului riscurilor. Tema de cercetare este determinat de necesitatea perfecionrii managementului riscurilor bancare n baza concepiei teoretice universale a riscului, aplicabil n toate domeniile de activitate uman.

    Obiectul cercetrii l constituie sistemul de management al riscului n banca comercial, practica implementrii cerinelor organelor de supraveghere bancar privind managementul riscurilor la care se expun BC.

    Structura i coninutul tezei. Avnd n vedere obiectivele i scopurile cercetrii, teza a fost structurat n modul urmtor: introducere, trei capitole, sinteza rezultatelor obinute, concluzii i recomandri, bibliografie, anexe, adnotare, cuvinte-cheie, lista abrevierilor. n Introducere este argumentat actualitatea, semnificaia, importana i gradul de studiere a temei de investigaie. Este formulat obiectivul i scopurile, sunt prezentate obiectul cercetrii, elementele de noutate tiinific, importana teoretic i valoarea aplicativ a lucrrii.

    Capitolul I Abordri teoretice privind noiunea de risc sunt analizate i sistematizate abordrile contemporane privind noiunile de risc i managementul riscurilor i se propune definiia universal a noiunii de risc, elaborat n cadrul abordrii model. Este demonstrat incorectitudinea aplicrii n privina riscurilor categoriilor obiectiv i subiectiv. O atenie deosebit s-a acordat formulrii noiunii de risc n domeniul economic i pregtirii fundamentului teoretic pentru examinarea problemei managementului riscurilor n BC. Este expus viziunea privind direciile de dezvoltare ulterioar a teoriei managementului riscului n conformitate cu abordarea model, propus n cadrul acestei teze.

    Capitolul II Abordrile contemporane privind managementul riscurilor n activitatea bancar este dedicat analizei i sistematizrii experienei n domeniul administrrii riscurilor la nivelul local (n cadrul recomandrilor BNM) i la nivelul mondial (n cadrul recomandrilor CSBB). Aceste abordri, n mare msur, sunt condiionate de necesitile organelor de supraveghere i se bazeaz pe experiena lor vast n domeniul reglementrii activitii bancare.

  • 5

    Capitolul III Modelul activitii bancare i riscurile aferente este propus un model al activitii bancare care permite conturarea obiectului de cercetare (activitatea bancar), formularea noiunii de riscuri bancare i argumentarea necesitii aplicrii unor abordri noi n vederea managementului riscurilor bancare, precum i identificarea direciilor posibile n dezvoltarea sa. Este demonstrat c administrarea riscurilor bancare la nivelul ntreprinderii n general (managementul riscurilor la nivel global) trebuie s se nceap de la planificarea afacerii, business-planul fiind modelul de baz al activitii bancare. Concomitent, sunt indicate componentele de baz ale business-planului unei bnci contemporane i trsturile sale specifice n condiiile pieei financiare autohtone. n scopul identificrii riscurilor bancare, n conformitate cu abordarea model, este propus schema general a unui model dinamic al procesului bancar i riscurilor aferente pentru care business-planul bncii reprezint doar un caz particular modelul de gradul doi. Este propus sistematizarea tehnologiilor de administrare a riscului de credit n cadrul conceptului modelelor de scoring, care se deosebesc principial de conceptul analizei tradiionale a riscului de credit. Sunt formulate cerinele fa de funcionalul sistemului de scoring creditar.

    Sinteza rezultatelor obinute, concluziile principale ale cercetrii efectuate i recomandrile naintate ar putea contribui, n opinia noastr, la perceperea corect a fenomenului riscului, stimularea cercetrilor interdisciplinare aferente, precum i la perfecionarea sistemului managementului riscurilor n BC.

    Suportul metodologic i teoretico-tiinific al cercetrii. Metodologia cercetrii s-a bazat pe utilizarea urmtoarelor metode: metoda de analiz i sintez, inducia i deducia, abstracia tiinific, analogia, metoda sistemic, metoda analizei factoriale i comparative, metodele static i dinamic, metodele statistico-matematice (clasificarea, analiza comparativ n dinamic, analiza de regresiune i corelaie, reprezentarea grafic, extrapolarea), metode de modelare economic i de previziune, metoda de analiz prin rating. n cadrul tezei, au fost utilizate teoriile bancare contemporane, teoriile de portofoliu, concepiile teoriei probabilitii i matematicii-statistice, conceptul filozofic al neoraionalismului i constructivismului radical.

    Suportul informaional al lucrrii este constituit din actele legislative i normative ale Republicii Moldova i ale BNM; lucrrile de specialitate editate n Republica Moldova, Romnia, Federaia Rus i n alte ri; materialele conferinelor internaionale, precum i publicaiile din presa periodic; materialele factologice i datele statistice furnizate de BNM, materialele unui ir de centre de cercetare din strintate, materialele unor organisme internaionale de talia Bncii Mondiale, materiale de pe pagina oficial web a CSBB, precum i datele primare ale bncilor comerciale din Republica Moldova i din strintate.

    Noutatea tiinific a prezentei teze rezid n:

    Dezvoltarea principiilor de clasificare a definiiilor moderne ale noiunii de risc, aplicate n diferite domenii de activitate uman, n cadrul celor dou dimensiuni primejdie posibilitate.

    Propunerea unei viziuni noi asupra conceptului riscului i argumentarea naturii (genezei) lui de model. Riscul este partea opus a modelelor cognitive ale proceselor utilizate de oameni, i nu exist n afara acestor modele care, la rndul lor, sunt create conform anumitelor legi.

    Definitivarea bazndu-se pe abordarea model a noiunilor universale risc i managementul riscului, precum i interpretarea sensului economic al noiunilor risc i risc global n conformitate cu conceptul VaR (Value at Risk), ceea ce, dup prerea noastr, poate servi ca baz teoretic pentru lucrrile interdisciplinare n domeniul riscurilor bancare.

    Argumentarea unei viziuni noi privind managementul riscurilor care n cadrul abordrii model devine echivalent cu noiunea managementul gradului de stabilitate a procesului.

    Propunerea modelului dinamic al procesului bancar care permite identificarea i descrierea riscurilor bancare de baz (riscul de creditare, riscul de depozitare, riscul de pia, riscul

  • 6

    operaional, riscul ratei dobnzii, riscul lichiditii, riscul reputaiei .a.), precum i a riscului global al bncii.

    Dezvoltarea metodologiei de administrare a riscurilor aferente creditrii de tip retail. Interpretarea fizic, logic i matematic a modelelor de scoring aplicate n cadrul sistemelor de administrare a riscului de credit.

    Determinarea direciilor de dezvoltare a managementului riscului din punctul de vedere al abordrii model.

    Importana teoretic i valoarea aplicativ a tezei rezult din propunerile privind abordarea noiunilor de risc i managementul riscului, propunerile privind identificarea, descrierea i interpretarea riscurilor bancare de baz, precum i din propunerile privind utilizarea modelului scoring n cadrul creditrii de tip retail.

    Valoarea practic a rezultatelor cercetrii const n:

    Propunerea abordrilor teoretice n temeiul crora este posibil cercetarea interdisciplinar a fenomenului riscului, precum i elaborarea instrumentelor de management aferente, ceea ce va facilita cercetrile i abordrile practice n domeniul dat.

    Posibilitatea aplicrii abordrii model n scopul implementrii managementului riscului global al bncii n cadrul perfecionrii sistemului de planificare a afacerii, n baza modelului dinamic al bncii elaborat n cadrul tezei, precum i n corespundere cu conceptul VaR.

    Posibilitatea aplicrii abordrii model n scopul identificrii riscurilor bancare noi i monitorizrii actualitii celor existente.

    Posibilitatea precizrii funciilor i responsabilitilor n cadrul sistemului de administrare a riscurilor bncilor comerciale n corespundere cu sensul nou al noiunilor risc i managementul riscurilor.

    Propunerea modului de organizare a sistemului de administrare a riscurilor aferente creditrii de tip retail prin aplicarea modelelor de scoring. Anume calitatea acestor sisteme va determina succesul bncilor comerciale din Republica Moldova pe piaa produselor standardizate (credite de consum i pentru ntreprinderile mici i mijlocii) i va facilita extinderea ultimelor.

    Posibilitatea utilizrii abordrilor teoretice propuse n tez n cadrul mai multor discipline care examineaz procese i prognozeaz viitorul.

    Concluziile i recomandrile elaborate n tez reflect anumite posibiliti de perfecionare a abordrilor teoretice i practice n domeniul managementului riscurilor bancare.

    Rezultatele cercetrii pot fi utilizate de ctre:

    BC i companiile de consulting din Republica Moldova n scopul perfecionrii sistemului de administrare a riscurilor.

    Agenii economici n scopul perfecionrii sistemului de planificare a afacerii n vederea imunizrii ei contra riscuri.

    Cercettorii n domeniul riscurilor din diferite domenii de activitate uman. Cadrele didactice din instituiile de nvmnt economic superior n procesul de predare a

    disciplinelor de specialitate din domeniul riscurilor i activitii bancare.

    Aprobarea tezelor fundamentale ale lucrrii s-a efectuat n cadrul conferinelor tiinifice naionale i internaionale, printre care menionm:

    Simpozionul Internaional Integrarea european i competitivitatea economic Adoptarea mecanismelor financiar-bancare la cerinele globalizrii din 23-24 septembrie 2004, Chiinu.

    Simpozionul tiinific internaional Problemele i strategiile de dezvoltare ale sistemului financiar din 20-21 octombrie 2006, Chiinu.

  • 7

    Simpozionul tiinific internaional Cercetarea tiinific o competiie permanent din 27 octombrie 2006, Trgu Mure (Romnia).

    II 2007. . 29 2007, (Federaia Rus).

    Rezultatele cercetrii expuse n tez au fost implementate n cadrul BC Mobiasbanca S.A. Socit Gnrale Group i s-au reflectat n softul specializat ScorAnSy elaborat de ctre compania F-LINE TECHNOLOGIES SRL n comun cu BC Mobiasbanca S.A. i care actualmente este utilizat n cteva bnci comerciale din rile CSI.

    Publicaii. Tezele principale ale temei cercetate sunt reflectate n textele celor 8 lucrri tiinifice, publicate privind tema abordat, inclusiv 4 publicaii n reviste specializate, cu un volum total de 2,67 c.a.

    Cuvinte-cheie: risc, managementul riscului, geneza riscului, model, modelul de gradul doi, proces, probabilitate, VaR, neoraionalism, constructivismul radical, Basel II, banc comercial, risc bancar, riscul subprocesului, riscul global, business-plan, modelul procesului bancar, risc de credit, risc de pia, risc operaional, risc de lichiditate, riscul ratei dobnzii, risc reputaional, model scoring.

    II. CONINUTUL DE BAZ AL LUCRRII Abordri teoretice privind noiunea de risc Spectrul de domenii de activitate uman care utilizeaz noiunea de risc este foarte larg printre care putem meniona: teoria economic, teorii micro- i macroeconomice (inclusiv teoria economic clasic i cea neoclasic, teoria keynesian i cea neokeynesian .a.); modelarea economico-matematic i teoria de luare a deciziilor (inclusiv teoria utilitii ateptate, teoria jocurilor .a.); teoriile psihologice (inclusiv teoria perspectivei a lui Daniel Kahneman i Amos Tversky); tiinele sociale (sociologie, politologie .a.); tiinele exacte (matematica, mecanica, fizica, chimia, biologia, geologia, astronomia) medicina i ingineria; tiinele care cerceteaz tehnologiile informaionale; filozofia; activitatea de producere i financiar-comercial; conducerea statului, tiina militar etc.

    n urma cercetrilor efectuate, a fost constatat c, utiliznd n explicaia riscului aceiai termeni, deseori se concep esene i lucruri diferite, iar lipsa unei abordri fundamentale unice privind fenomenul riscului genereaz confuzii i nenelegeri nu numai n cadrul cercetrilor comune interdisciplinare, dar chiar i la nivelul disciplinelor particulare, deoarece cu ct mai imprecis i neclar sunt formulate noiunile, cu att mai puin consistente, informative i demonstrabile sunt afirmaiile exprimate privind aceste noiuni.

    n legtur cu aceasta, unii savani accentueaz o problem serioas, care a fost formulat de ctre N. Luhmann n felul urmtor: ...impresioneaz desigur consecinele negative participrii n cadrul lor (cercetrilor riscurilor) a mulimii de obiecte i domenii tiinifice. Ca rezultat nu exist o definiie a riscului, care poate s corespund cerinelor tiinifice. Prin urmare, chiar i la nivelul unor domenii tiinifice separate, i cu att mai mult n procesul activitii comune la intersecia mai multor domenii, uneori apar dubii dac este oare clar despre ce este vorba. Chiar i n lucrri fundamentale problema niciodat nu se trateaz cuvenit1.

    Explicarea lingvistic general a noiunii risc, care este expus n dicionarele explicative, de obicei, sun n felul urmtor: RISC, riscuri, s.n. Posibilitate de a ajunge ntr-o primejdie, de a avea de nfruntat un necaz sau de suportat o pagub; pericol posibil. Din fr. risque2. Dezvoltnd nchipuirea riscului ca o msur a primejdiei, tiinele particulare (n primul rnd, teoria economic, precum i medicina, sociologia, producerea etc.), lund n consideraie specificul 1 . / . .. // THESIS. 1994. 5. .135-160. 2 Dicionar explicativ romn: http://www.dexonline

  • 8

    obiectului lor de cercetare, concomitent ncearc s precizeze att noiunea de posibilitate, ct i noiunea de primejdie. Dup prerea noastr, aceasta ne permite s aranjm ntreaga mulime a definiiilor contemporane ale noiunii risc n form tabelar (vezi tabelul 1). Tabelul 1. Clasificarea noiunilor de risc

    nalt

    Definirea matematic a noiunii risc (aparatul teoriei

    probabilitilor i statisticii matematice)

    Definiia concret a noiunii risc (n sensul maxim ngust n cadrul

    tiinelor particulare) Gradul de detaliere a

    noiunii posibilitate Jos Definiia lingvistic general a noiunii risc

    Definiia noiunii risc prin scenarii (n sensul primejdiilor n cadrul

    tiinelor particulare) Jos nalt Gradul de detaliere a noiunii primejdie Sursa: elaborat de autor Pentru descrierea noiunii posibilitate, n prezent se aplic activ aparatul teoriei probabilitii i statisticii matematice nfiinat n veacul XVII de ctre matematicienii Blaise Pascal i Pierre de Fermat i dezvoltat ulterior de ctre urmtorii savani renumii Jakob i Daniel Bernoulli, Abraham de Moivre, Thomas Bayes, Pierre-Simon Laplace, Carl Friedrich Gauss, Simon-Denis Poisson, Pafnuti Lvovici Cebev, Andrei Nikolaevici Kolmogorov .a.3

    De exemplu, riscul economic, de obicei, se definete ca probabilitatea msurabil a obinerii profitului mai puin dect se cuvine sau pierderea costului portofoliului activelor financiare, venitului aferent proiectului investiional, sau companiei n ntregime4.

    Tratarea contemporan a riscului cuprinde doar natura lui statistic i, practic, nu descoper sursa adevrat a riscului (geneza lui). Prin urmare, riscul apare ca un factor totalmente extern (exogen) fa de obiectul i subiectul cercetrii.

    Abordarea model baza teoretic a definirii noiunii de risc Riscul i timpul reprezint diferite pri ale unei i aceleiai monede, deoarece dac nu ar fi existat ziua de mine, nu ar fi existat nici riscul. Aceast unitate este cauzat de faptul c riscul caracterizeaz dezvoltarea unor evenimente n timp (ceea ce considerm ca fiind procese). Cu alte cuvinte, riscul reprezint o trstur specific a proceselor i n afara proceselor el nu are sens. n scopul de a descoperi natura (geneza) riscului, trebuie s nelegem ce reprezint procesul nsui.

    Drept baz teoretic n cercetarea genezei riscului i definirii noiunilor universale risc i managementul riscului se propune abordarea model, elaborat n cadrul conceptului filozofic al neoraionalismului i constructivismului radical.

    n conformitate cu conceptul neoraionalismului, omenirea capt cunotine prin construirea modelelor cognitive care descriu anumite domenii ale realitii i au o anumit structur comun:

    1. Un anumit set de noiuni definite, mai mult sau mai puin, formal care cuprind anumite obiecte, evenimente, procese sau trsturile acestora.

    2. Legi-afirmaii fundamentale privind noiunile iniiale care nu se demonstreaz, ci se accept ca postulate i pot fi confirmate n cadrul modelului doar prin experimentare.

    3 . . (. .: Against the Gods. The Remarkable Story of Risk). : -, 2001. 400 . 4 - / . .. .. . : , 2003. 786 .

  • 9

    3. Concluzii privind noiunile introduse n model obinute din legile-afirmaii fundamentale prin intermediul logicii i matematicii. La rndul lor, postulatele i teoremele logicii i matematicii reprezint elementele modelelor care sunt mult mai universale, comparativ cu cele n cadrul crora ele sunt aplicate.

    Exist o legtur ntre definirea noiunilor iniiale, legile-afirmaii fundamentale i concluziile modelului, care este foarte important i explic de ce, n cazul depistrii contradiciilor dintre concluziile unei teorii i rezultatele experimentale, nu are loc ntreruperea lanului logic al modelului (cu excluderea cazurilor unor erori logice). Aceasta se datoreaz faptului c concluziile modelului sunt obinute din legile-afirmaii fundamentale i nici una din ele nu poate fi modificat, fr a modifica noiunile iniiale. Eliminarea contradiciilor dintre teorie i practic poate fi efectuat doar prin modificarea modelelor aferente la nivelul noiunilor iniiale. La timpul su, G. Follmer a considerat c imposibilitatea explicrii fenomenului de distrugere, de dezminire a teoriilor (ceea ce se explic n cadrul conceptului neoraionalismului) reprezint veriga cea mai slab a teoriei constructivismului radical i dovada cea mai solid a realismului5.

    Unul i acelai domeniu de realitate poate fi descris cu mai multe seturi de noiuni, numrul crora este infinit. Totodat, modelele care descriu la prima vedere unul i acelai domeniu de realitate, dar prin diferite noiuni, ntr-adevr descriu diferite mulimi de obiecte (fluctuaii de trsturi), i, prin urmare, diferite domenii. Aceasta poate fi demonstrat prin compararea modelului plusvaloare a lui Marx i modelele economico-matematice de producere optim. n cadrul ambelor modele este vorba despre aceleai obiecte: oameni, bani, mrfuri, dar n realitate ele sunt caracterizate prin trsturi diferite n cadrul modelelor diferite. Noi discutm despre diferite sisteme.

    Conceptul neoraionalismului a elaborat aparatul de instrumente necesare pentru examinarea naturii riscului, inclusiv:

    1. A dezvoltat definiiile: noiune, definiii nominale, limitele noiunilor, limitele modelelor i sigurana concluziilor.

    2. A stabilit natura att statistic, ct i cauzal a legilor fundamentale ale modelelor (i teoriilor). 3. A stabilit caracterul att statistic, ct i cantitativ al naturii relaiei concluziilor noastre cu

    realitatea. 4. A dezvoltat noiunea procesului care reprezint micarea (modificarea) unui sistem

    multiparametric ntr-un spaiu n-dimensional. 5. A dezvoltat noiunile: parametrii modelului i legturile aferente (pot fi exprimate prin formule

    matematice sau reguli descrise ntr-un anumit limbaj, ex. programare), numrul gradelor de libertate a sistemului i traiectoriile de dezvoltare a procesului, factori de influen ai sistemului (aleatori i de baz, externi i interni, slabi i puternici), stabilitatea procesului i factori afereni, unitate de msurare a stabilitii procesului.

    Formulnd noiunile de model, proces i stabilitatea procesului, ptrundem n esena problemei riscului care reprezint partea imprescriptibil a modelelor cognitive i poart un sens opus noiunii stabilitatea procesului. Riscul procesului n condiiile prestabilite, lund n considerare influena anumiilor factori externi aleatori (care au o anumit distribuie de probabilitate), reprezint abaterea procesului de la traiectoria sa, care urma s fie parcurs n cazul lipsei influenei sus-menionate, cu o mrime mai mare dect cea prestabilit.

    Mrimea riscului procesului n condiiile prestabilite, rezultnd din influena anumiilor factori externi aleatori (care au o anumit distribuie de probabilitate) reprezint probabilitatea c abaterea

    5 .. : // . 7. . 2004. 4. . 3-24.

  • 10

    procesului de la traiectoria sa, care urma s fie parcurs n cazul lipsei influenei sus-menionate, va fi mai mare dect mrimea prestabilit.

    Noiunea probabilitate nu este simpl, univoc i pe parcursul ultimelor secole s-a dezvoltat mpreun cu extinderea tipurilor de modele, care necesit descriere (ncepnd cu modele staionare i finisnd cu modelele proceselor, care presupun o participare activ a omului). De regul, sunt acceptate urmtoarele patru abordri privind formularea noiunii probabilitatea: Teoria clasic a probabilitii, Conceptul probabilitii statistice sau de frecven, Conceptul probabilitii logice, Interpretarea subiectiv a probabilitii. n acelai timp, diferite definiii ale noiunii probabilitate nu sunt antagoniste. Prin urmare, alegerea abordrii privind definiia noiunii probabilitatea ca msura veracitii unui eveniment aleator depinde de problemele ce stau n faa modelului cognitiv.

    Definiia universal a riscului expus anterior ne permite s descoperim geneza riscului procesul cognitiv prin care omul cunoate mediul ambiant. Mediul exterior de felul lui nu cunoate nici un risc, deoarece el nu cunoate nici distincie, nici ateptrile, nici estimrile, nici probabilitile. Totodat, riscul nu trebuie s fie tratat ca un fenomen pur subiectiv, deoarece provine de la modele ce reflect (substituie) realitatea conform celor expuse anterior.

    n cadrul abordrii model, scopul managementului riscului este asigurarea nivelului suficient de stabilitate a proceselor, ceea ce presupune un ansamblu de msuri ncepnd cu modelarea/remodelarea procesului n cauz i finaliznd cu lrgirea spaiului su de aplicabilitate.

    Analiza altor lucrri privind riscul ne duce la concluzia c obiectul de baz al intereselor tiinifice al majoritii autorilor rmne cutarea domeniilor noi, care necesit prognozarea i luarea deciziilor. Ele nu att cerceteaz natura riscului (care, de regul, rmne n afara problemelor abordate), ct examineaz posibilitatea apariiei unor primejdii noi, elaboreaz diferite metode de optimizare a comportrii oamenilor sau a diminurii pierderilor aferente.

    Printre cercettori care nu au rmas satisfcui de substituirea noiunii risc prin metodele lui de estimare se poate de menionat savantul german Niklas Luhmann, care a demonstrat c riscurile pot fi percepute doar la nivelul supraveghetorului de gradul doi.

    Formularea noiunii risc n cadrul conceptului de neoraionalism (cu alte cuvinte, n cadrul modelului de cunoatere prin modele) i teoriei sistemelor de supraveghere (una din denumirile constructivismului) ne permite s ne ridicm la nivelul supraveghetorului de gradul doi.

    Utilizarea noiunii risc n domeniul economic Riscul economic exist doar n cadrul anumitelor modele de procese economice i este partea lor component imprescriptibil. Explicarea cauzal a riscului necesit construirea modelelor de gradul doi, care le includ pe cele iniiale drept cazuri particulare. Se presupune c scopul final al procesului economic este obinerea profitului i sunt posibile urmtoarele rezultate:

    Tabelul 2. Consecinele utilizrii modelului economic A fost obinut un rezultat financiar pozitiv

    A fost obinut un rezultat financiar negativ

    Se ateapt un rezultat financiar pozitiv Adevrat

    Eroarea de gradul 2 (pierderi suportate)

    Se ateapt un rezultat financiar negativ

    Eroarea de gradul 1 (profit ratat) Adevrat

    Sursa: elaborat de autor Erorile de gradul 1 i erorile de gradul 2 reprezint riscul procesului economic. Mrimea acestui risc se estimeaz ca probabilitatea erorilor de gradul 1 i de gradul 2 ale modelului procesului economic. Aceasta este prima abordare fa de estimarea riscului unui proces economic care prevede, n primul rnd, determinarea traiectoriei acestui proces, precum i a abaterii maxime acceptabile (de exemplu,

  • 11

    mrimea pierderilor acceptabile ntr-o activitate economic). n al doilea rnd, n baza teoriei probabilitii i statisticii matematice, se estimeaz mrimea riscului ca fiind probabilitatea lui. Astfel, utiliznd limbajul matematic, putem s spunem c abaterea este un argument, iar probabilitatea o funcie.

    Este posibil s se procedeze viceversa, considernd probabilitatea ca argument n baza cruia abaterea maxim posibil de la traiectoria prestabilit se calculeaz ca o funcie. Aceast din urm abordare, cunoscut pe larg sub denumirea de VaR (Value at Risk), este n prezent tot mai frecvent utilizat n estimarea riscurilor economice, i, n special, n estimarea riscurilor bancare. Un avantaj major al estimrii riscului conform metodologiei VaR este comparabilitatea rezultatelor exprimate n uniti bneti (unitatea de estimare a rezultatului procesului economic), ceea ce permite calcularea att a riscului unor subprocese, ct i a riscului global al unui proces ntreg. Anume n acest sens, noiunea de risc trebuie s fie utilizat cu referin la problemele economice.

    Dup prerea noastr, prezenta lucrare expune definiia universal a noiunii de risc care cuprinde toate domeniile de activitate uman (finane, producere, cercetrile tiinifice i tehnice etc.), descoper natura cognitiv a riscului, precum i sensul nou al noiunii de management al riscurilor, deschide posibiliti noi n domeniul administrrii riscurilor, stabilete baza teoretic pentru efectuarea aciunilor adecvate i contiente n domeniul administrrii riscurilor. Definirea de model a noiunilor risc i managementul riscului nu neag complet abordrile precedente (tradiionale), ci reprezint o noiune de gradul doi.

    Abordrile contemporane privind managementul riscurilor n activitatea bancar De obicei, se evideniaz patru grupe de operaiuni bancare: operaiuni pasive (mobilizarea mijloacelor bneti prin acceptarea depozitelor, atragerea creditelor i emisia valorilor mobiliare), operaiuni active (creditare i operaiuni cu valori mobiliare), servicii bancare (operaiuni mediatice, operaiuni de trust, operaiuni de leasing, operaiuni de factoring, servicii informaionale i de consulting) i operaiuni proprii ale bncilor. Tradiional, riscurile sunt evideniate separat n cadrul tipurilor de operaiuni bancare menionate mai sus: riscul de creditare, riscul valutar, riscul ratei dobnzii .a.

    Cerinele BNM privind managementul riscurilor i aplicarea lor n Republica Moldova Avnd n vedere importana major a administrrii riscurilor, BNM a elaborat i a pus n aplicare un ir de acte normative menite s asigure o abordare prudent din partea bncilor din Republica Moldova a riscurilor inerente activitii lor. BC efectueaz: formarea fondului rezervelor obligatorii pentru depozitele atrase; formarea rezervelor pentru reduceri pentru pierderi la credite; meninerea structurii portofoliului de credite n corespundere cu politica de creditare; meninerea mrimii capitalului normativ total i suficienei capitalului ponderat la risc n limitele stabilite de BNM, respectarea limitelor fa de poziia valutar deschis, lichiditatea bncii, credite acordate etc.

    n scopul administrrii eficiente a unui spectru larg de riscuri, enumerate mai sus, unele bnci din Moldova au creat, bazndu-se pe experiena mondial n domeniu, Subdiviziunile de Administrare a Riscurilor. Procesul vizat continu permanent, ceea ce demonstreaz sporirea interesului conducerii bncilor autohtone fa de problema administrrii riscurilor.

    n scopul minimizrii expunerii la risc, optimizrii proceselor business i al perfecionrii calitii serviciilor prestate, bncile dezvolt n permanen sistemul de control intern care, fiind un element important al administrrii riscurilor, cuprinde ntreaga structur organizaional a bncii de la nivelurile superioare la subdiviziunile structurale inferioare i se bazeaz pe analiza detaliat a proceselor tehnologice, elaborarea i implementarea elementelor noi de control intern i perfecionarea bazei normative.

  • 12

    Metodele de administrare a riscurilor propuse de BNM sunt relativ simple, mecanice i nu necesit investiii excesive att n pregtirea personalului, ct i a sistemelor informaionale. Totodat, aceste metode au demonstrat o eficien nalt i au contribuit la stabilitatea sistemului bancar din Republica Moldova. Cerinele contemporane ale BNM sunt bazate preponderent pe stipulrile Acordului Basel I, care sunt ndeplinite att n Moldova, ct i n multe ri ale lumii.

    Cerinele CSBB i aplicarea lor n rile dezvoltate n anul 1988, CSBB a elaborat Acordul Convergena Internaional privind Estimarea Capitalului i Standarde de Capital (International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards), cunoscut ca Basel I. Acest acord s-a concentrat asupra riscului de creditare, scopul final fiind asigurarea unui nivel adecvat al capitalului n sistemul bancar internaional, precum i crearea unui sistem competitiv corect. Acordul a fost implementat n rile G10 (zece ri cele mai dezvoltate) n anul 1992. Urmrind tendinele de dezvoltare ale sistemului financiar internaional, care s-au nregistrat n anii 90 ai secolului trecut, n anul 1996 Acordul a fost completat n ce privete riscul de pia (Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks).

    Problema de baz a abordrii propuse de Basel I const n aceea c ea a nfiinat o clasificare foarte general a categoriilor de risc, fiecare fiind asociat cu anumit coeficient de risc. Practica a demonstrat c aplicarea coeficienilor de risc este o abordare prea simplist i a facilitat creditarea proiectelor mai riscante, ceea ce nu a fost ateptat n urma emiterii Acordului Basel I. De exemplu, din punctul de vedere al capitalului alocat, practic nu a existat nici o diferen ntre creditele acordate corporaiilor cu rating AAA i C, iar profitabilitatea ultimelor a fost mult mai nalt.

    n anul 1999, a fost elaborat proiectul unui Nou Acord asupra Capitalului (Consultative Document The New Basel Capital Accord) supranumit Basel II, menit s nlocuiasc Acordul din 1988. Acest document a trecut mai multe runde de consultri, de fiecare dat suferind modificri considerabile. n iunie 2004, a fost publicat prima variant a acordului acceptat de membrii CSBB. Ultima redacie a acordului a fost publicat n iunie 2006, fiind numit International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards (A Revised Framework Comprehensive Version).

    n scopul calibrrii i perfecionrii abordrilor propuse de CSBB n perioada 2001-2006, au fost efectuate cinci cercetri privind impactul Noului Acord (Quantitative Impact Study) care au contribuit semnificativ la calitatea documentului final. Cu toate c Acordul Basel II asigur corelarea mai pronunat a cerinelor fa de capital cu riscurile asumate de bnci, el nu este perfect i tot mai mult se vorbete despre Acordul Basel III, care urmeaz s-l nlocuiasc pe cel actual.

    Acordul Basel II descrie abordrile avansate de msurare i cerinele minime privind suficiena capitalului pe care organele de supraveghere naionale urmeaz s le implementeze prin cadrul normativ naional respectiv.

    n baza recomandrilor CSBB st conceptul divizrii pierderilor poteniale la care este expus banca n cele ateptate i neateptate. Bncile trebuie s trateze pierderile ateptate ca parte component a costurilor activitii lor i s le acopere prin sistemul de stabilire a preului produselor acordate i sistemul de provizioane. Una din funciile de baz ale capitalului bncii este absorbirea pierderilor neateptate (care depesc nivelul lor ateptat), fr afectarea activitii normale a bncii. Trstura specific a Basel II este flexibilitatea sa i posibilitile de dezvoltare a sistemului de administrare a riscurilor, concomitent cu cptarea experienei noi n domeniul respectiv. n scopul calculrii cerinelor faa de capital (pentru acoperirea pierderilor neateptate) aferente anumitor tipuri de risc, Acordul Basel II prevede diferite abordri, care pot fi prezentate n form tabelar.

  • 13

    Tabelul 3. Lista abordrilor n managementul riscului propuse de Basel II Riscul de Creditare

    (Credit Risk) Riscul Operaional (Operational Risk)

    Riscul de Pia (Market Risk)

    Abordarea standard (Standardised Approach)

    Abordarea bazat pe indicatori de baz (Basic

    Indicator Approach)

    Abordarea standard (Standardised Approach)

    Abordarea fundamental bazat pe rating-uri interne

    (Foundation Internal Ratings-Based Approach)

    Abordarea standard (Standardised Approach)

    Sens

    ibili

    tate

    a fa

    de

    risc

    Abordarea avansat bazat pe rating-uri interne (Advanced

    Internal Ratings-Based Approach)

    Abordarea avansat (Advanced Measurement

    Approaches)

    Abordarea bazat pe modele interne (Internal Models

    Approach)

    Sursa: adaptat de autor n baza Basel Committee on Banking Supervision. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. A Revised Framework. Comprehensive Version. June 2006.

    Formulele pentru estimarea cerinelor fa de capital sunt bazate pe un model elaborat de ctre CSBB. Din punctul de vedere al supravegherii activitii bancare, fa de acest model au fost naintate mai multe cerine, una de baz fiind invarianta portofoliului. Metodele de alocare a capitalului, invariante de portofoliu, sunt numite abordri bazate pe rating-uri (ratings-based). Prin aceasta se demonstreaz c n scopul estimrii mrimii cerinelor fa de capital, precum i mrimii pierderilor ateptate pentru un anumit instrument de creditare, este suficient a determina anumii parametri: PD (probabilitatea incapacitii de plat), LGD (pierderile n cazul incapacitii de plat) i EAD (expunerea la risc). Totodat, invarianta portofoliului creeaz problema estimrii i acceptrii efectului de diversificare, deoarece acest efect depinde de gradul de coeren a creditului cu portofoliul existent. Michael B. Gordy6 a demonstrat c doar o clas de modele numite Asymptotic Single Risk Factor (ASRF) models pot respecta cerina de invariant. n final propunerile CSBB, privind riscul de credit, au fost bazate pe modelul de insolvabilitate Merton, modelul de stabilire a preurilor opiunilor lui Black i Scholes i conceptul VaR. Forma de ajustare la maturitate propus de Basel II se bazeaz pe aplicarea unui model privind riscul de credit asemntor cu KMV Portfolio Manager i prevede modelarea migrrii debitorului.

    Implementarea Acordului Basel II se desfoar n continuare pe tot globul pmntesc. La nceputul anului 2007, un numr semnificativ de ri i bnci deja au implementat abordrile standard i fundamental. n multe alte ri, infrastructura necesar (inclusiv cadrul normativ aferent) pentru implementarea Acordului Basel II este deja creat sau se afl n proces de elaborare. n consecina, tot mai multe ri vor lansa implementarea abordrilor avansate prevzute de Basel II n anii 2008-2009. Aceast situaie se observ att n rile-membre ale Comitetului, ct i n alte ri.

    Organele de supraveghere naionale din numeroase ri demonstreaz succese n aceea ce ine de implementarea din partea bncilor particulare a Pilonului 1 (cerinele minime fa de capital). La momentul actual, CSBB concentreaz atenia sa asupra Pilonului 2 (supravegherea asupra suficienei capitalului), precum i lanseaz activitatea privind Pilonul 3 (disciplina de pia).

    Generaliznd cele menionate mai sus, accentum c, la momentul actual, abordrile practice privind managementul riscurilor aplicate de BC, att din Republica Moldova, ct i din alte ri, sunt n mare msur fundamentate pe cerinele organelor de supraveghere.

    6 Gordy, M.B. A risk-factor model foundation for ratings-based bank capital rules // Journal of Financial Intermediation. 2003. Nr. 12. P.199-232.

  • 14

    Basel II este intenionat s promoveze o abordare mai prudent n privina capitalului, care ncurajeaz bncile s identifice riscurile la care ele se expun att n prezent, ct i n viitor, precum i s dezvolte abilitile lor de a le gestiona.

    Cu toate c noiunile riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional au devenit mai complexe i CSBB contientizeaz existena corelaiilor reciproce dintre ele, deocamdat este prea devreme s vorbim despre managementul riscurilor bancare complet integrat. Noi considerm c este necesar o paradigm nou (o abordare metodologic, model) n cadrul creia va fi posibil a formula i rezolva problema crerii unui management de riscuri integrat.

    Modelul activitii bancare i riscurile aferente n conformitate cu abordarea model, riscul reprezint partea component a modelelor cognitive. Ca urmare, identificarea i analiza riscurilor activitii bancare trebuie s se nceap cu modelarea ei. De alegerea modelului depinde:

    Traiectoria ateptat de dezvoltare a activitii bancare (n cadrul abordrii model, se poate de utilizat noiunea concluziile modelului).

    Abaterea de la traiectoria ateptat (riscul modelului). Din mulimea modelelor, prin care poate fi descris activitatea bancar, este necesar a le selecta pe acele, care respect anumite cerine: sunt dinamice i permit att descrierea trecutului, ct i prognozarea viitorului; includ activitile bancare de baz enumerate mai sus; sunt relativ simple; au relativ puine grade de libertate; reflect n mod explicit factorii de baz care influeneaz activitatea bancar i legturile dintre ei.

    Dup prerea noastr, dintre toate modelele, cel mai simplu i mai util pentru prognozarea activitii bancare i, respectiv, pentru identificarea riscurilor aferente, este business-planul. Anume business-planul permite acionarilor i conducerii bncii s estimeze starea ei actual, s formuleze starea dorit a bncii i s determine modul atingerii strii dorite, precum i s urmreasc progresul procesului dat. Utiliznd terminologia abordrii model, noi stabilim situaia iniial i cea final a sistemului, traiectoria dezvoltrii lui, abaterea de la care i reprezint riscul global al procesului bancar. Gradul de detaliere i, respectiv, exactitatea descrierii procesului, ca urmare, i veridicitatea rezultatului ateptat pot varia n dependen de banc. Totodat, noi considerm c modelul bancar trebuie s descrie urmtoarele domenii: creditarea; acceptarea depozitelor; serviciile de decontare; operaiunile speculative.

    Business-planul unei bnci comerciale moderne din Moldova conceptual trebuie s prezinte un sistem compus din urmtoarele trei tabele n raport de interaciune: bilanul contabil; pronosticul rezultatului financiar; pronosticul micrii capitalului propriu. Relaia de reciprocitate a elementelor sus-menionate a business-planului este evident. Mrimea i structura activelor i pasivelor bncii, n contextul condiiilor regulatoare i de pia existente, determin rezultatul financiar al bncii, care, la rndul su, influeneaz mrimea capitalului ei propriu. Modificarea capitalului propriu afecteaz structura activelor i pasivelor bncii i, n final, bilanul contabil.

    Modificnd anumii parametri ai business-planului (ex. majorarea ratei medii a dobnzii la resursele atrase), este posibil a modela diferite scenarii de dezvoltare a afacerii bncii. Datorit existenei legturilor dinamice dintre indicatori, modelul calculeaz valoarea nou a veniturilor i cheltuielilor bncii, indicatorii lichiditii, rentabilitii i alte limite. Factorii fa de care rezultatul ateptat al bncii va fi cel mai sensibil vor atrage atenie sporit din partea conducerii bncii, fiind just considerai ca generatori principali de risc.

    Explicarea cauzal a riscurilor modelului se afl n afara modelului nsui i poate fi efectuat doar prin construirea unui model mai universal (de gradul II), care cuprinde spaiul de aplicabilitate a

  • 15

    primului model. n scopul identificrii i explicrii cauzale a riscurilor bancare de baz (riscul de creditare, riscul de depozitare, riscul de pia, riscul operaional, riscul ratei dobnzii, riscul lichiditii, riscul reputaiei .a., precum i riscul global al bncii), se propune utilizarea modelului general dinamic al proceselor bancare cu ase factori. Aceasta ne permite s determinm rolul business-planului n procesul de administrare a riscurilor i s formulm definiiile riscurilor bancare de baz. n final, activitatea bancar reprezint micarea mijloacelor bneti ntre banc i clienii si, n numerar i fr numerar, n corespundere cu anumite reguli.

    Figura 1. Modelul procesului bancar cu 6 factori

    Sursa: elaborat de autor La acest nivel de detaliere, noi demonstrm, n mod explicit, patru subprocese, din care se compune activitatea bancar. Ptratul din mijlocul figurii nseamn modelul bncii business-planul, n care se introduc parametrii, ce caracterizeaz patru subprocese enumerate mai sus.

    Tabelul 4. Riscurile subproceselor bancare Nivelul de control din partea bncii Nr.

    crt Denumirea

    subprocesului Descrierea Jos (factor extern) nalt (factor intern)

    1 Procesul depozitar Sistemul: bancclieni creditori Riscul de depozitare

    2 Procesul creditar Sistemul: bancclieni debitori Riscul de creditare

    3 Procesul de decontare Sistemul: clieni pltitoribancclieni beneficiari

    4 Procesul comercial Sistemul: bancparteneri comerciali Riscul de pia

    Riscul operaional

    Metode de control Prognozare Programare (crearea algoritmului)

    Sursa: elaborat de autor Fiecare dintre aceste subprocese, la rndul lor, se caracterizeaz printr-o traiectorie de dezvoltare i, ca urmare, prin riscul propriu abaterea rezultatului efectiv de la traiectoria ateptat cu o mrime mai mare dect pragul prestabilit din cauza influenei diferiilor factori interni i externi. n funcie de nivelul de control din partea bncii al factorilor de risc, se propune divizarea metodelor de administrare a riscurilor n cele bazate pe prognozare (factori externi) i cele bazate pe programare, creare a algoritmului (factori interni). Riscurile cauzate de factorii externi, de regul, obin

    Procesul de decontare

    Procesul comercial

    Procesul creditar

    Banca

    Clieni pltitori Clieni creditori

    Parteneri comerciali

    Procesul depozitar

    Riscul de pia (inclusiv valutar) / Riscul lichiditii / Riscul reputaiei

    Riscul ratei dobnzii

    Riscul operaional

    Clieni beneficiari

    Clieni debitori

  • 16

    denumirile asemntoare cu cele ale proceselor respective. Riscurile cauzate de factorii interni, de obicei, se atribuie la categoria celor operaionale.

    n prezent, succesul administrrii afacerii bancare depinde de dezvoltarea instrumentelor de prognozare, care sunt chemate s asigure modelul business-planului cu informaia calitativ i adecvat. Prognozarea unor elemente ale modelului global al procesului bancar reprezint o problem tehnic relativ simpl (procesul de decontare, achitarea depozitelor etc.). Prognozarea altora dimpotriv, este dificil i se efectueaz prin aplicarea metodelor de tip expert i statistico-matematice (atragerea depozitelor, rambursarea creditelor acordate etc.).

    O parte a procesului creditar care ine de acordarea de credite, ntr-o anumit msur, este controlabil de banc, dar consecinele deciziilor luate n aceast etap nu sunt predeterminate. n cadrul tezei se examineaz mai detaliat direcia de dezvoltare a modelului vizat n vederea prognozrii procesului de creditare de tip retail.

    Sisteme de scoring tehnologia administrrii riscurilor creditrii de tip retail n scopul argumentrii deciziilor privind acordarea creditelor i diminurii cheltuielilor aferente, poate fi utilizat o procedur formalizat scoring. La momentul actual, sunt elaborate mai multe modele sofisticate de scoring, care se bazeaz pe diferite metode de clasificare, regresiune, cutare de reguli asociative, clusterizare etc., cunoscute n literatura specializat cu denumirea Data Mining7. n acelai timp, n practica contemporan, deseori sunt utilizate nite modele de scoring simple anchete cu variante de rspuns, asociate cu anumite puncte. Pentru fiecare rspuns, debitorul potenial acumuleaz puncte i dac punctajul total depete o anumit limit, atunci decizia privind acordarea creditului este pozitiv, n caz contrar negativ. n faa anchetelor n cauz se pune o singur sarcin de a separa ct mai corect (cu greeli minime), pe baza unui set de criterii prestabilite, debitorii potenial insolvabili de cei solvabili. Pentru rezolvarea acestei probleme, poate fi utilizat modelul de scoring liniar.

    n urma cercetrilor a fost constatat c calculul scoring-ului liniar SF pentru firma F (debitorul potenial) reprezint o funcie liniar de la indicatorii ei financiari XF, YF, ZF,...:

    222222222222...

    CBA

    DZCBA

    CYCBA

    BXCBA

    AS FFFF ++++

    +++

    +++

    ++= ,

    unde coeficienii: 222 CBA

    A++ , 222 CBA

    B++ , 222 CBA

    C++ , 222 CBA

    D++ sunt

    constante determinate n procesul rezolvrii problemei de optimizare n baza statisticii existente privind debitori. Semnul scorului obinut relev calitatea de debitor al firmei, astfel, dac SF >0, atunci firma este bun, iar dac SF

  • 17

    Sisteme de scoring, din punct de vedere funcional, reprezint filtre, scopul crora este de a separa clienii solvabili de cei insolvabili, i ele pot fi caracterizate prin doi indicatori:

    Capacitatea de prelucrare a fluxului de cereri de creditare (determin productivitatea filtrului i costul utilizrii lui).

    Calitatea de prognozare a solvabilitii debitorilor poteniali (determin nivelul riscului ateptat i neateptat asumat de banc).

    n scopul gestionrii relaiei risc-profit, elabornd soluia automatizat de scoring, BC trebuie s in cont de urmtoarele: asigurarea flexibilitii componenei datelor utilizate n ancheta clientului; delimitarea accesului la vizualizarea, introducerea i modificarea datelor; automatizarea construirii modelelor scoring i nlocuirii lor n funcie de calitate.

    n scopul majorrii calitii modelelor scoring, n depozitul de date al bncii trebuie s fie acumulat informaia statistic privind predictorii pentru persoane fizice i persoane juridice, precum i indicatorii mezo- i macroeconomici (nivelul de trai n regiune, nivelul salariului mediu, coul minim de consum etc.).

    n perioada actual, pentru anumite bnci i organizaii financiare, problema perfecionrii sistemului de management al riscurilor de credit pe piaa retail devine vital, deoarece muli s-au stabilit pe aceast pia, dar vor supravieui doar acei care vor construi sisteme dintre cele mai performante de gestionare a riscurilor aferente acestui segment al procesului de creditare.

    III. SINTEZA REZULTATELOR CERCETRII n cadrul prezentei investigaii tiinifice, au fost realizate:

    cercetarea i sistematizarea definiiilor contemporane ale noiunii risc, aplicate n diferite domenii de activitate uman;

    propunerea unei viziuni noi asupra conceptului risc i argumentarea naturii sale de model; definitivarea noiunilor universale risc i managementul riscului, precum i interpretarea

    sensului economic al noiunilor risc i risc global; propunerea abordrilor teoretice (inclusiv a definiiilor noiunilor fundamentale) n baza crora

    este posibil cercetarea interdisciplinar a fenomenului riscului; argumentarea unei viziuni noi privind managementul riscurilor; cercetarea abordrilor practice privind managementul riscurilor aplicate de BC att din

    Republica Moldova, ct i din strintate; analiza i sistematizarea recomandrilor i cerinelor BNM i ale CSBB n domeniul

    managementului riscurilor (n special al riscului de credit); demonstrarea posibilitii n aplicarea abordrii model n scopul implementrii managementului

    riscului global al bncii n cadrul perfecionrii sistemului de planificare a afacerii; propunerea modelului dinamic al procesului bancar care permite identificarea, descrierea i

    explicarea cauzal a riscurilor bancare de baz; analiza i interpretarea riscurilor aferente modelului activitii bancare n ntregime (riscul de

    lichiditate, valutar, al ratei dobnzii i operaional), riscurilor mediului nconjurtor (factorii ce stau n afara modelului reputaia, strategia, riscuri nonsistemice etc.), precum i riscurilor submodelelor (riscul de creditare i de pia);

    argumentarea divizrii metodelor de administrare a riscurilor n cele bazate pe prognozare (factori externi) i cele bazate pe programare, creare a algoritmului (factori interni);

    dezvoltarea metodologiei de administrare a riscurilor aferente creditrii de tip retail; interpretarea fizic, logic i matematic a modelelor de scoring aplicate n cadrul sistemelor de

    administrare a riscului de credit.

  • 18

    IV. CONCLUZII I RECOMANDRI

    Cercetarea temei propuse, conform obiectivului i scopurilor stipulate, a determinat formularea concluziilor i recomandrilor prezentate n continuare.

    Concluzii: 1. n urma cercetrilor efectuate, s-a constatat c spectrul domeniilor de activitate uman care

    utilizeaz noiunea risc este foarte larg, iar lipsa unei abordri fundamentale unice privind fenomenul riscului genereaz confuzii i nenelegeri nu numai n cadrul cercetrilor interdisciplinare comune, dar chiar i la nivelul disciplinelor particulare. Utiliznd n explicaia riscului aceiai termeni, deseori se neleg esene i lucruri diferite.

    2. Tratarea contemporan a riscului cuprinde doar natura lui statistic i, practic, nu descoper sursa adevrat a riscului (geneza lui). Ca urmare, riscul apare drept un factor totalmente extern (exogen) fa de obiectul i subiectul cercetrii.

    3. Riscul este partea opus a modelelor cognitive ale proceselor utilizate de oameni, i nu exist n afara acestor modele (nu are nici un sens practic) care, la rndul su, sunt create conform anumitelor legi. Riscul nu este inventat de oameni, deoarece este asociat cu modele care reflect realitatea. n acelai timp, riscul nu reprezint un fenomen independent care exist de sine stttor doar n cadrul unui model de proces (chiar dac acest model nu este expus formal). Natura nu tie de riscuri, ele exist doar n lumea uman.

    4. Scopul administrrii riscului este asigurarea nivelului suficient de stabilitate a proceselor, ceea ce presupune un ansamblu de msuri ncepnd cu modelarea/remodelarea procesului n cauz i finaliznd cu lrgirea spaiului su de aplicabilitate.

    5. Explicarea cauzal a riscurilor modelului se afl n afara modelului nsui i poate fi efectuat doar prin construirea unui model mai universal (de gradul II), care cuprinde spaiul de aplicabilitate a primului model.

    6. La momentul actual, abordrile practice privind managementul riscurilor aplicate de BC att din Republica Moldova, ct i din strintate sunt, n mare msur, bazate pe cerinele organelor de supraveghere.

    7. Metodele de administrare a riscurilor propuse de BNM se reduc la respectarea unui set de normative n domeniul creditrii, lichiditii, poziiei valutare deschise, sistemului de luare a deciziilor, mrimii capitalului, precum i a listei operaiunilor sancionate i procedurilor aferente.

    8. Scopul principal al recomandrilor CSBB n domeniul managementului riscului este de a corela mai pronunat cerinele fa de capital cu riscurile asumate de bnci.

    9. Recomandrile att ale BNM, precum i ale CSBB privind managementul riscurilor bancare, n mare msur, sunt condiionate de necesitile organelor de supraveghere i se bazeaz pe experiena lor vast n domeniul reglementrii activitii bancare.

    10. CSBB a evideniat trei tipuri de riscuri i a propus mai multe metode pentru a le gestiona. Aceste metode au diferite cerine fa de informaia iniial, ce difer dup complexitate i eficien i ca urmare difer dup costurile suportate de bnci. Totodat, chiar i aplicarea metodelor celor mai simple va necesita anumite investiii att n resurse umane, ct i n tehnologiile informaionale.

    11. Propunerile CSBB n privina riscului de credit sunt bazate pe modelul de insolvabilitate Merton, modelul de stabilire a preurilor opiunilor lui Black i Scholes i conceptul VaR.

    12. Basel II este intenionat s promoveze o abordare mai prudent n privina capitalului, care ncurajeaz bncile s identifice riscurile la care ele se expun att n momentul actual, ct i n viitor, precum i s dezvolte abilitile lor de a le gestiona. Trstura specific a Acordului Basel II este flexibilitatea sa i posibilitile de dezvoltare a sistemului de administrare a riscurilor concomitent cu cptarea experienei noi n domeniul respectiv.

  • 19

    13. Cu toate c noiunile riscul de credit, riscul de pia i riscul operaional n Acordul Basel II au devenit mai complexe i CSBB contientizeaz existena corelaiilor reciproce dintre ele, deocamdat este devreme de vorbit despre managementul riscurilor bancare complet integrat. Noi considerm c este necesar o paradigm nou (o abordare metodologic, model) n cadrul creia va fi posibil de formulat i de rezolvat problema crerii unui management de riscuri bancare integrat.

    14. Alegerea modelului procesului bancar determin traiectoria ateptat de dezvoltare a activitii bancare i abaterea de la traiectoria ateptat riscul la care este expus banca comercial.

    15. Business-planul reprezint un instrument care permite conturarea traiectoriei dorite de dezvoltare a bncii, abaterea de la care se consider risc. Doi factori pot cauza aceast abatere a rezultatelor efective de la cele ateptate: calitatea (plenitudinea, exactitatea, veridicitatea) modelului bncii nsi i calitatea informaiei de intrare.

    Recomandri: 1. Ca baz teoretic n cercetarea genezei riscului i definirii noiunilor universale risc i

    managementul riscului se propune abordarea model, elaborat n cadrul conceptului filozofic al neoraionalismului i constructivismului radical.

    2. Riscul economic exist doar n cadrul anumitelor modele de procese economice i este partea lor component imprescriptibil. Pentru explicarea cauzal a riscului, se propune construirea modelelor de gradul doi, care le includ pe cele iniiale drept cazuri particulare. Ca urmare, cercetarea riscului economic se ncepe de la cercetarea modelelor n cauz.

    3. n scopul identificrii i explicrii cauzale a riscurilor bancare (riscul de creditare, riscul de depozitare, riscul de pia, riscul operaional, riscul ratei dobnzii, riscul lichiditii, riscul reputaiei .a., precum i riscul global al bncii), se propune utilizarea modelului general dinamic al proceselor bancare cu ase factori.

    4. Interpretarea conceptului VaR n cadrul abordrii model permite calcularea att a riscului unor subprocese economice, ct i a riscului global al unui proces economic ntegru. Anume n acest sens, noiunea de risc trebuie s fie utilizat cu referin la problemele economice.

    5. BC urmeaz s dezvolte sistemele interne proprii de administrare a riscurilor care reflect nu numai interesele organelor de supraveghere, dar i cele proprii.

    6. Business-planul compus din trei componente reciproc legate (bilanul contabil, pronosticul rezultatului financiar, pronosticul micrii capitalului propriu) este modelul activitii utilizat de conducerea bncii i trebuie s descrie urmtoarele domenii: creditare, acceptarea depozitelor, servicii de decontare, operaiuni speculative.

    7. n funcie de nivelul de control din partea bncii a factorilor de risc, se propune divizarea metodelor de administrare a riscurilor n cele bazate pe prognozare (factori externi) i cele bazate pe programare, creare a algoritmului (factori interni).

    8. n scopul administrrii riscurilor creditrii de tip retail, se propune crearea sistemelor de scoring. 9. n scopul administrrii riscurilor creditrii de tip retail n conformitate cu recomandrile expuse

    n prezenta tez, este necesar dezvoltarea tehnologiilor informaionale i integrarea proceselor de prelucrare iniial a cererilor de credit, de luare a deciziilor, introducere i gestionare a dosarelor de credit n cadrul unui business-proces unic i inseparabil. Aplicarea unor tehnologii informaionale avansate (de ex., OLAP, Data Mining) presupune centralizarea ntregii informaii bancare n depozite de date unice.

  • 20

    V. LISTA SELECTIV A LUCRRILOR PUBLICATE LA TEMA TEZEI 1. Enicov Igor, Bunescu Gheorghe. Managementul riscurilor n bncile comerciale

    contemporane // Analele tiinifice ale Universitii de Stat din Moldova. Seria tiine socioumanistice. Volumul II. Chiinu: CEP USM, 2004. P. 264-267. ISSN 1811-2668.

    2. Bunescu Gheorghe. Adaptarea mecanismelor financiar-bancare la cerinele globalizrii // Simpozionul internaional Integrarea european i competitivitatea economic. Chiinu, 23-24 septembrie 2004. Volumul III. Editura ASEM, 2004. P. 183-186. ISBN 9975-75-266-7.

    3. Bunescu Gheorghe. Estimarea riscului ratei dobnzii pentru bncile comerciale // Analele tiinifice ale Universitii de Stat din Moldova. Seria tiine socioumanistice. Volumul II. Chiinu: CEP USM, 2005. P. 377-380. ISSN 1811-2668.

    4. Bunescu Gheorghe. Geneza riscului // Simpozionul tiinific internaional Cercetarea tiinific o competiie permanent. Trgu Mure, 27 octombrie 2006. Editura Dimitrie Cantemir, 2007. P. 199-208. ISBN (10) 973-8042-75-5, ISBN (13) 978-973-8042-75-9.

    5. . // . . 2007. 1(09). .64-68.

    6. . // . . 2007. 2(10). .86-95.

    7. Bunescu Gheorghe. Abordarea simplificat fa de estimarea riscului de creditare n activitatea bancar // Studia universitatis. Seria tiine exacte i economice. Chiinu: CEP USM, 2008, Nr.3(13).

    8. Bunescu Gheorghe. Modelul scoring-ului liniar // Studia universitatis. Seria tiine exacte i economice. Chiinu: CEP USM, 2008, Nr.3(13).

  • 21

    ADNOTARE la teza de doctor n economie cu tema: Managementul riscurilor n bncile comerciale

    Obiectivul de baz al cercetrii este dezvluirea naturii (genezei) riscului, surselor sale de provenien, i argumentarea n legtur cu aceasta a necesitii aplicrii unor abordri noi n vederea managementului riscurilor bancare, deoarece numai nelegerea surselor de provenien, a cauzelor de apariie a unui eveniment ne permite s-l influenm.

    Cu toate c noiunea risc apare la intersecia mai multor domenii tiinifice, n focusul acestei teze de doctor sunt riscurile bancare, problema managementului crora a devenit extrem de actual.

    n cadrul lucrrii este demonstrat, bazndu-ne pe conceptul filozofic al neoraionalismului i constructivismului radical, natura de model a riscului. Riscul este partea opus a modelelor cognitive utilizate de oameni, care sunt create conform anumitelor legi.

    A fost propus definiia universal a noiunilor risc i managementul riscului, elaborate n cadrul abordrii model i aplicabile n toate domeniile de activitate uman. Este formulat noiunea risc n domeniul economic i pregtit fundamentul teoretic pentru examinarea problemei managementului riscurilor n bncile comerciale.

    Este efectuat sistematizarea experienei administrrii riscurilor n cadrul recomandrilor Bncii Naionale a Moldovei (la nivel local) i n cadrul recomandrilor Comitetului de Supraveghere Bancar de la Basel (la nivel mondial).

    Este propus un model al activitii bancare, care permite, n primul rnd, conturarea obiectului de cercetare (activitatea bancar), n al doilea rnd, formularea i interpretarea noiunii riscurilor bancare i, n al treilea rnd, identificarea posibilelor direcii de dezvoltare a managementului riscurilor bancare.

    Este demonstrat c administrarea riscurilor bancare la nivelul organizaiei, n general (managementul global al riscurilor), trebuie s se nceap de la planificarea afacerii, business-planul fiind modelul de baz al activitii bancare. n scopul identificrii riscurilor bancare n conformitate cu abordarea model este propus un model mai global modelul de gradul doi, pentru care business-planul bncii este doar un caz particular. Este descris detaliat o component a acestui model care ine de riscul de creditare model de scoring, precum i cerinele privind tehnologiile informaionale aferente.

    Importana teoretic i valoarea aplicativ a tezei rezult din propunerile privind abordarea noiunilor de risc i managementul riscului, propunerile privind identificarea, descrierea i interpretarea riscurilor bancare de baz, precum i din propunerile privind utilizarea modelului scoring n cadrul creditrii de tip retail.

    Concluziile principale ale cercetrii efectuate la tem i recomandrile naintate ar putea contribui, n opinia noastr, la perceperea corect a fenomenului riscului, la stimularea cercetrilor interdisciplinare aferente, precum i la perfecionarea sistemului managementului riscurilor n bncile comerciale.

    Rezultatele cercetrii pot fi utilizate de ctre bncile comerciale i companiile de consulting n scopul perfecionrii managementului riscului (n special al riscurilor creditrii retail), de cercettorii n domeniul riscurilor, precum i de instituiile de nvmnt n cadrul mai multor discipline tiinifice care examineaz procese i prognozeaz viitorul.

  • 22

    ANNOTATION to the doctorate paper in economy on: Risk management in the commercial banks

    The main research objective is the disclosure of risks nature (its genesis), and following explanation of new risk management approaches necessity application in banking. Only understanding of phenomenon nature and its cause allows us to manage it.

    Although the notion of risk appears at crossing of many scientific domains, the given doctorate paper is focusing on banking risks. Their management problem is becoming extremely important.

    In current work the model nature of the risk is demonstrated, basing on the philosophical concepts of neorationalism and radical constructivism. Risk is the reverse side of the cognitive models, used by people, which follow specific laws in its modeling.

    This doctorate paper proposes a universal risk and risk management definitions, elaborated in accordance with model approach and applicable in all human activities. The definition of risk in economy is determined as well and theoretical grounds for risk management problem examination in banking were laid, too.

    Besides, the systematization of risk management experience was carried out within the bounds of both the National Bank of Moldova recommendations (local level) and the Basel Committee on Banking Supervision recommendations (global level).

    There was proposed a banks activity model, that allows, firstly, to outline the research object (i.e. banking activity), secondly, to give definitions and interpretations of banking risks and, thirdly, to identify new possible risk management development directions in banking.

    It is proved that risk management in banking on organizational level (global risk management) should be started with business-planning that is the basic banking activity model. In order to identify banking risks in accordance with model approach there was proposed a more global model second level model, for which banks business-plan is just a particular case. The fragment of this model regarding credit risk was described more detailed i.e. scoring model, along with corresponding informational technologies requirements.

    The scientific and practical value of the present thesis is determined by the conclusions and recommendations concerning the approach to risk and risk management definitions; identification, description and interpretation of basic banking risks, as well as recommendations regarding scoring models application for retail crediting.

    The basic conclusions and recommendations of the research can contribute, in our opinion, to the correct risk phenomena comprehension, corresponding research stimulation along with banks risk management system perfection.

    The results of this research may be used by the commercial banks and consulting companies for the purpose of improving the risk management (especially retail crediting risks), by theoreticians who study problems of the banking risk management and also by educational institutions within the frameworks of scientific disciplines that study phenomenon nature and make its forecasts.

  • 23

    :

    ( ) . , . , , , . , , . , . , . . ( ) ( ). , , -, ( ), -, , -, . , -, . , , - . , , . , , , , . , , , , . ( ), , .

  • 24

    GHEORGHE BUNESCU

    MANAGEMENTUL RISCURILOR N BNCILE COMERCIALE

    Specialitatea 08.00.10. Finane; moned; credit

    AUTOREFERAT

    al tezei de doctor n economie

    Bun de tipar 01.08.2008.

    Formatul 6084 1/16. Coli de tipar 1,5. Coli de autor 1,0. Tirajul 50 ex.

    Comanda nr.___. Centrul Editorial-Poligrafic al USM

    Str. Al. Mateevici, 60, mun. Chiinu, MD 2009